第五章负债融资.pptx
《债务融资》课件2
当企业需要再次融资时,如果其债务 比例过高,可能会影响其再融资能力 ,从而增加财务风险。
债务融资的偿债风险
债务融资需要在约定的期限内偿还本 金,如果企业无法按时偿还,将面临 违约风险,影响企业的声誉和财务状 况。
债务融资对财务绩效的影响
债务融资对盈利水平的影响
适度的债务融资可以扩大企业的经营规模和市场份额,从而提高盈利水平。但过度的债 务融资可能会增加企业的财务成本,降低盈利水平。
债务融资的优势与风险
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优势
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成本较低:相对于股权融资,债务融资的成本通常较低, 因为利息支付是税前列支的,可以享受税收优惠。
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风险较低:债务融资的还款付息义务是确定的,企业可以 通过合理安排还款计划来控制财务风险。
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风险
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违约风险:如果企业无法按时还款付息,可能会面临违约 风险,影响企业的信誉和再融资能力。
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利率风险:对于浮动利率债务,如果市场利率上升,企业 的利息负担会增加,反之则会减轻。
Part
02
债务融资的渠道
银行贷款
银行贷款是指企业向银行 借款的一种融资方式。
银行贷款的优点是融资成 本较低,利率相对较低, 且资金来源稳定。
债务融资市场的变化趋势
债务融资市场不断扩大
随着经济的发展和金融市场的深化,债务融资市场规模不断扩大 ,为企业提供了更多的融资渠道和资金支持。
债务融资工具不断创新
为了满足企业的不同融资需求,债务融资工具不断创新,包括资产 证券化、可转债、绿色债券等新型债务融资工具。
债务融资政策更加灵活
《长期负债融资》课件
开发更多符合企业需求的长期负债融资工具,如可转换债券、绿 色债券等。
数字化融资
利用大数据、人工智能等技术提高融资效率,降低融资成本。
供应链融资
通过优化供应链管理,降低企业整体融资成本,提高资金使用效 率。
长期负债融资的发展前景
01
随着经济的复苏和金融市场的逐步稳定,长期负债 融资市场将迎来新的发展机遇。
04
长期负债融资的策略选择
如何选择长期负债融资的种类
银行贷款
银行贷款是常见的长期负债融资方式,适用于不同规模的企业。其 优点是融资成本较低,但需提供抵押或担保。
债券发行
债券是直接向投资者募集资金的方式,可公开或私下发行。其优点 是资金成本低,但需定期支付利息。
融资租赁
融资租赁是一种通过租赁设备来代替贷款的融资方式,适合需要大量 设备的企业。其优点是无需提供大量抵押品,但需支付较高的租金。
与短期负债融资相比,长期负债融资具有期限长、风险大、成本高、 灵活性差等特点。
长期负债融资的种类
01
长期债券
企业通过发行长期债券筹集资 金,债券持有人有权获得固定 的利息回报并到期收回本金。
02
长期借款
企业向银行或其他金融机构申 请的长期借款,通常用于大型
项目或固定资产投资。
03
租赁融资
企业通过租赁方式获得资产的 使用权,并分期支付租金,是 一种特殊的长期负债融资方式
长期负债融资的风险
01
市场风险
长期负债的利率、汇率等市场 因素的变化可能导致企业面临
较大的市场风险。
02
违约风险
企业无法按时偿还长期负债的 本金和利息,可能导致违约风
险。
03
第五章债务融资
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第五章债务融资
(二)短期融资券的种类
• 1.按发行方式不同分
– 分为间接销售融资券和直接销售的融资券。
• 2.按发行人的不同分
– 分为金融企业的融资券和非金融企业的融资 券。
• 3.按发行和流通范围不同分
– 分为国内融资券和国际融资券。
