公司理财--金融市场与公司理财
有关金融市场与公司理财的关系是什么呢？
有关金融市场与公司理财的关系是什么呢？金融市场与公司理财的关系?1、金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
2、金融市场在市场经济体制中具有非常重要的作用。
l)有利于提高社会资金使用效率。
开放金融市场能有效地从社会各个角落中吸收游资和闲散资金，形成根据货币供求状况在各部门、各地区之间重新分配资金的机制。
另外，在资金市场上，资金在追逐利益中自由流动，因而必然流向经济效益高的部门。
资金在市场上的融通，也有利于发挥资金的规模效益，而且资金融通能及时满足商品生产和商品流通变化的需要，有效地促进全社会生产要素的合理配置。
2)有利于企业成为自主经营、且负盈亏的商品生产者。
资金是重要的生产要素，如果没有金融市场，企业就不可能具有对资金的筹集和运用的权力，也就没有对生产要素的选择和运用的权力;同时，金融市场还可以加强对企业的信用约束，增强企业的投资风险观念和时间价值观念，完善企业的自我约束机制，促进企业自主经营和自负盈亏。
3)有利于市场机制功能的发挥。
完整的市场机制是以价值规律、供求规律等客观规律为基础，通过供求变动、价格变动、资金融通以及利率升降等要素作用的总和而形成的一种综合的客观调节过程。
培育和完善金融市场，资金可以顺利流动，信贷机制才能发挥调节作用，利率对企业经济活动才能起自发的调节作用，才能使市场机制发挥作用。
如何进行公司理财?加强对财务人员，特别是财务管理人员理财知识的更新，重视财务人员的后续教育。
尽管我国改革开放很久了，财务知识也进行了不断地更新，但是财务职业似乎只是一门手艺;企业和财务人员又不注重后续教育，造成财务人员学习不够，知识更新不够，整体素质较差，头脑中还是计划经济的那种多要钱、多筹资金，忽视资金管理的观念，已不适应市场经济理财的要求。
公司理财-名词解释
公司理财1、财务活动:是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。
P141、资产负债表：是反映公司在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的会计报表。
P222、资产：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。
3、负债：是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
P264、所有者权益：是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
P265、利润表：是反映公司在某一特定日期（月末、季末、年末）经营成果实现情况的报表。
P406、利润:是公司在一定时期的经营成果，通常作为公司经营业绩的指标。
P427、现金流量表：是反映公司在一定期间内（年度）现金流入和现金流出情况的报表，反映一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表。
P488、现金等价物：指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
1.金融资产：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。
P672.货币市场：也称短期货币市场，经营一年以内的资金借贷业务的活动，其主要特征是交易短期信用凭证，没有一个固定的交易场所的市场P70-713.资本市场：也称长期市场，经营一年以上的长期资金的借贷业务，其主要特征是长期信用凭证。
P714.终值：若干期后（一般为年，也可以为半年、季、月），包括本金和利息在内的未来的价值，又称作本利和，可用F表示。
P765.现值:是指未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金，可用P来表示。
P786.年金：是指在一定时期内，每间隔相同的时间支付或收入相等金额的款项。
P801、股利: 股息和红利的总称，它是由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。
P1082、剩余股利政策：就是将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利经行分配P1173、固定股利额政策：就是不论公司税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。
经济金融学习的重点科目及顺序
1 公司理财-->金融市场学-->投资学-->货币银行学-->固定收益证券-->国际金融-->衍生工具-->金融工程学-->金融经济学--->各研究领域2 先看黄达的金融学（精编版），既了解了金融概述，也学习了货币银行学（国内金融学最基础部分）。
政治经济学，国际金融，投资学，金融投资，公司理财，财务管理，保险学，金融工程。
先看这些吧。
看完这些，就应该知道金融大概是怎么回事，怎么学了。
3 建议先学微观经济学，宏观经济学，计量经济学，再学货币银行学，公司理财，投资学，国际金融，金融市场学，货币经济学，金融工程学，国际经济学。
一家之言，仅供参考。
1。
