CFA一级考试知识点总结
CFA一级知识点完全总结
CFA一级知识点完全总结1.伦敦同业拆借市场(LIBOR)：LIBOR是指银行之间短期借贷利率，是全球最重要的金融测量指标之一2.金融市场与市场参与者：掌握各种金融市场和市场参与者的特点和功能，包括股票市场、债券市场、货币市场、商品市场等。
3.财务报表分析：学习如何解析财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
4.企业财务管理：了解企业财务决策的原则和方法，包括资本预算、财务风险管理、股权和债权融资等。
5.市场和投资组合理论：掌握投资组合理论，包括投资组合构建、资本市场线、评估投资回报等。
6.证券分析与估值：学习企业估值方法和证券投资分析方法，包括技术分析和基本面分析等。
7.固定收益证券：了解债券的基本知识，包括债券定价、债券投资组合管理技巧等。
8.衍生品：学习如何分析和定价衍生品，包括期货、期权和互换等。
9.量化方法：熟悉统计学和数学方法在金融领域的应用，包括回归分析、概率分布、假设检验等。
10.宏观经济学：了解宏观经济学的基本原理和政策，包括经济增长、通货膨胀、货币供应等。
11.伦理与职业标准：了解金融行业的道德标准和职业操守，包括职业责任、尽职调查等。
此外，CFA一级考试的考试形式包括两种类型的题目：多项选择题和构建型题目。
多项选择题主要考察对知识的理解和应用，而构建型题目则要求候选人通过阐述问题、分析情况和展示解决方案来回答问题。
为了成功通过CFA一级考试，考生需要充分准备，掌握所有相关的知识点，并通过练习题和模拟考试来提高解题能力。
此外，良好的时间管理和复习计划也是成功的关键。
以上是CFA一级考试的主要知识点总结。
请考生根据实际情况有针对性地复习相关知识，并加以练习和实践，以便在考试中取得良好的成绩。
cfa一级十科笔记
cfa一级十科笔记CFA一级考试是金融行业中非常重要的职业资格认证，涵盖了广泛的金融知识领域。
下面是关于CFA一级考试十科的笔记，以帮助你更好地准备考试。
1. 伦理与专业标准（Ethics and Professional Standards）：了解职业道德和行业规范的重要性。
理解与客户、公司和市场参与者之间的关系。
掌握投资专业人士应遵循的道德准则。
2. 数量方法（Quantitative Methods）：熟悉基本的数学和统计概念。
掌握概率论和假设检验的基本原理。
理解回归分析和时间序列分析的基本概念。
3. 经济学（Economics）：理解宏观经济和微观经济的基本原理。
掌握货币政策、财政政策和国际贸易的影响。
理解经济指标和金融市场之间的关系。
4. 金融报表分析（Financial Reporting and Analysis）：理解财务报表的结构和内容。
掌握财务比率分析和财务报表的解读。
熟悉资产负债表、利润表和现金流量表之间的关系。
5. 公司金融（Corporate Finance）：理解资本预算和资本结构的基本原理。
掌握投资决策和融资决策的方法。
熟悉公司治理和股权结构的影响。
6. 证券投资（Equity Investments）：理解股票市场和股票投资的基本原理。
掌握股票估值和投资组合管理的方法。
熟悉股票投资的风险管理和绩效评估。
7. 固定收益投资（Fixed Income Investments）：理解债券市场和债券投资的基本原理。
掌握债券估值和债券组合管理的方法。
熟悉利率风险和信用风险的评估和管理。
8. 衍生品投资（Derivative Investments）：理解衍生品市场和衍生品投资的基本原理。
掌握期权、期货和其他衍生品的估值和交易策略。
熟悉衍生品投资的风险管理和绩效评估。
9. 另类投资（Alternative Investments）：理解另类投资市场和另类投资的基本原理。
掌握房地产、私募股权和大宗商品等另类投资的特点和风险。
CFA一级各科重点解析
CFA一级各科重点解析正在备考CFA考试的同学们，小编今天这里为大家详细说说每门科目的复习要点，希望能够对大家有所帮助。
关于每门的要点：1.数理方法（比重12%，难度B）一上来首先应该看这门，这章会详细说到计算器的用法，这样看后面几门也会方便些，这门注意下什么是MAD，CV，连续复利计算，critical value，p-value，两种假设检验的错误，4种抽样方法的不同，parametric tests 和unparametric tests，还有年金的计算就差不多了。
不过要小心年金的计算，是不是先付年金等等，这边计算起来还是要格外小心的~~~我考试的时候感觉这部分是比较简单的，基本上1分钟1题，在刚刚结束道德的摧残后，做到这里感觉格外舒心。
2.经济学（比重10%，难度B-）个人认为是CFA1级里最简单的一门，可能在第一轮准备的时候并不觉得，不过真到最后就会发现，其它科目知识点虽然简单但是庞杂得很，只有这门，只要抓住精髓，考试的时候简直是轻松的很。
这门需要注意：什么是MC，MB，MP，MRP，等各种M的东西，所有者和消费者surplus部分要认真理解下，何为资源分配的有效，各种事情对surplus，MC，MB的影响，对于各种曲线，分清楚长期和短期，公司和行业，线移动的因素，何处交点为最佳，何处交点最有效，何处是surplus，各种效应，D，MB，MR的关系，wage rate的准确含义，还有一个很重要的就是LAS，SAS和AD的影响因素（这点几乎是这门后半部分的精髓）~~~~我考试的时候这门写的最轻松写意，平均半分钟一题就画过去了~~~3.财务报表分析（比重20%，难度E）没悬念的，这部分是1级的重点也是难点，再怎么强调多多复习这部分也不为过主要知识点有：Session 7 主要讲的IFRS 和U.S. GAAP在不同情况下的区别，还有各种statements的元素构成。
Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和各种Ratio analysis。
CFA一级中文精讲
精彩摘录
《CFA一级中文精讲》是一本专注于CFA（注册金融分析师）考试学习的中文 教材，它不仅为考生提供了全面的考试知识覆盖，同时也以中文的语境和表达 方式，帮助考生更好地理解和掌握CFA考试的核心内容。在这本教材中，有许 多精彩的摘录，不仅具有知识性，也具有启发性。
是关于金融市场的部分。书中提到：“金融市场是资金的汇聚之地，它连接着 储蓄和投资，是国家经济活动的枢纽。”这句话简洁明了地概括了金融市场的 核心功能，即资金的有效配置。这不仅是金融市场的本质，也是CFA考试的重 点之一。
是关于投资策略的部分。书中写道：“投资策略的选择需要根据个人的风险承 受能力、投资期限、财务目标等因素来定制。没有一种通用的投资策略能够适 合所有人。”这告诉我们在制定投资策略时，需要充分了解自己的需求和状况， 同时也要认识到市场环境的复杂性和多变性。
再者，是关于风险管理的内容。书中有一句话：“风险管理不是消除风险，而 是通过合理的资产配置和风险管理工具的使用，将风险控制在可承受的范围 内。”这意味着风险管理不是追求零风险，而是要在可承受的风险下追求最大 的收益。
这本书深入浅出地介绍了CFA一级考试的核心内容，从基本的金融概念到复杂 的投资策略，无一不包，为读者提供了一个全面的金融知识框架。然而，学习 的过程并不轻松，尤其是在涉及一些数学公式和模型时，我曾一度感到困惑。 但正是这种挑战，让我更加坚定了成为一名合格金融分析师的决心。
书中特别强调了道德和专业性在金融领域的重要性。这让我深有感触。在金融 市场这样一个充满诱惑和复杂性的环境中，保持清醒的头脑和坚定的道德立场 是每一位金融从业人员必备的品质。而CFA考试之所以如此严格，正是因为它 要求考生不仅在知识上要精通，更要在道德上达到高标准。
阅读感受
CFA一级知识点总结最全
CFA 一级知识点总结Ethics 部分Objective of codes and standard ：永远是为了maintain public trust in1. Financial market2. Investment profession6个code of ethics1. Code 1—ethics and pertinent d persons2. Code 2---primacy of client’s interesta. Integrity with investment professionb. 客户利益高于自身利益3. Code 3---reasonable and independenta. 必须注意reasonable careb. 必须exercise independent professional judgment---必须独立判断！4. Code 4---ethical culture in the professiona. 不但自己要practice ， 而且要鼓励别人practice —不仅仅是自己一个人去做， 要所有人共同去做5. Code 5---ethnical culture in the capital market!a. 促进整个capital market 的integrity ，推广其相关法规---增强公众对资本市场的trust ！b. Capital market 是基于i. Fairly pricing of risky assets ；ii. Investors ‘ confidence6. 有关competence —能力---competence7个standard of professional conduct1. Standard 1---professionalism---knowledge of lawa. 不需要成为法律专家， 但是必须understand 和comply with applicable law ；b. 当两个law 发生conflict ，则要遵守更加严格的法律！c. Knowingly---know or should knowd. 必须attempt to stop the violation ， 如果不能stop ， then must dissociate from the violation ！必须从其中分离出去!i. Remove name from the written report;乐享科技CFA 一级考试知识点总结Stanhopeii.Ask for a different assignmente.并不要求向有关部门report！（do not require）f.