高流动性资产定义
浅谈流动性管理
浅谈流动性管理流动性是⼀个我们会不断讨论的题⽬，站在不同的⾓度，这个词汇有着不同的含义，有的时候流动性对应着备付，如果银⾏的超储很厚，备付很⾼，我们会说这家银⾏的流动性很充裕；有的时候流动性对应着⼀个资产的某种特性，⽐如债券有成交活跃的和成交不活跃的，我们说成交活跃的债券的流动性⽐较好，这个时候度量流动性的指标可能会变成了同⼀资产的买卖价差的宽窄；再⽐如有的时候我们会把流动性理解为⼀种购买⼒，⽐如我们经常会听到⼀句话叫流动性催⽣资产泡沫。
所以，分析流动性我们⼀定要⾸先明确我们分析的对象是什么？今天我们尝试站在银⾏流动性管理的⾓度谈谈流动性。
银⾏是货币的专营机构，其本质是⼀个资⾦池，任何⼀家银⾏每天都有确定（到期正常兑付的资产）和不确定的N笔资⾦流⼊（客户存钱或者收到转账，央⾏意外投放），同时，也会有确定（到期的银⾏负债）和不确定的N笔现⾦流出（客户取现或者转出），如果流出⼤于流⼊，那么银⾏就要动⽤本⾝的超储或者从银⾏间市场获得流动性来轧平头⼨。
⼀般来说，监管对于资⾦池的管理主要着眼于资本和流动性两个⽅⾯。
⼀⽅⾯，银⾏的资本规模决定了其能够投放的风险资产规模上限；另⼀⽅⾯，监管从微观审慎和宏观审慎的⾓度为银⾏设置了各种各样的流动性管理指标，包括考察银⾏中长期流动性平衡状况的NSFR和应对短期流动性冲击能⼒的LCR等等。
基于以上，银⾏要做的就是在各种约束条件下，寻求全⾏资源的最优配置，在商业银⾏经营管理的教材中，我们也学习过所谓“三性原则”，即银⾏的经营⽬标包含了“安全性、流动性、盈利性”，其实这三者是既统⼀，⼜对⽴。
从风险收益平衡的⾓度来看，⼤部分市场活动的本质都是承担相应的风险获得相应的收益。
⾼收益的背后必然对应着⾼风险，当然简单的⾼风险承担不⼀定会带来⾼收益。
粗放的来看，⼀家银⾏所有的收益都来源于信⽤风险承担和利率风险（流动性风险）承担。
⾸先看信⽤风险（不是本篇重点），从信⽤评级的⾓度（假设靠谱）⽽⾔，评级越低，收益越⾼，当然可能会违约，国企融资天然就是⽐⼩微企业便宜很多。
商业银行各类监管指标及计算公式
商业银行各类监管指标及计算公式总体而言，商业银行的运行高度受制于各项监管指标。
比如对于每一笔存款银行内部如何定价，要看流动性指标LCR和流动性匹配率，月末和季末看存款偏离度，一般存款和同业存款差异要看同业存款/总负债指标是否达标，总体上一般存款还需要缴纳10-12%不等的存款准备金。
对于每笔贷款，则要看对资本的消耗，授信集中度是否超标，狭义贷款额度是否够用，贷款占项目总投资比例是否超标，出现不良后是否导致不良指标过高，影响拨备覆盖率、不良率指标从而影响MPA和监管评级。
在完成小微指标压力之下，很多银行小微投放贷款的进度决定了本行其他类型贷款的额度。
因为如果普惠型小微贷款投放不足，银行和可能要被迫压制总体贷款规模。
房地产贷款也窗口政策，比例不能超过20%，也意味着想要做房企融资先做其他领域贷款基数。
总之，银行在实际运行中始终面临着非常复杂的监管指标框架，本文尝试只是做一点点粗浅的介绍。
一、贷款相关新政及指标（一）民营企业、制造业、信用贷款相关新政及指标背景：从2018年开始，监管层开始加大对民营企业、制造业和信用贷款的明确倾斜。
2019年6月低国常会要求5大行制造业、信用贷款和中长期贷款增速明显超过往年。
2018年郭树清也曾经说过要制定民营企业贷款增速和存量占比指标，简称一、二、五，不过后续并没有真正落地。
相关数据：据各地银保监局工作汇报会议，截止2020年4月，北京地区：制造业平均贷款利率同比下降31BP；不良贷款率约0.61%；广东地区：制造业贷款余额 1.99万亿元，同比增长20.4%；基础设施行业贷款余额同比增长12.6%。
不过2020年央行开始有一点改进，在最新MPA评估种，监管当局增加了“制造业中长期贷款、制造业信用贷款、私人控股企业贷款”等评估指标。
凸显了监管当局对民营企业、制造业金融服务的重视。