基础类课程：宏观经济学/微观经济学/国际经济学/货币经济学（可由浅入深）2。
工具类课程：1）微积分/线性代数/概率论/数理统计/运筹学/微分方程和差分方程/随即过程/测度论2）统计学/计量经济学3）会计和财务知识4）计算机编程（如果可以）5）常用的软件（Excel，SAS，Eviews，Spss）这个会让你事半功倍，尤其和统计学，计量经济学一起学；3。
专业类课程：（1）金融市场与金融工具（有助于对整个金融有个全面感性的认识）（2）金融经济学；（3）资产定价；（股票/固定收益/衍生品）（5）金融工程学/投资学/公司财务/（6）各类金融企业管理学（银行管理学/保险学/。
）建议入门先看看莫顿的《金融学》、罗斯的《公司理财》、米什金的《货币金融学》。
这三本任选一本开始都可以，个人觉得没有先后之分。
如果三本全部看完，金融学的知识框架就有了，剩下的你自己就知道该看什么了。
－－－－个人意见，仅供参考。
公司金融学（金融机构管理）－投资学－金融市场学－国际金融市场－金融工程学－固定收益证券－衍生金融工具到这里我想就可以硕士毕业了吧？进一步学习的话，则应该：金融经济学（以及数理金融基础）－高级公司金融理论－高级资产定价理论－实证金融法和金融学行为金融学这三个可以作为博士生的不同研究方向吧。
(公司理财)公司理财(精要版)知识点归纳
第一章．公司理财导论1.企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和管理相分离、相对容易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。
企业寿命不受限制，但双重课税）2.财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。
或使现有所有者权益的市场价值最大化。
3.股东与管理层之间的关系成为代理关系。
代理成本是股东与管理层之间的利益冲突的成本。
分直接和间接。
4.公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本管理第二章．1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。
2.净利润与现金股利的差额就是新增的留存收益。
3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出4.OCF=EBIT+折旧-税5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益第三章1.现金来源：应付账款的增加、普通股本的增加、留存收益增加现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报3.ROE=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆）4.为何评价财务报表：内部：业绩评价。
外部：评价供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。
第四章．1.制定财务计划的过程的两个维度：计划跨度和汇总。
2.一个财务计划制定的要件：销售预测、预计报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。
3.销售收入百分比法：提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率资本密集率=资产总额/销售收入4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。
是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。
（如果实际增长率超过可持续增长率，管理层要考虑的问题就是从哪里筹集资金来支持增长。
公司理财(罗斯 第五版)
美国联合公司 资产负债表
(19X2年和19X1年)
(单位：百万美）)
19X2 19X1
$140 294 269 58
$761
$107 270 280 50
$707
$1,423 -550 873 245
$1,118
$1,274 -460 814 221
$1,035
$1,879 $1,742
负债与股东权益 流动负债 应付帐款 应付票据 应计费用 流动负债合计
• 金融中介机构：执行使借贷双方（或交易者）匹 配这种市场职能的机构
• 市场出清：愿意借款的总量=愿意贷款的总量 • 均衡利率r：使市场出清时的利率，该利率唯一 • 价格追随者：其交易行为不会对利率产生影响，
只能被动地对价格和利率作出反应 • 完全竞争金融市场：
1 无交易成本，可自由进入和退出 2 有关借贷机会的信息是对称的 3 存在大量交易者，均为价格追随者
现值和折现率
• 现值：未来一定量资金的现在价值 • 折现率(贴现率)：计算现值时适用的利率 • 计算公式：PV，FV，r，T含义同上(r也称贴现率
) 单期：PV=FV1*1/(1+r) 多期：PV=FVT*1/(1+r)T PVIFr，T =1/(1+r)T称为贴现系数，可查表
要等待多久？
1、根据现值、终值、利率求期数 2、如果我们今天存款 $5000 以利息率为 10%, 我们不得不等待多久可以涨到 $10,000?
