财政与金融教程-财政金融第四章ppt
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财政与金融教案课件
财政与金融教案课件PPT第一章：财政概述1.1 财政的定义与职能讲解财政的概念，财政的内涵与外延阐述财政的四大基本职能：资源配置、收入分配、经济稳定与发展、监督管理1.2 财政的收入与支出解析财政收入的构成：税收、非税收入、债务收入介绍财政支出的类型：政府消费性支出、政府投资性支出、社会保障支出、财政补贴支出1.3 财政政策及其目标讲解财政政策的定义、类型与作用机制阐述财政政策的目标：稳定增长、收入分配、就业、国际收支平衡第二章：税收原理2.1 税收的基本概念与特性讲解税收的定义、税收的五大基本特性：强制性、无偿性、固定性、平等性、公平性解析税收与其他财政收入形式的区别与联系2.2 税收负担与税收效率阐述税收负担的衡量指标：税负率、税收弹性、税收贡献率讲解税收效率原则：经济效率、行政效率2.3 税收制度与税收政策介绍税收制度的构成：税种、税率、税收优惠、税收征管阐述税收政策的作用与目标：收入调节、经济调控、产业政策、区域政策第三章：财政预算与债务管理3.1 财政预算制度讲解财政预算的定义、类型与编制流程阐述预算执行与预算调整的原则、程序3.2 政府债务管理解析政府债务的定义、分类与衡量指标阐述债务管理的原则、债务规模控制、债务偿还安排3.3 财政风险与危机管理讲解财政风险的概念、来源与识别阐述财政危机的应对策略、危机管理机制第四章：金融概述4.1 金融的基本概念与功能讲解金融的定义、金融的五大基本功能：资金筹集、资金配置、风险管理、支付结算、信息传递解析金融与其他经济活动的关系4.2 金融体系与金融市场介绍金融体系的构成：金融机构、金融工具、金融市场、金融监管阐述金融市场的基本类型、功能与作用4.3 金融政策及其目标讲解金融政策的定义、类型与作用机制阐述金融政策的目标：稳定增长、价格稳定、就业、国际收支平衡第五章：货币政策5.1 货币政策的概念与目标讲解货币政策的定义、货币政策的目标：通货膨胀率、经济增长率、就业率、国际收支平衡阐述货币政策的作用机制：利率渠道、信贷渠道、汇率渠道5.2 货币政策工具与操作介绍货币政策工具：法定存款准备金率、公开市场操作、再贴现、利率政策阐述货币政策操作的基本程序、效果评估5.3 货币政策与宏观经济调控讲解货币政策在宏观经济调控中的地位与作用阐述货币政策与其他宏观经济政策的协调与配合第六章：金融市场与金融机构6.1 金融市场的分类与功能讲解金融市场的种类：货币市场、资本市场、衍生品市场、外汇市场、保险市场阐述各类金融市场的功能、参与者、交易工具6.2 金融机构的类型与运作介绍金融机构的种类：商业银行、投资银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、金融控股公司阐述金融机构的运作机制、业务范围、风险管理6.3 金融市场的监管与风险管理讲解金融市场监管的目的、原则与手段阐述金融风险的类型、识别与控制方法第七章：国际金融7.1 国际金融市场讲解国际金融市场的定义、分类与功能阐述国际金融市场的参与者、交易工具、监管体系7.2 国际货币体系与汇率制度介绍国际货币体系的演变、现行国际货币体系的特点阐述汇率制度的类型、汇率决定理论7.3 国际金融政策与合作讲解国际金融政策的目标、工具与协调阐述国际金融合作的形式、机构与成果第八章：财政与金融关系的协调8.1 财政与金融关系的内涵与外延讲解财政与金融关系的定义、特点与作用阐述财政与金融关系的协调对经济发展的影响8.2 财政政策与货币政策的协调介绍财政政策与货币政策的目标、工具与作用机制阐述财政政策与货币政策的协调原则、方法与实践8.3 财政与金融体制改革讲解财政与金融体制改革的必要性、目标与内容阐述财政与金融体制改革的政策建议第九章：财政与金融发展9.1 财政与金融发展的内涵与外延讲解财政与金融发展的定义、特点与作用阐述财政与金融发展对经济增长、社会公平的影响9.2 财政与金融发展的国际比较介绍发达国家与发展中国家财政与金融发展的现状、特点与启示阐述国际金融发展与合作对各国财政与金融发展的影响9.3 我国财政与金融发展政策建议讲解我国财政与金融发展的现状、问题与挑战阐述财政与金融发展的政策建议、改革方向第十章：财政与金融案例分析10.1 我国财政与金融政策实践案例分析我国近年来财政与金融政策的目标、工具与效果阐述财政与金融政策在应对经济危机、促进经济增长等方面的作用10.2 国际财政与金融政策实践案例分析国际上典型的财政与金融政策实践案例：美国量化宽松政策、欧洲债务危机、日本安倍经济学10.3 财政与金融体制改革案例分析分析我国财政与金融体制改革的历程、成效与问题阐述未来财政与金融体制改革的路径选择、政策建议重点和难点解析一、财政的定义与职能：理解财政的内涵与外延，以及财政的四大基本职能。
财政与金融(完整版)PPT课件
1.财政收入的公共化 2.财政支出的公共化 3.财政制度的公共化
7
.
第二节 政府与市场
市场 资 源 配 置
政府
市场效率 市场失灵
政府干预 政府失灵
8
.
第二节 政府与市场
一、市场效率与市场失灵 （一）市场效率
帕累托最优状态：对资源的任何重新配置 都已不可能使至少一个人的状况变好而又不使 任何其他人的状况变坏的状态，又称经济效率。
12
.
第二节 政府与市场
从这两个基本特征出发，公共产品可以分 为两类：
一类是纯公共产品，即在消费过程中同时 具有非竞争性和非排他性的各种产品和劳务， 例如国防、外交。
另一类是混合产品，即同时兼有公共产品 和私人产品性质的物品，它们或只具备非竞争 性和非排他性的其中一项，或具有不充分的非 竞争性和非排他性，如公共道路、桥梁、教育 等。
17
.
第二节 政府与市场
4.信息不完全 完全信息是指市场的供求双方对于所交换 的商品具有充分的信息，但事实上信息常常是 不完全的，导致无论是生产者还是消费者，都 可能无法掌握充分的信息，从而难以实现理性 的决策。 信息不完全的一个典型表现是信息不对称， 即交易双方对于交易信息的了解程度不同。
18
.
