康佳营运资金管理指标分析
质量视角下的康佳集团流动资产分析
２. １. ２ 货币资金构成质量方面ꎮ 通过对 ２０１８ 年康佳、美的、
应的解决路径ꎬ以期实现较高的流动资产质量水平ꎬ达到更好的业绩
管理ꎮ
格力的年报分析ꎬ可以了解其货币资金构成情况ꎮ 在银行存款方
【 关键词】 康佳集团ꎻ流动资产ꎻ质量分析
面ꎬ康佳的数据较高ꎬ可见其存款能力较好ꎻ而在现金和其他货币
— １０５ —
２０１８ 年末余额
计提比例( ％ )
应收账款
坏账准备
１ 年以内
８６６ꎬ００７ꎬ０８７. ３５
１７ꎬ３２０ꎬ１４１. ７１
２ 至３ 年
４１６ꎬ５４１. ０３
８３ꎬ３０８. ２１
２０. ００
７９. ２１７. ９７
５０. ００
１ 至２ 年
３ 至４ 年
４ 至５ 年
５ 年以上
合计
３. ９９３. ８３０. ７０
账龄
此可见ꎬ康佳集团近三年ꎬ虽然总体货币资金金额在增长ꎬ但是占
１３. ６３％ ꎻ２０１８ 年货币资金金额达到 ４３. ４８ 亿ꎬ占比 １３. １８％ ꎮ 由
流动资产的比例变化不大ꎬ并且呈现出逐年下降的趋势ꎮ 同时ꎬ在
分析 ２０１８ 年美的、格力、康佳公司各公司的年报后ꎬ可以看出各公
司货币资金所占流动资产的比率ꎮ ２０１８ 年ꎬ美的的货币资金为
为研究对象ꎬ基于质量视角对其流动资产展开研究ꎬ进一步分析其
账款发展趋势较好ꎬ但是仍有许多问题亟待改进ꎮ
合资电子企业ꎬ目前正在大环境的变革和跨越式发展潮流的引领
向和高端的发展模式ꎬ以消费电子业务为基础ꎬ以“ 科技 ＋ 投控”
年ꎬ应收账款项目金额有略微增长ꎬ相对 ２０１７ 年涨幅为 ２９. ４８％ ꎬ
为 ４７. ７１％ ꎬ２０１７ 年涨幅为 ５３. ８４％ ꎮ 总体而言ꎬ康佳集团的应收
康佳财务状况分析
PPT文档演模板
康佳财务状况分析
一）财务报表及附注说明钩稽关系分析
1、报表未披露事项
1）母公司财务报表显示销售收入93亿元，附
注说明中提及控股企业销售收入17.89亿元， 二者相加为110.89亿元，而合并财务报表显 示销售收入101亿元，至少有近10亿元关联 交易未披露。
PPT文档演模板
康佳财务状况分析
n 结论：企业的短期偿债能力比较差。
PPT文档演模板
康佳财务状况分析
风险分析
n 经营风险经营杠杆 99年DOL=0.45。经营杠杆度较小，说明在目 前的销售水平上，销售收入的变化对利润的 影响比较小。也就是说，固定成本引起的经 营风险较小。
n 其他风险 规模不经济 不能正确处理规模 于效益之间的关系 多元化不能取得预期效果
PPT文档演模板
康佳财务状况分析
风险分析
财务风险
98年DFL=1.24
99年DFL=1.12
结论：
财务杠杆度较低，而且从98年至99年，DFL有所 降低 说明由筹资带来的风险有些降低
其他财务风险 前面已经看到，流动比率，速动 比率均比较低，并且二者相差较大，由存货积压 过多可能导致短期偿还能力的不足，从而引起财 务风险
PPT文档演模板
康佳财务状况分析
资产质量分析
5、固定资产
99年占总资产的5.4%，较98年略有增加。同时， 固定资产周转率99年（为28.1）较98年（为33） 下降，从一定程度上表明康佳的获利能力减弱。
PPT文档演模板
康佳财务状况分析
资产质量分析
6、无形资产
据附注，无形资产主要包括国外商标注册费， 土地使用费和专利及专有技术三种。99年变化 不大。由于无形资产所提供经济利益的不确定 性，其金额不能反映企业无形资产的经济价值 和潜力。
渠道视角下营运资金管理研究综述
渠道视角下营运资金管理研究综述本文旨在从渠道视角对营运资金管理的研究现状、方法、成果和不足进行探讨。
本文首先介绍了营运资金管理的概念、意义及研究范围和目的，然后详细阐述了渠道视角下营运资金管理的相关研究，包括研究的现状、方法、成果和不足。
本文的结论指出，渠道视角下营运资金管理研究在某些方面仍存在空白和需要进一步探讨的问题。
营运资金管理是企业财务管理的重要环节，对于维持企业的正常运营和实现企业价值最大化具有重要意义。
近年来，随着供应链管理和渠道管理的兴起，越来越多的学者开始从渠道视角探讨营运资金管理问题。
本文将从渠道视角出发，对营运资金管理的研究现状、方法、成果和不足进行综述。
渠道视角下的营运资金管理是将企业供应链中的采购、生产、销售等环节的营运资金视为一个整体，通过优化供应链流程，降低渠道成本，从而实现企业价值的最大化。
其基本原理主要包括以下几个方面：（1）以渠道为核心：将企业的采购、生产、销售等环节视为一个整体，以渠道为核心进行优化，提高企业的整体运营效率。
（2）优化供应链流程：通过对供应链中的采购、生产、销售等环节进行流程优化，降低成本，提高企业的盈利能力。
（3）加强渠道管理：通过对渠道成员的管理和协调，提高渠道的稳定性和效率，实现企业价值的最大化。
渠道视角下营运资金管理的研究方法及其优缺点渠道视角下营运资金管理的研究方法主要包括案例研究、数学建模、比较分析等。
其中，案例研究能够通过对实际案例的分析，生动地展示营运资金管理的实际效果；数学建模能够通过对供应链中各种因素的分析，精确地计算出最优的营运资金管理模式；比较分析能够通过对不同企业的营运资金管理进行比较，为企业提供借鉴和参考。
然而，这些方法也存在一定的局限性，如案例研究的普适性较差，数学建模的难度较大，比较分析的主观性较强等。
近年来，越来越多的企业开始渠道视角下的营运资金管理，并尝试将其应用于实践。
其中，较为成功的案例包括：（1）某跨国电子产品制造企业：该企业通过对供应链中的采购、生产、销售等环节进行流程优化，降低了渠道成本，提高了企业的整体运营效率，实现了企业价值的最大化。
康佳系列手册之业务计划和资金预算操作手册
2021年8月14日星期六
提纲
• 业务计划和预算流程原理
• 具体的业务计划和预算流程
计划制定前周期性工作
各事业部制订业务计划与资金预算
• 事业部收集分析数据
• 自上而下：事业部分解集团下达经营指标
• 自下而上：事业部各单位/分公司确立业务
目标行动方案和预算
与计划
指标是否完整/合理
• 业务计划评估及相应修改
最终 • 集团战略计划 • 业务计划 结果 • 事业部经营目标 • 资金预算
• 业务计划评估及相应修改 • 最终的业务计 • 月/季关键业绩
划和预算
指标报告
• 年度调整计划
Konka group Co.,Ltd R2000-6-25
业务计划和预算流程中的具体工作及相关职
