证券投资学基本知识(课外版)
证券投资学-基础知识篇
二、主要类型
（一）契约型基金和公司型基金 1、契约型基金： 契约型基金： 我国多采用此种基金，又称信托投资基金，是依 据信托契约，通过发行受益凭证组建的基金。 2、公司型基金 以股份公司形式建立，通过发行基金股份将集中 起来的资金投资于各种有价证券。
（1）国家重点建设债券： （2）国家建设债券： （3）财政债券： （4）保值公债： （5）特种国债： （6）基本建设债券： （7）国库券：
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证券投资
SHANGONG JIAOTONG UNIVERSITY
2、金融债券：是银行或其它金融机构为筹措中长期 、
信用资金而发行的债券。如日本的附息金融债券、 美国的国民银行从属债券等。 金融债券一般分为两种：
1、政府公债券：是政府或政府代理机构为弥补赤字，筹集建 、政府公债券：
设资金及归还旧债本息而发行的债券。
（1）国家债券：是中央政府或财政部门发行的债券。 国家债券：
按资金用途或发行目的分类，国债可分为赤字国债、建设国债、 赤字国债、 赤字国债 建设国债、 战争国债和特种国债。 战争国债和特种国债 按券面形态分类，我国发行的国债可分为凭证式国债、记账式 凭证式国债、 凭证式国债 国债和无记名国债等形式。凭证式国债是一种债权人认购债券 国债和无记名国债 的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。记账 式国债没有实物形态的票券，而是在电脑账户中作记录，可以 记名、挂失。 按计息方式分类，可分为单利国债、复利国债和贴现国债 单利国债、复利国债和贴现国债等。 单利国债 按流通与否分类，可分为流通国债、非流通国债 流通国债、非流通国债。 流通国债
2、按体现内容分： 、按体现内容分：
（1）货物证券是指证券本身就能表明某种财物所有权的证
证券投资学1-3章知识点
证券投资学 第一章股票入门一、股票的概念及分类股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种所有权凭证。
1按投资者承担的风险和享受的权益的不同：普通股是指在优先股的要求权得到满足以后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证。
它是股份有限公司筹集资本的基本工具。
普通股股东的基本权利有:① 投票表决权；② 收益分配权；③ 资产分配权④ 优先入股权优先股是指在股份公司中对于公司的利润、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份。
优先股的股息固定、无选举权和被选举权、风险小于普通股但大于债券。
优先股的优先权主要表现在两个方面：② 领取股息优先（通常又分为：累积优先股和非累积优先股） ② 分配剩余资产优先劣后股是指那些在股息和剩余资产的分配方面均落后于普通股的股份。
劣后股的权利与普通股的基本相同。
2、按照股票的票面形式①记名股与无记名股②面额股与无面额股③电子化股票 3、按照股票的收益能力分①蓝筹股②成长股 ③收入股④周期股⑤防守型股票⑥投机股二、股票价格指数（Stock Index ） （一）概念股票价格指数是用来描述整个股票市场（或某一板块）总的价格水平变化的指标。
它是选取有代表性的一组股票（或整个市场的股票），把它们的价格用一定数学方法进行计算得到的数值。
（二）股价指数的计算方法 1、平均法它是先计算采样股票的个别股价指数，然后再加总求其算术平均数，并乘以基期值而得到的股价指数。
1001股价指数101⨯=∑=niiiP P n=142.52、综合法综合法是指把基期与报告期的股价分别相加，然后两者相除并乘以基期值而得到的股价指数。
3、加权法①以基期发行量作为权数：②以基期交易量作为权数：以基期发行量或交易量作为权数的加权股价指数被称为拉斯拜尔指数（拉氏指数）补充：在股价指数分时走势图中所出现的白线表示的是加权平均股价指数的走势, 分体现了每个股票股本大小对综合指数的影响。
证券投资学知识点
证券投资工具（一）股票（1）概念股份公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
（2）特性：不返还性、流动性、价格波动性、投机性、风险性、决策性（3）分类（二）债券（1）概念：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的一种表明债权债务关系的债务凭证。
（2）基本要素：面值、发行人、票面利率、期限、本息支付方式（3）特性：偿还性、安全性、流动性、收益性（4）种类（5）我国金融债券的种类：一般金融债券、政策性金融债券、次级金融债券国际债券的种类：外国债券、欧洲债券（三）证券投资基金（1）概念：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。
（2）特点：集体投资、专家经营、分散风险、共同收益（3）种类•按照组织形态的不同：契约型基金、公司型基金•按照设立后能否追加或赎回投资：封闭型基金、开放型基金•按照投资目标的不同：收入型、成长型、平衡型•按照投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金（四）金融衍生工具1、金融期货（1）概念金融期货：即金融期货合约，它是买卖双方分别向对方承诺，在以确定远期按约定的价格交收标准数量和质量的某一特定金融资产而达成的书面协议。
金融期货交易：是指交易者支付一定数额的保证金，在特定的交易所进行的，承诺在未来特定日期或期间内，以约定价格买入或卖出特定数量的某种金融资产的交易方式。
（2）特征：合约标准化、双向交易、对冲机制、杠杆机制（3）种类：外汇期货、利率期货、股票价格指数期货（4）功能：风险转移功能（套期保值）、价格发现功能2、金融期权（1）概念：期权是一种权利的单方面有偿让渡。
期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
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1。
风险:是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知.2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券.3。
普通股:是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4.优先股:优先股相对于普通股.优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
