金融货币银行学—国际货币体系
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第六章 货币体系与国际金融《货币银行学》PPT课件
第二节 国际金本位制
二、国际金本位制类型 （三）金汇兑本位制
这是一种在金块本位制或金币本位制国家持外汇， 准许本国货币无限制地兑换外汇的金本位制。
1.国家仍规定单位货币的含金量，但禁止金币铸造。 2.金币不流通，纸币具有无限的法偿权。 3.纸币不能兑换黄金，只能兑换外汇，用外汇可在
国外兑换黄金。 4.禁止黄金输出。
欧元对现行国际货币体系的挑战具体表现在三个方 面：
1.对国际货币基金组织协调能力的挑战。 2.对国际储备体系的挑战。 3.挑战所谓的“非体系”，为世界货币的发展起到
示范作用。
第六节 国际货币体系的改革
一、国际货币体系改革中的障碍 国与国之间存在的矛盾是国际金融体系改革的最大
障碍，这些矛盾既存在于国家之间，也存在与发达 国家与发展中国家之间。 1.美国与日本、欧盟之间的矛盾 2.发达国家与发展中国家之间的矛盾
第三节 布雷顿森林体系
一、布雷顿森林货币体系的创建
二、布雷顿森林货币体系的主要内容 （一）建立了一个永久性的国际金融机构，来促
进国际货币合作 （二）规定美元为主要的国际储备货币的双挂钩
为基础的、可调整的固定汇率制 （三）国际收支调节的安排 （四）取消对经常账户的外汇管制
第三节 布雷顿森林体系
◦ 1.在国际金本位制度下，各国货币之间的汇率非常稳定。 ◦ 2.国际金本位制对供求失衡的调节主要依靠市场的力量，
从而使政府的干预减少到最低程度，避免了人为的政策失 误。 ◦ 3. 使世界范围内的生产要素配置组合更具有效率。 ◦ 4.在国际金本位制下，“物价与现金流动机制”对国际收 支不平衡的调节是渐进的。 ◦ 5.国际金本位制通过国家收支不平衡所产生的压力，对那 些偏好于膨胀国内经济的政府施加了外部的约束。
第一章 国际货币体系 《国际金融实务》PPT课件
21
（二）欧洲货币体系的主要内容
• 创设欧洲货币单位（European Currency Unit，ECU） • 稳定汇率机制（Exchange Rate Mechanism,ERM ） • 建立欧洲货币基金（European Monetary Fund, EMF）
22
二、欧盟统一货币进程
• （一）德洛尔报告与《马斯特里赫特条约》
• 1971年8月15日宣布停止美元兑换黄金。美元与黄金的官 方平价兑换一终止，实际上等于废除了布雷顿森林协定。
• 1973年3月，布雷顿森林体系彻底崩溃。
17
三、牙买加体系（1976～）
（一）牙买加协议(Jamaica Agreement) 的主要内 容
1．浮动汇率制合法化； 2．推行黄金非货币化； 3．增强特别提款权的作用； 4．增加成员国基金份额； 5．扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。
• 1989牛6月，以欧共体委员会主席雅克·德洛尔（J·Delors） 为首的委员会向马德里峰会提交了德洛尔计划。“德洛尔报 告”提出了货币联盟建立须具备的三个条件。
• 1991年12月9月和10月，欧共体12国首脑签署了《欧洲联盟条 约》，包括《经济与货币联盟条约》和《政治联盟条约》， 统称《马斯特里赫特条约》。
• 各国的金本位制度按其货币与黄金的联系程度， 分为：
– 金币本位制 – 金块本位制 – 金汇兑本位制
6
（一）金币本位制
1．金币本位制的内容和特点
• 金币本位制的主要内容是：
• 用黄金来规定货币所代表的价值，每一货币单位都有 法定的含金量，各国货币按其所含黄金重量而有一定 的比价；
• 金币可以自由铸造，任何人都可按本位币的含金量将 金块交给国家造币厂铸成金币；
（二）欧洲货币体系的主要内容
• 创设欧洲货币单位（European Currency Unit，ECU） • 稳定汇率机制（Exchange Rate Mechanism,ERM ） • 建立欧洲货币基金（European Monetary Fund, EMF）
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二、欧盟统一货币进程
• （一）德洛尔报告与《马斯特里赫特条约》
• 1971年8月15日宣布停止美元兑换黄金。美元与黄金的官 方平价兑换一终止，实际上等于废除了布雷顿森林协定。
• 1973年3月，布雷顿森林体系彻底崩溃。
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三、牙买加体系（1976～）
（一）牙买加协议(Jamaica Agreement) 的主要内 容
1．浮动汇率制合法化； 2．推行黄金非货币化； 3．增强特别提款权的作用； 4．增加成员国基金份额； 5．扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。
• 1989牛6月，以欧共体委员会主席雅克·德洛尔（J·Delors） 为首的委员会向马德里峰会提交了德洛尔计划。“德洛尔报 告”提出了货币联盟建立须具备的三个条件。
• 1991年12月9月和10月，欧共体12国首脑签署了《欧洲联盟条 约》，包括《经济与货币联盟条约》和《政治联盟条约》， 统称《马斯特里赫特条约》。
• 各国的金本位制度按其货币与黄金的联系程度， 分为：
– 金币本位制 – 金块本位制 – 金汇兑本位制
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（一）金币本位制
1．金币本位制的内容和特点
• 金币本位制的主要内容是：
• 用黄金来规定货币所代表的价值，每一货币单位都有 法定的含金量，各国货币按其所含黄金重量而有一定 的比价；
• 金币可以自由铸造，任何人都可按本位币的含金量将 金块交给国家造币厂铸成金币；
《国际金融学》第四章 国际货币体系
（二）国际货币体系构成
1、以什么作为国际本位货币
确定国际货币
ห้องสมุดไป่ตู้
2、各国货币如何兑换
决定国际汇率制度
3、国际收支如何调节
形成国际收支调节机制
第一节 国际货币体系演变
（三）国际货币体系的类型与演变:
1880—1936年：国际金本位制货币体系
1945—1976年：布雷顿森林国际货币 体系 1976——现在：牙买加国际货币体系
2）各国货币——美元 按货币含金量或协商确定 3）各国间货币汇率一经确定，不得随意变动。
3、建立了以基金组织为主导的国际收支调节 机 制。
1） 会员国经济政策调节： 逆差 3） 调整汇率调节： 顺差 2） 基金组织贷款调节：储备头寸，特别提款权
• 当组织成员国出现根本性的国际收支不平衡， 而其他调节措施无效时才能采取这一措施。 • 成员国变动汇率需要经过85%的投票权同意才 能实施。
布雷顿森林体系瓦解
第一节 国际货币体系演变
2、“特里芬难题”导致了布雷顿森林体系无 法解决的内在矛盾 1）美元同时承担相互矛盾的双重职能：提供 国际货币，保持币值稳定。 2）为保证第一个职能，美国必定是国际收支 长期逆差，而这必然导致美元危机。
3）为保证第二个职能，美必须实现国际收支 平衡以稳定美元，而各国将缺乏国际支付手 段，无法发展贸易往来。
2、执行董事会 1）负责处理日常业务工作的常设机构 2）22名成员： 6个占基金份额最大的国家各派一名