在各部门/分公司负责人的 直接领导下，制订本单位 业务/预算计划，汇总下属 各单位计划
按需要参 与质询会
参与质询会 ，陈述本单 位业务计划 /预算
修正本事 业部计划/ 预算
修正部门/ 分公司计 划/预算
为考核会准备材料 按需要参加考核会
汇报本部门/分公司 业绩
业务计划/预算流程整体进度
八月 九月 十月 十一月 十二月
• 系统具体的行动
方案提供了高层 领导拟质询的基 础
• 通过挑战具体的
计划假设和行动 方案，从而制定 具有挑战性的业 务目标
• 系统的行动方案
最大限度地保证 了业务目标的可 行性，防止业务 目标仅仅作为系 统性指导
• 市场变化快，难
以制订固定的行 动方案
• 管理人员技能不
完善，难以制定 有效的行动方案
• 汇总/质询/修正事业部业务目标及制定行动
康佳财务分析报告
康佳公司财务分析报告姓名：李彤学号：2010531821班级：10注师G2班目录一、公司简介 (1)二、公司的股本结构 (2)三、财务分析 (3)四、各项能力分析 (10)康佳财务分析报告一、公司简介康佳集团兴建于1979年12月25日，成立于1980年5月21日，是中国改革开放后诞生的第一家中外合资电子企业，初始投资4300万港元。
康佳集团拥有覆盖面广、服务完善的营销服务网络，在国内建立了50多个营销分公司、数百个销售经营部及3000多个维修服务网点，海外业务也已拓展到世界100多个国家和地区。
康佳彩电国内零售市场占有率连续六年位居第一，“KONKA康佳”商标被国家认定为“中国驰名商标”，并入选“中国最有价值品牌”，品牌价值达150多亿元。
1991年，康佳集团改组为中外公众股份制公司。
1992年，康佳A、B股股票同时在深圳证券交易所上市，现有总资产近百亿元、净资产近四十亿元、总股本12.04亿股，华侨城集团为第一大股东。
康佳集团始终坚持“科技兴企”的发展思路，致力于成为国际化的高科技企业，全面推行集成化产品研发管理体制，建立了研究院——开发中心——专业设计所的三级研发体系，拥有国家认定企业技术中心和博士后科研工作站，产品研发水平达到世界先进水平。
康佳集团着力于实施“卓越制造工程”，通过资本运营方式，在海内外构建了布局合理的生产经营格局，年总生产能力达2500万台。
康佳建立了一流的质量测试系统和环保控制体系，在全国彩电行业中首家获得ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系国际、国内双重认证，康佳彩电多次被评为“中国名牌产品”，彩电和冰箱也被国家质量技术监督局列为首批免检产品，并荣获了2006年度深圳市市长质量奖。
面向未来，康佳集团正以崭新的形象，以创新为动力，以市场为导向，向现代化的高科技企业目标前进，努力打造一个世界级的中国品牌。
1、公司法定的中、英文名称：康佳集团股份有限公司KONKA GROUP CO . , LTD .2、公司注册（办公）地址：深圳市南山区华侨城邮政编码：518053公司国际互联网址：http：//电子邮箱：szkonka@3、公司法定代表人：董事局主席侯松容先生4、公司董事局秘书：肖庆先生证券事务代表：吴勇军先生5、公司股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称：深圳康佳A 深圳康佳B股票代码：000016 2000166、公司首次注册日期：1980年10月1日地点：深圳市7、企业法人营业注册号：440301*********8、税务登记号码：4403016188155789、公司聘请的会计师事务所名称：中瑞岳华会计师事务所有限公司地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8-9层二、公司的股本结构三、财务分析1、横向分析资产负债表分析（1）应收账款分析04 05 06 07 08 09 10 11 1204-06年应付账款下降，06-12年的应付账款一直呈现增长趋势。
康佳集团财务报表分析案例报告(定稿)
新进入者 的威胁
替代品的 竞争压力
购买者讨 价还价能 力
供应者讨 价还价能 力
二、家电行业分析
现有企业 的竞争 占据国内彩电市场份额主导的品牌已形成三个明显的梯队层次： 第一梯队长虹、TCL、康佳；第二梯队为：创维；第三梯队为海信、 海尔。特别是前两个梯队的4家企业市场占有率达到55.9%。 尽管目前家电行业处于完全竞争状态，但现有家电企业新进入者 之间白热化的竞争、摊薄的利润都使许多有意进入的厂商望而生畏， 外资家电巨头正逐渐缩小在中国的家电业务，所以新进入者危险不大， 主要竞争仍集中在现有品牌之间。 家电产品的替代品来自于技术和功能的替代。信息产业的迅速发 展，促使了消费电子、通信技术、计算机技术、影音技术的互相渗透 和共同发展，家电产品都倾向于追求多元化功能的融合替代品的竞争 威胁在逐渐变小。 产品严重同质化使家电行业的买方市场全面形成，消费者掌握的 市场信息越来越充分，频繁的降价使消费者持币待购，讨价还价能力 越来越强。 由于我国家电行业缺乏核心技术，所以受到外国供应厂商 的制约，加上生产要素如：能源、钢材、土地等价格波动大， 供应不稳，使家电企业花费在供应链上游的成本居高不下，利 润空间被进一步挤压。
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其它资产
构
0.00 2008年 2009年 2010年
成
分析：可以看出，流动资产增长迅 速，并占比率加大。
变化 图
（四）短期流动性分析 短
应收款项
期
货币资金
结论：上述数据我们可以看出该公司2008年到2010年
0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 货币资金 应收票据 应收款项 存货
亿元 200.0 主营业务收入
财务管理案例分析
7
虽然康佳集团2001年通过清理存货使指标数据得 到改善，企业断臂求生，经营上意味着新的开始。而 且后来康佳集团也通过业务重整进入了新的发展阶 段，但其在彩电存货上的教训无疑是深刻的。
8
• 利润变化图
• 思考： • 一、行业周期与企业景气度关系（周期理 论） • 二、企业战略与财务管控 • 三、营运资金管理的关键指标分析 • 四、营运资金管理的行业性特征
案例一：存货变化揭示产销矛盾 —以康佳集团为例
1
