商业银行经营学第四章 现金资产业务

多么紧迫，变现的规模有多大，市场都足以立即吸 收这些资产，且价格波动不大 3、该资产必须是可逆的，因而卖方能在几乎没有 损失风险的情况下，恢复其初始投资（本金）
6
二、现金资产的作用
1.满足法定存款准备金的要求 2.保持清偿力 3.保持流动性 （实现市场时机选择） 4.同业清算及同业支付
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可用头寸=初始头寸+/-上级行应调入调出资金额 +/-到期同业往来+/-缴存存款调增调减额 +/-同城清算（联行汇差）收入支出金额
（二）中长期头寸预测
预测期较长，往往只考虑影响资金头寸变化的 因素，如存款的变化、贷款的变化及法定存款准 备金的变化。
头寸余缺=Δ存款- Δ贷款- Δ法定准备金 （大于0有余，小于0不足 ）
商业银行的资金头寸变化主要取决于存款的变化，因此， 银行对头寸的预测，主要是预测存款的变化趋势。 可以把 存款按其变化规律分为三类：
一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和 金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；
可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款， 以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取， 但又不能肯定；
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可用头寸=基础头寸+存放同业存款
=备付金限额+可贷头寸
可贷头寸=可用头寸-备付金限额
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二、资金头寸的预测
是对银行流动性需要量的预测 取决于银行存贷款资金运动的变化 预测资金头寸主要是为了预测存贷款的变化
趋势
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（一）短期头寸预测
预测期短，应周全考虑直接影响头寸变化的各 项因素，主要考虑在央行超额准备金存款的变化
所需准备 金变化
贷款总额 351
贷款变化
头寸剩余（+）不足 （-）
1
587
-6.0
-0.6
356
+5.0
-10.4
2
589
+2.0
+0.2
359
+3.0
-1.2
3
586
-3.0
-0.3
356
-3.0
+0.3
4
591
+5.0
+0.5
365
+9.0
-4.5
5
606
+15.0
+1.5
357
-8.0
+21.5
总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重 要的原则
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（二）适时调节原则
是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时 地调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。
（三）安全保障原则 商业银行现金资产主要
由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。
银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必然要
求健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资
金的安全无损。
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二、库存现金的日常管理
影响银行库存现金的因素
现金收支规律 营业网点的多少 后勤保障的条件 与中央银行发行库的距离、交通条件及发行
库的规定 商业银行内部管理
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二、库存现金的日常管理
银行库存现金规模的确定
库存现金需要量的匡算 最适送钞量的测算 现金调拨临界点的确定 银行保持现金适度量的措施
如果计算的结果为负数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需 要补充资金头寸，若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款 筹资；
如计算的结果wenku.baidu.com正数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金 头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。
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某银行短期资金头寸需要量预测 单位百万元
月份 存款总额 存款变化 12 593
Q 2 1825 0.0050 16.63(万元) 6.6%
即每次运钞16.63万元, 大约每3天送1次,按此计算总费用为
T C Q P A 6.6%16.63 1825 0.0050 1.0975 (万元)
资金头寸 =预计的存款 －应缴存款准备金 －预计的贷款 =预计的存款 *(1-存款准备金率) －预计的贷款
在现有资金头寸均衡的前提下，只要对资金头寸的增量变动进行分析
资金头寸增量=预计的存款增量－应缴存款准备金增量 －预计的贷款 资金头寸增量 =预计的存款增量*(1-存款准备金率) －预计的贷款增 量
贷
贷
款
款
量
量
波动线
贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一定时 期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期
性变化需要而应持有的可贷头寸。
贷
贷
款
款
量
量
趋势线
波动线
短期资金头寸预测
商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期， 某一商业银行资金头寸，是存款增量和贷款增量之差，可用公式表示 为：
T=C X Q/2 + P X A/Q
根据该公式,求成本最小时的运钞量,即求T对Q的一阶导数
T
dT dQ
C 2
A P
Q2
令:
则
T 0
C 2
A P Q2
0
,
Q2 2AP C
,
Q
2A P C
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例题
某银行市分行在距中心库30公里外设一分支机构，根据往年有关数据测 算，年投放现金量为1825万元，平均每天投放5万元(全年365天)。每 次运钞需支出燃料费、保安人员出差补助费约50元，资金占用费率为年 利率6.6%，代入公式得：
从货币市场借款 61
项目 售出银行资产 支付股东红利 非存款服务收入 偿还同业借款 经营费用
金额 16 178 33 67 45
该银行24小时内的净流动性头寸是多少？银行管理层 该作何反应？
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第二节 资金头寸的计算与预测
一、资金头寸及其构成 二、资金头寸的预测
商业银行的资金头寸是指商业银行能够运 用的资金。商业银行的头寸，可分为基础头 寸和可用头寸。
严格库房安全管理措施
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库存现金规模
1、现金需要量匡算
（1）库存现金周转时间
（2）库存现金支出水平
即期现金支出水平 = 前期平均现金支出水平×保险系数×历史同期平均发展速度
其中：
前期平均现金支出水平 = 前30天现金支出累计发生额÷30
保险系数 = 标准差×置信概率度
标准差 =
(每天现金支出额 平均现金支出额)2 / 30天
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一、资金头寸及其构成
基础头寸及其构成
是商业银行的库存现金与在中央银行的超额准 备金之和。
①基础头寸为商业银行可以随时动用的资金； ②基础头寸为商业银行可以作为最终支付手段随时动用 的资金； ③库存现金和超额准备金可以相互转化。
