跨国金融机构ppt课件
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第四讲
跨国金融机构
1
沈阳理工大学经济管理学院 : 彭 徽
本讲主要内容
1.跨国银行 2.跨国投资银行 3.共同基金 4.对冲基金 5.养老基金和保险公司
跨国金融机构的特殊性
➢ 从广义上来说，属于特殊类型的跨国公司，即 金融行业的跨国公司，因此，也属于国际直接 投资的主体。
➢ 多数跨国金融机构都是证券市场上主要的机构 投资者，因此，也属于国际间接投资的主体。
（5）爱治法公司（Edge Act Corporation）： 美国跨国银行根据1919年修订的联邦储备法允许设 立的最为重要的、经营国际银行业务的海外分支机 构形式 （6） 财团银行 又称银行家银行，由两家以上银行共同出资组成， 是在东道国注册和纳税的独立的法人实体。
3.跨国银行组织形式选择的影响因素 （1）国内银行业的发展状态 （2）东道国及母国的政策法规限制
3.迅猛发展阶段（1980之后） ➢建立并完善了全球业务网络 ➢国际业务体系日趋完善 ➢国际业务规模急剧扩大
4.近年来的主要创新： 融资多样化 购并业务推陈出新 金融产品创新
2.跨国投资银行发展的原因 ➢ 各国金融管制的放松 ➢ 跨国投资的大发展 ➢ 国际证券业的发展 ➢ 跨国并购的发展
3.跨国投资银行在国际投资中的作用 ➢ 支持跨国兼并与收购 ➢ 提供投资咨询服务 ➢ 国际证券的发行、承销 ➢ 金融产品的创新：衍生工具 ➢ 国际证券买卖和基金管理
（二）跨国投资银行 跨国投资银行是指在世界各地设立分支机构进行 跨国经营的大型投资银行，是投资银行也在国际 范围内的延伸。 1、发展阶段 1.萌芽阶段（1960年之前） 业务种类比较单一，主要进行外国债券的推销 2.起步发展阶段（1960～70） 国际业务出现了综合化、一体化的趋势，致力于 开发欧洲债券业务和欧洲股票业务
三、跨国银行发展的原因 1.世界经济形势的发展造就一批具有优势的跨国银行主体 2.全球跨国公司的扩张要求银行跟随到海外继续提供服务 3.各国对银行业的政策激励银行开展跨国经营 4.国际金融市场的发展为跨国银行业务拓展开辟了新天地 5.20世纪90年代以来，跨国银行业的重组和新发展有着特 定的时代背景—金融全球化 ➢金融全球化：建立在金融自由化和金融创新基础上的， 全球金融联系日益深化的过程，这种联系是涉及金融市场、 金融工具、金融交易和金融监管等各个方面的立体构架。
五、跨国银行在国际投资中的作用 1.跨国银行是国际直接投资者跨国融资的 中介 2.跨国银行是投资者跨国界支付的中介 3.跨国银行是为跨国投资者提供信息咨询 服务的中介
第二节 非银行跨国金融机构
摩根大通、摩根士丹利 、高盛
一、跨国投资银行 （一）投资银行 1.概念： 是以证券承销、经纪为业务主体，并可同时从 事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金 融服务业务的金融机构。
4. 调整重组阶段（20世纪90年代初至90年代中期） ➢银行间兼并、联合活动频繁，向大型化发展以增强实力 ➢跨国银行业在本阶段还着力于内部机构的调整和改善
5. 创新发展阶段（20世纪90年代中期至今） （1）国际银行业的购并重组愈演愈烈： 强强联合、跨业购并 （2）电子化推动跨国银行的创新： 改造传统业务、创造新业务 （3）跨国银行向全能化发展: 三模式：德国全能银行、英国金融集团、美国金融控股公
二、跨国银行的产生与发展
1.萌芽产生阶段（15世纪至20世纪初） ➢主要为国际贸易服务的国际银行业 2. 逐步形成阶段（20世纪20年代至60年代） ➢英国巴克莱银行、渣打银行，法国印度支那银行 ➢美国、日本的跨国银行开始发展 ➢战争破坏和新型独立国家的国有化运动，跨国银行发 展长期处于停滞状态 3. 迅速发展阶段（20世纪60年代至80年代） ➢美国银行的对外扩张 ➢日本银行的后来居上，80年代后期实力一度超过美国
摩根大通集团 JP Morgan Chase
