财务管理知识培训教材
财务管理知识专题培训教材
第一讲05年考试难度要加大。
教材的重点内容：第2章—第6章，第9章—第11章，更多要关注其中的计算题与综合题。
第一章财务治理总论一般每年考两个客观题，3—4分第一节财务治理的目标教材P3关于企业财务治理的目标，即理财的目标，要紧有三种关点：1、利润最大化。
这种关点认为，企业治理的目标确实是追求利润的最大化，那个地点的利润是指息税前的利润，也确实是那个地点的利润是支会利息和支付所得税之前的利润。
用EBIT来表示。
E是指利润或收益，I是指利息，T是指所得税。
这种关点的缺陷有三点：（1）没有考虑货币的时刻价值；（2）在追求利润最大化当中没有考虑相应的投入，也确实是没有把相应的投入资本与获得的利润配比关系结合考虑；（3）没有充分的考虑风险。
2、每股盈余最大化。
在一般股股东的角度来讲，表示每一股一般股所享有的EPS表示净利润。
P表示第一个单位，S表示一般股。
假如有优先股，税后净利润有支付优先股的股息，D 表示优先股的股息，那后的净利润支付完优先股的股息后，剩余的净利润就归一般股所有，一般股的股数N ，()()NT I EBIT EPS --=1确实是每股盈余。
缺点：（1）没有考虑每股盈余的时刻性；（2）没有考虑每股盈余的风险性。
3、股东财宝最大化，也称企业价值最大化，是财务治理的目标。
企业的价值确实是企业的市场价值。
二、阻碍财务治理目标实现的因素财务治理的目标是企业的价值或股东财宝的最大化，股票价格代表了股东财宝，因此，股价高低反映了财务治理目标的实现程度。
从公司治理当局可操纵的因素看，股价的高低取决于企业的酬劳率和风险，而企业的酬劳率和风险，又是由企业的投资项目、资本结构和股利政策决定的。
在资本市场有效的前提下，阻碍企业价值最大化的因素，两个直接因素：酬劳率和风险，三个间接因素：投资项目、资本结构和股利政策。
三、股东、经营者和债权人的冲突与协调（一）股东和经营者这间，股东追求的是企业价值最大化，经营者追求的是在职消费。
财务管理培训教材(11个ppt)4
财务管理培训教材(11个ppt)4第九章成本控制第一节成本控制概述成本控制，是指运用以成本会计为主的各种方法,预定成本限额，按限额开支成本和费用，以实际成本和成本限额比较，衡量经营活动的成绩和效果，并以例外管理原则纠正不利差异，以提高工作效率，实现以至超过预期的成本限额。
一、成本控制系统的组成一个企业的成本控制系统包括组织系统、信息系统、考核制度和奖励制度等内容。
（一）组织系统组织是指人们为了一个共同目标而从事活动的一种方式。
在企业组织中,通常将目标划分为几个子目标，并分别指定一个下级单位负责完成。
每个子目标可再划分为更小的目标，并指定更下一级的部门去完成。
成本控制系统必须与企业组织机构相适应，即企业预算是由若干分级的小预算组成的。
每个小预算代表一个分部、车间、科室或其他单位的财务计划。
与此有关的成本控制,如记录实际数据、提出控制报告等，也都是分小单位进行的。
这些小单位作为责任中心,必须有十分明确的、由其控制的行动范围。
（二）信息系统成本控制系统的另一个组成部分是信息系统,也就是责任会计系统。
责任会计系统是企业会计系统的一部分,负责计量、传送和报告成本控制使用的信息。
责任会计系统主要包括编制责任预算、核算预算的执行情况、分析评价和报告业绩三个部分。
（三）考核制度考核制度是控制系统发挥作用的重要因素。
考核制度的主要内容有:(1)规定代表责任中心目标的一般尺度。
它因责任中心的类别而异,可能是销售额、可控成本、净利润或投资收益率。
(2)规定业绩考核标准的计量方法。
例如,成本如何分摊,相互提供劳务和产品使用的内部转移价格,使用历史成本还是使用重置成本计量等,都应作出明确规定。
（四）奖励制度奖励制度是维持控制系统长期有效运行的重要因素。
人的工作努力程度受业绩评价和奖励办法的影响。
经理人员往往把注意力集中到与业绩评价有关的工作上面,尤其是业绩中能够影响奖励的部分。
因此,奖励可以激励人们努力工作。
二、成本控制的原则（一）经济原则是指因推行成本控制而发生的成本，不应超过因缺少控制而丧失的收益。
财务管理精品培训讲义153页PPT
通过利息率以表示
资金时间价值的大
小。
2、银行利息怎么算——单利计算
以银行存款为例，开始存入的本钱叫本金，利息是按 照事先确定的利率和存款期的长短，通过一定方法计
算出来的存款报酬，一定时期后的本金和利息的合计 数叫本利和。
单利是一种不论时间长短，仅按本金计算利息的 方法
P——本金 （期初金额或现值）
复利是指不仅对本金计息，而且将本期所生的 利息在下期转为本金再生利息的方法，俗称 “利滚利”