外部效应的存在，意味着私人成本或收益与社会 成本或收益的不一致。由于私人部门是按照私人成本 和私人收益决定经济活动规模的，而从整个社会的角 度而言，根据社会成本和社会收益决定经济活动规模 才符合经济效率要求，因此外部效应的存在会导致私 人部门的经济活动规模与社会的要求不一致。
当存在正外部效应的情况下，私人活动的水平常 常要低于社会所要求的最优水平；当存在负外部效应 的情况下，私人活动的水平常常要高于社会所要求的 最优水平。
7
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第二节 政府与市场
市场 资 源 配 置
政府
市场效率 市场失灵
政府干预 政府失灵
8
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第二节 政府与市场
一、市场效率与市场失灵 （一）市场效率
帕累托最优状态：对资源的任何重新配置 都已不可能使至少一个人的状况变好而又不使 任何其他人的状况变坏的状态，又称经济效率。
12
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第二节 政府与市场
从这两个基本特征出发，公共产品可以分 为两类：
一类是纯公共产品，即在消费过程中同时 具有非竞争性和非排他性的各种产品和劳务， 例如国防、外交。
另一类是混合产品，即同时兼有公共产品 和私人产品性质的物品，它们或只具备非竞争 性和非排他性的其中一项，或具有不充分的非 竞争性和非排他性，如公共道路、桥梁、教育 等。
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第二节 政府与市场
4.信息不完全 完全信息是指市场的供求双方对于所交换 的商品具有充分的信息，但事实上信息常常是 不完全的，导致无论是生产者还是消费者，都 可能无法掌握充分的信息，从而难以实现理性 的决策。 信息不完全的一个典型表现是信息不对称， 即交易双方对于交易信息的了解程度不同。
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外部效应的存在，意味着私人成本或收益与社会 成本或收益的不一致。由于私人部门是按照私人成本 和私人收益决定经济活动规模的，而从整个社会的角 度而言，根据社会成本和社会收益决定经济活动规模 才符合经济效率要求，因此外部效应的存在会导致私 人部门的经济活动规模与社会的要求不一致。
当存在正外部效应的情况下，私人活动的水平常 常要低于社会所要求的最优水平；当存在负外部效应 的情况下，私人活动的水平常常要高于社会所要求的 最优水平。
财政金融学教程 第4章 税收的形式特征与
4. 税收的消费替代效应，即税收对消费者选择商
品的影响，它表现为政府对个别商品课税后， 引起市场上课税商品相对价格上涨，从而导致 消费者在选购商品时，减少课税商品的购买量， 相应地增加非税商品的的需求量。
二、税收对劳动力供求的影响
• 税收对劳动力供给的影响
（1）税收对劳动力供给的替代效应，即对工薪课征 的税收所产生的增加劳动者闲暇时间而减少劳动 力供给的影响。
（2）税收对劳动力供给的收入效应，即对工薪课征 的税收所产生的增加劳动者劳动时间从而增加劳 动力供给的影响。
（3）税收对劳动力供给的净效应，它取决于上述两 种效应孰大孰小。
• 税收对劳动力需求的影响
这主要表现在政府对企业课征的社会 保险税会提高企业的劳动力价格，从而导 致企业减少对劳动力的需求。劳动力价格 的提高会从以下两个方面影响企业劳动力 的需求 ：（1）替代效应；（2）规模效应。
1. 税收的价格效应。对商品课征的流转税会造成
生产者价格与消费者价格相分离。在商品的需 求具有一定弹性的情况下，政府对该商品课征 流转税，税负是由生产者和消费者共同负担的； 生产者虽然可以通过抬高消费者价格的方式将 一部分税款转嫁给消费者负担（表现为消费者 价格的提高），但生产者自身也要负担一部分 流转税（表现为生产者价格下降）。
第4章 税收的形式特征与作用
•税收的形式特征 •税收的微观经济效应 •税收的超额负担与性，即国家在取得收入时凭借的是手中的政
治权力，而不是凭借产权或债权。
• 无偿性，即国家向纳税人征税不需要做任何直接
的返还。但它有一定限定条件。
• 固定性，即国家在征税以前要通过立法预先规定
四、税收对收入分配的影响
• 政府主导国民收入的再分配，而且这种政
品的影响，它表现为政府对个别商品课税后， 引起市场上课税商品相对价格上涨，从而导致 消费者在选购商品时，减少课税商品的购买量， 相应地增加非税商品的的需求量。
二、税收对劳动力供求的影响
• 税收对劳动力供给的影响
（1）税收对劳动力供给的替代效应，即对工薪课征 的税收所产生的增加劳动者闲暇时间而减少劳动 力供给的影响。
（2）税收对劳动力供给的收入效应，即对工薪课征 的税收所产生的增加劳动者劳动时间从而增加劳 动力供给的影响。
（3）税收对劳动力供给的净效应，它取决于上述两 种效应孰大孰小。
• 税收对劳动力需求的影响
这主要表现在政府对企业课征的社会 保险税会提高企业的劳动力价格，从而导 致企业减少对劳动力的需求。劳动力价格 的提高会从以下两个方面影响企业劳动力 的需求 ：（1）替代效应；（2）规模效应。
1. 税收的价格效应。对商品课征的流转税会造成
生产者价格与消费者价格相分离。在商品的需 求具有一定弹性的情况下，政府对该商品课征 流转税，税负是由生产者和消费者共同负担的； 生产者虽然可以通过抬高消费者价格的方式将 一部分税款转嫁给消费者负担（表现为消费者 价格的提高），但生产者自身也要负担一部分 流转税（表现为生产者价格下降）。
第4章 税收的形式特征与作用
•税收的形式特征 •税收的微观经济效应 •税收的超额负担与性，即国家在取得收入时凭借的是手中的政
治权力，而不是凭借产权或债权。
• 无偿性，即国家向纳税人征税不需要做任何直接
的返还。但它有一定限定条件。
• 固定性，即国家在征税以前要通过立法预先规定
四、税收对收入分配的影响
• 政府主导国民收入的再分配，而且这种政
4财政与金融(第四章)
五是限定股权持有时间，鼓励员工从企业的成长和发展中获利，而不是短期套利： 期权自授予日起应持有满３年，且自行权日起持有满１年；限制性股票自授予日起应 持有满３年，且自限售条件解除之日起持有满１年；股权奖励自获得奖励之日起应持 有满３年。
六是行权时间，规定股票（权）期权自授予日至行权日的时间不得超过１０年。 七是通过负面清单方式，对住宿和餐饮、房地产、批发和零售业等明显不属于科 技类的行业企业，限制其享受股权奖励税收优惠政策。
