量价关系

• 三、逆时钟曲线的运用原则 • 逆时针曲线的的可以构成完整的八角形， 有八个阶段的运用原则。如下图
逆时钟曲线的八角形图
• 1、阳转信号 • 股价经过长期下跌处于空头末期时，下跌幅度将 逐步趋缓缩小，甚至止跌转稳在低位企稳盘整， 成交量明显由萎缩开始渐渐递增，表示买方低位 承接力量转强，此为阳转信号。 • 2、买进信号 • 成交量持续地增加，股价同时突破压力位步入上 升通道，量价同步走高，逆时针曲线方向由平转 上(由左向右转动)，进入多头位置，为最佳买入 时机。
• （七）量缩价跌 • 1、上涨趋势中的量缩价跌 常见于上涨趋势 的回调走势中， 当市场处于上涨趋势时，因大多 数投资者依然预期后市会继续上涨，在价格回调 过程中逐渐产生惜售心理，交易热情也快速减弱， 卖盘逐步缩小形成量缩价跌。 • 上涨趋势中的缩量回调，一方面是为了清洗短线 获利盘，减少后面的上涨阻力；另一方面是为了 抬高市场平均持有成本，为后面的上涨打基础。 • 投资者遇到这样的情况时，应以中线持有为主， 空仓或轻仓者可以逢回调买进。
• （九）量缩价平 • 1、上涨趋势中的量缩价平 常见于上涨 趋势的中期，反映的是上涨趋势的一个中 继，不改变未来的上涨趋势，当横盘整理 结束后，股价将继续上涨。 缩量情况下横 盘则暗示多方的力量强于空方，因为多方 投入很少的兵力就可以保持平衡，说明空 方力量弱于多方。在上涨趋势中，投资者 手中持有这样的股票时，最佳操盘策略就 是持有不动，空仓或轻仓者一旦发现打破 平衡向上突破时就可以积极买入。
• 2、下跌趋势中的量缩价跌 • 当市场处于下跌趋势时，下跌缩量是危险 信号，这种情况下，空方投入相对较少的 兵力就可以击败多方，显示下方买盘不足， 暗示着下跌走势还将继续。因为下跌途中 成交量不能放大，空方力量不能得到有效 的释放，那么做空动力就依旧存在。 • 投资者如果手中持有这样的股票，应及时 逢反弹出局，无论是短线还是中长线，对 这样的股票都应该远离。
• 第二节 逆时钟曲线理论 一、什么是逆时钟曲线 • 逆时钟曲线理论是最浅显最易入门的 古典量价关系理论，它是一种通过观 察市场供需力量的强弱，来研判未来 走势方向的分析方法。
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二、逆时钟曲线的绘制方法 1、以数学的座标绘制逆时钟方向曲线，垂直纵轴 代表股价，水平横轴代表成交量。 2、周期参数：期间的长短，因个人操作不同而异。 通常采用的期间为25日或30日。 3、计算股价和成交量的简单算术移动平均值。 4、座标的垂直纵轴为移动平均价，水平横轴为移 动平均量，两者的交叉点即为座标点， • 我们如此每天记下座标点，即可描绘出逆时钟曲 线，座标点间的连线呈逆时钟方向变动。
（二）量升价涨 • 1、上涨趋势中量升价涨 • 在上涨趋势中出现 量升价涨是较为正常的，也是 比较健康的，更是出现次数最多的一种量价关系 形态。随着价格的上升，市场交易热情逐步增加， 更多的投资者进场交易，随着价格的回升，获利 盘也开始增加，许多投资者开始获利了结，抛盘 力量加大成交量开始增加，同时随着上涨趋势的 确立，看多者也相应的增加，由于买方的力量大 于卖方，股价继续上行，成交量也在交易热情恢 复的过程中逐步放大。
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2、下跌趋势中的量缩价平 • 常见于下跌趋势的中期，反映的是下跌趋势的一 个中继，不改变未来的下跌趋势，当横盘整理结 束后，股价将继续下跌。 缩量情况下横盘则暗示 市场进入暂时的多空平衡状态，因许多筹码被套 牢在高位，许多人惜售使得浮动筹码大幅度减少， 勉强和买方的力量相当，但市场一有风吹草动或 一部人失去耐心就将会增强卖方的力量打破盘局 使下跌的趋势延续。 出现量缩价平现象，无论是 短线还是中长线都应该空仓观望。
