财务分析的程序和步骤一览表

附件1财务分析的程序和步骤一览表

说明：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。分析中不仅包含对各种会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析，等等。

说明：财务分析是在会计分析的基础上，应用专门的技术和方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对短期支付能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。

附件2 连环替代法及其应用

一、步骤：

1、明确分析指标及其影响因素之间关系；

2、根据分析指标的报告数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定

分析对象；

3、连环顺序替代，计算替代结果；

4、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；

5、检验分析结果。

二、应用举例

根据LTC公司的财务报告整理出：

单位：千元

负债利息率按利息支出/负债推算。

所得税率按（利润总额-净利润）/利润总额推算。

根据上表资料对LTC公司的资本经营盈利能力进行分析如下：

分析对象：6.35%-1.65%= +4.70%

净资产收益率=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）×负债÷权

益]×（1-所得税率）

1998年：[3.61%+（3.61%-5.51%）×0.88]×（1-15.53%）=1.65%

第一次替代：[6.66%+（6.66%-5.51%）×0.88]×（1-15.53%）=6.49%

第二次替代：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.88]×（1-15.53%）=6.88%

第三次替代：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73]×（1-15.53%）=6.67%

1999年：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73]×（1-19.38%）=6.35%

总资产报酬率变动的影响为：6.49%-1.65%=+4.84%

利息率变动的影响为：6.88%-6.49%=+0.39%

资本结构变动的影响为：6.67%-6.88%=-0.21%

税率变动的影响为：6.35%-6.67%=-0.32% +4.84%+0.39%-0.21%-0.32%= +4.70%

注：连环替代法中第3、4合并（即用各因素的报告期与计划期的差额进行连环替代），称为差额分析法。

税收效应比率

财务结构比率财务费用比率资产周转率销售经营利润率税前利润

税后利润

权益资本总资产息税前利润税前利润总资产销售收入销售收入息税前利润权益资本

税后利润

权益资本报酬率⨯⨯⨯⨯=⨯

⨯⨯⨯==

连环替代法应用举例

Y 0=4.4%×3.3×0.73×1.8×0.67=12.78% Y =5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=16.65% Y 0=4.4%×3.3×0.73×1.8×

0.67=12.78% Y 1=5.0%×3.3×0.73×1.8×0.67=14.53% Y 2=5.0%×3.5×0.73×1.8×0.67=15.41% Y 3=5.0%×3.5×0.71×1.8×0.67=14.98% Y 4=5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=16.65% Y 5=5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=16.65%

杜邦分析法介绍

3.87%

1.75% 0.88% - 0.43% 1.67% 3.87%

0% 3.87%

一、原理：

总资产

负债其它资产

流动资产固定资产销售收入销售收入所得税成本和费用销售收入总资产

股东权益

总资产销售收入销售收入净收益股东权益总资产总资产净收益股东权益

净收益权益资本收益率-

⨯

++⨯--=⨯

⨯=⨯

==

11

1二、用途：

（一）、寻找使“权益资本收益率增大”的途径： 6、减少成本、费用、税；

7、成本、费用、税增加也可以，但销售收入增加更快； 8、提高总资产周转率（增加销售收入或减少资产）； 9、在风险不大的情况下，增加债务。

杜邦分析法应用举例

附件3 现金流转与现金流量表的结构