基金从业科目二知识点（总结）
基金从业科目二第一章考点总结
第一章 投资管理基础第一节 货币时间价值的概念1. 终值：表示货币的未来价值。
2. 现值：即现在值，指将来货币金额的现在价值。
3. 贴现：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值。
4. 货币时间价值：货币随着时间的推移而发生的增值。
5. 一定金额的资金必须注明其发生时间，才能准切地表达其准确的价值。
6. ()n i 1+*=PV FV第二节 流动比率1. 流动负债流动资产流动比率=（衡量企业短期偿债能力的指标，流动资产是否能覆盖流动负债）2. 流动负债存货流动资产速动比率-=（衡量企业短期偿债能力的指标，数据更加直观、可信、可靠）3. 速动比率总是不会大于流动比率。
第三节 财务杠杆比率以下为四个衡量企业长期偿债能力的指标：1. 资产总额负债总额资产负债率=（衡量企业长期偿债能力的指标）2. 资产负债率所有者权益总额资产总额权益乘数-11==（杠杆比率，杠杆越小约好） 3. 负债总额资产总额所有者权益总额-=4. 资产负债率资产负债率所有者权益总额负债总额负债权益比-1==（企业自身的投资是否能偿还债务，及能够偿还债务的比率）5. 利息利息倍数EBIT = （EBIT 指息税前利润，毛利润）该指标主要衡量企业是否有能力偿还借款利息。
6. 资产负债率、权益乘数和负债权益比三个比率其实是同一意思，数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。
第四节 营运效率比率1. 年均存货年销售成本存货周转率= 存货周转率天其周转天数365=→ 2. 年均应收账款销售收入应收账款周转率= 应收账款周转率天其周转天数365=→ 3. 年均总资产年销售收入总资产周转率=第五节 盈利能力比率1. 销售收入总额净利润总额销售利润率=2. 总资产总额净利润总额资产收益率= 3. 所有者权益总额净利润总额净资产收益率=第六节 随机变量1. 离散型随机变量：如果一个随机变量X 最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量。
2. 连续型随机变量：如果X 的取值无法一一列出， 编取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。
基金从业资格考试要点知识复习二
基金从业资格考试要点知识复习二基金从业资格考试要点知识复习 1保本型基金(一)保本型基金的特点最大特点:招股书明确规定了担保条款，即在满足一定持有期限后，向投资者提供本金或收益的担保。
投资目标：锁定风险的同时，力争有机会获得潜在的高回报。
本质上是混合型基金。
锁定投资损失风险，产品风险低，不放弃追求超额收益的空间。
所以适合不能忍受投资亏损，比较稳健保守的投资者。
(二)保本型基金的保本策略对冲保险策略：主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值。
国际成熟市场较多采用固定比例投资组合保险策略：通过比较净值与价值底线，动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
价值底线、安全垫 **主要选择固定比例投资组合保险策略(cppi)(三)保本型基金的投资风险一般保本型基金的保本期限在3～5年，期间不能赎回，而认购结束后申购的基金份额一般不适用保本条款。
(四)保本型基金的类型本基金提供的担保包括本金担保、收益担保和分红担保，具体比例由基金管理公司规定。
(五)保本型基金的分析指标：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人保本期：保本期越长、投资者承担的机会成本也越高保本比例：常见的保本比例介于80%～100%之间赎回费：对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费，将加大投资者退出投资的难度安全垫：保本型基金设定的风险投资最大可承受的损失金额，一般来说，安全垫较高的基金操作更为灵活。
qdii基金(一)qdii基金的介绍2007.7.5《合格境内机构投资者境外证券投资者管理试行办法》(二)qdii基金在投资组合中的作用分散单一国家市场特有的风险(三)qdii基金的投资风险除系统性风险、非系统性风险、操作风险等外1、汇率风险2、qdii基金管理者**市场管理经验相对不足所带来的风险。
3、国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。
4、qdii基金的流动性风险也需要注意。
基金从业考试科目二总结(二)
基金从业考试科目二总结(二)前言基金从业考试科目二是基金从业人员必须要通过的一门重要考试科目，涵盖了基金从业的理论知识和实践能力。
通过科目二考试的合格，标志着基金从业人员掌握了基金运作、风险管理、基金法规等方面的基本知识。
下面是对基金从业考试科目二的总结，希望对大家备考有所帮助。
正文一、知识框架•1.证券市场基本知识–（1）股票市场–（2）债券市场–（3）期货市场–（4）其他衍生品市场•2.基金投资基本理论–（1）资产定价理论–（2）证券组合理论–（3）有效市场假说–（4）行为金融学理论•3.基金运作与监管–（1）基金的发行与销售–（2）基金的投资与运作–（3）基金的估值与结算–（4）基金的信息披露与监管•4.风险管理与合规二、备考方法•1.确定重点知识点–根据考试大纲和历年真题，确定重点知识点和考点，重点复习。
•2.制定学习计划–合理规划时间，合理分配学习的内容和复习的重点，做到有条不紊地备考。
