第八章表外业务
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第八章 表外业务管理
第八章 表外业务
3、远期利率协议中协议利率与参照利率之间差额利息的贴 现金额计算公式： 结算金额=［本金×利差×实际天数/360天］/［1+市场利 率×（实际天数/360天）］
(二)交易案例 若A银行发放了一笔金额为1000万美元，期限6个月，利率 为10%的贷款。前3个月的资金来源有利率为8%的1000万美元存 款支持，后3个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。 A银行预期美元的市场利率不久将上升，为避免筹资成本增 加的风险，从B银行买进一个3×6的远期利率协议，参照利率为 3个月的LIBOR，协议利率为8%。
第八章 表外业务
(二)产生的原因 1.商业银行在日常经营管理中，资产和负债的期限经常 不能实现完全匹配，尤其是资产期限长于负债期限的可能性 极大，从而时常面临利率敞口风险的威胁。 2.进入20世纪80年代，国际金融市场上利率变化无常而又 波动剧烈，这给商业银行经营带来更大的风险。 二、远期利率协议的特点 (一)成本低 风险管理费用缩小 (二)灵活性大 在交易范围上极具灵活性 (三)保密性好 不在交易所公开竞价成交
请 求 开 具 信 用 证
寻求贷款，签定借款合同 申请人（企业）
第八章 表外业务
二、商业信用证 (一)概念 商业信用证是国际贸易结算中的一种重要方式。 是进口商请当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地 的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意 承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。 从银行角度来看，商业信用证是一种重要的表外业务。 (二)商业信用证的分类 (三)商业信用证的特点及优点 1.特点 ①开证行承担第一付款人的责任。 ②信用证是独立文件。 ③信用证以单据为付款凭证，而不用实物为依据。
第八章 表外业务
(三)包销银行 按照协议约定，提供期限转换便利，以保证借款人在中期内 不断获得短期资金。 (四)投资者 即资金提供人或票据持有者。他们只承担期限风险。
商业银行经营学第八章__表外业务new
Байду номын сангаас
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第八章商业银行表外业务
担保业务即银行应某一交易中的一 方申请，承诺当申请人不能履约时 由银行承担对另一方的全部义务的 行为。 担保业务不占用银行的资金，但形 成银行的或有负债。 银行担保要承担违约风险、汇率风 险以及国家风险等多项风险，是一 项风险较大的表外业务。
一、备用信用证
1.备用信用证含义
是指对客户的担保行为，通常发生在某种商业 票据发行时。当某个信用等级较低的企业试图 通过发行商业票据筹资时，通常会面临不利的 发行条件，此时他可以向一家银行申请备用信 用证作为担保，一旦这家企业无力还本付息， 则由发证行负责偿还其债务。
3. 汇票到期收取票款。
四、贷款销售
贷款销售的意义 贷款销售的类型 贷款销售的和程序
（一）贷款销售的意义
贷款销售是指商业银行在 贷款形成后，进一步采取 各种方式出售贷款给其他 投资者，出售贷款的银行 将从中获得手续费收入。
对出售银行来说：一是贷款销售具有较高盈 利性，二是贷款销售可以帮助出售银行规避 信用风险，进而实现银行资产的流动性；三 是贷款销售还可以回避监管部门关于资本金 和准备金的管制。
1. 以银行信用为保证，便于商业交易及其他经济活动的顺 利进行；
2. 适用范围广，凡是需要银行信用介入的经济活动，几乎 都能使用银行保函；
3. 在作为支付工具时，保函既可以独立使用，也可以与其 他结算工具组合使用；
4. 种类繁多。不同经济活动的需求推动了品种的不断创新； 5. 国际通行的保函是独立性担保，即银行保函是依据商务
票据发行便利是国际金融市场金融证券化的 结果。
（二）票据发行便利的种类
1. 循环包销便利 2. 可转让的循环包销便利 3. 多元票据发行便利 4. 无包销的票据发行便利
1.循环包销便利。
商业银行学第八章 表外业务
包销的票据发行便利
循环包销便利 可转让的循环包销便利 多元票据发行便利
无包销的票据发行便利
15
三、票据发行便利市场的构成
借款人 发行银行 包销银行 投资者
16
四、票据发行便利的程序
由发行人委任包销人和投标小组成员 发行人与包销人和投标小组成员之间签订一 系列文件 安排发行时间表
17