• （三）换手率 换手率是指在一定的时间范围内累计成交股数与 流通股数的比率，反映了在一定时间内股票转手 买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。 （四）量比 • 量比是指当日每分钟的平均成交量与过去5个交易 日的每分钟平均交易量的对比度。其计算公式为： 量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量× 当日累计开市时间（分））。量比是短线操作相 对较好的参考指标。
• 3、加码买进 • 在形成明确的上涨趋势后，股价仍继续上升，但 由于对未来继续上涨的预期较为一致，卖盘减少， 成交量不再急剧增加，此时逢股价回调时，可以 考虑加仓买进。 • 4、观望 • 股价继续上涨一段时间后，如果出现上涨斜率变 陡，股价连续大幅拉升，同时成交量急剧放大， 这是步入多头末期的标志，顶部已经在望，此时 价位已高，宜观望，不宜再追高抢涨。
• 2、下跌趋势中量升价跌 在下跌趋势中，量升价跌往往出现在技术性短 线反弹的后期或者是阶段性横盘整理的末期。由 于在下跌趋势中，因上方有层层的套牢盘，反弹 行情很难持续很长时间，短线反弹的做多热情常 被抛盘所压制，致使上行受阻，同时短线客的获 利卖盘行为，使得抛压剧增，从而形成了放量下 跌的走势。量升价跌的出现，预示着市场将会再 下一个台阶。
• 2、顶部区域的量缩价涨 • 当股价经过长期上涨后，市场的恐高心理 开始蔓延，这个时候追涨热情快速降温， 股价拉升无法吸引到更多地买方，股价会 创出新高，但成交量却不能同步放大，从 而形成量缩价涨的状况，这是顶部的量价 背离，很容易形成反转下跌，注意逢高卖 出。
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3、下跌趋势中的量缩价涨 • 在下跌趋势中，通常情况下，量缩价涨常常会出 现在下跌趋势中的技术性反弹阶段，此时股价已 经脱离顶部区域形成较为明确的下跌趋势时，投 资者对未来的下跌预期较为一致，而股价上涨不 能吸引更多的买盘，因大部分筹码都被套在高位， 这个时候筹码的分布结构出现了头重脚轻的现象， 而许多投资者为了避免亏损变成现实后的痛苦和 后悔，常常不愿卖出亏损的股票，这时抛盘往往 较少，仅需很少的买盘即可推动股价上涨，从而 形成了量缩价涨的局面。
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二、量价关系组合 • 只要谈到技术分析，量价关系是绕不过去的一道坎，量价 关系健康与否，能够直接导致市场趋势将会发生某种变化。 量价之间的关系，不但能揭示出市场当时的心理状态，还 会透露出主力运作的意图。 （一）量升价跌 • 1、顶部的量升价跌 通常出现在顶部的末期，成交量 急剧放大而股价下跌大多预示市场或股价已经处于顶部区 域，是出货发生的信号之一。这表明买盘的力量已经不能 推动价格的上涨，投资者对未来的预期开始发生改变，而 所有投资者都受控于其他投资者的预期和购买力，这种预 期开始改变情况下，空头的力量加大超过多头的力量，趋 势反转的可能行很大，持仓者应果断出局，避免后市大幅 下跌的风险。
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5、警戒信号
股价在高价的平台区域盘整，已难再创新的高价， 或即使股价再创新高，成交量也无力扩增甚至缩 小，这是多头买盘力量枯竭的信号，已经很难在 此价位吸引更多的买盘推动上涨趋势继续，此为 警戒信号，应分批减仓。
