内部控制缺陷披露与企业价值创造效率
国内上市公司内部控制缺陷披露问题浅析
实务园地国内上市公司内部控制缺陷披露问题浅析◎文/唐龙新摘 要：近年来，国内外出现了不少上市公司财务造假与违规行为，根本原因之一是公司内部控制失效。
这意味着公司无法有效地防范与控制可能存在的风险，由此引起了公众对内部控制缺陷披露的关注热潮。
上市公司内部控制缺陷信息的披露有利于上市公司完善自身内部控制建设，保护投资者权益，促进市场监管者的决策。
文章首先阐述了内部控制缺陷披露的意义，进而分析了上市公司内部控制缺陷披露存在的问题和影响因素，在此基础上，提出了完善内部控制缺陷披露的对策。
关键词：上市公司；内部控制缺陷；披露1 内部控制缺陷披露的意义内部控制缺陷披露有利于上市公司明确区分内部控制缺陷程度和其认定的标准，进而在信息披露的过程中作出整改，提高信息披露的数量与质量，向公众传递更加准确、充分的信息。
首先，公司管理者可以帮助公司从完善自身内部控制建设、保证内部控制的有效性、健全内部控制缺陷披露等方面，对内部控制缺陷问题进行整改，确保内部控制信息的可靠性。
其次，对于投资者而言，由于信号传递效应，双方信息不对称，上市公司有意识地只披露有利信息，而不愿意披露不利信息。
因此，加强内部控制缺陷披露能够为投资者决策提供参考依据。
最后，对于市场监管者而言，一方面促进监管者有针对性地对上市公司进行监管，维护投资者权益；另一方面也有助于及时发现问题，完善规范制度建设。
2 内部控制缺陷披露存在的问题分析2.1 存在不完整披露或不披露的现象国内上市公司普遍存在内部控制缺陷问题，只是情况的严重程度不同。
部分上市公司在对外公布内部控制自我评价报告时，出于对短期利益的考虑，通常的表述都是“未发现重大缺陷”。
从该表达方式的字面意思来看，“未发现重大缺陷”所传达出的内容不清晰，“未发现重大缺陷”并不意味着“不存在重大缺陷”，也有可能存在重大缺陷，但是没有发现。
此外，重大缺陷有时并不会在短时间内表现出来，而是一般缺陷的慢慢积累，一旦越过了临界值，就以严重事件的形式表现出来，且往往会对公司造成重大损失［1］。
内部控制对企业价值贡献分析
内部控制对企业价值贡献分析随着内部控制理论不断丰富，内部控制的功能也有所转变—从传统的查错纠弊功能转向价值增值功能，越来越明显地体现出其价值创造本质。
企业要想借助内部控制来实现自身整体价值的持续增长，就必须对其具有深刻认识，而这个过程可以通过内部控制评价进行深层地研究与剖析。
因此，本文运用层次分析法将内部控制进行层层分解并详细解析，在明确其价值增值动因的基础上，采取相应措施，对其进行修正与完善，以实现内部控制价值创造最大化。
关键词：内部控制企业价值贡献引言企业价值已成为现代理财的核心内容之一，同时也是企业管理者们迫切追求的最主要目标。
在市场经济中，不同企业无论在经营规模、经营方式、提供的商品或服务上存在多大差异，但是，有一点是相同的，即必须增加企业价值。
要达到企业价值增值的目的，可以通过很多渠道，一方面可以通过提升企业资产利用水平来实现，另一方面则可以通过提升企业管理水平来实现。
前者是可量化的，而后者则是一种无形的力量，且后者运行的好坏直接决定前者的贡献大小，内部控制作为企业管理的重要手段，对企业价值的整体贡献不可忽视。
基于此，本文构建基于AHP的内部控制评价模型，以更为直观和科学的手段，使企业从新的视角重新认识内部控制，将以往被动执行内部控制的情形转为企业主动研究与运用内部控制，真正使内部控制成为企业管理的一部分，成为企业价值持续增长的不竭动力。
国内外研究现状评述国外关于内部控制价值贡献的研究比较少，主要有：史蒂文-鲁特（Steven Root）在《超越COSO：加强公司治理的内部控制》一书中指出内部控制与公司治理相辅相成，前者可以促进后者，后者同样能够完善前者。
他还明确指出公司董事在进行决策时，应该考虑内部控制因素，使内部控制目标与企业整体目标相一致，最终形成合力，增加企业价值。
Doyle Ge 和Mcvay（2006）通过观察与搜集资料，整理出三年中内部控制披露存在缺陷的700多家企业，进行对比分析，得出内部控制缺陷可以在很大程度上对现金流量的盈余产生影响。
上市公司内部控制缺陷信息披露研究
上市公司内部控制缺陷信息披露研究1. 引言1.1 研究背景上市公司是指公司股份在证券交易所上市交易的企业。
随着我国经济的快速发展，上市公司数量逐年增加，上市公司内部控制问题备受关注。
内部控制是指公司为达到经营目标而制定的一系列措施和规范，以保护公司资产安全、确保财务报告的真实性和完整性、促进经营效率和规范性。
然而，由于各种原因，一些上市公司内部控制存在缺陷，导致财务信息披露不准确或不及时。
上市公司内部控制缺陷信息披露是对上市公司经营状况的一种监督和审计机制。
通过及时披露内部控制缺陷情况，有助于投资者更全面地了解上市公司的风险状况，提高对公司的投资决策准确性。
同时，内部控制缺陷信息披露也能促使上市公司主动完善内部控制制度，提高公司的经营管理水平和透明度。
在这样的背景下，对上市公司内部控制缺陷信息披露进行研究，不仅有助于深入了解上市公司内部控制的实际情况，还可以为监管部门制定更加科学的监管政策提供依据。
因此，本文旨在通过详细探讨上市公司内部控制缺陷信息披露的相关问题，为相关研究提供理论支持和实践指导。
1.2 研究目的研究目的是深入分析上市公司内部控制缺陷信息披露的现状和特点，探讨其在市场监管和投资者保护中的重要性和必要性。
具体包括以下几个方面的内容：通过研究上市公司内部控制缺陷信息披露的情况，了解其对公司经营管理和财务数据真实性的影响，为监管部门提供参考依据和监管思路。
分析上市公司内部控制缺陷信息披露的影响因素，探讨其在公司治理和风险管理中的作用，进而提出相关的政策建议和改进建议。
通过对上市公司内部控制缺陷信息披露的研究，为未来的监管工作提供参考依据和决策支持，推动我国资本市场的健康发展和公司治理水平的提升。
通过此研究，旨在为完善上市公司内部控制制度、加强信息披露规范化、提升市场透明度和保护投资者利益提供理论和实践支持。
2. 正文2.1 文献综述在上市公司内部控制缺陷信息披露研究方面，国内外学者已经开展了大量的研究工作。
从内部控制到企业价值创造：路径与机理
检验 Ｃ Ｏ Ｓ Ｏ 报告的五大要素（ 控 制 环 过 度 和投 资 不 足 ） ， 提高投 资效率和效果 ， 从 系 列的 事 前 、 事 中、 事 后 管 理 控 制 活动 降 低 制指 数 ， 境、 风险 评 估 、 控 制活 动 、 信息与沟通、 监 督 与 而 促 使 企 业 盈 利 增 加、 价 值提 升。 有的认为，
