海龟交易法则-读书笔记

在此后的岁月中，我无数次地体 会到情绪和心理优势才是成功交易 的首要因素。
是否赢利与赢利多少与掌握的知 识毫无关系，完全是情绪和心理因 素造成的。
了解自己的情感特征对交易行为 有什么样的影响，学会正确的交易 方式
•希望：我当然希望我买了之后， 它马上就涨。
•恐惧：我再也赔不起了，这一 次我得躲得远远的。
明确是投资（超视距战斗）还是投机（肉眼空中格斗）
投机和交易：赚取的是波动中的利润。
交易者们却不会去买像企业这样的实物，他们也不会买下谷物、黄金或白银。他们 买的是股票、期货合约和期权。他们不会太关心管理团队的水平，不会太关心寒冷 的东北部地区的油料消费趋势，也不会太关心全球咖啡产量。交易者只关心价格， 从本质上说，他们买卖的是风险。赚取的是波动中的利润。
他们不会使用那些五花八门的数据资料，而是用电脑分析的方法来判断什么东西有效，什么东西无效。 他们的大量科学研究赋予了他们一种特殊的自信，这种自信对他们的成功至关重要。（也正是因为这种自信，
里奇才敢拿出钱来打赌他可以把一群新手培养成优秀的交易者。） 他们用科学的方法分析市场，注重推理，而且对成功交易的原理已经有了非常成熟的认识。里奇和比尔从不依
根据市场状态使用不同的策略
海龟们从来不去预测市场的动向， 而是会寻找市场处于某种特定状 态的指示信号。这是一个重要的 概念。优秀的交易者不会试着预 测市场下一步会怎么样；相反， 他们会观察指示信号，判断市场 现在正处于什么样的状态中。
投机性的 市场分为 以下四种 状态：
•稳定平静：价格在一个相对较小的范围内上下波动，很少超出这个范围。
例如：1趋势投资：在阻力 位被突破时买入做多（做多 的技术指标）、在支撑位被 突破的时候卖出清仓（避免 被套）、2反趋势投资（震荡 走势）：在支撑位没被突破 时做多、在阻力位没被突破 时做空
原理
方法
附注
方法
2. 管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个 期望值为正的系统，你也等不到它创造成果的那一天。
方法
3. 坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真 正获得系统的正期望值。
方法
4. 简单明了抓住每一个趋势：海 龟方法的精髓其实很简单——抓 住每一个趋势。你的大部分利润 可能就来自两三次成功的交易， 所以不要错过任何趋势，否则你 全年的努力可能都会化为泡影。 这很简单，也很容易理解，只是 不容易做到。
•稳定波动：有大的日间或周间变化，但没有重大的月际变化。 反趋势交易者喜欢稳定中有波动的市场。这类市场虽然有相对较大的上下波
动，但始终停留在一个相当狭窄的价格范围内。 •平静的趋势：价格在几个月中呈现出缓慢的运动或趋向，但始终没有剧烈的 回调或反方向运动。
趋势跟踪者们喜欢平静的趋势。在这样的市场中，他们既可以赚钱，又不必 忍受剧烈的反向变化。一个交易者很容易把一笔交易保持很长一段时间，因 为市场在这段时间内不会让利润缩水。波动性的市场对趋势跟踪者来说则较 为棘手。当利润连续几天或几周不断地烟消云散时，你很难保持冷静。 •波动的趋势：价格有大的变化，偶尔伴有剧烈的短期逆转。
1. 发现系统优势 ，掌握优势：找到一个期望值为 正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报。
通过认知偏差，找到自己交易的优势。耐心等待 最佳的获胜时机出现。机会一旦出现后把赌注压在 他们认为即将获胜的一方。如果他们犯了错误，他 们会承认错误，迅速退出交易，挽回局势。（例如 支撑位和阻力位）
用交易系统保证大多数赔钱交易的损失额都接近 于正常水平，也就是1R的入市风险。相比之下，赚 钱交易的利润却远大于入市风险，有43笔交易的回 报在入市风险的10倍以上。
•贪心：我赚翻了，我要把我的 头寸扩大一倍。
7.自己无情绪，利用别人的情绪，别人贪婪是我恐惧，被人恐惧时我贪婪，不贪心、不绝望。
•绝望：这个交易系统不管用，我一直在赔钱。
多年来，经济学和金融理论一直是以理性行为理论为基础的。这种理论认为，人会理性行事，在决策过程中会考 虑到所有可获得的信息。交易者们却知道这纯粹是一派胡言。成功的交易者之所以成为赢家，就是因为他们能利用 其他交易者一贯非理性的行为方式。学者们已经发现了数不清的证据，足以证明大多数人都不会理性行事。已经有 十多类非理性行为和重复性错误判断的现象被记载到了学术文献中。事实上，交易者们根本就不明白为什么会有人 相信理性行为理论。 每一个人的身上都有一种根深蒂固的系统性、重复性的非理性，而交易者的非理性会导致市场
海龟交易法则-读书笔记
演讲人
2025-11-11
01
笔记人：coca爸爸的思维导图（wx：zwz888885）
笔记人：coca爸爸的思维导图（wx：zwz888885）
01
பைடு நூலகம்
02
03
04
目标
问自己： 找到战场 建立交易
自知之明
优势
笔记人：coca爸爸的思维导图（wx：zwz888885）
