第五章无形资产评估

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（1）无形资产的现时开发成本净值 200*（1+5%）*6/（3+6）=140 （2）开发成本分摊率 400/（400+600）=40% （3）转让的最低收费额 20+80+140*40%=156（万元）
（一）无形资产收益额的确定（收入或利润分成率的确定） • 无形资产收益额 • =销售收入×销售收入分成率×（1-所得税率） • =销售利润×销售利润分成率×（1-所得税率） • 销售收入分成率=销售利润分成率×销售利润率 • 销售利润分成率=销售收入分成率/销售利润率 • 1、利润分成率确定的边际分析法 • 无最低收费额时：利润分成率=使用后各年度新增利润现 值之和/使用后各年度利润总额现值之和 • 2、利润分成率确定的约当投资分成法 • 无形资产约当投资额=无形资产重置成本净值×（1+转让 方适用成本利润率） • 购买方约当投资额=购买方投入的总资产的重置成本净值 ×（1+受让方适用成本利润率） • 无形资产利润分成率=无形资产约当投资额/（购买方资产 约当投资额+无形资产约当投资额） • 3、利润分成率确定的市场比较法：通过对与待评估无形 资产类似的资产交易市场进行调查分析，来确定分成率。
• （1）未来4年销售收入分成收益额 • R = [（P2 - C2）×Q2 -（P1 - C1）×Q1] （1 - T） • 分别为：83.75 117.25 134 134 • (2)求评估价值 • 83.75/(1+20)^1+117.25/(1+20)^2 +134/(1+20)^3+134/(1+20)^4=293.4(万元）
二、无形资产评估的成本法 无形资产的评估价值=无形资产的重置成本×成新率 1、无形资产重置成本的估算 （1）自创型 成本内容：材料成本、人工成本、税收等间接成本、开发 商利润、企业家奖励 公式：重置成本=研发成本*（1+无风险报酬率）n/2/(1-风 险率）=研发成本*（1+同类无形资产平均投资报酬率）n/2 （2）外购型(物价指数法） 2、无形资产成新率的估算 常用方法：专家鉴定法、使用年限法 成新率=剩余经济使用年限/（已使用年限+剩余经济使用 年限） 无形资产的市场法评估（难以使用） 三、无形资产的市场法评估（难以使用）
1、收益法
R = [（P2 - C2）×Q2 -（P1 - C1）×Q1]（1 - T）
R = （P2 - C2）× Q2 × f r （1 - T） = P 2 ×Q2 × f i（1 - T）
其中：R—专利技术使用后产生的追加利润 P2 、 C2、Q2 分别为专利技术使用后的单位产品售价、单位产品成本、产品 销售量 P1 、 C1、Q1 分别为专利技术使用后的单位产品售价、单位产品成本、产品 销售量 f r 利润分成率 f i 销售收入分成率
无形资产的评估方法(收益法、成本法、市场比较法) 第二节 无形资产的评估方法(收益法、成本法、市场比较法) 一、无形资产评估的收益法 1、含义：通过分析无形资产的预期经济收益、收益期限、资本化率等因素来评估无形资产 的价值。 2、收益内容：收入增加、投资减少、营运费用减少 3、收益实现途径：对无形资产的使用、转让使用、暂不使用（专有） 4、收益分析方法：超额收益分析法、分成法 5、分成法： 无形资产评估值 = ∑ △Ri（1-T）/（1 + r）i =∑ k1×Ri （1-T）/（1 + r）i = 最低收费额 + ∑ k2×Ri （1-T）/（1 + r）i △Ri:新增年利润 k1、k2 分别为销售收入、利润分成率 Ri：分成基数 无形资产的最低收费额（取决于：无形资产的开发成本与机会成本） =开发成本净值×开发成本分摊率＋无形资产转让的机会成本 =开发成本净值×开发成本分摊率＋无形资产转出的净减收益＋转让成本 其中： 重置成本净值=重置成本×[尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）] 转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力