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第五章债务融资
• (三)我国融资券发行的条件 • (四)融资券发行的程序
• (1)发行短期融资券的条件比较严格。 • (2)在企业出现财务困难时,短期融资券
可能难以完成发行任务。 • (3)到期不能偿还会带来相当严重的后果
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第五章债务融资
第三节 长期债务融资
• 一、长期借款
– 长期借款是指企业向银行或其他非银行金融 机构借入的使用期超过一年的借款,主要用 于购建固定资产和满足长期资金占业债务的种类
• 按偿付期的长短,一般分为短期负债和长期负债 • (一)短期负债
1.应付金额当前可以肯定的流动负债 如应付账款、应付票据、短期借款等 2.应付金额不可以肯定的流动负债 如应交税金、应付利润等。 3.应付金额需要估计的流动负债 如企业因实行“三包”应付的修理费用等。
• (3)杠杆租赁
–要涉及承租人、出租人和资金出借方三方当事人。
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第五章债务融资
(三)融资租赁租金的计算
• 1.租金的构成
• (1)租赁设备的购置成本,包括设备买价、 运杂费和途中保险费。
• (2)预计设备的残值,即设备租赁期满时预 计的可变现净值(它作为租金构成的减项)。
• (3)利息,即出租人为承租人购置设备融资 而应计的利息。
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(负债管理)第五章长期负债融资
《财务管理》教案第一章绪论(6学时)第一节财务透视:从历史到现实一、以筹资为重心的管理阶段以筹资为重心的管理阶段大约起源于15、16世纪。
其主要特点是:(1)财务管埋以筹集资本为重心,以资本成本最小化为目标;(2)注重筹资方式的比较选择,而对资本结构的安排缺乏应有的关注;(3)财务管理中也出现了合并、清算等特殊财务问题。
二、以内部控制为重心的管理阶段1929年,世界性的经济危机的爆发导致了经济的普遍不景气,许多公司倒闭,投资者严重受损。
这一阶段财务管理的理念和内容发生了较大变化,其重心由筹资转向了内部控制与规范。
三、以投资为重心的管理阶段二战以后,企业规模越来越大,生产经营日趋复杂,市场竞争更加激烈。
这一阶段的财务管理形式更加灵活,内容更加广泛,方法也多种多样,投资决策在财务管理中取得了主导地位。
四、以资本运作为中心的综合管理阶段20世纪80年代以后,随着资本市场的不断发展,财务管理朝着资本运作等综合性的方向发展。
第二节财务基本要素:资本一、资本及其特征资本是指能够在运动中不断增值的价值,这种价值表现为企业为生产经营活动所垫支的货币。
资本有稀缺性、增值性、控制性的特点。
二、资本的构成资本由债务资本和权益资本所构成。
一、资本的对应物--资产二、资本的所有权结构(一)资本所有权1、债权2、产权3、关系(二)资产所有权通过上图分析可知:1、企业所有资产,所有者所有企业。
2、资本金是企业运行的中心。
3、企业具有三重财务身份,即债权人财务、所有者财务和经营者财务。
第三节财务管理:对资本的运作一、资本活动1、资本取得2、资本运用(1)、资本投资(2)、资本营运3、资本收益分配二、资本配置和资本利用1、资本配置(1)、前提:资本的稀缺性(2)、方式:行政配置和市场配置(3)、过程:资本—市场—企业2、资本利用资本利用效率的衡量:资本的保值程度;资本的周转速度;资本投资的效益。
3、所有权结构的有效性—财务管理功能实现的前提4、资本配置和利用中的预期倾向—财务管理应建立在有限理性的假设之上。
负债融资培训课件39页PPT
资金成本高
26
二 短期融资
短期借款的分类
1、信用借款:指没用保证人做保证或没有财产作抵押,仅凭借款人
的信用而取得的借款。又分为:
(1)信用额度借款:指商业银行与企业之间商定的在未来一段时间 内银行能向企业提供无担保贷款的最高限额。一般要作出如下规
定:1)信用额度的期限。2)信用额度的数量。3)应支付的利率
资金成本
= 1
现金折扣的百分比 现金折扣的百分比
360 失去现金折扣后延期付款天数
商业信用集资的优缺点
商业信用集资的优点