（英、美、德、法、日及沙特）
另16名由16个大区各推选一个
3、总裁
1）是基金组织的最高行政长官
2）由执行董事会推选，任期5年 3）既无理事会投票权，又无董事会投 票权，只有在执行董事会表决出现 双方票数相等时，才有一票关键的 投票权。
1、以什么作为国际本位货币
确定国际货币
ห้องสมุดไป่ตู้
2、各国货币如何兑换
决定国际汇率制度
3、国际收支如何调节
形成国际收支调节机制
第一节 国际货币体系演变
（三）国际货币体系的类型与演变:
1880—1936年：国际金本位制货币体系
1945—1976年：布雷顿森林国际货币 体系 1976——现在：牙买加国际货币体系
2）各国货币——美元 按货币含金量或协商确定 3）各国间货币汇率一经确定，不得随意变动。
3、建立了以基金组织为主导的国际收支调节 机 制。
1） 会员国经济政策调节： 逆差 3） 调整汇率调节： 顺差 2） 基金组织贷款调节：储备头寸，特别提款权
• 当组织成员国出现根本性的国际收支不平衡， 而其他调节措施无效时才能采取这一措施。 • 成员国变动汇率需要经过85%的投票权同意才 能实施。
布雷顿森林体系瓦解
第一节 国际货币体系演变
2、“特里芬难题”导致了布雷顿森林体系无 法解决的内在矛盾 1）美元同时承担相互矛盾的双重职能：提供 国际货币，保持币值稳定。 2）为保证第一个职能，美国必定是国际收支 长期逆差，而这必然导致美元危机。
3）为保证第二个职能，美必须实现国际收支 平衡以稳定美元，而各国将缺乏国际支付手 段，无法发展贸易往来。
2、执行董事会 1）负责处理日常业务工作的常设机构 2）22名成员： 6个占基金份额最大的国家各派一名
（英、美、德、法、日及沙特）
另16名由16个大区各推选一个
3、总裁
1）是基金组织的最高行政长官
2）由执行董事会推选，任期5年 3）既无理事会投票权，又无董事会投 票权，只有在执行董事会表决出现 双方票数相等时，才有一票关键的 投票权。
11西方货币金融理论国际货币体系
2004年10月
西方货币金融理论
三国黄金协定 同年10月又签订了三国相互间自由兑换黄金
的“三国黄金协定”。根据规定，汇率逐日商定， 三国外汇稳定基金协同干预市场，并决定买卖某 一共同的通货，每天用黄金进行结算。
2004年10月
西方货币金融理论
§11.2 布雷顿森林体系下的国际货币体系研究
11.2.1 布雷顿森林体系的建立 1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森
西方货币金融理论
11.3.3 牙买加体系下的国际货币体系改革方案
(一)对布雷顿森林体系的批评 一种批评意见认为，单靠IMF来调节国际货币 体系，难以维持国际货币稳定。
另一种批评意见认为，布雷顿森林体系过于 保守，应该彻底地抛弃黄金的影响，实行“黄金 非货币化”。
2004年10月
西方货币金融理论
特里芬难题
美国耶鲁大学经济学家特里芬。他认为：布雷 顿森林体系下美国与其他国家的外部均衡目标是完 全不同的。美国的外部均衡目标体现为保证美元与 黄金之间的固定比价和可自由兑换，这就要求美国 控制美元向境外输出。而其他国家的外部均衡目标 体现为尽可能地积累美元储备，这就要求美元大量 向境外输出。显然，这两者之间是完全矛盾的，这 种矛盾使得美元处于一种进退两难的状况中。美元 的这种两难，称为“特里芬难题”。
2004年10月
西方货币金融理论
“三国货币协定”(Tripartite Agreement) 为了恢复国际货币秩序，英美法三国进行了
一系列的协商和谈判，于 1936年9月达成所谓“三 国货币协定”(Tripartite Agreement)，这个协定不 提金本位与固定比价，也没有谈协调各国政策的 正式机制，三国只是同意尽力维持协定成立时的 汇价，减少汇率的波动，共同合作以保持货币关 系的稳定。
国际金融第五章国际货币体系
3、欧元的诞生 （1） 1999年1月1日至2001年12月31日，为欧元区内各国
货币向欧元转换的过渡期； （2）2002年1月1日至2002年6月30日，欧元纸币和硬币将
作为法定货币，进入流通领域，同尚存的各国货币一 并流通； （3） 从2002年7月1日起，欧元区各国货币全部退出流通领 域，市场只流通单一货币欧元，欧洲统一货币正式形 成。
加大。 • 牙买加体系的不完善为国际间政策协调提出了新的要求。
牙买加体系本身也存在一些不完善的地 方。
• A ：汇率过度波动，影响经济发展 • B ：由于大规模的流动资金的存，政
府宏观调控的难度加大。
• 牙买加体系的不完善为国际间政策协 调提出了新的要求。
附录： 国际协调的实践-----欧洲 货币一体化
• 2．美国黄金准备充足，保证兑换。 • 3．黄金价值维持在官价水平，美国的责任
是通过购买或抛出黄金来维持1盎司=35美 元的官价。 • 上述三点决定于美国的财政实力。
三、美元的内在矛盾及其解决措施
• 1、内在矛盾：（Triffin难题） • (1)美元作为国际经济交易结算手段，是通过国际
收支逆差发行的，逆差太小或经常顺差，国际流 通手段就不足，国际贸易萎缩； • (2)逆差持续不断，美元外流，美元泛滥，世界性 通胀； • 逆差持续不断，养元外流，美元泛滥，突破官价；
国； • ②英镑是全世界广泛使用的国际货币，国际结算
中90%使用英镑； • ③伦敦成为全世界的金融中心。
国际金本位体系
特征
1、黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础 •货币以黄金表示其价值，货币当局规定货币的法定含 金量 •金币自由流通，黄金可自由输出输入 •货币发行数量受黄金储备数量限制，金币与银行券之 间可无限制自由兑换 •金币为无限法偿
货币向欧元转换的过渡期； （2）2002年1月1日至2002年6月30日，欧元纸币和硬币将
作为法定货币，进入流通领域，同尚存的各国货币一 并流通； （3） 从2002年7月1日起，欧元区各国货币全部退出流通领 域，市场只流通单一货币欧元，欧洲统一货币正式形 成。
加大。 • 牙买加体系的不完善为国际间政策协调提出了新的要求。
牙买加体系本身也存在一些不完善的地 方。
• A ：汇率过度波动，影响经济发展 • B ：由于大规模的流动资金的存，政
府宏观调控的难度加大。
• 牙买加体系的不完善为国际间政策协 调提出了新的要求。
附录： 国际协调的实践-----欧洲 货币一体化
• 2．美国黄金准备充足，保证兑换。 • 3．黄金价值维持在官价水平，美国的责任
是通过购买或抛出黄金来维持1盎司=35美 元的官价。 • 上述三点决定于美国的财政实力。
三、美元的内在矛盾及其解决措施
• 1、内在矛盾：（Triffin难题） • (1)美元作为国际经济交易结算手段，是通过国际
收支逆差发行的，逆差太小或经常顺差，国际流 通手段就不足，国际贸易萎缩； • (2)逆差持续不断，美元外流，美元泛滥，世界性 通胀； • 逆差持续不断，养元外流，美元泛滥，突破官价；
国； • ②英镑是全世界广泛使用的国际货币，国际结算
中90%使用英镑； • ③伦敦成为全世界的金融中心。
国际金本位体系
特征