• 第五章 无形资产评估 • 第一节 无形资产评估概述 • 一、无形资产的概念 • 无形资产：是指企业拥有或者控制的没 有实物形态的可辩认非货币性资产。 • （旧）无形资产（intangible asset）是 指由特定主体控制的，不具独立实体，对 生产经营与服务能持续发挥作用并能带来 经济利益的一切经济资源。
• 第三节 专利权和非专利技术的评估 • 一、专利权的评估 • （一）专利权的概念：经国家专利机关依法认定、批准的， 授予发明创造人或其权利受让人在一定期限内对某发明成果 享有的独占权或专有权。 • 包括：1、发明—指对产品、方法或者对其改进提出新的技 术方案，包括产品发明和制造产品的方法发明。 • 2、实用新型—指对产品的形状、构造或者对其结合所提出 的适于实用的新技术方案，不包括制造产品的方法。 • 3、外观设计—指对产品的形状、图案、色彩或者对其结合 所作出的富有美感并适于工业应用的新设计。 • （二）专利权的特点：独占性（排他性）、地域性、时间性
• （三）专利权的评估程序 • 1、明确评估目的 • （1）转让：全权转让、许可转让（按照许 可使用权限分：独占使用许可、排他使用 许可、普通使用许可、次级使用许可、交 互使用许可） • 2、证明和鉴定专利权的存在 • 3、确定评估方法及技术参数 • 4、计算分析并完成评估报告 • （四）专利权的评估方法
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（1）专利投资约当投资量： 100*（1+500%）=600 （2）乙公司投资的约当投资量： 3000*（1+15%）=3450 （3）无形资产的利润分成率： 600/（600+3450）*100%=14.8% （4）该专利使用权转让费： [20*（90-50）/（1+10%）+ 20*（90-50）/ （1+10%）2+ 20*（85-50）/（1+10%）3+ 20* （75-50）/（1+10%）4+ 20*（75-50）/ （1+10%）5]*(1-33%)*14.8%=254.5（万元）
技术买方的生产及推销成本
买方分配到的经济租金 预 期 新 增 利 润 最 低 收 费 额 卖方的转让成本 卖方分配到的经济租金 卖方研究开发成本中应由 买方摊还的部分 卖方的机会成本 交 易 价 格
交易价 格变动 范围
总
收
入
• 六、无形资产评估的特点、目的与前提 无形资产评估的特点、 • （一）无形资产评估的特点 • 1、市场性 • 2、模拟性 • 3、公正性 • （二）无形资产的评估目的 • 以转让和投资为目的的评估为主，以成本 摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。 • （三）无形资产转让、投资评估的前提 • 1、能够带来超额利润（追加利润） • 2、能够带来垄断利润（特许经营权）
பைடு நூலகம்
• 例：某公司于1996年开发研制了一项新技 术方法并取得了专利权，通过两年的使用 表明具有较好的经济效益。1999年该公司 准备将该专利技术的所有权出售给昌达有 限责任公司，昌达公司因购买后进行会计 账面摊销需要评估其价值。买卖双方经共 同协商认为，该专利技术的剩余经济使用 年限为4年，专利技术的价格按年销售收入 的一定比率分年分期支付，收入分成率为 25%。预期今后4年的销售收入分别为500、 700、800、800万元。适用折现率为20%。 试评估该专利技术的价值。
• 例：某企业将一项专利使用权转让给乙公 司使用5年，拟采用利润分成法收取转让费。 该专利的重置成本为100万元，专利成本利 润率为500%，乙公司的资产重置成本为 3000万元，成本利润率为15%。乙公司的 年实际生产能力为20万件，每件生产成本 为50元，预计未来5年的市场出售价格分别 为90、90、85、75、75元，折现率为10%， 所得税率为33%。试确定该专利的使用权 转让费。
• 2、提成支付：是以受让方的销售额或利润额或产品数量 为基础提成支付。（优点：风险共担。缺点：提成基数难以确定：利润
计算上的主观随意性；如果是由于买方消化吸收能力差或其他因素不够造成 的，由卖方承担损失不公平）
• 3、混合支付：要求买方在合同开始执行时支付转让费总 额的一部份，剩余部分按照规定的办法提成。