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题
含义
是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的 协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按 规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议 利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额
产生的原因
20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而 又波动剧烈 利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定 价分歧 使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利
26
一、互换业务及其产生的原因
含义
是两个或两个以上的交易对手方根据预先制 定的规则，在一段时期内交换一系列款项的 支付活动
产生的原因
汇率波动大 利率波动大
27
二、互换的特点
可保持债权债务关系不变 能较好地限制信用风险
28
三、商业银行从事的互换交易类型
利率互换
息票利率互换 基础利率互换 交叉货币利率互换
5
三、表外业务发展的原因
规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化 转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外 业务 科技进步推动了银行表外业务
6
四、中国银行业开展表外业务的分析
更新商业银行经营理念 改善银行业技术手段 培养新型金融人才
7
第二节 担保业务
调整会计揭示方法
循环包销便利 可转让的循环包销便利 多元票据发行便利
无包销的票据发行便利
15
三、票据发行便利市场的构成
借款人 发行银行 包销银行 投资者
16
四、票据发行便利的程序
由发行人委任包销人和投标小组成员 发行人与包销人和投标小组成员之间签订一 系列文件 安排发行时间表
17
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题
含义
是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的 协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按 规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议 利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额
产生的原因
20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而 又波动剧烈 利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定 价分歧 使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利
26
一、互换业务及其产生的原因
含义
是两个或两个以上的交易对手方根据预先制 定的规则，在一段时期内交换一系列款项的 支付活动
产生的原因
汇率波动大 利率波动大
27
二、互换的特点
可保持债权债务关系不变 能较好地限制信用风险
28
三、商业银行从事的互换交易类型
利率互换
息票利率互换 基础利率互换 交叉货币利率互换
5
三、表外业务发展的原因
规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化 转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外 业务 科技进步推动了银行表外业务
6
四、中国银行业开展表外业务的分析
更新商业银行经营理念 改善银行业技术手段 培养新型金融人才
7
第二节 担保业务
调整会计揭示方法
第8章表外业务
• （二）商业信用证的特点及益处 • 1. 商业信用证的特点
• （1）商业信用证结算方式中，开证行担负第一付款责任，是第一付 款人。出口商可以直接向银行要求凭单付款，而无须先找进口商。开 证行对出口商的付款责任是一种独立的责任，这一点是与备用信用证 的备用性有较大区别。 • （2）信用证是一项独立的文件。进口商请求银行开证时是按合同填 写申请书，开证行也是根据合同内容开证的。但信用证一经开立，就 完全脱离了买卖合同，成为独立文件，开证行只需对信用证负责，只 要出口商提供的单证符合信用证的规定，则开证行就有付款的责任， 而不管实际中的交易情况如何，即信用证业务是以单证而不是货物作 为付款依据