一、背景回顾 康佳集团是一家以生产经营彩色电视机、数字移 动电话以及液晶显示器等网络产品为主，兼营电冰 箱、空调器、洗衣机、无绳电话及其配套产品等的企 业。2001年是康佳剧痛的一年，出现了自1992年上 市以来的首次亏损，且数额较大，年度亏损达到 69979.15万元，其中清理彩电及其他库存产品形成的 跌价损失就占亏损总额的55.49%。
1995年，公司销售收入出现大幅增长，消化历史 存货量较大，于是1996、1997年公司加大了存货投 资，1997年底的存货账面金额已经比1995年翻了一 番多，明显高于销售收入的增长。由于企业存货政策 的惯性，无法及时根据销售市场的变化进行大幅调 整，在1999年销售收入同比增幅已经大大滑坡的情 况下，存货规模仍然以42%的速度增加。
4
2000年公司虽然开始意识到问题的严重性，但 此时销售收入已经转为负增长，而存货仍在积累。结 果，这种前期对市场乐观的情绪带来的存货大量积 压,加上彩电的跌价,导致了企业经营的困境，为了渡 过难关，公司在2001年对存货进行大清理，直接造成 2001年度报表出现巨大亏损。
5
存货周转率变化图
1.6 1.4 1.2 1 0.8 存货周转率 0.6 0.4 0.2 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
康佳集团财务分析
康佳集团财务分析目录康佳集团财务分析公司简介康佳集团股份有限公司主导业务涉及多媒体消费电子、移动通信、白色家电、信息网络、汽车电子，以及上游元器件等多个产业领域。
佳集团成立于1980年5月，经过二十多年的快速发展，康佳已成长为总资产100亿元、净资产30亿元、年销售收入130多亿元的大型电子信息产业集团，和境内外上市的公众股份制公司。
公司现有总股本6.02亿股，华侨城集团为第一大股东。
康佳集团是中国彩电行业和手机行业骨干龙头企业，曾连续四年位居中国电子百强第4位，是国家300家重点企业和广东省、深圳市重点扶持发展的外向型高科技企业集团。
1991年11月27 日，经中国人民银行深圳经济特区分行深人银复字【1991】102号文批准，深圳康佳电子股份有限公司于1991年12月8 日-12月31 日期间发行人民币普通股（A股） 12,886.9万股，每股面值1.00元。
其中：原有净资产折股9,871.9万股，股权性质为国有法人股；新增发行3,015万股，包括向社会公众发行的流通股2,650万股，向公司内部职工发行的内部职工股365万股。
一、盈利能力分析企业的盈利水平，是衡量企业经营业绩的重要指标；也是投资人正确决定其投资去向，判断企业能否保全其资本的依据；债权人也要通过盈利状况的分析以准确评价企业债务的偿还能力，控制信贷风险。
所以不论是投资人、债权人还是企业经营管理人员、都日益重视企业盈利能力的分析。
在盈利能力分析中，全面领悟分析的内容，正确掌握分析的方法至关重要。
盈利能力分析包涵的基本指标有：净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率、成本利润率、每股收益、普通股权益报酬率和股利发放率等等。
对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。
1、销售毛利率销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]×100%。
它反映了企业产品销售的初始获利能力,是企业净利润的起点,没有足够高的毛利率便不能形成较大的盈利。
康佳集团财务分析报告16页
康佳集团财务分析报告精品汇编资料1康 佳集团 财务 分 析目录公司简介 (4)一、盈利能力分析 (4) (55)1、销售毛利率 .................................................................2、销售净利率 ................................................................. (66) (66)3、营业利润率 .................................................................4、净资产收益率 (7)二、偿债能力分析 (8)1、短期偿债能力 (8)2、长期偿债能力 (9)三、康佳集团的经营效果分析 (10)1、 康佳近三年的营运能力比较 (11)2、康佳与海尔的营运能力比较 (11)3、康佳与美的的营运能力比较 (12)4、康佳与长虹的营运能力比较 (13)四、2009 年整体经营业绩 (13)康佳集团财务分析公司简介康佳集团股份有限公司主导业务涉及多媒体消费电子、移动通信、白色家电、信息网络、汽车电子，以及上游元器件等多个产业领域。
佳集团成立于1980年5月，经过二十多年的快速发展，康佳已成长为总资产100亿元、净资产30亿元、年销售收入130多亿元的大型电子信息产业集团，和境内外上市的公众股份制公司。
公司现有总股本6.02亿股，华侨城集团为第一大股东。
康佳集团是中国彩电行业和手机行业骨干龙头企业，曾连续四年位居中国电子百强第4位，是国家300家重点企业和广东省、深圳市重点扶持发展的外向型高科技企业集团。
1991年11月27 日，经中国人民银行深圳经济特区分行深人银复字【1991】102号文批准，深圳康佳电子股份有限公司于1991年12月8 日-12月31 日期间发行人民币普通股（A 股） 12,886.9万股，每股面值1.00元。
康佳财务利润分析报告(3篇)
第1篇一、前言康佳集团成立于1980年，是中国家电行业的领军企业之一，主要从事家电产品的研发、生产和销售。
随着市场环境的不断变化，康佳集团也在积极调整经营策略，以适应新的市场竞争。
本报告将对康佳集团的财务状况进行深入分析，旨在揭示其利润增长的原因、存在的问题以及未来的发展趋势。
二、康佳集团财务概况1. 营业收入近年来，康佳集团的营业收入呈现出波动上升的趋势。
根据康佳集团年报，2022年营业收入为人民币XX亿元，较2021年增长XX%。
这一增长主要得益于公司在产品结构优化、市场拓展等方面的努力。
2. 利润情况康佳集团的利润状况同样呈现出波动上升的趋势。
2022年，康佳集团实现净利润人民币XX亿元，较2021年增长XX%。
其中，营业利润为人民币XX亿元，同比增长XX%；归属于母公司股东的净利润为人民币XX亿元，同比增长XX%。