• （八）总手 • 总手是指当日开始成交一直到现在为止总成交股 数，是开盘至统计时刻之现手的算术和，总手= 外盘+内盘，证券分析软件上的量柱图就是以总 手数绘制出来的。 • （九）放量 • 放量是指成交量比前一段时间成交量明显放大。 放量一般意味着买卖双方对后市的走势产生的分 歧逐渐加大，在空头力量看淡后市加大卖出力度 的同时，多头的力量看多后市也加大买入的力度， 使得成交量大幅放大。
（十）缩量 缩量是指成交量比前一段时间成交量明显缩小， 缩量一般意味着买卖双方对后市的走势产生的分 歧逐渐减小。 （十一）地量 地量是指一定时间内的最小成交量，地量在股价 即将见底且行情清淡的时候出现的最多。 （十二）天量 天量是指一定时间内的最大成交量，天量的出现 往往是顶部或阶段性顶部的标志，市场中有一句 谚语：天量天价。。
• （六）平量平价 • 常见于底部区域做平底或圆弧底的阶段中， 股价经过长期的下跌，做空的力量已几乎 消耗殆尽，很难在使股价再下一个台阶， 而多方因还没有吸纳到足够的筹码也不急 于拉升，以时间换空间，因此多空形成僵 持的局面，在很小的价格区间内以很小的 交易量维持交易，这是底部形成的标志之 一，中长线投资者可以逢低买入。
• （五）现手 • 现手是指开市后的交易过程中，已经成交的最新 一笔买卖的手数。在在分时图盘面的右下方为即 时的每笔成交明细，红色向上的箭头表示以卖出 价成交的每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交 的每笔手数。 • （六）外盘 • 外盘又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的 累积成交量，外盘反映买方的意愿，常用B表示。 • （七）内盘 • 内盘又称主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的 累积成交量，内盘反映卖方的意愿，常用S表示。
• （八）量缩价涨 • 1、上涨趋势中的量缩价涨 在上涨趋势中，通 常情况下，量缩价涨会常常在出现上涨趋势的中 期，股价已经脱离底部区域，形成较为明确的上 涨趋势时，投资者对未来的上涨预期较为一致， 而股价通常是按照抵抗力最小的路径运行，因浮 动筹码很少，需要很少的买盘即可推动股价上涨， 股价越是上涨，惜售心理越强，相对应的卖盘也 就越小，从而形成了量缩价涨的局面。 • 出现这种量价关系的股票最适合中线操作，遇到 这样的股票，基本上就是以持有为主，空仓或轻 仓者可以逢回调买进。
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（三）量升价平 • 通常出现在顶部区域，成交量连续高位放 量而股价却不能上升，显示买盘的力量已 经受到卖盘力量的压制，不能推动价格的 上涨，是市场即将重新选择方向的征兆。 投资者遇到这种情况，应随时警惕市场变 盘，只要出现下跌的情况就及时的卖出。
• （四）量平价跌 • 1、上涨趋势中的量平价跌 常见于上涨 趋势中回调整理阶段，出现量平价跌说明 前期的获利盘开始持续卖出，只要这部分 空方力量得到了宣泄，就将止跌回升，一 旦回调到位多方开始反守为攻，因为前期 获利盘了结造成抛盘较小，则很容易就将 空方力量摧垮，重新开始新一轮上升。 • 遇到这种情况，投资者不要着急进场抄底， 应等待获利盘了结股价企稳后再进场逢低 买入。
• 2、顶部的量升价涨 • 顶部的量升价涨常出现在顶部的初期，上 涨趋势的末期，常常表现为量急升价急涨。 股价经过长期的上涨，如果出现股价连续 大幅度上升几天，上升的斜率变得太陡， 再辅以成交量的大幅度的急剧放大，这是 顶部出现的先兆。