以下三项在MPA评估种主要是体现在"信贷政策执行"模块，这个模块100分，此前的基本框架是信贷政策评估结果（40分）;信贷政策执行情况（30分）央行资金运用情况（30分）；但是在针对不同银行评估的时侯，信贷政策评估的内容不一样，比如对农村金融机构主要是评估涉农、小微和新增贷款用于当地贷款比例。
金融资产和金融负债通俗易懂
金融资产和金融负债通俗易懂一、引言金融资产和金融负债是金融市场中的两个重要概念，对于了解金融市场的人来说，这两个概念应该是比较熟悉的。
但是对于初学者来说，可能还不太清楚这两个概念具体指什么。
本文将从以下几个方面详细介绍金融资产和金融负债。
二、什么是金融资产1.定义金融资产是指具有货币价值的可以用于交易和投资的各种证券、票据、债权和股权等。
2.分类根据不同的标准，金融资产可以分为多种类型。
按照流动性可以分为流动性较强的现金、存款等和流动性较差的债券、股票等；按照期限可以分为短期和长期；按照风险程度可以分为低风险和高风险等。
（1）货币价值：金融资产具有货币价值，可以用于交易和投资。
（2）流动性：不同类型的金融资产流动性不同，但总体上都比实物资产更加流动，可以快速买卖。
（3）价值波动：金融资产的价值会随着市场变化而波动，投资者需要密切关注市场动态。
三、什么是金融负债1.定义金融负债是指金融机构向外部提供的各种贷款、存款、债券等，以及向内部提供的各种贷款、存款等。
2.分类根据不同的标准，金融负债可以分为多种类型。
按照来源可以分为对外和对内；按照期限可以分为短期和长期；按照风险程度可以分为低风险和高风险等。
（1）债务性质：金融负债是一种债务性质的资产，需要支付利息或偿还本金。
（2）信用评级：金融机构的信用评级会影响其发行的金融负债的利率和流通情况。
（3）流动性：不同类型的金融负债流动性不同，但总体上都比实物资产更加流动，可以快速买卖。
四、两者之间的关系1.相互依存在金融市场中，金融资产和金融负债是相互依存的。
金融机构通过发行金融负债筹集资金，再将这些资金投入到各种金融资产中，从而实现收益。
2.影响因素两者之间的关系还受到多种因素的影响。
比如经济环境、政策法规、市场需求等都会对两者的价格和流通情况产生影响。
五、结语综上所述，金融资产和金融负债是金融市场中不可或缺的两个概念。
了解这两个概念对于投资者来说非常重要，可以帮助他们更好地进行投资决策。
交易性金融资产及货币资金的定义
交易性金融资产及货币资金的定义交易性金融资产及货币资金是会计学中常用的两种资产类别。
在企业财务报表中，它们通常分别列在流动资产和非流动资产部分。
本文将分别对交易性金融资产和货币资金进行定义和解释。
一、交易性金融资产的定义交易性金融资产是指企业资产负债表中的短期金融资产，其主要特点是用于短期内的交易或实现利润。
其投资目的是获得投资收益，而非长期持有。
在企业财务报表中，交易性金融资产通常包括股票、债券、期货、期权等。
二、货币资金的定义货币资金是指企业资产负债表中的现金和银行存款，其主要特点是流动性极高。
它包括现金、定期存款、活期存款、其他货币资金等。
货币资金通常作为企业日常经营的流动资金使用，用于支付日常的各种费用，并满足短期资金需求。
三、交易性金融资产与货币资金的区别交易性金融资产和货币资金虽然都属于企业的流动资产，但二者还是有很多不同之处。
首先，交易性金融资产与货币资金在功能上存在差异。
货币资金主要用于日常经营活动的支出和收入，并且可以直接用来支付企业的各种费用和账单。
而交易性金融资产则主要为了获得短期收益而购买，在需要时可以随时交易和变现。
其次，交易性金融资产与货币资金在账面价值上存在差异。
货币资金的账面价值等同于实际现金和银行存款的数量。
而交易性金融资产的账面价值则包括买入时的成本加上未实现的市场价值增值。
再次，“稳定性”因素也是二者的重要区别。
货币资金因为是企业的流动资金，所以需要保持相对的稳定性，以满足企业的日常经济活动。
而交易性金融资产则因其高风险和高回报的性质而需要保持相对的灵活性。
最后，交易性金融资产和货币资金在投资方向上也存在差异。
货币资金的投资方向相对稳健，主要投资于银行定期存款和短期国债等。
而交易性金融资产的投资方向则覆盖范围更广，包括股票、债券、期货、期权等。