1、黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础 •货币以黄金表示其价值，货币当局规定货币的法定含 金量 •金币自由流通，黄金可自由输出输入 •货币发行数量受黄金储备数量限制，金币与银行券之 间可无限制自由兑换 •金币为无限法偿
国际金融-国际货币体系
金币本位制的特点： （1）法定货币含金量
用法律的形式规定金币的重量、成色。 （2）自由铸造
（3）自由兑换
辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。
（4）黄金可以自由输出入
211
金币本位制的作用
对国际收支有自动 调节作用
○ 价格—铸币流动 机制对国际收支 有自动调节作用。
○ 英国经济学家休 谟 （ D. H u m e ） 见下页
225
不仅要恢复危机国的对外偿付能力，还应帮助危机国走出经济衰退。
投票权改革，增加发展中国家的投票权
加强风险监控 不但要监控债务人的对外债务状况，还要监控债权人的对外放贷情况。 加强对金融风险的监控，避免新的危机。
防止对美元的过度依赖
中国主张：超主权储备货币
04
1914年－20世纪30年代初期：畸 型金本位时期。
05
布雷顿森林体系
06
1945年底—20世纪70年代初。
07
牙买加体系
08
1976年1月至今。
一、国际金本位制
1、金币本位制 以金币为本位货币的货币制度。
1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国内实行了金本 位制度，使用黄金作为本位货币，并铸造金币流通。 其后，其他西方国家纷纷实行金本位制度，至1880年西方 主要国家均实行了金本位。
管理的复杂性； 3.多种储备货币未从本质上解决“特里芬难题”。 （三） 缺乏有效的国际收支调节机制 1.汇率的过度浮动增加了市场不稳定性，甚至恶化了各国的
国际收支。 2.IMF的贷款机制并不能很好地促进国际收支的平衡； 3.国际收支调节任务仍然大部分落在逆差国家身上，牙买加
体系没有建立制度来约束或帮助逆差国恢复国际收支平衡； 4.由于储备货币多样化和汇率安排多样化，货币危机和国际
用法律的形式规定金币的重量、成色。 （2）自由铸造
（3）自由兑换
辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。
（4）黄金可以自由输出入
211
金币本位制的作用
对国际收支有自动 调节作用
○ 价格—铸币流动 机制对国际收支 有自动调节作用。
○ 英国经济学家休 谟 （ D. H u m e ） 见下页
225
不仅要恢复危机国的对外偿付能力，还应帮助危机国走出经济衰退。
投票权改革，增加发展中国家的投票权
加强风险监控 不但要监控债务人的对外债务状况，还要监控债权人的对外放贷情况。 加强对金融风险的监控，避免新的危机。
防止对美元的过度依赖
中国主张：超主权储备货币
04
1914年－20世纪30年代初期：畸 型金本位时期。
05
布雷顿森林体系
06
1945年底—20世纪70年代初。
07
牙买加体系
08
1976年1月至今。
一、国际金本位制
1、金币本位制 以金币为本位货币的货币制度。
1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国内实行了金本 位制度，使用黄金作为本位货币，并铸造金币流通。 其后，其他西方国家纷纷实行金本位制度，至1880年西方 主要国家均实行了金本位。
管理的复杂性； 3.多种储备货币未从本质上解决“特里芬难题”。 （三） 缺乏有效的国际收支调节机制 1.汇率的过度浮动增加了市场不稳定性，甚至恶化了各国的
国际收支。 2.IMF的贷款机制并不能很好地促进国际收支的平衡； 3.国际收支调节任务仍然大部分落在逆差国家身上，牙买加
体系没有建立制度来约束或帮助逆差国恢复国际收支平衡； 4.由于储备货币多样化和汇率安排多样化，货币危机和国际
《国际金融(第三版)》第五章 国际货币体系(24页)
–金本位制相对于目前 的客观经济现实而言 ，已不具备操作的可 行性
பைடு நூலகம்
四、国际货币体系改革的方案和 设想
建立汇率目标区制度
– 由克鲁格曼提出；
–在1998年达沃斯世界 经济论坛年会上，德 国建议将欧元、美元 和日元之间的兑换汇 率设定在一个目标区 内，汇率的“目标区 域”将在特定范围内 限制这些货币之间相 对价值的变化。
澳大利亚财长科斯特洛表示 ，在2006年11月于澳大利亚 墨尔本召开的第八届G20财长 和央行行长会议上，将就两 机构的改革制定出实质的措 施。
（二）内容
1. 货币的组织形式 2. 各国货币比价的确定 3. 货币的可兑换性 4. 黄金外汇转移的自由性 5. 国际储备资产的确定 6. 国际结算的原则 7. 国际收支的调节
二、国际货币体系的产生与作用
确定国际清算和支付手段来源、形式和数量、为世界 经济发展提供必要充分的国际货币，并规定国际货币 及其同各国货币相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定和各国 经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率机制、对国 际收支逆差国的资金融通机制，以及对国际货币(储备 货币)发行国的国际收支纪律约束机制等不同方面。 确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立相应的 组织机构。
四、国际货币体系改革的方案和
设想
建立区域性货币联盟
– 马来西亚总理马哈蒂 尔提出的旨在降低对 美元依赖度的货币联 盟方案。该方案建议 在东盟四个关键国家 （马来西亚、泰国、 菲律宾和印度尼西亚 ）之间进行贸易时， 用新加坡元来取代美 元，从而减少对美元 的需求，缓和该地区 的货币波动
四、国际货币体系改革的方案和 设想
第二节 国际货币体系的演变及类型
一、国际金本位货币制度 二、布雷顿森林货币体系 三、牙买加体系 四、欧洲货币体系
பைடு நூலகம்
四、国际货币体系改革的方案和 设想
建立汇率目标区制度
– 由克鲁格曼提出；
–在1998年达沃斯世界 经济论坛年会上，德 国建议将欧元、美元 和日元之间的兑换汇 率设定在一个目标区 内，汇率的“目标区 域”将在特定范围内 限制这些货币之间相 对价值的变化。
澳大利亚财长科斯特洛表示 ，在2006年11月于澳大利亚 墨尔本召开的第八届G20财长 和央行行长会议上，将就两 机构的改革制定出实质的措 施。
（二）内容
1. 货币的组织形式 2. 各国货币比价的确定 3. 货币的可兑换性 4. 黄金外汇转移的自由性 5. 国际储备资产的确定 6. 国际结算的原则 7. 国际收支的调节
二、国际货币体系的产生与作用
确定国际清算和支付手段来源、形式和数量、为世界 经济发展提供必要充分的国际货币，并规定国际货币 及其同各国货币相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定和各国 经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率机制、对国 际收支逆差国的资金融通机制，以及对国际货币(储备 货币)发行国的国际收支纪律约束机制等不同方面。 确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立相应的 组织机构。