第二节 税收的分类
（6）按征税是否构成独立税种,可分为正税和附加税。附加税是指随某种税按一定比例加征 的税。 （7）按税收的征收管理权和收入归属支配权的不同进行税收分类。实行分税制的国家必须 在中央和地方各级政府之间，根据各自的职权、事权范围划分税源，并以此为基础确定各自 的税收权限和税制体系。彻底分税制国家把税收划分为中央税和地方税两类。而不彻底分税 制国家把税收分为中央税、地方税、共享税。中央税又称国家税，由一国中央立法机关立法， 归中央政府征收、管理和支配的一类税收。地方税是指税收管理权及收入分配归地方政府的 一类税收。地方税按税收管辖权的划分,立法权有归属地方的，有归属于中央的。共享税亦称 中央地方共享税，指一个国家由中央和地方按一定方式分享收入的一类税收。 （8）以征收的延续时间为标准，可以分为经常税和临时税。即以立法者预期税法生效'月长 短为依据，预期持续生效的为经常税;反之,则为临时税。
案例导入—为创新创业减负 激发经济新活力 ——五大看点解读股权激励、技术入股税收新政
具体包括４项政策： 一是对科研机构、高校转化职务科技成果给予个人的股权奖励，允许个人递延至
分红或转让股权时缴税。 二是对全国高新技术企业转化科技成果给予相关人员的股权奖励，实行５年分期
六是行权时间，规定股票（权）期权自授予日至行权日的时间不得超过１０年。 七是通过负面清单方式，对住宿和餐饮、房地产、批发和零售业等明显不属于科 技类的行业企业，限制其享受股权奖励税收优惠政策。
第二节 税收的分类
（6）按征税是否构成独立税种,可分为正税和附加税。附加税是指随某种税按一定比例加征 的税。 （7）按税收的征收管理权和收入归属支配权的不同进行税收分类。实行分税制的国家必须 在中央和地方各级政府之间，根据各自的职权、事权范围划分税源，并以此为基础确定各自 的税收权限和税制体系。彻底分税制国家把税收划分为中央税和地方税两类。而不彻底分税 制国家把税收分为中央税、地方税、共享税。中央税又称国家税，由一国中央立法机关立法， 归中央政府征收、管理和支配的一类税收。地方税是指税收管理权及收入分配归地方政府的 一类税收。地方税按税收管辖权的划分,立法权有归属地方的，有归属于中央的。共享税亦称 中央地方共享税，指一个国家由中央和地方按一定方式分享收入的一类税收。 （8）以征收的延续时间为标准，可以分为经常税和临时税。即以立法者预期税法生效'月长 短为依据，预期持续生效的为经常税;反之,则为临时税。
案例导入—为创新创业减负 激发经济新活力 ——五大看点解读股权激励、技术入股税收新政
具体包括４项政策： 一是对科研机构、高校转化职务科技成果给予个人的股权奖励，允许个人递延至
分红或转让股权时缴税。 二是对全国高新技术企业转化科技成果给予相关人员的股权奖励，实行５年分期
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参考书目：
• 《财政与金融》： 高教出版社、人民大学出版社、
• 《金融学》、《货币银行学》： 上海财经大学、中国金融出版社、人民大学出 版社等
• 《财政学》、《公共财政学》、《公共经济部 门学》等： 陈共编著 人民大学出版社等
国外教材：
• The Economics of Money ,Banking and Financial Markets Frederic S . Mishkin 货币银行学 [美] 米什金著
（四）我国的划分：
M0=流通中的现金 M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部
队存款 M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个
人储蓄存款+其它存款
第三节 货币制度
一、货币制度的产生： 1、前资本主义的铸币流通 ：
•国家干预货币流通 2、资本主义货币制度的建立：
•较为完善的货币制度 3、主要分为国家货币制度、国际货币制度
分。 所有权凭证（股票）
（2）向银行借款
客户要提前支取须交纳罚金
1、流转税的改革：
以增值税为主，配套使用消费税、营业税
（二）金银外汇储备业务：
（二）流通手段：
1、定义： 在商品交换过程中，货币充当商品交换的
媒介时，便执行流通手段职能。 • W-G-W • 2、流通手段的特点： <1>是现实的货币 <2>目的：为了再去购买所需的其他商品 • 这也为价值符号的出现创造了可能
国际支付、调节国内货币流通、存款支付和银行券兑付
二、货币政策的最终目标：
2、特点： （二）财政分配的主体：
90年代以来：市场经济体制下的财政
• 是观念上的货币 四、信用的职能和作用：
• 《财政与金融》： 高教出版社、人民大学出版社、
• 《金融学》、《货币银行学》： 上海财经大学、中国金融出版社、人民大学出 版社等
• 《财政学》、《公共财政学》、《公共经济部 门学》等： 陈共编著 人民大学出版社等
国外教材：
• The Economics of Money ,Banking and Financial Markets Frederic S . Mishkin 货币银行学 [美] 米什金著
（四）我国的划分：
M0=流通中的现金 M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部
队存款 M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个
人储蓄存款+其它存款
第三节 货币制度
一、货币制度的产生： 1、前资本主义的铸币流通 ：
•国家干预货币流通 2、资本主义货币制度的建立：
•较为完善的货币制度 3、主要分为国家货币制度、国际货币制度
分。 所有权凭证（股票）
（2）向银行借款
客户要提前支取须交纳罚金
1、流转税的改革：
以增值税为主，配套使用消费税、营业税
（二）金银外汇储备业务：
（二）流通手段：
1、定义： 在商品交换过程中，货币充当商品交换的
媒介时，便执行流通手段职能。 • W-G-W • 2、流通手段的特点： <1>是现实的货币 <2>目的：为了再去购买所需的其他商品 • 这也为价值符号的出现创造了可能
国际支付、调节国内货币流通、存款支付和银行券兑付
二、货币政策的最终目标：
2、特点： （二）财政分配的主体：
90年代以来：市场经济体制下的财政
• 是观念上的货币 四、信用的职能和作用：
财政与金融教案课件PPT
财政政策是通过政府支出和税收来影响总需 求，而货币政策是通过调节货币供应量和利 率来影响总需求。
两者都是国家调控经济的重要手段，但实施 主体不同，财政政策由政府实施，而货币政 策由中央银行实施。