5。
债券:是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证.6.基金:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享,风险共担的集合投资方式。
8。
契约型基金:契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金.9。
公司型基金：是指以《公司法》为基础设立,通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
10。
封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化.11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13。
基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。
14。
金融衍生工具的种类;期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割.16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。
证券投资学知识要点
所谓有效市场，是现代金融理论的一个基本理论假设，是指价格总是完全可反映可接受信息的市场。有效市场的基本思路非常简洁而深刻。举一个例子来说明：如果大街上有一个被丢弃的钱包，若不考虑法律、道德的约束,这个钱包很快会被人捡走.因此，从总体来看，大街上是不会有钱包等着被人捡的。如果存在钱包长期无人拾取的情形，也是非常特殊的,不具有普遍意义。
（二)股票与债券的区别
（1）发行主体不同:作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行。
(2）收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定,到期就可以获得固定利息,而不用管发行债券的公司经营获利与否;股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。
（3)证券市场中介机构
证券市场上的中介机构主要包括:
①证券交易所
其主要职责在于:提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平公正；
②证券承销商和证券经纪商
主要指证券公司(专业券商)和非银行金融机构证券部（兼营券商的定义与特征
(一）定义:
证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益.
（二）特征：
第一，证券的产权性。证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处置的权利。在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融为一体，证券已成为财产权利的一般形式。虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，拥有有关财产的所有权或债权。
证券基础知识培训
第一讲证券基础知识手册1、什么是股票股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股票是一种所有权凭证。
股东凭借股票可以获得公司的股息和红利,参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险2、股票分类:A股、B股、H股、F股Ａ股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；Ｂ股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票。
从今年起我国将允许境内居民以合法持有的外汇开立B股帐户，进行B股交易; Ｈ股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票3、除权与除息沪深股市的上市公司进行利润分配一般只采用股票红利和现金红利两种，即统称所说的送红股和派现金.当上市公司向股东分派股息时，就要对股票进行除息;当上市公司向股东送红股时,就要对股票进行除权.除权：股份制公司在向投资者发放股利时，除去交易中股票配股或送股的权利称为除权。
与除息一样，除权时也以规定日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。
除权一般会造成股价的下跌，投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断,而应根据股价的走势，做出正确的判断；4、基金投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值.投资基金在不同国家或地区称谓有所不同,美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为”证券投资信托基金”.5、证券交易所证券交易所是依据国家有关法律,经政府的证券主管机关批准设立的证券集中竞价交易的有形场所，证券交易所的职能主要有两个，－个是服务职能，即为买卖双方提供交易的场地、席位及交易设施等服务。
另一个是证券管理与监督职能，即对证券交易过程进行管理，对证券双方进行监督,维护证券市场中的三公原则即公开、公正、公平的原则.保障证券交易的正常化。
证券投资基础知识
证券投资基础知识证券投资基础知识证券投资是指投资者通过购买股票、债券、基金等金融工具，将资金投入到资本市场中，以获取投资所产生的收益的一种投资方式。
对于初学者来说，了解一些证券投资基础知识是非常重要的。
首先，投资者应该了解什么是股票。
股票是公司为了筹集资金而发行给投资者的一种凭证，代表着投资者对公司有一定的所有权。
持有股票的人可以享有公司分红、资本利得等权益。
在购买股票时，投资者应该关注公司的基本面和财务状况，选择有潜力和价值的股票进行投资。
其次，债券也是一种重要的投资工具。
债券是借款人发行给债权人的一种债务凭证，可以看作是一种借贷关系。
债券的特点是有固定的利率和到期日，持有债券的人可以获得固定的利息收益和本金的偿还。
购买债券可以分散风险，并且相对于股票来说，债券的风险相对较低。
第三，基金也是一种常见的投资工具。
基金是由基金公司组织并管理的资金集合，投资于股票、债券、商品等各种资产，通过投资组合的方式获取收益。
投资者可以购买基金的份额，享受基金投资收益的分配。