未来价值和复利
• 复利：在计算时间价值时，本金计算利息，利息也 要计算利息（以下一般按复利计算）
• 未来价值（终值）：现在一定量资金的未来价值 • 计算公式：PV—现在资金量，FV—终值，r—利率
公司理财课程内容
公司理财课程内容一、理财的基本概念和重要性理财是指通过对资金的有效配置和管理，使其获得最大化的增值和利用。
公司理财尤为重要，因为它关乎着公司的长期发展和盈利能力。
理财能够帮助公司合理运用资金，降低财务风险，提升资产的收益率，并为公司未来的发展提供支持。
二、理财的目标和原则1. 短期目标：确保公司的正常运营，满足日常经营所需；2. 中长期目标：提高资金的使用效率，增加公司的盈利能力；3. 理财原则：安全性、流动性、收益性和可持续性。
公司在进行理财活动时，应根据自身的风险承受能力和资金需求，制定相应的理财策略。
三、公司理财的主要工具和方法1. 存款：是一种低风险、流动性较高的理财方式，可以保值增值并满足日常运营所需；2. 债券投资：公司可以购买政府债券、公司债券等固定收益类金融工具，获得固定的利息收入；3. 股票投资：公司可以购买股票，分享上市公司的利润和增值收益；4. 基金投资：公司可以购买货币基金、债券基金、股票基金等，通过分散投资降低风险并获得更高的收益；5. 衍生品投资：公司可以利用期货、期权、互换等衍生品进行投资，以对冲风险或获取利润；6. 资产配置：根据公司的风险偏好和投资目标，合理配置不同资产类别的比例，以实现风险与收益的平衡。
四、风险管理与控制1. 风险评估：公司应对投资项目进行风险评估和分析，评估项目的可行性和收益风险，以便做出明智的投资决策；2. 多元化投资：公司应通过投资不同的资产类别和行业，实现风险的分散，降低单一投资的风险；3. 资金管理：公司应合理规划资金使用的时间和规模，避免出现资金短缺或闲置的情况；4. 风险对冲：公司可以利用期货、期权等工具进行风险对冲，以降低投资风险；5. 定期监测和调整：公司应定期对投资组合进行监测和调整，及时应对市场变化和投资风险。
五、公司理财的绩效评估1. 管理层应根据公司理财的目标和策略，制定相应的绩效评估指标；2. 绩效评估指标可以包括投资收益率、投资组合的波动性、现金流量等；3. 管理层应定期对公司理财的绩效进行评估，并根据评估结果进行调整和优化。
公司理财：金融市场概述习题与答案
一、单选题1、下列哪些不是财务管理的宏观经济环境A.经济发展水平B.企业组织法规C.经济周期D.宏观调控政策正确答案：B2、短期利率趋于上升的季节主要是A.秋冬月份B.冬季C.夏秋月份D.春季正确答案：C3、与项目投资不同，金融投资是用货币资金购买（）来实现投资收益的行为。
A.实物资产B.有价证券C.金融工具D.金融资产正确答案：D4、若某公司债券利率为4%，其违约风险溢酬为1.2%，则同期国库券利率为（）A.5.2%B.2.8%C.4%D.无法计算正确答案：B5、以下各项中属于有价证券市场的是（）A.外汇市场B.期货市场C.期权市场D.货币市场正确答案：D6、下列哪种有价证券的风险性最高（）。
A.基金债券B.普通股C.优先股D.企业债券正确答案：B7、下列不属于初级市场活动内容的是（）。
A.转让股票B.发行债券C.增发股票D.发行股票正确答案：A二、多选题1、金融工具具有四大特点，包括A.流动性B.收益性C.风险性D.偿还期正确答案：A、B、C、D2、下列哪些情况会出现反转的收益率曲线A.长短期利率相同时B.季节性资金紧俏，短期利率上涨时C.投资人预计长期利率趋势向上，高于短期利率时D.投资人预计长期利率趋势向下，低于短期利率时正确答案：B、D3、下列关于市场利率构成的各项因素的表述中，正确的有A.纯粹利率是没有风险、没有通货膨胀情况下的市场平均的资金利润率B.通货膨胀溢价是由于通货膨胀造成货币实际购买力下降而对投资者的补偿C.期限风险溢价是指债券因面临持续期内市场利率下降导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿D.流动性风险溢价的大小可用一项资产转化为现金的速度来衡量，变现能力越强，流动性风险越小，溢价越小正确答案：A、B、D4、关于名义利率和实际利率，说法正确的有A.实际利率调节借贷双方的经济行为B.名义利率对经济有实质性影响C.名义利率减去通货膨胀率等于实际利率D.名义利率是包含了通货膨胀因素的利率正确答案：A、C、D5、按金融工具的种类划分，金融市场可分为股票市场、债券市场、（）A.外汇市场B.期权市场C.货币市场D.期货市场正确答案：A、B、C、D6、主要发挥筹措资本、投放资本功能的有价证券市场包括（）A.货币市场B.期权市场C.外汇市场D.股票市场正确答案：A、D7、公司债券的发行要素包括（）A.利息率及其支付方式B.偿还方式C.发行价格D.债券的发行额正确答案：A、B、C、D三、判断题1、银行利率与有价证券价格成正比。
