信托与合伙制ppt课件
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《信托知识培训》PPT课件
信托业务简介
内容简介：
➢ 什么是信托 ➢ 信托制度的优势 ➢ 信托的分类 ➢ 资金信托与银行存贷款的区别 ➢ 银信合作 ➢ 房地产信托的相关规定 ➢ 从银行角度看信托业务的风险管理
信托起源
• 信托制度起源于英国尤斯(use)制度 13世纪初英国颁布《没收条例》，限制宗教徒将土地捐赠给
宗教团体，为规避此条例，出现尤斯(use)制度，宗教徒 生前立下遗嘱，将土地赠给教堂以外的第三人，并明确赠 与目的是保证教堂享有土地用益权，即第三人名义上是土 地所有者，而土地的实际使用权和收益权归教堂所有。
《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定：参与集合资 金信托计划的委托人是惟一的受益人。
什么是信托
• 信托财产：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产， 即委托人为设立信托而交付给受托人的财产。受托人因信 托财产的运用管理、处分或者其他情形而取得的财产也归 入信托财产。
信托财产范围广泛，除法律、行政法现禁止流通的财产外， 均可成为信托财产。如货币资金、房产、股权等合法享有 的一切财产权利。
务顾问等业务；
信托公司的业务范围
• 8、受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务； • 9、办理居间、咨询、资信调查等业务； • 10、代保管及保管箱业务； • 11、存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有
财产； • 12、以固有财产为他人提供担保； • 13、从事同业拆借； • 14、法律法规规定或中国银监会批准的其他业务。
什么是信托
• 委托人：自然人、法人或其他依法成立的组织。《集合资金信 托计划管理办法》规定只有合格投资者才能成为集合信托计划 的委托人。 合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信 托计划相应风险的人：
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
内容简介：
➢ 什么是信托 ➢ 信托制度的优势 ➢ 信托的分类 ➢ 资金信托与银行存贷款的区别 ➢ 银信合作 ➢ 房地产信托的相关规定 ➢ 从银行角度看信托业务的风险管理
信托起源
• 信托制度起源于英国尤斯(use)制度 13世纪初英国颁布《没收条例》，限制宗教徒将土地捐赠给
宗教团体，为规避此条例，出现尤斯(use)制度，宗教徒 生前立下遗嘱，将土地赠给教堂以外的第三人，并明确赠 与目的是保证教堂享有土地用益权，即第三人名义上是土 地所有者，而土地的实际使用权和收益权归教堂所有。
《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定：参与集合资 金信托计划的委托人是惟一的受益人。
什么是信托
• 信托财产：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产， 即委托人为设立信托而交付给受托人的财产。受托人因信 托财产的运用管理、处分或者其他情形而取得的财产也归 入信托财产。
信托财产范围广泛，除法律、行政法现禁止流通的财产外， 均可成为信托财产。如货币资金、房产、股权等合法享有 的一切财产权利。
务顾问等业务；
信托公司的业务范围
• 8、受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务； • 9、办理居间、咨询、资信调查等业务； • 10、代保管及保管箱业务； • 11、存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有
财产； • 12、以固有财产为他人提供担保； • 13、从事同业拆借； • 14、法律法规规定或中国银监会批准的其他业务。
什么是信托
• 委托人：自然人、法人或其他依法成立的组织。《集合资金信 托计划管理办法》规定只有合格投资者才能成为集合信托计划 的委托人。 合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信 托计划相应风险的人：
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
信托业务培训-PPT课件
信托计划实例
（四）资金要求 委托人保证委托受托人管理的资金是其合法所有的 可支配资金。单笔信托资金不少于人民币5万元（含5万元），并可 以按人民币1万元的整数倍增加。 （五）信托计划的加入 委托人与受托人签订信托合同并交付信托资 金后，自信托计划成立之日起即视为加入信托计划 五、信托计划的成立 2019年11月1日至11月30日期间为推介期，推介期的每个工作日 均接受委托业务。推介期结束，信托计划即告成立，信托计划成立 日为2019年12月1日。 六、信托计划资金运用 信托计划资金由委托人集合运用，用于向某房地产公司提供人民币 贷款。 七、信托利益分配 信托存续期间，受托人每年向受益人支付信托收益一次，信托收 益以现金方式支付，由受托人划至受益人的信托利益银行划付帐户。
第五，信托是多边的经济关系，信托行为一般涉及三个方 面的当事人，信托投资公司作为受托人，与委托人和受益 人发生多边的经济关系。 第六，信托财产的独立性。为了保障受益人的利益，信托 财产必须与受托人本身的财产在法律上区别对待；同时， 不同委托人的信托财产也要区别对待、分开核算。
信托的地位
信托与银行、保险、证券，构成 一个国家或地区金融体系中的四 大支柱，是金融体系中不可或缺 的重要组成部分。
08年信托公司排名
1
2 3 4 5
中信信托
中诚信托 中融信托 中海信托 外贸信托
6
7 8 9 10
平安信托
英大信托 华宝信托 北京信托 深圳国投
信托客户列表
西安信托
谢谢!