四、国际货币体系改革的方案和
设想
建立区域性货币联盟
– 马来西亚总理马哈蒂 尔提出的旨在降低对 美元依赖度的货币联 盟方案。该方案建议 在东盟四个关键国家 （马来西亚、泰国、 菲律宾和印度尼西亚 ）之间进行贸易时， 用新加坡元来取代美 元，从而减少对美元 的需求，缓和该地区 的货币波动
四、国际货币体系改革的方案和 设想
第二节 国际货币体系的演变及类型
一、国际金本位货币制度 二、布雷顿森林货币体系 三、牙买加体系 四、欧洲货币体系
金融学(精编版)课件：国际货币体系与汇率制度
固定汇率，是第二次世界大战后市场
经济国家较长时期实行的汇率制度；浮动汇
率制度则是在70年代初美元连续两次贬值， 固定汇率制度难以继续维持之后，多数国家
改行的汇率制度。
汇率种种
4. IMF对各国五光十色的汇率安排作如下分 类：
⑴无法定货币的汇率安排；
⑵货币局制度；
⑶其他常规的固定钉住汇率安排；
1. 布雷顿森林货币体系： a.美元与黄金挂钩； b. IMF成员国货币与美元挂钩。
2. 布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率 制与盯住汇率制。
3. 货币局制度；“美元化”。
欧洲货币联盟与欧元
欧元是由欧洲货币联盟操作推出的，1998年欧 洲中央银行正式成立，1999年，欧元正式启动； 2002年，欧元纸币和硬币进入流通，全面取代 原来欧元区各国的货币。
换的。
我国的外汇管理和人民币可兑换问题
1. 1949年建国之后，长期实行严格的外汇 管理；人民币是完全不可兑换的货币。
在集中计划管理体制下，实行外汇统收 统支体制。目的是为了将有限的外汇资金集 中统一用于保证重点建设之所必要。而由于 这一时期的外贸经营由国家垄断，外汇由中 国银行统一经营，因而也具备实行严格外汇 管理的条件。
民币对美元及其他主要货币的汇率；⑸各经
营外汇的银行在人民银行规定的浮动幅度内
自行挂牌，买卖外汇。
人民币汇率制度
2. 外国把人民币的汇率归之为固定钉住（美 元）汇率制；
IMF 则特别把中国的汇率安排划入该
组织 “其他常规的固定钉住汇率安排” 项
目之下。
第五章 外汇与汇率 第三节 汇率与币值、汇率的决定
程度，因国、因地、因时而异。
2. 管理严格的，多以外汇管制的字眼概 括。但在实际生活中，就是实施严格的 “管制”，也多使用比较缓和的“管理” 字样。
第七章 国际货币体系 《国际金融》PPT课件
7.3 当前的国际货币体系
7.3.1 牙买加货币体系的主要内容 7.3.2 对牙买加货币体系的评价6年1月 《牙买加协定》 1977年4月1日正式生效
1. 承认浮动汇率的合法化 2. 增加成员国在基金组织中的基金份额 3. 削弱了黄金在国际货币制度中的地位 4. 扩大对发展中国家的资金融通 5. 提高特别提款权的国际储备地位
7.5.1 国际货币制度改革的主要方案
1. 恢复金本位制方案 2. 恢复美元本位制的主张 3. 建立以特别提款权为基础的国际货币制度 4. 建立以多种货币为基础的国际货币制度方
案 5. 设立汇率目标区 6. 货币联盟
国际货币制度改革的主要方向
1.以制度形式确立多元国际储备货币，建立多 元本位制。
2.核心储备货币之间采用固定汇率制 3.确立各主权国家共同参照的货币发行原则 4.建立国际货币新体系的监督约束机制
7.5.2 国际货币制度的前景展望
现实的做法是通过各国之间的政策协调和 共同干预来稳定汇率，降低汇率波动幅度，协 调各国的国际收支状况。
7.4 全球性国际金融机构
7.4.1 国际货币基金组织 7.4.2 世界银行集团
7.4.1 国际货币基金组织
宗旨： 促进国际货币合作、促进汇率稳定
业务活动： 汇率监督、磋商与政策协调、融通资金
7.4.2 世界银行集团
宗旨：提供投资便利，协助复兴与开发 贷款业务：
条件严格、期限长、利率优惠、约束性
第7章 国际货币体系
7.1.1 国际货币制度的概念
国际货币制度，亦称国际货币体系，是 指支配各国货币关系的规则和机构所形成的一 个完整系统。
国际货币制度一般包括四个方面的主要内容：
汇率制度 国际货币和国际储备资产 国际收支调节机制 货币可兑换性与国际结算原则
国际金融学 第十章 国际货币体系
第 十 章 国际货币体系
第一节
国际货币体系概述
一、国际货币体系含义
★ 所谓国际货币体系，是指国际货币制度、 国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗 成的国际货币秩序的总和。
◆ 国际货币体系既包括有法律约束力的有关
国际货币关系的法令条例、规章制度、组织形式等 , 也包括不具法律约束力的相关传统习惯和约定俗成。
12
2019年1月10日星期四
1962—1972年美元输出与黄金储备的变化
（单位：亿美元）
2019年1月10日星期四
13
五、布雷顿森林体系的作用
◆ 稳定了二战后的国际金融秩序，促进了战 后世界经济的恢复与发展。
◆ 促进了国际收支的平衡。
◆ 确立了美元的霸权地位，助长了美国的对 外扩张。 ◆ 加剧了通货膨胀的国际传播。
布雷顿森林会议
2019年1月10日星期四
5
二、布雷顿森林体系的主要内容
1. 确立以美元为中心的国际货币制度 ◆ 美元与黄金挂钩 各国货币与美元挂钩
A国货币
B国货币
黄
金
美
元
C国货币 ……….. N国货币
6
2019年1月10日星期四
2. 建立权威性的国际金融机构 ◆ 建立国际货币基金组织
《国际货币基金组织协定》及其它有关规定 构成了二次世界大战后国际金融领域的基本秩序。 ◆ 规定调节国际收支的措施
保持其与黄金可兑换性和满足国际清偿力的双重
责任。而这双重身份及双重责任均是矛盾的，难 以做到两全。因此，布雷顿森林体系不可能长期 维下去，存在着崩溃的必然性。
2019年1月10日星期四
11
◆ 外在原因—布雷顿森林体系运作条件的丧失。 1. 美国国际收支出现持续逆差
第一节
国际货币体系概述
一、国际货币体系含义
★ 所谓国际货币体系，是指国际货币制度、 国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗 成的国际货币秩序的总和。
◆ 国际货币体系既包括有法律约束力的有关
国际货币关系的法令条例、规章制度、组织形式等 , 也包括不具法律约束力的相关传统习惯和约定俗成。
12
2019年1月10日星期四
1962—1972年美元输出与黄金储备的变化
（单位：亿美元）
2019年1月10日星期四
13
五、布雷顿森林体系的作用
◆ 稳定了二战后的国际金融秩序，促进了战 后世界经济的恢复与发展。
◆ 促进了国际收支的平衡。
◆ 确立了美元的霸权地位，助长了美国的对 外扩张。 ◆ 加剧了通货膨胀的国际传播。
布雷顿森林会议
2019年1月10日星期四
5
二、布雷顿森林体系的主要内容
1. 确立以美元为中心的国际货币制度 ◆ 美元与黄金挂钩 各国货币与美元挂钩
A国货币
B国货币
黄
金
美
元
C国货币 ……….. N国货币
6
2019年1月10日星期四
2. 建立权威性的国际金融机构 ◆ 建立国际货币基金组织
《国际货币基金组织协定》及其它有关规定 构成了二次世界大战后国际金融领域的基本秩序。 ◆ 规定调节国际收支的措施
保持其与黄金可兑换性和满足国际清偿力的双重
责任。而这双重身份及双重责任均是矛盾的，难 以做到两全。因此，布雷顿森林体系不可能长期 维下去，存在着崩溃的必然性。