公司理财 (《公司理财》PPT课件
第2节 利润表分析
一、认识利润表 利润表也称作损益表，它是反映公司经
营成果的报表，与资产负债表不同的是， 它反映的不同一个时点，而是一定时期 的数据，所以人们把它归结为动态报表。
收入
收入，是指公司在日常活动中形成的、 会导致所有者权益增加的、与所有者投 入资本无关的经济利益的总流入。收入 具体包括销售商品收入、提供劳务收入 和让渡资产使用权收入。
（三）政府
国家的中央政府和地方政府为了弥补财政收支 上的赤字。或是为了国家或地方的某项公共工 程建设，可以通过发行各种债券筹集资金，所 以政府是金融市场的资金需求者。政府有时也 会出于对经济活动的干预和调节而向金融市场 提供资金。中央政府和地方政府都是金融市场 的参与者。
（四）个人
个人是金融市场重要的资金供应者。在 我国，个人或是直接参与金融市场的交 易活动，或是成为金融市场间接融资的 资金供应者。当然，个人也可以成为金 融市场上的资金需求者。
资产
资产是指公司过去的交易或者事项形成 的、由公司拥有或者控制的、预期会给 公司带来经济利益的资源。
在同时满足以下条件时，确认为资产: (1)与该资源有关的经济利益很可能流入
公司； (2)该资源的成本或者价值能够可靠地计
量。
负债
负债是指公司过去的交易或者事项形成 的、预期会导致经济利益流出公司的现 时义务。
该指标反映公司应收账款的流动程度。计算公 式为：
赊销收入净额
应收账款周转率＝—————————
平均应收账款余额
式中：
赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退 回、折让、折扣
平均应收账款余额＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷２
（二）存货周转率
该指标衡量公司销售能力和存货是否过 量。计算公式为：
公司金融知识点总结
公司理财：是指对公司投资、筹资等财务活动的管理。
资本结构：是企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合。
营运资本：指的是公司的短期资产（存货）和短期负债（应付账款）独资企业：是依法设立，有一个合伙人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对公司债务承担无限责任的经营实体。
合伙制企业：依法设立，有合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利组织。
道德风险：就是人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。
逆向选择：就是信息不对称所造成的市场资源配置扭曲的现象。
代理成本：为减少代理人冲突和道德风险问题，即股东承担的为鼓励经理人追求股东利益——股价最大化，而不是自身利益所花费的全部费用。
金融市场：是指各种金融资产融通或交易的场所。
金融工具：为资金融通过程中的各种载体，包括货币、证券、黄金和外汇等。
货币市场：是交易期限不超过一年的短期金融资产的交易场所。
货币市场：是指交易市场超过一年的长期金融资产的交易场所。
一级市场：是指从事原始证券首次发行的金融市场。
二级市场：是指以发行证券的交易场所期货市场：是指交易达成后并不立即交货，而是按约定时间，约定价格和数量交割的市场流动性：指资产转换成现金的速度和难易程度。
或指在不引起价值大幅度损失的情况下，资产变现的方便与快捷程度。
市场价值：就是资产、负债和权益在市场上实际被买入或卖出的价值（价格）边际税率：每多赚一元钱应多付的税所占的比重。
平均税率：所付的税额与应税所得之比重。
现金流量：是现金流入和现金流出之间的差额。
终值：又称本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。
现值：又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。
单利：每期都按初始本金计算利息，当期利息即使不取出也不计入下期本金。
复利：以当期末本利和为下期计息基础来计算下期利息，即“利滚利”。
公司理财的内容有哪些
公司理财的内容有哪些公司理财是指企业对资金的合理运用和管理，以实现财务目标和最大化利润为目的的一项重要工作。