• 备用信用证（Standby credit Letter，SCL)是银行 担保业务的一种主要类型，通常是为投标人中标 后签约、借款人还款即履约保证金等提供担保的 书面保证文件。 • 当某个信用等级相对低的企业试图通过发行商业 票据筹资时，常会面临不利的发行条件，此时它 可以向一家银行申请备用信用证作为担保，一旦 该企业到期无力还本付息，由发证行承担债务的 偿还责任。实际，银行通过发放备用信用证给该 企业，就相当于在借款期中把自己的信用出借给 了发行人，使发行人的信用等级从较低水平提高 到了一个较高的等级。
• 备用信用证是一种广泛的担保文件，其支 付只凭出示特定的证据，而不允许银行介 入事实上或 法律上的纠纷。通常，开证行 是第二付款人，只有当借款人自己不能履 约时，才有银行付款。银行开立备用信用 证要收取佣金。 • 开证行一旦付款，借款人必须补偿银行的 损失。
(一)备用信用证的类型
• 按可否撤销来划分，备用信用证可分为： • • 1．可撤销的备用信用证(Revocable SCL) 在可撤销的备用信用证中附有在申请人财务状况出现某种变化时， 开证行可以撤销或修改信用证的条款，以保护自身的利益。 2．不可撤销的备用信用证(Irrevocable SCL) • 不可撤销的备用信用证的开证行不可以单方面撤销或修改信用证， • 对收益人而言，开证行不可撤销的付款承诺使其有了一个确定的信用 保障。相对而言，不可撤销的备用信用证的佣金要高一些。
第八章-表外业务风险和管理
金融衍生工具的主要风险
（二）信用风险 由于衍生工具具有契约性，当合约的一方损失惨重时 就极可能出现信用风险。
金融衍生工具的主要风险
（三）流动性风险 流动性风险可以分为资金风险和流通量风险 。 资金风险主要是指交易方在结算日或在被要求增加保 证金时不能履行支付责任 。 流通量风险则指由于市场深度不够或市场混乱，金融 机构在市场上不能以接近原价格的水平结束或对冲某一 交易头寸。
贷款承诺对应的风险
（一）利率风险 利率风险是由于银行预先承诺在一定时期内以固定利 率对应的风险
（二）支取风险 支取风险是指金融机构不能确定借款者将在承诺期内 的哪一天支取，也不能确定支取的具体金额，从而使得 金融机构面临一定的未来流动性风险和不确定性风险。
随机提取贷款
贷款承诺对应的风险
（三）信用风险 这里的信用风险主要是指借款者的信用等级的下降将 导致金融机构面临较大的风险。 金融机构在制定贷款承诺的利率时通常要加上基于借 款者当前信用评估的信用风险溢价 。如果借款者的信 用等级下降将使金融机构面临较大的或有信用风险。
贷款承诺对应的风险
（四）总筹资风险 信贷紧缩时，金融机构筹资最困难且成本最高，而借 款者支取贷款承诺的总需求可能最大。同时，在困难的 信贷条件下，当众多的金融机构争夺资金以满足客户对 贷款承诺的行使时，总承诺支取效应会使资金成本高于 正常水平。
巨额存款不翼而飞 欺诈 3.国家风险——进出口商所在的国家政治、经济是否 稳定，法律、法规是否有健全以及对贸易、外汇管制的 情况等都会给银行带来一定的风险。
备用信用证（SLC）
（二）备用信用证（SLC） 备用信用证是金融机构根据开证申请人的请求，对申 请人开立的承诺承担某种义务的凭证。 开证行在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受 益人只要凭备用信用证向开证行提交开证申请人未履行 义务的声明或证明文件，即可获得开证行的偿付，开证 行一旦付款，开证申请人必须补偿开证行的损失，即银 行对开证申请人有追索权。 备用信用证只是一种或有负债，在一般情况下，备用 信用证直至期满都不会被真正执行。
第8章 表外业务
第四节 远期利率协议
• 一、远期利率协议（Forward Rate Agreements）
– 指的是协议双方约定在将来某个确定时间按照确定的 数额、利率和期限进行借贷的合约。 – 远期利率协议一般不进行实际的借贷，而是以约定利 率与市场利率的差额现金结算。
• 远期利率协定(FRA) – 买方向卖方支付从未来某一时刻开始的名 义本金额(贷款或存款)的固定利率，同时向 卖方收取相同名义本金额(贷款或存款)期限 开始的浮动利率。 – 即是卖方向买方支付名义本金额(贷款或存 款)期限开始时的浮动利率，同时向买方收 取相同名义本金额(贷款或存款)的固定利率。
• 三、程序 • 四、经营中注意问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性内部管理 3、注意保持银行流动性 4、选择高资信企业和银行