两者在调控经济方面具有相互影响和相互制 约的关系，需要协调配合以实现经济稳定和 发展的目标。
财政政策与货币政策的协调配合原则
货币政策传导机制与效果
货币政策传导机制
货币政策通过影响市场利率和货币供应量，进而影响投资和消费，最终对经济 增长和物价水平产生影响。
货币政策效果
货币政策的实施效果受到多种因素的影响，包括政策时滞、市场预期、经济结 构等，因此需要对货币政策效果进行科学评估和监测。
04
财政政策与货币政策的协调配合
财政政策与货币政策的关系
财政制度与体制
财政体制
财政体制是指各级政府间财政关 系的划分和安排。
转移支付制度
转移支付制度是指各级政府之间 通过一定的形式和途径进行的资 金转移活动，以均衡地区间财力 差距。
01
02
财政制度
财政制度是指规范财政活动的法 律、法规和规章制度等。
03
分税制
分税制是指按照税种划分中央和 地方收入来源的一种财政管理体 制。
01
稳定性原则
财政政策和货币政策应保持相 对稳定，避免政策的大幅波动 对经济造成负面影响。
02
协调性原则
财政政策和货币政策应相互配 合，以实现经济的稳定和发展 。
03
经济性原则
财政政策和货币政策应符合经 济发展的需要，避免过度干预 市场机制。
04
透明性原则
财政政策和货币政策的制定和 实施应保持透明度，以便市场 主体能够预测政策走向并做出 相应的经济决策。
《财政与金融》课件
理解通货膨胀的原因和影 响，并探讨应对策略。
失业
研究失业现象，分析其原 因和解决办法。
货币与银行
探讨货币的基本概念，了解银行的角色和职责，以及金融体系的运作。
银行
深入了解银行的功能和服务。
货币
研究货币的特性，货币供求以 及货币政策。
金融体系
分析金融市场和金融机构的相 互关系。
金融市场
了解各类金融市场的运作和重要角色，包括证券市场，外汇市场，债券市场等。
研究全球金融体系，了解国际贸易和跨国公司的金融运作。
国际贸易
探讨国际贸易的影响和金融机 构的角色。
跨国公司
研究跨国公司的金融管理和风 险。
汇率
了解各国货币的汇率和汇率体 系。
财政政策与货币政策
研究政府在经济中的角色，以及财政和货币政策对经济的影响。
1
财政政策
了解政府的税收和支出政策对经济的影响。
2
深入了解债券市场，包 括债券类型和收益与风 险。
分析财务报表，评估企 业的财务状况。
投资与风险管理
学习如何进行投资决策，控制和管理投资风险，以及理解不同类型的投资工具。
投资决策
研究投资决策的方法和技巧。
风险管理
探讨如何识别和减少投资风 险。
投资工具
了解股票，债券和衍生品等 投资工具的特点和使用。
国际金融
货币政策
研究中央银行的货币政策和利率调控。
3
经济影响
分析政府政策对经济增长和稳定性的影响。
《财覆盖宏观经济学，货币与银行，金融市场， 公司金融，投资与风险管理，国际金融，财政政策与货币政策。
宏观经济学
从宏观角度了解经济系统的运作，包括国民经济总体调控，经济增长与发展，通货膨胀与失业等。
失业
研究失业现象，分析其原 因和解决办法。
货币与银行
探讨货币的基本概念，了解银行的角色和职责，以及金融体系的运作。
银行
深入了解银行的功能和服务。
货币
研究货币的特性，货币供求以 及货币政策。
金融体系
分析金融市场和金融机构的相 互关系。
金融市场
了解各类金融市场的运作和重要角色，包括证券市场，外汇市场，债券市场等。
研究全球金融体系，了解国际贸易和跨国公司的金融运作。
国际贸易
探讨国际贸易的影响和金融机 构的角色。
跨国公司
研究跨国公司的金融管理和风 险。
汇率
了解各国货币的汇率和汇率体 系。
财政政策与货币政策
研究政府在经济中的角色，以及财政和货币政策对经济的影响。
1
财政政策
了解政府的税收和支出政策对经济的影响。
2
深入了解债券市场，包 括债券类型和收益与风 险。
分析财务报表，评估企 业的财务状况。
投资与风险管理
学习如何进行投资决策，控制和管理投资风险，以及理解不同类型的投资工具。
投资决策
研究投资决策的方法和技巧。
风险管理
探讨如何识别和减少投资风 险。
投资工具
了解股票，债券和衍生品等 投资工具的特点和使用。
国际金融
货币政策
研究中央银行的货币政策和利率调控。
3
经济影响
分析政府政策对经济增长和稳定性的影响。
《财覆盖宏观经济学，货币与银行，金融市场， 公司金融，投资与风险管理，国际金融，财政政策与货币政策。
宏观经济学
从宏观角度了解经济系统的运作，包括国民经济总体调控，经济增长与发展，通货膨胀与失业等。
财政与金融课件(完整版)
工具：财政政策 主要通过税收、 支出和债务管理 来调节经济货币 政策主要通过利 率、货币供应和 信贷政策来调节
经济。
效果：财政政策 对经济的影响更 直接、更快速货 币政策对经济的 影响更间接、更
缓慢。
协调：财政政策 和货币政策需要 相互协调以实现 经济稳定和可持
续发展。
财政政策与货币政策的协调配合方式：财政政策通过调整税收、支出等手段影响经济货币政策通 过调整利率、货币供应等手段影响经济。
基金公司：主要从事基金管理、 投资咨询等业务具有专业性强、 风险较高等特点。
风险管理：金融机构需 要建立完善的风险管理 体系包括风险识别、评 估、控制和应对等环节
监管机构：各国政府设 立专门的金融监管机构 如中国银保监会、美国 证券交易委员会等
监管法规：监管机构制 定和实施一系列法规如 《银行业监督管理法》、 《证券法》等
税收收入：包括增值税、企业所得税、个人所得税等 非税收入：包括行政事业性收费、政府性基金等 国有资本经营收入：包括国有企业利润、国有资产转让收入等 债务收入：包括国债、地方政府债券等
税收收入：政府通过征收税款获得的收入 影响因素：经济状况、政策调整、税收制度等 经济状况：经济增长、通货膨胀、失业率等 政策调整：税收政策、财政政策、货币政策等 税收制度：税种、税率、征税范围等
非税收入的定义：指政府通过提供公共产品和服务获得的收入不包括税收入 非税收入的来源：包括行政事业性收费、政府性基金、国有资本经营收入等 非税收入的管理：需要建立健全的管理制度确保收入的合法性和透明度 非税收入的使用：主要用于提供公共产品和服务提高政府公共服务水平
财政支出的分类：包括经常性支出和资本性支出 经常性支出：包括行政管理费、教育费、社会保障费等 资本性支出：包括基础设施建设、设备购置等 财政支出的构成：包括一般公共预算支出、政府性基金预算支出、国有资本经营预算支出等
财政与金融第四章 税收概论
术等方法，提高劳动生产率，自我消化税款 税收资本化：将税款预先从商品价格中一次扣除，
再从事交易的方式
• 三、税负转嫁与归宿的一般规律