1、商业信用非常方便。 2、如果没有现金折扣,或企业不放弃现金 折扣,则利用商业信用没有实际成本。 3、限制少。
商业信用集资的缺点
商业信用的时间一般较短,如果企业要取 得现金折扣,则时间会更短,若放弃,则要 付出较高的资金成本。
有无抵押品作担保分类:抵押贷款和信用贷款。
贷款的用途分类:长期流动资金借款、固定 资产借款
3
长期银行借款的基本程序
企业申请借款 贷款审批 签定合同
贷款的发放
4
长期借款合同
一般性条款 借款种类 借款用途 借款数额 利率 期限 还款方式
保护性条款 一般性保护条款
例行性保护条款 特殊保护条款
我们必须在失败中寻找胜利,在绝望中寻求希望
•
9、
。上午2时18分7秒上午2时18分02:18:0724.8.8
• 10、一个人的梦想也许不值钱,但一个人的努力很值钱。8/8/2 024 2:18:07 AM02:18:072024/8/8
• 11、在真实的生命里,每桩伟业都由信心开始,并由信心 跨出第一步。8/8/2024 2:18 AM8/8/2024 2:18 AM24.8.824.8.8
债务融资ppt
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核心成员
第一章
公司与团队
人物介绍:
上海复旦大学哲学系毕 业,之后取得香港浸会 大学传播硕士学位。
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人综 力合 资部 源 部
餐酒 饮店 管管 理理 系系 统统 研研 发发 部部
康无新 乐线概 管电念 理子产 系菜品 统谱研 研研发 发发部 部部
售
售
售
后
后
后
部
部
部
门
门
门
①
②
③
深圳起点科技有限公司
硬
工
客
件
程
服
测
监
事
试
督
业
部
部
部
公司事记
第一章
公司与团队
75%
债务融资债务债务 债务融资债务债务 债务融资债务债务 债务融资债务债务 债务融资债务债务
我们一起创作企业的辉煌,一 起实现我们的理想奋斗。
企业、事业各部门领导人具有合格的管理素质,有战略眼光, 责任心强,,管理部门的工作健全而有效率。管理责任审计 就是针对企事业的管理工作是否达到了上述责任要求。
长期负债融资概述.pptx
这类条款作为例行常规,在大多数借款合同中都 会出现,它可以堵塞因一般条款规定不够完善而遗留的 漏洞,以确保贷款的安全
(三)特殊性保护条款
针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条 款,只有在特殊情况下才能生效
四.长期借款的成本
利息是形成企业长期借款成本的重要因素。长期借 款的利率通常分为固定利率和变动利率两种。
等价发行:票面利率=市场利率
发行
价格
溢价发行:票面利率>市场利率
折价发行:票面利率<市场利率
五、债券的偿还
到期一次偿还本息或分期偿还,或根据情 况提前收回。
为了减轻到期一次支付的现金流量压力, 企业可以建立偿债基金
发行企业还可采取发行新债券换回即将到 期的债券,以达到节约利息费用和继续融资的 双重目的,又称换债。
产的%。
2.限制条件多
点
3.筹资数额有限
第三节 租赁融资
一、租赁及其种类
(一)租赁的概念 (二)租赁的特征 (三)租赁的分类
债券与股票的比较
债券 与
股票
共同点:都是虚拟资本,本身 无价值;价格与面值一般不等; 可以流通
区别:股票是所有权证书,债券 是债权证书;偿还期限不同;收 益与风险不同
债券筹资的优缺点
1.资金成本低
优
2.具有财务杠杆作用
点
3.有利于公保司持流控通制在权外的
债券累计总额不
1.财务风得险超大过公司净资
缺
(二)长期借款按贷款提供者的单位不同 政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款
(三)长期借款按有无抵押品作担保 抵押贷款和信用贷款
二.长期借款的程序
提出 银行 申请 审核
签订 合同
中级财务管理05-2长期负债融资
• 3、公司债替换(调换)决策 公司债替换决策是互斥方案的选择,运用净现值法(NPV法) 。 • 投资收益:替换债券以后而导致的每年现金流出量的节约额。 • 投资支出:替换债券时发生的额外的现金净流出量(投资)。
债券调换 债券调换后成本 债券调换的 净现值 节约的折现值 投资现值