•3.多渠道学习–通过阅读教材、参加培训班、听取讲座等多种学习方式，深入理解考点的知识。
•4.做题巩固–多做练习题，以检验对知识点的掌握程度，找到不足并及时弥补。
三、备考技巧•1.理论联系实际–将基金从业的理论知识与实际操作相结合，理解其中的逻辑和内涵。
•2.多思考多分析–针对每个知识点，思考其背后的原理和应用场景，形成自己的理解和思维方式。
•3.归纳总结–将学习过的知识点归纳总结，整理成思维导图、笔记等形式，方便复习和记忆。
•4.考试技巧–在考试中，注意审题、答题技巧，合理分配时间，提高答题的效率。
结尾通过对基金从业考试科目二的总结，我们可以发现，这门考试涉及的知识点丰富且内容复杂，要求备考者掌握扎实的理论知识和实践能力。
在备考过程中，需要制定合理的学习计划，多渠道学习，重点复习，做题巩固，并运用一些备考技巧来提高备考效率。
相信只要认真备考，就能够顺利通过科目二考试，为自己的基金从业之路打下坚实的基础。
基金从业科目二第七章考点总结
第七章投资组合管理
第一节系统性风险、非系统性风险和风险分类
1.总风险=系统性风险+非系统性风险
2.系统性风险：在一定程度上无法分散。
3.非系统性风险：可以通过组合分散。
4.风险分散化并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零，而是会降到系统性风险水平。
第二节市场有效性
1.历史信息：主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；
2.公开可得信息：及一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；（盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等公告信息）
3.内部信息：即还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
4.市场有效性的三个层级
(1)强有效市场=所有信息（包括内部信息）
(2)半强有效市场=公开可得信息
(3)弱有效市场=历史信息
第三节被动投资与主动投资
1.被动投资：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益与风险。
通过跟踪指数获得基准指数的回报。
2.复制方法
(1)完全复制
(2)抽样复制
(3)优化复制
3.主动投资
主动策略也称积极投资策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。
主动投资的绩效主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和广度。
基金从业考试科目一科目二重点高频考点总结
科目二1，买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方;买断式到期由正回购方以约定价格从逆回购方购回回购债券;买断式回购期内，逆回购方可以使用该笔债券。
买断式回购期限最长不超过91天。
2，证券投资基金财务报表包括：【资产负债表，利润表，净值变动表。
】3，在67%的概率下，基金的年化收益率会出现在【正负1个标准差的范围内】;95%的情况下，则会落在正负2个……4，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易;B股实行次日起回转交易。
5，海外基金的估值频率较高，一般每日估值一次。
6，被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式;主动投资是在市场并非完全有效假定下的一种投资方式;7，无风险利率是对放弃即期消费的补偿。
8，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式：【托管人结算模式】和【券商结算模式】9，GIPS标准要求不同期间的回报率必须以【几何方式】相连接。
10，按【行权时间】分类，权证可分为美式权证，欧式权证，百慕大式权证。
按基础资产的来源分类，权证可以分为【认股权证、备兑权证。
】11，银行间债券市场现券交易采用的交易模式：【净价交易】。
12，债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则【当期收益率就越接近到期收益率。
】13，赎回是公司行为，达到规定条件，发行人可以赎回债券;回售是投资人行为，达到规定的条件，投资人有权把债券卖给发行人。
14，可转换债券的转换价值随股价的升高而【上升】15，【基金管理公司】应制订健全有效的估值政策和程序。
16，投资风险的主要因素包括：【市场风险、流动性风险、信用风险】17，全球第一个电子交易市场是：【纳斯达克证券交易所】18，融资融券要求普通投资者开户时间达到【18】个月，持有资金不得低于【50】万人民币。
19，看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，盈利无限大;看涨期权卖方，盈利有限，亏损无限。
20，对于长期投资者，应该关注的是【实际收益率】，因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率。
基金从业科目二知识点
基金从业科目二知识点一、基金市场基本知识1.基金的定义和特点：基金是一种资金汇集起来，由专业人士管理和投资的集合投资工具，具有集中化、规范化管理的特点。
2.基金公司和基金经理：基金公司是管理基金的实体，基金经理是基金公司聘用的专业人士，负责基金的投资决策和资产配置。