资金信托
自益
他益
动产信托
信托来源
私益
不动产信托
公益
有价证券
信托运用方向
贷款发放 计算利息 收回利息 贷款归还 …… 购买融资租赁资产 收回融资租赁收益 收回融资租赁本金 收保证金 …… 购买股权 收股利 处理股权 ……
信托培训 PPT课件
同一般以“预期收益”的方式来表述，同时在合同中规定如果 到期达不到预期收益，信托公司会采取哪些措施来弥补，如 拍卖抵押财产、由担保人赔偿等。客观上锁定了信托产品的 回报率。 • 投资期限1-3年。 • 投资标的以房地产、工商企业贷款、股权质押，政府基建项 目等。 • 典型回报率（年化） ：8.5%-10%
14
• 将私募基金阳光化的信托产品，适合追求资本市场高收益的 客户。
• 风险与机遇并存，以追求“绝对收益”为诉求，和广大普通投 资者熟悉的公募基金形成鲜明对比，在熊市的总体表现强过 公募。
• 信托产品可以存续多年，投资人随时可以在开放日（一般为 每月一次）退出。
天人合财富
什么叫投资理财？
投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/ 机构投资理财等。无论哪一种投资理财，其目的是基本一致 的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、 增值的目的。
1
天人合财富
理财的重要性
个人理财最早兴起于美国，现在美国的理财市场已经非常成熟。 《美国职业评估调查》资料显示从2000年开始理财师已经超越网 站经理、精算师，成为全美第一理想职业。
信托机 构确认收款， 同时寄发已盖 章合同及相关 资料与客户， 客户签署并自 留一份。
信 托成立 后，由 信托机 构寄发 信托收 款确认 书。
18
9
天人合财富
什么是信托
信托公司 受托人
投资客户 委托人
管理运用
收取信托报酬
交付
投融资
信托财产
获取收益
收益分配
受益人
交易对手
被投资项目
10
天人合财富
合格投资人的定义
• 合格投资者，是指: 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
14
• 将私募基金阳光化的信托产品，适合追求资本市场高收益的 客户。
• 风险与机遇并存，以追求“绝对收益”为诉求，和广大普通投 资者熟悉的公募基金形成鲜明对比，在熊市的总体表现强过 公募。
• 信托产品可以存续多年，投资人随时可以在开放日（一般为 每月一次）退出。
天人合财富
什么叫投资理财？
投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/ 机构投资理财等。无论哪一种投资理财，其目的是基本一致 的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、 增值的目的。
1
天人合财富
理财的重要性
个人理财最早兴起于美国，现在美国的理财市场已经非常成熟。 《美国职业评估调查》资料显示从2000年开始理财师已经超越网 站经理、精算师，成为全美第一理想职业。
信托机 构确认收款， 同时寄发已盖 章合同及相关 资料与客户， 客户签署并自 留一份。
信 托成立 后，由 信托机 构寄发 信托收 款确认 书。
18
9
天人合财富
什么是信托
信托公司 受托人
投资客户 委托人
管理运用
收取信托报酬
交付
投融资
信托财产
获取收益
收益分配
受益人
交易对手
被投资项目
10
天人合财富
合格投资人的定义
• 合格投资者，是指: 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
信托与合伙制
1、固定收益类：
根据法律规定，除银行存款外其他金融产品不得设定保底收益。 所以合同中一般以“预期收益”的方式来表述，同时在合同中规定如 果到期达不到预期收益，投资公司会采取哪些措施来弥补，如拍卖抵 押财产、由担保人赔偿等。客观上锁定了产品的回报率。
A. 投资期限1-3年。 B. 投资标的以房地产项目最多，也有少数股权质押和政府基建项目。 C. 典型回报率（年化）：（房地产类）9-14%（其它类） 8%-14%
自2007年6月1日起施行。
中华人民共和国主席 胡锦涛 2006年8月27日
有限合伙
是指由普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)共同组成的合伙组织。其中普 通合伙人(GP)对合伙企业债பைடு நூலகம்承担无限连带责任，有限合伙人(LP)以其 出资为限承担有限责任的营利性组织。有限合伙不具有独立的法人资格， 在本质上它是合伙的特殊形式之一，而不是公司。有限合伙企业由二个 以上五十个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。
固定收益类信托 发起人 投资标的 信托公司 项目贷款等固定收益类型标的
有限合伙基金 普通合伙人 项目贷款等固定收益类型标的
合同形式
资金平台 监管 抵押 公证 法规 预期收益 本息安全性
签订信托合同
信托公司 银监会 充足的抵押担保 抵押物强制公证 中华人民共和国信托法 一般预期年化收益8%~10% 通常情况下，到期均能本息兑现 相对较高的融资成本，已包含投资者 收益
产品主要类型
4、TOT类：
信托中的信托，为了突破信托产品对投资人数的限制，信托公司 发行一只信托后，以自身为投资人，将其资金投入到另外一个信托产 品中。但是此结构会带来多一重的信托成本，降低了收益率。
A. 投资期限，与其要投向的目标信托吻合。 B. 投资标的为其它一只或者多只信托产品。 C. 典型回报率：与其要投向的目标信托吻合。
根据法律规定，除银行存款外其他金融产品不得设定保底收益。 所以合同中一般以“预期收益”的方式来表述，同时在合同中规定如 果到期达不到预期收益，投资公司会采取哪些措施来弥补，如拍卖抵 押财产、由担保人赔偿等。客观上锁定了产品的回报率。
