天然气及LNG行业风险分析报告

摘要

一、2009年天然气及LNG行业发展环境

2009年国际金融危机还在扩散蔓延，世界经济深度衰退，我国经济受到严重冲击。尽管如此，2009年我国国民经济保持稳定增长，全年国内生产总值335353亿元，比上年增长%。2009年下半年开始进出口降幅明显收窄，国际市场份额得到巩固，全年进出口总额万亿美元。当今中国的经济、能源和环境背景，非常有利于中国天然气工业的发展。中国目前面临着严重的环境污染，其中空气污染尤为突出，已对全国造成危害，在满足降低环境污染的迫切需求面前，天然气也能发挥重要作用。

2010年4月，国务院总理、国家能源委员会主任温家宝主持召开国家能源委员会第一次全体会议，就能源工作作了六方面的部署。会议明确提出了新时期能源战略的十六字方针，“节约优先、立足国内、多元发展、保护环境”。未来天然气及LNG行业的政策发展趋势为一方面大力支持天然气及LNG行业，同时积极推进燃气行业的调整。二是完善天然气及LNG的定价机制。从油气管道建设看，截至2009年底，中国已建天然气管道总里程约3.6万公里，总输气能力超过1000亿立方米/年。可以预见，随着这些管道或项目的建成和连通，一个横跨东西、纵贯南北的全国天然气骨干管网框架将在2010年后形成。预计到2015年，中国的天然气管道总长度将达到42000km，总输气能力也将达到2000×108m3/a。

从主要天然气区看，我国陆上天然气区主要以新疆塔里木、内蒙古鄂尔多斯、四川川渝、青海四大气区为主。2009年我国天然气需求猛增，同时我国天然气资源的勘探开发也迈向了快速发展的轨道，各大陆上产气区纷纷开足马力，争相投产、上产。与此同时，众多素以产油为主的油田陆续走上了产油产气并重的发展新路。

二、2009年天然气及LNG行业发展情况

目前，我国天然气工业正处于发展高峰时期，且发展速度越来越快，这由两个标志体现出来：其一，天然气探明储量日益增长，到2009年，我国天然气新增探明储量7234亿立方米，近6年平均探明天然气储量为5105亿立方米，目前年均探明储量相当于1949年至1988年40年的累计探明储量。其二，天然气年产量日益增多，2009年，全国天然气产量为851.7亿立方米，平均日产气量远远大于1958年全国年产气量。

2009年我国天然气产量继续保持增长，占能源消费的比重为%。2009年天然气产量稳定增加，快速增长势头并未因经济危机的影响而改变，虽然产量增幅略有下降，但总体增长步伐稳健。

资料来源：世经未来整理

2000-2009年天然气产量情况

2009年，天然气与LNG行业在建及拟建项目30余项，从类型来看，主要是天然气的进口管道和城市网管建设，以及天然气处理加工厂和天然气综合利用；从地域来看，主要集中在东部沿海和西南地区，以及天然气网管建设相对滞后的一些城市；从投资规模看，有大有小，最低1000万，最高的达到1422亿元。总的来看，在国家不断加大投入和政策支持的形势下，天然气和LNG行业在建及拟建项目保持稳定发展的态势。

2009年天然气消费量达900亿立方米，天然气占一次能源消费结构中的比重由2000年的%增长到了%。2009年城市燃气所占比重继续增长，工业部门和化工用气比重继续下降，发电用气所占比重上升，天然气消费结构更趋合理。

数据来源：国家统计局

天然气消费量及消费增速

2009年我国天然气价格呈现逐步下降后略有上升的走势。价格的变化一方面源于天气的骤降导致民用需求上升，另一方面也和我国天然气定价制度和北美天然气定价制度不同有关。