3.基金分类：根据投资对象和投资策略，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等，投资者可以根据自己的需求选择适合的基金产品。
4.基金产品的募集和发行：基金公司通过发行基金份额来募集资金，投资者可以通过基金销售机构购买基金份额。
5.基金份额的计算和估值：基金份额的计算根据基金的资产净值和基金份额的发行规模来确定，基金的净值由基金管理人负责计算和公布。
6.基金投资风险与收益：基金投资有一定的风险性，投资者应该对基金的风险收益特征有正确的认识，根据自己的风险承受能力选择适合的基金产品。
7.基金销售与服务：基金销售机构是基金公司的代理人，负责向投资者销售基金产品和提供相关服务。
二、基金投资理论与实践1.证券与投资组合理论：包括现代资产组合理论、有效市场假说、均值-方差模型等，通过合理配置不同资产的组合来实现收益最大化和风险最小化。
2.基金经理的投资决策：基金经理在投资决策中需要进行证券分析、行业分析、宏观经济分析等，根据分析结果制定投资策略进行资产配置。
3.基金的投资标的：基金可以投资股票、债券、货币市场工具等各类金融资产，基金经理根据市场行情和基金投资策略选择适合的投资标的。
4.基金的投资策略：基金可以采取价值投资、成长投资、指数跟踪等不同的投资策略，根据市场情况和基金的投资目标选择合适的策略。
5.基金的投资风格：基金的投资风格可以分为价值型、成长型、指数型等，投资者可以根据自己的偏好选择适合的基金产品。
6.基金的业绩评价与比较：投资者可以通过比较基金的收益率、风险指标、四分位排名等指标来对基金的业绩进行评价和比较。
三、基金法律法规与职业道德1.基金法律法规：包括《证券投资基金法》、《基金合同》、《基金管理人管理办法》等，基金从业人员需要了解和遵守相关法律法规。
基金从业科目二第六章考点总结
第六章投资管理流程与投资者需求第一节个人投资者和机构投资者的特征1.个人投资者的特征(1)投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；(2)可投资的资金量较小；(3)风险承受能力较弱；(4)投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足；(5)常常需要借助基金销售服务机构进行投资。
2.机构投资者的特征(1)资金实力雄厚，投资规模相对较大；(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力；(3)投资管理专业(4)投资行为规范第二节不同机构投资者的投资限制1.传统商业银行：传统商业银行的主要业务为吸纳存款及发放贷款，但现在理财产品的销售和管理也是银行的重要业务。
其风险容忍度和相应产品的投资目标和约束有关。
2.保险公司：保险公司通过销售报单募集大量保费。
保险公司需要将保费做适当的投资，已将其收益用于未来可能需要支付的理赔款。
(1)财险公司：通常投资低风险资产。
(2)寿险公司：通常投资风险较高的资产。
3.财务公司：一些大型企业设有财务公司，主要负责资产管理和投资，通常情况下，会投资与银行存款或货币市场基金，或投资与其他流动性较好的短期资产。
第三节投资者需求1.投资者需求由投资目标和投资限制构成。
2.投资目标(1)收益目标：绝对收益；相对收益。
(2)风险目标：风险承担能力（取决资产数量）；风险承担意愿（取决投资者的风险厌恶程度）。
3.投资限制(1)流动性要求(2)投资期限(3)法律法规要求(4)税收政策(5)特殊需求第四节投资管理部门设置1.投资决策委员会——最高决策机构2.投资部——制定具体方案，下达投资指令3.研究部——基础部门，提供报告及建议4.交易部——具体执行部门。
基金从业科目二第三章考点总结
第三章 固定收益投资
第一节 可转换债券的定义及基本要素
1. 可转换债券定义：简称可转债，是指在一段时间内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
（优势：到期固定利率；上涨机会）股票和债券的共同体。
2. 可转换债券基本要素
(1) 标的股票
(2) 票面利率（可转债券的票面利率比普通债券低）
(3) 赎回条款（发行人减少自身损失：当股票涨到一定程度，发行人可赎回）
(4) 回售条款（当股票跌到比普通债券收益低时，消费者可回售）
(5) 转换价格可转换债券面值转换比例=
（能转多少股） (6) 转换比例
可转换债券面值转换价格=（花多少钱转） (7) 转换期限（什么时候转）。
基金从业考试：证券投资基金基础知识(科二)知识点大汇总
基金从业考试：证券投资基金基础知识（科二）知识点大汇总1.想了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看利润表（反映一定时期内总体经营成果）。
2.企业拥有或掌控的，或被其他企业所欠的各种资源或财产的科目是资产。
3.企业初创尚未盈利，不断募集资本投资，则CFO为负，CFF正。
4.方差和标准差除了应用于分析投资收益，还可以研究价格指数、股指波动情况标准差为σ（西格玛）。
5.存货属于流动资产。
6.复利考虑了利息的时间价值。
7.资产=负债+所有者权益。
8.净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和。
（数值相加）9.财务报表只能发现问题，评估业绩，不能直接改善企业经营情况。
10.实际利率=名义利率（票面利率、年利率等称呼）-通货膨胀（费雪方程式）11.FV=PV×（1+i（终值的复利计算公式）；FV=PV×（1+i×n）（单利）。