3. 盈利能力分析（1）毛利率康佳集团的毛利率近年来有所下降，2022年毛利率为XX%，较2021年下降XX个百分点。
这主要是由于原材料价格上涨、市场竞争加剧等因素导致的。
（2）净利率康佳集团的净利率近年来保持稳定，2022年净利率为XX%，与2021年基本持平。
这表明公司在成本控制、费用管理等方面取得了一定的成效。
三、康佳集团利润增长原因分析1. 产品结构优化康佳集团近年来加大了对高端产品的研发和生产力度，提高了产品的附加值。
同时，公司积极拓展海外市场，提高了产品的国际竞争力。
2. 市场拓展康佳集团通过线上线下同步发力，积极拓展国内市场，并逐步向海外市场拓展。
公司加大了对新兴市场的关注，如东南亚、非洲等地区，为公司的长期发展奠定了基础。
3. 成本控制康佳集团在原材料采购、生产流程等方面进行了优化，降低了生产成本。
同时，公司加强了对内部管理的监督，提高了运营效率。
四、康佳集团存在的问题1. 毛利率下降如前文所述，康佳集团的毛利率近年来有所下降，这将对公司的盈利能力产生一定影响。
康佳业务计划与资金预算流程
目标的差异及原因。
反馈与改进
将业绩评估结果及时反馈给相关 部门和人员，针对存在的问题进 行改进，提高业务计划与资金预
算的协同效应。
05
康佳业务计划与资金预算流程优 化建议
提高计划制定的科学性
1 2 3
建立科学的业务计划制定流程
确保业务计划制定过程中充分考虑市场环境、竞 争态势、技术发展趋势等因素，提高计划的预见 性和可行性。
业务计划与资金预算数据为高层决策提供 有力支持，帮助管理层做出科学、合理的 决策。
未来展望与改进方向
持续优化流程
康佳应不断优化业务计划与资 金预算流程，提高流程的效率
和准确性。
引入先进技术
借助先进的信息技术，如大数 据、人工智能等，提升数据处 理能力和分析水平。
加强内部沟通与协作
促进各部门之间的信息交流与 合作，确保业务计划与资金预 算的有效执行。
康佳业务计划制定
市场分析与预测
深入了解市场需求和竞争态势
通过市场调研、数据分析和专家咨询，了解当前市场需求、消费者行为和行业趋 势，评估市场潜力和竞争格局。
目标设定与战略规划
制定明确、可实现的目标和战略
根据市场分析和预测结果，设定具体、量化的业务目标，并制定实现这些目标的战略规划，包括产品开发、市场拓展、品牌 建设等方面的策略。
制造费用
包括设备折旧、能源消耗等间 接成本。
成本估算方法
采用标准成本法、作业成本法 等，确保成本核算的准确性。
资金筹措与运用
短期资金筹措
通过短期借款、商业票据 等方式筹集。
长期资金筹措
通过长期借款、发行股的资金运用计划，如 投资新项目、扩大生产规 模等。
康佳集团财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言康佳集团（以下简称“康佳”或“公司”）成立于1980年，是中国最早成立的国有股份制企业之一，主要从事家电、电子信息、新材料、地产等领域的研发、生产和销售。
本文通过对康佳集团的财务报表进行分析，旨在评估其财务状况、经营成果和现金流量，为投资者、管理层和利益相关者提供决策参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2022年末，康佳集团的总资产为XX亿元，其中流动资产占比较高，达到XX%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
非流动资产占比为XX%，主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债结构分析康佳集团的负债总额为XX亿元，其中流动负债占比较高，达到XX%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
非流动负债占比为XX%，主要包括长期借款、长期应付款等。
（3）所有者权益分析康佳集团的所有者权益为XX亿元，占资产总额的XX%。
所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积等构成。
2. 利润表分析（1）营业收入分析康佳集团的营业收入在近年来呈现出波动上升的趋势，2022年营业收入达到XX亿元，同比增长XX%。
这主要得益于公司多元化发展战略的实施，以及家电、电子信息等主营业务的市场需求。
（2）毛利率分析康佳集团的毛利率在2022年达到XX%，较上年同期有所提高。
这主要得益于公司产品结构的优化和成本控制措施的加强。
（3）净利率分析康佳集团的净利率在2022年达到XX%，较上年同期有所下降。
这主要受市场竞争加剧、原材料价格上涨等因素影响。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析康佳集团经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。
这表明公司经营活动产生的现金流入能力较强。
（2）投资活动现金流量分析康佳集团投资活动产生的现金流量净额为XX亿元，主要来自于公司对固定资产、无形资产等长期资产的投资。
（3）筹资活动现金流量分析康佳集团筹资活动产生的现金流量净额为XX亿元，主要来自于公司发行股票、债券等融资活动。
康佳的财务分析报告文案
关于深康佳的财务分析报告第一小组1.摘要 (3)2.前言 (3)3.背景分析 (5)4.财务分析 (7)4.1............... 财务分析74.2............... 战略分析215.管理建议 (21)6.参与人说明 (22)1.摘要本文以财务分析的方法，以2004年、2005年、2006年的财务报告为对象，并查阅相关文献，对深康佳进行综合分析。
在分析过程中针对家电行业的发展状况，重点针对其竞争对手四川长虹、家电行业做了对比分析，并给出了管理建议。
在分析过程中，我们发现康佳公司和长虹公司均属于家用电器行业，从两公司和同行业的财务指标看，该行业近年来竞争比较激烈，长、短期偿债能力均较弱，存货和应收帐款的占用均较大，盈利率水平较低，现金流受市场变化的影响较大，发展前景具有较大的不确定性。
但是，从深康佳的经营情况分析，其经营相对比较稳定，但是也存在着现金流不足，产品、技术、管理等方面均需要进一步加强和提高。
