货币金融学思考题(以此为准)

货币金融学思考题

1、信用的主要形式有哪些？如何构建我国现代信用体系？

信用的主要形式有：商业信用、政府信用、银行信用、民间信用、消费信用、租赁信用等。

如何构建现代信用体系：

1、加快立法

目前我国在信用方面的法律法规基本上处于空白状态，要把社会信用体系建立起来，当前最迫切的任务就是建立健全与之相适应的法律法规体系。

2、加快培育信用市场主体

一方面要大力发展信用服务机构。现阶段应努力打造一批实力强大的信用评级机构和征信机构，政府应为这些机构提供良好的发展条件，政府相关部门的信用信息要对这些机构开放。

另一方面，要大力培育信用产品的消费者。银行、信用卡发行机构和商家等既是信用交易的主体，又是信用交易的媒介和载体。

3、加快建立对失信者的惩戒机制

由于我国失信惩戒制度的确失，导致目前社会上有不少失信行为，因此，应尽快建立全国统一的失信惩戒制度，尽快形成行政性惩戒机制，采取记录、警告、处罚、取消市场准入，甚至依法追究法律责任等多种手段，依法加大对失信行为的惩戒力度。同时，应借鉴美国经验，通过实现信用信息共享，推动信用产品的广泛使用，把失信者对交易双方的失信转化为对全社会的失信，逐步形成社会性惩戒机制，使失信者一处失信，处处制约。

4、加快引导和培育市场对信用产品的需求

扩大信用产品市场需求，是建立现代信用体系的市场基础，当前引导需求、创造需求是十分紧迫的工作。目前我国对信用产品的使用较为有限，政府相关部门应创造良好的社会信用环境，要创造法律条件，使信用评级结果的使用成为经济活动中必不可少的环节。

5、加强全社会的信用意识

从美国经验可知，树立良好的信用意识是社会信用体系建设的基础，也是扩大社会信用需求的关键。政府、企业和个人作为社会信用体系的基本要素，要增强懂信用、守信用、用信用的观念和意识，把诚实守信作为基本行为准则，努力营造“守信为荣、失信为耻，无信为忧”的社会观念。

2、简述直接融资和间接融资及其优缺点，并分析我国金融体系格局的发展变化。

直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债

权债务关系。优点是：资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高；筹资的成本低而投资收益较大。缺点是：直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多；直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资要弱，兑现能力较低；直接融资风险较大。

间接融资时指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。优点是灵活方便；安全性高；提高金融的规模经济。缺点是：资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力；中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。

我国金融体系格局的发展变化：建立在中央银行宏观调控之下的政策性金融与商业性金融分离、以国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融机构体系；建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行。在政策性业务分离出去之后，原国家各专业银行开始逐渐向国有商业银行转化，井建立以国有商业银行为主体的多层次商业银行体系。目前这一新的金融机构体系正处于完善的过程之中。

近年来，不断加深的国际化进程成为金融市场的重要发展趋势。

3、简述利率的作用及其发挥作用的前提条件。

利率的作用：调节整个社会资金的供给与需求，并使二者趋于平衡；体现资金成本，促进企业合理运用资金、降低经营成本、提高运营效率；在利率利润率的比较和对立运动过程中，使社会资源得以合理配置；利息与价格共同调节宏观经济中总供给与总需求的平衡，促进经济增长目标的实现；利率是国家进行宏观经济调控的重要工具。

利率作用的发挥制约因素：利率管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等利率在现代市场经济中充分发挥作用的前提条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制，；适当的利率水平；合理的利率结构。

4、什么是金融市场，它有哪些功能？

金融市场是资金由盈余者向短缺者转移的市场。

功能：金融市场的基本功能就是为资金从拥有富余资金的储蓄者那里转移到资金短缺的消费者手中提供融通渠道。（融资功能；调节功能；避险功能；信号功能。）

5、如何理解投机在金融市场中的作用？

投机就是利用市场供求关系的变化而窥伺时机进行买卖获利的行为，是一种承担特殊风险，获取特殊收益的行为，是投资的一种特殊形式。

投机的积极作用：

（1）导向作用，即起到引导证券市场中的资金流向作用。

（2）平衡作用，即使市场上不同风险的证券供求平衡，

（3）动力作用，即推动了市场的起伏运动，增强了证券交易的流动性，活跃了市场交易，从而促进了证券市场的正常延续的运行。证券市场的投机可以对宏观经济运行起到保护作用，增大经济运行的弹性。

投机的消极作用：

主要由过度投机、违法投机所造成的，具体表现

（1）过度投机不利于社会安定

（2）投机过度容易造成内幕交易，违背证券市场“公开、公正、公平”的三公原则，造成市场混乱。

（3）过度投机会造成虚假繁荣形成泡沫经济。

6、什么是风险投资，它有哪些特点？

广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

风险投资的特征: 以投资换股权方式，积极参与对新兴企业的投资；协助企业进行经营管理，参与企业的重大决策活动；投资风险大、回报高；并由专业人员周而复始地进行各项风险投资；追求投资的早日回收，而不以控制被投资公司所有权为目的；风险投资公司与创业者的关系是建立在相互信任与合作的基础之上的；投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业

1，投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业; 2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押; 3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上; 4，风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务; 除了种子期(seed)融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足; 5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。

7、尤金·费马的市场效率假说基本内容是什么？

证券的价格以其内在价值为依据：高度有效的市场可以迅速传递所有相关的真实信息，使价格反映其内在价值；反之则否。也就是说，市场的有效与否直接关系到证券的价格与证券内在价值的偏离程度.从维护市场交易秩序，实现“公开、公平、公正”的原则出发，需要推动有效市场的形成。

8、为什么投资分散化能降低投资风险？

资产组合风险分为非系统风险和系统风险，非系统风险是指通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险，即并非由于“系统”原因导致的风险；投资分散化可以降低的就是这类风险。对于系统风险，则是无法通过增加持有资产的种类数量而消除的风险