12.单利是每一计息期利息相等。
13.一组数据方差（或标准差）越大，分的越散，偏离期望值越大。
14.中数用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。
15.长期待摊费用不属于利润表里费用一项，利润表里的费用主要跟营业和生产有关。
16.两笔金额相等的资金发生在不同时期，因货币时间价值，两者实际价值不等。
17.即期利率与远期利率的区别在于计息日起点不同。
18.对数据集中趋势预测，适用于偏斜分布的是中位数。
正太分布用期望值（平均数）。
19.财务报表包括资产负债表（第一会计报表）、利润表和现金流量表。
20.所有者权益：股本、资本公积、盈余公积（法定、任意）、未分配利润。
21.现金流量表以收付实现制(钱到账、付出去才算)编制的。
资产负债表是按权责发生制(买了东西，钱没给也算)编制。
22.一般情况流动资产不等于流动负债。
23.净现金流量=(经营+投资+筹资)产生的现金流量。
24.货币的时间价值来自现值、利率和现值大小，市场价格受供需影响。
25.线性相关即直线相关，非线性即曲线相关，正相关既可能是线性的，也可能是非线性的，抓住两者同方向变化即是正相关，不用管线性非线性的问题。
基金从业科目二第四章考点总结
第四章衍生工具第一节衍生工具的定义及要素1.衍生工具的定义：有另一种基础资产构成或衍生而来的交易合约。
（黄豆和豆浆的关系）2.衍生工具的要素：(1)合约标的资产(2)交易单位（合约规模）：交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。
(3)交割价格(4)到期日(5)结算第二节衍生工具的特点1.衍生工具的特点(1)跨期性(2)杠杆性(3)联动性(4)不确定性或高风险性第三节远期合约与期货合约的概念1.远期合约（煎饼摊）：指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
灵活是其最大特点。
场外市场交易，流动性差。
2.期货合约（食堂）：至交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。
标准化合约，场内市场交易，流动性强。
第四节期权的定义及要素1.期权合约的定义：又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。
2.期权合约的要素(1)标的资产(2)期权的买方(3)期权的卖方(4)执行价格(5)期权费（定金）(6)通知日(7)到期日第五节期权合约的价值更改1.按期权买方的权利分类，期权可以分为看涨期权和看跌期权。
2.按期权买方执行期权的实现分类，期权可以分为欧式期权、美式期权。
3.按执行价格与标的资产市场价格的关系分类，可分为实值期权、平价期权、虚值期权。
4.期权买卖双方是零和博弈，买方的盈亏和卖方的盈亏正好相反。
5.期权买方不需要支付保证金，卖家需要支付保证金。
期货交易双方都要缴纳保证金。
基金从业科目二(知识点+题)
第六章投资管理基础第一节财务报表（掌握）考点一：财务报表（掌握）财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。
第二节财务报表分析考点二：财务报表分析概述（理解）财务报表分析是通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
考点三：盈利能力比率（理解）评价企业盈利能力最重要的三种比率为:销售利润率(ROS )，资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。
这三种比率都使用的是企业的年度净利润。
考点四：杜邦分析法（掌握）杜邦分析法（DuPont Analysis）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。
杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。
评价企业的盈利能力时，我们最常用到的是净资产收益率，回顾净资产收益率的定义：净资产收益率=净利润/所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。
进一步，资产收益率=净利润/总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。
于是我们得到:净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数这就是著名的杜邦恒等式。
第三节货币的时间价值与利率考点五：货币时间价值的概念（掌握）货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。
资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做资金流入。
净现金流量=现金流入-现金流出考点六：终值、现值和贴现（掌握）考点七：即期利率和远期利率（掌握）考点八：利息率、名义利率和实际利率（掌握）利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。
基金从业科目二章节
基金从业科目二章节一、基金从业资格考试概述基金从业资格考试是中国证券投资基金业协会（以下简称协会）主办的一项专门针对基金从业人员的职业资格认证考试。
该考试分为两个科目，即科目一和科目二。
本文将重点介绍基金从业科目二章节的相关内容。
二、基金市场与投资管理2.1 基金市场概述基金市场是指投资者通过购买基金份额参与的集中交易市场。