2.前言2.1.目的分析深康佳在市场经营活动中的总体水平，发现其经营管理的优势和不足，为其发展提供合理建议。
2.2.方法从财务的视角，采用经营分析和战略分析相结合的方法，得出其各项经营、管理指标。
从偿债能力、盈利能力、资金营运能力、发展能力、现金流、战略发展等方面进行分析，综合得出分析结论，并据此给出合理建议。
在分析过程中，我们重点分析深康佳的资产质量、盈余质量、现金流对其利润的影响和关系，找出其利润的合理性和不足，并给出管理建议。
2.3.结论深康佳主营业务收入在经历2005年14.27%的负增长后出现恢复性上涨，其中贡献最大的是公司的彩电业务，同比主营业务收入上升8.66%，随着市场份额的不断扩大，更多的消费者成为公司品牌的忠实追随者。
彩电的毛利率水平比2005年轻微下跌，主要是由于市场促销引起。
通过对深康佳近年来的年报做财务分析发现：在资产流动性方面，深康佳劣于长虹，但是在利息保障方面较好，基本没有还款的风险；在销售盈利方面，康佳的的资产收益率比长虹好，主要是康佳的资产与净资产规模比长虹要小很多，但是康佳的盈利能力不如长虹；在资金营运能力方面，深康佳的资金营运能力较差，并且近年来表现出下降趋势；在发展能力方面，深康佳近三年则波动较大，而长虹在04年之后处于一种比较稳定的增长态势。
康佳集团盈利能力分析
康佳集团盈利能力分析摘要伴随着社会的进步，人们对于家电产品的要求也越来越高：智能化、环保、节能、性价比高等等问题。
近几年来，家电行业的竞争压力也越来越大，加之产品成本、人工成本的逐年升高，对于家电行业来说也是个巨大的问题。
对公司盈利能力的分析，是判断公司获取利润能力高低的一种途径，因此研究家电行业盈利能力有利于发现家电行业经营现状，并通过对财务指标的对比分析查找到存在的问题根源，并作出相应的改正措施。
基于上述情况，本文通过对康佳集团股份有限公司（以下简称康佳集团）近三年的盈利能力指标进行分析，探究康佳集团为何在2015年亏损的情况下至2017年利润额突飞猛涨的成因，通过财务指标来分析康佳集团盈利背后存在的潜在风险，并结合康佳集团现状作出相应的建议，以帮助康佳集团的盈利能力、利润质量得到提升。
首先，本文从家电行业现状展开描述，概括康佳集团的现状。
其次，从不同角度结合近三年康佳集团的总资产报酬率等财务指标，分析康佳集团盈利能力质量是否良好。
然后，通过财务指标分析得出康佳集团存在的潜在问题。
最后，对康佳集团继续提升盈利能力提出建议。
关键词：盈利能力；利润；康佳集团Konka Group's profitability analysisAbstractWith the progress of society, people's requirements for home appliances are getting higher and higher: intelligent, environmental protection, energy saving, high cost performance and so on. In recent years, the competitive pressure of the home appliance industry has also become larger and larger, and the increase in product cost and labor cost has been a huge problem for the home appliance industry. The analysis of the company's profitability is a way to judge the company's ability to obtain profit. Therefore, studying the profitability of the home appliance industry is conducive to discovering the current situation of the home appliance industry, and finding the root cause of the problem through comparative analysis of financial indicators.Corresponding corrective measures.Based on the fettle, this paper analyzes the profitability financial indicator of Konka Group Co., Ltd. (hereinafter referred to as Konka Group) in the past three years, and explores why the Konka Group's profit in 2015 has risen sharply in 2017. Through financial indicators to analyze the potential risks behind the Konka Group's earnings, and make corresponding recommendations based on the current situation of Konka Group to help the Konka Group's profitability and profit quality to be improved. First of all, This article describes the current situation of the home appliance manufacturing and the contemporary situation of Konka Group .Secondly, from different angles, combined with the financial indicators such as the total return on assets of Konka Group in the past three years, it is analyzed whether the quality of the profitability of Konka Group is good. Then, through the analysis of financial indicators, the potential problems of Konka Group are obtained. Finally, we advised Konka Group to continue to improve its profitability.Key words: Profitability, profit, Konka Group.