基金投资的好处是可以由专业的基金经理进行管理，同时可以分散投资风险。
此外，在进行证券投资时，投资者还应该了解一些基本的投资理念和方法。
首先，投资要具备长远的眼光，不要过分追逐短期的利润，要做好长期投资规划。
其次，投资要有风险意识，不要盲目跟风投资或者将所有的鸡蛋放在一个篮子里。
还应该遵循分散投资原则，将资金投资于不同的证券品种和行业，降低投资风险。
最后，要不断学习和提高自己的投资知识，保持谨慎的投资态度，并与其他投资者进行交流和学习。
总之，了解证券投资基础知识对于投资者来说是必不可少的。
通过了解不同种类的证券工具、基本的投资理念和方法，投资者可以更好地进行投资决策，降低投资风险，获取稳定的投资收益。
希望以上的基础知识能够帮助初学者在证券投资领域上有一个更好的起点。
证券投资知识点
证券投资知识点证券投资是一种常见的投资方式，它涉及许多知识点和技巧。
在本文中，将介绍一些与证券投资相关的重要知识点，包括股票、债券、基金和衍生品等。
1. 股票投资股票是公司的所有权证明。
投资者可以通过购买公司股票来成为公司的股东，并分享公司的利润和增值。
股票投资有以下几个重要知识点：1.1 股票市场：股票交易主要在证券交易所进行，如纽约证券交易所和上海证券交易所等。
了解不同股票市场的规则和交易方式对投资者至关重要。
1.2 股票指数：股票指数是用于衡量股票市场整体表现的工具，如标普500指数和上证综指等。
投资者可以通过追踪和分析股票指数来判断市场趋势和进行投资决策。
1.3 股票分析：投资者可以通过基本分析和技术分析来评估股票的价值和走势。
基本分析主要关注公司的财务状况和经营业绩，而技术分析则基于股票价格和成交量等数据进行预测。
2. 债券投资债券是债务工具，用于公司和政府等组织筹集资金。
债券投资具有以下几个重要知识点：2.1 债券类型：债券可以分为公司债和政府债等不同类型。
不同类型的债券有不同的风险和回报特性，投资者需要了解各种债券并选择适合自己的投资组合。
2.2 债券评级：债券评级是评估债券信用风险的指标，通常由评级机构进行评定。
了解债券的评级可以帮助投资者判断其风险水平并做出相应的投资决策。
2.3 债券收益：投资者可以通过债券的票面利率和到期收益率来计算债券的收益。
理解债券收益的计算方法对于投资者进行投资决策和风险管理至关重要。
3. 基金投资基金是由一群投资者共同出资形成的投资组合，由专业基金经理进行管理。
基金投资具有以下几个重要知识点：3.1 基金类型：基金包括股票基金、债券基金和混合基金等不同类型。
了解不同类型的基金和其投资策略可以帮助投资者选择适合自己的投资产品。
3.2 基金费用：基金投资涉及多种费用，如管理费、销售佣金和申购赎回费等。
投资者需要了解基金的费用结构，并考虑其对收益的影响。
3.3 基金业绩：投资者可以通过基金的历史业绩和指标，如夏普比率和信息比率等，评估基金的绩效表现。
证券投资学(赵锡军)第一章证券投资基础知识
证券投资基础知识
证券投资基金的管理与托管
为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管 分开的原则行运作，并由专门的基金托管人保管基金资 产。基金主要投资于证券市场，为保证基金资产的独立 性和安全性，基金托管人应为基金开设独立的银行存款 账户，并负责账户的管理，即基金银行账户款项收付及 资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后， 有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金管理 人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人 发出买进或卖出证券及相关指令。因此，不论是银行存 款账户的款项收付，还是证券账户的资金和证券清算， 基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管 理人的指令也必须通过基金托管人来执行。从某种程度 上来说，基金托管人和基金管理人是一种既相互合作又 相互制衡、相互监督的关系。
证券投资基础知识
公司债券
公司债券除了具有债券的一般性质外，与其他债券相比还 具有以下特征 ： 第一，风险性较大。 第二，收益率较高。 第三，债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要 求补偿的权利。 第四，对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以 相互给予一定的选择权。
证券投资基础知识
金融债券
公债一般具有以下五个特点 ： 第一，自愿性。国家在举借国债的过程中，是以法人身份 出现的，投资者的购买行为完全出于自愿，国家不凭借权 力强制其购买。 第二，安全性。由于国债是由中央政府发行的，中央政府 是一国权力的象征，它以该国完全的征税能力作保证，因 此具有最高的信用地位，风险也最小。当然，利率也较一 般债券要低。 第三，流动性。由于国债具有最高的信用地位，对投资者 的吸引力很强，又容易变现，所以国债市场的流动性要高 于其他同样期限的金融市场，短期国债市场尤其如此。 第四，免税待遇。大多数国家都规定，购买公债的投资者 与购买其他有价证券的投资者相比，可以享受优惠的税收 待遇，甚至免税。
证券投资基础知识
证券投资基础知识证券投资是指将资金投入证券市场，通过购买和出售证券来获取投资收益的行为。
它是一种常见的投资方式，被广大投资者广泛采用。
在进行证券投资之前，掌握一些基础知识是非常重要的，下面将介绍一些证券投资的基本概念和要点。
1. 证券的定义和分类证券是指可以通过买卖来转让资产权益的金融工具。
根据不同的市场，证券可以分为股票、债券、基金和衍生品等。
股票代表的是企业的股权，债券是企业或政府借款的债权，基金是由多个投资者共同出资组成的资金池，而衍生品则是根据其他证券衍生出来的金融工具。
2. 股票投资基础知识股票是证券投资中最常见的一种投资工具。
购买股票意味着成为该公司的股东，享有相应的权益，如股息分红和参与公司决策等。
投资股票需要注意以下几个要点：首先，要了解该公司的基本情况，包括行业背景、竞争对手、盈利能力等；其次，要注意股票价格的波动情况，以及市场的整体走势；最后，要制定合理的投资策略，包括买入和卖出的时机。
3. 债券投资基础知识债券是一种固定收益的证券，购买债券意味着借给债务人一定的资金，并以一定的利率获取利息收益。
在进行债券投资时，要注意以下几个要点：首先，要了解债券的发行人和债券的信用风险，以确保获取利息和本金的安全；其次，要关注债券的到期日和到期收益率，以确定投资期限和预期收益；最后，要根据个人投资目标和风险承受能力来选择适合的债券投资。