内控 经纬 Ｉ Ｉ Ｎ ＴＥ ＲＮ ＡＬ ＣＯＮ Ｔ ＲＯ Ｌ Ｐ ＲＯＢ Ｅ
业 内部 控 制 规 范 的 实 施 ， 无 论 Ｌ Ｊ ・是“ 外力驱动型” 还 是“ 内生 需 求
三 个 指标 ， 从 而促 使 企 业 价 值 增 加 。
一
些 文 献 为 了 进 一 步 证 明 内控 活 动 确
种管理 工作， 会 计 管 理 的 内容 可 以抽 象 为
“ 价值 管理 ” ， （ ５ ） 价 值 链 会 计 是 对 企 业 价 值 信 息及 其 背 后深 层 次 关系 的研 究 ， 亦 即收 集 、 加工、 存 储、 提 供 并 利 用价 值 信 息 ， 实 施 对 企 业 价 值链 的控制和管 理； （ ６ ） 通 过 价 值 链 会 计 管理 （ 包 括计 划、 协调 、 分析 和控制等） ， 在
一
内控 水 平 提 高 显 著 促 进 企 业 价 值 提 高 ， 等数 据进 行验 证 。 还 有的认为， 实 施 内 部 控 种 内在 机 制 ， 通 过 恰 当 的“ 限制” 与“ 激 励” 平、
现” 。 作 业控制（ 是 员工 与 作 业 之 间的 控 制 关
系） ， 直 接 影响 日 常业务活动， 与 企 业 利 润 同样
关 系密 切。 实 证 类 型 文 献 则往 往 关 注 内部 控 制 某
上市公司内部控制缺陷信息披露研究
上市公司内部控制缺陷信息披露研究近年来，上市公司内部控制缺陷信息披露的重要性逐渐凸显。
内部控制缺陷是指公司在经营管理过程中出现的失误、疏漏或存在的弊端，可能导致公司财务报告准确度下降以及风险暴露。
上市公司及时披露内部控制缺陷信息对保护投资者权益、维护市场秩序具有重要意义。
在国内，内部控制缺陷信息披露的规定主要由《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等文件进行指导。
根据相关规定，上市公司应及时公告内部控制缺陷信息，并在年度报告中详细披露公司内部控制存在的问题以及配套的修复措施。
这种信息披露的目的是加强监管，保护投资者利益，同时也促使上市公司从内部加强风险管理和控制，提升自身的竞争力与持续经营能力。
不过，我国上市公司内部控制缺陷信息披露存在多个问题。
部分上市公司对内部控制缺陷信息披露重视不够，或者故意隐瞒存在的问题。
内部控制缺陷信息披露的质量不高，缺乏具体、准确且可行的修复方案，无法提供有效指导和参考。
监管机构对上市公司的内部控制缺陷信息披露监管不到位，存在监管空白和监管漏洞。
为解决上市公司内部控制缺陷信息披露问题，应采取一系列措施。
加强对上市公司的信息披露监管力度，提高违规披露的风险成本，增强上市公司的信息披露意识。
完善内部控制缺陷信息披露制度，明确披露的内容和标准，规范披露的方式和时间节点。
加强对上市公司内部控制的审计监督，及时发现并纠正存在的问题，提高上市公司内部控制的有效性和可靠性。
还应加强投资者教育和培训，提升投资者对内部控制缺陷信息披露的认知和理解，增强其主动监督能力。
加强上市公司内部控制缺陷信息公示的透明度，提高信息的可获取性和可理解性，确保投资者能够及时、准确地了解公司的内部控制情况。
上市公司内部控制缺陷信息披露是保护投资者利益、维护市场秩序和推动公司健康发展的重要举措。
我国上市公司内部控制缺陷信息披露存在问题，需要通过加强监管、完善制度、提高透明度等措施来加以解决。
只有确保内部控制缺陷信息披露的真实性、有效性和规范性，才能提升市场信心，增加投资者的参与度，实现资本市场的健康发展。
上市公司内部控制缺陷披露研究
上市公司内部控制缺陷披露研究一、研究背景和意义随着全球经济一体化的不断深入，上市公司作为国民经济的重要支柱，其经营活动日益复杂，面临着诸多内外部风险。
为了提高上市公司的质量和效益，保护投资者的合法权益，各国政府和监管部门对上市公司的内部控制要求越来越高。
内部控制缺陷披露是提高上市公司内部控制质量的重要手段，对于防范公司财务风险、维护市场秩序具有重要意义。
我国上市公司内部控制缺陷披露问题引起了广泛关注，部分上市公司存在内部控制缺陷，导致财务报表失真，损害了投资者的利益；另一方面，部分上市公司未按照规定披露内部控制缺陷，使得投资者无法充分了解公司的经营状况和潜在风险。
加强上市公司内部控制缺陷披露的研究具有重要的理论和实践意义。
本研究旨在通过对国内外上市公司内部控制缺陷披露的现状、问题及其原因进行分析，探讨有效的内部控制缺陷披露机制，为我国上市公司提高内部控制质量、促进资本市场健康发展提供理论支持和政策建议。
1.1 研究背景随着全球经济一体化的不断深入，上市公司作为资本市场的重要参与者，其内部控制的有效性对于维护公司利益、提高企业竞争力以及促进资本市场健康发展具有重要意义。
近年来，上市公司内部控制缺陷披露问题日益凸显，导致了一系列不良后果，如财务造假、信息披露不真实等。
这些问题不仅损害了投资者的利益，还影响了市场的公平性和透明度。
对上市公司内部控制缺陷进行深入研究，提出有效的缺陷披露机制，已成为理论界和实践界的共同关注焦点。
本研究旨在通过对上市公司内部控制缺陷的分析，揭示内部控制缺陷的形成机制、影响因素以及缺陷披露现状，为完善上市公司内部控制体系、提高内控质量提供理论支持和实践参考。
本研究还将探讨如何建立健全的内部控制缺陷披露制度，以促进上市公司信息披露的真实性、准确性和完整性，保护投资者的合法权益，维护市场秩序和公平竞争环境。
1.2 研究意义上市公司内部控制缺陷披露是公司治理的重要组成部分，对于提高公司的经营效率、降低经营风险具有重要意义。
内控审计如何为企业创造价值
内控审计如何为企业创造价值在当今竞争激烈的商业环境中，企业想要实现可持续发展，不仅需要关注市场拓展、产品创新等外部因素，还需要注重内部管理的优化和完善。
内控审计作为企业内部管理的重要手段，对于企业的价值创造发挥着不可或缺的作用。
内控审计能够帮助企业识别潜在的风险。
企业在运营过程中，面临着各种各样的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
通过系统的内控审计，对企业的各项业务流程、财务活动、内部控制制度等进行全面审查，可以及时发现潜在的风险点。
例如，在销售环节，如果内部控制不严格，可能存在销售人员私自降低价格、给予不合理的信用额度等问题，从而导致企业的收入受损和应收账款风险增加。