(四)公司债的信用评级
3、公司债券的内容
(1)债券的面值; (2)债券票面或名义利率; (3)债券期限; (4)债券本利偿还方式。
4、公司债券的特征
从融资的角度: • (1)资金成本固定(一般付息方式、附息票方式、贴现
方式); • (2)有明确的偿还期; • (3)债券利息可以节税; • (4)可转嫁通货膨胀损失; • (5)不会分散公司的控制权。
一、公司债 (一)公司债券的含义和种类 • 1、公司债券的含义 • 债券是债务人为筹集借入资本而发行的,约定一定期限内
向债权人还本付息的有价证券。
• 发行债券是企业筹集借入资本的重要方式。我国企业发行 的债券一般称为企业债券,对股份有限公司而言可称为公 司债券。
• 2、公司债券的种类 (1)债券按是否记名分类:记名债券与不记名债券
(三)长期借款的信用条件
• 按照国际惯例,银行借款往往附加一些信用条件,主要有 信用额度、周转信用协议、补偿性余额。250页
• 1、信用额度是企业与银行间正式或非正式协议规定的企 业借款的最高限额。
• 2、周转信贷协议是一种经常为大公司使用的正式信用额 度,这些大公司对资金需求量往往不甚明了。同时对于贷 款限额未使用部分需支付银行0.5%-1%的承诺费。
• 1、债券评级是衡量违约风险的依据。它是由专门的债券 评信机构对不同公司债券的质量做出的评判。
• 债券质量通常以信用等级来表示。信用等级越高,债券的 质量越好,说明债券的风险小,安全性强。
《债务融资》幻灯片PPT
融资租赁
❖ 租赁
❖ 在契约或合同规定的期限内,出租人将 其资产租让给承租人使用,同时获取一 定的报酬〔租金〕。
❖ 这里,出租人是资产的所有者,承租人 是资产的使用者,二者发生了别离。
❖ 租赁的实质:通过“融物〞到达融资的 目的
❖ 出租财产
发放贷款
融资租赁的开展历程
❖ 起源
❖ 现代融资租赁产生于二战之后的美国。
❖ 应付账款这种信用方式,按其是否支付 代价,分为免费信用、有代价信用和展 期信用三种
❖ 信用折扣〔现金折扣〕——为促使买方
短期债务融资
❖(二)应付票据
❖应付票据是企业通过汇票结算所反 映的延期付款。
❖商业汇票是指单位之间根据购销合 同进展延期付款的商品交易时,开 具的反映债权债务关系的票据,是 现行的一种商业票据
债务融资
学习提纲
❖债务融资介绍 ❖短期债务融资 ❖公司债券 ❖长期借款筹资 ❖融资租赁
债务筹资概述
❖ 企业负债:企业能够以货币计量、需要以资 产或劳务偿付的债务。
❖ 负债的特点:
负债是以往或目前已经完成的交易而形成的当前债 务
负债是在将来支付的经济责任 负债可以确定或估计 负债需要用现金或其他资产支付 负债有确切的债权人和到期日
率)
Pb
B (1 k ) n
n
I
i 1 (1
k )i
B (1 k ) n
I 1 (1 k ) n k
式中:
P b 为债券的理论价格 B 为债券面值
n 为收取利息的期数
I 为每期利息额
k 为贴现率(取为市场利
率)
公司债券
❖债券评级
发行公司债券的信用等级是决定公司债券收益 率以及发行价格的重要因素。
第五章负债融资
(三)商业信用融资的优缺点
1. 优点: (1)融资方便,属于自然融资; (2)筹资成本低,若无现金折扣或使用不带息票据,
相当于无实际成本; (3)限制条件少。 2. 缺点: (1)期限较短。如果企业享受现金折扣,则时间更短。 (2)如要放弃现金折扣,要付较高资金成本。
三、短期融资券
短期融资券又称商业票据、短期债券,是一种新型的
4.借款抵押--银行向财务风险大、信誉不好的企业 发放贷款时,需要抵押品担保,以减 少自己蒙受损失的风险。
5.偿还条件--无论何种借款,都规定还款期限。 6.其他承诺--及时提供财务报表、保持适当的资产
流动性。
(四)短期借款融资的优缺点
1. 优点: (1)资金充足、实力雄厚 (2)具有较好的弹性(急需时借,不需要时还)
第二节 短期负债融资
➢ 短期借款 ➢ 商业信用 ➢ 短期融资券
第二节 短期负债融资
一、短期借款
短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的 期限在一年以内的借款。
(一)短期借款的种类
1. 按资金周转时间的长短和用途分类:
(1)流动资金借款 (2)生产周转借款