– 1．商品课税较易转嫁，所得课税一般不易转嫁 – 2．供给弹性较大、需求弹性较小的商品的课税较易转嫁，
供 给弹性较小、需求弹性较大的商品的课税不易转嫁
– 3. 课税范围宽广的商品较易转嫁，课税范围狭窄的难以 转 嫁。
享有依法征税的权利
政
社
府
负有提供公共物品的义 会
部
务
公
门
负有纳税的义务
众
享有消费公共物品的权 利
凯恩斯
矫正外部效应、协调收入分配、刺激有 效需求、优化产业结构
• 二 税收特征
（一）税收的强制性：指政府征税凭借的是国家 政治权力，并运用法律形式对社会产品实行强 制征收
（二）税收的无偿性：指税收是国家向纳税人进 行的无须偿还的征收
• 三、税负转嫁与归宿的一般规律
– (the law of tax sh (tax shifting in China )
一、税负转嫁与归宿的含义
• 1、税收转嫁：指在商品交换过程中，纳税 人通过提高商品销售价格或压低购买价格 的方法，将税负部分或全部转嫁给购买者 或供给者的一种经济现象
• 定额税率：对课税对象的数量规定每单位 征收某一固定的税额
• 比例税率：对所有的课税对象，不论数额 大小，都按照同一比例课征的税率
• 累进税率：把课税对象按照一定的标准划 分为若干等级，从低到高分别规定逐级递 增的税率
• 累进税率又分为全额累进税率和超额累进 税率
• 全额累进税率：随着征税对象数额的增加， 税率逐步提高，全部税基适用相应的最高 一级税率
再从事交易的方式
• 三、税负转嫁与归宿的一般规律
– 1．商品课税较易转嫁，所得课税一般不易转嫁 – 2．供给弹性较大、需求弹性较小的商品的课税较易转嫁，
供 给弹性较小、需求弹性较大的商品的课税不易转嫁
– 3. 课税范围宽广的商品较易转嫁，课税范围狭窄的难以 转 嫁。
享有依法征税的权利
政
社
府
负有提供公共物品的义 会
部
务
公
门
负有纳税的义务
众
享有消费公共物品的权 利
凯恩斯
矫正外部效应、协调收入分配、刺激有 效需求、优化产业结构
• 二 税收特征
（一）税收的强制性：指政府征税凭借的是国家 政治权力，并运用法律形式对社会产品实行强 制征收
（二）税收的无偿性：指税收是国家向纳税人进 行的无须偿还的征收
• 三、税负转嫁与归宿的一般规律
– (the law of tax sh (tax shifting in China )
一、税负转嫁与归宿的含义
• 1、税收转嫁：指在商品交换过程中，纳税 人通过提高商品销售价格或压低购买价格 的方法，将税负部分或全部转嫁给购买者 或供给者的一种经济现象
• 定额税率：对课税对象的数量规定每单位 征收某一固定的税额
• 比例税率：对所有的课税对象，不论数额 大小，都按照同一比例课征的税率
• 累进税率：把课税对象按照一定的标准划 分为若干等级，从低到高分别规定逐级递 增的税率
• 累进税率又分为全额累进税率和超额累进 税率
• 全额累进税率：随着征税对象数额的增加， 税率逐步提高，全部税基适用相应的最高 一级税率
财政与金融课件PPT课件
财政与金融课件ppt
contents
目录
财政概述 金融体系 财政政策与货币政策 金融监管 国际金融 财政与金融的未来发展
01
财政概述
财政定义：财政是国家为实现其职能，凭借政治权力参与一部分社会产品或国民收入分配与再分配所进行的一系列活动及其体现的各种分配关系。
财政的主体是国家，财政活动是凭借国家政治权力进行的，反映国家与各方面的分配关系。
金融市场
金融机构的定义
01
金融机构是指专门从事金融活动的组织，包括银行、证券公司、保险公司等。
金融机构的分类
02
按照业务类型不同，金融机构可以分为银行、证券公司、保险公司等。其中，银行是最主要的金融机构，主要业务是吸收存款和发放贷款。
金融机构的作用
03
金融机构在金融体系中发挥着重要作用，它们提供各种金融服务，满足社会各界的资金需求，同时也有助于降低交易成本，提高市场效率。
财政政策与货币政策的协调
04
金融监管
维护金融体系稳定，保障金融消费者权益，促进金融业健康发展。
金融监管的目标
依法监管、公开公平、适度竞争、有效监管。
金融监管的原则
金融监管的目标和原则
对金融机构的资本充足率、流动性比率、风险集中度等进行监督和管理，以及对金融市场进行宏观调控和微观监管。
采取行政手段、经济手段、法律手段等多种方式，对金融机构和金融市场进行全面、系统、持续的监管。
财政的目的是为了实现国家的职能，体现国家政策。
财政定义
财政的职能
资源配置职能
财政通过政府投资、税收、补贴等手段，引导和调节社会资源的配置，促进产业结构优化和经济社会发展。
收入分配职能
财政通过税收、转移支付等手段，调节社会成员的收入水平，实现社会公平和公正。
财政与金融基础知识课件04政府预算
按
央政府活动领域和职能范围。中央预
预
算由财政部具体负责编制。
算
级
次
划
分
地方预算也称地方政府预算，是各级
地方预算
地方政府的年度财政收支计划，它反 映地方政府活动领域和职能范围。地
方预算由各级政府的财政部门具体负
责编制。
第一节 政府预算概述
议一议： 本年度我国政府预算的具体内容。
?
第二节 政府预算程序
4、法律性 5、公开性 6、年度性
政府预算是政府对集中性财政资金统筹分配的具有法律效 力的财政计划
指政府预算收支计划的制订、执行以及决算的全过程须 向公众全面公开。
政府预算一般是按年度编制的。年度是指政府预算收支起止的 有效期，其期限通常为一年
第一节 政府预算概述
一、政府预算的概念
大陆地区 预 算 年 度
香港地区
亦称之为财政年度或会计年 度，是指编制和执行预算的法 定有效起讫期限。有历年制和 跨年制两类。
历年制是指以每年 的1月1日至12月31日 为一个预算年度。
跨年制是指财政年 度的起止日期不在同 一年度，而是跨两个 年度。每年的4月1日 至次年的3月31日为一 个预算年度。
第一节 政府预算概述
自治州总预算
市本级预算 市辖区预算 县(不设区的市)总预算 州本级预算 县(自治县、不设区的市)总预算
地方 预算
自治区本级预算
设区的市总预算
自
治
区
总
自治州
预
算
直辖市总预算
市本级预算 市辖区预算 县(自治县、不设区的市)总预算 州级预算 县(自治县、不设区的市)总预算 市本级预算 市辖区预算 县总预算
(一)政府预算的含义
《财政与金融》课件
金融市场
• 资本市场：股票市场、债券市场等实体经济融资的场所。 • 金融机构：银行、保险公司等提供金融服务的机构。 • 金融产品：股票、债券、保险等为投资者提供的金融工具。 • 金融风险：市场风险、信用风险、操作风险等可能对金融机构和投资者造成损失的因素。
财政政策