A. 投资期限1-3年。 B. 投资标的以房地产项目最多，也有少数股权质押和政府基建项目。 C. 典型回报率（年化）：（房地产类）9-14%（其它类） 8%-14%
自2007年6月1日起施行。
中华人民共和国主席 胡锦涛 2006年8月27日
有限合伙
是指由普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)共同组成的合伙组织。其中普 通合伙人(GP)对合伙企业债பைடு நூலகம்承担无限连带责任，有限合伙人(LP)以其 出资为限承担有限责任的营利性组织。有限合伙不具有独立的法人资格， 在本质上它是合伙的特殊形式之一，而不是公司。有限合伙企业由二个 以上五十个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。
固定收益类信托 发起人 投资标的 信托公司 项目贷款等固定收益类型标的
有限合伙基金 普通合伙人 项目贷款等固定收益类型标的
合同形式
资金平台 监管 抵押 公证 法规 预期收益 本息安全性
签订信托合同
信托公司 银监会 充足的抵押担保 抵押物强制公证 中华人民共和国信托法 一般预期年化收益8%~10% 通常情况下，到期均能本息兑现 相对较高的融资成本，已包含投资者 收益
产品主要类型
4、TOT类：
信托中的信托，为了突破信托产品对投资人数的限制，信托公司 发行一只信托后，以自身为投资人，将其资金投入到另外一个信托产 品中。但是此结构会带来多一重的信托成本，降低了收益率。
A. 投资期限，与其要投向的目标信托吻合。 B. 投资标的为其它一只或者多只信托产品。 C. 典型回报率：与其要投向的目标信托吻合。
信托与有限合伙的区别
《中华人民共和国合伙企业法》
• 第一章 第二条： • 普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务 承担无限连带责任。本法对普通合伙人承担责任的形式有 特别规定的，从其规定。 • 有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙 人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认 缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
什么是信托？
• 1985年在荷兰召开的国际私法会议上通过的《关于信托 的承认及其法律适用的国际公约》中，提出了一种能够被 不同法系国家理解和适用的概念，信托被定义为： • 一个人即委托人在生前或死亡时创设的一种法律关系，委 托人为受益人的利益或者为某个特定目的，将其财产置于 受托人的控制之下。
我国《信托法》对信托进行了如下定义：
5、人数限制不同
• 对于信托产品，根据投资者是否唯一分为单一资金信托计 划于集合资金信托计划。根据《信托公司集合资金信托计 划管理办法》规定：集合资金信托计划中300万以下的个 人投资者不得超过50人，机构投资者与300万（含）以上 的个人投资者不受限制。 • 有限合伙企业规定由二个以上五十个以下合伙人设立，法 律另有规定的除外，且有限合伙企业至少应当有一个普通 合伙人，但对合伙人的出资额并没有法律上的限制，具体 投资门槛以协议约定为准。
3、监管机构不同
• 信托公司及其发行的信托产品由银监会监管 • 有限合伙企业的设立及产品发行由企业登记机关审核。
4、参与主体不同
• 信托产品牌的参与主体包括（投资者）、受托人（信托公 司）、保管人。 • 有限合伙的参与主体包括普通合伙人（GP）、有限合伙 人（LP）。其中普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带 责任、有限合伙人以其出资为限承担有限责任。
什么是有限合伙？
信托专业知识培训PPT课件
2020/2/20
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第六：信托的四重含义
• 信托以信任为基础 • 信托财产权的转移与分离是信托的重要特
征 • 受托人以自己的名义管理处分信托财产 • 信托是实现委托人意愿而使受益人获利的
制度设计2020/2/20来自14第七：信托计划五大特点
• 信托具有融通资金的性质 • 信托方式灵活，适应性强 • 信托财产具有独立性 • 信托收益稳定，远高于银行定期存款 • 信托计划的发行与运作监管严格，有效保
集合资金信托计划要通过银监会审批通过方可发行。
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单一资金与集合资金信托计划 的区别
•
单一资金信托计划是相对于集合资金信
托计划而言的，其最容易觉察的区别在于委托
人数量，但其区别也并非仅此一处。更大的差
别在于，委托人性质和委托人的地位：单一资
金信托计划的委托人多为机构，比如银行，而
护投资人的利益
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第八：信托相关法律法规
• 《中华人民共和国信托法》于2001年10月1 日正式实施
• 《信托公司管理办法》 • 《信托公司集合资金信托计划管理办法》
由银监会颁布，于2007年3月1日实施。
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第九：信托公司
• 目前我国注册合格的信托公司共有65家， 注册资金都在3亿以上。
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8
• 1988年。
整顿三
• 原因：
• 此前信托公司数量迅猛增长“三乱”（乱集资、 乱拆借、乱贷款）现象严重，国务院决定 整顿金融环境