综上所述，交易性金融资产和货币资金虽然都是企业的流动资产，但它们的性质和功能方向存在很大的差异。
因此，在企业的资产管理和投资决策中需要根据企业实际情况，综合考虑各种因素来进行科学合理的资产配置和投资决策。
交易性金融资产及货币资金的定义
交易性金融资产及货币资金的定义交易性金融资产及货币资金是企业或机构中财务概念中的两个主要组成部分。
本文将分别讨论这两个概念的定义、特点以及在财务分析的应用。
一、交易性金融资产交易性金融资产是指企业或机构为获得短期利益而持有的金融工具，包括股票、债券、期货、期权等等。
与非交易性金融资产相比，交易性金融资产通常不是为了长期投资所购买，而是为了在短期内获得投资收益或套利机会。
交易性金融资产的特点如下：1. 风险高，回报高：交易性金融资产的价格波动较大，短期内可获得较高的投资回报。
2. 流动性强：交易性金融资产通常可以在很短的时间内进行买卖，并且交易成本较低。
3. 短期持有：交易性金融资产的收益通常在较短的时间内实现，一般持有期不超过一年。
4. 风险控制：交易性金融资产的价值波动较大，投资者需要采取相应的风险控制措施，如止损、套期保值等等。
5. 金融市场导向：交易性金融资产的价格受到市场供求关系的影响较大，投资者需要密切关注市场动态，即使短期价格波动对投资策略做出相应的调整。
由于交易性金融资产具有较高的风险和较高的回报，因此在企业财务管理中应该考虑到投资者的风险承受能力，以及投资组合的多样化程度，避免重仓投资。
二、货币资金货币资金是指企业或机构名下的流动现金、银行存款和其他短期有价证券等。
货币资金通常用于公司日常运营支出和短期投资。
货币资金的特点如下：1. 低风险：货币资金的投资风险相对较低，因为它们通常以流动现金和短期银行存款的形式存在，风险不高。
2. 流动性强：货币资金的流动性很高，企业可以随时使用资金来满足短期支出的需要。
3. 稳定回报：货币资金的回报相对较低，但是更为稳定，适合企业把短期闲置资金处理的需求。
4. 管理便利：货币资金常以现金或银行存款的形式存在，管理相对简单，便于企业进行日常管理和支出记录。
货币资金对于企业的运营非常重要，它们可以确保企业在短期内具有足够的流动资金来支持企业的生产和经营活动。
信用分析师如何评估企业的流动性对信用风险的影响
信用分析师如何评估企业的流动性对信用风险的影响信用分析师在评估企业的信用风险时，流动性是一个关键因素。
企业的流动性水平可以反映其偿债能力和债务偿付能力，并直接影响到其信用风险水平。
在本文中，将介绍信用分析师如何评估企业的流动性对信用风险的影响。
一、流动性的定义和重要性流动性是指企业在一定期限内将资金或资产转化为现金的能力。
具有良好流动性的企业能够及时偿还债务和履行支付义务，从而减少违约风险和信用风险。
相反，流动性不足的企业很可能无法按时偿还债务，增加债务违约的可能性，从而增加信用风险。
二、流动性评估指标1. 流动比率流动比率是流动性评估的一个基本指标，用于衡量企业流动资产相对于流动负债的能力。
流动比率是通过将企业流动资产与流动负债相除得出的。
通常，流动比率高于1被认为是较好的流动性水平，低于1可能意味着流动性不足。
2. 速动比率速动比率是用来评估企业在剔除存货后的流动性水平。
它将速动资产（现金、短期投资和应收账款）与流动负债相除得出。
速动比率较高说明企业在短期内应对债务支付更有能力。
3. 现金比率现金比率是通过将企业现金与流动负债相除得出的，用于评估企业的流动性。
较高的现金比率表明企业拥有足够的现金储备，可以更好地应对债务偿付风险。
三、流动性对信用风险的影响1. 流动性充足的企业对于流动性充足的企业，信用风险较低。
这意味着企业能够按时偿还债务，维持其信用良好，从而降低债务违约的风险。
此外，流动性充足的企业还能更好地应对意外事件或经济衰退带来的挑战。
2. 流动性不足的企业相反，对于流动性不足的企业，信用风险更高。
这可能导致企业无法按时偿还债务，甚至出现违约情况。
流动性不足还会限制企业的发展和扩张，进一步增加信用风险。