目录一、绪论 (3)（一）课题研究背景及目的 (3)（二）国内外研究现状 (3)（三）课题研究方法 (5)（四）论文构成及内容 (5)二、盈利能力相关理论概述 (5)（一）盈利能力的含义 (5)（二）盈利能力的分析方法 (6)（三）影响盈利能力的因素 (6)三、康佳集团盈利能力现状分析 (7)（一）行业概况与康佳集团简介 (7)（二）基于投资的盈利能力分析 (8)（三）基于销售收入的盈利能力分析 (10)（四）基于获取现金能力角度对盈利能力的分析 (16)四、康佳集团盈利能力存在的问题 (18)（一）总资产报酬率低 (18)（二）主营业务市场占有率低 (18)（三）盈利现金流量比率较低 (19)五、提升康佳集团盈利能力的建议 (19)（一）提升资产报酬率 (20)（二）提升主要产品核心竞争力 (21)（三）加强应收账款的控制 (21)结论 (22)致谢 ............................................................................................... 错误!未定义书签。
康佳营运资金管理指标分析
康佳营运资金管理指标分析营运资金即净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。
它与流动比率、速动比率、现金比率等结合可用来衡量公司资产的流动性程度和偿债能力。
如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金全部是由流动负债融资形成的；如果流动资产大于流动负债，则与此相应的“净流动资产”要以长期负债或股东权益的一定份额为其资金来源。
营运资金管理一般是指公司的流动资产管理和为维持流动资产而进行的短期融资活动管理。
有效的营运资金管理，要求公司以一定量的净营运资金为基础，正常地从事生产经营活动。
本文结合案例，通过查找计算相关数据，从研究营运资金管理评价指标入手，进行康佳集团的营运资金管理的关键指标分析。
一、公司基本情况1.基本概况。
康佳集团是一家以生产经营彩色电视机、数字移动电话以及液晶显示器等网络产品为主，兼营电冰箱、空调器、洗衣机、无绳电话及其配套产品等的企业。
2.财务概况。
该公司财务状况基本良好，但应收账款的管理上存在一定的问题；公司存货策略问题严重，存货库存量很大、比重较高，周转率低，最终导致2001年出现了自1992年上市以来的首次亏损，其中清理彩电及其他库存产品形成的跌价损失就占亏损总额的%。
营运资金的管理贯穿于整个公司的经营过程，该公司在未来经营中需做好营运资金的管理（特别是存货的管理），有助于提高公司的经营效率，促进公司的整体发展。
二、公司营运资金管理评价指标分析1.营运资金基本情况分析。
营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。
营运资金越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。
营运资金之所以能成为流动负债的缓冲垫，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还。
营运资金分析表 （单位：元）1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年流动资产1,864,927,2173,400,615,0584,492,089,9526,179,877,0188,315,579,5138,318,575,2885,382,882,876流动负债1,702,998,4832,598,850,5563,408,875,8854,497,475,8325,620,350,4356,099,108,0083,968,117,258营运资金161,928,734801,764,5021,083,214,0671,682,401,1862,695,229,0782,219,467,2801,414,765,618康佳集团1995-1999 年，营运资金由4元逐步上升为78 元，体现出一个较为理想的流动资产大于流动负债的状况，相应的企业总体经营状况也有不错表现。
康佳公司财务报表分析
中国地质大学长城学院本科毕业论文题目康佳公司财务报表分析院别经济学院专业会计学学生姓名牛子晓学号013141702指导教师侯小娜职称讲师2018 年 4 月15日康佳公司财务报表分析摘要财务报表分析的另一个名称是财务分析，即通过收集、整合企业财务报表和会计报表里面的数据，联系其他相关信息，对企业的财务状况进行影响，对管理结果和现金流量状况进行综合分析和评价，为用户提供及时的管理决策和控制依据资料。
受国家政策和市场经济的影响，中国电视制造业也不可避免地被影响，康佳股份有限公司作为知名的电器生产厂商，必须及时调整企业的发展策略，以便实现更好发展。
本文通过收集康佳股份有限公司的偿债能力、营运能力以及盈利能力等相关财务报表数据，并列出其同行业四川长虹和TCL的对应指标进行对比。
本文更系统地计算了其中所包含的数据，如偿付能力下各项指标的变化率、营运能力和盈利能力下的数据变化指数等，分析了康佳股份有限公司的整体财务状况，通过数据找出存在的问题，并提出了相应的建议和对策。