4. 基金投资基础知识基金是由多个投资者共同出资组成的资金池，由专业管理人员进行投资运作。
投资基金可以分散风险、获得专业的投资管理，是一种相对较安全的投资方式。
在进行基金投资时，要注意以下几个要点：首先，要了解基金的类型和投资策略，以选择适合自己的投资品种；其次，要关注基金的历史表现和风险指标，以评估其投资能力和风险水平；最后，要定期关注基金的运作情况，以便及时调整投资组合。
5. 衍生品投资基础知识衍生品是根据其他证券衍生出来的金融工具，包括期货、期权、权证等。
证券投资必备基础知识点归纳可修改全文
可编辑修改精选全文完整版一、证券投资的含义与目的1．证券投资的含义指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
它包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③组建证券投资组合；④对证券投资组合进行修正；⑤评估证券投资组合的业绩。
2．证券投资的目的（1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。
（2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。
二、债券投资1．债券价值的计算债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。
只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。
债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。
典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。
债券价值计算公式：＝各期利息收入＝领取利息期数＝市场利率＝债券变现价值2．债券到期收益率的计算这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。
计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程：现金流出＝现金流入购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I·（P/A，I，n）＋M·（P，I，n）3．债券投资的风险（1）违约风险。
指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。
（2）利率风险。
指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。
一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。
（3）流动性风险。
指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。
如果一种债券能在较短的时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小；反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。
证券投资学基础知识
偿还性
流动性
安全性
收益性
二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为：
按计息方式的不同，可以分为：
政府债券 金融债券 公司债券
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
按利率是否固定，可以分为：
浮动利率债券
凭证式债券
固定利率债券
实物债券
记账式债券
三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还
国际债券的特征 资金来源广 发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作为计量货币 国际债券的主要类型 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
部分偿还和全额偿还
定时偿还和随时偿还
抽签偿还和买入注销
四、债券与股票的比较
相同点：
两者都属于有价证券 两者都是筹措资金的手段 两者的收益率相互影响
01
区别：
两者的权利不同 两者的目的不同 两者的期限不同 两者的收益不同 两者的风险不同
02
五、国际债券
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
二、股票的类型
普通股
优先股
第三节 债 券
债券的定义与特征： 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 债券的票面要素： 票面价值 偿还期限 利率 债券发行者名称
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总1.证券市场概述-证券市场的定义和功能-证券市场的分类和组织形式-证券市场的参与者及其职能-证券市场的发展历程2.证券投资基本理论-证券投资与其他投资方式的比较-证券投资的优势和特点-证券投资的风险和收益-证券投资的基本原理3.投资组合理论与策略-投资组合的概念和特点-投资组合的构建与管理-投资组合的效用理论和有效前沿-投资组合的风险控制和收益最大化策略4.证券分析方法-基本面分析和技术分析的基本理论和原则-基本面分析包括财务分析、产业分析、竞争分析等-技术分析包括图表分析、技术指标等-证券分析的框架和方法5.证券投资决策-证券投资的决策过程和要素-证券投资的信息获取和分析方法-证券投资的风险评估和回报预测-投资决策的例证和实例分析6.证券市场的行为金融学-行为金融学的基本概念和假设-证券市场的非理性行为和投资者情绪-行为金融学在证券投资中的应用-证券市场的实证研究7.证券投资工具与交易-股票、债券、衍生品等证券投资工具的特点和分类-证券交易市场的机制和规则-证券投资交易的流程和费用-证券投资工具的选择和交易策略8.投资者保护与证券市场监管-投资者权益保护的法律法规和机构-证券市场监管的机构和职责-证券市场监管制度的建立和完善-投资者保护与证券市场监管的案例分析9.证券投资与资本市场的发展-证券市场对经济发展的作用和意义-证券市场的发展对经济社会的影响-证券市场和创新的方式和效果-证券投资与资本市场发展的关键因素以上是证券投资学各章节常见的知识点汇总，涵盖了证券市场的基本概念、投资理论、分析方法、决策过程、行为金融学、交易工具与策略、投资者保护与监管以及资本市场发展等方面的内容。