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整顿四
• 1995年 • 原因：
信托公司存在高息揽存等违规行为。主要 事件为“中农信”1994年被关闭，“中银信”被 广发行接管。 次此整顿促成四大国有银行与信托脱钩。
合伙制、公司制和信托制PE业务模式比较
合伙制、公司制和信托制PE业务模式比较从国内外的情况看，PE业务的开展可以采用有限合伙制、投资公司制、信托制等三种模式。
因此，中国PE可行的模式实际上只有三种：合伙制、公司制和信托制。
1、合伙制在合伙制模式中，资产管理机构（或团队）设立投资顾问公司，从事直接投资的资产管理业务，其中投资顾问公司以普通合伙人身份发起设立有限合伙企业（基金），承担无限责任，基金的其他普通投资人担任有限合伙人，承担有限责任。
该模式的优点是合伙制企业按照相关法律无该企业层次的所得纳税义务。
该模式的缺点是：（1）国内《合伙企业法》颁布实施不久，企业注册时候经常遇到有关管理部门的审查障碍。
（2）合伙人的诚信问题无法得以保障。
中国目前并没有建立自然人的破产制度，逃废债务的情况非常普遍，所谓的承担无限责任，在实践中根本无从落实。
因此，普通合伙人侵害投资者利益的潜在问题难以解决。
（3）税收法规配套不全，实施难度大。
自 2011年12月国家发改委《关于促进股权投资企业规范发展的通知》(发改办财金[2011]2864号)(简称“2864号文”)出台后，关于谁是有限合伙制PE 基金合格的LP变得莫衷一是，业界有关出台PE基金合格LP制度的呼声也愈发强烈了。
2864号文的附件《股权投资企业资本招募说明书指引》 (简称《指引》)关于“投资者资格要求”中，“建议单个投资者对股权投资企业的最低出资金额不低于1000万元。
”虽然仅为“建议”，并非强制性要求，但是业界已经传闻如果不满足单个LP最低1000万元的出资，在发改委实际备案时将遭遇阻碍。
把出资人的门槛提高至1000万元，合格的出资人数量必将大幅度减少，目前绝大多数PE是无法满足这一要求的。
2864号文的出台无疑将增加这些PE基金募集资金的难度，PE行业洗牌在所难免。
而各地关于PE基金 LP的投资门槛要比2864号文都要宽松得多，各个地方政府对于LP的要求不同，加之优惠政策不同，而且不执行发改委关于PE基金备案的法律后果不明晰，因此在实践中存在明显选择PE基金注册地的行为。
信托-PPT课件_1-19
17
• 附担保公司债信托是一种财产权信托是公司债券的债 权人将作为债券发行抵(质)押物的实物资产上的担保 权信托给信托投资公司信托投资公司为受益人及全体 债券债权人的利益管理和行使担保权的一种外部财产 管理行为
例如 某上市公司拟发行企业债券并且用自有的不动产 作为抵押担保由于公司不能与每位债权人签订担保协 议也无法将不动产分割办理抵押登记因此在设计企业 债券的时候就与信托公司协商一致每位债权人将担保 权利委托给信托公司行使到期不能偿还债务时信托公 司代表所有债权人处分抵押物
4
(3)受益人 享受信托利益的人。信托利益包括
信托财产本身的利益和信托财产所产生 的利益。受益人可以是一人或数人；受 益人可以是委托人，或委托人以外的其 他人；受托人不能是唯一的受益人，只 有当受益人为二人以上时，受托人可作 为受益人之一。
5
3、信托目的 ：委托人通过信托行为所要达到的目 的。信托目的由委托人根据需要提出，但要受国 家法律、社会道德、民族习惯的约束。
托财产
财产范围内获得财产清偿
在 财 产 追 及 当受托人违背信托契约信托，委 债权人只能要求债务人偿还本
上
托人有追索权。
金，支付利息，而不能针对某
项财产追索来实现债权
在 收 益 分 配 收益属于受益人，受托人只能获 收益属于债务人，只需向债权
上
得信托报酬
人支付约定的利息
在 风 险 承 担 尽职下，不承担责任 上
• 4. 按实绩原则计算信托损益。 受托人按委托人 的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如 有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失 情况下不承担损失风险。
8
三、信托与代理及债的区别
（一）信托与代理的区别：
区别方面
• 附担保公司债信托是一种财产权信托是公司债券的债 权人将作为债券发行抵(质)押物的实物资产上的担保 权信托给信托投资公司信托投资公司为受益人及全体 债券债权人的利益管理和行使担保权的一种外部财产 管理行为
例如 某上市公司拟发行企业债券并且用自有的不动产 作为抵押担保由于公司不能与每位债权人签订担保协 议也无法将不动产分割办理抵押登记因此在设计企业 债券的时候就与信托公司协商一致每位债权人将担保 权利委托给信托公司行使到期不能偿还债务时信托公 司代表所有债权人处分抵押物
4
(3)受益人 享受信托利益的人。信托利益包括
信托财产本身的利益和信托财产所产生 的利益。受益人可以是一人或数人；受 益人可以是委托人，或委托人以外的其 他人；受托人不能是唯一的受益人，只 有当受益人为二人以上时，受托人可作 为受益人之一。
5
3、信托目的 ：委托人通过信托行为所要达到的目 的。信托目的由委托人根据需要提出，但要受国 家法律、社会道德、民族习惯的约束。
托财产
财产范围内获得财产清偿
在 财 产 追 及 当受托人违背信托契约信托，委 债权人只能要求债务人偿还本
上
托人有追索权。
金，支付利息，而不能针对某
项财产追索来实现债权
在 收 益 分 配 收益属于受益人，受托人只能获 收益属于债务人，只需向债权
上
得信托报酬
人支付约定的利息
在 风 险 承 担 尽职下，不承担责任 上