（1）复利终值的计算：复利终值是指现在的一笔 资金按复利计算的未来价值。计算公式为：
Sn=P·(1+i)n 例：现有资金10000元投资5年，年 利率为8%，按复利计算，则5年后的终值为： S=10000×（1+8%）5=14693（元）
一、入门初探—财务管理概述
1、财务活动有哪些？ 2、企业财务关系有哪些？ 3、财务管理的目标是什么？ 4、财务管理的环境有哪些？ 5、财务管理的环节有哪些？ 6、如何有效组织财务管理工作？ 7、财务管理的指导原则有哪些？
引 言 （一）
财务管理的内容极其繁杂，新的实务不 断涌现，本部分阐述财务管理的基础知 识，为深刻领会后面的理财技巧打造一 个平台。
银行提出的可供选择的方式有如下五种： 1、每年只付利息，债期末付清本金 2、全部本息到债务期末一次付清 3、债务期间每年均匀偿还本利和 4、债务期间每年末偿还利息，并按 10%偿还 本金，余额债务期末一次付清。 5、债期过半后，再均匀偿还本利和 假如你是奥东公司的赵经理，将选用哪种方式偿 还这笔贷款？
目
录
一、入门初探—财务管理概述
二、理财的两大支柱—时间价值与风险价值 三、企业的营运资金从哪里来 ——筹资决策
财务管理培训教材(11个ppt)8
财务管理培训教材(11个ppt)8第六章短期经营决策短期经营决策就其具体内容可以分为：生产决策、定价决策、存货决策三类。
按照决策者掌握的信息可以分为：确定型决策、风险型决策和不确定性决策。
第一节生产决策一、生产决策涉及的范围1、生产什么产品、提供什么劳务？2、生产数量3、如何组织和安排二、生产决策最常用的方法差量分析法、贡献毛益分析法、本量利分析法、最优生产批量法、线性规划法、成本计划评审法。
（一）差量分析法1、原理差量分析法：根据两个备选方案的差量收入与差量成本的比较确定哪个方案最优的方法。
也称为相关损益分析法。
2、分析程序差量成本：两个备选方案的预期成本的差异数。
差量收入：两个备选方案的预期收入的差异数。
差量损益：差量收入减去差量成本注意：差量成本即相关成本3、选优标准（1）差量损益>0，前者为优；（2）差量损益<0，后者为优。
4、适用范围案例一：生产什么产品的决策分析（P212）1、分析差量收入与差量成本2、固定成本总额为无关成本案例二：零部件自制还是外购的决策分析（P214）适用条件：零部件需求量固定。
1、预期收入相同，仅分析差量成本2、在生产能力的相关范围内，自制方案不考虑固定成本（例1）3、自制方案要考虑超过生产能力的专属成本（例3）4、自制方案要注意是否存在机会成本（例2）案例三：半成品、联产品或副产品是否进一步加工的决策分析（P217）1、半成品或联产品继续加工前的成本为无关成本2、决策分析仅限于其加工后所增加的收入是否超过追加的成本（例1、2）3、副产品是否作为废料处理的决策分析（二）贡献毛益分析法1、原理注意：“目标函数”与“约束条件”，必须具有直线性的关系。
（1）方法几何解法（或称图解法）；行列式法；单纯形法（4）适用范围案例一：追求利润最大化的产品最优组合的决策（P239）案例二：追求成本最低化的产品最优组合的决策（P243）第二节定价决策一、定价决策的意义和内容售价高低与销售量、单位销售成本和销售利润有直接关系。
财务管理知识分析培训教材(PPT 36页)
11.1.3 股票
❖ 普通股股东的权利
▪ 剩余收益权 ▪ 剩余求偿权 ▪ 信息权 ▪ 投票权 ▪ 股票转让权 ▪ 优先认股权
11.1.3 股票
❖股票的发行条件：
❖设立发行：股份公司首次发行股票
❖发起设立：由发起人认购公司应发行的全部股份
❖募集设立：发起人应有5人以上; 发起人认购的股 份 35%公司股份总数; 发起人以无形资产出资金 额 20% 注册资本。
东在1000人以上 ▪ 其它：财务报告无虚假，近三年无重大违法
行为等
11.1.3 股票
❖股票上市的利与弊
▪ 有利处：
提高股票流动性 防止股权过于集中 提高企业知名度 便于确定公司价值
不利处：
不易保密 股价可能歪曲企业业绩 可能分散控制权
11.1.3 股票
❖股票筹资的优缺点
• 优点：
无固定股利负担 股本无需偿还 筹资风险小 能增强公司信誉
• 缺点：
资本成本高 分散控制权 稀释收益权
11.1.3 股票
❖ 股票评价 ❖ 优先股评价：
11.1.3 股票
❖ 股票评价 ❖ 普通股评价----价格：
11.1.3 股票
❖ 股票评价 ❖ 收益率：
11.1.3 股票
❖ 股票的发行方式
❖ 公开发行方式
❖首次公开发行（IPO） ❖增资公开发行
❖ 私募发行方式 ❖ 股权发行方式 ❖ 竟价发行方式 ❖ 存架发行方式