四、其他影响流动性的因素除了上述流动性评估指标外，还有其他因素可以影响企业的流动性和信用风险。
其中包括市场环境、行业竞争、管理质量和运营效率等因素。
信用分析师在进行流动性评估时，需要综合考虑这些因素，以获得全面准确的信用风险评估结果。
商业银行流动性缺口管理的改进方法及实证分析
净稳定资金比率衡量的是银行可用的稳定资金与所需的稳定资金之比，该指标的标准是大于 100%。其计
算公式为：
净稳定资金比率=可用的稳定资金/业务所需的稳定资金
（2）
其中“，稳定资金”是指在持续存在的压力情景下，在 1 年内能够保持稳定的权益类和负债类资金来源。可
用的稳定资金（ASF）是以下几项的总和：（1）资本；（2）期限超过 1 年的优先股；（3）有效期限在 1 年或 1 年以上
［关键词］商业银行；流动性风险；缺口管理；巴塞尔委员会 ［文章编号］1009 - 9190（2011）03 - 0010 - 06 ［中图分类号］F830.4 ［文献标志码］A
目前国外活跃银行对于流动性风险的识别、计量已经开始模型化和系统化，而中国商业银行对于流动性风 险的管理还处在静态的、比率计算的阶段。在流动性风险的计量上，国际先进银行和许多银行监管机构使用的 一些主要方法有：流动性缺口管理方法、线性规划法、期限阶梯法和流动性风险价值（L-VaR）法等。从中国银行 业的整体来看，风险管理水平和历史数据的积累都与国外先进银行有较大的差距，使用线性规划法、期限阶梯 法和 L-VaR 法的难度都比较大，所以选择流动性缺口管理方法来计量流动性风险仍将是中国商业银行当前和 未来一定时期进行流动性风险管理的重要方法。
日或余期不足 1 年）
70
20
无担保公司债券（或担保债券），
进 ，以 便 更 加 客 观 地 计 量 商 业
期限大于等于 1 年
银行流动性风险，提升银行业 誗非金融企业客户提供的批发
誗无 变 现 障 碍 的 上 市 权 益 类 证
流动性风险管理水平。
资金（无确定到期日或余期不
券，或评级至少为 A-且由非金
10
中级银行从业风险管理考试重点：第六章流动性风险管理
中级银⾏从业风险管理考试重点：第六章流动性风险管理中级银⾏从业风险管理考试重点：第六章流动性风险管理知识点6.1流动性风险概述6.1.1流动性风险的基本概念流动性可分为资产流动性、负债流动性和表外流动性;资产流动性是指商业银⾏能够以合理的市场价格将持有的各类流动性资产及时变现或以流动性资产为押品进⾏回购交易的能⼒;负债流动性是指商业银⾏能够以合理成本通过各种负债⼯具及时获得零售或批发资⾦的能⼒;表外流动性是指商业银⾏通过资产证券化、期权、掉期等衍⽣⾦融⼯具获得资⾦的能⼒。
根据主体不同，将流动性区别为社会流动性、银⾏体系流动性、单个银⾏流动性：社会流动性指整个社会中的企业和个⼈拥有的，可⽤于⽀付的货币总额(按⽅便程度分为M0、M1、M2，M0主要是现⾦，M1主要是M0和企业活期存款，M2是M1和企业定期存款及个⼈存款);银⾏体系流动性指各家商业银⾏拥有的，可⽤于⽀付的资⾦总量，主要体现为各家商业银⾏在中央银⾏的超额备付之和(还可细分为银⾏参与的各个⾦融市场的流动性);单个银⾏流动性指单个银⾏完成⽀付义务的能⼒。
流动性风险是指商业银⾏⽆法以合理成本及时获得充⾜资⾦，⽤于偿付到期债务、履⾏其他⽀付义务和满⾜正常业务开展的其他资⾦需求的风险。
可分为融资流动性风险和市场流动性风险。
流动性风险主要源于：银⾏⾃⾝资产负债结构的错配，突发性事件及信⽤、市场、操作和声誉风险之间的转换，或源于市场流动性收紧未能以公允价值变现或质押资产以获得资⾦。
6.1.2市场流动性风险与融资流动性风险市场流动性风险指由于市场深度不⾜或市场动荡，银⾏⽆法以合理市场价格出售资产获得资⾦的风险，反映了商业银⾏在⽆损失或微⼩损失的情况下迅速变现的能⼒。
巴塞尔委员会将银⾏资产按流动性⾼低分为四类：最具流动性的资产(现⾦、政府债券);其他可在市场上交易的证券(股票、同业借款);商业银⾏可出售的贷款组合;流动性最差的资产包括实质上⽆法进⾏市场交易的资产。
流动性风险主要指标计算公式及解读情况说明