• 4. 按实绩原则计算信托损益。 受托人按委托人 的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如 有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失 情况下不承担损失风险。
8
三、信托与代理及债的区别
（一）信托与代理的区别：
区别方面
信托计划合伙企业
信托计划合伙企业工作目标1.深入研究与解读信托计划和合伙企业的相关法律、财务、管理等方面的知识，并进行系统性整合。
针对信托计划和合伙企业的运作机制、投资模式、风险控制等核心问题进行深入研究，结合我国相关法律法规和实际操作案例，全面梳理和整合信托计划和合伙企业的相关知识。
2.针对目标读者群体，撰写一系列专业且易于理解的信托计划和合伙企业的知识性文章。
结合目标读者群体的特点和需求，以浅显易懂的语言，详细解释信托计划和合伙企业的相关概念、运作方式、投资策略等，帮助他们更好地理解和运用这些知识。
3.通过线上线下的活动，提升读者对信托计划和合伙企业的认识，增强其投资理财的能力。
组织一系列线上线下的讲座、研讨会等活动，邀请业内专家分享信托计划和合伙企业的最新动态和深度解读，为读者提供与专家面对面交流的机会，以提升他们的投资理财能力。
工作任务1.进行大量的资料收集和整理，建立信托计划和合伙企业的知识库。
通过查阅书籍、论文、报告等资料，收集与信托计划和合伙企业相关的信息，建立结构化的知识库，为后续的写作和分享提供可靠的信息来源。
2.进行深入的案例研究，分析信托计划和合伙企业的实际运作情况和投资效果。
挑选具有代表性的信托计划和合伙企业的案例，分析其运作机制、投资策略、风险控制等方面的特点，以实证的方式展现信托计划和合伙企业的运作效果。
3.设计并实施一系列线上线下的活动，提升读者的参与度和学习效果。
设计形式多样的线上线下的活动，如线上直播、线下研讨会、案例分析等，通过活动提升读者的学习兴趣和参与度，帮助他们更好地理解和掌握信托计划和合伙企业的相关知识。
任务措施1.针对信托计划和合伙企业的知识库建设，进行模块化梳理。
首先，对信托计划和合伙企业的基本概念进行梳理，包括它们的定义、分类、运作流程等。
其次，对它们的投资策略、风险管理、税收政策等进行了深入研究。
最后，结合我国法律法规，对信托计划和合伙企业的法律地位、监管政策等进行了解读。
信托产品知识培训课件(ppt 31页)
传承投资坚持在竞争中求生存、在创新中求发展的总原则，走稳健与高效并重 之路，擎品牌与服务共举之帜，努力打造一支蓬勃向上，勇于创新的专业化销 售团队，增强公司的核心竞争力。在日趋激烈的房地产市场竞争中实行公司可 持续发展的战略目标。
传承财富
传承财富为传承集团旗下专业的第三方理财公司，注册资金1000万，专注 于为高净值客户提供全方位的财富管理服务。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
工商企业贷款类信托
将资金以贷款或股权等方式对工商企业进行投资； 企业经营收入、溢价回购等； 股权质押、连带责任保证等。 收益适中且风险可控，适合稳健性客户选择。。
实例分析-国民信托-江苏鑫吴集团收益权集合资金
信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人
资金将用于向鑫吴集团公司发放贷款，用于其日常经营，补充企业流动资金。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
房地产类信托
房地产开发与建设；
项目销售收入、开发商经营收入等；
土地在建工程抵押、股权质押、连带责任保证等。
收益较高，风险较市政类产品高，适合风险喜好 型客户选择。
实例分析-长城新盛－财富7号中银城市广场特定
资产收益权集合资金信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人 预期(税后)收益率
二、信托的监管机构
信托公司：中国银行业监督管理委员会对信托公司及其业 务活动实施监督管理。截至目前，获得中国银监会颁布的 金融牌照的信托公司只有68家，且95%以上信托公司均为 地方政府和央企直接控股。例如：中信信托、平安信托、 华润信托、百瑞信托等。
信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托 是国家经济四大支柱之一 。
传承财富
传承财富为传承集团旗下专业的第三方理财公司，注册资金1000万，专注 于为高净值客户提供全方位的财富管理服务。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
工商企业贷款类信托
将资金以贷款或股权等方式对工商企业进行投资； 企业经营收入、溢价回购等； 股权质押、连带责任保证等。 收益适中且风险可控，适合稳健性客户选择。。
实例分析-国民信托-江苏鑫吴集团收益权集合资金
信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人
资金将用于向鑫吴集团公司发放贷款，用于其日常经营，补充企业流动资金。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
房地产类信托
房地产开发与建设；
项目销售收入、开发商经营收入等；
土地在建工程抵押、股权质押、连带责任保证等。
收益较高，风险较市政类产品高，适合风险喜好 型客户选择。
实例分析-长城新盛－财富7号中银城市广场特定
资产收益权集合资金信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人 预期(税后)收益率
二、信托的监管机构
信托公司：中国银行业监督管理委员会对信托公司及其业 务活动实施监督管理。截至目前，获得中国银监会颁布的 金融牌照的信托公司只有68家，且95%以上信托公司均为 地方政府和央企直接控股。例如：中信信托、平安信托、 华润信托、百瑞信托等。