• 定义：由政府采取的调节经济发展的财政手段和措施。 • 目标：促进经济增长、调整收入分配和提高社会福利。 • 常见工具：税收政策、政府支出、财政赤字等。 • 影响因素：经济发展阶段、政治因素、利益相关方等。
险等。
货币政策
• 定义：由央行制定和执行的调节货币供应和利率水平的政策。 • 目标：保持货币稳定、实现经济增长和价格稳定。 • 工具：利率调整、公开市场操作、存款准备金率等。 • 实施机构：中央银行、货币委员会等。
经济增长与金融发展的关系
• 相互依赖性：金融发展为经济增长提供资金和资源支持。 • 金融体系对经济增长的影响：促进资源配置、提高投资效率、降低风
《财政与金融》课件
欢迎来到财政与金融课件！这个课程将深入探讨宏观经济、金融市场以及财 政与货币政策等重要内容。
宏观经平衡、促进经济增长和稳定就业。 • 影响因素：政府政策、全球经济、商业信心等。 • 政策工具：货币政策、财政政策、产业政策等。
财政与金融(完整版)PPT教学课件
16 16
第二节
政府与市场
3.自然垄断 如果某个行业存在规模报酬递增的特点， 那么独家经营的效益远胜于多家竞争，这样一 来必然形成垄断，这种垄断就是自然垄断。 垄断者往往在低于社会需求量的条件下进 行生产，以便提高价格，获得超额利润。这使 得社会资源不能得到充分的利用，破坏整个社 会的效益，因此政府必须进行干预。
9
9
第二节
政府与市场
（二）市场失灵
在现实的市场中，由于无法完全具备完全 竞争市场的四个假设条件，从而不能实现帕累 托最优，而且市场将目标仅仅确定为效率，也 与社会发展的目标不完全一致。这样就产生了 市场失灵问题，主要表现在以下几个方面：
10
10
第二节
政府与市场
公共产品
外部效应 自然垄断
市场失灵
信息不完全 收入分配 不公平
7 7
第二节
政府与市场
市场 资 源 配 置 政府
市场效率 市场失灵 政府干预 政府失灵
8 8
第二节
政府与市场
一、市场效率与市场失灵 （一）市场效率 帕累托最优状态：对资源的任何重新配置 都已不可能使至少一个人的状况变好而又不使 任何其他人的状况变坏的状态，又称经济效率。 在给定的理想条件下，单个家庭和厂商在 完全竞争市场中能实现帕累托最优。
第二节
政府与市场
信息不对称可能带来的问题有二： 一是逆向选择问题，即在合同签订之前由 于信息不对称使得交易主体做出了与另一方期 望截然相反的选择。 二是道德风险问题，即在合同签订之后由 于信息不对称使得交易主体做出了与另一方期 望截然相反的行为。 典型例子：保险
19
19
第二节
政府与市场
5.宏观经济的不稳定 市场经济在运行过程中，由于经济周期和 微观经济主体活动的盲目性，难免会出现失业、 通货膨胀等经济失衡问题。尽管市场经济可以 自发地对此进行调节，但是这种调节采用的是 经济危机的方式，代价太高昂，同时也面临一 些限制。因此政府通过推行宏观经济政策来稳 定经济，是世界各国的普遍做法。Βιβλιοθήκη 55第一节
第二节
政府与市场
3.自然垄断 如果某个行业存在规模报酬递增的特点， 那么独家经营的效益远胜于多家竞争，这样一 来必然形成垄断，这种垄断就是自然垄断。 垄断者往往在低于社会需求量的条件下进 行生产，以便提高价格，获得超额利润。这使 得社会资源不能得到充分的利用，破坏整个社 会的效益，因此政府必须进行干预。
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第二节
政府与市场
（二）市场失灵
在现实的市场中，由于无法完全具备完全 竞争市场的四个假设条件，从而不能实现帕累 托最优，而且市场将目标仅仅确定为效率，也 与社会发展的目标不完全一致。这样就产生了 市场失灵问题，主要表现在以下几个方面：
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第二节
政府与市场
公共产品
外部效应 自然垄断
市场失灵
信息不完全 收入分配 不公平
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第二节
政府与市场
市场 资 源 配 置 政府
市场效率 市场失灵 政府干预 政府失灵
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第二节
政府与市场
一、市场效率与市场失灵 （一）市场效率 帕累托最优状态：对资源的任何重新配置 都已不可能使至少一个人的状况变好而又不使 任何其他人的状况变坏的状态，又称经济效率。 在给定的理想条件下，单个家庭和厂商在 完全竞争市场中能实现帕累托最优。
第二节
政府与市场
信息不对称可能带来的问题有二： 一是逆向选择问题，即在合同签订之前由 于信息不对称使得交易主体做出了与另一方期 望截然相反的选择。 二是道德风险问题，即在合同签订之后由 于信息不对称使得交易主体做出了与另一方期 望截然相反的行为。 典型例子：保险
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第二节
政府与市场
5.宏观经济的不稳定 市场经济在运行过程中，由于经济周期和 微观经济主体活动的盲目性，难免会出现失业、 通货膨胀等经济失衡问题。尽管市场经济可以 自发地对此进行调节，但是这种调节采用的是 经济危机的方式，代价太高昂，同时也面临一 些限制。因此政府通过推行宏观经济政策来稳 定经济，是世界各国的普遍做法。Βιβλιοθήκη 55第一节
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（一）弥补财政赤字 弥补财政赤字是国债的最基本功能。随着国民经济的发展，国家财政职能
日益扩大，在某一时期出现财政资金不足的困难是正常的。在社会主义国家， 相当长的时期内，国家能源、交通等重点建设需要大量建设资金，仅靠税收 和企业收入是不能满足需要的。因此，财政需要通过发行国债来筹集资金。 （二）筹集建设资金
【讨论与思考】
1．简述国债的功能。 2．为什么说发行国债是弥补财政赤字比较理想
的途径？ 3．国债的发行价格有哪几种？发行国债如何选
择合适的价格形式？ 4．影响国债的利率的因素有哪些？ 5．简述国债的偿还方式和偿还的资金来源。 6．结合我国国债的发展现状，运用所学的知识
谈谈如何加强国债的管理。
简述国债的功能
简述国债的偿还方式和偿还的资金来源。