内控审计能够揭示这些潜在的风险，让企业提前采取措施进行防范和应对，降低风险发生的可能性和损失程度。
同时，内控审计有助于提高企业的运营效率。
一个良好的内部控制体系能够优化业务流程，减少不必要的环节和重复劳动，从而提高工作效率。
内控审计可以对企业的业务流程进行评估，发现流程中的瓶颈和冗余部分，提出改进建议。
比如，在采购流程中，如果审批环节过多，可能会导致采购周期延长，影响企业的生产和经营。
通过内控审计的优化建议，简化审批流程，明确各环节的职责和权限，可以加快采购速度，提高企业的运营效率。
内控审计还能够保障企业资产的安全和完整。
企业的资产包括有形资产和无形资产，如资金、存货、固定资产、知识产权等。
如果缺乏有效的内部控制，可能会出现资产被盗用、浪费、损失等情况。
内控审计通过对资产管理的审查，包括资产的购置、使用、处置等环节，确保资产的安全和合理使用。
例如，对于存货管理，内控审计可以检查存货的盘点制度是否健全，存货的出入库记录是否准确，防止存货的积压和短缺，保障企业资产的价值。
此外，内控审计对于提高企业财务信息的质量也具有重要意义。
准确、可靠的财务信息是企业管理层进行决策的重要依据，也是投资者、债权人等外部利益相关者了解企业状况的重要渠道。
上市公司内部控制缺陷信息披露研究
上市公司内部控制缺陷信息披露研究引言内部控制是上市公司财务信息披露的重要基础，其质量直接关系到上市公司财务信息的透明度、准确度和可靠性。
在实际运作中，许多上市公司存在不同程度的内部控制缺陷，这些缺陷可能引发财务风险、信任危机和法律风险。
对上市公司内部控制缺陷信息披露的研究显得尤为重要。
一、内部控制缺陷的定义及类型内部控制缺陷指的是公司内部控制制度中存在的不足或漏洞，可能导致公司无法达到其预期的财务信息披露目标。
内部控制缺陷主要分为设计缺陷和执行缺陷两种类型，设计缺陷是指公司内部控制制度本身存在缺陷，而执行缺陷则是指公司内部控制制度无法按照制定的计划执行。
内部控制缺陷可能表现为财务报表错误、资产盗窃、违反法规等形式。
二、内部控制缺陷信息披露的必要性上市公司作为公众公司，其财务信息属于公共财产，相关股东、债权人和其他利益相关方有权知悉公司的财务信息。
而内部控制缺陷可能导致公司财务信息的准确性受到影响，对公司的经营和股东权益造成潜在风险。
上市公司有责任及义务向外界披露其内部控制缺陷情况，以便相关利益相关方及时了解公司的风险状况，采取相应的防范措施。
1. 公司规模：规模较大的上市公司往往拥有更完善的内部控制制度，因此会更加重视内部控制缺陷信息披露。
2. 法规环境：法规的强制力和对内部控制缺陷信息披露的要求也会对公司的披露行为产生影响。
3. 公司治理结构：公司内部的治理结构和监督机制对内部控制缺陷信息披露具有重要影响，而且一些公司内部可能存在着对信息披露不太重视的情况。
目前，我国上市公司对内部控制缺陷信息披露的规范不够严格，导致一些上市公司对内部控制缺陷的披露不尽如人意。
一方面，一些公司可能存在内部控制缺陷，但在年度报告中未披露或未披露充分；一些公司虽然披露了内部控制缺陷，但披露内容的真实性和全面性存疑。
1. 完善相关法规法规，提高内部控制缺陷信息披露的规范性和权威性，增强上市公司的信息披露责任感。
2. 建立相关评价指标和监督机制，加强对上市公司内部控制缺陷信息披露情况的监督。
上市公司内部控制缺陷信息披露研究
上市公司内部控制缺陷信息披露研究随着我国证券市场的不断发展和完善，作为投资者的信息获取渠道越来越多样化，信息披露的透明度也越来越高。
上市公司内部控制缺陷信息披露问题一直备受关注。
上市公司作为经济体中的关键主体，其内部控制质量直接关系到市场公平和投资者利益，及时准确地披露内部控制缺陷信息对于保护投资者权益和维护市场秩序至关重要。
本文将对上市公司内部控制缺陷信息披露进行深入研究，旨在探讨相关问题并提出建议，以期促进上市公司内部控制的完善和信息披露的透明度。
一、会计信息披露与内部控制缺陷会计信息披露是上市公司的重要义务之一，其质量直接受到内部控制的影响。
内部控制是指公司为实现经营目标所建立的防范措施和管理程序，旨在确保财务报告的可靠性。
如果内部控制存在缺陷，会计信息披露的真实性和完整性将受到严重影响，从而威胁投资者的利益和市场的稳定。
上市公司应当充分认识到内部控制与会计信息披露之间的紧密关系，并加强相关工作以保障信息披露的质量和透明度。
目前，我国上市公司内部控制缺陷信息披露存在一些问题。
部分上市公司对内部控制缺陷采取掩盖、隐瞒等手段，以规避法律责任，导致投资者利益受损。
一些上市公司在内部控制缺陷信息披露方面存在低效率和低透明度的现象，不能及时准确地向投资者公布相关信息，导致市场信息不对称。
一些上市公司对内部控制缺陷披露并未引起足够重视，缺乏有效的整改措施，使得内部控制问题得不到根本解决。
部分上市公司在内部控制缺陷信息披露中存在不规范的行为，严重损害了市场信任和投资者信心。
为了规范上市公司内部控制缺陷信息披露，保护投资者利益，促进市场稳定，需要采取一系列的对策措施。
有关部门应当加强对上市公司的监督管理，建立健全相关法规制度，明确内部控制缺陷信息披露的要求和标准，并加大对违规行为的处罚力度，以震慑相关主体。
上市公司应当强化内部控制意识，建立健全内部控制机制，加强内部控制自我管理和审计，确保内部控制的有效性和完整性。
论企业内部控制运行中的风险防范与价值创造
类 目标是 一致 的 ，即企业 通 过 内部控 制 防范各 种风 险 ，从 风 险评估 到 采取 相应 的控 制措 施 ． 最终 实现 “ 业 经 营 企 管理 合法 合规 、 资产安 全 、 财务 报 告及
提供合 理保 证 程度 优于 战略 目标 和经
营 目标 。” 而 。 然 作为 管理 方 法 的内部 控 制 在 功 能 上 是 服 从 企 业 价 值 创 造
的 。企 业 价 值 最 大 化 已 经 成 为 当今 企 业 的 主 要 经 营 目标 ，以 价 值 创 造 为 基 础 或 核 心 已 经 成 为 企 业 管 理 当 局 实 施
为 企 业 科 学 、有 效 地 执 行 内部 控 制 提
理 控制 成为 系统 化的 知识 并替 代 ｊ化
统 的 经 验 法 则 ，进 而 使 企 业 生 产 效 率 得 到 大 幅 度 提 高 。２ ０世 纪 中 期 ， ： ｉ 多 学 彳 开 始 从 控 制 论 和 系统 论 的 角 度 米 辛 研究 和扩展 管理 控制 理论 ，儿其 足 ¨