目标
成功的交易，无非就是在低点买入，然后在高点卖出
个月的交易中获得出众的成绩，正是因为我把握住了培训课程中的那些最重要的内容。
笔记人：coca爸爸的思维导图（wx：zwz888885）
找到战场
明确是投资（超视距战斗） 还是投机（肉眼空中格斗）
01
03 根 据 市 场 状 态 使 用 不 同 的 策 略
02
优势是在买者和卖者之间的 战场上发现的。作为一个交 易者，你的任务就是找到这 些战场，静观谁胜谁败。
笔记人：coca爸爸的思维导图（wx：zwz888885）
建立交易优势
01
交易优势来源于交易者的认识分 歧和认知偏差，来源于经济学家 们的错误信念——市场参与者是 理性的。实际上市场参与者不是 理性的。我们曾在第二章里从理 论层面上讨论了认知偏差如何创 造交易机会。在本章中，我们将 用实际数据来更深入地谈谈这个
通过认知偏差，找到自己交易的优 势。耐心等待最佳的获胜时机出现。 机会一旦出现后把赌注压在他们认为 即将获胜的一方。如果他们犯了错误， 他们会承认错误，迅速退出交易，挽 回局势。（例如支撑位和阻力位）
认知偏差造成了交易者的系统性 错误认识，有错误认知的地方就能找 到交易的优势。这些地方就是买者和 卖者之间的战场。
交易中的优势是指一种可以利用的统计学优势，
系统优势的三大要素
例如：1趋势投资：在阻力位被突破时买入做多 （做多的技术指标）、在支撑位被突破的时候卖出 清仓（避免被套）、2反趋势投资（震荡走势）： 在支撑位没被突破时做多、在阻力位没被突破时做 空
1. 发现系统优势 ，掌握优势：找到 一个期望值为正的交易策略，因为长 期来看它能创造正的回报。
因。
里奇相信他可以在两个星期 内培养出一批交易者，这或 许会令某些人惊讶。但现在 看来，他居然需要两星期的 时间才是真正令我惊讶的事。 事实上，里奇和比尔在第二 年又招募了一批海龟，仅用 一个星期就完成了培训。交 易的难点不在于概念，而在 于应用。学习如何交易相对 容易，但把学到的东西应用 在实际交易中是非常难的。
赖直觉，相反，他们的方法以实验和调查为基础。他们不会使用那些五花八门的数据资料，而是用电脑分析的 方法来判断什么东西有效，什么东西无效。他们的大量科学研究赋予了他们一种特殊的自信，这种自信对他们 的成功至关重要。（也正是因为这种自信，里奇才敢拿出钱来打赌他可以把一群新手培养成优秀的交易者。）
7.自己无情绪，利用别人的情绪， 别人贪婪是我恐惧，被人恐惧时我 贪婪，不贪心、不绝望。
笔记人：coca爸爸的思维导图（wx：zwz888885）
问自己：自知之明
1
对成功交易的原理已经有了非常成熟的
认识
简化概念，而且很擅长抓住一件事的核
2
心——也就是它的本质，把握住了培训
课程中的那些最重要的内容
简化概念，而且很擅长抓住一件事的核心——也就是它的本质，把握住了培训课程中的那些最 重要的内容
的波动。海龟方式之所以有效，而且始终有效，原因就在于它是以这种来源于非理性的市场波动为基础的。
在开始细说培训内容之前，让我先说说我本人的几个特点，这有助于你理解我的个性和观念对 我的学习成果有什么影响。我这个人喜欢简化概念，而且很擅长抓住一件事的核心——也就是 它的本质。在整个培训过程中，我不需要做什么详细的记录，我听课听的是最重要的概念—— 核心理念。我会注意课堂上所讲的内容，思考为什么要讲这些内容。我深信，我之所以能在第一
5.记录每次交易的原因，以保证知 行合一
我们对自己的账户有完全的支配 权，可以做任何我们想做的交易， 只要我们能说明每一笔交易的原因， 并大致上遵循我们的系统。我们在 第一个月里都要写自己的日志，在 里面注明每一笔交易的原因。我的 记录大多都是这类风格：“在400 美元时买入，因为根据系统2来看， 这是一个60日突破。”
波段交易者喜欢波动性市场，不管有没有趋势。波动性市场的机会更多，因 为波段交易者是靠短期价格波动赚钱的，而这类短期波动就是波动性市场的 基本特征。 分支主题
投机性的市场分为 以下四种状态：
（美）费思. 海龟交易法则（珍藏 版） (Kindle 位置 601-606). 中 信出版社. Kindle 版本.
好的交易者会洞悉蛛丝马迹，把 赌注压在他们认为即将获胜的一方。
如果他们犯了错误，他们会承认 错误，迅速退出交易，挽回局势。接 下来的章节将以这些概念为基础，逐 步揭示完整的系统。
1. 发现系统优势 ，掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报。 用交易系统保证大多数赔钱交易的损失额都接近于正常水平，也就是1R的入市风险。相比之下，赚
问题。
02
方法
方法
做到其他海龟做不到的事：严格 遵守我们在两个星期的培训课中
所学到的简单法则
里奇之所以相信我能成功， 也有能力发挥出我在交易天 地中的潜力，我的这种信心 也起到了重要作用。我的背 景使我能做到其他海龟做不 到的事：严格遵守我们在两 个星期的培训课中所学到的 简单法则。其他海龟在第一 个月中没有一个人能完全遵 守这些法则，这听起来有些 奇怪，但我稍后会告诉你原