向CFA 进行书面报告report--encouraged to so2. Standard 1 ---professionalism---integrity of capital marketa.Bias from client or other groups—listed company，controllingshareholder！b.Bias from sell side analystc.Buyer side client—d.Issuer paid report---只能接受flat fee for their work3.Standard 1 ---professionalism---misinterpretation—不能误导客户，不能剽窃其他人的研究成果4.Standard 1 ---professionalism---misconduct---5.Standard 2---integrity of capital marketa.不能使用非公开信息！---material nonpublic information---b.mosaic theory---conclusion from analysis of public and non-materialnonpublic information6.standard 3—duties to clientsa.Loyalty, prudence and care---i.如何定义客户？---考虑最终受益人！---雇佣我们的人未必就是我们的客户，要考虑最终受益人！ii.Soft dollar---when a manager uses client brokerage to purchase research report to benefit the investment manager---比如，作为基金公司，使用证券公司的席位进行交易，肯定会支付一定的费用，这些费用来自客户，所以基金公司只能用这些softdollar为客户服务！b.Fair dealing---i.对所有客户要公平客观ii.个别的客户要求，可以征收premium的费用之后，是可以做的！条件是，其他的分析都已经公布给其他客户了iii.More critical when changes recommendationiv.Investment action---taking investment action based on research recommendationv.Prorated the allocationc.Suitabilityi.了解客户的经验，风险和回报目标ii.要有书面目标—至少一年进行更新！iii.是否和客户的书面目标相符合？iv.是否符合客户的整个total portfolio的投资目标？v.必须理解其投资组合的constraints，只能进行符合其书面目标的投资推荐！1.Investment policy statement—IPS---risk tolerance，returnrequirement， investment2.Constraint---time horizon, liquidity needs, tax concerns, legaland regulatory factors, unique circumstancesd.Performance presentationi.这里有performance presentation的规定，同时在GIPS里面也有类似规定！其区别是1.一个是自愿的---GIPS，一个是必需的；2.一个是针对公司—firm wide，一个是针对个人member和candidate3.GIPS要求公司to use accurate input data and approvedcalculation method, to prevent the performance record inaccordance with a prescribed formate.Preservation of confidentiality---必须保密---可以不保密的情况i.违法行为ii.法律要求进行披露iii.Client或者prospective client同意披露iv.以现行法律为准v.CFA进行investigate固定收益债券，金融衍生品和alternative investment 部分Nonrefundable bond是指不能通过发行新的债券还旧债Sinking fund provisions---偿债基金条款---为了保护投资者，规定经过一段时间后，每年偿还一定金额的本金。
CFA一级知识点总结
引言概述CFA（CharteredFinancialAnalyst）一级考试是金融领域从业人士的重要认证之一。
该考试涵盖了金融和投资管理领域的广泛知识，包括经济学、会计学、伦理和道德、投资工具和资产评估等方面。
本文将对CFA一级考试的主要知识点进行总结。
正文内容一、宏观经济学（MacroEconomics）1.经济增长：解释GDP（国内生产总值）增长和衰退的因素，如劳动力、资本、技术进步等。
2.通货膨胀：衡量和解释通货膨胀水平、影响因素和货币政策对通胀的影响。
3.失业：解释失业的类型、原因和经济政策对就业的影响。
4.国际贸易和资本流动：解释贸易平衡、国际收支、汇率和政府对贸易和资本流动的控制。
5.货币供应和利率：描述货币供应的类型、货币政策的工具和货币市场利率的计算。
二、投资工具（InvestmentTools）1.证券市场参与者：介绍证券市场中的各类参与者，如个人投资者、机构投资者、证券分析师等。
2.金融工具：解释不同种类的金融工具，如股票、债券、衍生品等，以及它们的特点和风险。
3.证券市场指数：解释不同类型的指数，如股票市场指数、债券市场指数，以及它们对市场表现的测量和跟踪。
4.估值方法：介绍企业估值的不同方法，如股票的市盈率、债券的折现现金流量法等。
5.投资组合理论：解释资产配置的概念、风险和回报之间的关系，以及现代投资组合理论的基本原则。
三、财务报告与分析（FinancialReportingandAnalysis）1.财务报表分析：解释财务报表的目的、使用者和分析方法，如财务比率分析、现金流分析等。
2.财务陈述分析：解读财务陈述中的各项指标，如利润表、资产负债表和现金流量表。
3.企业财务风险评估：评估企业的财务风险，如偿债能力、流动性风险和盈利能力等。
4.财务报表的质量和准确性：分析财务报表的质量和准确性，如重大会计政策选择和估计的合理性。
5.财务报表分析的限制：讨论财务报表分析的局限性，如不完整信息、公司治理问题等。
CFA一级知识点概要总结
CFA一级知识点概要总结============Quantitative Methods============#05 Time Value of Money1) EAR在离散复利（Monthly，Quarterly，Semi-annually）和连续复利时的计算2) 分期付款下利率、每期支付金额、FV、PV和支付次数的关系#06 Discounted Cash Flow Applications1) 如何计算Time-Weighted Rate of Return2) 如何计算Money-Weighted Rate of Return3) 如何用计算器计算NPV4) 如何用计算器计算IRR#07 Statistical Concepts and Market Return1) 4种Measurement Scle：Norminal Scale，Ordinal Scale，Interval Scale，Ratio Scale2) 车比雪夫不等式（Chebyshev's Inequality）的含义3) Sharp Ratio的定义4) 偏度（Skewness）的定义以及正偏（Positively Skewness）、负偏（Negatively Skewness）的判断5) Sample Skewness (样本偏度)的计算6) 什么是峰度（Kurtosis）以及尖峰的（Leptokurtic）和平峰的（Platykurtic）7) 如何计算样本偏度（Sample Skewness）和样本峰度（Sample Kurtosis）8) 正态分布(Standard Distribution)的几点属性：比如Sample Kurtosis等于3,mean/middle/mode三者相等#08 Probability Concepts1) 两个事件的联合概率（P(AB)），条件概率（P(A|B)）以及概率加法法则和乘法法则#09 Common Probability Distribution1) 什么是置信区间（Confidence Interval），并且记住90%，95%和99%的置信区间幅度2) 如何计算Safty-First Ratio3) 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）的思路4) 历史模拟（Historical Simulation）的思路5) 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）与历史模拟（Historical Simulation）的不同6) 正态分布（Normal Distribution）的三点主要特征#10 Sampling and Estimation1) Standard Error of Sample Mean的计算公式以及它的含义2) 什么是t分布（Student's t-distribution）以及其中自由度（Degrees of Freedom，df）的概念3) t分布的特点以及与正态分布的区别#11 Hypothesis Testing1) Hypothesis Testing的7个步骤（顺序）2) 什么是无效假设（Null Hypothesis）和备择假设（Altanative Hypothesis）3) 什么是单尾检验（One-Tailed Test）和双尾检验（Two-Tailed Test）4) 检验统计量（Test Statistic）的定义5) 如何得到Standard Error of Sample Statistic6) 什么是第一类错误（Type I Error）和第二类错误（Type II Error）============Economics============#13 Elasticity1) Price Elasticity of Demand的定义2) 影响Price Elasticity of Demand的三个方面3) Elastic，Inelastic，Perfectly