(3)临时借款
(4)结算借款ຫໍສະໝຸດ 2. 按《贷款原则》的分类:
2.缺点: (1)风险比较大 (2)弹性比较小 (3)条件比较严格
第三节 长 期 借 款
➢ 长期融资的种类 ➢ 长期借款的种类和条件 ➢ 长期借款的保护性条款 ➢ 长期借款的基本程序 ➢ 长期借款的成本——利率 ➢ 长期借款的优缺点
固定利率 变动利率
❖ 一、长期融资的种类 ❖ 二、长期融资的程序 ❖ 三、长期借款的保护性条款 ❖ 四、长期借款的成本 ❖ 五、长期借款的偿还 ❖ 六、长期借款的评价
《短期负债融资》课件
应收账款融资
企业将应收账款作为抵押品向银行或其他金 融机构申请贷款。
短期负债融资的特点
融资期限短
短期负债融资的期限通常在一 年以内,因此企业需要按时还
款,以免违约。
利率较高
由于短期负债融资的风险相对 较低,因此利率也相对较高。
灵活性较强
短期负债融资方式多样,企业 可以根据自身需求选择不同的 融资方式。
成本控制
企业应控制短期负债融资成本,通过合理 安排还款计划和优化资金结构等方式降低 利息支出。
短期负债融资的风险控制
信用风险管理
企业应对债务人的信用状况进行评估,选 择信用良好的债务人进行短期负债融资,
并建立相应的信用风险应对机制。
A 流动性风险管理
企业应关注短期负债的还款期限和 金额,合理安排资金还款计划,避
保理业务
保理业务是指银行或其他金融机构向企业提供的一种应收账款管理服务。
通过保理业务,企业可以将应收账款转让给金融机构,获得流动资金,加速资金周 转。
保理业务有助于企业提高资金使用效率,降低坏账风险,并为企业提供信用评估和 催收服务。
04
短期负债融资的决策与管 理
短期负债融资的决策因素
资金需求
资金成本较低
相对于长期负债融资,短期负 债融资的资金成本通常较低。
02
短期负债融资的利弊分析
短期负债融资的优势
资金成本低
短期负债融资通常具有较低的利率,因此可 以降低企业的资金成本。
增强流动性
短期负债融资可以增加企业的流动性,有助 于应对突发的资金需求。
灵活性高
短期负债融资可以随时借入和偿还,企业可 以根据自身需求灵活调整资金结构。
与长期负债融资相比,短期负债融资 期限较短,通常在一年以内,因此风 险相对较低,但利率也相对较高。
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偿还方式: 等额还本
付息法
第三节 长 期 借 款
一、长期融资的种类
目的:解决企业长期资金的不足,满足发展长期性固定 资产的需要。
特点:归还期限较长,偿债压力或风险较小;但长期资 金成本较高,同时会有一些限制性的条件。
种类:长期借款、债券和融资租赁。
二、长期借款的种类和条件
(一)种类
1. 按提供贷款的机构分:
(1)信用额度借款 (2)担保借款 (3)票据贴现
3. 按偿还方式分类: (1)一次性偿还借款 (2)分期偿还借款
(二)短期借款的基本程序
1. 企业提出借款申请; 2. 银行审批; 3. 双方签订借款合同。(注明:借款用途、金额、利率、
期限、还款方式、违约责任等。) 4. 企业办理借款手续。
(三)银行借款的信用条件
第二节 短期负债融资
➢ 短期借款 ➢ 商业信用 ➢ 短期融资券
第二节 短期负债融资
一、短期借款
短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的 期限在一年以内的借款。
(一)短期借款的种类
1. 按资金周转时间的长短和用途分类:
(1)流动资金借款 (2)生产周转借款
(3)临时借款
(4)结算借款
2. 按《贷款原则》的分类:
2. 缺点: 资金成本高。尤其是在带有诸多附加条件的情况下, 会使风险加剧。
二、商业信用
商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收
货款所形成的企业间借贷关系。
(一)商业信用的形式
1. 赊购商品
2. 预收货款
(二)其他自然融资方式
生产经营中形成的一些应付费用,如:应付工资、
应交税金、应付利息、其他应付款(水电费等)。
1.独立核算、自负盈亏、有法人资格; 2.经营方向和业务范围符合国家产业政策,借款用途
属于银行贷款办法规定的范围; 3.借款企业具有一定的物资和财产保证,担保单位具
有相应的经济实力;