信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托 是国家经济四大支柱之一 。
财富新员工培训——信托、有限合伙基金知识介绍
按资金募集方式分为：
私募和公募
按收益特性分为：
固定收益类、浮动收益类、固定收益+浮动收益类
按信托目的分为：
民事信托、商事信托
15
非增值管理类信托
人寿保险信托
子女信托
多子女信托
激励信托
美国非增值管理类信托
不可撤销人生保全信托 离婚赡养信托
离岸信托
遗嘱信托
信托涉及的法律法规
信托一法三规 《信托法》:自 2019年10月1日起施行 《信托公司管理办法》：自2019年3月1日起施行 《信托公司净资本管理办法》：自2019年8月20日起施行 《信托公司集合资金信托计划管理办法》：自2019年3月 1日起施行
信托行业的潜规则—“刚性兑付”
所谓“刚性兑付”，是指信托产品到期之后，信托公司必 须向投资者分配投资本金和预期收益，如果项目出现风险 ，那么信托公司需要利用各种方式实现对投资者的本金和 收益分配，想尽一切办法进行“兜底”。所以自2019年至 今，固定收益类信托从未让投资者遭受过损失。
信托业潜规则——“刚性兑付”
公司制企业
公司制企业
公司制企业的所有权和管理权分离，出资者按出资额对公司承担有限责任创 办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司指不通过发行 股票，而由为数不多的股东集资组建的公司，其资本无需划分为等额股份，股东 在出让股权时受到一定的限制。在有限责任公司中，董事和高层经理人员往往具 有股东身份，使所有权和管理权的分离程度不如股份有限公司那样高。有限责任 公司的财务状况不必向社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也 比较简单，比较适合中小型企业。
财富新员工培训
——信托、有限合伙基金知识介绍
一、信托
中华人民共和国信托法、合伙企业法与私募股权投资基金培训(PPT 54页)
《中华人民共和国合伙企业法》已由中华人民共和国第十届全 国人民代表大会常务委员会第二十三次会议于2006年8月27日 修订通过，现将修订后的《中华人民共和国合伙企业法》公布 ，自2007年6月1日起施行。
8
合伙企业法
第一章 总则 第一条 为了规范合伙企业的行为，保护合伙企业及其合伙人、债权人的合法权益
14
第三章 有限合伙企业 第六十一条 有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立
；但是，法律另有规定的除外。 有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 第六十二条 有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样
。 第六十三条 合伙协议除符合本法第十八条的规定外，还应当
载明下列事项： 15
28
PE三种组织形式
PE三种组织形式
公司制 合伙制 信托制
国内PE运作的三 种组织形式
30
PE三种组织形式- 公司制
概念
优点
缺点
投资管理公司参 与设立以投资为 主营业务的有限 责任公司或股份 有限公司，或不 作为股东参与， 仅直接或以子公 司方式承接管理
委托
1、模式清晰易懂， 《公司法》立法早，
公募基金 公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的 证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配 ，运行限制等行业规范。
21
基本概念
私募基金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是 向社会特定的公众募集资金或发行证券。
6
4、信托客体是指信托关系的标的物，即信托财产。 5、信托报酬是指受托人承办信托业务所取得的报酬，通常是
按信托财产或信托收益的一定比率计算的。 6、信托结束是指信托行为的终止。
8
合伙企业法
第一章 总则 第一条 为了规范合伙企业的行为，保护合伙企业及其合伙人、债权人的合法权益
14
第三章 有限合伙企业 第六十一条 有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立
；但是，法律另有规定的除外。 有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 第六十二条 有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样
。 第六十三条 合伙协议除符合本法第十八条的规定外，还应当
载明下列事项： 15
28
PE三种组织形式
PE三种组织形式
公司制 合伙制 信托制
国内PE运作的三 种组织形式
30
PE三种组织形式- 公司制
概念
优点
缺点
投资管理公司参 与设立以投资为 主营业务的有限 责任公司或股份 有限公司，或不 作为股东参与， 仅直接或以子公 司方式承接管理
委托
1、模式清晰易懂， 《公司法》立法早，
公募基金 公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的 证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配 ，运行限制等行业规范。
21
基本概念
私募基金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是 向社会特定的公众募集资金或发行证券。
6
4、信托客体是指信托关系的标的物，即信托财产。 5、信托报酬是指受托人承办信托业务所取得的报酬，通常是