Elastic和Perfectly Inelastic的图形表示4) Cross Elasticity of Demand的定义5) Income Elasticity的定义以及三个不同等级的商品与它的对应关系6) Price Elasticity of Supply的定义7) 影响Price Elasticity of Supply的两种因素8) 理解在直线需求曲线（Straight-Ling Demand Curve）时，High Elasticity，Unitary Elasticity 以及Low Elasticity的位置（Notes V2 P16）9) Demand Curve在价格越高时弹性越大#14 Efficiency & Equity1) MC(Marginal Cost)和MB(Marginal Benefits)的定义以及关系2) 如何计算消费者剩余（Consumer Surplus）以及它在MC-MB图中的位置3) 什么是生产者剩余（Producer Surplus）以及它在MC-MB图中的位置4) 什么是Equilibrium Quantity5) 阻碍资源分配有效性的几个因素6) 什么是Deadweight Loss，以及它在MC-MB图上的表示7) 有关资源分配公平性/有效性的两种学派：Utilitarianism（功利主义）和Symmetry Principle （对称原则）的中心思想#16 Organizing Production1) 机会成本（Opportunity Cost）的含义2) 两种不同的机会成本：Explicit Cost和Implicit Cost3) 两种不同的隐性成本（Implicit Cost）4) 什么是Implicit Rental Rate，并且知道它是Economic Depreciation和Foregone Interest的和5) Economic Profit的定义以及它与Total Revenue，Total Cost（含Opportunity Cost）的关系6) 理解什么是Economic Profit，并且理解为什么Economic Profit小于Accounting Profit7) 理解在Normal情况下，Economic Profit等于08) 对Maximum Profit的三种类型的限制：技术限制、信息限制和市场限制9) 理解什么是技术有效性（Technological Efficiency），什么是经济有效性（Economic Efficiency），并结合例子（Notes V4 P52）10) 公司组织生产的两种形式：Command System和Incentive System，以及它们的不同11) 什么是Principal-Agent Problem，以及减少Principal Agent Problem的三种常用方法：Ownership，Incentive Pay和Long Term Contract12) 商务组织的三种形式的优缺点：Proprietorships，Partnerships，Corporations13) 四种市场类型：Perfect Competition, Monopllistic Competition, Oligopoly和Monoploy等含义和特点14) Her Findahl-Hirschman Index (HHI)指数的定义是什么15) 四公司集中度（Four Firm Concentration Ratio）的定义是什么16) Concentration Measurement的局限性：地理因素、壁垒因素、市场-行业的差异17) 企业比市场更有效的四个原因：Transaction Cost，Economies of Scale，Economies of Scope，Economies of Team Production#17 Output and Costs1) Short Run Decision和Long Run Decision有什么本质区别：Short Run Decision时，投入的资源固定；Long Run Decision时，可以调节投入的资源2) 什么是Total Product，Marginal Product，Average Product（Notes V4 P65）3) 什么是Total Cost（Total Fixed Cost和Total Variable Cost），Marginal Cost，4) 什么是Average Cost（Average Fixed Cost，Average Variable Cost），并熟悉它们的图形关系（Notes V4 P69）5) 什么是一个公司的生产函数（Production Function）以及为什么会产生Diminishing Returns6) Law of Diminishing Returns的中心思想是什么7) 什么是Marginal Product of Capital以及为什么会产生Diminishing Marginal Product of Capital8) LRATC曲线（Long Run Average Total Cost）是什么形状的9) Economies of Scale和Diseconomies of Scale的区别以及在LRATC曲线上的位置10) LRATC曲线上面的三个阶段Economies of Scale, Constant Returns to Scale，Diseconomies of Scale11) A TC = AFC + A VC等式的含义以及图形表示#18 Perfect Competition1) 在完全竞争市场（Perfect Competition Market）中，Price Taker的概念：价格合适可以卖出任意多；价格高出，可以卖出02) Perfect Competition的若干假定3) Perfect Competition的主要特点#19 Monopoly1) Monopoly市场的特点：没有竞争者；没有替代品；高壁垒2) Monopoly市场的两种壁垒形式：Leagal Barriers和Natural Barries3) Monopoly市场的两种价格方式：Single-Price和Price Discrimination4) 理解Price Discrimination的三个前提：Demand Curve右下斜；至少两个具有不同价格需求弹性的消费群体；消费者不能转卖5) 理解Price Discrimination的目的是为了将消费者剩余（Consumer Surplus）转变成经济收益（Economic Profit）6) Price Discrimination对Economic Profit和Consumer Surplus的影响7) 理解为什么在MC=MR时垄断者的产量最佳8) 理解为什么在垄断市场（Monopoly Market）会产生Deadeight Loss：Monoploy Market没有将Consumer Surplus+Producer Surplus最大化#20 Monopoly Competition & Oligopoly1) Monopoly Competition的特征2) 理解Monopoly Competition下，Price Demand Elasticity大3) 理解Kinked Demand Curve Model产生的原因4) 囚徒困境（Prisoners' Dilemma）是什么道理#21 Markets for Factors of Production1) 什么是Derived Demand2) Marginal Product，Marginal Revenue与Marginal Revenue Product的定义和相互关系3) 在完全竞争（Perfect Competition）环境下，MRP（Marginal Revenue Product）曲线的形状和含义4) 理解什么是Wage Rate5) 理解一个公司产出的商品的价格和它雇佣的Labor量成正比6) 理解影响Demand for Labor的几个因素：商品价格、其他生产因素（是否替代品）、技术进步水平7) 影响Labor Supply的两个因素：Substitution Effect，Income Effect是如何相互作用的：Substitution Effect导致工人用休闲时间换更多工资；Income Effect导致工人更多的用Income去休闲8) 工会（Labor Union）设法增加工人Wage Rate和保证工人就业的主要办法：Collective Bargaining，Traing to Increase MP，Restrick for importing，Increasesubstitution price9) Physical Capital和Financial Capital分别是什么10) 理解为什么Non-Renewable Resource的供应曲线是完全弹性的；为什么Renewable Resource的供应曲线是完全非弹性的11) 理解Economic Rent的经济学意义，以及它的供应曲线图形意义：Supply Curve完全弹性时，Economic Rent等于零；Supply Curve完全非弹性时，Economic Rent最大#22 Monitoring Jobs and the Price Level1) 失业率（Unemployment Rate）的计算公式，主要是其中Labor Force的意义（所有已经工作和有意工作的人群）2) 劳动力参加率（Labor-Force Participation Rate）的计算公式3) 就业人口比率（Employment-to-Population Ratio）的计算公式4) 什么是Aggregate Hours5) 什么是Real Wage Rate（一小时劳动可以换回多少商品和劳务，扣除价格水平变化），以及它和Wage Rate比较6) 失业的三种类型（Frictional Unemployment，Structural Unemployment，Cyclical Unemployment），注意区分Frictional Unemployment和Structual Unemployment的区别7) 什么是充分就业（Full Employment）：没有Cyclical Unemployment8) 什么是自然失业率（Natual Rate of Unemployment）：Frictional