11.2 衍生工具
Derivatives
❖ 融资租赁 ❖ 认股权证 ❖ 可转换债券
11.2.1 融资租赁
➢ 是一种契约行为，承租人可在规定的时间内使用 由出租人所提供的资产，但必须按时支付租金。
➢ 承租人与出租人 ➢ 营业（经营）租赁与融资（资本）租赁。 ➢ 租赁过程的避税行为：
财务管理培训课件(共36张)
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
财务管理学专业培训教材
（二）现代公司理财的基本理论
1资本结构理论（capital structure),是研究公司筹资方式及结构与公司市场 价值关系的理论。1958年莫迪利亚尼和米勒的研究结论是：在完善和有效 率的金融市场上，企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒 因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼亚1985年获诺贝尔奖。
财务管理学 FINANCIAL MANAGEMENT
导论
•财务管理的概念 •财务管理的目标 •财务管理的职能和机构 •财务管理的产生和发展 •财务管理课程的内容体系
一、财务管理的概念
现代公司发展过程中，财务经理（Financial manager)
是一个很重要的角色
•20世纪前半叶，财务经理插手于公司资金筹集活动
（二）资本结构与公司价值
25%债权
50%债权
50%股权
75%股权
图1—2企业资本结构图
把公司比作一个圆饼，圆饼（企业规模）大小取决于投资决 策，作出投资决策后，公司资产价值就被决定了。之后，就可以 通过筹资决策来确定公司的资本结构，资本结构决定了公司的价
值。企业规模（资产总额）相同，而资本结构不同可能导致企业
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每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11. 2520.1 1.2515:4515:45 :5515:4 5:55No v-20
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务实，奋斗，成就，成功。2020年11 月25日 星期三3 时45分 55秒W ednesd ay , November 25, 2020
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抓住每一次机会不能轻易流失，这样 我们才 能真正 强大。2 0.11.25 2020年 11月25 日星期 三3时4 5分55 秒20.11. 25
2筹资管理：资本结构（capital structure)：负债资本与权益资本 股利政策：股利支付率决定了留存收益（权益资本）
(财务知识)财务管理教材
（财务知识）财务管理教材chen目录第一章财务管理基础知识5第一节企业管理应以财务管理为中心5一、财务和财务管理的本质5二、财务管理是企业管理的中心6第二节财务管理的目标7一、企业的目标及其对财务管理的要求7二、企业的财务目标9三、股东、经营者和债权人利益的冲突与协调11 第三节财务管理的内容14一、筹资活动的管理14二、投资活动的管理15三、经营活动的管理15四、分配活动的管理15第四节财务管理的职能15一、财务决策15二、财务计划15三、财务分析16四、财务控制16第五节财务管理与企业管理的关系16一、生存是第一目标17二、发展是第二目标17三、获利只是第三目标17第六节树立全员理财观18第二章财务与会计的关系19第一节财务与会计的内涵19一、会计19二、财务20第二节财务与会计的关系20一、理论上财务和会计的关系20二、实务上财务和会计的关系20三、还财务本来面目21第三节评价现行财务制度21第四节会计基础知识22一、会计对象22二、会计要素22三、会计科目25第三章财务“三张表”的解读25第一节资产负债表25第二节利润表27第三节现金流量表29一、会计等式29二、现金流量表的理论基础——收付实现制29第四节全面解读企业财务信息32 第四章财务分析35第一节流动性分析35一、流动比率35二、速动比率35三、现金债务总额比36第二节资产管理比率分析37一、存货周转率37二、应收账款周转率37三、流动资产周转率38四、总资产周转率39第三节长期偿债能力分析39一、资产负债率39二、与资产负债率相关的其他比率40 