国债的还本方式 1．分期逐步偿还法，即对一种债券规定几个还本期，每期偿还一定比例，直到 债券到期时本金全部偿清。2．抽签轮次偿还法，即政府预先确定每一期还本 付息的比例，然后在国债偿还期内，通过定期按债券号码抽签对号以确定每期 的还本付息额，对每次中签者，按债券面额还本并按规定付给利息。对于没有 中签的国债仍然按期支付利息，直到全部国债券中签。3．到期一次偿还法， 即实行在债券到期日按票面额一次全部偿清。4．市场购销偿还法，即国家在 国债期限内，通过定期或不定期地从流通市场上赎回一定比例国债，赎回后不 再卖出，国债期满时已全部或绝大部分被政府所持有。5．以新替旧偿还法 ， 即政府通过发行新债券来兑换到期的旧债券，以实现偿还国债的目的。
国债是政府在正常收入形式以外，筹集资金用于经济建设的一种重要手段。 首先，市场经济条件下，财政的经济建设职能主要是在市场失效领域安排公 共投资（如基础产业投资、农业投资等）以弥补民间投资的不足，促进经济 的发展。其次，政府可以通过借新债还旧债的途径长久地占有国债资金，国 债资金用于长期性财政投资项目存在现实的可能性。 （三）调节社会经济活动 国债反映了社会资源的重新配置，是财政调节经济的重要手段。首先政府发 行国债会改变民间和政府部门占有资源的规模，影响社会资源在两大部门原 有的配置格局。政府国债资金用于不同方向，又会对经济结构产生多方面的 影响。其次，国家发行国债，继而扩大财政支出的过程，能够调节社会总供 需关系，是扩张性财政政策的重要工具。另外，短期国债还可以作为中央银 行进行公开市场操作的对象，是其调节货币流通量的重要手段。
国债偿还的资金来源 1．设立偿债基金就是由政府预算设置专项基金用以偿还国债，即每年从财政收 入中拨付一笔专款设立基金，由特定机关管理用于专门偿付国债，专款专用， 不用作其他用途，从而在制度上保证偿还债务的所需资金。2．依赖财政盈余 就是政府在每年预算有盈余时，以当年的盈余资金作为偿还国债的资金。 3．国家预算拨款就是将每年的国债偿还数额作为财政支出的一个项目而列入 当年的支出预算，由正常的财政收入保证国债的偿还。4．举借新债就是政府 通过发行新债券，为到期债务筹措偿还资金。
为什么说发行国债是弥补财政赤字比较理想的途径？
从弥补财政赤字的几种手段比较来看，政府可以采用增税和向银 行透支的方式弥补财政赤字。
税收增加客观上受经济发展速度和效益的制约，如果强行增税， 就会影响经济发展，使财源枯竭，得不偿失；同时，又要受立法 程序的制约，也不易为纳税人所接受。
通过向中央银行透支来弥补财政赤字，等于中央银行增加财政性 货币发行，可能会扩大流通中的货币量，导致通货膨胀的后果。
发行什么种类的国债，主要取决于财政支出的具体用途。种类齐全 的国债，既能满足各种认购人的需求，又能满足财政的需要。国债 期限结构要符合政府债务负担均衡化的要求。各种国债期限的长短 设计应与国债资金的使用时间相一致。一要扩大短期国债的发行； 二要保持一定比例的中长期公债。国债持有者结构是与国债发行对 象及发行方式相联系的。
结合我国国债的发展现状，运用所学的知识谈谈 如何加强国债的管理。
从2006年起，我国改进国债管理办法，参照国际通行做法，采取 国债余额管理方式管理国债发行活动。国债余额管理方式既规范了 发债行为，又增加了主动性和灵活性，符合国债管理的客观需要， 并有利于有效防范财政风险。同时，在余额管理的制度之下，一年 期以内的国债，由于它当年发行当年兑付，不会增加下一年度国债 市场的余额负担，为健全国债品种、完善基准利率体系创造了基本 的制度条件，为金融市场化改革、尤其是利率的市场化改革打下了 坚实的基础。
影响国债的利率的因素有哪些？
国债利息率的高低，主要是参照以下三种因素来确定的： 1．金融市场利率水平
国债利率应参照金融市场的利率而定。具体地说，金融市场利率 高，国债利率必须相应提高；金融市场利率低，国债利率可相应 降低。如果国债利率与金融市场利率相差甚远，若国债利率低于 金融市场利率会导致国债找不到认购者，若国债利率高于金融市 场利率会导致政府蒙受不必要的损失。 2．政府信用状况 国债利率应按照政府信用的状况而决定。具体地说，政府信用良 好，国债利率可相应较低，政府信用不佳，国债利率只能较高。 否则，不是加重财政负担，就是会阻碍国债的发行。 3．社会资金供给量 国债利率应根据社会资金供给量的大小而决定。具体地说，社会 资金供给量充足，国债利率可相应下调；社会资金供给匮乏，国 债利率便须相应上调。否则，便有可能致使国库承受额外的债息 支出，或是致使国债的发行不畅。
比较而言，以发行国债的方式弥补财政赤字，一般不会影响经济 发展，可能产生的副作用较小。这是因为发行国债只是部分社会 资金使用权的暂时转移，一般不会导致通货膨胀；国债的认购通 常遵循自愿原则，基本上是社会资金运动中游离出来的资金，一 般不会对经济发展产生不利的影响。
因此，发行国债是弥补财政赤字较理想的方式。
Hale Waihona Puke 供给，国家实行紧缩的财政、货币政策的时候可以选择折价方式来发行国债。 折价发行可以以低于国债票面价值的价格吸引投资者，保证国债顺利推销， 达到通过发行国债回笼资金、收缩社会需求、平抑物价的目的。 2．要考虑资金市场的供求情况。资金市场货币供求状况是决定国债发行价格的 重要因素。在货币供求关系基本正常的情况下，国债的发行价格应与票面价 值额相等，即实行平价发行；在货币资金供大于求时，为了利用市场优势， 降低筹资成本，发行价格可适当高于国债票面额，即实行溢价发行；而在货 币资金供小于求时，在国债推销困难的情况下，则可以降低国债的发行价格， 以折价发行的方式来增强国债的吸引力，以利于国债推销。 3．要考虑市场的利率水平。资金市场的利率水平实际上反映着市场资金供求状 况。在利率水平高、资金需求量较大时，如果政府能以不低于或高于市场利 率的国债利率吸引投资者，则国债平价发行也是可行的；反之，则可以采取 折价发行的低价策略来吸引投资者，以便于国债的发售。
国债的发行价格有哪几种？ 发行国债如何选择合适的价格形式？
国债的发行价格是指认购主体认购国债时所支付的价格。国债的发行价格通 常有三种形式：平价发行、折价发行和溢价发行。平价发行即国债的发行价 格等于其票面金额。折价发行即国债的发行价格低于债券票面金额。溢价发 行即发行价格高于债券票面金额。
在一定时期选择什么样的价格形式来发行国债，主要应考虑以下因素： 1．要考虑一定时期国家的财政政策和货币政策取向。在社会总需求大于社会总
日益扩大，在某一时期出现财政资金不足的困难是正常的。在社会主义国家， 相当长的时期内，国家能源、交通等重点建设需要大量建设资金，仅靠税收 和企业收入是不能满足需要的。因此，财政需要通过发行国债来筹集资金。 （二）筹集建设资金
【讨论与思考】
1．简述国债的功能。 2．为什么说发行国债是弥补财政赤字比较理想
的途径？ 3．国债的发行价格有哪几种？发行国债如何选
