中国铁矿石市场分析

1500
2000
500
单位：元/ 吨
0
2006-06 2006-08 2006-10 2006-12 2007-02 2007-04 2007-06 2007-08 2007-10 2007-12 2008-02
淄博
2008-04 2008-06 2008-08 2008-10 2008-12
唐山 繁昌
二、国内供给
1、国内供给方面，虽然中国铁矿石资源总量和产量均居世界前列，但中国铁矿石的低 品位、开采难度大制约了中国铁矿业的供给速度 2、同时国内采矿行业非常分散。除了少数拥有矿山的大型钢铁企业外，主要是大量规 模较小的地方国营、集体和个体采矿企业…
三、结论和措施
1、从中长期看，随着中国需求的逐步放缓和国际三巨头以及印度等国产能的扩 充，需求缺口将会逐步填平，但新增产能需要2~3年建设期，短期供求依然紧 张 2、为了保证稳定优质的国际铁矿石资源，中国的一些大型钢铁企业也开始出资 与国际三巨头合作加快铁矿山的开发 3、未来10年铁矿石产能提升不会很大（忽略地方增加的个体小矿点）。考虑到 新矿山2~3年的建设周期，05年之前铁矿石生产能力拓展有限，05~10年铁矿 石生产能力将有相对较大增长，10~15年铁矿石生产能力将出现负增长
西北 2.8% 华中 14.3% 进口实际消耗量② 57.0%
华东 26.6% 东北 12.1% 华南 11.1%
西北 1.7% 华东 4.5% 东北 9.8% 华南 5.1% 华北 20.0% 华中 1.9%
华北 33.0%
2004年 铁矿石需求
铁矿石供给
2、长江沿线和华南地区铁矿石 资源相对贫乏, 除攀(枝花) 钢等少数企业之外, 这些地 区的钢铁企业以进口国外矿 石为主, 成为进口矿石大户
由于全球经济的衰退，作为最主要的大宗商品之一的钢铁市场在2008年第四季 度以来亦遭遇寒流，需求大幅下滑，从而导致铁矿石需求大幅下降，铁矿石价格急转直 下。图中可以看出，铁矿石供需关系已经逆转，中国对进口铁矿石的需求量会急剧下降， 而随着三大矿山扩产产能的逐步释放，铁矿石将迎来供应过剩时代。
1000
中国铁矿石市场分析
目录
一、中国铁矿石概况 二、中国铁矿石市场需求分析 三、中国铁矿石市场供应分析 四、中国铁矿石市场价格分析 五、参考文献
一、中国铁矿石概况
1、我国国铁矿石资源总量居世界第
五位，但铁矿石品位低，全国平均
品位只有34%，富矿不到5%。贫矿 多、富矿少，不利于开采和冶炼。
2、铁矿石产区分布 国内铁矿山分
1、全社会固定资产投资
城镇化和基础设施建设以固定资产投资驱动的经济增长模式缺乏可持续 性，随着我国GDP增长速率的放缓，铁矿石需求将趋于稳定。
2、房地产行业 受国家政策影响 3、汽车机械行业等 4、发达国家制造业转移
三、中国铁矿石市场供应分析
1、我国钢铁产业属于资源内陆型 布局, 在钢铁厂选址时一般都 靠近原料产地,随着钢铁产量快 速增长, 仅使用当地产的矿石 仍然不足, 缺口部分就使用进 口矿石。华东区域存在巨大的 本地供给缺口，更加依赖进口 供给
铁 矿 石
价
格 影 响 因 素
3.
运输层面关系——主要体现在海运费的高低上 1) 如果签订长期的离岸价格，对进口矿石企业相对有利 2) 如果签订长期的到岸价格，对出口矿石企业相对有利
此外海用费的高低取决于：
1) 经济贸易因素2) 政治因素3) 战争及突发事件4) 石油价格 4. 出口企业（世界三大企业为主导）进行减产，以此来影响供求，以便操控价 格 5. 购买企业或者进口矿石企业的定价权大小决定谈判价格
一、国外供给
1、全球每年约半数铁矿石用于出口 2、铁矿石海上贸易由巴西CVRD、澳大利亚BHP 和 Rio Tinto三巨头垄断控制 3、国际三巨头采用的“长期合约”供应体系，通常与客户签定10年甚至是几十年的长 期大量供货合约 ①根据长期供货合约制定产能规划 ②供货价格每年年初调整一次内20多家历史久、规模大的国有重点钢铁企业 印度等国家的“现货”供应体系现货供应，通常是短期合约 ①供货价格根据供求状况随时调整 ②国内其他钢铁企业
供应分析
（世界三大矿业公司 ）
1、巴西淡水河谷 （世界第一大铁矿石生产和出口商） 2、力拓矿业公司 （世界第二大矿业公司 ） 3、必和必拓公司 （第三大铁矿供应商 ）
供应方
需求方
中钢协 宝钢 国内其他钢企： 鞍山钢铁集团 武汉钢铁（集团）公司 首钢总公司、 唐山钢铁集团、 邯郸钢铁集团、 山东钢铁集团等。
供应分析