能有足够 的时间采 取适当的 行动，使 这家银行 的问题得 到有效处 置。
明确
人民币流动性比例：
规
G22[1110A]/G00[218A]*100% 定，
商业
银行
流动
性比
例不
得低
于
25%
流动性比 例是在资 产负债管 理框架 下，商业 银行衡量 流动性风 险程度的 重要指标 之一，政 策情况 下，该指 标数值越 高，商业 银行短期 （一个月 内）流动 性越好。
该指标主 要反映短 期（未来 30天内） 特定压力 情景下 （体现在 对资产和 复杂项目 赋予不同
流动性风险主要指标计算公式及解读
情况说明
指
标 名
定义
计算方 法
称
指标公式
监管 标准
指标解读
流 动 性 比 例
流动性 比例是 指商业 银行一 个月内 到期的 流动性 资产与 流动性 负债的 比率
流动性 比例= 一个月 到期的 流动资 产/一 个月到 期的流 动负债 *100%
《中
华人
民共
和国
商业
银行
法》
流动性 覆盖率 流动性 （LCR) 覆盖率 流 银行优 (LCR)= 动 质流动 流动性 性 性资产 资产/ 覆 储备除 未来30 盖 以未来 日内资 率 30日的 金净流 资金净 出 流出 *100% 量。
该指
流动性覆盖率和净稳定资金 比例情况表G25（分母中，资 金流入可计入部分以资金流 出的75%为上限）
标监 管标 准值 应不 低于
100%
的折算 率），银 行持有的 高流动性 资产应对 资金流失 的能力， 引入流动 性覆盖率 作为监管 指标，旨 在衡量机 构在监管 当局所设 定的流动 性严重压 力情景 下，是否 能够将无 障碍变现 的优质流 动性资产 保持在一 个合理的 水平，通 过将这些 资产变现 以满足30 天内的流 动性需 求。一般 认为，如 果足以支 撑30天时 间，届时 管理层和 监管当局
流动比率 名词解释
流动比率名词解释一、引言在财务分析中，流动比率是一个关键的指标，用于评估企业短期偿债能力。
流动比率通过比较流动资产与流动负债来衡量企业是否有足够的流动资金来偿还短期债务。
了解流动比率有助于投资者、债权人和企业管理人员评估企业的财务状况和风险。
二、流动比率的定义流动比率，也称为流动资产与流动负债比率，是衡量企业短期偿债能力的重要财务指标。
它反映了企业流动资产与流动负债之间的相对关系，通过比较同一时点的流动资产与流动负债金额，以评估企业的流动性及其债务的保障程度。
三、流动比率的计算方式流动比率的计算公式为：流动比率 = 流动资产÷流动负债。
其中，流动资产包括现金、银行存款、应收账款、存货等变现能力较强的资产；而流动负债则包括应付账款、短期借款、应付工资、应交税金等短期债务。
通过比较流动资产与流动负债的金额，可以初步评估企业的短期偿债能力。
四、流动比率的意义与用途1.评估企业的短期偿债能力：流动比率反映企业的短期偿债能力，比率高表明企业有较多的流动资产可用于偿还短期债务。
一般来说，流动比率大于1被认为是安全的，表示企业有足够的流动资金来偿还短期债务。
2.预测企业的流动性风险：通过监测流动比率的变化趋势，可以预测企业未来是否存在流动性风险。
如果流动比率持续下降，可能意味着企业的流动性状况在恶化，需要关注并采取措施改善资金流状况。
3.比较不同企业的偿债能力：流动比率可以帮助投资者和债权人在不同企业之间比较其偿债能力。
同一行业的不同企业之间通常会使用类似的会计方法和核算标准，因此流动比率具有较好的可比性。
4.辅助决策：企业管理者可以根据流动比率的分析结果，调整经营策略或采取措施优化资金结构，以提高偿债能力或降低资金成本。
5.外部监管要求：在某些情况下，政府监管机构或国际组织可能要求企业披露流动比率信息，以便进行宏观分析和行业监管。
五、流动比率的局限性1.行业差异：不同行业的企业的流动比率可能存在较大差异，因为不同行业的经营特点和资金周转速度不同。
浅谈中国流动性过剩
增加政府收入
通过提高税收、加强税收征管等 措施，增加政府收入，缓解流动 性过剩。
优化债务结构
合理安排政府债务规模和结构， 降低债务风险，同时也可以通过 债务置换等方式减轻流动性压力。