四、跨国银行的组织形式 1.母行与海外分支机构的组织形式 （1）分支行制 指母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，通过这 些分支机构来开展跨国经营活动的组织结构形式。 （2）控股公司制：集团银行制 银行通过银行持股公司建立海外分支机构网络。 （3）国际财团银行制 指由来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方 式组成一个机构或团体来从事特定国际银行业务的组织 方式。与辛迪加不同，是正是注册的法人。
2.海外分支机构的主要形式 （1）代表处：不直接经营银行业务。为母行招徕业务 （2）经理处：业务与代理行类式，进出口贸易融资，代 客买卖外汇 （3）分行：母行的一个组成部分，但不具备独立的法人 地位 （4）附属行与联属行： 由跨国银行与东道国有关机构共同出资设立或对当地银 行兼并、收购而成立的，跨国银行因持股关系而承担有 限责任，具有独立法人地位，可以经营的业务种类比分 行多。
➢ 跨国金融机构还充分发挥金融中介的作用，对 推动国际投资的发展发挥重要作用。
一、跨国银行
1.定义： 跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海 外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支 机构从事多种多样的国际业务，实现其全球 性经营战略目标的超级银行。
2. 性质： （1）派生性：跨国银行是国内银行对外扩展的产物，因 而它首先具有商业银行的基本属性和功能。 （2）超国界性：联合国跨国公司中心认为，只有在至少 5个国家或地区设有分行或附属机构的银行才能算作是跨 国银行。 （3）非本土性：跨国银行从事国际业务经营，主要通过 其海外分支机构直接出现在当地市场或国际市场上进行， 而且业务范围往往包括一些在本国国内被限制的项目。 （4）全球性:跨国银行的战略从全球角度制定
2.投资银行与商业银行的区别
项目
投资银行
商业银行
本源业务 证券承销
存贷款
融资功能 直接融资，且侧重长 间接融资为主，侧
期融资
重短期融资
主要利润来 佣金 源
存贷利差
业务概貌 无法用资产负债表反 分为表内业务和表
应
外业务
经营方针 在控制风险前提下更 坚持稳健原则，注
注重创新与开拓
重ห้องสมุดไป่ตู้三性”结合
保险制度 投资银行保险制度 存款保险制度
跨国金融机构
1
沈阳理工大学经济管理学院 : 彭 徽
本讲主要内容
1.跨国银行 2.跨国投资银行 3.共同基金 4.对冲基金 5.养老基金和保险公司
跨国金融机构的特殊性
➢ 从广义上来说，属于特殊类型的跨国公司，即 金融行业的跨国公司，因此，也属于国际直接 投资的主体。
➢ 多数跨国金融机构都是证券市场上主要的机构 投资者，因此，也属于国际间接投资的主体。
（5）爱治法公司（Edge Act Corporation）： 美国跨国银行根据1919年修订的联邦储备法允许设 立的最为重要的、经营国际银行业务的海外分支机 构形式 （6） 财团银行 又称银行家银行，由两家以上银行共同出资组成， 是在东道国注册和纳税的独立的法人实体。
3.跨国银行组织形式选择的影响因素 （1）国内银行业的发展状态 （2）东道国及母国的政策法规限制
3.迅猛发展阶段（1980之后） ➢建立并完善了全球业务网络 ➢国际业务体系日趋完善 ➢国际业务规模急剧扩大
4.近年来的主要创新： 融资多样化 购并业务推陈出新 金融产品创新
2.跨国投资银行发展的原因 ➢ 各国金融管制的放松 ➢ 跨国投资的大发展 ➢ 国际证券业的发展 ➢ 跨国并购的发展
3.跨国投资银行在国际投资中的作用 ➢ 支持跨国兼并与收购 ➢ 提供投资咨询服务 ➢ 国际证券的发行、承销 ➢ 金融产品的创新：衍生工具 ➢ 国际证券买卖和基金管理
（二）跨国投资银行 跨国投资银行是指在世界各地设立分支机构进行 跨国经营的大型投资银行，是投资银行也在国际 范围内的延伸。 1、发展阶段 1.萌芽阶段（1960年之前） 业务种类比较单一，主要进行外国债券的推销 2.起步发展阶段（1960～70） 国际业务出现了综合化、一体化的趋势，致力于 开发欧洲债券业务和欧洲股票业务
三、跨国银行发展的原因 1.世界经济形势的发展造就一批具有优势的跨国银行主体 2.全球跨国公司的扩张要求银行跟随到海外继续提供服务 3.各国对银行业的政策激励银行开展跨国经营 4.国际金融市场的发展为跨国银行业务拓展开辟了新天地 5.20世纪90年代以来，跨国银行业的重组和新发展有着特 定的时代背景—金融全球化 ➢金融全球化：建立在金融自由化和金融创新基础上的， 全球金融联系日益深化的过程，这种联系是涉及金融市场、 金融工具、金融交易和金融监管等各个方面的立体构架。