可用头寸及其构成
是商业银行可以动用的全部可用资金，它包 括基础头寸和银行存放同业的存款
12 643
+5.0
+0.5
386
+11.0
-6.5
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中长期头寸预测
商业银行在进行中长期头寸预测时,还应结合考虑其他资金 来源和运用的变化。预测的公式为：
中长期资金头寸 = 可贷头寸余额+存款增量+各种应收债 权+新增借 入资金－贷款增量－法定准备金增量－各种应 付债务 + 内部资金来源与运用差额
6
620
+14.0
+1.4
345
-12.0
+24.6
7
615
-5.0
-0.5
330
-15.0
+10.5
8
616
+1.0
+0.1
341
+11.0
-10.1
9
655
+39.0
+3.9
341
+0
+35.1
10 635
-20.0
-2.0
361
+20.0
-38.0
11 638
+3.0
+0.3
375
+14.0
-11.3
2、银行流动性需求往往具有很强的即时性，要求 银行必须及时偿付现金，以满足银行安全性目标的 需要
3、保持良好的清偿力和流动性是银行妥善处理盈 利性与安全性这对矛盾的关键
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某银行未来24小时内将发生的现金流出流 入（百万元）情况
项目
金额
存款提取
47
存款流入
87
计划偿还的贷款 55
承诺的新贷款需求 102
款准备金。包括法定存款准备金和超额准备金。 存放同业存款：商业银行存放在代理行和相关银行的存款。 在途资金：也称托收未达款，是指在本行通过对方银行向
外地付款单位或个人收取的票据。 现金资产的特征：高流动性，低盈利性
5
高流动性资产的特征
1、必须有即时变现的市场 2、必须有合理稳定的价格，无论变现的时间要求
银行流动性供给 存款流入 非存款服务收入 客户偿还的贷款 银行资产出售 从货币市场借款 其他
银行流动性需求 存款提取 已承诺的贷款要求 银行借款的偿还 其他经营费用 向银行股东支付的红利 其他
银行净流动性头寸 银行流动性供给- 银行流动性需求
9
保持清偿力和流动性的意义
1、银行的资产和负债的期限结构和数量结构经常 不匹配，于是，确保充足的流动性便成为银行管理 永恒的问题，对银行实现盈利目标有重大意义
3
第一节 现金资产的构成和作用
现金资产是银行持有的库存现金以及与（库存） 现金等同的可随时用于支付的银行资产。
现金资产是商业银行最具流动性的资产； 商业银行的现金资产应保持一个合理的适度水平。
4
一、现金资产的构成
商业银行的现金资产一般包括以下几类： 库存现金：商业银行保存在本行金库中的现钞。 在中央银行存款：商业银行存放在中央银行的资金，即存
测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点 可贷头寸余额为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放 额度；
若可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏， 即使时点可贷头寸余额为正，也不可过多安排期限较长的 资金投放。
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第三节 现金资产的管理
一、现金资产管理原则 二、库存现金的日常管理 三、存款准备金的管理 四、 同业存款的管理
存
款
量
存
款
易变性存款线
量
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
核心存款线
把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心 存款线以上的曲线为易变性存款线。
存
存
款
款
量
易变性存款线
量
核心存款线
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
商业银行应持有的可贷头寸
贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一 定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和 周期性变化需要而应持有的可贷头寸。
第四章 现金资产业务
1
商业银行是高负债经营的金融企业，在日 常经营活动中，商业银行为了保持清偿力和获 取更有利的投资机会，必须持有一定比例的现 金等高流动性资产，并对其进行科学管理。学 习的重点与难点为资金头寸测算及现金资产的 管理 。
现金资产业务
第一节：现金资产的构成和作用 第二节：资金头寸的计算与预测 第三节：现金资产的管理
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可用头寸及其构成
可用头寸是商业银行可以动用的全部可用资 金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款
银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容： 支付准备金：可用于应付客户提存和满足债权债 务清偿需要的头寸，一般又称为备付金； 可贷头寸：指商业银行可以用来发放贷款和进行 新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。 从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规 定限额的支付准备金之差。
银行流动性的需求和供给
项目
影响因素
银行流动 存款流入 非存款服 客户偿还 银行资产 从货币市 其他
性供给
务收入 的贷款 销售
场借款
银行流动 性需求
银行净流 动性头寸
存款提取
银行流动 性供给
已承诺的 贷款要求
银行流动 性需求
银行借款 的偿还
其他经营 费用
向银行股 东支付的 红利
其他
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银行流动性的需求和供给计算公式
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一、现金资产管理原则
总量适度原则 适时调节原则 安全保障原则
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（一）总量适度原则
是指银行现金资产的总量必须保持一个适当的规模， 既保持充足的流动性，又不能影响资产的盈利性。
适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点 决定的，在保证银行经营过程的流动性需要的前提 下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时 的现金资产数量。
置信概率度可根据对数字的准确程度要求来确定,如要求是95%,则置信概率为0.95,以 0.95作为F(t)去查正态概率表,得 t = 1.96,此t即为置信概率度
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历史同期平
均发展速度
考察年数1
去年同月现金支出累计发生额 最早年份同月现金支出累计发生额
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2、最适送钞量的测算
设:T为总成本,A为一定时期内的现金收入(或支出)量,Q为每次运钞 量,P为每次运钞费用,C为现金占有费用,A/Q为运钞次数,Q/2为平均库 存量,P.A/Q为全年运钞总费用,C.Q/2为库存现金全年平均占用费,则 可得以下公式:
随时可能提取的存款，如活期存款。
存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称 为易变性存款。
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核心存款又称为 “懒钱”。 核心存款与波动存款的关系
银行的存款总额基本上能够保持在一个稳定的水平上。可以把银行存 款总额划分为长期稳定部分和短期波动部分，其中长期稳定部分称为 核心存款（Core Deposits），其余部分则称为波动存款(Volatile Deposits)。核心存款不一定为定期存款，它只是存款中保持稳定的部 分。