按信托财产或信托收益的一定比率计算的。 6、信托结束是指信托行为的终止。
信托业务培训材料.ppt
行业规范
•贷款通则（金融行业规范） •信托公司治理指引（信托业规 范）
其他通用法规 •中华人民共和国合同法 •中华人民共和国合伙企业法 •中华人民共和国企业所得税法
6
业务规 范
业务规范
•银行与信托公司合作指引 •信托公司受托境外理财业务管理暂行 办法 •信托公司证券投资信托业务操作指引 •信托业务会计核算办法
4
4
1. 信托业发展概述 1.4 恢复本业
恢复本业：受人之托，代人理财
2002年
“一法两规” 颁布
2007年
“一法两规” 修订
5
5
1. 信托业发展概述 1.5 法规支持
基本法规:一法两规
•中华人民共和国信托法
•信托公司管理办法
•信托公司集合资金信托计划管
理办法
基本
法规
其他
通用
信托法规
行业规 范
法规
15
15
2. 主流信托产品介绍 2.5 私募股权投资信托（3）
怎样的机构在参与：创投公司、银行、证券公司等
如何选择商业模式：新行业，如何判断？如何借用外脑？
资产买卖类信托服务是利用信托公司的平台，将银行或信托的资产转让给机构客户的信托业务； 可根据企业资金余缺安排，设立为开放式信托。
委托人
银行发行理财计划或 代理信托
受托人
分配信托财产
信托计划收购资产
到期回购信贷资产
资产持有人
资产买卖
9
9
2. 主流信托产品介绍 2.2 新股支支打信托
沿用了多机构合作的管理模式，但在具体运作上更为灵活，产品只进行网上申购，原则上在新股上 市首日由管理方择机卖出，不但在技术上保障了投资者收益，也使得每次“打新”的过程只有短短 几个交易日，从制度上保障了投资者对于资金流动性的需求；
信托、资管、有限合伙、银行理财概念与区别ppt模板下载
信托、资管、有限合伙、 银行理财概念与区别
什么是基金？
什么是私募基金？
私募基金组织形式
私募基金分类
私募基金特点
私募基金的优势
私募基金与非法集资的区别
私募基金宣传禁忌
私募基金宣传禁忌
私募基金宣传风险控制话术
信托计划
信托：因为“信”任，所以“托”付
信托业务范围-“金融的百货公司”
中国信托业历史沿革
中国信托业现状
信托行为的主体及客体
信托行为的主体及客体
信托资产管理的主要模式
信托计划（产品）设计流程
信托计划（信托产品）风险特征
信托计划的主要风险控制方式
信托相关规定
信托的分类
信托的分类
信托与其他平台的合作
信托与其他平台的合作
信托与其他平台的合作
信托与其他平台的合作
•
2.宝贝首图足够吸引人，你的产品首 图要跟 当前页 面其他 产品的 图片比 起来更 吸引买 家眼球 ，而且 要突出 卖点， 搭配促 销信息 ，凸显 性价比 ，价格 销量也 要有一 个好的 基础；
•
3.系统推荐关键词，这个是最简单丶 最方便 的一种 选词途 径，也 是目前 来说卖 家使用 最多的 途径。 这种途 径可根 据推荐 结果中 关键词 的搜索 量、相 关度以 及市场 平均出 价三个 指标来 选词；
有限合伙基金与信托区别
有限合伙基金
银行理财产品
银行理财产品
银行理财分类
银行理财产品
银行理财产品
银行理财产品
银行理财产品
银行理财产品
银行理财产品
银行理财产品
不保本不保息银行理财产品
产品分析
产品分析
•
1.你的推广产品关键词中有买家搜索 的那个 关键词 ，没有 开车的 产品则 是看你 宝贝标 题中的 关键词 ；
什么是基金？
什么是私募基金？
私募基金组织形式
私募基金分类
私募基金特点
私募基金的优势
私募基金与非法集资的区别
私募基金宣传禁忌
私募基金宣传禁忌
私募基金宣传风险控制话术
信托计划
信托：因为“信”任，所以“托”付
信托业务范围-“金融的百货公司”
中国信托业历史沿革
中国信托业现状
信托行为的主体及客体
信托行为的主体及客体
信托资产管理的主要模式
信托计划（产品）设计流程
信托计划（信托产品）风险特征
信托计划的主要风险控制方式
信托相关规定
信托的分类
信托的分类
信托与其他平台的合作
信托与其他平台的合作
信托与其他平台的合作
信托与其他平台的合作
•
2.宝贝首图足够吸引人，你的产品首 图要跟 当前页 面其他 产品的 图片比 起来更 吸引买 家眼球 ，而且 要突出 卖点， 搭配促 销信息 ，凸显 性价比 ，价格 销量也 要有一 个好的 基础；
•
3.系统推荐关键词，这个是最简单丶 最方便 的一种 选词途 径，也 是目前 来说卖 家使用 最多的 途径。 这种途 径可根 据推荐 结果中 关键词 的搜索 量、相 关度以 及市场 平均出 价三个 指标来 选词；
有限合伙基金与信托区别
有限合伙基金
银行理财产品
银行理财产品
银行理财分类
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不保本不保息银行理财产品
产品分析
产品分析
•
1.你的推广产品关键词中有买家搜索 的那个 关键词 ，没有 开车的 产品则 是看你 宝贝标 题中的 关键词 ；
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固定收益类信托
有限合伙基金
发起人
信托公司
普通合伙人
投资标的
项目贷款等固定收益类型标的
项目贷款等固定收益类型标的
合同形式
签订信托合同
签订入伙协议
资金平台 监管 抵押
信托公司 银监会
充足的抵押担保
托管银行，委托贷款银行
分开监管，有限合伙企业受工商局监管，委托贷款则需 银监会报备
充足的抵押担保
公证
抵押物强制公证
投资者
有限合伙人 （LP）
转账汇款
有限合伙 企业
托管银行
提供担保
提供抵押 资金贷款
融资方
银监会
监管
委托贷款银行
还款付息
产品特点：
①合法合规的金融理财产品 ②归属银监会管理，安全性高 ③信托财产独立性提供资产保全的功能 ④为投资者开辟多种直接投资通道 ⑤有效实现资金规模化运用 ⑥提供灵活的差异化产品