基金作为一种集合了多种投资品种的投资工具，为投资者提供了便利和多样化的选择。
在中国，基金市场经历了快速发展和不断完善的过程，成为了国内证券市场中重要的一部分。
2.2 基金经营机构与产品类型2.2.1 基金经营机构在基金市场中，主要有以下几类机构承担着不同角色：公募基金管理公司、私募基金管理人、证券公司、银行理财子公司等。
2.2.2 基金产品类型根据不同的投资策略和风险收益特征，基金可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金、指数型基金等多种类型。
2.3 基金的募集与运作2.3.1 基金的募集基金的募集是指通过向投资者销售基金份额来筹集资金。
在募集过程中，基金经营机构需要编制相关的招募说明书，并严格遵守监管规定。
2.3.2 基金的运作基金的运作主要包括投资决策、投资组合管理和风险控制等方面。
基金经营机构根据其设定的投资目标和策略，进行资产配置和交易操作，以实现最大化收益和控制风险。
2.4 基金估值与净值计算估值是指对于持有的证券或其他投资品种进行价值评估的过程。
在基金行业中，估值主要涉及到净值计算。
净值是指每一份基金份额所对应的资产净值。
三、风险管理与合规监管3.1 风险管理体系风险管理体系是指为了防范和控制风险，基金公司建立的一套完整的组织架构和管理制度。
风险管理体系包括风险控制、风险评估、风险监测等方面。
3.2 合规监管与内部控制合规监管是指基金行业在法律、法规和监管规定下进行经营活动，并遵守各项合规要求。
内部控制是指基金公司为实现经营目标，保护资产安全，提高运作效率而建立的一系列控制措施和管理机制。
基金从业科目二第二章考点总结
第二章权益投资
第一节股票的概念及特征
1.概念：股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。
2.特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
（参与收益永风流）
第二节普通股与优先股
第三节宏观经济分析
1.A宏观经济分析（宏观经济7大指标）
a.国内生产总值GDP（在一定时期，一定区域，总生产价值的总和）
b.预算赤字
c.采购经理指数PMI（制造业指标，经济的先行指标）
d.汇率
e.利率
f.失业率
g.通货膨胀
B行业分析
C公司内在价值与市场价格
2.经济周期：扩张（波峰）、收缩（波谷）
3.宏观经济政策
财政政策由政府发布：支出增加、税收减少
货币政策由中央银行发布：发行国债
第四节行业分析、公司的内在价值与市场价格
1.行业生命周期：初创期、成长期、成熟期、衰退期
2.内在价值决定市场价格，市场价格围绕内在价值。
基金从业资格考试科目二知识点提纲
科目二证券投资基金基础根据考试大纲考点排序第六章、投资管理基础1.财务报表理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息：资产负债表：报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。
（权责发生制）利润表：反映一定时期的总体经营成果。
现金流量表（财务状况变动表）：表示特定时间内企业现金的增减变动等情况。
（收付实现制）理解资产、负债和权益：资产：表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
负债：表示企业所应支付的所有债务。
权益：是指企业总资产中扣除负债所余下的部分。
理解利润和净现金流：利润：收入减去成本和费用后的余额。
现金流：企业在某一会计期间内现金收入和现金支出的情况。
了解营运现金流、投资现金流和融资现金流：营运现金流：是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。
投资现金流；包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权和债券。
融资现金流：是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金的状况。
2.财务报表分析理解财务报表分析的概念：是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
是证券分析的重要内容。
了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率：流动性比率：衡量企业短期偿债能力的比率流动比率（流动资产/流动负债）、速动比率（流动资产-存货）/流动负债财务杠杆比率：是分析企业偿债能力的风险指标资产负债率（负债/资产）（最常用，同行业比较，难以精确计算决定）利息倍数（息税前利润EBIT/利息）（越高越好，至少应该为1）营运效率比率：反映企业资产的管理质量和利用效率存货周转率（年销售成本/年均存货）、应收账款周转率（销售收入/年均应收账款）、总资产周转率（年销售收入/年均总资产）理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）销售利润率（ROS）=净利润/销售收入（单位销售收入产生的利润）资产收益率（ROA）=净利润/总资产（单位资产能带来的利润）权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益（单位所有者权益能够带来的利润）了解杜邦分析法：净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数3.货币的时间价值与利率掌握货币的时间价值的概念：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
