利润表分析详解

营业费用
含义：企业在日常 生产经营过程中 发生的各种耗费
营业 费用
营业 销售 管理 财务 成本 费用 费用 费用
OL的利润简表
项目
一、营业收入 其中：主营业务收入 其他业务收入
减：营业成本 其中：主营业务成本 其他业务成本 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
加：投资净收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税 四、净利润
494371 789 140
ll5566 59437
24267
1000754 906l33
179 153 23927
1 727734 276283
1 451 451 1 252 158
199293
人民币0.93元 人民币0.92元
增减额 9 516 246
6487989 l35588
917 391 322 161 783712 813 883 -369782 -243894
主要内容
❖ 利润表的水平分析 ❖ 利润表的垂直分析 ❖ 利润表的重要项目分析 ❖ 利润表的附表分析
前言准备:
❖ 资产负债表( Balance Sheet)亦称财务状况表，表 示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状 况（即资产、负债和业主权益的状况）。它展示所 有者拥有的各种经济资源，所负担的债务以及偿债 能力和所有者权益。
0 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ.71 -3.41
0 -3.41
科技男的利润表垂直分析
项目
2009年
一、营业收入
其中：主营业务收入
其他业务收入 减：营业成本
利润主要被销
其中：主营业务成本 售费用和财务
其他业务成本 销售费用
费用蚕食掉了
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税
四、净利润
100 100
0 30 30
0 35 16.67 40.83 0.8 125 101.67
0 4.17 97.5 12.25 85.25
餐饮男的利润表垂直分析
项目
2009年
一、营业收入
其中：主营业务收入
其他业务收入 减：营业成本
利润主要被营
其中：主营业务成本 业成本和营业
其他业务成本 销售费用
利润主要被主
其中：主营业务成本 营业务成本和
其他业务成本 销售费用
销售费用蚕食
管理费用 财务费用
掉了
资产减值损失
加：投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税
四、净利润
100 88.24 11.76 65.32 60.91
4.41 29.41
2.2 1.47 0.44 5.15 6.29
❖ 启发：要解读收入的来源！！！！
❖ 主营业务收入：可持续性好，质量高，最 可信赖。
❖ 投资收益和营业外收入：不确定、受偶然 因素的影响，不具有可持续性。
❖ 根据各种收入占总收入的比重来窥视企业 真正的盈利模式
OL的副业—：不务正业还是另辟蹊径？
❖ OL著名奢侈品销售部公关人员，漂亮，有能 力，薪酬不高，不跳槽？？？
存在的问题。 3. 可以为报表使用者提供更为充分详实的决
策依据。
财务圣经
➢ 一家正常经营的公司，其主要利润应该来源于主营业务 ，这样的公司才有发展前景，才能保持可持续发展，才有 竞争力，才能不断为股东创造财富。 ➢ 如果公司的利润主要来源于非经常项目，则公司的发展 是畸形的，是不可能长久的，公司的主要资源没有为公司 带来利益。
一18.09
24.45 21. 21 一54.71 55.28 30.95 26.90 31. 73 32.59 26.31
33. 33 30.43
一、ZTE利润表增减变动分析
优势：①营业收入（+27.36%）、营业利润 （ +24.45%）、利润总额（ +30.95%）都有显著增 长，企业经营趋势良好。
29492530 415 854
5 312516 2099715 3994 145 1 308254 419 358 -128328
122666
其中:对联营企业和合营企业的投资收益
19877
二、营业利润 加:营业外收入 减:营业外支出 其中:非流动资产处置损失
三、利润总额 减:所得税费用
四、净利润 归属于母公司股东的净利润 少数股东损益
二、营业利润 加:营业外收入 减:营业外支出 其中:非流动资产处置损失
三、利润总额 减:所得税费用
四、净利润
2008年 100
66.58 0.94
11. 99 4. 74 9.02 2.95 0.95 -0.29 0.28 0.04
2.82 2.48 o. 18 0.08 5. 12 o. 79 4.33
加：营业外收入
减：营业成本
减：营业外支出
营业税金及附加
其中：非流动资产处置损失
销售费用
三、利润总额
管理费用
减：所得税费用
财务费用
四、净利润
资产减值损失
五、每股收益
加：公允价值变动损益
（一）基本每股收益
投资收益
（二）稀释每股收益
其中：对合营企业、联营企业的投资收益
二、营业利润
新
旧---利润表
项目
一、主营业务收入
③营业收入的构成（结构分析）(P347)
❖ 关注利润的稳定性：通过附表和报表附注分 析，关注营业收入中品种构成、地区构成、 行业构成，关注企业是否拥有具有支撑地位 的主营业务收入来源。
❖ 关注利润的成长性：新产品收入比重的提高、 新开发地区收入比重的提高，都将说明企业 具有较好的成长性。
上市公司案例:全柴动力2009年报分析
1、营业收入 分析要点（4个方面）： ①营业收入的确认 ❖ “收入”包括商品销售收入、提供劳务收入、让渡资
产使用权收入，特别关注： 是否存在提前确认收入或推迟确认收入行为 ②应收帐款所占营业收入的比例（水平比较、行业比较） 在实践中，应收帐款比例过高，可能是因为 ❖ 受企业信用政策影响； ❖ 主营业务收入质量不高，变现能力差； ❖ 存在虚构收入的现象。
二、利润表垂直分析(结构分析)
❖ 通过考察利润表中各项目占营业收入的百分
比，观察营业收入到底被哪个部分“侵蚀”
掉了。
利润哪去
了？？
ZTE公司利润表结构分析
项目
一、营业收入 减:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 研发费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动损益 投资收益 其中:对联营企业和合营企业的投 资收益
五、每股收益 (一)基本每股收益 (二)稀释每股收益
1 245 393 1 098 296