深入学习和理解这些知识将有助于提高投资者对证券投资的理解和能力，并指导实践操作。
证券投资学知识点
证券投资学知识点1.证券市场：证券市场分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次发行证券时进行的交易，二级市场是指在证券交易所上市的证券进行的交易。
2.证券投资基本原理：证券投资的基本原理是“买入低价，卖出高价”。
投资者通过分析股票、债券等证券的内在价值和市场价格之间的差距，来确定买入和卖出的时机。
3.证券投资方法：证券投资有价值投资、技术分析和投机等方法。
价值投资者关注企业的基本面分析，寻找被低估的股票进行投资；技术分析投资者则关注市场的走势图表，通过对市场的走势进行预测来进行投资；而投机者则试图通过短期交易获得快速回报。
4.证券投资的风险控制：证券投资存在着风险，投资者需要采取一些风险控制措施来降低风险。
常见的风险控制方法包括分散投资、止损和设定风险收益比等。
5.证券交易所：证券交易所是进行证券买卖的场所，投资者可以通过证券交易所买入和卖出股票、债券等证券。
世界上知名的证券交易所有纽约证券交易所、伦敦证券交易所、上海证券交易所等。
6.投资组合理论：投资组合理论将不同类型的证券组合在一起进行投资，可以降低投资风险，并获得更好的收益。
投资者可以通过配置不同类型的证券，如股票、债券、货币市场工具等，来达到风险和收益的平衡。
7.证券分析：证券分析是研究证券投资价值的过程。
它包括基本面分析、技术分析和行业分析等方法。
基本面分析主要关注企业的财务状况、管理能力和市场前景等因素；技术分析则关注市场价格的图表数据，通过研究价格走势来预测未来的市场动向；行业分析则研究特定行业的经济、政策和竞争状况等因素。
8.证券投资基金：证券投资基金是由专业机构管理的共同基金，投资者可以通过购买基金份额来间接投资于股票、债券等证券。
证券投资基金分为股票型基金、债券型基金和混合型基金等不同类型。
9.证券市场监管：证券市场监管机构负责监督和管理证券市场的运行。
不同国家的证券市场监管机构有所不同，如美国的证券交易委员会（SEC）、中国的中国证券监督管理委员会（CSRC）等。
证券投资学基础资料
证券复习一、名词解释1、有价证券：有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
2、股票：股票是股份公司在筹集资金时向出资人发行的证明股东所持有股份的法律凭证，是出资人按其出资比例享有权益和承担义务的可转让凭证。
3、外资股：外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
4、基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
5、契约型基金：是把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。
6、债券：债券是一种有价证券，是发行人按照法定程序发行的约定在一定期限内还本付息的债权债务凭证。
7、国际债券：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。
8、金融债券：金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
9、股票价格指数：就是选取一些有代表性的股票，通过指数化处理，用来刻画股票市场的行情的变动。
10、资本证券：资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券证券投资目的。
二、简答、论述1、证券市场的参与主体p13证券发行人（证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。
证券发行人是证券发行的主体）：1.公司2.政府和政府机构证券投资者（证券投资者是证券市场的资金供给者，也是金融工具的购买者）：1、机构投资者：○1政府机构○2金融机构（1.证券经营机构2.银行业金融机构3.保险公司及保险资产管理公司4.合格境外机构投资者5.主权财富基金6.其他金融机构）○3企业和事业法人○4各类基金（1.证券投资基金2.社保基金3.企业年金4.社会公益基金）2、个人投资者：个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者证券市场中介机构（证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构）：1、证券公司2、证券服务机构2、优先股的特殊形式p361、累积优先股股票和非累积优先股股票（这种分类的依据是优先股股票股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发）2、参与优先股股票和非参与优先股股票（这种分类的依据是优先股股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配）3、可转换优先股股票和不可转换优先股股票（这种分类的依据是优先股股票在一定的条件下能否转换成其他品种）4、可赎回优先股股票和不可赎回优先股股票（这种分类的依据是在一定条件下，该优先股股票能否由原发行的股份公司出价赎回）5、股息率可调整优先股股票和股息率固定优先股股票（这种分类的依据是股息率是否允许变动）3、基金信息披露的主要作用p1281、有利于投资者的价值判断2、有利于防止利益冲突与利益输送3、有利于提高证券市场的效率4、有效防止信息滥用4、股票的本质p331、股票是虚拟资本2、股票是有价证券3、股票是一种综合权利的证券5、股票市场上成交量和价格之间的关系p2151、股价上升，成交量增加。
证券投资学全面学习
股票的交易费用
股票交易手续费包括三部分：
1.印花税：成交金额的1‰ 。目前由双边征收改为向出让方单边
征收
2.证券监管费（俗称三费）：约为成交金额的0.2‰，实际还有尾
数，一般省略为0.2‰
3.过户费（仅上海股票收取）：每1000股收取1元，不足1000股按
1元收取。
4.券商交易佣金：最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易
波浪理论