基金从业科目二知识点
基金从业科目二知识点一、基金销售机构1、商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构和独立基金销售机构。
2、商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构和独立基金销售机构的销售资质的区别。
二、基金销售人员的资格1、基金销售机构应具备的条件。
2、基金销售人员的基本要求。
3、基金销售人员行为规范。
4、基金销售人员后续培训。
三、基金的销售流程及服务规范1、基金的销售流程(附图)。
2、基金销售的适用性原则。
3、基金销售的适当性原则。
4、基金销售的分类及基本服务规范。
5、基金的促销手段及规范要求。
6、基金销售中禁止的行为。
7、基金销售费用的规范。
8、基金直销的定义和流程。
9、基金直销的优点。
10、基金直销的适用对象。
11、基金直销的适用基金范围。
12、基金直销的程序和费用。
13、基金直销的禁止行为。
14、基金直销的监管要求。
基金从业资格考试科目二随着中国金融市场的不断发展和完善，基金行业逐渐成为人们的焦点。
越来越多的人开始将目光投向基金行业，希望通过参加基金从业资格考试来获得从事该行业所需的资格。
而在这些考试科目中，科目二占据了举足轻重的地位。
本文将探讨基金从业资格考试科目二的重要性，以及如何有效地准备该科目。
一、基金从业资格考试科目二的重要性基金从业资格考试科目二涵盖了投资基金的核心知识，包括基金的种类、投资策略、风险控制、产品设计等方面的内容。
这些知识是基金从业者必须掌握的基础，也是成为一名合格基金经理或基金分析师所必需的技能。
具体来说，科目二考查的内容包括基金的募集、运作、估值、收益分配以及风险控制等方面的知识。
这些知识不仅涉及到基金的投资策略和风险管理，还涉及到基金产品的设计和市场推广。
因此，通过科目二的考试，不仅可以掌握投资基金的核心知识，还可以为今后的从业打下坚实的基础。
二、如何有效地准备基金从业资格考试科目二1、制定学习计划准备基金从业资格考试科目二的第一步是制定一份详细的学习计划。
基金从业科目二-知识点(总结)
基金从业之《证券投资基金基础知识》知识点记忆第一部分重点公式记忆1.（P137）资产=负债+所有者权益2.（P140）NCF（净现金流）=CFO+CFI+CFF3.（P144）流动性比率：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4.（P145）财务杠杆比率：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）（3）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息5.（P146）营运效率比率：（1）存货周转率=年销售成本/年均存货存货周转天数=365天/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款天数=365天/应收账款周转率（3）总资产周转率=年销售收入/年均总资产6.（P147）盈利能力负债率：（1）销售利润率（ROS）=净利润／销售收入（2）资产收益率（ROA）=净利润／总资产（3）净资产收益率（ROE）=净资产／所有者权益7.（P147）杜邦公式：（1）净资产收益率=净利润/所有者权益=(净利润/总资产)×(总资产/所有者权益) =资产资产收益率×权益乘数（2）资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)=销售利润率×总资产周转率（3）净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数8.（P150）内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出9.（P151）第n 期期末终值计算公式为：FV=PV×（1+i）n 现值计算公式为：PV =FV／(1+i)n（FV 表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n 表示年限；i 表示年利率；PV 表示本金或现值。
）10.（P151）名义利率和实际利率的区别 (费雪方程式)：ir=in－P（in 为名义利率；ir 为实际利率；p 为通货膨胀率。
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基金从业科目二知识点（总结）基金从业之《证券投资基金基础知识》知识点记忆第一部分重点公式记忆1.（P137）资产=负债+所有者权益2.（P140）NCF（净现金流）=CFO+CFI+CFF3.（P144）流动性比率：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4.（P145）财务杠杆比率：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）（3）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息5.（P146）营运效率比率：（1）存货周转率=年销售成本/年均存货存货周转天数=365天/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款天数=365天/应收账款周转率（3）总资产周转率=年销售收入/年均总资产6.