Unemployment和Structual Unemployment导致的失业率9) 什么是Potential GDP：当失业率维持在自然失业率的时候可以产生的GDP10) CPI（Consumer Price Index）的定义以及如何计算11) 哪个单位负责报告CPI，报告频率（Bureau of Labor Statistics BLS，Monthly）12) 通货膨胀率（Inflation Rate）如何计算13) CPI偏差（CPI Bias）的主要因素：New Goods，Quality Change，Commodity Substitution，Outlet Substitution#23 Aggregate Supply and Aggregate Demand1) 什么是总供给（Aggregate Supply）2) 短期总供给（Short Run Aggregate Supply SAS），长期总供给（Long Run Aggregate Supply LAS）的曲线图是什么样的3) 理解为什么LAS不受价格变化的影响，它反映了potential real output of the economy4) 什么是Potential Output（Full Employment下产生的Output）5) Potential Output正相关的几个因素：Quantity of Labor，Quantity of Capital，Technology6) 影响Money Wage Rate的两个因素：Unemployment（负相关）；Inflation Expectation（正相关）7) Aggregate Demand的四个构成成分（Comsumption，Investment，Government Spending，Net Export）8) 影响Aggregate Demand曲线的三个因素（Expectation About Future Income/Inflation/Profits，Fiscal/Monetory Policies，World Economy）1) Classical Macroeconomics，Keynesian Macroeconomics和Monetarist Macroeconomics三种经济学观点的异同比较#24 Money, the Price Level, and Inflation1) Money的三种职能：Means of Payment；Unit of Account；Store of V alue2) 什么是M1，什么是M23) 理解为什么Checks Outstanding和Credit Card都不属于Money4) 三种主要的储蓄机构：Commercial Banks，Thrift Institution5) 存款机构（Depository Institution）的四种主要功能：提供流动性；金融中介；监控风险；分散贷款风险6) Fed的三种政策工具：贴现率；Bank Reserve Requirement；Open Market Operations7) 银行允许贷款量与Required Reserved Ratio之间的关系（Notes V2 P156）8) 什么是Monetary Base，它由什么构成9) 什么是现金漏损（Currency Drain）10) 货币乘数（Money Multiplier）的计算公式，以及它在Quantity of Money公式中的作用11) 理解Demand for Money与Interest Rate负相关的原理12) 什么是Money Velocity，并理解M*V=P*Y=GDP的含义#25 US Inflation, Unemployment, and Business Cycle1) Cost-Push Inflation是如何产生的：Aggregate Supply减少所致2) Demand-Pull Inflation是如何产生的：Aggregate Demand增加所导致3) 飞利浦线（Phillips Curve）是用来表达什么关系的（Inflation与失业率的关系）4) Short-Run Phillips Curve是什么形态；Long-Run Phillips Curve是什么形态5) 什么是期望通胀（Expected Inflation）：在Full Employment下的通胀6) Natural Rate变化对Long-Run Phillip Curve的影响：Natural Rate增大，Long-Run Phillip Curve向右移动#26 Fiscal Policy1) 什么是Supply-Side Effects（Fiscal Policy对Supply的影响，尤其通过税收）2) 理解Laffer Curve描述的是什么原理（Notes V2 P184）3) Financing for Investment的来源主要包括哪些（National Savings，Government Savings，Borrowing from Foreigners）4) 挤出效应（Crowding Out Effect）：政府扩张财政，挤出私人投资/支出机会#27 Monetary Policy1) Fed的货币政策的三个目标：扩大就业；稳定价格；稳定利率2) 理解Fed的主要货币手段是联邦基金利率（Federal Fund Rate）3) Open Market Operations是如何实现的：买入、卖出Treasury Securities#28 An Overview of Central Bank1) 中央银行实施货币政策（Monetary Policy）的工具有哪些2) Inflation Targeting指什么：将通胀率控制在一个区间内为目标的货币政策============FSA============#29 Financial Statement Analysis: Introduction1) 审计的三种结果的含义：Unqualified，Qualified，Adversed Opinion的分别的含义2) MD&A（Management's Discussion and Analysis）记录的内容是什么：一些Disclosure，Discussion3) Footnotes记录什么东西：Accounting Methods，4) Proxy Statement主要记录什么东西：有关Shareholder的信息5) Standard Auditor's Opinion的三部分内容（Notes V3 P14）6) FSA Framework的六步：State Objective and Context；Gather Data；Process Data；Analyze Date；Report Conclusion；Update#30 Financial Reporting Mechanics1) 什么是Contra Account2) 什么是Asset3) 什么是Liability4) 什么是Owners' Equity5) 什么是Income6) 什么是Expense7) 基本会计等式8) 什么是Double-Entry Accounting原则9) 什么是Accrual Basis Accounting，并解释什么是Unearned Revenue，Accrued Revenue，Prepaid Expense，Accrued Expense10) 什么是Cash Basis Accounting11) 什么是Prepaid Expenses12) 什么是Accrued Expenses13) 会用Balance Sheet、Income Statement和Cash Statement之间的金额互算14) Revenue和Unearned Revenue（Liabilities）的区别15) 知道Ending Retained Earning和Beginning Retained Earning的差等于Net Income减去Dividend Declared#31 Financial Reporting Standards1) 国际会计准则(IFSR)和美国会计准则(GAAP)的大略异同2) 国际会计准则No.1对哪些财务报表是必须的3) 什么是Proxy Statements4) 什么是MD&A5) 报表的质量：Understandability，Comparability，Relevance，Reliability6) 制作报表的两个Assumption：Accrual Basis，Going Concern Assumption分别是什么意思6) 一个完好的报表架构需要满足的几点要求：透明性（Transparency），可理解（Comprehensiveness）和一致性（Consistency）#32 Understanding The Income Statement1) Net Income与Revenue和Expense的关系：Revenue - Expense = Net Income2) 明白GnL（Gain and Loss）是Incidental Transaction产生的3) 什么是COGS：Cost of Goods Sold4) Gross Profit与Revenue的关系：Revenue - COGS = Gross Profit5) 什么是Operating Profit（Operating Profit（EBIT）= Gross Profit - Operating Expense - Depreciation Expense）以及它与Gross Profit的不同6) 明白为什么Unearned Revenue是一种负债7) GAAP下的FASB确认Revenue的四项原则是什么：Evidence of Arrangement；Product Delivered；Price Determined；Seller Sure Collecting Money8) Long-Term Contract下确认Revenue的方法：Percentage of Completion；Completed Contract9) 什么是Installment Sale，并且明白Profit根据收到的Cash确认；更有Cost Recovery Method 要求收到的Cash超过Cost时才确认Profit10) 什么是Barter Transaction以及它在GAAP和IFSR下得到Fair