公司理财内容涉及多方面，包括资金筹集、资金投资、资金运营等方面。
下面将从不同的角度来介绍公司理财的内容。
首先，资金筹集是公司理财的重要内容之一。
资金筹集是指企业通过不同的途径获取资金，包括自有资金、债务融资和股权融资等。
企业需要根据自身的经营情况和发展需要，制定合理的资金筹集计划，确保资金来源的多样性和灵活性，降低资金成本，保障企业的正常经营和发展。
其次，资金投资是公司理财的另一个重要内容。
资金投资是指企业将闲置资金进行有效配置和运用，以获取更高的收益。
企业可以通过投资股票、债券、基金等金融产品，或者投资于实业、房地产等实体项目，实现资金的增值和流动性管理。
在进行资金投资时，企业需要根据自身的风险偏好和投资期限，制定合理的投资策略和风险控制措施，确保资金的安全和稳健增值。
另外，资金运营也是公司理财的重要内容之一。
资金运营是指企业对资金的日常管理和运作，包括资金的收付、结算、理财、风险管理等方面。
企业需要建立健全的资金管理制度和内部控制机制，加强对资金流动的监控和预测，合理安排资金的使用和周转，确保企业的资金安全和流动性。
此外，公司理财还包括财务规划、成本控制、财务风险管理等内容。
财务规划是指企业根据经营发展的需要，制定长期和短期的财务目标和计划，合理安排资金的使用和配置，确保企业的财务稳健和持续发展。
成本控制是指企业对生产经营中的各项成本进行合理控制和降低，提高企业的盈利能力和竞争力。
财务风险管理是指企业对外部市场环境和内部经营风险进行识别、评估和应对，保障企业的财务安全和稳健经营。
综上所述，公司理财的内容涉及资金筹集、资金投资、资金运营、财务规划、成本控制、财务风险管理等多个方面。
企业需要根据自身的实际情况，科学合理地进行公司理财，以实现财务目标，保障企业的经营稳健和持续发展。
公司理财复习资料
重点复习内容：1、请简述金融市场对公司理财的影响？1.金融市场影响公司资金的筹集和运用。
金融市场是资金融通的场所，金融市场上存在着多种可以灵活选择和运用的筹资和投资方式。
当公司需要资金时，可以在金融市场上选择合适的筹资方式筹得资金；当其有剩余资金时，可以在金融市场上选择合适的投资方式将资金投放出去，从而使资金的供需双方各得其所，提高资金的使用效率。
2.金融市场可以分散和防范公司风险在金融市场上，公司通过选择合适的投资方式，可以将资金分散投放于各种有价证券，形成科学的投资组合，从而分散风险。
3.金融市场增强现代公司的资产流动性公司持有其他公司的股票或债券是一种长期投资。
当公司资本短缺时，通过金融市场，可以随时随地转手变现，转化为短期资金；远期的票据则可以通过贴现变成资金；大额可转让定期存单可以在金融市场上卖出，称为短期资金。
4.金融市场为公司理财传递信息资金的需求者和供应者的交易活动决定了资金的“价格”-利率水平，因此金融市场上的利率水平变动，反映了资金的供求关系；而证券市场的行情则反映了投资者对公司的生产经营情况、盈利水平和风险等级的综合评价。
2、如何理解公司理财的目标？关于公司理财的目标主要有哪些观点？如何评价这些观点？3.请简述公司理财以筹资为重心阶段的主要特点有什么？1.公司理财一筹集资本为中心，以资本成本最小化为目标。
2.注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的合理安排缺乏应有的关注。
3.公司理财中出现了公司合并、清算等财务问题。
4、根据不同的划分标准，金融市场可以分为哪几类？1.按照交易工具的不同期限，可将金融市场划分为短期资金市场和长期资金市场。
2.按照交易成交后是否立即交割，可将金融市场划分为即期买卖的现货市场和远期交货的期货市场。
3.按照具体交易对象的不同，可将金融市场划分为票据贴现市场、证券市场、衍生金融工具市场、外汇市场、黄金市场等。
4.按照交易的地理区域不同，可将金融市场划分为国内金融市场和国外金融市场。
公司理财知识点归纳
公司理财知识点归纳公司理财是指企业根据经营发展和财务状况的需要，运用一系列的财务工具和策略，合理配置企业的资金和资产，以实现最大化的经济效益和财务安全。
下面是关于公司理财的精要知识点归纳：1.理财目标：-最大化收益：通过有效的资金配置和投资决策，实现企业的盈利增长和股东价值的最大化。
-安全性：确保企业的资金和资产受到充分的保护，降低财务风险和经营风险。
-流动性：保持足够的流动性，确保企业能够应对各种经济和市场变动的需求。
2.短期理财：-现金管理：通过合理管理企业的现金流量，包括资金募集、支付和储备，以满足企业的日常经营需求。