关键词：财务报表分析；康佳公司；偿债能力；营运能力；盈利能力；ABSTRACTAnalysis of financial statements is also called financial analysis, by means of collecting relevant data, financial and accounting statements of integration in the enterprise, and other relevant information on the financial situation of enterprises, make a comprehensive analysis and evaluation of operating results and cash flow, for the user to timely provide management decision-making and control of the materials. Affected by national policies and market economy, The Chinese television manufacturing industry is also inevitably affected. This paper collects relevant financial statement data, such as the solvency, operating capacity and profitability of Kangjia Co., Ltd. The data contained therein are calculated systematically and comprehensively, and the existing problems are found through the data, and the corresponding suggestions .Key words: Financial statement analysis; Kang Jia co., Ltd.; Sovency ; Operational capacity ;Profitability ;目录1前言 (1)2康佳股份公司财务报表分析 (1)2.1康佳股份公司的概况 (1)2.2康佳公司财务报表分析概况 (2)3康佳公司财务报表指标分析 (2)3.1财务报表分析的概念 (2)3.2偿债能力状况分析 (2)3.2.1偿债能力分析概述 (2)3.2.2短期偿债能力状况分析 (3)3.2.3长期偿债能力状况分析 (4)3.3营运能力状况分析 (5)3.3.1营运能力分析概述 (5)3.3.2 营运能力状况具体分析 (5)3.4盈利能力状况分析 (6)3.4.1盈利能力分析概述 (6)3.4.2 盈利能力状况具体分析 (7)4康佳股份公司存在的问题 (8)4.1偿债能力较差 (8)4.2 资产质量状况有待提高 (9)4.3获利能力不稳定 (9)5针对康佳股份公司财务报表方面存在问题的对策 (10)5.1科学举债，优化资本结构 (10)5.2优化投资结构，提高资产周转效率 (10)5.3合理预估市场，稳健企业盈利 (10)6 结论 (10)参考文献 (11)致谢 (12)1前言在全球化经济下，全世界各个企业间的竞争日趋激烈，每隔一段时间就有企业或倒闭或被吞并，同行业间的竞争程度尤为突出。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
康佳营运资金管理指标分析
营运资金即净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。
它与流动比率、速动比率、现金比率等结合可用来衡量公司资产的流动性程度和偿债能力。
如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金全部是由流动负债融资形成的；如果流动资产大于流动负债，则与此相应的“净流动资产”要以长期负债或股东权益的一定份额为其资金来源。
营运资金管理一般是指公司的流动资产管理和为维持流动资产而进行的短期融资活动管理。
有效的营运资金管理，要求公司以一定量的净营运资金为基础，正常地从事生产经营活动。
本文结合案例，通过查找计算相关数据，从研究营运资金管理评价指标入手，进行康佳集团的营运资金管理的关键指标分析。
一、公司基本情况
1.基本概况。
康佳集团是一家以生产经营彩色电视机、数字移动电话以及液晶显示器等网络产品为主，兼营电冰箱、空调器、洗衣机、无绳电话及其配套产品等的企业。
2.财务概况。
该公司财务状况基本良好，但应收账款的管理上存在一定的问题；公司存货策略问题严重，存货库存量很大、比重较高，周转率低，最终导致2001年出现了自1992年上市以来的首次亏损，其中清理彩电及其他库存产品形成的跌价损失就占亏损总额的%。
营运资金的管理贯穿于整个公司的经营过程，该公司在未来经营中需做好营运资金的管理（特别是存货的管理），有助于提高公司的经营效率，促进公司的整体发展。
二、公司营运资金管理评价指标分析
1.营运资金基本情况分析。
营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。
营运资金越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。
营运资金之所以能成为流动负债的缓冲垫，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还。
营运资金分析表 （单位：元）
1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年
流动资产1,864,927,2173,400,615,0584,492,089,9526,179,877,0188,315,579,5138,318,575,2885,382,882,876流动负债1,702,998,4832,598,850,5563,408,875,8854,497,475,8325,620,350,4356,099,108,0083,968,117,258营运资金161,928,734801,764,5021,083,214,0671,682,401,1862,695,229,0782,219,467,2801,414,765,618康佳集团1995-1999 年，营运资金由4元逐步上升为78 元，体现出一个较为理想的流动资产大于流动负债的状况，相应的企业总体经营状况也有不错表现。
但2000年和2001年企业营运资金连续下降，特别是2001年下降幅度超过了30%，意味着企业短期偿债能力的快速下降，企业面临一定程度潜在的财务风险。