互换业务
一、概念 是两个或两个以上的交易对手根据预制定的 规则，在一段时期内交换一系列款项的支付 活动。 二、货币互换 交易双方按约定的汇率在期初交换不同货币 的本金，然后根据预定的日期，按即期汇率 分期交换利息，到期再按原来汇率交换回原 来的本金
第八章 商业银行表外业务
一、表外业务概述 （一）表外业务是指商业银行所从事的按照现行的会计 准则不记入资产负债表内，不形成现实资产负债，但 能改变损益的业务。表外业务含有风险；表外业务可 视其风险程度转换成表内相当业务。 狭义：未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业 务关系密切，通常把这些活动称为或有资产和或有负 债，是有风险的经营活动，应当在会计报表附注中予 以揭示。 广义：除了狭义，还包括结算、代理、咨询等无风险经 营活动。
– – – – 1×4 3×6 2×5 6×12
1个月后的3个月期利率 3个月后的3个月期利率 2个月后的3个月期利率 6个月后的6个月期利率
第八章 表外业务
类型
◦ 可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证
作用
◦ 有利于借款人信用升级 ◦ 开证行成本低、盈利高 ◦ 受益人更加安全
7
交易程序
◦ 订立合同 ◦ 申请开证 ◦ 开证与通知 ◦ 审核与修改 ◦ 执行合同 ◦ 支付和求偿
8
第二节 担保业务
4 企业 1 代理商 2 银行
SCL图示 1.企业通过代理商 发行债券筹资 2.银行开具备用信用证
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1、货币互换（currency
swap）
交易双方在期初后在预先约定的日期进行利息 和本金的分期互换，实际是不同货币的利率 互换
若甲公司是一家美国公司，乙公司是一家日本公司，
且甲公司的资信高于乙公司。甲公司在美元贷款市场 上利率为8%，在日元贷款市场上利率为5.4%；乙公司 在美元贷款市场上利率为10%，在日元贷款市场上利 率为6%。 可见，甲公司和乙公司分别在美元和日元资金市场 上具有比较优势。 如果甲公司需要日元贷款，而乙公司恰好需要美元 贷款的话，进行货币互换就再合适不过了：两家公司 各自在自己具有比较优势的资金市场上申请贷款，然 后将面值大致相同的贷款交换一下，得到各自所需。
从上面所给的情况可以看出，两家公司在美元贷款上的利
差为2%，在日元贷款上的利差为0.6%，货币互换的总得益应 该是2%-0.6%=1.4%。 至于这1.4% 的利益如何分配，则要根据实际情况而定，我 们假定货币互换是通过商业银行进行的。一种可能情况为： ①甲公司将8%年利率的美元贷款换成了4.9%（6%-1.1%）的日 元贷款，比自己直接借日元贷款节省0.5个百分点的年利率； ②乙公司将6%的年利率的日元贷款置换为 9.5%(8%+1.1%+0.4%)美元贷款，也比自己直接借美元贷款节 省0.5个百分点； ③商业银行在中介美元贷款上盈利1.5个百分点，而在日元贷 款上亏损1.1个百分点，故从中获得净利0.4个百分点，三方 得利之和为1.4%。
第八章 表外业务
二、无保兑信用证。如果银行有足够的偿付能力， 就不需要其他银行兑信用证进行保兑。
按信用证付款方式分类 一、即期付款信用证。开证行或指定的付款行一
经收到与信用证条款相符合的单据即予付款。 二、延期付款信用证。远期付款且不需要汇票作
为付款依据的信用证，称为延期付款信用证。 三、承兑信用证。远期付款，又需要开立汇票的
信用证称为承兑信用证。 四、议付信用证。开证行在信用证中明确邀请其
他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据做 出口押汇（议付），并保证对议付后取得善意持 票人身份的银行及时偿付。
按照信用证之间的关系分类
对开信用证：指两张信用证申请人互以对方为受 益人而开立的信用证。两张信用证的金额相等或 大体相等，可同时互开，也可先后开立。
四.信用证按照单证一致、单单一致的原则。
银行信用证作用： 1、担保付款的作用 2、融资作用 3、便利作用
（三）商业信用证的交易程序
1．开证人申请开立信用证
2． 开证行开立信用证
3． 通知行通知信用证
4． 审查与修改信用证
5． 交单议付
6． 开证人付款赎单
第三节 票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因 票据发行便利又称票据发行融资安排，是银行提
（三） 为了转移和分散风险
（行自身拥有的有利条件促使银行
发展表外业务
（六） 科技进步推动了银行表外业务
四、中国开展表外业务的分析