面对强大的需求增长，天然气价格偏低一直都是制约天然气市场投资的重要因素。就当前宏观经济形势以及市场走势来看，年内天然气价格定价机制改革的可能性较大。

三、2009年天然气及LNG行业竞争状况

天然气行业作为基础产业，一直受政府规制，实行国有垄断经营。从垄断的成因上来看，天然气行业的垄断有着自然垄断和行政垄断双重属性。自然垄断是指由于地理位置、行业规模等因素的影响，使得该行业在发展过程中逐渐形成垄断，是基于规模经济或专利而形成的。

由于巨额的初始投资和后期成本弱增性，天然气行业具有显着的规模经济效益。随着生产规模的不断扩大，企业的单位生产成本持续下降。对于天然气行业来说，企业之间的竞争会削弱规模经济的作用。

在天然气行业中，由于成本的弱增性，企业面临的是一条持续下降的平均成本曲线，并且边际成本曲线位于平均成本曲线下方，当价格等于边际成本时企业的总收入小于总成本，即企业处于亏损状态。天然气行业的这一矛盾是市场本身无法解决的，政府必须进行价格规制，在社会福利和企业业绩之间权衡偏好。因此，天然气的进入壁垒还是相当高的。

四、2009年天然气及LNG行业全球市场情况及我国进出口情况

未来一段时间内全球天然气开采业的重心仍将是在以沙特、伊拉克、科威特、伊朗等国家为主中东地区，2008年到2009年我国液化天然气进口量大体趋势是上升的

数据来源：世经未来整理

2008-2009我国液化天然气进出口统计图

随着规划中的液化天然气项目相继投产，2010年，中国每年将进口约1000万吨液化天然气。根据测算，加上在建、拟建和扩建的液化天然气生产线，全球液化天然气总供应能力大约为50460万吨；而拟建和扩建的130座液化天然气接收站将为全球新增51240万吨的液化天然气消费能力。

五、2008年天然气及LNG行业区域发展情况

我国石油及天然气开采行业的资产主要集中于陕西、黑龙江、新疆、天津、山东、四川、辽宁、河南和吉林等地；前五个省市的资产合计占到了我国石油及天然气开采行业总资产的%。从石油及天然气开采行业的销售收入分布情况来看，我国石油及天然气开采行业销售收入排名前列的是黑龙江、新疆、陕西、天津、山东、四川、辽宁、河南、广东和吉林等地；前五个省市的销售收入合计占到了全行业的%，高于资产前五名的集中度。

黑龙江石油及天然气开采行业是我国最早的石油天然气开采基地之一，历史悠久，实力雄厚，在我国占有举足轻重的地位。从单独的行政区划比较，2009年黑龙江省原油累计产量为万吨，居全国首位；天然气累计产量30.04亿立方米，居全国第六位。黑龙江石油及天然气开采行业在我国整个石油及天然气开采行业中具有重要的地位，产量规模居首位。黑龙江石油及天然气开采行业的主要优势在于行业的发展时间长，大庆油田经过多年发展在国内外都有重要地位，区域内的原油和天然气资源丰富，有良好的资源和技术优势，处于国内行业领先地位。

科学勘探结果显示，陕西是富油省，全省的远景储藏量有11亿吨，天然气储藏量3000亿立方米，有条件成为中国21世纪优质能源的重要基地。2009年陕西省原油累计产量为万吨，居全国第三；天然气累计产量亿立方米，也位居全国第三位。在东部、西北、东北的老油田走过产量高峰期后，陕西省内油田将是一个新的重要接续区，对保障我国能源安全意义重大。从陕西省两大油田（长庆油田、延长油田）的规划可以看出未来陕西省油气开采发展的雄心。

新疆是我国重要的油气基地，辖区内有塔里木油田、克拉玛依油田等油田，其中，塔里木油田是我国最大的天然气产区，为我国西气东输的源头。2009年塔里木油田产燃气产量高达181亿立方米，占全国天然气产量的25%左右。2009年，该油田向西气东输供气160多亿立方米，累计外输天然气超过600亿立方米，相当于替代7700多万吨标准煤，减少排放有害物质360多万吨。