81 146 37 154 2262543 350608 1 9ll 935 1 660 199 251 736
人民币1. 24元 人民币1. 20元
2007年度 34777 181 23004541
280266 4395 125 1777 554 3210 433
② 销售费用的增长幅度（+20.87%）、管理费 用的增长幅度（+18.12%）均低于营业收入的增长幅 度（+27.36%） ，说明企业内部管理效率提高。
问题：
①财务费用显著上升（+164.63% ），说明企业负债比 重加大，财务风险加大。
②公允价值变动损益下降幅度很大（ -211.04%），且 表现为亏损，说明公司在2008年部分投资性资产发 生了贬值。
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润（亏损以“－”号填 列）
加：其他业务收入
投资收益（损失以“－”号填列）
减：其他业务支出
销售费用
财务费用
管理费用
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
加：营业外收支净额（亏损以“－”号 填列）
四、利润总额（亏损总额以“－”号填 列）
减：所得税费用
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
2007年
100 66. 15 0.81 12.64 5.11 9.23 1. 42 2.27 0.33 o. 17 0.07
2.87 2.61 0.52 0.07 4.96 O. 79 4. 17
对ZTE利润表结构分析评价
优势：
①销售费用与管理费用占营业收入的比重略下降（1.02%），说明公司管理效率提高。②净利润占营 业收入的比重略上升（+ 0.18%），说明企业对成
本与费用的控制能力整体在加强。
问题： ❖ 营业外收入占利润总额的比重偏大，接近利润
总额的50%，这种非经常性收益将不具有持续性， 不能反复出现，使利润数值缺乏稳定性，下年度 企业利润总额将可能大幅下降。
课堂思考题?
跨国男的利润表垂直分析
项目
2009年
一、营业收入
其中：主营业务收入
其他业务收入 减：营业成本
❖ 利润表（Income Statement)是反映企业在一定会 计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月 31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间 的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也 称为损益表、收益表，可以用来评价经营成果和投 资效率。
前言一：新会计准则下的利润表设计
一、营业收入
新会计准则下的利润表设计（续）
①增设“公允价值变动收益”反映了经营者购置房地 产、证券等资产决策的正误。
②“投资收益”下增设了“对合营企业、联营企业 的投资收益”，因为这种情况下的投资核算采用权 益法，并没有导致现金流入或流出企业，故将这种 收益单独列出，以防止报表使用者做出错误判断。 ③“营业外支出”下增设了“非流动资产处置损失”， 因为这种损失源于经营者购置、管理、使用资产不 当，应当提醒报表使用者关注。
新会计准则下的利润表设计（续）
④“资产减值损失”全额计入营业利润的指导 思想与“公允价值变动损益”相同，反映经 营者购置资产决策正误。
⑤增设了“每股收益”信息披露：基本每股收 益、稀释每股收益，帮助报表使用者更好地 评价企业业绩，预测企业前景。
⑥ 2010年起在“每股收益”下增设了“其他 综合收益”和“综合收益总额”，表达了对 “收入”与“费用” 、“利得”与“损失” 所形成综合收益的重视。
6-2 利润表综合性分析
分析内容： ①利润表增减变动分析 ②利润表结构分析 ③利润表重要项目分析 分析技术：水平分析、垂直分析、行业比较
ZTE公司利润表水平分析
项目 一、营业收入
减:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 研发费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动损益 投资收益
2008年度 44 293 427
❖ 利润表解决“赚了多少钱”和“花了多少钱”的问 题。
利润=收入-费用
收入包括营业收入、投资收益及 营业外收入
费用包括营业费用、投资损失及 营业外支出
营业收入
❖ 是从事销售商品，提供劳务和让渡资产使 用权等日常经营业务过程中所形成的经济 利益的总流入。分为主营业务收入和其他 业务收入。
❖ 营业收入=主营业务收入+其他业务收入
2009年
292 000 82 000
210 000 152 000 142 000 10 000 50 000 25 000
2 000 10 000 -10 000 43 000 100 000
0 143 000
6 925 136 075
OL的副业—：不务正业还是另辟蹊径？
❖ 主业：入不敷出
❖ 副业：兴旺发达
❖ 职位优势：做模特的机会，认识了很多专业 摄影师和媒体朋友——其他业务利润提高
❖ 两种盈利模式有关联，但互不影响——契合
免费照相的照相馆
快来看快来瞧啊， 照相不要钱！！
昂贵的冲印费、 装裱费
思考
❖ 麦当劳是干什么的？？？ ❖ 众所周知：餐饮 ❖ 实际：房地产
第六章 利润表分析
6-1 利润表分析概述 一、利润表分析的作用和意义： 1. 可以更准确地评价企业的经营业绩。 2. 可以及时、准确发现发现企业经营管理中
63229
一4390
244 639 192 163 -98007
l3 227 534809
74325 460484 408041
52443
0.31 0.28
增减(%) 27.36 28.20 48.38 20. 87 18. 12 24.41
164.63 一46. 86 -211. 04
106.38
❖ 全柴动力2009 年年报显示,1-12 月份公司实 现营业收入21.16 亿元,同比增长66.10%;实 现营业利润7158 万元,同比增长685%;
❖ 公司2009年受益汽车下乡政策刺激,主营内燃 机产品销售大幅增长，其中柴油机占主营收 入的81%左右,主营业务很突出，主营收入稳 定增长。
外支出蚕食掉
管理费用 财务费用
了
资产减值损失
加：投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税
四、净利润
100 74.1 25.9 43.21 39.51
3.7 1.23 10.96
0 3.09
0 41.51
0 18.52 22.99
8.7 14.28
三、 利润表重要项目分析