（P147）盈利能力负债率：（1）销售利润率（ROS）=净利润／销售收入（2）资产收益率（ROA）=净利润／总资产（3）净资产收益率（ROE）=净资产／所有者权益7.（P147）杜邦公式：（1）净资产收益率=净利润/所有者权益=(净利润/总资产)×(总资产/所有者权益)=资产资产收益率×权益乘数（2）资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)=销售利润率×总资产周转率（3）净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数8.（P150）内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出9.（P151）第n 期期末终值计算公式为：FV=PV×（1+i）n 现值计算公式为：PV =FV／(1+i)n（FV 表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n 表示年限；i 表示年利率；PV 表示本金或现值。
）10.（P151）名义利率和实际利率的区别(费雪方程式)：i r=i n－P（i n为名义利率；i r 为实际利率；p 为通货膨胀率。
）11.（P152）(1)单利利息的计算公式为：I=PV×i ×t(2)单利终值的计算公式为：FV=PV×（1+i×t）(3)单利现值的计算公式为：PV=FV／（1+i×t）≈FV×（1-i×t）(I 为利息；PV 为本金；i 为年利率；t 为计息时间。
)12.（P152）(1)复利终值的计算公式：FV=PV×（1+i）n（1+i）n称为复利终值系数或1 元的复利终值，用符号（FV，i，n）表示。
(2)复利现值的计算公式：PV=FV／（1+i）n（1+i）-n称为复利现值系数或1 元的复利现值，用符号（PV，i，n）表示。
13.（P176）可转换债券:（1）转换价格=可转换债券面值/转股比例（2）转换比例=可转换债券面值/转换价格（3）可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值14.（P180）风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价15.（P192）FCFF（自有现金流）=EBIT（息税前利润）×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本FCFE（股权资本自由现金流）=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务EVA（经济附加值）=NOPAT （税后经营利润）-资本成本EVA（经济附加值）=（ROIC（资本收益率）-WACC（加权平均资本成本））×实际投入资本16.（P194）（1）市盈率（P/E ）=每股市价/每股收益（年化）（2）市净率=每股市价/每股净资产（3）市现率=市场价格/每股现金流（4）市销率（价格营收比）=股票市价/销售收入（5）企业价值（EV ）=公司市值+净负债息、税款、折旧及摊销前的收益（EBITDA ）=净利润+所得税+利息+折旧+摊销EBITDA=EBIT+折旧+摊销净销售量-营业费用=EBIT17.（P202）浮动利率=基准利差+利差18.（P211）当期收益率（当前收益率）：I=C （息票利息）／P （债券市场价格）19.（P211）到期收益率（内部收益率）：nt t y M y C P ???? ??+++=∑=11)1(n 1 （P 表示债券市场价；C 表示每期支付的利息；n 表示时期数；M 表示债券面值）20.（P221）回购价格=本金*〔1+回购利率*回购期限／360〕21.（P306）跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率22.（P309）主动收益=证券组合真实收益-基准组合收益23.（P322）利息及费用总和当前市价融券卖出数量融资买入金额值总和信用证券账户内证券市现金维持担保比例+?++= 24.（P339）持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%25.（P340）基金股票换手率=（期间基金股票交易量/2）/期间基金平均资产净值26.（P349）（1）资产收益率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格*100%（2）收入回报率=期间收入/期初资产价格*100%（3）持有期收益率=资产回报率+收入回报率27.（P351）单位资产净值（NAV ）==期末基金资产净值/期末基金单位总份额28.（JP44）涨跌幅价格=前一交易日参考价格×（1±10％）29.（JP45）除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）30.（JP53)（1）质押式回购：首期资金结算额=正回购方融入资金数额到期资金结算额=首期资金结算额×[1+回购利率×（实际占款天数/365）]（2）买断式回购：首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利息）×（回购债券数量/100）到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利息）×（回购债券数量/100）31.（JP70）基金资产净值=基金资产-基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额32.（JP78）H(每日计提的费用)=E(前一日的基金资产净值)×R(年费率)/当年实际天数33.（JP82）(1)股票投资占基金资产净值的比例=股票投资/基金资产净值(2)债券投资占基金资产净值的比例=债券投资/基金资产净值(3)银行存款等现金资产占基金资产净值的比例=现金类资产合计/基金资产净值(4)行业投资占股票投资的比例=行业股票投资市值/股票投资总额第二部分重点知识记忆1.财务报表主要包括三大报表：资产负债表、利润表、现金流量表。