信托 & 有限合伙
中华人民共和国主席令
第 五十 号
《中华人民共和国信托法》已由中华
人民共和国第九届全国人民代表大会常务
委员会第二十一次会议于2001年4月28日
通过，现予公布，自2001年10月1日起施
行。
中华人民共和国主席 江泽民 2001年4月28日
信托
指委托人（客户）基于对受托人（信托公司）的信任，将其财产权委 托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己（信托公司）的名义，为 受益人（客户指定）的利益或者特定目的，对该财产进行管理或处分的 行为。
产品主要类型
1、固定收益类：
根据法律规定，除银行存款外其他金融产品不得设定保底收益。 所以合同中一般以“预期收益”的方式来表述，同时在合同中规定如 果到期达不到预期收益，投资公司会采取哪些措施来弥补，如拍卖抵 押财产、由担保人赔偿等。客观上锁定了产品的回报率。
A. 投资期限1-3年。 B. 投资标的以房地产项目最多，也有少数股权质押和政府基建项目。 C. 典型回报率（年化）：（房地产类）9-14%（其它类） 8%-14%
中华人民共和国主席 胡锦涛 2006年8月27日
有限合伙
是指由普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)共同组成的合伙组织。其中普 通合伙人(GP)对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人(LP)以其 出资为限承担有限责任的营利性组织。有限合伙不具有独立的法人资格， 在本质上它是合伙的特殊形式之一，而不是公司。有限合伙企业由二个 以上五十个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。
产品主要类型
2、阳光私募类：
将私募基金阳光化的产品，以追求“绝对收益”为诉求，风险与 机遇并存，适合追求资本市场高收益的客户。
A. 该类产品可以存续多年，投资人随时可以在开放日（一般为每月一次）退出。 B. 投资标的主要是二级市场上的证券产品，个别产品还包括了以保值为目的的
股指期货产品。 C. 典型回报率（年化） ：与投资市场和管理能力相关，多数私募公司的目标回
转账汇款
受益人
发放收益
信托公司 （受托人）
发行
信托产品
申报
银监会
监管
抵押 担保 行
中华人民共和国主席令
第 五十五 号
《中华人民共和国合伙企业法》已 由中华人民共和国第十届全国人民代表 大会常务委员会第二十三次会议于2006 年8月27日修订通过，现将修订后的 《中华人民共和国合伙企业法》公布， 自2007年6月1日起施行。
产品主要类型
4、TOT类：
信托中的信托，为了突破信托产品对投资人数的限制，信托公司 发行一只信托后，以自身为投资人，将其资金投入到另外一个信托产 品中。但是此结构会带来多一重的信托成本，降低了收益率。
A. 投资期限，与其要投向的目标信托吻合。 B. 投资标的为其它一只或者多只信托产品。 C. 典型回报率：与其要投向的目标信托吻合。
受人之托，代人理财
信托公司
中国国家银监会批准从事信托业务的非银行金融机构。
信托产品
信托公司针对特定的投资项目设计的信托计划，面向社会募集资金并 将资金按照预先约定的方式运用到信托计划项目中，通过信托公司的 专业理财服务功能，为投资人谋取合法利益的一种金融产品。
签订信托合同 委托投资
合格投资者 （委托人）
背景。 （4）收入来源：要了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。 （5）产品期限：一般在购买后到融资方支付本息之间投资者的资金
是不可赎回的，所以投资者要看好产品期限，以便安排未来现金流。 另外，部分产品存在着提前结束或是延期的情况，也请投资者在签 定合同之前注意有无这类附加条款。
有限合伙的优势
1、避免双重征税：合伙制不需要交纳企业所得税（25%） 2、不压占资金：合伙企业注册资金是认缴制，可以在有需要的时候才注 入；有限公司的注册资金是法定制，必须在2年内缴付而不能挪作他用； 3、风险隔离：有限合伙人只承担有限责任且没有管理权限；
签订入伙合同
有限合伙 投资公司 （GP）
成立
报率在20%左右。
产品主要类型
3、PE投资类：
PE（私募股权投资），该类产品主要募集客户资金用户PE投资， 使客户享有分享PE投资回报的机会。其风险大，潜在收益高，资金要 求数额巨大且占用时间较长。
A. 投资期限3-5年。 B. 投资标的以未上市企业为主，谋求企业IPO带来的巨大资本增值。 C. 典型回报率（年化） ：0-50%
抵押物强制公证
法规
中华人民共和国信托法
中华人民共和国合伙企业法
预期收益
一般预期年化收益8%~10%
一般预期年化收益9%~11%
本息安全性 通常情况下，到期均能本息兑现
费用
相对较高的融资成本，已包含投资者 收益
通常情况下，到期均能本息兑现 相对较低的融资成本，已包含投资者收益
如何分析产品：
1. 投资额度；（信托以100万为起点，有限合伙多以50万为起点） 2. 投资期限；（固定收益类多为1-3年） 3. 预期收益；（固定收益类多为8-13%） 4. 投资标的； 5. 融资规模；（规模小一般安全性高点） 6. 融资方情况；（公司实力、财务状况、行业前景） 7. 还款来源； 8. 抵押物； 9. 担保方情况；
精明投资者应该如何选择适合您的固定收益理财产品？
• 投资者可以从以下几个角度选择固定收益类理财产品。
（1）融资行业：行业景气度高的行业更具投资价值。 （2）担保人：要看担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融
资方关系、担保人承担的责任等。 （3）融资方实力：了解融资方的财务状况、成长前景及行业、公司