2019年1月10日星期四
11
◆ 外在原因—布雷顿森林体系运作条件的丧失。 1. 美国国际收支出现持续逆差
国际金融学章国际货币体系与国际金融机构
国际货币基金组织（IMF）：由189个成员国组成，旨在维护全球金融 稳定，促进国际货币合作
世界银行（WB）：由189个成员国组成，旨在减少贫困，促进全球经 济发展
国际清算银行（BIS）：由60个成员国中央银行组成，旨在促进国际金 融合作，维护全球金融稳定
国际金融公司（IFC）：由184个成员国组成，旨在促进发展中国家的 私营部门发展
监督成员国经济政策，确保其 符合国际标准
提供技术援助，帮助成员国改 善经济管理能力
资金来源：成员国缴纳的份额ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ借 款
资金管理：由执行董事会负责管理， 确保资金安全和有效使用
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
运作方式：通过贷款、援助等方式 向成员国提供资金支持
资金使用：主要用于支持成员国经 济稳定和发展，以及应对全球经济 危机和金融风险
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汇报人：
CONTENTS
添加目录标题
国际货币体系
国际金融机构
国际货币基金 组织
世界银行
区域性国际金 融机构
PART ONE
PART TWO
布雷顿森林体系：1944年建立，以美元为中心，固定汇率制度 牙买加体系：1976年建立，浮动汇率制度，多元化货币体系 欧洲货币体系：1979年建立，欧洲货币联盟的前身，固定汇率制度 欧元区：1999年建立，欧元成为欧洲统一货币，浮动汇率制度 国际货币基金组织（IMF）：1945年成立，维护国际货币体系的稳定 世界银行（WB）：1944年成立，提供贷款和技术援助，促进经济发
PART SIX
促进区域经济合 作：通过提供资 金、技术、政策 支持等方式，促 进区域内各国的 经济合作与发展。
第一章 国际货币体系、国际银行体系和国际金融机构
• （三）布雷顿森林体系的运行 • 1.可兑换黄金的美元本位
金汇兑本位制度，实际上是美元充当了国 际储备货币 • 2.可调整的固定汇率 固定汇率制度，双挂钩 • 3.对国际收支的调节 短期的失衡由国际货币基金组织提供的信贷 资金解决；长期的失衡通过调整汇率平价 来解决
• “特里芬难题”（Triffin Dilemma） • 要满足世界经济和国际贸易增长之需，国
四、牙买加体系
• （一）“牙买加协定”的主要内容 • 1.浮动汇率合法化 • 2.黄金非货币化 • 3.SDRs逐步取代黄金和美元成为国际货币
制度的主要储备资产 • 4.增加基金组织会员国缴纳的基金 • 5.扩大对发展中国家的资金融通
• （二）牙买加体系的运行 • 1.储备货币多元化 • 2.汇率制度安排多样化 • 3.国际收支调节多渠道化 • （1）运用国内经济政策 • （2）汇率政策 • （3）通过国际融资平衡国际收支 • （4）加强国际协调 • （5）通过外汇储备的增减来调节
第一章
国际货币体系、国际银行体系和 国际金融组织机构
第一节 国际货币体系 第二节 国际银行体系
第三节 国际金融组织机构
第一节
国际货币体系
• 一、国际货币体系的概念、内容、类型和作用
（一）国际货币体系的概念和内容
• 国际货币体系（International Monetary System），又称
国际货币制度，是指各国政府为适应国际支付的需要，对 各国货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则和 组织形式。
•
•
二、 国际金本位体系
• （一）国际金本位体系的形成与特征
英国1816颁布铸币条例，发行金币。19世纪后期，西方各 国普遍采用金本位制(1880-1914)。 类型：金币本位制（ gold specie standard典型）、金 块本位制（gold bullion standard）、金汇兑本位制 （gold exchange standard）。 特点：自由铸造、自由兑换、自由输出入。
国际金融课件第七章国际货币体系
第一节 国际货币体系概述 第二节 布雷顿森林体系 第三节 牙买加体系 第四节 国际货币基金组织
202X年12月20日
2
国际货币体系的一般框架
3
国际货币体系的作用
1
国际货币体系的概念
6
早期的国际货币制度--金本位
5
国际货币体系的变迁
4
国际货币体系的分类
第一节 国际货币体系概述
一、国际货币体系的概念
3
其他国家（发展中国家）金汇兑本位制。形成一种不受单一货币统治的货币体系。
4
战后初期
1929年世界经济危机
3、1929年世界经济危机 抵御危机袭击。 1931年，英国放弃金本位制。 1933美国爆发货币信用危机，停止美元兑换黄金；提高了黄金的价格。 1935.5德国放弃了金汇兑本位制。 1935.9英国停止黄金的兑换。 1936法国，比利时，荷兰，意大利，波兰，瑞士等六国黄金集团瓦解。 1936.9英，美，法达成≪三国货币协定≫ ：维持汇率；不进行竞争性货币贬值。1936.10签定≪三国黄金协定≫ 。 由于法国的黄金受投机冲击而外流，1937.6法国放弃金本位制。 第二次世界大战的战争准备。西方国家从美国购买军事物资，引起黄金流失。 英镑集团、美元集团、法郎集团。
（三）对国际金本位制度的评价
1、从理论上说，国际金本位制度是完美的。 货币流通、汇率、国际收支自发调节。 2、缺陷： （1）黄金的有限性限制了货币供应，难以适应 经济增长和科学技术革命的需要。 （2）牺牲国内经济，国内矛盾上升。 （3）金本位制实行的条件会因国内国际的政治经济困难和 不平衡而被放弃。 （4）金本位时期的价格波动。
探求汇率稳定，防止竞争性货币贬值。
两个方案的共同点：
1
202X年12月20日
2
国际货币体系的一般框架
3
国际货币体系的作用
1
国际货币体系的概念
6
早期的国际货币制度--金本位
5
国际货币体系的变迁
4
国际货币体系的分类
第一节 国际货币体系概述
一、国际货币体系的概念
3
其他国家（发展中国家）金汇兑本位制。形成一种不受单一货币统治的货币体系。
4
战后初期
1929年世界经济危机
3、1929年世界经济危机 抵御危机袭击。 1931年，英国放弃金本位制。 1933美国爆发货币信用危机，停止美元兑换黄金；提高了黄金的价格。 1935.5德国放弃了金汇兑本位制。 1935.9英国停止黄金的兑换。 1936法国，比利时，荷兰，意大利，波兰，瑞士等六国黄金集团瓦解。 1936.9英，美，法达成≪三国货币协定≫ ：维持汇率；不进行竞争性货币贬值。1936.10签定≪三国黄金协定≫ 。 由于法国的黄金受投机冲击而外流，1937.6法国放弃金本位制。 第二次世界大战的战争准备。西方国家从美国购买军事物资，引起黄金流失。 英镑集团、美元集团、法郎集团。
（三）对国际金本位制度的评价
1、从理论上说，国际金本位制度是完美的。 货币流通、汇率、国际收支自发调节。 2、缺陷： （1）黄金的有限性限制了货币供应，难以适应 经济增长和科学技术革命的需要。 （2）牺牲国内经济，国内矛盾上升。 （3）金本位制实行的条件会因国内国际的政治经济困难和 不平衡而被放弃。 （4）金本位时期的价格波动。