参 考 文献 ：
１李峻 浅谈 如 何 完善 采 购 与 付 款 的 内部
控 制 制度 ［］广 船科 技 ，０ ５ （ ）２ — ７ Ｊ ２ ０ ，２ ：５ ２
２ 范 莹 内控 会 计 制 度 建 立 与 实施 中 的 问 ．
制—— 采 购 与付款 控 制” 的理论 为依
据 ， 对 日常 Ｔ 作 中 经 常 出 现 的 问 题 ， 针
范 和 价 值 创 造 的 权 衡 ．进 一 步 解 析 企 业 如 何 才 能 走 出 “ 控 缺 失 ” “ 控 内 或 内
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素内部控制是指一个公司或组织内部采取的措施，旨在保护资产、确保准确和可靠的财务报告、推动经济效率和有效性，以及确保符合法规和政策的一系列程序和政策。
正确认识和了解公司内部控制的缺陷对于投资者和企业管理者来说至关重要。
本文将探讨基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素。
我们来看一下内部控制缺陷在财务报告中的重要性。
财务报告是公司向外部利益相关者展示其财务状况和经营绩效的重要方式。
财务报告的准确性直接关系到投资者和其他利益相关者对公司未来发展和价值的认知。
如果内部控制存在缺陷，则可能导致财务报告中出现错误和偏差，影响外部利益相关者对公司的评估和投资决策。
披露基于财务报告的内部控制缺陷对于保护利益相关者的权益和维护市场秩序至关重要。
我们需要关注的是内部控制缺陷披露的影响因素。
在对内部控制缺陷的披露上，公司面临着来自内部和外部的多方面因素影响。
从内部因素来看，公司内部管理层的透明度和诚信度对于内部控制缺陷的披露起着至关重要的作用。
如果管理层缺乏诚信和透明度，可能会掩盖内部控制缺陷，导致信息不完整和误导性。
公司内部的监督机制和风险管理体系也直接影响内部控制缺陷披露的及时性和准确性。
如果公司缺乏有效的风险管理和内部监督机制，可能会忽视内部控制缺陷的存在，从而影响内部控制的有效性和披露的真实性。
我们需要强调的是，内部控制缺陷披露对公司经营的影响。
内部控制缺陷的存在可能会导致公司财务报告的不准确和偏差，进而影响公司的经营决策和市场形象。
如果公司长期存在内部控制缺陷且未能及时披露和整改，可能会导致投资者对公司的信任减弱，股价下跌，从而影响公司的融资和发展。
更为严重的是，内部控制缺陷可能会为公司内部欺诈和不端行为提供机会，从而进一步损害公司的声誉和财务稳定。
公司及时披露内部控制缺陷，并采取有效措施加以整改，对于维护公司的形象和发展至关重要。
基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素是一个涉及公司治理和市场秩序的重要问题。
内部控制、技术创新与价值创造能力的关系
技术创新与价值创造的关联
01
02
03
04
05
技术创新在价值创造中具有重要作用，它可以帮助企业提升产品或服务质量，降低成本，提高客户满意度和市场占有率，从而获得竞争优势和实现价值创造。
组织结构
技术创新会带来组织结构的调整，进而影响内部控制的布局和实施。
制度建设
技术创新需要完善相关制度，进而影响内部控制的制度建设和执行。
风险管理
技术创新带来的新风险需要内部控制进行相应的防范和控制。
技术创新对内部控制的影响
内部控制和技术创新相互促进，共同推动企业持续创新和发展。
协同发展
内部控制为技术创新提供保障和支持，技术创新则为内部控制提供新的机遇和挑战。
拓展研究领域
应关注如何将研究成果应用于实践，为企业管理者提供更加切实可行的建议，以推动企业价值的提升。
关注实践应用
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案例三
05
研究结论与未来展望
内部控制对企业价值创造能力有积极影响
技术创新在内部控制与企业价值创造能力之间起…
内部控制与技术创新之间的互动关系具有协同效应
研究结论
1
未来展望
2
3
未来可以深入研究内部控制、技术创新与企业价值创造能力之间的具体作用机制，以提供更加精细化的指导。
进一步深化研究
可以探讨内部控制、技术创新在不同行业、不同发展阶段的企业中的具体应用，以得出更具针对性的结论。
技术创新在价值创造中的作用表现在以下几个方面
提升产品或服务质量：通过引入新技术、新工艺、新方法，企业可以提高产品或服务的质量和性能，满足客户的需求和期望，提高市场占有率和客户满意度。
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素内部控制是企业保障财务报告可靠性与准确性的基础，对于保护投资者利益、维护市场稳定，具有重要的作用。
然而，在实际操作中，企业的内部控制存在各种问题，从而导致财务报告存在内部控制缺陷。
本文将探讨基于财务报告的内部控制缺陷披露及其影响因素。
一、内部控制缺陷披露内部控制缺陷披露是指企业在年度报告中披露其内部控制中存在的不完备、实施不力或失灵的状况，以及相关风险的评估和管理措施。
内部控制缺陷披露可以激励企业建立更加有效的内部控制机制，促进市场透明度和监管效果。
公司法规定，上市公司应当对其内部控制进行评估，并在年度报告中披露其内部控制评估状况。
同时，当发现内部控制缺陷可能导致财务报告存在重大误差时，公司应当及时披露相关信息。
此外，证监会也规定了内部控制缺陷披露的要求，要求上市公司在披露内部控制缺陷时提供足够的信息，包括缺陷的性质、原因、影响、风险等方面。
1.公司规模公司规模是内部控制缺陷披露的一个重要因素。
一般来说，规模越大的公司，其内部控制机制越复杂，内部控制建设的难度也越大。
此外，规模大的公司对风险的敏感度较低，对于内部控制的严密程度要求也相对较低，从而导致内部控制缺陷的发生率较高。
2.审计资质审计师的资质和经验对于内部控制缺陷披露的决策具有重要影响。
一方面，资深的审计师更加擅长于评估企业的内部控制机制，并识别可能存在的缺陷。
另一方面，具备较高资质的审计师更加关注企业的内部控制，从而能够更好地评估风险可能性和影响程度的均衡，进而决定企业是否需要披露内部控制缺陷。
3.业务模式不同的业务模式对于内部控制缺陷披露也有不同的影响。
对于出口贸易、金融机构等需要向不同国家或地区提供服务的公司而言，内部控制缺陷披露可能更容易被要求，因为这些国家和地区通常都有更加严格的监管要求。