Value的不同方法11) Revenue的两种计量方法：Gross Reporting和Net Reporting的区别是什么（Gross Reporting 分别记Revenue和COGS；Net Reporting只记它们的差值）12) Expense确认的原则之一：Matching Principle是什么含义（Expense确认的时间要与Revenue确认的时间一致）13) Expense中的Period Cost是怎么回事，以及它的确认方式14) Straight-line Depreciation的计算方法（Notes V3 P58）15) Double-Declining Balance Depreciation的计算方法16) 关于Inventory的三种会计记录方法：FIFO、LIFO和Average Cost的原理是什么17) 无形资产（Intangible Assets）如何摊销（Amortization）：分有固定使用期限（如Franchise Agreement）和没有固定使用期限（如Goodwill）两种情况18) 被停止的经营项目（Discontinued Operations）的记账原则：与其他项目分开报；对持续经营项目无影响19) 什么样的事情是Unusual Items（比如：Gain n Loss for Sale Assets）；什么样的事情是Infrequent Items（比如：Impairement，Write Down，Write Off）20) 什么样的事情是Extraordinary Items21) 什么是Basic EPS以及公式，尤其清楚如何计算Weighted Average Shares22) 什么是简单资本结构（Simple Capital Structure）；什么是复杂资本结构（Complex Capital Structure）23) 什么是Antidilutive Securities以及与Dilutive Securities的区别24) 什么是Diluted EPS以及公式25) 什么是Common-Size Income Statement，分母是什么26) Gross Profit Margin和Net Profit Margin的公式分别是什么，并且知道Net Sale就是Revenue27) 列举哪些收入不记入Income Statements：Issuing Stock；Reacquiring Stock；Dividend Paid；Other Comprehensive Income（FX，Pension Liability，HedgingDerivative，Available for Sale Securities）28) 什么是Available for Sale Securities29) 理解Comprehensive Income是Net Income和Other Comprehensive Income之和30) 计量Income的方法：Sale Basis Method，Percentage-of-Completion Method，Completed Contract Method，Installment Methods，Cost Recovery Method#33 Understanding Balance Sheet1) Balance Sheet的几种主要格式：Account Format；Report Format和Classified Balance Sheet2)1) 什么是Working Capital2) Current Asset包括哪些3) Long-Term Asset包括哪些4) Current Liability包括哪些5) Stakeholder Equity包括哪些6) Current Ratio如何计算7) Quick Ratio的计算#34 Understanding the Cash Flow Statement1) 呈现CFO的两种方法：Direct Method和Indirect Method分别是什么原理以及它们的异同2) Direct Method是将Cash-Basis Accounting的Income Statement直接转变成CFO的方法3) 针对CFO的Indirect Method的4个步骤以及其中涉及到的加减（Notes V3，第117页和第119页）4) 什么是Free Cash Flow以及它的计算方法5) 什么是Free Cash Flow to the Firm （FCFF）以及它分别用Net Income和CFO两种方法表示的公式6) 什么是Free Cash Flow to Equity（FCFE）以及它用CFO表示的公式7) 罗列所有Cash Flow Ratios，包括Performance Ratios和Coverage Ratios#35 Inventories1) 什么是LIFO Reserve，以及它的公式2) LIFO Reserve的重要衍生公式：FIFO COGS = LIFO COGS - (Ending LIFO Reserve - Beginning LIFO Reserve)#36 Long-Lived Asset1) 什么是ARO（Asset Retirement Obligation）2) 明白为什么每一年的ARO Expense由Depreciation Expense和Accretion Expense组成#37) Income Taxes1) Tax Payable与Income Tax Paid的不同含义2) Taxable Income的含义以及与Tax Base的不同3) Tax Loss Carryforward的含义4) 什么是Income Tax Expense并且理解它的公式（对于Tax Payable, DTL, DTA）5) 什么是Valuation Allowance并且明白它的作用6) Temporary Difference和Permanant Difference的不同含义7) 可以罗列出四种Permanant Difference的情况#38 Long-Term Liabilities & Leases1) Bond的一些名词定义：face value（maturity value, par value）、coupon rate、coupon payments、market rate、balance sheet liability（bond book value，carryingvalue）、interest expense、par bond、discount bond、premium bond2) Finance Lease和Operating Lease的异同3) Direct Financing Lease和Operating Lease对现金流分别不同的影响4) Market Rate与Bond Rate之间大小关系的比较决定Bond是Premium还是Discount的关系5) 什么是Sale Type Lease#39 Financial Analysis Techniques1) Dividend Declared的概念2) Sustainable Growth Rate的计算方法3) DSO（Days Sales Outstanding）的几种计算方法4) Inventory Turnover的计算方法5) Cash Conversion Cycle的计算方法6) Total Asset Turnover的公式7) Financial Leverage Multiplier的公式#41 Accounting Shenanigans on The Cash Flow Statement1) Stretching Out Payable是如何实现舞弊的2) Financing Of Payable是如何实现舞弊的3) Securitization of Receivable是如何实现舞弊的4) Using Stock Buybacks to Offset Dilution of Earning是如何实现舞弊的5) 如何计算Days' Sales in Accounts Payable（应付账款天数）#42 Financial Statement Analysis: Application1) 如何利用common-sized的报表预测下年的一些财务指标#43 International Standards Convergence1) Marketable Investment Securities的几种类型以及它们对Balance Sheet和Income Statement 的影响================ Corporate Finance ==================#44 Capital Budgeting1) Capital Budgeting的几个基本原则2) 什么是沉没成本（Sunk Cost）3) 什么是外部性（Externalities）4) 什么是同型装配（Cannibalization），以及它对现金流的影响5) Conventional Cash Flow Pattern与Unconventional Cash Flow Pattern的区别6) 什么是机会成本（Opportunity Cost），并且明白Capital Budgeting的现金流基于机会成本考虑7) 评估资本项目的方法之一：NVP法的原理是什么8) 评估资本项目的方法之二：IRR法的原理是什么9) 评估资本项目的方法之三：PBP法的原理是什么10) 评估资本项目的方法之四：Discounted PBP法的原理是什么11) 评估资本项目的方法之五：AAR法的原理和公式12) 罗列为什么NPV方法和IRR方法可能产生不同的衡量结果#45 Cost of Capital1) Marginal Cost of Capital的定义是什么2) 加权资本成本（Weighted Average Cost of Capital）的公式3) 清楚投资机会曲线（Investment Opportunity Schedule）和MCC Curve（Marginal Cost of Capital Curve）的形状、关系。
CFA一级知识点总结最全
CFA一级知识点总结最全
1.伦敦银行同业拆借率（LIBOR）：LIBOR是衡量银行间资金借贷成
本的利率，也是全球重要的基准利率之一
2.股票市场基础知识：包括股票的定义、类型、权益和价值、市场价