结构性改革
推进金融体制改革
优化金融市场结构，加强金融监管，降低金融体系的系统性风险。
流动性过剩的未来趋势
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政策调整
随着中国政府对经济结构的调整和对金融风险的 防范，未来流动性过剩的状况有望得到缓解。
经济转型
中国正在推动经济转型，从投资和出口驱动转向 内需和创新驱动，这将有助于解决流动性过剩问 题。
金融市场发展
中国金融市场不断发展，直接融资比重逐步提高， 将有助于优化资金配置，减少流动性过剩问题。
加强金融监管
中国应加强对金融市场的监管力度，限制高风险金融活动，以降低 流动性过剩对金融稳定的影响。
推动结构性改革
中国应推动经济结构性改革，提高经济效率和创新能力，从根本上 解决流动性过剩问题。
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货币供应量
实体经济需求
指实体经济运行中所需的货币量，包 括消费、投资、出口等经济活动所需 的资金。
指经济体系中货币的总量，包括流通 中的现金、企业活期存款、居民储蓄 存款等。
流动性过剩对经济的影响
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通货膨胀
过多的货币追逐有限的商 品和服务，导致物价上涨， 通货膨胀加剧。
资产泡沫
过多的资金追逐有限的资 产，推高资产价格，形成 资产泡沫。
浅谈中国流动性过剩
目 录
• 流动性过剩的定义与影响 • 中国流动性过剩的现状与原因 • 解决流动性过剩的策略与建议 • 流动性过剩的国际比较与借鉴
财务分析中的流动性指标
目录财务分析中的流动性指标 (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和意义 (2)流动性指标的概念和分类 (3)流动性指标的定义 (3)流动性指标的分类 (4)常用的流动性指标 (5)流动比率 (5)速动比率 (6)现金比率 (7)资产负债比率 (7)流动性指标的计算方法和解读 (8)流动比率的计算方法和解读 (8)速动比率的计算方法和解读 (9)现金比率的计算方法和解读 (10)资产负债比率的计算方法和解读 (11)流动性指标的应用案例分析 (12)公司A的流动性指标分析 (12)公司B的流动性指标分析 (13)公司C的流动性指标分析 (13)流动性指标的局限性和改进方法 (14)流动性指标的局限性 (14)改进流动性指标的方法 (15)结论 (16)流动性指标的重要性 (16)流动性指标的应用前景 (17)财务分析中的流动性指标引言背景介绍在当今的商业环境中，财务分析是企业决策和投资评估的重要工具。
财务分析通过对企业的财务状况和经营绩效进行评估，帮助管理层和投资者了解企业的健康状况和潜在风险。
而流动性指标作为财务分析的重要组成部分，被广泛应用于评估企业的流动性风险和经营能力。
流动性指标是指企业在短期内偿付债务和满足日常经营需求的能力。
它反映了企业的现金流量状况和资金运作能力，对于企业的经营决策和风险管理至关重要。
在财务分析中，流动性指标可以帮助分析师和投资者评估企业的偿债能力、运营效率和风险承受能力。
流动性指标通常包括现金比率、速动比率、流动比率和现金流量比率等。
现金比率是指企业可用现金与短期债务的比例，它反映了企业在没有其他流动资产支持的情况下偿付债务的能力。
速动比率是指企业除去存货后的流动资产与短期债务的比例，它更加准确地反映了企业的偿债能力。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比例，它衡量了企业的偿债能力和流动性风险。
现金流量比率是指企业经营活动产生的现金流量与债务偿还的比例，它反映了企业的现金流量状况和偿债能力。
流动性风险管理工具：RRR、LCR和LD
一、引言