此外，一些公司在业务扩张和并购过程中，未能将被收购和并入公司的业务纳入计划之中，也可能导致内部控制机制的不完善和缺陷的发生。
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素引言内部控制是指组织内部建立的一种机制，旨在保障公司资产的安全性、保护投资者权益、确保财务报告的可靠性。
财务报告是公司对外披露自己经营状况的重要手段，而内部控制缺陷则可能导致财务报告的不准确性，严重影响公司信誉和投资者利益。
为了加强内部控制缺陷披露，减少其对公司和投资者造成的不利影响，有必要深入探讨内部控制缺陷披露的影响因素，并提出相应的对策。
一、内部控制缺陷的披露情况内部控制缺陷披露是指公司在财务报告中公开披露其内部控制存在缺陷的情况。
近年来，越来越多的公司开始在财务报告中披露内部控制缺陷的情况，以提高公司的透明度和可信度。
根据监管部门的规定，上市公司需要对内部控制缺陷进行披露，以满足投资者对信息的需求。
实际情况中，一些公司可能存在内部控制缺陷却未能及时披露的现象，这给投资者带来了不确定性和风险。
二、内部控制缺陷披露的影响因素1. 公司规模研究表明，公司规模对内部控制缺陷的披露存在显著影响。
一般来说，规模越大的公司拥有更完善的内部控制体系，能够更好地识别和纠正内部控制缺陷。
大型公司更倾向于对内部控制缺陷进行及时披露，以避免对公司形象和信誉造成不利影响。
2. 管理层诚信度公司管理层的诚信度是影响内部控制缺陷披露的重要因素之一。
如果管理层缺乏诚信，可能会故意隐瞒内部控制缺陷，企图掩盖自身的不足。
相反，诚信度高的管理层更愿意对内部控制缺陷进行公开披露，以求得投资者的信任和支持。
3. 监管要求监管部门对内部控制缺陷披露的要求也会影响公司的披露行为。
一些国家和地区的监管机构对内部控制缺陷的披露有着具体的规定和要求，公司需要遵守相关规定并及时披露内部控制缺陷。
4. 投资者需求投资者对内部控制缺陷的披露也有一定的需求。
投资者希望了解公司的内部控制情况，以便更全面地评估公司的风险和价值。
公司为了满足投资者的需求，可能会更倾向于对内部控制缺陷进行披露。
5. 审计监督审计监督机构对内部控制缺陷的披露也发挥着重要作用。
内部控制质量、盈余持续性与公司价值
内部控制质量、盈余持续性与公司价值引言：内部控制质量是一个企业运作成功的关键要素之一。
随着全球范围内企业市场竞争的激烈，正确评估和管理内部控制质量对于公司的长期发展至关重要。
本文将探讨之间的关系，并分析其对公司经营绩效的影响。
一、内部控制质量的概念与特征内部控制质量是指一个企业内部控制体系的有效性和完整性。
高质量的内部控制能够保证企业各项业务活动按照法律法规、规章制度和公司治理要求进行，确保信息准确、完整、及时、可靠地传递，减少风险，提高企业的运行效率和管理水平。
内部控制质量特征主要包括严谨、科学、有效、适用。
二、盈余持续性与内部控制质量盈余持续性是指企业盈利能力在一定时间内的稳定性和可持续性。
内部控制质量在一定程度上影响盈余持续性。
高质量的内部控制可以保障数据的准确性和真实性，提高财务报表的质量，进而增强投资者对企业盈利能力的信心，提高企业的市场竞争力。
相反，低质量的内部控制容易导致财务报表信息的不准确和不可靠，给公司的盈余持续性带来风险，影响公司的声誉和信誉，降低投资者的信任。
三、盈余持续性与公司价值盈余持续性直接影响公司的价值。
盈余持续性好的企业更容易获得市场的认可和投资者的关注，股价更稳定，公司价值也更高。
高质量的内部控制提高了财务报表信息的可靠性，能够为投资者提供准确的盈余信息，增强投资者对公司价值的信心，使得公司更具吸引力。
而低质量的内部控制则导致企业盈余信息的不准确和不可靠，投资者难以评估企业的盈利能力，公司价值也受到质疑和打击。
四、内部控制质量与公司经营绩效内部控制质量对公司经营绩效有着深远的影响。
高质量的内部控制能够规范和优化企业的内部运作，减少风险，提高效率，增强企业的竞争力和创造力。
同时，高质量的内部控制可以帮助企业及时发现和处理异常情况，提高经营决策的科学性和准确性。
相反，低质量的内部控制容易导致企业内外部风险的扩大，增加企业运营的不确定性，降低企业的经营效益和绩效。
五、提高内部控制质量的措施为了提高内部控制质量，企业应该采取以下措施：1. 建立健全内部控制制度和流程，确保合规运作和风险控制；2. 加强内部控制人员的培训和管理，提高内部控制的质量和水平；3. 强化内部控制的监督和评估，及时发现问题并采取纠正措施；4. 积极借鉴相关企业的内部控制经验和成功案例，不断优化和改进内部控制。
内部控制缺陷披露与企业价值创造效率
部控制规范》和《企业内部控制配套指引》等文件，要求企业加 境、控制活动、信息与沟通等方面仍存在较多缺陷，指
强内部控制，定期披露经审计后的内部控制评价报告；同时， 出上市公司在披露过程中主动性不强，对内部控制缺
上交所和深交所都出台文件对上市企业的内部控制评价报告 陷的认定、界定和披露标准认识较模糊。赵耿等[4]对企
2008 年进入世界 500 强的中国企业只有几十家，到目前为止 有企业组织复杂性，重大组织变革情况，以及内部控制
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影响力越来越大，但是因为金融市场的不完善、企业内部控制 披露制度以往是自愿披露，自 2008 年开始强制要求披
公司治理
内部控制缺陷披露与企业价值创造效率
西北政法大学商学院
蓝 莎 苗泽雁
【摘 要】随着我国市场经济的快速发展和企业数量迅速壮大，上市公司内部监管问题层出不穷，为维护投资者利益，实现企 业价值最大化，对上市公司的内部控制信息披露提出了新的要求。文章基于 2014—2017 年沪深 A 股上市公司数据和内部控制评 价报告，实证研究内部控制缺陷披露与企业价值创造效率之间的关系，研究表明：企业内部控制缺陷披露的充分性与企业价值创造 效率呈现显著正相关关系；若不考虑其他控制变量的影响，企业内部控制缺陷披露数量对提高企业价值创造效率产生正向影响，若 考虑其他控制变量则企业内部控制缺陷披露的数量对提高企业价值创造效率无显著影响。由此提出加强我国上市公司内部控制缺 陷披露的相关建议和对策。
客户、投资、高管薪酬及公司治理特征等相关关系，少有 内部控制缺陷披露数量和充分性要求高的企业，一般拥有
涉及内部控制缺陷披露与企业价值创造效率之间的相关 良好的内部控制管理制度，内控运行效率高，从而利于优