第四节盈利能力的分析41一、销售净利率（或营业净利率）41二、资产净利率41三、净资产收益率41第五节上市公司财务分析41一、每股收益42二、市盈率42三、每股净资产42四、净资产收益率(股东权益报酬率)43第六节安通服业绩指标解释44一、业务收入44二、净利润44三、自由现金流44四、毛利率45五、SG&A占收比45六、资本性支出即CAPEX（Capital Expenditure）45七、EBIT和EBITDA45八、ROIC45九、WACC46十、ROA和ROE46第五章财务预测和财务预算47第一节经营预测47第二节资金预测48一、资金预测的基本步骤48二、资金预测的方法48三、资金的来源48第三节成本预测50一、成本的分类50二、成本预测的方法52第四节利润预测52第五节财务预算53一、财务预算的意义53二、企业全面财务预算53三、财务预算的内容54四、财务预算编制的新方法57第六章成本性态与本量利分析59 第一节成本性态分析59一、成本按性态分类59二、成本估计62三、合理控制成本63四、降低生产成本的技巧64五、用花钱的办法省钱64第二节本量利分析65一、对盈亏临界点的分析65二、边际贡献66三、安全边际67第七章筹资活动的管理68第一节企业筹资的含义和动机68 第二节企业筹资的分类68第三节普通股筹资69一、普通股筹资的必要条件69二、普通股筹资的利弊69第四节负债筹资71一、筹资条件71二、利弊71第五节营运资金政策72一、流动资产72二、流动负债72三、营运资金政策73第六节资金成本、财务杠杆、资本结构74一、资金成本74二、财务杠杆78三、资本结构81第八章投资活动的管理83第一节投资的分类83一、按投资的内容划分83二、按投资回收时间的长短划分83三、按投资方向划分85第二节投资过程中应考虑的因素85一、货币的时间价值85二、投资的风险价值86第三节项目投资87一、决策的基础——现金净流量87二、长期投资的评价方法87第四节证券的评价91一、债券91二、股票93第九章经营活动的管理97第一节现金和有价证券的管理97一、现金和有价证券管理应遵循的原则97二、最佳现金持有量的确定97第二节应收账款管理98一、应收账款的成本98二、应收账款的管理政策99三、应收账款的内部控制制度100第三节存货管理101一、存货管理成本101二、存货经济批量模型102第十章利润分配活动的管理105第一节利润分配的内容与顺序105第二节利润分配政策106第一章财务管理基础知识第一节企业管理应以财务管理为中心企业管理是一项复杂的系统工程。
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战略投资委员会 预算委员会
人力资源委员会 审计监察委员会 ···············
生产部 财务部 审计部 ··············
2、现代财务分层管理机制
分层
管理对象
出资者财务 资本
经营者财务 法人资产
财务经理财 现金流转 务
管理目标 管理特征
资本保值 增值
法人资本 的有效配 置与高效 运营
4、风险 系统风险 非系统风险
经营风险 财务风险（举债风险）
巨人集团、韩国大宇
财务基本概念
企业经营者作用： 预知风险、防范风险、处理风险
（快速反应能力）
长虹集团倪润峰的成功案例 三株口服液的失败案例
例子：马论
·是否看见了马？ ·敢不敢跳上去？ ·能驾驭好吗？
财务基本概念（复习） 企业资产 机会成本 货币时间价值 风险
财务管理知识 培训教材
一、财务管理引入
·《穷爸爸、富爸爸》 ·国外MBA教育 ·中国企业的失败之处
二、会计与财务的概念 1、联系
2、区别 三、我们的任务是什么？
掌握财务基础知识，在经营中贯彻 财务管理的经营理念，从而达到利润 最大化的目的。
四、财务基本概念
1、企业资产的概念： 1 、实物资产
2 、金融资产
间接控制 长远战略
现金性质 短期经营 收益的提 高
权限划分 监督权 决策权
执行权
启示：
1、完善的法人治理结构是企业成 功的前提
2、推行以财务管理为核心的管理 体系
3、建立完善的监督体系是企业成 功的保障
4、经理人应明确自己的位置、职 责
七、全面预算
1、预算的概念 权力分成体系 定量化的授权 爱多VCD 对公司法的解释 预算是法制，计划是人制 预算关注过程，计划关注结果 预算是业绩评价体系
人 材 人才 人财
管理学
管理学
市场 行为 会计 营销 学 学
管理 学
财务 管理
广告 策划
市场 营销
行为 学
会计 学
财务基本概念
5 、组织管理资产
海尔成熟的管理
翠微的输出管理
财务基本概念
2、机会成本概念（机会损失）
投资的原则： 预计收益率>机会成本率