-现金预测：通过准确预测企业的现金流动情况，制定相应的现金管理策略，使企业能够合理应对不同的现金需求。
3.中长期理财：-资本预算：通过评估不同的投资项目，选择最有利可行的项目进行投资，以提高企业的盈利能力和市场竞争力。
-资产管理：根据企业的经营特点和市场环境，合理配置和管理企业的资产，同时控制风险，以提高资产的收益率和价值。
-资本结构：确定企业的资本结构和融资策略，通过债务和股权的合理结构来平衡公司的融资成本和财务风险。
4.风险管理：-市场风险：针对企业面临的金融市场风险，如利率风险、外汇风险和股票市场风险等，制定相应的对冲和保值策略，降低市场波动对企业的影响。
-信用风险：评估企业的合作伙伴和客户的信用风险，制定相应的信用管理和收款策略，降低应收账款的风险。
-操作风险：建立有效的内部控制和审核机制，降低企业的操作风险，防止潜在的内部失误和欺诈行为。
5.税务筹划：-税务规划：通过合理的税务筹划，包括合理利用税收优惠政策、控制税务成本和合规性，以降低企业的税负。
-合规管理：确保企业在税务上的合规性，遵循相关税法法规和规定，规避潜在的税务风险和税务纠纷。
6.利润分配：-保留利润：将一部分利润留用于企业内部投资和发展，以提高企业的盈利能力和竞争力。
-分红政策：合理制定分红政策，平衡企业的股东利益和发展需求，同时符合相关法律和法规的规定。
公司理财课程简介教学大纲
公司理财课程简介：公司理财是对资金运动所涉及的财务活动和财务关系的管理，是企业管理的重要组成部分，是以价值形式进行的管理，内容主要包括：资本预算管理、筹资决策、营运资金管理及收益分配决策等。
公司理财课程立足于经济微观，置身于宏观经济，是财经类本科各专业核心课程，更是会计专业、公司理财专业的主干必修课程。
公司理财课程涉及会计、财政、金融、管理、法律等多个学科，具有科学和系统的教学体系。
教学要求在会计学原理、管理学和经济学等相关课程已学习和掌握的基础上进行，同时该课程也将为进一步的财务分析、财务案例、跨国公司财务、金融工程等学科的学习打下坚实的基础。
教学大纲课程名称：公司财务课程性质：公司理财专业主干课程、经济管理类专业必修课预修课程：西方经济学、马克思主义经济学、管理学、会计学原理教学目的：现代财务学是立足于经济微观，置身于经济宏观，涉及会计、财政、金融、管理、法律等多学科的学术领域，是集传统知识与电算技术于一体的一门新兴的学科。
通过本课程的学习，应当培养学习者从宏观和微观的角度对企业财务有一个全面的认识，掌握财务学的基本原理，熟悉企业的投资决策、筹资决策、资产管理、财务控制、财务分析、财务计划、企业兼并等领域里的理论，并能够借助计算机技术全面考察企业的财务状况做出正确的财务决策。
教学用书：陈文浩主编，《公司财务》，上海财经大学出版社，2003年1月第1版教学方式：采用多媒体教学形式，结合课后习题、案例分析和上机操作对重点财务原则和分析方法示教。
参考书籍：1. 陈文浩著：《企业财务功能开发》，上海财经大学出版社，2004年7月第1版2. 张鸣、王蔚松、陈文浩主编：《公司理财学》，上海财经大学出版社，2002年12月第1版3. Ross, Westerfield, Jaffe: Corporate Finance, McGraw-Hill, Inc, 19964. Eugene F. Brigham, Louis C. Gapenski: Intermediate Financial Management, Fifth Edition, The Dryden Press, 1996教学内容：第一章公司财务概述本章教学要求1. 了解公司财务理论的历史沿革及与相关学科的关系2. 熟悉企业的组织形式和理财环境3. 熟悉公司的管理目标和公司价值4. 掌握财务关系和公司理财目标5. 掌握公司理财的职能和内容6. 熟悉公司理财的原则本章教学内容第一节公司财务理论的历史沿革及与相关学科的关系一、公司财务理论的历史沿革(一) 19世纪末至20世纪初：萌芽阶段(二) 20世纪20年代至30年代：发展阶段(三) 20世纪40年代至50年代：扩展阶段(四) 20世纪60年代迄今：综合决策化阶段二、公司财务与相关学科的关系(一) 与经济学的关系(二) 与管理学的关系(三) 与会计管理的关系第二节企业的组织形式和理财环境一、企业的组织形式(一) 独资企业(二) 合伙企业(三) 公司制企业1. 有限责任公司2. 股份有限公司二、企业的理财环境(一) 经济环境经济结构经济周期(二) 金融市场环境1. 金融市场的分类2. 金融市场的组成3. 金融市场与公司理财(三) 税收环境(四) 宏观政策环境(五) 法律环境第三节公司的管理目标和公司价值一、公司的管理目标公司的管理目标是多元化的，基本目标是生存，核心目标是发展，最终目标是获利。