4.具有偿还贷款的能力; 5.财务管理和经济核算制度健全,资金使用效益及企业
经济效益良好。 6.在银行设有账户,办理结算。
三、长期借款的保护性条款
(一)一般性保护条款(见课本P82) (二)特殊性保护条款(见课本P83)
四、长期借款的基本程序
❖ (一)企业提出申请 ❖ (二)银行进行审批 ❖ (三)签订借款合同 ❖ (四)企业取得借款 ❖ (五)企业偿还借款
五、长期借款的成本——利率
➢固定利率:在借款期限内,借款的利率保持不变。 ➢浮动利率:在借款期限内,借款的利率随着资本市场的
4.借款抵押--银行向财务风险大、信誉不好的企业 发放贷款时,需要抵押品担保,以减 少自己蒙受损失的风险。
5.偿还条件--无论何种借款,都规定还款期限。 6.其他承诺--及时提供财务报表、保持适当的资产
流动性。
(四)短期借款融资的优缺点
1. 优点: (1)资金充足、实力雄厚 (2)具有较好的弹性(急需时借,不需要时还)
重点与难点
重点:银行借款的条件及其利息的计算 难点:债券发行价格的确定及融资租赁管理
第一节 负债融资概述
➢ 负债融资的必要性 ➢ 负债融资的特点 ➢ 负债融资的种类
第一节 负债融资概述
负
1. 主权资本融资的有限性; 2. 能有效提高主权资本利润率; 3. 有利于资本结构的调整。
本章主要内容
第一节 负 债 融 资 概 述 第二节 短 期 负 债 融 资 第三节 长 期 借 款 第四节 债 券 融 资 第五节 融 资 租 赁
教学目的和要求
目的:通过本章的学习,使学生懂得企业负债融资的必
要性及负债融资方式及应用。
要求:(1)掌握企业 负债筹资的基本概念。(2)掌握
企业短期负债的形式,重点掌握商业信用。(3)掌握长 期负债筹资,重点掌握发行企业债券和融资租赁。
2.缺点: (1)风险比较大 (2)弹性比较小 (3)条件比较严格
第三节 长 期 借 款
➢ 长期融资的种类 ➢ 长期借款的种类和条件 ➢ 长期借款的保护性条款 ➢ 长期借款的基本程序 ➢ 长期借款的成本——利率 ➢ 长期借款的优缺点
固定利率 变动利率
❖ 一、长期融资的种类 ❖ 二、长期融资的程序 ❖ 三、长期借款的保护性条款 ❖ 四、长期借款的成本 ❖ 五、长期借款的偿还 ❖ 六、长期借款的评价
筹集短期资金的方式。
(一)短期融资券的种类:
1.按发行方式,可分为:
(1)经纪人代销的融资券 (2)直接销售的融资券
2.按发行人的不同,可分为:
(1)金融企业融资券
(2)非金融企业融资券
3.按发行和流通范围不同,可分为:
(1)国内融资券
(2)国际融资券
(二)短期融资券筹资的优缺点
1.优点:(1)成本低 (2)数额比较大 (3)能提高企业信誉
二、负债融资的特点
1. 所筹资金需要到期偿还;
2. 需要支付固定债务利息,形成企业财务负担; 3. 资金成本比普通股筹资成本低,且不会分散投资者对
企业的控制权。
三、负债融资的种类
➢按融资方式分:银行借款、商业信用、 发行债券、融资租赁
➢按融资期限分: 短期负债融资——短期借款、商业信用、应付短期债券 长期负债融资——长期借款、应付长期债券、 长期应付款项
(1)政策性银行贷款 (2)商业性银行贷款
(3)其他金融机构贷款(保险公司)
2. 按有无抵押作担保分:
(1)抵押贷款 3. 按贷款用途分:
(2)信用贷款
(1)基建贷款
(2)更新改造贷款
(3)科研开发和新产品试制贷款
(二)企业申请长期借款的条件
金融部门发放贷款的原则: 按计划发放、择优扶植、有物资保证、按期归还。
1.信贷额度--银行对企业规定的无担保借款的最高限 额,在信贷额度内,企业可以随时向银 行申请借款。
2.周转信贷协议--这是一种为大公司使用的信贷额度, 与一般信贷额度不同,银行负法律 责任,所以银行对未使用的金额要 收取一定的承诺费用。
3.补偿性余额--银行要求企业将借款的10~20%的 平均存款余额留存银行,这主要是 降低银行风险。
(三)商业信用融资的优缺点
1. 优点: (1)融资方便,属于自然融资; (2)筹资成本低,若无现金折扣或使用不带息票据,
相当于无实际成本; (3)限制条件少。 2. 缺点: (1)期限较短。如果企业享受现金折扣,则时间更短。 (2)如要放弃现金折扣,要付较高资金成本。
三、短期融资券
短期融资券又称商业票据、短期债券,是一种新型的