• • • 法定存款准备金率（RRR）、流动性覆盖比（LCR）和存贷比（LD）都能调节 银行体系的流动性，可用于银行体系流动性风险的管理。 在部分国家（包括中国），RRR也是重要的货币政策工具，在宏观调控中发挥 重要作用。 我们认为，在流动性风险管理方面，RRR、LCR和LD有显著重叠，在不同经济 体的不同发展阶段有不同的优势，没有必要同时叠加。
（二）欧元区：对LCR较为抵制
• 欧元区货币政策工具中包括RRR，主要用以稳定货币市场利率和应对银行体系 结构性的流动性短缺。但实际上，欧央行只针对部分负债（两年期以下存款 和债券）设定了2%的RRR要求，而且基本上没有做过任何调整。可见，RRR在 欧央行货币政策框架中虽有一定的作用，但地位并不突出。由于RRR水平较低， 其应对流动性风险的能力也是有限的。 欧央行对LD没有任何限制，背后的逻辑与美国相似。但是，欧元区各国整体 上抵制LCR，因为受金融危机的影响及欧债危机持续发酵，欧洲银行业的流动 性普遍紧张，而欧央行又不愿将法定存款准备金计入HQLA，使得欧洲银行业 的HQLA不足，很难达到LCR指标的监管要求。欧央行建议调整优质流动性资 产的定义，根据银行相对规模和整个银行体系流动性缺口情况，将银行持有 的未设担保且符合央行担保品融资条件的非HQLA资产在一定限度内确认为 HQLA，此建议遭到大多数国家的反对。 欧央行及有关国家认为，此时引入LCR会加剧银行业的流动性紧张状况，不利 于金融稳定和经济复苏，因此现阶段比较抵制LCR。
• RR与LCR的不同主要体现在：RRR针对银行的一般存款，只对应银行负 债业务的一部分，不包括表外业务，也不区分存款的类别、性质与期 限等结构性因素。 • 当银行负债业务比较单一（以存款为主）时，RRR的约束力较强，可 以向银行和市场快速注入或抽取流动性，能够很好地传导货币政策。
流动资产与非流动资产
流动资产定义流动资产是指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。
流动资产在周转过渡中，从货币形态开始，依次改变其形态，最后又回到货币形态(货币资金→储备资金、固定资金→生产资金→成品资金→货币资金），各种形态的资金与生产流通紧密相结合，周转速度快，变现能力强。
加强对流动资产业务的审计，有利于确定流动资产业务的合法性、合规性，有利于检查流动资产业务帐务处理的正确性，揭露其存在的弊端，提高流动资产的使用效益。
[]流动资产的构成流动资产的内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款和存货等。
由于各项目的特点不同，应根据各自不同的要求，分别进行审查。
1.在实物形态上，流动资产基本上体现为各部门以及居民的物资储备。
包括：(1)处于生产和消费准备状态的流动资产，是指生产单位储备的生产资料和消费部门及居民储备的消费品；(2)处于代售状态的流动资产。
是指生产部门和流通部门库存尚未出售的生产资料和消费品储备以及国家储藏的后备性物资；(3)处于生产过程中的流动资产。
是指生产单位的在制品、半成品储备。
2. 按照流动性大小可分为速动资产和非速动资产。
包括：（1）速动资产是指在很短时间内可以变现的流动资产，如货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项。
（2）非速动资产包括存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产。
[]流动资金的周转流动资产大于流动负债，一般表明偿还短期能力强，流动比率越高，企业资产的流动性越大，表明企业有足够变现的资产用于偿债，但是，并不是流动比率越高越好。
因为，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力；如果比率过低，又说明偿债能力较差。
所以，一般认为，合理的最低流动比率是2。
这是因为，处在流动资产中，变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性大动流动资产至少要等于流动负债，企业的偿债能力才会有保证。