仅以上述统计产量加进口量计国内矿石供应量，就前几年情况来看，我 国的铁矿石需求存在供应缺口。但到2007年以来，供应缺口逐渐减小，主 要是因为供应的增长和需求的放缓。2008年我国铁矿石供应量为82084.2 万吨，而需求量仅为75385万吨，过剩量达到6699.2万吨
铁矿石供应主要影响因素
参考文献
1、我国铁矿石需求影响因素分析 李多勇 矿业工程 2006.6 2、我国钢铁产量及铁矿石市场现状和趋势 中国冶金报 2008 5 月8 日 3、我国铁矿石供需分析 翁克勤 港工技术 2006 年9 月No. 3 4、国内外铁矿市场形势分析 陈甲斌，许敬华 江苏地质 2007 5、我国铁矿石供需与价格分析 南华期货 曹扬慧 6、铁矿石行业分析 王炯 2005
其它
41%
印度 巴西
25%
澳 大 利 亚
20%
供应分析
进口如巴西澳大利亚等国铁矿为富矿，含铁量约66%。中国铁矿为贫矿，平均含铁量 在31~32% 我国铁矿石国产量和进口量连年攀升，对外依存度总体呈增加趋势，对外依存度超过 50%，最高达70%。
调整的国内铁矿石产量（=国内铁矿石实际产量х0.47） 2000年-2012年我国铁矿石（品位主要在25%-40%）累计总产量84.11亿吨，相当于进口 量为50.47亿吨，年均增长率14.99%。 2000年-2012年我国进口铁矿石（高达60%以上的富矿）共47.35亿吨，年均增长率 21.76%我国铁矿石对外依存度总体呈增加趋势，对外依存度超过50%，最高达70%。
中国铁矿石市场价格分析
定价体系：铁矿石定价包括现货（国内铁矿石与从印度等国进口铁矿石）和长
期合约（从国际三巨头进口铁矿石）两个体系
铁矿石定价体系 特点
现货价格体系 （国内铁矿石 与从印度等国 进口铁矿石）
– 采购方为国内钢铁企业、中间贸易商 – 合约为现货交易 – 价格根据市场供求状况随时调整
– 价格完全受市场 价格波动影响 – 采购量根据需求 决定，灵活
– 进口方主要为国内二十多家历史久规模大的国有钢铁企 业
长期合约价格 （从国际三巨头 进口铁矿石）
– 一般签订的都是长期大量的合约 – 离岸价格每年调整一次，通常在年初签订。即使当年铁 矿石市场价格上涨，至下一年年初铁矿石供应价格仍会 沿用今年年初签定的价格 – 到岸价=离岸价+海运费
– 当年离岸价格稳定， 不受市场价格波动 影响,到岸格 主要 受海运费波动影响 – 进口量按长期合约 规定，缺少灵活性
需求分析
4、从需求来看，铁矿石是生产生铁的主要原材料，我国生铁产量近年来也一直 处于大幅增长中。按1吨生铁需1.6吨成品矿计算，2005年成品矿需求量为 52369.7万吨，2006年需求量为64864.08万吨，2007年为74707万吨，2008年 需求量为75385万吨。
铁矿石需求主要驱动因素
集装箱 2.8%
其他 37.4%
需求分析
炼钢生铁
2、炼一吨钢大概就 需要1.6吨含铁 60%以上的铁矿 精，钢产量的大 幅需求导致了铁 矿石需求量猛增
生铁
铸造生铁
合金生铁
冶炼 一般为（8～40 mm）
碳素钢 钢 合金钢
3、随着经济和钢铁行业迅速速发展，铁矿石需求量迅速膨胀。 自2003年，我国成为铁矿石第一进口大国，铁矿石对外依存 度超过50%，成为全球“吸铁石”。
7.5
240
128.1
中国GDP增长率
9.5
9.3 8.0
2001
2002
2003
2004
31.6 14.5 2.5
GDP增长主要由固定资产投资驱动
3.3
4.0
5.5
2.5
48
总需求 22.4%
建筑 20.4%
机械 16.5%
汽车 24.3%
造船 16.0%
铁道 5.6%
石油 45.4%
家电 15.2%
2008年5月初时价格曾一度触及1610元/吨的高位。在此之后，国内铁矿石价格受需求疲 弱和供应过剩的压力便开始逐渐回落。2008年12月，国内唐山铁矿石价格已回落至870 元/吨。
2009-02
铁矿石价格影响因素
1.
长期和根本因素：市场商品供求关系
2.
Hale Waihona Puke Baidu
政策性因素：
1) 出口国关税政策 2) 本国对钢材行业的政策（比如出口退税率减低与提升、炼钢落后产能的淘 汰）
布广而不均，目前重点铁矿山主 要分布在八大地区。 包头—白云鄂博、邯郸—邢台、 鞍山—本溪、冀东—北京密云、 鲁中、长江中下游地区、攀枝 花—西昌、五台—吕梁
二、中国铁矿石市场需求分析
1、随着我国新型城镇化道路和基础设施的建设以及房地产行业、机械制造业和汽 车行业的快速发展，导致钢铁产品的需求量大增，巨大的需求推动了钢铁工业 的发展，使中国成为全球最大的钢材生产国。 2003年中国主要行业钢材表 观需求量（百万吨）