• 例：某企业拟转让制药生产技术，与购买 方商议双方的生产能力分别为600和400万 箱。转让后为受让方提供技术指导等转让 成本为20万元，该制药生产技术的开发成 本为200万元，已经使用了3年，尚可使用6 年，3年来的通货膨胀累计为5%。该技术 转让后对出让方的生产经营产生较大影响， 由于市场竞争使得产品销售额下降，减少 净收入的现值为80万元。试评估确定该无 形资产转让的最低收费额。
缺：失去了分离日后高收益的机会） （买方 买方：风险大，既承担了日 买方 后收益的全部风险，又失去了日后卖方的技术支持，还会增大财务风 险。优点：国际贸易时避免汇率风险，如日后收益好，减少支出）
• （2）条件：交易价格较小，买方资金力量雄厚，可以一次付清；买方能
够立即吸收；买方希望尽快摆脱对卖方的依赖）
2、成本法
材料费用：完成技术研制所耗费的各种材料费用 工资及各种福利费用：参与研制技术的科研人员和相关人员的费用 专用设备费：研制开发技术所购置或专用设备的摊销 资料费：研制开发技术所需要的图书、资料、文献、印刷等费用 直接成本 咨询鉴定费：完成该项目发生的技术咨询、技术鉴定费用 协作费：研制开发过程中某些零部件的外加工费以及 使用外单位资源的费用 培训费：为完成本项目而委派有关人员接受技术培训的各种费用 研制成本 差旅费：为完成本项目发生的差旅费 其他费用 管理费：管理、组织本项目开发所负担的管理费用 间接成本 非专业设备折旧费：采用通用设备、其他设备所负担的折旧费 应当分摊的公共费用及能源费 技术服务费：为受让方提供的专家指导、技术培训、 仪器安装调试及市场开拓费 交易过程中的差旅费及管理费 公证费、审查注册费、法律咨询费等手续费 税金
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三、无形资产的价值特点与功能特性 （一）无形资产的特点 1、非实体性（不存在有形损耗） 2、价值形成的积累性 3、开发成本界定的复杂性 4、价值的较大不确定性 本质区别：有形资产的价值完全来自于它的有形的物质特 性，无形资产的价值仅来自于与无形资产所有权相联系的 财产权利，以及一些无形的因素或影响 联系：无形资产价值的实现，必须借助于有形资产 因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。 （二）无形资产的功能特性 1、附着性 2、共益性 3、累积性 4、替代性
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四、影响无形资产评估值的因素 1、无形资产的取得成本 2、机会成本 3、效益因素 4、寿命期限 5、技术成熟程度 6、权利内容 7、市场供求状况 8、同行业同类无形资产的发展及更新趋势 9、价格支付方式
• 五、无形资产转让价格的支付方式 • 1、总付：是指买卖双方谈妥一项无形资产的价格后，由 买方按价格的现值一次或分期付清。 • （1）买卖双方利益分析：（卖方 卖方：优：不管日后收益，风险小。 卖方
• （二）折现率的确定 • 1、常高于有形资产的折现率 • 2、因素：无形资产的功能、投资条件、收 益的稳定性 • （三）收益期限的确定 • 1、含义：指无形资产发挥作用，并具有超 额获利能力的时间 • 2、种类：法律寿命、合同寿命、技术寿命、 经济寿命。 • 3、确定原则：孰低原则
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• 二、无形资产的范围和分类
• • • • • • • • • • （一）无形资产的范围 △ 我国《资产评估准则——无形资产》指出我国无形资产的范围：专利权、 专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权。 （二）无形资产的分类 1、按期限划分： 有期限无形资产、无期限无形资产 2、按可否独立存在划分(略） 可辩认无形资产、不可辩认无形资产 3、按性质和内容划分 知识型无形资产（专利权）、权利型无形资产（特许证、商标权）、关系型 无形资产（顾客名单）、结合型无形资产（商誉：略） *与运用相似评估方法的角度：与市场营销有关的无形资产（商标、品牌） 与技术相关的（专利、专有技术） 与艺术相关的（图纸、雕刻） 与数据处理相关的（计算机软件） 与工程相关的（工业设计、图纸） 与合同相关（许可证协议） 与人力资源（劳动合同） 与位置 相关（采矿权） *按取得方式