1．商业银行经营思想的更新
2． 银行业技术手段的提高
3. 新型金融人才的培养
第二节 担保业务
担保业务是指商业银行为客户债务偿清能 力担保，承担客户违约风险的业务。主要 包括银行承兑汇票、备用信用证、保函等。 银行作为担保人，是以第三者的身份应交 易活动的双方中的债务人的要求，为其现 存债务进行担保，保证对债务人履行的有 关义务承担损失的赔偿责任。换句话说， 也就是银行在债务人没有履行或没有能力 履行债务时，由银行代为履行其义务。
按信用证付款方式分类 一、即期付款信用证。开证行或指定的付款行一
经收到与信用证条款相符合的单据即予付款。 二、延期付款信用证。远期付款且不需要汇票作
为付款依据的信用证，称为延期付款信用证。 三、承兑信用证。远期付款，又需要开立汇票的
信用证称为承兑信用证。 四、议付信用证。开证行在信用证中明确邀请其
他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据做 出口押汇（议付），并保证对议付后取得善意持 票人身份的银行及时偿付。
按照信用证之间的关系分类
对开信用证：指两张信用证申请人互以对方为受 益人而开立的信用证。两张信用证的金额相等或 大体相等，可同时互开，也可先后开立。
四.信用证按照单证一致、单单一致的原则。
银行信用证作用： 1、担保付款的作用 2、融资作用 3、便利作用
（三）商业信用证的交易程序
1．开证人申请开立信用证
2． 开证行开立信用证
3． 通知行通知信用证
4． 审查与修改信用证
5． 交单议付
6． 开证人付款赎单
第三节 票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因 票据发行便利又称票据发行融资安排，是银行提
（三） 为了转移和分散风险
（行自身拥有的有利条件促使银行
发展表外业务
（六） 科技进步推动了银行表外业务
四、中国开展表外业务的分析
1．商业银行经营思想的更新
2． 银行业技术手段的提高
3. 新型金融人才的培养
第二节 担保业务
担保业务是指商业银行为客户债务偿清能 力担保，承担客户违约风险的业务。主要 包括银行承兑汇票、备用信用证、保函等。 银行作为担保人，是以第三者的身份应交 易活动的双方中的债务人的要求，为其现 存债务进行担保，保证对债务人履行的有 关义务承担损失的赔偿责任。换句话说， 也就是银行在债务人没有履行或没有能力 履行债务时，由银行代为履行其义务。
商业银行第八章表外业务
第八章商业银行第八章表外业务第一节表外业务概述一、表外业务与中间业务（一）银行表外业务通常定义：商业银行所从事的不列入银行资产负债表内（按照通行会计准则）并不直接影响银行资产负债增减变化，但能够影响银行当期损益并改变银行资产收益率的经营性业务。
注：由于商业银行所从事的中间业务也不列入银行资产负债表内并不直接影响银行资产负债增减变化，因此中间业务也能够称之表外业务。
（二）银行表外业务分类１、技术性服务业务（中间业务）其经营特点是银行务必遵循“不予客户垫款”的经营原则。
２、经营性服务业务（表外业务）其经营特点是与银行资产负债表内的资产业务或者者负债业务有着密切关系，同时有可能转变成资产业务或者者负债业务的服务业务，即人们通常所说的“或者有”资产业务与“或者有”负债业务。
（三）表外业务与中间业务的联系与区别１、表外业务与中间业务之间的联系第一，中间业务都是表外业务，表外业务却不一定是中间业务，但两者有的时候是重合的。
比如信用证结算业务。
作为结算业务，它应该归属于中间业务；但作为信用担保业务，它却应该是表外业务。
第二，两者都不直接影响银行资产负债的增减变化，而且它们都是通过为客户提供各类服务来收取费用收入或者者非利息收入的。
这与银行通过信用业务（资产业务与负债业务）经营来获取利息收入截然不一致。
第三，银行经营表外业务与中间业务的身份是相同的，即银行是以中间人或者者受托人的身份来经营表外业务与中间业务的。
换言之，表外业务与中间业务是银行的受托业务而不是其自营业务。
２、表外业务与中间业务之间的区别要紧表现在下列几个方面：第一，经营目的不一致。
第二，业务经营风险程度不一致。
第三，银行经营表外业务的身份有可能被突破或者者移位。
二、银行表外业务迅速进展的原因（一）规避资本管制与增加赢利来源（二）为了习惯国内与国际金融环境变化（三）转移与分散经营风险（四）习惯客户对银行服务多样化的需求（五）银行拥有进展表外业务的有利条件（六）科技进步为表外业务进展提供了空间三、表外业务的经营特点与经营风险（一）银行表外业务经营特点１、能够充分利用银行的非资金资源。
商业银行学 第八章：表外业务
Xuli 《商业银行经营》第八章 15
互换业务（续）