择合适的价格形式？ 4．影响国债的利率的因素有哪些？ 5．简述国债的偿还方式和偿还的资金来源。 6．结合我国国债的发展现状，运用所学的知识
谈谈如何加强国债的管理。
简述国债的功能
简述国债的偿还方式和偿还的资金来源。
国债的还本方式 1．分期逐步偿还法，即对一种债券规定几个还本期，每期偿还一定比例，直到 债券到期时本金全部偿清。2．抽签轮次偿还法，即政府预先确定每一期还本 付息的比例，然后在国债偿还期内，通过定期按债券号码抽签对号以确定每期 的还本付息额，对每次中签者，按债券面额还本并按规定付给利息。对于没有 中签的国债仍然按期支付利息，直到全部国债券中签。3．到期一次偿还法， 即实行在债券到期日按票面额一次全部偿清。4．市场购销偿还法，即国家在 国债期限内，通过定期或不定期地从流通市场上赎回一定比例国债，赎回后不 再卖出，国债期满时已全部或绝大部分被政府所持有。5．以新替旧偿还法 ， 即政府通过发行新债券来兑换到期的旧债券，以实现偿还国债的目的。
国债是政府在正常收入形式以外，筹集资金用于经济建设的一种重要手段。 首先，市场经济条件下，财政的经济建设职能主要是在市场失效领域安排公 共投资（如基础产业投资、农业投资等）以弥补民间投资的不足，促进经济 的发展。其次，政府可以通过借新债还旧债的途径长久地占有国债资金，国 债资金用于长期性财政投资项目存在现实的可能性。 （三）调节社会经济活动 国债反映了社会资源的重新配置，是财政调节经济的重要手段。首先政府发 行国债会改变民间和政府部门占有资源的规模，影响社会资源在两大部门原 有的配置格局。政府国债资金用于不同方向，又会对经济结构产生多方面的 影响。其次，国家发行国债，继而扩大财政支出的过程，能够调节社会总供 需关系，是扩张性财政政策的重要工具。另外，短期国债还可以作为中央银 行进行公开市场操作的对象，是其调节货币流通量的重要手段。
国债偿还的资金来源 1．设立偿债基金就是由政府预算设置专项基金用以偿还国债，即每年从财政收 入中拨付一笔专款设立基金，由特定机关管理用于专门偿付国债，专款专用， 不用作其他用途，从而在制度上保证偿还债务的所需资金。2．依赖财政盈余 就是政府在每年预算有盈余时，以当年的盈余资金作为偿还国债的资金。 3．国家预算拨款就是将每年的国债偿还数额作为财政支出的一个项目而列入 当年的支出预算，由正常的财政收入保证国债的偿还。4．举借新债就是政府 通过发行新债券，为到期债务筹措偿还资金。
为什么说发行国债是弥补财政赤字比较理想的途径？
从弥补财政赤字的几种手段比较来看，政府可以采用增税和向银 行透支的方式弥补财政赤字。
税收增加客观上受经济发展速度和效益的制约，如果强行增税， 就会影响经济发展，使财源枯竭，得不偿失；同时，又要受立法 程序的制约，也不易为纳税人所接受。
通过向中央银行透支来弥补财政赤字，等于中央银行增加财政性 货币发行，可能会扩大流通中的货币量，导致通货膨胀的后果。
发行什么种类的国债，主要取决于财政支出的具体用途。种类齐全 的国债，既能满足各种认购人的需求，又能满足财政的需要。国债 期限结构要符合政府债务负担均衡化的要求。各种国债期限的长短 设计应与国债资金的使用时间相一致。一要扩大短期国债的发行； 二要保持一定比例的中长期公债。国债持有者结构是与国债发行对 象及发行方式相联系的。
结合我国国债的发展现状，运用所学的知识谈谈 如何加强国债的管理。
从2006年起，我国改进国债管理办法，参照国际通行做法，采取 国债余额管理方式管理国债发行活动。国债余额管理方式既规范了 发债行为，又增加了主动性和灵活性，符合国债管理的客观需要， 并有利于有效防范财政风险。同时，在余额管理的制度之下，一年 期以内的国债，由于它当年发行当年兑付，不会增加下一年度国债 市场的余额负担，为健全国债品种、完善基准利率体系创造了基本 的制度条件，为金融市场化改革、尤其是利率的市场化改革打下了 坚实的基础。
影响国债的利率的因素有哪些？
国债利息率的高低，主要是参照以下三种因素来确定的： 1．金融市场利率水平
国债利率应参照金融市场的利率而定。具体地说，金融市场利率 高，国债利率必须相应提高；金融市场利率低，国债利率可相应 降低。如果国债利率与金融市场利率相差甚远，若国债利率低于 金融市场利率会导致国债找不到认购者，若国债利率高于金融市 场利率会导致政府蒙受不必要的损失。 2．政府信用状况 国债利率应按照政府信用的状况而决定。具体地说，政府信用良 好，国债利率可相应较低，政府信用不佳，国债利率只能较高。 否则，不是加重财政负担，就是会阻碍国债的发行。 3．社会资金供给量 国债利率应根据社会资金供给量的大小而决定。具体地说，社会 资金供给量充足，国债利率可相应下调；社会资金供给匮乏，国 债利率便须相应上调。否则，便有可能致使国库承受额外的债息 支出，或是致使国债的发行不畅。
比较而言，以发行国债的方式弥补财政赤字，一般不会影响经济 发展，可能产生的副作用较小。这是因为发行国债只是部分社会 资金使用权的暂时转移，一般不会导致通货膨胀；国债的认购通 常遵循自愿原则，基本上是社会资金运动中游离出来的资金，一 般不会对经济发展产生不利的影响。
因此，发行国债是弥补财政赤字较理想的方式。
Hale Waihona Puke 供给，国家实行紧缩的财政、货币政策的时候可以选择折价方式来发行国债。 折价发行可以以低于国债票面价值的价格吸引投资者，保证国债顺利推销， 达到通过发行国债回笼资金、收缩社会需求、平抑物价的目的。 2．要考虑资金市场的供求情况。资金市场货币供求状况是决定国债发行价格的 重要因素。在货币供求关系基本正常的情况下，国债的发行价格应与票面价 值额相等，即实行平价发行；在货币资金供大于求时，为了利用市场优势， 降低筹资成本，发行价格可适当高于国债票面额，即实行溢价发行；而在货 币资金供小于求时，在国债推销困难的情况下，则可以降低国债的发行价格， 以折价发行的方式来增强国债的吸引力，以利于国债推销。 3．要考虑市场的利率水平。资金市场的利率水平实际上反映着市场资金供求状 况。在利率水平高、资金需求量较大时，如果政府能以不低于或高于市场利 率的国债利率吸引投资者，则国债平价发行也是可行的；反之，则可以采取 折价发行的低价策略来吸引投资者，以便于国债的发售。
国债的发行价格有哪几种？ 发行国债如何选择合适的价格形式？
国债的发行价格是指认购主体认购国债时所支付的价格。国债的发行价格通 常有三种形式：平价发行、折价发行和溢价发行。平价发行即国债的发行价 格等于其票面金额。折价发行即国债的发行价格低于债券票面金额。溢价发 行即发行价格高于债券票面金额。
在一定时期选择什么样的价格形式来发行国债，主要应考虑以下因素： 1．要考虑一定时期国家的财政政策和货币政策取向。在社会总需求大于社会总