五、跨国银行在国际投资中的作用 1.跨国银行是国际直接投资者跨国融资的 中介 2.跨国银行是投资者跨国界支付的中介 3.跨国银行是为跨国投资者提供信息咨询 服务的中介
第二节 非银行跨国金融机构
摩根大通、摩根士丹利 、高盛
一、跨国投资银行 （一）投资银行 1.概念： 是以证券承销、经纪为业务主体，并可同时从 事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金 融服务业务的金融机构。
4. 调整重组阶段（20世纪90年代初至90年代中期） ➢银行间兼并、联合活动频繁，向大型化发展以增强实力 ➢跨国银行业在本阶段还着力于内部机构的调整和改善
5. 创新发展阶段（20世纪90年代中期至今） （1）国际银行业的购并重组愈演愈烈： 强强联合、跨业购并 （2）电子化推动跨国银行的创新： 改造传统业务、创造新业务 （3）跨国银行向全能化发展: 三模式：德国全能银行、英国金融集团、美国金融控股公
二、跨国银行的产生与发展
1.萌芽产生阶段（15世纪至20世纪初） ➢主要为国际贸易服务的国际银行业 2. 逐步形成阶段（20世纪20年代至60年代） ➢英国巴克莱银行、渣打银行，法国印度支那银行 ➢美国、日本的跨国银行开始发展 ➢战争破坏和新型独立国家的国有化运动，跨国银行发 展长期处于停滞状态 3. 迅速发展阶段（20世纪60年代至80年代） ➢美国银行的对外扩张 ➢日本银行的后来居上，80年代后期实力一度超过美国
摩根大通集团 JP Morgan Chase
四、跨国银行的组织形式 1.母行与海外分支机构的组织形式 （1）分支行制 指母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，通过这 些分支机构来开展跨国经营活动的组织结构形式。 （2）控股公司制：集团银行制 银行通过银行持股公司建立海外分支机构网络。 （3）国际财团银行制 指由来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方 式组成一个机构或团体来从事特定国际银行业务的组织 方式。与辛迪加不同，是正是注册的法人。
2.海外分支机构的主要形式 （1）代表处：不直接经营银行业务。为母行招徕业务 （2）经理处：业务与代理行类式，进出口贸易融资，代 客买卖外汇 （3）分行：母行的一个组成部分，但不具备独立的法人 地位 （4）附属行与联属行： 由跨国银行与东道国有关机构共同出资设立或对当地银 行兼并、收购而成立的，跨国银行因持股关系而承担有 限责任，具有独立法人地位，可以经营的业务种类比分 行多。
➢ 跨国金融机构还充分发挥金融中介的作用，对 推动国际投资的发展发挥重要作用。
一、跨国银行
1.定义： 跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海 外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支 机构从事多种多样的国际业务，实现其全球 性经营战略目标的超级银行。
2. 性质： （1）派生性：跨国银行是国内银行对外扩展的产物，因 而它首先具有商业银行的基本属性和功能。 （2）超国界性：联合国跨国公司中心认为，只有在至少 5个国家或地区设有分行或附属机构的银行才能算作是跨 国银行。 （3）非本土性：跨国银行从事国际业务经营，主要通过 其海外分支机构直接出现在当地市场或国际市场上进行， 而且业务范围往往包括一些在本国国内被限制的项目。 （4）全球性:跨国银行的战略从全球角度制定
2.投资银行与商业银行的区别
项目
投资银行
商业银行
本源业务 证券承销
存贷款
融资功能 直接融资，且侧重长 间接融资为主，侧
期融资
重短期融资
主要利润来 佣金 源
存贷利差
业务概貌 无法用资产负债表反 分为表内业务和表
应
外业务
经营方针 在控制风险前提下更 坚持稳健原则，注
注重创新与开拓
重ห้องสมุดไป่ตู้三性”结合
保险制度 投资银行保险制度 存款保险制度