2.资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
3.所有者权益包括以下四部分：①股本。
②资本公积。
③盈余公积。
④未分配利润。
4.利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。
5.现金流量表的基本结构分为三部分：①经营活动产生的现金流量(CFO)；②投资活动产生的现金流量(CFI)；③筹资(也称融资)活动产生的现金流量(CFF)。
6.速动比率大于2 时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。
7.税盾效应指利息在企业所得税前支付，利息费用可以减少企业应缴的税收。
8.对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。
9.企业盈利能力的比率最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。
10.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。
11.计息期指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。
除非特别说明计息期为一年。
固定收益证券中常常是半年付息一次。
12.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。
13.①如果一个随机变量X 最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；②如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。
14.方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。
15. 一般来说，设0<α是指满足概率值P{X≤Xα*}=α的数Xα*。
16.与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。
17. 相关系数ρij总处于+1 和-1 之间，亦即|ρij|≤l。
①若ρij=1，则表示ri和rj完全正相关；②若Pij=-1，则表示ri和rj完全负相关；③如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数ρij=0。
18.通常情况下两个证券收益率完全相关和零相关的情形都不会出现，其相关系数往往是区间(-1，1)中的某个值，①即0<|pij|<l.这时我们称这两者不完全相关。
②当0< bdsfid="169" p="" pij<=""></l.这时我们称这两者不完全相关。
②当0<>加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低)；③当-1<ρij<0 时，ri与rj负相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的降低(增加)。
19.资本的类型：①债券资本，通过借债方式筹集的资本；②权益资本，通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
20.股票的特征：①收益性（最基本）；②风险性；③流动性；④永久性；⑤参与性。
21.股票的价值：股票的票面价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值。
22.股票的价格：股票的理论价格、股票的市场价格。
23.普通股享有的权利：收益权、表决权。
24.优先股拥有股权和债权的双重属性：承诺付给持有人固定收入，但无表决权；属于一种股权投资。
25.优先股可分为：累积优先股、非累积优先股。
26.存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
存托凭证一般代表外国公司股票。
27.美国存托凭证(ADRs)是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。
ADR 是最主要的存托凭证，其流通量最大。
按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。
28.有担保的ADRs可分为四种类型，分别为一级、二级、三级公募ADRs和144A 规则下的私募ADRs29.可转换债券简称可转债指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比将其转换成普通股股票的公司债券。
可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。
30.可转换债券的特征：(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券；(2)可转换债券有双重选择权。