例8-2：德国公司D为了获得美国公司C在德国的产品 总经销权，愿意在今后10年里每年支付10万欧元。 为了规避汇率风险，同时，C公司与F银行汇率互换， 每年清算一次。当前的汇率为美元：欧元=1：1 1年后的清算日，现汇价为美元：欧元=1：0.9，C公 司应收差额：10×（1-0.9）=1万美元 第2年清算日，现汇价为美元：欧元=1：1.2，C公司 应付差额：10×（1.2-1）=2万美元 C公司每年实际获得的总收入均为10万美元。
套期保值：以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。即
生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反的 交易，使一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，从而在两 个市场建立对冲机制，以规避现货市场价格波动的风险。
Xuli 《商业银行经营》第八章 19
期货与期权（续）
货币期货（currency futures）/外汇期货：70年代石油
Xuli 《商业银行经营》第八章 5
担保业务（续）
二、商业信用证
商业信用证：进口商请求当地银行开出的一种保证证 书。国际贸易结算中的一种重要方式。 特点： 开证行担负第一付款责任，对出口商承担独立的付 款责任； 信用证是一项独立的文件。 分类：跟单信用证与光票信用证；可撤销与不可撤销；公开
议付、限制议付和不得议付；可转让与不可转让；背对信用 证、对开信用证、循环信用证、旅行信用证等。
Xuli 《商业银行经营》第八章 20
A进口商多头套期保值交易情况表：
日期 日元现货市场
需付款$452 730
日元期货市场
交汇率$=¥ 109.88，合约总值 $455 040
9月8日 即期汇率为$=¥110.44，按此计算，买进4张12月日元期货合约，成
互换业务（续）
例8-2：德国公司D为了获得美国公司C在德国的产品 总经销权，愿意在今后10年里每年支付10万欧元。 为了规避汇率风险，同时，C公司与F银行汇率互换， 每年清算一次。当前的汇率为美元：欧元=1：1 1年后的清算日，现汇价为美元：欧元=1：0.9，C公 司应收差额：10×（1-0.9）=1万美元 第2年清算日，现汇价为美元：欧元=1：1.2，C公司 应付差额：10×（1.2-1）=2万美元 C公司每年实际获得的总收入均为10万美元。
套期保值：以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。即
生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反的 交易，使一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，从而在两 个市场建立对冲机制，以规避现货市场价格波动的风险。
Xuli 《商业银行经营》第八章 19
期货与期权（续）
货币期货（currency futures）/外汇期货：70年代石油
Xuli 《商业银行经营》第八章 5
担保业务（续）
二、商业信用证
商业信用证：进口商请求当地银行开出的一种保证证 书。国际贸易结算中的一种重要方式。 特点： 开证行担负第一付款责任，对出口商承担独立的付 款责任； 信用证是一项独立的文件。 分类：跟单信用证与光票信用证；可撤销与不可撤销；公开
议付、限制议付和不得议付；可转让与不可转让；背对信用 证、对开信用证、循环信用证、旅行信用证等。
Xuli 《商业银行经营》第八章 20
A进口商多头套期保值交易情况表：
日期 日元现货市场
需付款$452 730
日元期货市场
交汇率$=¥ 109.88，合约总值 $455 040
9月8日 即期汇率为$=¥110.44，按此计算，买进4张12月日元期货合约，成
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中间业务：银行处中间人地位提供服务，不承担风险；信托与咨询、 支付与结算、代理、与贷款相关服务、进出口服务等
广义的表外业务：狭义的表外业务 + 无风险的中间业务
巴塞尔委员会：两大类
第八章表外业务
二、表外业务发展状况
1、1980年代以来，表外业务快速发展，规模赶上、超过表外
2、根本动力：金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发 展需求的推动
利息差额 = 协议利率（பைடு நூலகம்当于贷款利率） － 届时参照利率 届时利率下降：收→差额利息→弥补实际减少的投资收入 届时利率上升：实际增加的投资收入→弥补付→差额利息
第八章表外业务
2、产生的原因