内部控制缺陷对企业价值的影响
2020.4上18理论探索内部控制缺陷对企业价值的影响◎文/武艳君摘 要：企业是创造社会价值的重要组成部分，是社会发展的主要能动力。
企业的最终目的在于创造价值，提高企业效率，为了能够保证这一目标的实现，企业内部控制是主要手段。
企业内部控制缺陷不但会影响企业的健康运行，还会给企业日常运营带来风险，由此可见，企业内部控制缺陷会影响企业价值的体现，不利于企业的长久发展。
通过相关理论对内部控制缺陷与企业价值之间的关系进行分析，同时对影响程度进行简要说明。
关键词：内部控制；缺陷；企业价值0 引言内部控制已经逐渐发展成为企业管理的一种重要手段，能够对企业内部的行为进行监督，是有效地提高企业价值的方法。
经调查研究显示，内部控制能够直接影响到企业的融资成本与盈余管理程度，直接或间接地影响了企业的价值。
但是就目前来看，企业缺少完整的内部控制手段，缺少成功的案例进行借鉴，这很大程度上造成了企业内部控制缺陷，限制了企业发展。
另外，部分内部控制程度较差的企业，对内部控制缺陷不愿意披露，甚至隐瞒企业实际状况，也不利于企业价值提升的情况。
1 相关概念1.1 内部控制内部控制是指对企业内部的人、行为进行整合管理，提高运营的效果，减少企业风险，并提供相关报告和可以依据的法律条例。
目前，应用广泛的是《内部控制-整合框架》，由COSO 委员会于2013年发布，其中提到了内部控制的五大要素，即控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及监控活动。
内部控制流程为依据相关条例，对企业的经营活动进行监督，对企业存在的潜在问题进行跟踪解决，降低企业的风险，并形成风险评估报告，在企业内部进行沟通交流、逐渐解决，提高企业的价值。
在企业的生存期间内，内部控制能够在企业内部起到很好的制约作用，分清企业人员职责，进行责任分工，最终达到企业的终极目标，即创造价值。
1.2 内部控制缺陷内部控制缺陷即为企业的内部控制存在不足，或者没有得到很好的执行。
对于企业的内部控制其中包含五大要素，任一要素没有得到很好的执行，都会影响企业内部控制的效果，影响企业最终目标的达成。
内部控制缺陷与企业创新
内部控制缺陷与企业创新随着中国经济的快速发展，企业面临着更为艰巨的竞争环境，创新成为企业实现可持续发展的重要手段。
但是，在企业创新过程中，内部控制缺陷可能会产生负面影响。
内部控制缺陷是指企业内部控制环节的组织、制度、流程、授权及监督等方面存在不足之处，导致企业的风险管理、财务管理等工作难以有效开展。
这些缺陷可能会导致企业财务信息失实，甚至造成财务舞弊以及企业形象和信誉的损失等问题，从而对企业创新带来不利影响。
首先，内部控制缺陷会影响企业对创新投资的决策。
企业在进行创新投资时需要进行风险评估和控制，而如果企业内部控制环节存在缺陷，企业对创新投资的决策可能会存在不确定性。
例如，财务管理缺陷可能会导致企业收支不平衡，无法及时获得投资回报，影响企业对创新投资的积极性。
其次，内部控制缺陷也会影响企业在创新项目中的资源配置。
创新需要投入大量的人力、物力、财力等资源，而企业在进行创新项目时需要对各类资源进行有效的分配和利用。
但是，如果企业内部控制存在缺陷，可能会导致资源的浪费和滥用，或者资源的不足。
例如，人力资源管理不善可能导致人才流失严重，技术含量低下，影响企业在技术创新方面的竞争力。
最后，内部控制缺陷还可能对企业的知识产权保护带来负面影响。
知识产权是企业溢价的重要来源，而企业进行创新必须保证对知识产权的充分保护。
然而，管理缺陷可能导致企业知识产权的泄露和侵权现象，严重损害企业创新的成果和效益。
因此，对于企业而言，加强内部控制的建设，保障企业内部控制机制的健全和有效性，对于创新成果的保护和企业的长期发展具有重要意义。
企业应当加强内部控制的自我纠错机制，根据分析和评估结果对内部控制环节进行整改和完善，提高企业内部控制效率和透明度。
同时，企业应当加强员工教育培训，提高员工风险防范的意识，减少内部控制缺陷的出现，确保企业的稳健健康发展。
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素
探索基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素内部控制是指组织为实现其目标而设计、实施的一系列措施和程序，其目的包括确保财务报告的准确性、保护资产免受损失、促进效率和经济性的运作。
而内部控制缺陷则是指导致内部控制目标无法达到的弱点或问题，可能会导致财务报告的不准确性、造成资产的损失或者影响组织的运作效率。
对于外部投资者、监管机构和公司管理层来说，了解和披露内部控制缺陷对于评估公司的财务稳健性以及潜在的风险是非常重要的。
本文将探讨基于财务报告的内部控制缺陷披露及影响因素。
我们需要了解内部控制缺陷披露的现状。
根据《公司法》和《证券法》，上市公司和公开发行公司都需要在其财务报告中披露其内部控制的情况。
这包括披露公司内部控制的设计和实施情况以及是否存在任何已经发现的内部控制缺陷。
对于已经发现的内部控制缺陷，公司需要在财务报表附注中进行详细披露，并说明公司已经采取的或者将要采取的措施来加以改进。
这种披露方式可以帮助外部利益相关方（如投资者和监管机构）了解公司的风险状况以及公司管理层对于内部控制缺陷的反应。
尽管有相应的披露要求，但是一些公司在披露内部控制缺陷的过程中存在着不足和不规范的情况。
有些公司可能会故意隐藏或者淡化内部控制缺陷的情况，以掩盖公司的真实财务状况，或者避免对公司信誉和股价产生负面影响。
一些公司在披露内部控制缺陷时可能存在信息披露的不足之处，未能提供足够清晰和完整的信息，导致外部利益相关方难以理解和评估公司内部控制的情况。
一些公司可能在披露内部控制缺陷时缺乏及时性，导致外部利益相关方不能及时了解公司的风险状况，从而影响其投资和决策。
加强对于内部控制缺陷披露的监管和规范是十分必要的。
除了披露的不足之处，影响内部控制缺陷披露的因素也是我们需要关注的重要问题。
第一个影响因素是公司规模和复杂性。
一般来说，规模较大、业务复杂的公司往往涉及的内部控制程序更为繁杂，因此内部控制缺陷的发现和披露的可能性也会相应增加。
内部控制缺陷与企业创新
内部控制缺陷与企业创新随着市场竞争的日益激烈，企业在追求创新和发展的道路上面临着越来越多的挑战和风险。