探求汇率稳定，防止竞争性货币贬值。
两个方案的共同点：
1
国际货币体系与国际金融组织
• 1944年7月通过布雷顿森林协定（《国际货币基金协 定》和《国际复兴开发银行协定》），并于1945年 12月27日正式生效。
（二）布雷顿森林体系的主要内容
• 核心内容
1）“美元——黄金”本位制
1盎司黄金 ＝35美元
2）可调整的钉住汇率制度
•各国货币与美元保持固 定比价（可调整）
“双挂钩”
•各国货币对美元汇率波
2. 第二次美元危机（1968年）
• 侵越战争，财政金融恶化，通账，贬值 • 拯救措施： • 黄金双价制（官价与市场价） • 创设SDR（1969）
伦敦黄金市场的金价变动
1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974
35.12 35.19 35.20 41.90 35.20 37.37 43.63 64.90 112.2 186.5 5
一、国际货币体系的概念
International Monetary System，又称 国际货币制度，是为了适应国际贸易与国 际支付的需要，各国政府对货币在国际范 围内发挥世界货币职能所确定的有关政策 规定和制度安排。
二、国际货币体系的内容
国际货币体系是支配各国货币关系的规则和 机构所形成的一个完整系统，这个系统主要 包括以下几个方面的内容：
(5)在有适当保证的条件下，向成员国提供临 时性的资金融通，使其有信心且利用此机会 纠正国际收支的失衡，而不采取危害本国或 国际经济的措施；
(6)根据上述宗旨，缩短成员国国际收支不平 衡的时间，减轻不平衡的程度。
二、国际货币基金组织的职能
1．汇率监督和政策协调 2．向国际收支发生困难的会员国提供 必要的贷款 3．向会员国提供国际货币合作和协商 的场所
（二）布雷顿森林体系的主要内容
• 核心内容
1）“美元——黄金”本位制
1盎司黄金 ＝35美元
2）可调整的钉住汇率制度
•各国货币与美元保持固 定比价（可调整）
“双挂钩”
•各国货币对美元汇率波
2. 第二次美元危机（1968年）
• 侵越战争，财政金融恶化，通账，贬值 • 拯救措施： • 黄金双价制（官价与市场价） • 创设SDR（1969）
伦敦黄金市场的金价变动
1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974
35.12 35.19 35.20 41.90 35.20 37.37 43.63 64.90 112.2 186.5 5
一、国际货币体系的概念
International Monetary System，又称 国际货币制度，是为了适应国际贸易与国 际支付的需要，各国政府对货币在国际范 围内发挥世界货币职能所确定的有关政策 规定和制度安排。
二、国际货币体系的内容
国际货币体系是支配各国货币关系的规则和 机构所形成的一个完整系统，这个系统主要 包括以下几个方面的内容：
(5)在有适当保证的条件下，向成员国提供临 时性的资金融通，使其有信心且利用此机会 纠正国际收支的失衡，而不采取危害本国或 国际经济的措施；
(6)根据上述宗旨，缩短成员国国际收支不平 衡的时间，减轻不平衡的程度。
二、国际货币基金组织的职能
1．汇率监督和政策协调 2．向国际收支发生困难的会员国提供 必要的贷款 3．向会员国提供国际货币合作和协商 的场所
第七章 国际货币体系与国际金融机构
布雷顿森林体系也有着一些缺陷： 布雷顿森林体系也有着一些缺陷： 特里芬难题(Triffin Dilemma)”是布雷顿 1 、 “ 特里芬难题 (Triffin Dilemma) 是布雷顿 森林体系的“先天不足” 森林体系的“先天不足”。 2 、 布雷顿森林体系的可调整汇率难以按实际情 况经常调整，这是布雷顿森林体系的“ 况经常调整，这是布雷顿森林体系的“后天失 调”。 各国为维持对外收支平衡和稳定汇率， 3、各国为维持对外收支平衡和稳定汇率，不能 不丧失国内经济目标。 不丧失国内经济目标。
在这个货币制度下，储备货币和国际清偿力 的主要来源依赖于美元，美元成了一种关键 货币，它既是美国的货币，又是世界各国的 货币，即国际货币。这就是布雷顿森林体系 的根本特点。因此，布雷顿森林体系下的国 际货币制度实质上是以黄金—美元为基础的 国际金汇兑本位制。
三、对布雷顿森林体系的评价
布雷顿森林体系的建立， 布雷顿森林体系的建立，对世界经济的发展起 了一定的促进作用： 了一定的促进作用： 1 、 建立了资本主义国家之间的货币秩序 ， 为 建立了资本主义国家之间的货币秩序， 世界经济增长创造了有利的外币环境。 世界经济增长创造了有利的外币环境。 2、固定汇率制度有利于国际贸易和国际投资的 发展。 发展。
四、布雷顿森林体系的崩溃 布雷顿森林体系的崩溃
美元荒(Dollar shortage)—美元灾 美元灾(Dollar 美元荒(Dollar shortage) 美元灾(Dollar glut)—美元危机(Dollar crisis).布雷顿森 glut) 美元危机(Dollar crisis).布雷顿森 美元危机 林体系崩溃的过程，就是美元危机不断爆发— 林体系崩溃的过程，就是美元危机不断爆发 拯救—再爆发直至崩溃的过程 再爆发直至崩溃的过程。 拯救 再爆发直至崩溃的过程。 美元危机的程度，同流出美国的美元数额有关。 美元危机的程度，同流出美国的美元数额有关。 流出的美元超过美国黄金储备的余额， 流出的美元超过美国黄金储备的余额，被称为 悬突额”(overhang),悬突额是衡量和预测 “悬突额”(overhang),悬突额是衡量和预测 美元危机的一个很好的指标。下表是1962 1962美元危机的一个很好的指标。下表是19621972年的美元悬突额 年的美元悬突额。 1972年的美元悬突额。
第一节国际货币金融的基础知识
• 第三、能对国际收支失衡进行有效的
调节
• 有效的国际调节有助于克服国际收支失衡，
调整的主要方式有： • 改变汇率，使货币升值或者贬值； • 国内经济活动的收缩或扩大； • 政府直接控制对外贸易，严格控制进口和 出口
货币，但又不会造成通货膨胀，从而为国际贸易 融集资金，为调整国际收支创造方便条件，并能 为各国提供金融储备手段。
• 第二、能使所有人对国际储备资金具
有信心；
• 国际储备资金的信心建立在国际货币体系
对各国金融储备可能发生的不稳定变动的 预防之上。只要国际货币体系能够有效地 防止各国金融贮备机构的不稳定，人们就 会对国际储备资金有信任感，不会挤兑或 者甩售等方式冲击国际储备资金，造成世 界经济的混乱。
第一节 国际货币金融的基础知识
1.国际货币体系的定义 1.国际货币体系的定义
• 国际货币体系，又称国际金融体系，是指
在国际经济关系中，为满足国际间各类交 易的需要，各国政府根据共同的准则或达 成的共同协议，对于支配各国货币关系、 世界货币职能的原则、惯例、协调和组织 形式的安排。 • 因而，国际货币体系是一套制度，它一般 包括三个方面的内容。
国际货币体系的主要内容
• 第一、各国货币的可兑换性和汇率的
确定； • 第二、国际收支的调节； • 第三、国际关键货币和储备资产。
2、国际货币体系的功能
• 促进国际贸易的发展，保证国际资本流动的稳定 •
有效； 因而一个理想的国际货币体系应该是：