（1）日常经营管理利率敞口风险 敞口Ⅰ：资产期限＞负债期限→利率下降风险 敞口Ⅱ：资产期限＜负债期限→利率上升风险 （2）传统管理办法——主要利用远期市场来抑制 ①远期存款→敞口Ⅰ ：以预定利率
出售——远期利率协议的卖价：相当于远期贷款利率
购入——远期利率协议的买价：相当于远期存款利率
3、利用金融期货——利率期货的价格发现功能
利率期货市场，3个月期的利率期货报价： 88.94 / 88.95
——100元债券88.94元买入：持有债券利率为11.06%
——100元债券88.95元卖出：持有债券利率为11.05%
•2
•延后期
•2
•协议期
•交易 天 •起算
日
日
•确定 日
天
•结算 日•起息日
限
•到期 日
•3×6：“3个月对6个月”，交易日与起算日一般可间隔2天，
•此后3个月的这一天，为起息日（结算日），6个月后的这一天为到
期日，协议期限为3个月
•“7.94~8.00”：前者为银行买入价（相当于存款利率） ：
•
银行在结算日支付7.94%，收入参照利率
背对背、对开、循环、旅游等信用证
第八章表外业务
2、特点 （1）开证行担负第一付款责任，是第一付款人； （2）信用证是一项独立的文件 3、优点 （1）进口商信用提级、保障出口商按购货合同发货、短期融资 （2）出口商收款更加安全 （3）开证行成本小、收益高：往往不占用银行资金、佣金、押金 4、交易程序 （1）开证人申请：申请书；保证书或声明；押金 （2）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知出口商所在
缺陷：远期利率协议、利率期货之间，交易额差价风险、期限风
险——启动费或年差价
第八章表外业务
第五节 互换业务
一、互换业务及其产生的原因 1、平行贷款、对放贷款
1970年代首先在英国出现，目的基于逃避外汇管制。 指不同国家的两个母公司，分别在国内向对方公司在本国境内的子 公司，提供金额、期限相当的本币贷款，各自归还所借货币及利息。
（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申
请人索偿
第八章表外业务
二、商业信用证 进口商当地银行开出的一种承诺证书；进口商的一种保证证书。
1、分类 （1）按是否跟单：跟单、光票 （2）按是否可撤消：可撤消、不可撤消 （3）按议付方式：公开仪付、限制仪付、不得仪付 （4）按可否转让：可转让、不可转让 （5其它类型：
第八章表外业务
三、票据发行便利市场的构成
1、借款人：一般信用等级较高，有进入直接金融市场优势 2、发行银行——类似于辛迪加贷款中的贷款安排银行
职责：票据发行营销、借款人在资金需要时的融资机制 最初：有牵头行承担，独家垄断负责发行和包销 1983年开始出现投标小组法：
投标小组负责——竞价投标——票据发行方案 3、包销银行
•美国母公司
•缺陷： •（1）表内业务
美A 美 美 元 元元 本 贷利 金 款息
•B子公
司
•（2）两个独立的贷款协议，各自信用风险
• • •
• • •
•英国母公司 英B 英 英 镑 镑镑 本 贷利 金 款息
•A子公 司
第八章表外业务
2、产生及发展的原因 （1）金融互换 两个或两个以上的交易者，按照商定条件，在约定的时间内，交换
3、商业银行的非利息收入迅速增长，最主要盈利来源
三、表外业务发展的原因
1、规避银行资本管制，增加盈利来源：无或很低资本要求
2、适应金融环境的变化：金融自由化→融资证券化、利率市场化
3、转移和分散风险：利率市场化、浮动汇率→控制成本套期保值
4、适应客户对银行服务多样化的需要
5、银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务
第八章表外业务
2020/11/27
第八章表外业务
第一节 银行表外业务的发展
一、表外业务的涵义
指商业银行从事，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响 其当期资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报 酬率的经营活动
狭义的表外业务：“或有资产与或有负债”、“潜在资产与潜在负 债”
未列入资产负债表；密切关系表内，一定条件下会转为 表内；有风险；应在报表附注中予以揭示
地通知行 （3）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方
式与开证通知方式相同 （5）交单仪付： “单证一致、单单一致”——付款 （6）开证人付款赎单
第八章表外业务
4、交易程序 （1）订立合同：“借贷合同”等交易合同，规定以备用信用证担
保
（2）申请开证：申请书；保证书或声明；押金
（3）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知受益人