在这种情况下，内部控制成为了企业运作中不可忽视的重要环节。
一些企业在内部控制方面存在缺陷，这可能会对企业创新带来负面影响。
本文将探讨内部控制缺陷与企业创新之间的关系，并提出相应的解决方案。
内部控制缺陷对企业创新的影响主要表现在以下几个方面。
一是对企业战略和决策的影响。
内部控制缺陷可能导致企业在制定战略和决策时出现偏差，使得企业在创新方面缺乏前瞻性和灵活性，从而限制了企业的创新能力。
三是对企业资源配置和利用的影响。
内部控制缺陷可能导致企业在资源配置和利用方面存在不合理的现象，导致企业在创新活动中无法充分发挥资源的作用，从而影响了企业的创新效率和效果。
一是加强内部控制建设。
企业应该对内部控制进行全面的评估和分析，找出存在的问题和缺陷，并及时进行改进和完善，以确保企业在创新活动中有一个良好的内部控制环境。
二是建立科学的创新管理制度。
企业应该建立科学的创新管理制度，包括创新目标的确定、创新过程的规划和控制、创新成果的评估和应用等，以确保企业在创新活动中能够进行有效的管理和控制。
三是加强风险管理和内部审计。
企业应该加强对创新活动中的风险的管理和控制，包括对创新项目的风险评估、风险防范和风险应对等，以确保企业在创新活动中能够合理控制风险。
四是加强对内部控制的监督和检查。
企业应该建立完善的内部控制监督和检查机制，包括内部控制的自查和自评、内部审计的定期检查和报告等，以确保企业对内部控制的有效监督。
通过以上措施的实施，企业可以有效地弥补内部控制缺陷对企业创新的影响，提高企业的创新能力和创新水平。
与此内部控制缺陷也可以成为企业创新的驱动力。
一方面，在内部控制完善的企业中，员工更容易受到鼓励和支持，进而敢于提出新的创新点子和方案。
在这样的企业中，创新的机会和空间更加开阔，创新成果也更有可能被有效应用。
在内部控制完善的企业中，对创新活动的管理和控制更加科学和有效，使得创新项目在风险和不确定性方面得到更好的应对。
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内部控制缺陷披露与企业价值创造效率作者：蓝莎苗泽雁来源：《会计之友》2019年第13期【摘要】随着我国市场经济的快速发展和企业数量迅速壮大，上市公司内部监管问题层出不穷，为维护投资者利益，实现企业价值最大化，对上市公司的内部控制信息披露提出了新的要求。
文章基于2014—2017年沪深A股上市公司数据和内部控制评价报告，实证研究内部控制缺陷披露与企业价值创造效率之间的关系，研究表明：企业内部控制缺陷披露的充分性与企业价值创造效率呈现显著正相关关系;若不考虑其他控制变量的影响，企业内部控制缺陷披露数量对提高企业价值创造效率产生正向影响，若考虑其他控制变量则企业内部控制缺陷披露的数量对提高企业价值创造效率无显著影响。
由此提出加强我国上市公司内部控制缺陷披露的相关建议和对策。
【关键词】内部控制缺陷; 信息披露; 企业价值创造效率【中图分类号】 F275 ;【文献标识码】 A ;【文章编号】 1004-5937（2019）13-0064-06一、引言随着科技进步和市场经济的发展，我国企业在不断成长，2008年进入世界500强的中国企业只有几十家，到目前为止世界500强中近1/4是中国企业。
近年来，中国企业在全球的影响力越来越大，但是因为金融市场的不完善、企业内部控制水平低下和内部控制披露制度不完善等原因导致我国企业财务舞弊事件层出不穷，这对我国企业加强内部控制水平，完善内部控制披露制度提出了更高的要求。
我国先后出台《企业内部控制规范》和《企业内部控制配套指引》等文件，要求企业加强内部控制，定期披露经审计后的内部控制评价报告;同时，上交所和深交所都出台文件对上市企业的内部控制评价报告披露内容和格式做出规定。
这都为我国上市企业完善内部控制制度、规范内控评价报告披露、保障企业投资者利益、实现企业价值最大化做出了重大贡献。
然而对企业内部控制的披露尤其是对企业内部控制中重大缺陷的披露于企业的意义何在？对企业的价值创造效率有没有影响？如何影响？应当是研究者关注的重要问题。
企业内部控制缺陷披露会直接影响企业的盈余质量[1]，进一步影响企业运营活动，也就意味着会对企业价值创造的效率产生影响。
二、文献回顾（一）企业内部控制信息披露现状和影响因素分析对内部控制缺陷披露的研究最早起源于国外，其资本市场较我国相对完善，研究也较深入。
Leone[2]通过前人研究，证实对企业内部控制披露的主要影响因素有企业组织复杂性，重大组织变革情况，以及内部控制系统制定、完善情况等。
相较于国外，我国的内控信息披露制度以往是自愿披露，自2008年开始强制要求披露。
董卉娜等[3]基于2009—2010年深市主板A 股上市公司披露的内部控制自我评估报告，发现内部控制披露现状为内部控制整体状况水平逐渐上升，在内部环境、控制活动、信息与沟通等方面仍存在较多缺陷，指出上市公司在披露过程中主动性不强，对内部控制缺陷的认定、界定和披露标准认识较模糊。
赵耿等[4]对企业内控规范体系实施后2011年和2012年沪深A股上市公司披露的内部控制缺陷进行研究，指出组织架构、人力资源、资金资产管理方面仍是内部控制缺陷集中的环节，企业内仍存在披露意愿不强，披露不完整不规范，对内部控制缺陷的认定、界定和披露标准认识较模糊等问题。
（二）内部控制信息披露与企业其他方面、资本市场的关系研究Deumes et al.[5]以20世纪90年代末的荷兰上市公司为样本，研究发现内部控制信息披露与管理的范围和所有者所有权之间存在负相关关系，以及披露程度和财务杠杆之间存在积极关系。
Su et al.[6]研究了公司内部控制弱点（ICW）对客户的影响，指出ICW的披露会对客户对公司能力的认知和对客户的隐性承诺的激励产生负面影响。
Sun[7]指出内部控制缺陷披露和公司投资呈现正相关关系，内部控制评估和信息披露对公司内部的经营决策有着重要的影响。
杨程程等[8]对上市公司内部控制缺陷披露与高管薪酬进行关联研究。
李建红[9]对内部控制缺陷披露与公司治理特征进行相关性研究。
董丽丽[10]对内部控制缺陷披露与投资者决策进行影响分析。
综上所述，国内外关于内部控制缺陷披露的研究主要集中于公司内部控制披露的现状、影响因素和对公司客户、投资、高管薪酬及公司治理特征等相关关系，少有涉及内部控制缺陷披露与企业价值创造效率之间的相关性研究，因此本文以2013—2017年沪深A股上市公司数据和内部控制评价报告为基础，实证研究内部控制缺陷披露与企业价值创造效率之间的关系，并基于此提出了加强我国上市公司内部控制缺陷披露的相关建议，规范、激励企业自主、完整、准确地发布内部控制评价报告，完善企业内部控制缺陷披露机制，助力企业价值创造效率的提升。