• 第一、能够提供足够的国际清偿能力；
• 国际清偿能力是指国际ห้องสมุดไป่ตู้币体系必须供给充足的
第十章 国际货币体系 《国际金融实务》PPT课件
美元本位制时代）实施的都是以某一国家的货币充当国际货币的 单一货币体系。自信用本位制实施以来，特别是欧元的诞生标志 着国际货币体系进入了多元货币体系时代。
三、国际货币体系的类型与作用
（二）国际货币体系的作用
• 不同历史时期的国际货币体系都有其产生的背景，同时也发挥着重要作用。 • （1）确定了国际收支调节机制与各国可遵守的调节政策，为各国纠正国际
三、牙买加货币体系
（二）牙买加货币体系的特点
• 1.储备货币多元化 • 2.汇率安排多样化 • 3.多种渠道调节国际收支 • （1）国内经济政策。 • （2）汇率政策。 • （3）国际融资。 • （4）国际协调。
三、牙买加货币体系
（三）牙买加货币体系的优缺点
• 1.优点 • （1）多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间的僵硬关
值符号（如金属辅币和银行券）就能稳定地代表一定数量的黄金进行流通，从而保持币值的稳定，不致发生通货膨胀 现象。
一、国际金本位制
• （四）国际金本位制的演化
2.金块本位制
• 金块本位制是以黄金为准备金，以有法定含金量的价值符号作为流通手段 的一种货币制度。在金块本位制下，货币仍然规定含金量，但黄金只作为 货币发行的准备金集中于中央银行，不再铸造金币和实行金币流通，流通 中的货币黄金由银行券等价值符号代替，银行券在一定数量上可按含金量 兑换黄金，黄金的输入、输出由中央银行负责，禁止私人输出黄金。
一、国际货币体系改革概况
（一）国际货币体系改革势在必行 （二）国际货币体系改革目标 （三）国际货币体系的发展趋势 • 1.多变性 • 2.多元化 • 3.弹性化
二、欧洲货币一体化
（一）欧盟与欧元的诞生
（二）欧洲货币体系 • 欧洲货币体系主要有三个组成部分：欧洲货币单位
三、国际货币体系的类型与作用
（二）国际货币体系的作用
• 不同历史时期的国际货币体系都有其产生的背景，同时也发挥着重要作用。 • （1）确定了国际收支调节机制与各国可遵守的调节政策，为各国纠正国际
三、牙买加货币体系
（二）牙买加货币体系的特点
• 1.储备货币多元化 • 2.汇率安排多样化 • 3.多种渠道调节国际收支 • （1）国内经济政策。 • （2）汇率政策。 • （3）国际融资。 • （4）国际协调。
三、牙买加货币体系
（三）牙买加货币体系的优缺点
• 1.优点 • （1）多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间的僵硬关
值符号（如金属辅币和银行券）就能稳定地代表一定数量的黄金进行流通，从而保持币值的稳定，不致发生通货膨胀 现象。
一、国际金本位制
• （四）国际金本位制的演化
2.金块本位制
• 金块本位制是以黄金为准备金，以有法定含金量的价值符号作为流通手段 的一种货币制度。在金块本位制下，货币仍然规定含金量，但黄金只作为 货币发行的准备金集中于中央银行，不再铸造金币和实行金币流通，流通 中的货币黄金由银行券等价值符号代替，银行券在一定数量上可按含金量 兑换黄金，黄金的输入、输出由中央银行负责，禁止私人输出黄金。
一、国际货币体系改革概况
（一）国际货币体系改革势在必行 （二）国际货币体系改革目标 （三）国际货币体系的发展趋势 • 1.多变性 • 2.多元化 • 3.弹性化
二、欧洲货币一体化
（一）欧盟与欧元的诞生
（二）欧洲货币体系 • 欧洲货币体系主要有三个组成部分：欧洲货币单位
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1976年，牙买加体系
取消美元中心汇率制度，确认浮动汇率的合法
性 黄金非货币化 增加成员国在IMF的SDRs的份额
No. 21
特别提款权（SDRs）
一篮子货币 官方结算资产
计价工具
交易工具
No. 22
牙买加体系的特征
多元化的国际储备体系
美元、德国马克、日元、ECU、SDRs
国际货币制度 国际货币资金组织
No. 14
双挂钩
美元与黄金挂钩 其他货币与美元挂钩
美元是唯一国际货币
A货币
B货币 黄金 美元 货币 N货币
No. 15
布雷顿森林体系的内容与特征
美元为主要的国际储备货币，黄金为最后
的支付手段
美国没有任何调整的余地，各国可以根据自身
的情况选择自己的储备水平。
No. 17
特里芬之迷
信心与清偿力的矛盾
保证美元按固定官价兑换黄金，以维持信心 提供足够的国际清偿力（支付能力）－－美元 矛盾
No. 18
布雷顿森林体系的利弊
优点
固定汇率 战后经济的繁荣
缺点
清偿力与信心的矛盾 汇率僵化
美国不存在责任 德国等顺差国不愿货币升值，结果导致通货膨胀。 国际收支失衡并没有得到解决
No. 25
牙买加体系的利弊
优点
解决了特里芬之迷 浮动汇率对国际收支的调节作用
多种国际收支调节并行适合不同发展水平的国家。
浮动汇率
钉住汇率 有限灵活性汇率
较灵活的汇率
对国际收支的调节
No. 23
对国际收支的调节
汇率调节
浮动汇率：相对价格调整来实现
利率调节
利用短期资金的流入流出来调节国际收支
IMF调节
贷款来短期调节国际收支
直接管制
外汇管制
No. 24
铸币收益
铸币的面值与成本之间的差值。 美元作为国际货币的铸币收益在2万亿美元 欧元相对份额的调整 国际货币的需求 技术因素
确立有关国际货币的协商、监督机制
No. 3
国际货币体系的类型
三条标准
本位币是什么 国际流通、支付和交换媒介的主要货币是什么 主要流通、支付、交换媒介的货币与本位币的
关系
金本位制
布雷顿森林体系 当前的国际货币体系
No. 4
金本位制
历史时期：19世纪下半业－－1914年一次
No. 11
鸦片战争后的中国
大量的战争赔款，白银外流 经济紧缩 工商企业的大量破产 钱庄：中国主要的民族金融机构的发展 钱庄的大量破产 国家信用体系的建立 国家信用体系的破产 新中国的成立 一个政府的垮台，不是因为反对党的崛起，而是国民 的普遍不信任－－陈独秀
No. 12
No. 8
金本位制的特征
汇率
固定汇率
储备资产与国际结算
黄金是唯一储备资产，各国货币自由兑换
收支调节
价格－铸币机制
No. 9
优缺点
优点 自动平衡 各国货币真实价值保持稳定，促进世界贸易、世界 经济的发展 缺点 自由经济，前提是政府不干预。政府不能采用扩张 性货币政策 受到黄金产出的影响 黄金产出不足对经济具有紧缩作用 黄金生产国对世界经济的影响
No. 19
布雷顿森林体系的解体
1950s各国从战后中恢复，需要大量美国产
品，造成美元荒
马歇尔计划、麦克阿瑟计划
1960s美国的贸易、财政双赤字 1971年8月15日，美国实行“新经济政策”，
停止美元兑换黄金。 1973年，布雷顿森林解体。
No. 20
布雷顿森林体系后的国家货币制度
两次大战的原因
由货币紧缩所导致的经济危机 国家保护主义
对资源的争夺
美国的崛起 门户开放－－自由经济－－工业化
民族的独立
对于当代的启示 保护主义 经济衰退
No. 13
布雷顿森林体系
历史
1944年7月，44个同盟国在美国的布雷顿森林市
召开“联合国货币金融会议”
国际货币体系
No. 1
国际货币体系的含义
国际货币制度