美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）利 用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average， DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反 映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市 场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（ Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间 间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这 些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大 图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场 的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛 名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
第三章证券交易市场
第一节证券交易市场概述 一、证券交易的定义和作用
第二节 证劵交易的操作程序
一、开户 二、委托买卖 三、竞价成交 四、清算 五、交割与交收 六、过户
第三节 股票价格指数
一、股票价格指数的含义 （一）广义的股票价格指数 （二）狭义的股票价格指数
三、国际金融市场的重要股价指 数
基本K线知识
第三节 K线理论
一、K线的画法 二、K线的分析
长线持有 中线持有 短线持有
股票周期
第四节 切线理论
一、趋势线和轨道线 二、支撑线和压力线
证券投资学知识点总结
证券投资学知识点总结第一章债券的基本知识1.债券定义，包含的四个方面债券定义:债券是债的证明书。
债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。
债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
它反映的是债权债务关系。
包含的四个方面:1）债券的发行人是债务人，是借入资金的；2）债券的投资者是债权人，是借出资金的经济主体；3）债务人利用债权人资金的条件是承诺在一定时期内还本付息；4）债券反映了发行人和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。
在出现纠纷时，债券是法律依据。
2.债券四个基本要素1)票面价值：简称面值，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺未来一定时期（如债券到期日）偿付给债券持有人的金额，是债券的本金。
2）债券价格：债券价格包括发行价格和买卖价格（又称转让价格）。
一种债券第一次公开发售时的价格就是发行价格。
已经公开发售的债券可以在投资者之间买卖、转让，债券的持有人可以在到期日前按照当时的债券买卖价格将债券销售出去。
根据债券价格和面值的关系，可以将债券划分为以下三种类型：平价债券：债券价格=债券面值溢价债券：债券价格>债券面值折价债券：债券价格<债券面值3)偿还期限：债券的偿还期限是个时间段，这个时间段的起点是债券的发行日期，终点是债券票面上标明的偿还日期，也称到期日。
根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券（偿还期限在十年以上）、中期债券（偿还期限在一年以上十年以下，包括一年和十年）、短期债券（偿还期限在一年以下）。
4)票面利率：指债券每年支付的利息与债券面值的比例，通常用年利率表示。
票面利率可能在债券票面上标明。
投资者获得的利息就等于面值乘以票面利率。
按照利息支付方式不同，分为：附息债券和零息债券；付息债券的支付有按年支付（欧洲、中国）、按半年支付（美国、日本）、按季支付、按月支付根据债券的票面利率是否固定，分为：固定利率债券和浮动利率债券为了消除通货膨胀对票面利率的影响，可以采用“通货膨胀指数化债券”3.债券风险，利率风险包括两个方面债券风险利率风险：利率变化可能使债券的投资者面临两种风险：价格风险和再投资风险。
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。
2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。
3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。
5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。
11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。
股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。
优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。
其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。
证券投资学知识点
证券投资学知识点证券投资学是一门研究证券投资活动及其规律的学科，它涵盖了众多重要的知识点，帮助投资者在复杂的金融市场中做出明智的决策。
首先，我们来了解一下证券的基本概念。
证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，包括股票、债券、基金、期货、期权等。
股票代表着对公司的所有权份额，投资者通过购买股票成为公司的股东，享受公司盈利带来的股息分红和股票价格上涨带来的资本增值。
债券则是一种债务工具，发行者向投资者借入资金，并承诺在一定期限内按照约定的利率支付利息并偿还本金。
在证券投资中，风险与收益是两个核心概念。
一般来说，风险越高，预期收益也越高；反之，风险越低，预期收益相对较低。
例如，股票的价格波动较大，风险较高，但潜在收益也可能较为可观；而国债通常被认为是风险较低的投资品种，其收益相对稳定但也较为有限。
投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来平衡风险与收益。
资产组合理论是证券投资学中的重要理论之一。
它强调不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，通过分散投资可以降低非系统性风险。
投资者可以选择不同行业、不同地区、不同规模的证券构建投资组合，以实现风险的分散和收益的优化。
基本面分析是评估证券价值的重要方法。
对于股票来说，需要分析公司的财务状况，包括营收、利润、资产负债表等；考察公司的竞争力，如品牌优势、技术创新能力、市场份额等；研究行业的发展趋势，判断公司所处行业的前景。
对于债券，要关注债券发行人的信用评级、偿债能力和利率水平等因素。
技术分析则是通过研究证券价格和成交量的历史数据，运用图表和指标来预测未来价格走势。