案例： 同一地区的经营策略
3、 钱是什么？ 货币的时间价值
财务管理的几个观点
3、现金优于利润 现金的概念 现金流入量 现金流出量 现金净流量 付现成本
（概念）
现 金 为 王
股东投入
销售收入
借入
现金
分配股息
成本支出
偿还债务
现金流量
·企业倒闭的原因。 网络企业
·现金流量的重要性。 为什么有利润却发
不出工资？
经营中需要注意的两点：
a、尽量提前收现 b、尽量少用现金预Fra bibliotek的管理循环系统
公司战略
预算目标
预算编制
预算监管
薪酬计划
预算考评
预算分类
增量预算、零基预算 固定预算、弹性预算 定期预算、滚动预算 期间预算、项目预算
六、全面预算 责任中心
1、成本费用中心 2、利润中心 3、投资决策中心
谢谢！
踏实，奋斗，坚持，专业，努力成就 未来。2 0.11.25 20.11.2 5Wedn esday , November 25, 2020 弄虚作假要不得，踏实肯干第一名。1 5:52:30 15:52:3 015:52 11/25/2 020 3:52:30 PM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 11.2515 :52:301 5:52No v-2025 -Nov-2 0 重于泰山，轻于鸿毛。15:52:3015:52:3 015:52 Wedne sday , November 25, 2020 不可麻痹大意，要防微杜渐。20.11.25 20.11.2 515:52:3015:5 2:30No vember 25, 2020 加强自身建设，增强个人的休养。202 0年11 月25日 下午3时 52分20 .11.252 0.11.25 追求卓越，让自己更好，向上而生。2 020年1 1月25 日星期 三下午3 时52分 30秒15 :52:302 0.11.25 严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020 年11月 下午3时 52分20 .11.251 5:52No vember 25, 2020 重规矩，严要求，少危险。2020年11 月25日 星期三3 时52分 30秒15 :52:302 5 November 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。下 午3时52 分30秒 下午3 时52分1 5:52:30 20.11.2 5 每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11. 2520.1 1.2515:5215:52 :3015:5 2:30No v-20 务实，奋斗，成就，成功。2020年11 月25日 星期三3 时52分 30秒W ednesd ay , November 25, 2020 抓住每一次机会不能轻易流失，这样 我们才 能真正 强大。2 0.11.25 2020年 11月25 日星期 三3时5 2分30 秒20.11. 25
谢谢大家！
社会平均利润率 与利率的区别
现值 终值
某单位购置一台设备单价30万元，
有三种付款方式可以选择，一、一次 付清，付款额29·4万元；二、一个月内 付清，付款额30万元；三、三年内付 清，第一年年末付10·2万元。第二年年 末付11万元，第三年年末付11·8万元， 请问你选择那种付款方式？
财务基本概念
五、财务管理的几个观点
1、什么是财务管理？
利益的取舍
融合在经营过程中的一项 管理活动
2、利润的构成
劳务利润 （来料加工） 营销利润 （三株、巨人） 技术利润 （可口可乐） 品牌利润 （耐克）
品牌
品牌的建立： 质量 规模 创新 现代管理 内涵
品牌是知名度、信任度、美誉 度的统一
关于利润的战略
基于劳务利润， 提升品牌利润
财务基本概念
3 、供应商资产 供应链管理、上游管理 沃尔玛
客户资产 顾客管理中心 案例：翠微的消费者课堂
张瑞敏与世界营销大师米尔顿的对话
西部洗衣机、北美 地区冰箱的开发
营销不是卖出东西而是买。买进 来的是用户的意见，然后根据用户的 意见改进，达到用户的满意，最后就 买到用户的忠诚度。
4 、人力资产
现金流的管理
TCL：统一开户、适时结算、开支依 预算拨付。
年节约财务费用1500万元
现金折扣
2/10，1/20，n/30
六、现代财务的分层结构 1、法人治理结构(WHY HOW)
（权利机构、决策机构、监督机构、执 行机构）
董事会
股东大会
监事会
总经理
美的集团的组织结构
监事会
股 东 会 董事会
专业委员会