公司理财概述
观点：
公司
传统观点 利润最大化
理财
目标
前提： 管理者与股东目标一 致；公司经营不产生 不可追踪(zhuīzōng)
的社会成本。
剩余索取权 风险承担考虑
其他目标
股东财富最大化
公司价值最大化； 相关利益者价值最大化
第十三页，共37页。
（一） 利润(lìrùn)最大化
以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷 (quēxiàn)
公司理财(lǐ cái)概述
2021/11/6
第一页，共37页。
学习(xuéxí)目的
熟练运用理财技术进行投资、筹资和股利分配决策 了解期权与证券估价、期权与投资分析、期权与风险管
理的基本思想和应用技术 掌握(zhǎngwò)现金与信用管理、掌握(zhǎngwò)财务
分析与财务预测的基本方法 掌握(zhǎngwò)现金流量估价法、乘数估价法、剩余收
股东
目标：借入资金扩大生产经营 强调借入资金的收益性
债权人
目标：贷出资金，希望能够到期收回 本金并获得一定的利息收入
强调贷款的安全性
第二十一页，共37页。
3. 股东伤害债权人利益的具体表现
债务人违反借款(jiè kuǎn)协议，私下改变资 本用途:
☆ 从事高风险投资
☆ 转移资本
☆ 弃债逃债
金 融 市 场
股票市场 债券市场 有价证券市场 货币市场 外汇市场 期货市场
保值市场
期权市场
第二十八页，共37页。
货币市场 债券市场 股票市场
有介证券市场
期货市场 期权市场
金融市场(jīn rónɡ shì chǎnɡ)关系图
第二十九页，共37页。
（二）金融市场(jīn rónɡ shì chǎnɡ)其他分类
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同時要有避免讓你的情緒破壞這
個架構的能力
巴菲特
1-21
良好的投資架構 (1/2)
是否是由精明人士經營的理想企業 該公司價值多少 該公司的價格有多誘人，我應該支付多少
錢 最有效的催化事件，發生的可能性有多高 就購買價格判斷，我有多少安全餘裕
1-22
良好的投資架構 (2/2)
1-23
投資的績效
1-17
早一點投資的威力 (3/3)
1-18
15%的報酬率是專業人士在賺的 ，不是一般人是能賺到的錢
1-19
美國國小5年級學生的選股績效
公司名 華爾百貨 (Wal Mart) 耐吉 (Nike) 迪士尼 Limited L.A. Gear Pentech 公司 Gap 服飾 百事可樂 萊昂食品公司 Topps 公司 薩瓦那食品公司 IBM NYNEX 美孚石油公司 投資組合總報酬率 同年期美國大盤報酬率
1-34
貨幣的功能 (3/3)
價值儲存 如果沒有貨幣，你的薪水是10公斤的米、 或者是200條魚、或者是400把青菜會發生 甚麼事呢 你必須在你的薪水壞掉以前把她們吃掉或 者拿去換成想要的東西 有了貨幣以後，就可以把薪水存下來，等 到要用的時候才使用
1-35
貨幣與金融市場
由於貨幣的存在，使得金融機構開始盛行 ，提供人們儲存的場所以及企業家借貸的 地方。
1-9
如果長期來看，股市報酬率還不 錯，為什麼90%的人都在賠錢
1-10
投資、投機與賭博
持有期間的長短 報酬的來源
投資分析重點 所需資料的多寡 投資人的個性
投資
投機
賭博
長
短
最短
著眼長期的股利或利 追求短期的資本利得
息收入
追求短期暴利
著重基本分析與投資 組合的觀念
著重技術分析
憑謠言惑人心的浮動 而盲目投資
1950s 19.40% 16.90% -0.10% 1.00% 1.90% 2.20%
1960s 7.80% 15.50% 1.40% 1.70% 3.90% 2.50%
1970s 5.90% 11.50% 5.50% 6.20% 6.30% 7.40%
1980s 17.50% 15.80% 12.60% 13.00% 8.90% 5.10%
決定於你花了多少錢，而不在於你買了一 家好公司
用太貴的價錢買一家好公司是不可能賺錢 在非理性狂跌的時候買進股票，才能夠賺
到錢
1-24
公司財務管理部分
1-25
金融市場與公司資金來源
金融市場是公司募集資金的重要場所與管 道
當公司成立之後，經營非常成功，為了追 求成長，必須傾注更多的資金在營運上
財務管理 第2
沒有錢是悲哀的事；但是金錢過 剩，則加倍的悲哀 托爾斯泰
1-2
個人理財部分
1-3
投資需要高深的專業知識嗎?