汇率制度 储备资产 各国货币可兑换性与国际结算的原则 国际收支的调节方式
国际金融机构
国际货币秩序
No. 2
国际货币体系的作用
确定国际清算和支付的手段 确定国际收支的调节
汇率机制 对逆差国的资金融通 对货币发行国的国际收支约束机制
大战 金铸币本位制
货币的含金量以法律形式固定 自由铸造
自由兑换
自由输出与输入
No. 5
竞赛三原则
法定含金量，承诺随时以官价无限制地买
卖黄金
黄金数量与货币供给量之间有一固定的数
量关系 各国市场对黄金流入流出没有任何制下，国际收支逆差意味着黄金流
有名无实的可调整固定汇率
IMF规定成员国应维持实际汇率在基准汇率的
1%以内，在基准汇率10%内的浮动需通知IMF， 超过10%需经IMF批准。实际上是固定的。
No. 16
布雷顿森林体系的内容与特征
融通资金
各国可以根据自身在IMF中存款的份额活动IMF的短
期融资 取消外汇管制 成员国不得限制经常帐户的支付。 国际收支的调节 短期失衡可以通过IMF贷款解决 长期失衡通过汇率调整解决
出，价格上升，国际收支改善
金本位制下，国际收支顺差意味着黄金流
入，价格降低，国际收支恶化 自动平衡
No. 7
黄金输出点与黄金输入点
如果美元的金平价为：一盎司黄金＝35USD，
英镑的金平价为：一盎司黄金＝14.58英镑。 则英镑对美元的中心汇率为： 1GBP=2.4USD。 黄金的运输费用为0.6%。 美国的黄金输入点为：1GBP=2.385USD。 美国的黄金输出点为：1GBP=2.414USD。
No. 10
金汇兑本位
背景：国际金本位出现崩溃的苗头；为了支持战争银
行券大量发行 1922年热那亚世界货币金融会议 四个组成部分 黄金依然是国际货币的基础
本国货币与黄金挂钩，或与另一种与黄金挂钩的货
币挂钩
本国货币只能通过挂钩货币兑换黄金，并需挂钩货
币所在国存入一定量黄金作为维持货币的平准基金 黄金是最后的支付手段
取消美元中心汇率制度，确认浮动汇率的合法
性 黄金非货币化 增加成员国在IMF的SDRs的份额
No. 21
特别提款权（SDRs）
一篮子货币 官方结算资产
计价工具
交易工具
No. 22
牙买加体系的特征
多元化的国际储备体系
美元、德国马克、日元、ECU、SDRs
国际货币制度 国际货币资金组织
No. 14
双挂钩
美元与黄金挂钩 其他货币与美元挂钩
美元是唯一国际货币
A货币
B货币 黄金 美元 货币 N货币
No. 15
布雷顿森林体系的内容与特征
美元为主要的国际储备货币，黄金为最后
的支付手段
美国没有任何调整的余地，各国可以根据自身
的情况选择自己的储备水平。
No. 17
特里芬之迷
信心与清偿力的矛盾
保证美元按固定官价兑换黄金，以维持信心 提供足够的国际清偿力（支付能力）－－美元 矛盾
No. 18
布雷顿森林体系的利弊
优点
固定汇率 战后经济的繁荣
缺点
清偿力与信心的矛盾 汇率僵化
美国不存在责任 德国等顺差国不愿货币升值，结果导致通货膨胀。 国际收支失衡并没有得到解决
No. 25
牙买加体系的利弊
优点
解决了特里芬之迷 浮动汇率对国际收支的调节作用
多种国际收支调节并行适合不同发展水平的国家。
浮动汇率
钉住汇率 有限灵活性汇率
较灵活的汇率
对国际收支的调节
No. 23
对国际收支的调节
汇率调节
浮动汇率：相对价格调整来实现
利率调节
利用短期资金的流入流出来调节国际收支
IMF调节
贷款来短期调节国际收支
直接管制
外汇管制
No. 24
铸币收益
铸币的面值与成本之间的差值。 美元作为国际货币的铸币收益在2万亿美元 欧元相对份额的调整 国际货币的需求 技术因素
确立有关国际货币的协商、监督机制
No. 3
国际货币体系的类型
三条标准
本位币是什么 国际流通、支付和交换媒介的主要货币是什么 主要流通、支付、交换媒介的货币与本位币的
关系
金本位制
布雷顿森林体系 当前的国际货币体系
No. 4
金本位制
历史时期：19世纪下半业－－1914年一次
No. 11
鸦片战争后的中国
大量的战争赔款，白银外流 经济紧缩 工商企业的大量破产 钱庄：中国主要的民族金融机构的发展 钱庄的大量破产 国家信用体系的建立 国家信用体系的破产 新中国的成立 一个政府的垮台，不是因为反对党的崛起，而是国民 的普遍不信任－－陈独秀
No. 12
No. 8
金本位制的特征
汇率
固定汇率
储备资产与国际结算
黄金是唯一储备资产，各国货币自由兑换
收支调节
价格－铸币机制
No. 9
优缺点
优点 自动平衡 各国货币真实价值保持稳定，促进世界贸易、世界 经济的发展 缺点 自由经济，前提是政府不干预。政府不能采用扩张 性货币政策 受到黄金产出的影响 黄金产出不足对经济具有紧缩作用 黄金生产国对世界经济的影响
No. 19
布雷顿森林体系的解体
1950s各国从战后中恢复，需要大量美国产
品，造成美元荒
马歇尔计划、麦克阿瑟计划
1960s美国的贸易、财政双赤字 1971年8月15日，美国实行“新经济政策”，
停止美元兑换黄金。 1973年，布雷顿森林解体。
No. 20
布雷顿森林体系后的国家货币制度
两次大战的原因
由货币紧缩所导致的经济危机 国家保护主义
对资源的争夺
美国的崛起 门户开放－－自由经济－－工业化
民族的独立
对于当代的启示 保护主义 经济衰退
No. 13
布雷顿森林体系
历史
1944年7月，44个同盟国在美国的布雷顿森林市
召开“联合国货币金融会议”
国际货币体系
No. 1
国际货币体系的含义
国际货币制度
汇率制度 储备资产 各国货币可兑换性与国际结算的原则 国际收支的调节方式
国际金融机构
国际货币秩序
No. 2
国际货币体系的作用
确定国际清算和支付的手段 确定国际收支的调节
汇率机制 对逆差国的资金融通 对货币发行国的国际收支约束机制
大战 金铸币本位制
货币的含金量以法律形式固定 自由铸造
自由兑换
自由输出与输入
No. 5
竞赛三原则
法定含金量，承诺随时以官价无限制地买
卖黄金
黄金数量与货币供给量之间有一固定的数
量关系 各国市场对黄金流入流出没有任何制下，国际收支逆差意味着黄金流
有名无实的可调整固定汇率
IMF规定成员国应维持实际汇率在基准汇率的
1%以内，在基准汇率10%内的浮动需通知IMF， 超过10%需经IMF批准。实际上是固定的。
No. 16
布雷顿森林体系的内容与特征
融通资金
各国可以根据自身在IMF中存款的份额活动IMF的短
期融资 取消外汇管制 成员国不得限制经常帐户的支付。 国际收支的调节 短期失衡可以通过IMF贷款解决 长期失衡通过汇率调整解决
出，价格上升，国际收支改善
金本位制下，国际收支顺差意味着黄金流
入，价格降低，国际收支恶化 自动平衡
No. 7
黄金输出点与黄金输入点
如果美元的金平价为：一盎司黄金＝35USD，
英镑的金平价为：一盎司黄金＝14.58英镑。 则英镑对美元的中心汇率为： 1GBP=2.4USD。 黄金的运输费用为0.6%。 美国的黄金输入点为：1GBP=2.385USD。 美国的黄金输出点为：1GBP=2.414USD。
No. 10
金汇兑本位
背景：国际金本位出现崩溃的苗头；为了支持战争银
行券大量发行 1922年热那亚世界货币金融会议 四个组成部分 黄金依然是国际货币的基础
本国货币与黄金挂钩，或与另一种与黄金挂钩的货
币挂钩
本国货币只能通过挂钩货币兑换黄金，并需挂钩货
币所在国存入一定量黄金作为维持货币的平准基金 黄金是最后的支付手段