常见的技术分析工具包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）、MACD 等。
然而，需要注意的是，技术分析并不是一种绝对准确的预测方法，市场的复杂性和不确定性使得价格走势难以完全被预测。
有效市场假说也是证券投资学中的重要理论。
该假说认为市场是有效的，证券价格已经反映了所有公开可得的信息。
分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。
证券投资课程知识点总结
证券投资课程知识点总结一、证券投资的基本概念1. 证券投资的定义：证券投资是指投资者通过购买、持有或交易证券来获取投资收益的行为。
证券是指股票、债券、基金等金融资产，证券投资是通过对这些金融资产的投资活动来获得收益。
2. 证券投资的特点：证券投资具有风险性、流动性、收益性和多样性等特点。
投资者在进行证券投资时，需要考虑这些特点来进行风险和收益的权衡。
3. 证券投资的目的：证券投资的主要目的是获取投资收益，从而实现财富增值。
此外，证券投资也可以用于资产配置、风险管理和资产传承等目的。
二、证券市场的运作1. 证券市场的定义：证券市场是指证券交易和发行的场所和组织。
证券市场通常包括一级市场和二级市场，一级市场是指证券的发行和初始交易市场，二级市场是指证券的持续交易和流通市场。
2. 证券市场的分类：证券市场按照交易场所的不同可以分为交易所市场和场外市场；按照证券品种的不同可以分为股票市场、债券市场和衍生品市场等；按照交易方式的不同可以分为现货市场和期货市场等。
3. 证券市场的运作机制：证券市场的运作机制包括证券的发行、上市、交易、结算和监管等环节。
投资者需要了解证券市场的运作机制，才能规避投资风险，获取投资收益。
三、证券投资风险与收益1. 证券投资风险的类型：证券投资风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险、利率风险和操作风险等。
投资者需要充分认识各种投资风险，以便采取相应的风险管理措施。
2. 证券投资收益的来源：证券投资收益主要来自股息、利息和资本收益。
股票的收益主要来自股息和资本收益，债券的收益主要来自利息，基金的收益主要来自投资组合的盈利。
3. 证券投资风险与收益的权衡：证券投资风险与收益之间存在正相关的关系，高风险通常伴随高收益，低风险通常伴随低收益。
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的投资产品和投资策略。
四、证券投资工具1. 股票投资：股票是公司的所有权凭证，股票投资是指购买和持有股票，以获取股息和资本收益。
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债券定价原理1962年麦尔齐在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。
至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。
定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。
即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。
定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。
定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。
定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
即对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。
即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。
空中楼阁理论空中楼阁理论的倡导者是约翰·梅纳德·凯恩斯，他认为股票价值虽然在理论上取决于其未来收益，但由于进行长期预期相当困难和不准确，故投资大众应把长期预期划分为一连串的短期预期。
而一般大众在预测未来时都遵守一条成规：除非有特殊理由预测未来会有改变，否则即假定现状将无定期继续下去。
斐波那契数列斐波纳契数列（Fibonacci Sequence），又称黄金分割数列，指的是这样一个数列：1、1、2、3、5、8、13、21、……(这个数列从第三项开始，每一项都等于前两项之和。
)在数学上，斐波纳契数列以如下被以递归的方法定义：F0=0，F1=1，Fn=F(n-1)+F(n-2)（n>=2，n∈N*）。
做市商制度做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。
简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。
圈钱所谓的圈钱，简单地讲，就是把不属于自己的钱，通过某些貌似合法的手段掏到自己袋中。
由于这种行为在方式上和传统违法犯罪中的盗窃、抢劫、诈骗存在明显区别，因此，业界将它们统称为圈钱。
授信授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤消的贷款承诺等表外业务。
简单来说，授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。
授信按期限分为短期授信和中长期授信。
短期授信指一年以内（含一年）的授信，中长期授信指一年以上的授信。
廉价货币政策廉价货币政策(Cheap-money Policy)是指获得了货币发行权的中央银行在某些利益集团或证券经纪人在政府的压力下大量发行信用货币，人为地降低货币利率，从而扰乱价格体系的货币政策。
证券经纪人证券经纪人指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易双方中介并收取佣金的证券商。
它可分为三类，即佣金经纪人、两美元经纪人与债券经纪人。
①佣金经纪人佣金经纪人与投资公众直接发生联系，其职责在于接受顾客的委托后的在交易所交易厅内代为买卖，并在买卖成交后向委托客户收取佣金。
佣金经纪人是交易所的主要会员。
②两美元经纪人两美元经纪人不接受一般顾客的委托，而只受佣金经纪人的委托，从事证券买卖。
③债券经纪人债券经纪人是以代客买卖债券为业务，以抽取佣金为其报酬的证券商，另外，债券经纪人亦可兼营自行买卖证券业务。
证券法规定，在证券交易中，代理客户买卖证券，从事中介业务的证券公司，为具有法人资格的证券经纪人。
证券经纪业务是证券公司的主要业务，证券经纪业务的主体为证券经纪人。