值计算、股票风险和回报等。
3.债券市场基础知识：债券的定义、类型、债券持有者的权益和责任、利率风险和违约风险等。
4.衍生品市场基础知识：包括期权、期货、互换和其他衍生工具的定义、种类、风险和应用。
5.投资组合管理：包括投资组合的种类、目标、限制、风险管理和绩
效评估等知识。
6.投资组合理论：包括现代投资组合理论、有效前沿、资本资产定价
模型和套利定价模型等。
7.金融市场和经济指标：包括金融市场的类型、功能、参与者和运作
机制，以及宏观经济指标的计算和解释。
8.估值和财务分析：包括公司估值、股票估值、债券估值、财务报表
分析和财务比率分析等。
9.风险管理：包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等风
险管理技术和工具。
10.伦敦巴塞尔委员会（BCBS）规则：包括资本充足率要求、风险权
重计算和监管规定等。
11.道德和专业行为：包括CFA协会的道德和专业行为准则，以及投资专业人士的职业道德标准。
以上是CFA一级考试的主要知识点总结。
考生需要熟悉这些知识点，并进行系统的学习和准备，以便能够顺利通过考试。
同时，还需要进行大量的练习题和模拟考试，提高自己的应试能力。
希望以上内容对CFA一级考试的备考有所帮助。
cfa一级2024年考纲
cfa一级2024年考纲（原创版）目录1.CFA 一级 2024 年考纲概述2.考纲内容详解2.1 投资工具2.2 公司金融2.3 经济学2.4 财务报表分析2.5 投资组合管理3.备考建议正文【CFA 一级 2024 年考纲概述】CFA（Chartered Financial Analyst）一级考试是 CFA 认证的三个级别中的第一个，旨在为考生提供一个全面的金融知识体系，帮助他们在投资领域取得成功。
2024 年 CFA 一级考纲已经发布，为考生提供了详细的考试内容和知识点。
本文将对 2024 年 CFA 一级考纲进行解析，帮助考生了解考试重点，并提供一些备考建议。
【考纲内容详解】2024 年 CFA 一级考纲分为五个部分，分别是：投资工具、公司金融、经济学、财务报表分析和投资组合管理。
2.1 投资工具投资工具部分主要涉及各类金融产品，包括股票、债券、衍生品、另类投资等。
考生需要了解这些投资工具的特征、风险和回报，以及如何在投资组合中进行有效配置。
2.2 公司金融公司金融部分主要考察公司估值、资本预算、企业治理等内容。
考生需要掌握企业财务决策的基本原则，学会分析企业的经营和财务状况，评估公司的价值和吸引力。
2.3 经济学经济学部分涉及宏观经济和微观经济两个层面，包括经济增长、通货膨胀、货币政策、贸易政策等。
考生需要理解经济现象背后的原理，掌握经济分析的基本方法。
2.4 财务报表分析财务报表分析部分主要考察财务报表的编制、财务比率分析、现金流量分析等内容。
考生需要具备阅读和分析财务报表的能力，以便在投资决策中充分了解企业的财务状况。
2.5 投资组合管理投资组合管理部分主要涉及投资组合的构建、监测和调整，包括资产配置、风险管理、绩效评估等内容。
考生需要学会如何在控制风险的前提下，实现投资组合的最优化。
【备考建议】面对 2024 年 CFA 一级考纲，考生可以采取以下措施进行备考：1.制定学习计划：根据考纲内容，制定详细的学习计划，确保每个知识点都能得到充分的复习。
注册金融分析师(CFA)一级考试固定收益知识点：Notching
注册金融分析师（CFA）一级考试固定收益知识点：Notching无忧考网整理"注册金融分析师（CFA）一级考试固定收益知识点：Notching"更多相关内容，请访问无忧考网注册金融分析师考试频道。
1. CFA知识背景Notching本意为多级别的，作为动词，也可以表示为得分。
作为CFA一级固定收益中的知识点，它出现在债券评级里面，常常作为一个单独的知识点考察大家。
2. 相关CFA知识点Factors affecting rating:For the rating agencies, likelihood of default—default risk—is theprimary factor in assigning their ratings. However, there are secondaryfactors as well.These factors include the priority of payment in the event of adefault (e.g., secured versus senior unsecured versus subordinated) as well aspotential loss severity in the event of default.Another factor considered by rating agencies isstructuralsubordination, which can arise when a corporation with a holding companystructure has debt at both its parent holding company and operating subsidiaries.Debt at the operating subsidiaries will get serviced by the cash flow andassets of the subsidiaries before funds can be passed (“upstreamed”) to theholding company to service debt at that level.Recognizing thesedifferent payment priorities, and thus the potential for higher (or lower) lossseverity in the event of default, the rating agencies have adopted a notchingprocess whereby their credit ratings on issues can be moved up or down fromthe issuer rating, which is usually the rating applied to its senior unsecured debt.As a general rule, the higher the senior unsecured rating, the smallerthe notching adjustment will be. The reason behindthis is that the higher the rating, the lower the perceived risk of default, sothe need to “notch”the rating to capture the potential difference in lossseverity is greatly reduced.For lower-rated credits, however, the risk ofdefault is greater and thus the potential difference in loss from a lower (orhigher) priority ranking is a bigger consideration inassessing an issue’scredit riskiness. Thus, the rating agencies will typically apply largerrating adjustments.For example, S&P applies the following notching guidelines:As default risk increases, the concern over what can be recovered takeson greater relevance and, therefore, greater rating significance. Accordingly,the LGD [Loss Given Default] aspect of ratings is given more weight as onemoves down the rating spectrum.For example, subordinated debt canbe rated up to two notches below a noninvestment grade corporate creditrating,but one notch at most if the corporate credit rating is investmentgrade.In the same vein, issues of companies with an ‘AAA’rating need not benotched at all.3. CFA考题1. Based on the practice of notching by the ratingagencies, a subordinated bond from a company with an issuer rating of BB wouldlikely carry what rating?B+BBBBB–A is correct.The subordinated bondwould have its rating notched lower than the company’s BB rating, probably bytwo notches, reflecting the higher weight given to loss severity forbelow-investment-grade credits.2. The process of moving credit ratings of differentissues up or down from the issuer rating in response to different paymentpriorities is best described as:A. notching.B. structural subordination.C. cross-default provisions.A is correct.Notching is the processfor moving ratings up or down relative to the issuer rating when ratingagencies consider secondary factors, such as priority of claims in the event ofa default and the potential loss severity.。