三、理论分析与研究假设內部控制缺陷披露是否健全、质量好坏是评判一个企业内部控制制度有效性的直接依据。
2002年美国政府颁布的《萨班斯法案》和2008—2012年我国财政部等五部委联合制定的《企业内部控制规范》和一系列《内部控制配套指引》，强制要求上市公司公布内部控制评价报告，这对国内外学者研究企业内部控制缺陷披露提供了重要的数据信息和样本支撑。
企业价值最大化理论认为，企业在经营过程中，应该满足所有者、管理者等相关利益主体的利益诉求，形成相互制衡的平衡机制，才能促使企业长期稳定发展，最终实现企业价值最大化。
企业中由于委托代理关系的存在，致使投资者和管理者等利益相关者之间产生信息不对称，而内部控制评价报告作为评价企业内部控制是否有效运行的直接证据，能够使投资者对企业内部控制现状和存在问题进行了解，也可以间接实现对管理者的监督。
其次，是否主动披露内部控制缺陷在一定程度上也能使公众对企业增加信心，提升企业市场形象。
综上所述，企业对内部控制缺陷进行披露，有助于缓解企业所有者、管理者等企业相关利益主体之间的信息不对称，形成相互制衡的风险报酬平衡机制，从而利于企业实现价值增值，提高价值创造效率。
许多学者也就内部控制披露和企业价值的关系进行了研究，金瑶瑶等[11]基于沪市制造业公司数据，认为企业内部控制信息的披露会对企业价值的提升产生正向积极的作用。
由此，提出假设1。
H1：相比于未披露内部控制缺陷的企业，披露内部控制缺陷的企业其价值创造效率更高。
企业不仅要对内部控制缺陷进行披露，缺陷披露的数量和充分程度也会对企业价值创造效率产生影响。
一个对内部控制缺陷披露数量和充分性要求高的企业，一般拥有良好的内部控制管理制度，内控运行效率高，从而利于优化企业的资源配置，提升企业价值创造效率。
由此，提出假设2。
H2a：内部控制缺陷披露数量与企业价值创造效率呈现负相关关系。
H2b：内部控制缺陷披露充分性与企业价值创造效率呈现正相关关系。
四、研究设计（一）样本选取与数据来源考虑到迪博数据库在2013年及以后的内部控制信息披露指数执行新的指标体系，且內部控制缺陷信息披露存在一定的时间滞后效应，所以本文选取的样本为2013—2016年已披露内部控制缺陷信息、2014—2017年已披露财报数据的沪深A股上市公司。
为保证研究结论的准确性，对样本进行筛选，原则如下：（1）剔除相关财务数据缺失的企业;（2）剔除在样本期间因盈利能力较差被特殊处理（*ST）的公司;（3）价值创造效率为负的公司，一个企业的价值创造效率为负说明企业价值在毁灭，所以剔除;（4）对连续变量采用Winsorize（1%）方法进行缩尾处理。
样本企业相关财务数据来自CSMAR数据库，企业内部控制缺陷披露相关数据来自迪博内部控制数据库，本文使用Stata 14整理分析数据。
（二）变量定义与模型设计1.变量定义（1）企业价值创造效率。
企业价值创造效率是指在特定的会计期间内，企业（单个或总体）利用单位资产新创造的价值，也就是企业经济资源的投入产出效率。
本文所述企业价值创造效率，是依据王化成[12]的研究，基于利益相关者价值最大化理论，本文充分考虑企业股东、债权人、雇佣者和政府这些利益相关者在企业价值创造中的作用，得出企业价值创造效率为价值创造额与总资产的比，即企业价值创造效率=价值创造额/总资产=（净利润+财务费用+支付的各项税费+“应交税费”期末余额-“应交税费”期初余额+支付给职工以及为职工支付的现金+“应付职工薪酬”期末余额-“应付职工薪酬”期初余额）/总资产。
（2）内部控制缺陷披露的数量。
本文选取缺陷披露的加权数量（WEAK）来衡量，WEAK=1X+2Y+3Z（其中，X为披露的一般缺陷数量，Y为披露的重要缺陷的数量，Z为披露的重大缺陷的数量，1、2、3为各数量的权重）。
（3）内部控制缺陷披露充分性。
本文的缺陷披露充分性采用迪博内部控制数据库的内部控制信息披露指数（ICDS）来衡量，该指数综合考虑企业的内部控制、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五方面内容，构建指标评价体系计算分析得出，较为全面地衡量了企业的内部控制缺陷披露充分性。
（4）控制变量。
选择企业规模、企业成长性、产权性质、资本结构、盈利能力、高管持股、独立董事规模和年度作为控制变量。
本文变量汇总如表1。
2.模型设定为验证本文提出的假设，构建如下模型：V=β0+β1WEAK+β2ICDS+β3WEAK×ICDS+β4Xij+ε其中，βi代表回归系数，i=0，1，2，…，5;Xij代表控制变量;ε代表回归残差。
五、实证研究结果分析（一）描述性统计分析由表2描述性统计分析结果得出，企业价值创造效率的平均值为0.140，标准差为0.088，中位数为0.121，偏度为1.752，表明样本企业价值创造效率波动较小，基本服从正态分布。
样本企业缺陷披露数量的平均值为1.884，标准差为6.312，最大值为52，最小值为0，表明样本企业间的缺陷披露数量相差较大;企业内部控制缺陷披露指数的平均值为35.176，标准差为7.599，中位数为35.925，表明披露了内控缺陷的样本企业的披露充分性相差不大。
控制变量中，企业成长性的平均值为0.286，最大值为18.691，最小值为-0.998，表明样本企业间的盈利能力存在较大差距，其余变量表明样本企业差距均较小。
描述性统计分析总体表明，企业价值创造效率和缺陷披露严重程度、充分性的差异都较大，可能存在影响关系，为下文的相关性分析打下了基础。
依据H1，按企业是否披露内部控制缺陷分组，对主要变量均值进行了t检验。
表3结果表明：未披露内部控制缺陷企业的企业价值创造效率在5%水平显著小于披露内部控制缺陷企业。
由此证实H1，说明相比于未披露内部控制缺陷的企业，披露内部控制缺陷的企业其价值创造效率更高。
（二）相关性分析对各变量间的相关性做初步相关分析，由表4可得：不考虑其他控制变量的影响，企业内部控制缺陷披露数量与企业价值创造效率呈现负相关关系（但不显著），内部控制披露充分性与企业价值创造效率在1%水平上呈显著正相关关系;企业成长性、盈利能力、高管持股与企业价值创造效率呈显著正相关关系，企业规模、产权性质、资本结构、独立董事规模与企业价值创造效率呈显著负相关关系。