二、远期利率协议的特点
1、远期交易：利用双方利率定价分歧，交易成立，远期支付 2、特色：名义本金、差额利息支付、贴现结算等 3、不扩大资产负债总额，不增加资产负债风险，增加盈利 4、不扩大资产负债总额，不受资本本充足率约束，利于缩小、削 减风险管理现金成本 5、成本较低：缩小、削减风险管理现金成本；无需保证金；结算 日支付少量差额利息 6、灵活性大：币种、期限甚至非整数期限、金额 7、保密性好： 8、交易便利：英国银行家协会远期利率协议（FRABBA）
远期贷款→敞口Ⅱ ：以预定利率 ②远期债券、存单等有价证券→敞口Ⅰ ：现在就远期卖掉
远期债券、存单等有价证券→敞口Ⅱ ：现在就远期购入 缺陷：只“抑制”；扩大银行资产负债总额，暗含较大信用风险 1980年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈——资产
负债期限匹配更大风险、更严格要求
第八章表外业务
一、远期利率协议及其产生的原因 1、含义——基础：双方利率预测存在差异
协议利率、参照利率；期限、本金数额；利息差额的贴现金额 买方（名义借款人）预测利率上升→锁定筹资成本：协议利率
利息差额 = 届时参照利率－协议利率（相当于存款利率） 届时利率上升：收→差额利息→弥补实际增加的筹资成本 届时利率下降：实际减少的筹资成本→弥补付→差额利息 卖方（名义贷款人）：预测利率下降→锁定收益或保值：协议利率
6、科技进步推动了银行表外业务
第八章表外业务
四、中国银行业开展表外业务的分析 • 更新商业银行经营理念 • 改善银行业技术手段 • 培养新型金融人才
第八章表外业务
第二节 担保业务
一、备用信用证 为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面
保证文件 1、特点 广泛的担保文件；银行是第二付款人；佣金 2、类型 可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证 3、作用 （1）有利于借款人信用升级 （2）开证行成本低、盈利高 （3）受益人更加安全
（4）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方 式与开证通知方式相同
（5）执行合同：基础合同违约，全部单据+汇票+备用信用证传递 开证行
（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申
请人索偿
第八章表外业务
第三节 票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因
1、含义 票据发行便利，是商业银行向借款人提供的一种具有法律约束力的 银行承诺业务。
• 后者为银行卖出价（相当于贷款利率） ：
•
银行在计算日收取8.00%，支付参照利率
•2、报价银行对交易者资信评估，以电传的形式确认交易、结算
第八章表外业务
五、远期利率协议的定价
风险管理工具→→金融商品——风险管理者→→市场制造者
1、定价三部分：远期利率；启用费或年差价；利差收益
2、利用现货市场——同业拆借来创造远期利率
第八章表外业务
2、产生原因 （1）幸迪加贷款的不足 ①表内业务，收益风险集中：提供资金承担风险，特别是牵头行等
大银行还有，贷款组织与安排、贷款管理 ②商业银行未充分发挥贷款组织与安排、贷款管理、信息等优势 （2）国际金融市场融资证券化挑战 ①资金盈余者，投向直接金融市场，减弱商业银行依赖 ②非银行金融机构发展，削弱、瓜分商业银行资金来源和业务 ③高信用等级的筹资者，利用自身有利条件，专项直接金融
得短期资金，从而转换期限成为中长期资金 ⑦低成本资金：比银行优惠利率还低的短期票据利率
第八章表外业务
二、票据发行便利的种类
1、包销的票据发行便利 （1）循环包销便利——最早 包销银行，有责任承销，当票据销售不出去，购入票据 （2）可转让循环包销便利 包销承诺的权利义务可转让，协议中可定明是否要征得借款人同意 （3）多元票据发行便利 便利方式允许借款人，以更多、更灵活得方式提取资金 2、无包销的票据发行便利 银行监督官员，测算银行资本适宜度时，把包销承诺计入 一般采用总承诺形式： 高信用等级借款人：无需银行包销；节省包销费用
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题
1、市场准入关：信用等级、资信下降特别条款，信用风险分析
2、加强自我约束性的内部管理：表外业务风险评估和管理
3、注意保持银行的流动性
流动性与承诺额挂钩：承诺额过高，则调整提高流动性比率
防范流动性风险过度集中
4、选择高资信的企业和银行