cfa一级固定收益知识点总结
cfa一级固定收益知识点总结嘿，朋友！咱今天来聊聊 CFA 一级里的固定收益这个让人又爱又恨的部分。
先来说说债券的基本概念吧。
债券就像是你借给别人钱的一个凭证，到期了对方得连本带利还给你。
你想想，这不就跟你把钱借给好朋友，然后约定啥时候还钱还多少利息一个道理嘛？再说说利率风险。
利率一变，债券价格可就跟着上蹿下跳啦！这就好比天气变化，一会儿晴一会儿雨，你穿衣服就得跟着变，不然就得着凉。
利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。
这关系你可得搞清楚，不然投资就容易栽跟头。
还有久期这个概念，它可是衡量债券价格对利率变动敏感度的一把尺子。
久期越长，债券价格对利率变动就越敏感。
这就好像腿长的人步子大，走得快；久期长的债券，价格波动也大。
信用风险也不能忽视啊！发债的公司要是不靠谱，到期不还钱或者少还钱，那你不就亏了？这跟你找合作伙伴做生意一样，得看准对方的信誉和实力。
说到债券的种类，那也是五花八门。
国债就像是国家这个大老板发的借条，信用高，风险低；公司债呢，就是各个公司发的，质量参差不齐，得好好挑。
还有收益率曲线，它能反映不同期限债券的收益率情况。
这曲线就像人生的轨迹，有起有伏，有高有低。
在学习固定收益的时候，你得像个细心的侦探，不放过任何一个细节。
别觉得这东西枯燥，其实它就像一场解谜游戏，每解开一个谜题，你就离成功更近一步。
你说，要是连这些基础知识都掌握不好，怎么能在投资的海洋里畅游呢？怎么能让自己的钱生钱呢？所以啊，朋友们，加油学，认真记，固定收益这部分一定能被咱们拿下！。
cfa考试知识点总结
cfa考试知识点总结一、投资组合管理投资组合管理是CFA考试的核心知识点之一，也是金融领域的重要基础。
在这个方面，考生需要理解投资组合的特点、组合构建与管理、风险管理等内容。
其中，包括资产配置、证券选择、投资组合绩效评估等内容。
此外，对于投资组合的风险调整绩效评估、有效前沿、资产组合的风险特征等内容也需要深入了解。
在投资组合管理方面，考生还需要掌握现代投资理论、有效市场假说、投资组合理论、资本资产定价模型（CAPM）等内容。
此外，对于资本市场线、有效市场假设、套利定价理论等内容也需要有一定的了解。
二、资产估值资产估值是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。
在这个方面，考生需要掌握股票、债券、期货、期权等不同资产类别的估值方法、估值模型、估值技术等内容。
其中，包括贴现现金流量法、市场多因子模型、实际市场多因子模型等内容。
此外，对于资产估值的基本原理、评估方法、估值技术等内容也需要深入了解。
在资产估值方面，考生还需要掌握估值模型的假设条件、参数计算方法、估值误差的分析以及对估值的风险测度等内容。
此外，对于风险溢价、股票估值模型、债券估值模型、期权估值模型等内容也需要有一定的了解。
三、公司财务公司财务是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。
在这个方面，考生需要理解公司财务的基本原理、财务报表分析、财务报表陈述、财务政策等内容。
其中，包括财务报表的结构与内容、财务报表分析的基本原理、财务报表陈述的基本原则等内容。
此外，对于公司财务的成本计量、财务报表陈述的解释和分析等内容也需要深入了解。
在公司财务方面，考生还需要掌握财务报表陈述的基本原则、财务报表陈述的基本要求、财务报表陈述的基本作用等内容。
此外，对于不同类型的财务报表陈述（如现金流量表、利润表、资产负债表等）的分析方法、财务报表陈述的解释和分析等内容也需要有一定的了解。
四、财务报告分析财务报告分析是CFA考试的另一个重要知识点，也是金融领域的重要内容。
cfa一级词汇
cfa一级词汇CFA一级考试需要掌握的词汇较多，以下为部分词汇介绍：- 绝对幅度指标：absolute breadth index- 累积/派发线：accumulation/distribution line- 累积摆动指标：accumulation swing index- 上涨/下跌线：advance/decline line- 上涨/下跌比率：advance/decline ratio- 上涨-下跌值：advancing-declining issues- 价格上涨、价格下跌和价格不变的证券成交量：advancing，declining，unchanged volume- 安德鲁斯干草叉：andrews' pitchfork- 阿木思指标： Arms index trin- 阿隆指标：Aroon- 平均真实区域：average true range- 布林带：Bollinger bands- 宽度突破：breadth thrust- 牛/熊比率：Bull/bear ratio- 日本烛形图：candlesticks，Japanese- 肯思里姆：Canslim- 蔡金货币流量：Chaikin money flow- 蔡金摆动指标：Chaikin oscillator- 钱德动量摆动指标：Chande momentum oscillator- 商品通道指标：Commodity channel index- 商品选择指标：Commodity selection index- 相关分析：Correlation analysis- 累积成交量指标：Cumulative volume index- 周期：Cycles- 需求指标：Demand index- 非趋势价格摆动指标：Detrended price oscillator- 动向指标：Directional movement- 双指数移动平均线：Double exponential moving average - 道氏理论：Dow theory- 动态动量指标：Dynamic momentum index- 轻松移动指标：Ease of movement- 有效市场理论：Efficient market theory- 爱略特波浪理论：Elliott wave theory- 轨道交易带：Envelopes trading bands- 等成交量：Equivolume- 斐波纳契研究：Fibonacci studies- 预测摆动指标：Forecast oscillator- 百分之四模型：Four percent model- 傅立叶转换：Fourier transform- 基本分析：Fundamental analysis- 江恩。
cfa数学知识点总结
cfa数学知识点总结一、概率论1. 概率的基本概念概率是指在一定条件下某一事件发生的可能性，在数学上可以用数量表示。
概率的基本概念包括样本空间、事件、随机变量、概率等。
2. 概率的计算概率的计算可以通过频率法、古典概率法、几何概率法、条件概率法、贝叶斯概率法等多种方法进行计算。
其中条件概率和贝叶斯概率是CFA考试中较为重要的知识点。
3. 随机变量和概率分布随机变量是指可能取到的结果是不确定的变量，概率分布是指随机变量的取值和它们对应的概率之间的关系。
4. 统计学基本概念统计学是一门研究数据收集、整理、描述和分析的学科，包括描述统计和推论统计两个方面。
二、线性代数1. 线性代数的基本概念线性代数是数学的一个分支，它研究向量空间和矩阵代数等概念。
在CFA考试中，线性代数的基本概念包括向量、矩阵、行列式、特征值和特征向量等。
2. 线性方程组线性方程组是由一组线性方程组成的方程组，它的解是使得所有这些方程同时成立的变量的值。
3. 矩阵的运算矩阵的运算包括矩阵加法、矩阵数乘、矩阵乘法等。
4. 特征值和特征向量特征值和特征向量是矩阵的一个重要性质，它们对矩阵的性质和行为有重要的影响。
三、微积分1. 微积分的基本概念微积分是数学的一个分支，它研究函数的极限、导数、微分、积分等概念。
在CFA考试中，微积分的基本概念包括函数的极限、导数、微分和积分等。
2. 函数的极限和连续性函数的极限是指当自变量趋于某个值时，函数的变化趋势。
函数的连续性是指函数在某点上的值等于该点处的极限值。
3. 导数和微分导数是函数在某一点的变化速率，微分是函数的微小变化。
4. 积分积分是求函数曲线下的面积的一种数学方法，它是微积分的一个重要概念。
四、概率分布1. 离散型概率分布离散型概率分布是指随机变量只能取到有限个或可数个数值的概率分布。
2. 连续型概率分布连续型概率分布是指随机变量可以取到数轴上的任意一个值的概率分布。
3. 均匀分布均匀分布是指在一定的区间内，每个数值的概率相等的概率分布。
cfa一级词汇
cfa一级词汇
CFA一级考试涉及的词汇主要包括金融和投资领域的专业术语和概念。
下面是一些常见的CFA一级考试词汇：
1. 资产配置（Asset Allocation）：投资组合中不同资产类别的分配比例。
2. 资产负债表（Balance Sheet）：一家公司在特定日期上的资产、负债和股东权益的快照。
3. 基点（Basis Point）：表示利率或投资回报率的一种测量单位，相当于1/100百分点。
4. 基金经理（Fund Manager）：负责管理投资组合的专业人员。
5. 财务杠杆（Financial Leverage）：使用借款或其他负债来增加投资回报率的策略。
6. 期货合约（Futures Contract）：一种标准化的合约，约定在未来某个日期以特定价格交割某种商品或金融资产。
7. 净现值（Net Present Value）：将未来现金流折现到当前时点的价值。
8. 风险溢价（Risk Premium）：投资回报率高于无风险回报率的额外回报。
9. 投资组合（Portfolio）：持有多种不同资产的集合。
10. 股息收益率（Dividend Yield）：股票每年支付的股息与股票价格的比率。
以上只是一些常见的CFA一级考试词汇，实际考试中还会涉及更多的专业术语和概念。
考生需要全面掌握相关词汇，并理解其在金融和投资领域的含义和应用。
2020年度CFA一级NO.1_重要知识点独家整理~!!