价格决定机制所谓价格决定机制,是指在竞争过程中,与供求相互联系、相互制约的市场价格的形成和运行机制。
价格决定机制包括价格形成机制和价格调节机制。
相机抉择相机抉择是指政府在进行需求管理时，可以根据市场情况和各项调节措施的特点，机动地决定和选择当前究竟应采取哪一种或哪几种政策措施。
宏观财政政策与宏观货币政策各有自己的特点。
它们的猛烈程度不同，例如，政府支出的增加与法定准备率的调整作用都比较猛烈;税收政策与公开市场业务的作用都比较缓慢;政策效应的时延不一样，例如，货币政策与可以由中央银行决定，作用快一些，财政政策从提案到议会讨论，通过，要经过一段相当长的时间;政策发生影响的范围大小不一样，例如政府支出政策影响面就大一些，公开市场业务影响的面则小一些;政策受到阻力的大小也不同，例如增税与减少政府支出的阻力较大，而货币政策一般说来遇到的阻力较小。
因此，在需要进行调节时，究竟应采取哪一项政策，采取哪些政策，或者如何对不同的政策手段进行搭配使用，并没有一个固定不变的程式，政府应根据不同的情况，灵活地决定。
基差基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。
参照物不同，基差结果不同。
基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。
由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。
基差的不确定性被称为基差风险。
利用期货合约套期保值的目标便是使基差波动为零，期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可以保值还可以盈利；而负的偏差则为亏损，说明没有完全实现套期保值。
股指期货基差股指期货（Stock Index Futures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
我们知道，基差是股指期货标的指数价格与股指期货价格之间的差值，比如，在4月6日某时点，沪深300指数为3250点，IF1004合约价格为3310点，则此时的基差为3250-3310=-60点。
由于现货价格与期货价格的变化幅度不完全相同，因而两者之间的价格差、即基差的大小可能发生着变化。
比如在4月6日的另一时刻，沪深300指数为3260点，IF1004合约的价格为3315点，则此时的基差变为3260-3315=-55点。
一般情况下，基差总是处于不断的变化中。
换手率“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
换手率的计算公式为：换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100% （在中国：成交量/流通总股数×100%）货币期货交易货币期货交易，又称“外汇期货交易”。
金融期货的一种。
是在金融期货市场内买卖双方约定某一时间，以外汇作为交易对象，按照标准化的交易合约和交易规则达成一定金额的远期交易。
货币期货交易出现于７０年代初期，１９７２年５月１６日，美国芝加哥商品交易所开辟了国际货币市场分部，开办包括英镑、加拿大元、德国马克、意大利里拉、日元、瑞士法郎等币种在内的货币期货合约交易，创立了世界上第一个能够转移汇率风险的集中交易市场。
随后，货币期货在范围、种类、数量等方面都得到很大发展。
目前，英国、澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡也都开办了货币期货交易。
货币期货交易的作用是为了防止和转移汇率风险，以达保值的目的，同时也可作为投机的手段。
特点：（１）货币期货交易是在有组织的市场上，通过场内经纪商或自营商之间“公开叫价”的方式，决定标准数量货币期货合约的价格。
这种交易只限于交易所会员之间进行，非会员进行货币期货合约买卖必须通过经纪商或交易所会员公司。
（２）货币期货交易实质上是一种买卖保证金的交易。
每笔买卖成交时，买卖双方即需确定交易价格，并按照期货交易所对各类契约的有关规定缴纳一定的保证金，缴存给具有期货交易所清算会员资格的货币期货经纪商，经纪商再依照规定比例将保证金转存入清算所或期货交易所。
保证金分成两类：初始保证金（ｉｎｉｔｉｅｌｏｒｏｒｉｇｉｎａｌｍａｒｇｉｎ）和维持保证金（ｍａｉｎｔｅｎａｎｃｅｍａｒｇｉｎ）。
（３）货币期货合约中，除价格是交易双方确定的以外，其余要项如对货币币别、清算日期、交易时间等均作了统一规定。
每份货币期货合约的金额也是标准化的，例如ＩＭＭ西德马克期货合约标准金额是１２５０００马克，法国法郎是２５００００。
货币期货合约以每一单位外币（日元为１００日元）兑换多少美元来报价，即美元报价制度。
例如，英镑＝＄１．２０３０，ＤＭＩ＝＄０．２３１０，￥１００＝＄０．５１２０等，与一般外汇交易中普遍采用的直接报价法不同。
为避免货币期货交易参与者在单一交易日内承担过高风险，并防止期货市场发生联手操纵的不法行为，通常期货交易所对各类货币期货契约除规定每日价格最高波动幅度外，还订有最低波动幅度的限制。
（４）货币期货交易所有自己的清算所和规定的清算制度，凡未平仓的每笔期货交易均需按当日市场收盘价格逐日清算，并以市价决定期货价格，按逐日追随币价的结算方式来反映盈亏，进而调整初始保证金额，一切盈亏均于当日营业终了时以现款结清，货币期货交易双方，一般都在合约交割日前的有利时机，各自在货币期货市场作反向交易。
保留期货合约至交割日的市场参与者一般不到５％。
（５）货币期货交易的参与者可以是银行、公司、其他金融机构，也可以是个人投资者或投机者。
A股、B股、H股、N股、S股、ST、*ST、红筹股A股的正式名称是人民币普通股票。
它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行“T+1”交割制度，有涨跌幅（10%）限制，参与投资者为中国大陆机构或个人。
中国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。
这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。
2011年，A股市场点位跌至2001年6月最高水平，十年未涨让人唏嘘。
B股的正式名称是人民币特种股票。
它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。
B股公司的注册地和上市地都在境内，2001年前投资者限制为境外人士，2001年之后，开放境内个人居民投资B股。
H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。