个人理财案例分析

2020/3/29
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客户基本需求
客户基本需求
序号
需求项目
需求目标
1
13年后子女教育金需求
8万元
2
25年后退休养老需求
30万
3
赡养费用
1.2万/年
4
生活费用
12万/年
5
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偿还贷款
150万贷款余额
4
资产负债表
资产负债表
单位：万 元
客户：李四民夫 妇
资产项目 活存
负债项目 20
金额
净值项目
645
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5
资产负债比重
资产项目
市价
百分比
现金
20
2.99%
股票
50
பைடு நூலகம்
7.46%
企业账面净资产
400
59.70%
养老金帐户余额
0
0.00%
自用性房产
200
29.85%
家庭总资产
670
负债项目
市价
百分比
投资用房贷
0
0.00%
家庭总负债
150 100.00%
净值
520
77.61%
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家庭风险分析-资产过度偏重
收入方面:收入来源单一,集中于合伙企业,受 企业经营发展,赢利能力制约较大.
资产方面:生息资产70万,占净资产比重过低 (10%).
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家庭风险分析-特殊需要
为应对家庭可能出现的意外风险,建 议家庭主要收入来源者补充终身寿险, 定期寿险,意外险及医疗疾病等家庭保 障方面的需要。
案例背景（一）
李四民35岁，妻子杨贵芬30岁，有子女各一人（5岁， 2
岁）。 尚未对未来的子女教育（希望子女能在国外接受高等教 育）与养老支出仔细规划，只是拟建立8万元的子女教 育基金和30万元的退休养老基金，分别解决子女教育和 60岁以后的养老问题。 ０6年家庭税后收入50万元，基本来自李四民与朋友曹 昭的合伙经营的企业(小型应用系统开发）；该企业帐面净
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企业风险分析
封闭式企业风险:
由于企业是两人合伙的封闭式企业,推荐李 先生购买相互式保险。企业出资为李四民 与曹昭购买互为受益人的人寿保险，并制 定相应章程，明确相互收购价格。明确规 定受益人所得款项只能用于合伙人之间的 相互收购，保险种类为20年定期寿险，每 人保额400万
资产约800万元，员工40人，近年业务成长迅速。 家庭平均月支出（不含供奉父母\还房贷）10,000元
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案例背景（二）
家庭每月供奉双方父母共计1 000元 06年2月以10年按揭贷款买了房（总价200万
元，年利率6.0%，月供15,000元，尚欠银行本 金150万元）。 其他资产： 现金与银行存款20万元 股票投资（现市值）50万元 2005宝马5系（购置成本65万元） 装修费用30万元 家具、用品30万元
0
流动性资产
20 流动性负债
0 流动净值
20
企业账面资产
400
股票
50
投资性资产
450 投资性负债
0 投资净值
450
自用房屋
200 自用房贷
150
自用性资产（装修费）
30
自用性资产（家具）
30
自用性资产（宝马） 自用性资产
65 325 自用性负债
150 自用净值
175
总资产
795 总负债
150 总净值
165
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资金缺口
资产不变现情况 295+150+120+272+6.6+5-20- 400=449万
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保险规划
保险组合
项目
终生寿险 定期寿险 合计
保额
130
300
缴费方式
年缴
年缴
保费
3。25
4.7
1.5
5
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家庭风险提示
在实施该保险方案期间， 我们要根据实际需求变动情况， 进行半年一次的定期监控和调整， 当可能出现新的财务风险点时，
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客户原始总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
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李四民的保险保障金额需求
16
单位：万元
6.6 8 30 5
150 295 495
需求修正
单位：万元 生活费用支出（现值）
应急基金
6.6
教育基金
8
养老基金
30
临终与丧葬费用支出
5
偿还贷款
及时进行后续规划和设计。
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贴现率
5%
生命期望
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男：80 女85
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退休前生活费计算
C(1+r)/(r-g){[1-(1+g)/(1+r)]^25} =11000*12(1+5%)/(5%-4%){[1-
(1+4%)/(1+5%)]^25} =295万元
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6.6 120 272
5 150 295
849
资产强迫变现的损失情况
项目
资产价值 最低损失率 资产变现值（最低损失率） 最坏损失率 资产变现值（最坏损失率）
现金及银行存 款
20
0
20
0
20
房屋
110
10%
99
30%
77
汽车
65
30%
45.5
50%
32.5
股票
50
10%
45
0.3
35
合计
245
210
150
退休前生活费
295
李四民的保险保障金额：
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495
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子女教育金修正
参照我国目前高等教育收费标准,及李四民 家庭对子女未来教育水平的期望,原有的教 育基金准备偏低;
假设:孩子18岁时需要留学教育基金，
国外教育费用现值每年为20万元，学习年 限为3年;
子女共需教育金现值120万元。
[(1+4%)/(1+5%)]^30} =922万 922/(1+5%)^25=272万 退休后共需养老金现值为272万。
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修正后的总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
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李四民的保险保障金额需求
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单位：万元
6
家庭风险分析- 流动性
流动资产大部分集中于现金和股票(70万元)， 投资品种单一，风险集中度高
个人资产集中于企业实体,资产变现能力差,难 以应对家庭出现的大量资金需求.
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家庭风险分析-资产不当处置
家庭资产未配备相应的风险保障,,假定 丈夫出现意外,需要变现房产汽车股票 或企业去偿还高额贷款,会造成家庭经 济的重大损失
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企业风险分析
由于李四民先生的企业是合伙企业，在企业保障 方面面临着较大不确定性，面临的风险有：
李先生家庭收入来源单一
所有权的变现性差 企业可能遇到经营困难 产生纠纷的可能性较大 合伙企业现金变现风险:现有资产变现能力
较差，一旦发生意外，企业帐面净资产难 以变现,会出现严重的折价现象
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家庭基本情况
家庭成员 年龄
收入状况
住房状况 现金与银行存款
股票投资 宝马530i 装修费用 家具用品
目前现状
李四民
杨贵芬 儿子 女儿
35岁
30岁
5岁 2岁
税后年收入50 万
家庭主妇
200万总价房屋，月供1.5万，剩贷款150万
20万
50万(现市值)
65万（购置成本）
30万
30万
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客户原始总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
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李四民的保险保障金额需求
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单位：万元
6.6 8 30 5
150 ？ ？
基本假设
李四民家庭基本假定
通货膨胀
4%
• Click to add Text
未来收• C入li增ck 长to 率add Text 10%
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退休养老金修正
按照李家目前的经济收入能力及生活标准, 原有养老基金准备偏低;
对养老金进行修正后 60岁退休后，生活维持目前的水准。
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退休养老金计算
退休后保持原生活水平不变，退休当年需求： 11000*12*（1+4%）*25=35.1890万元 当李四民60岁时 [351890(1+5%)/5%-4%]{1-