2020年度CFA一级重要知识点总结独家整理，请勿转载~职业伦理1.1The process for the enforcement of the Code and Standards1.2Primary Principles:(1)Fairness of the process to members and candidates(2)Confidentiality of the proceedings.1.3Disciplinary Review Committee has overall responsibility for the Professional Conductprogram and enforcement of the code and standards.1.4How to detectSelf-disclosureonannualProfessionalConductStatementsofinvolvementincivil litigationoracriminalinvestigation,orthatthemember orcandidateisthesubjectofawritten complaint.Written complaints about professional conduct received by the Professional Conduct staff.Evidence of misconduct by a member or candidate that the Professional Conduct staff received through public sources,such as a media article or broadcast.A report by a CFA exam proctor of a possible violation during the examination.发现有人违反，经过CFA调查后，一般会有三种处理方法：1）不处罚；2）发警告信；3）进行处罚（由轻到重依次为：privatecensor,public censor,timed suspension）1.5Hearing panelconsists of DRC members and CFAInstitute member volunteers affiliated with the DRC 1.6AMC vs.Code and standardsThe Asset Manager Code of Professional Conduct(AMC),which is designed,in part,to help asset managers comply with the regulations mandating codes of ethics forinvestment advisers.AMC was drafted specifically for firmsCode and Standards is aimed at individual investment professionals1.7Knowledge of law必须了解与工作直接相关(directly governing their work)的法律和规则，但不需要成为expert on compliance;总是遵守最严格的，但最低限度要遵守CFA Institute准则和标准；如果有传递关系，遵循最后一个生效的law or regulations；work(applicable)live Comply withMs→Live Ls Ls<Code→CodeLs→Live Ms Ms>Code→MsGuidance of compliance●如果你感觉(feel)有人违法，你必须consult for advice,but not exempt fromrequirements to compliance;●如果你知道(know)有人在违法，还可以采取分步骤的方法：向公司里的适当人员汇报（r e po r t）；如果汇报后仍没有改进，则你必须与违法行为划清界限（d i sass o ci a te），甚至辞职；同时要进一步咨询以便采取进一步的行动；还可以(m a y c on s i d e r t o p e r s u a d e t o s t op)考虑劝说违法的人终止违法行为；（注：I fyou were a supervisor,how to do?）当发现有违法行为时，CFA Institute并不要求你向政府管理机构汇报。
CFA_一级知识点完全总结
CFA_⼀级知识点完全总结Chartered Financial AnalystCFA ⼀级考试知识点总结StanhopeCFA⼀级知识点总结Ethics 部分Objective of codes and standard：永远是为了maintain public trust in1.Financial market2.Investment profession6个code of ethics职业道德1.Code 1—ethics and pertinented personsa.2.Code 2---primacy of client‘s interesta.Integrity with investment professionb.客户利益⾼于⾃⾝利益3.Code 3---reasonable and independenta.必须注意reasonable careb.必须exercise independent professional judgment---必须独⽴判断！4.Code 4---ethical culture in the professiona.不但⾃⼰要practice，⽽且要⿎励别⼈practice—不仅仅是⾃⼰⼀个⼈去做，要所有⼈共同去做5.Code 5---ethnical culture in the capital market!a.促进整个capital market的integrity，推⼴其相关法规---增强公众对资本市场的trust！b.Capital market是基于i.Fairly pricing of risky assets；ii.Investors? confidence6.有关competence—能⼒---competence7个standard of professional conduct1.Standard 1---professionalism---knowledge of lawa.不需要成为法律专家，但是必须understand和comply with applicable law；b.当两个law发⽣conflict，则要遵守更加严格的法律！c.Knowingly---know or should knowd.必须attempt to stop the violation，如果不能stop， then must dissociate from the violation！必须从其中分离出去!i.Remove name from the written report;f.向CFA 进⾏书⾯报告report--encouraged to so2. Standard 1 ---professionalism---integrity of capital marketa.Bias from client or other groups—listed company，controlling shareholder！b.Bias from sell side analystc.Buyer side client—d.Issuer paid report---只能接受flat fee for their worke.3.Standard 1 ---professionalism---misinterpretation—不能误导客户，不能剽窃其他⼈的研究成果4.Standard 1 ---professionalism---misconduct---5.Standard 2---integrity of capital marketa.不能使⽤⾮公开信息！---material nonpublic information---b.mosaic theory---conclusion from analysis of public and non-material nonpublic information6.standard 3—duties to clientsa.Loyalty, prudence and care---i.如何定义客户？---考虑最终受益⼈！---雇佣我们的⼈未必就是我们的客户，要考虑最终受益⼈！ii.Soft dollar---when a manager uses client brokerage to purchase research report to benefit the investment manager---⽐如，作为基⾦公司，使⽤证券公司的席位进⾏交易，肯定会⽀付⼀定的费⽤，这些费⽤来⾃客户，所以基⾦公司只能⽤这些soft dollar为客户服务！b.Fair dealing---i.对所有客户要公平客观ii.个别的客户要求，可以征收premium的费⽤之后，是可以做的！条件是，其他的分析都已经公布给其他客户了iii.More critical when changes recommendationiv.Investment action---taking investment action based on research recommendationv.Prorated the allocationc.Suitabilityi.了解客户的经验，风险和回报⽬标ii.要有书⾯⽬标—⾄少⼀年进⾏更新！iii.是否和客户的书⾯⽬标相符合？iv.是否符合客户的整个total portfolio的投资⽬标？v.必须理解其投资组合的constraints，只能进⾏符合其书⾯⽬标的投资推荐！1.Investment policy statement—IPS---risk tolerance，return requirement，investmentd.Performance presentationi.这⾥有performance presentation的规定，同时在GIPS⾥⾯也有类似规定！其区别是1.⼀个是⾃愿的---GIPS，⼀个是必需的；2.⼀个是针对公司—firm wide，⼀个是针对个⼈member和candidate3.GIPS要求公司to use accurate input data and approved calculation method, toprevent the performance record in accordance with a prescribed formate.Preservation of confidentiality---必须保密---可以不保密的情况i.违法⾏为ii.法律要求进⾏披露iii.Client或者prospective client同意披露iv.以现⾏法律为准v.CFA进⾏investigate固定收益债券，⾦融衍⽣品和alternative investment 部分Nonrefundable bond是指不能通过发⾏新的债券还旧债Sinking fund provisions---偿债基⾦条款---为了保护投资者，规定经过⼀段时间后，每年偿还⼀定⾦额的本⾦。
cfa一级笔记
cfa一级笔记
CFA一级笔记主要包括以下内容：
1. 金融市场与资产类别：包括全球金融市场概览、资产类别和金融产品概述等内容。
2. 数量方法：包括财务数据分析和处理、统计学、概率论和回归分析等内容。
3. 经济学：包括微观经济学、宏观经济学和国际经济学等内容。
4. 公司财务：包括财务报表分析、公司估值和资本结构等内容。
5. 投资组合管理：包括投资组合理论、投资组合构建和风险管理等内容。
6. 固定收益投资：包括固定收益市场和产品、债券估值和风险管理等内容。
7. 权益投资：包括股票市场和产品、股票估值和风险管理等内容。
8. 衍生品投资：包括衍生品市场和产品、衍生品估值和风险管理等内容。
9. 另类投资：包括房地产、私募股权和对冲基金等内容。
10. 道德与职业准则：包括道德和职业准则、合规和监管等内容。
此外，CFA一级笔记中还可能包含一些重要公式和概念，例如现值公式、终值公式、有效利率、单资产和两资产等。
这些公式和概念对于理解CFA一
级考试中的金融概念和问题至关重要。
cfa一级衍生品笔记
cfa一级衍生品笔记
CFA一级衍生品笔记可参考以下内容：
金融产品可分为现货市场和衍生品市场。
衍生品与保险合同特别相像，可分为金融衍生品、实物衍生品、其他衍生品（天气、总统竞选）。
在衍生品交易中，买方也称为Holder，同时也是衍生品多头或持有多头头寸；卖方也称为Writer，同时也是衍生品空头或持有空头头寸。
衍生品类别包括远期承诺：远期、期货、互换；或有索取权（单务合同，一方有权益无义务，权益义务不对等）：期权。
远期合约是场外OTC衍生品合约，交易价格事先商定，也称为远期价格，是一种零和博弈。
交割分为实物交割和现金交割。
期货合约是特别的远期合约，是标准化的，且在期货交易所中交易的合约。
期货价格是合约中商定的资产将来某一时刻交易的价格。
期货交易采用盯市制度，结算机构会依据当天的结算价格来确定收益，确保“当日无负债”。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心
总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育
电话：400-600-8011网址： 微信公众号：
gaoduncfa 1
CFA 一级考试知识点总结
CFA 一级考试知识点总结
Security-market Indexes
1. Price-weighted index=sum of Stock price/#of Stock inthe index adjusted for split
a. 价格高的股票对该股指的影响大！
b. DJIA 和日经指数Nikkei 都是价格加权指数！
c. 必须考虑股票分割的影响！
2. Market value-weighted index=sum[price for today#ofshares outstanding]/sum[price for base year#of shares outstanding]*base year index value
a.其不足之处是大的Market capitalization 的公司对指数的影响大！
b.Value-weighted 市场价值加权指数会自动的调整了股票分割对指数的影响！
c.S&P is market value-weighted index
d.NYSE is market value-weighted index
e.NASDAQ is market value-weighted index
3. Unweighted index---直接将每只股票的收益相加求算术平均数或者几何平均数
a.首先计算出各个股票的收益率；---可能有正有负；
b.计算其算术平均数或者几何平均数—注意几何平均数的计算方法
各位考生，CFA 备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，高顿网校开通了全免费的CFA 题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。