1-4
投資風險很大?
1-5
我還有生活要過，沒錢投資
1-6
雖然我有卡債，可是投資很重要 ，所以我還是有買基金喔 ^^
1-7
政府不救股市，進場等於住套房
1-8
1920~1980年間投資工具報酬率
S&P500 小型股 長期公債 長期公司債 短期國庫券 通貨膨脹率
1920s 19.20% -4.50% 5.00% 5.20% 3.70% -1.10%
1930s 0.00% 1.40% 4.90% 6.90% 0.60% -2.00%
1940s 9.20% 20.70% 3.20% 2.70% 0.40% 5.40%
1-36
金融市場架構與功能
1-37
金融市場類別 (1/4)
1-33
貨幣的功能 (2/3)
計價單位 (價值的衡量) 如果沒有貨幣，則在以物易物的情況下， 一條魚可以換半公斤的米、或者換5顆雞蛋 、或者3把青江菜；一頭牛可以換10公斤的 米、700顆雞蛋以及200把青江菜。 由於計價沒有一定的標準，在交易時必須 記住成千上百種的交換可能性 但有了貨幣，則有N種產品，就只會有N種 定價，對買賣雙方都比較便利
公司企業發行有價證券，例如普通股票或 公司債券以交換投資者的資金
基本特色是不透過銀行
間接金融
投資人 (一般任何存款戶) 的資金透過金 融中介機構，間接的流到公司企業，這種 方式稱做為間接金融
我們將錢存到銀行去以賺取2.5%的利息 Biblioteka 公司缺錢時，向銀行借錢，並且支付約4%
的利息 我們賺到2.5%的利息，公司借到錢，銀行
也有1.5%的利益
1-30
貨幣的角色
1-31
貨幣
貨幣是現代經濟發展的功臣之一。 如果沒有錢這個東西，人類的進步就會非
常緩慢。
1-32
貨幣的功能 (1/3)
交易的媒介 古代時期沒有貨幣的存在，買賣東西只能 以物易物，但是必須交換雙方互相喜歡對 方的東西才能夠交換，否則交易就會失敗
計價單位 (價值的衡量) 價值儲存 遞延支付的標準
多且有系統
少而不完全
憑謠言及僥倖心理
保守
積極
膽大妄為
1-11
投資客、投機客還是賭客？
1-12
何時開始投資 (1/2)
剛出社會薪水低，沒錢投資 結婚了要養小孩，沒錢投資 小孩長大了要籌教育費，沒錢投資 我還有房貸要繳，沒錢投資 以上的事情都結束了，我終於可以開始投
資了
1-13
何時開始投資 (2/2)
想像一下兩種情況 31歲開始，每個月投資1萬元，到40歲結束
後不再投資金額，總共投資120萬元 41歲開始，所有的事情都忙完了終於可以
投資了，一直投資到65歲，總共投資300萬 元
1-14
65歲財務狀況會是怎麼樣呢?
1-15
早一點投資的威力 (1/3)
1-16
早一點投資的威力 (2/3)
1990-1991 報酬率 (%) 164.7 178.5 3.4 68.8 64.4 53.1 320.3 63.8 146.9 55.7 -38.5 3.6 -0.22 19.1 69.6 26.08
1-20
想要一輩子都能投資成功，並不
需要天才的智商、非凡的商業眼
光或內線情報，真正需要的是，
有健全的知識架構供你做決策，
但是獨資企業、合夥企業的原始股東才負 有限，公司就需要在金融市場上籌資。
1-26
公司資金流通圖
原始股東： 個人的儲蓄
(1) 股東傾注資金 (2) 公司發行股票
公司資產投 資：流動資產 與固定資產
資金流向的管道
直接金融
投資者的儲蓄直接地經過金融市場流至公 司企業，這種資金借貸的轉移管道稱之為 直接金融。