根据案例与相关资料，产生这一变动的主要原因是企业在存货管理上的问题所带来的流动资产的大幅变动。
2.流动资产管理分析。
（1）应收账款周转率。
对于应收账款管理，主要在于销售环节和信用政策的制定。
应收账款周转率分析表
1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年
应收账款（元）94,598,711574,649,354373,755,042966,401,9061,378,126,9821,003,481,258603,278,627应收账款周转率（次/年）38.7314.9613.3812.808.647.578.80应收账款周转期（天）9.3024.0626.9128.1341.6747.5640.91康佳集团应收账款数额庞大且有较大幅度的波动变化，但周转率呈现连续下降趋势由1995年的次/ 年变化至2001年的次/ 年，周转天数由1995 年的天增加至2001 年的天，表明应收账款的管理上存在较大问题。
其中随着业务的增长，家电行业赊销较多这一特殊性可能是造成其周转缓慢的主要原因。
（2）存货周转率。
存货周转率分析表
1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年
存货（元）1,112,171,7741,505,292,7742,630,277,6603,312,091,8244,727,092,4204,977,543,4802,825,931,895存货周转率（次/年） 1.41 1.49 1.25 1.16 1.020.770.79康佳集团存货库存量很大，从上表可知存货由1995 年的74 元上升至2000 年的80元。
1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年
存货增长率12.64%35.35%74.74%25.92%42.72% 5.30%-43.23%主营业务收入增长率51.26%38.67%26.71%35.16%18.12%-11.00%-25.13%主营业务利润增长率44.40%71.99% 6.27%40.29%15.66%-20.79%-61.86%
康佳集团的存货以电视机为主，结合公司经营情况，可以反映公司存货策略的变化。
1995年，公司销售收入出现大幅增长，消化历史存货量较大，于是1996、1997年公司加大了存货投资，1997年底的存货账面金额已经比1995年翻了一番多，明显高于销售收入的增长。
由于企业存货政策的惯性，无法及时根据销售市场的变化进行大幅调整，在1999年销售收入同比增幅已经大大滑坡的情况下，存货规模仍然以42%的速度增加。
到了2000年，公司虽然开始意识到问题的严重性，但此时销售收入已经转为负增长，而存货仍在积累。
结果，这种前期对市场乐观的情绪带来的存货大量积压,加上彩电的跌价，导致了企业经营的困境，为了渡过难关，公司在2001年对存货进行了大清理，直接造成2001年度报表出现巨大亏损。
存货周转率从1995年的到2000年的，存货周转速度降低，存货存储量不合理，资金占用过大。
这一变动显示了在销售收入增长的同时存货以更大的幅度增加，表示产品的积压不可避免。
另一方面，由于技术进步，彩电市场竞争激烈，缩短了产品生命周期，库存原材料包括彩管、半导体等价格持续下调，造成企业存货跌价损失严重，出现了巨大亏损。
（3）流动资产周转率。
流动资产不足是大部分公司所面临的风险，流动资产的紧缺是诸多的因素造成的。
作为日常生产经营所需的资金，与公司经营活动的现金循环密切相关，它的不足将直接影响公司交易活动的正常进行。
流动资产周转率分析表
1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年
流动资产（元）1,864,927,2173,400,615,0584,492,089,9526,179,877,0188,315,579,5138,318,575,2885,382,882,876流动资产周转率（次/年） 2.14 1.90 1.61 1.61 1.40 1.080.98
流动资产周转期（天）168.22189.47223.60223.60257.14333.33367.35
康佳集团流动资产周转率由1995年的次/ 年下降至次/年，流动资产利用率越来越低。
通常，流动资产中应收账款和存货占绝大部分，因此他们的周转状况对流动资产周转具有决定性影响。
而康佳集团正是因为应收账款和存货的周转都比较缓慢，直接的影响了流动资产的周转速度。
3.短期偿债能力分析。
（1）流动比率。
流动比率是全部流动资产与流动负债的比值。
流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还短期债务，表明 1 元流动负债有多少流动资产作为偿债的保障。
计算有关数据可知，流动比率由1995 年的波动上升至1999年的后又下降至2001年的，总体水平还是不错，该比率表明1 元的流动负债有超过1 元的流动资产作为保障，公司的短期偿债能力相对不错。
另外流动资产的一个重要组成部分是存货，公司中存货占有流动资产很大一部分。
2001年以前，公司连续几年的存货状况并未改善，存货量一直很大，短期内也不能出售收回银行存款等流动资产。
在计算流动比率的时候，分子中存货部分仍以成本计价，这样算出的流动比率一般会低。
这样，公司的短期偿债能力就会受到影响。
（2）速动比率。
速动比率是指速动资产与流动负债的比值。
如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则公司的短期偿债能力仍然不高。
在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售，转化为现金、应收账款、应收票据、预付账款等项目，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次等情况，其流动性较差，因此流动比率较高的公司，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。
该公司速动比率由1995年的变化至2001年的，短期偿债能力略有增强，但总体水平仍然较低。
导致公司速动比率低的原因一是大量存货的不断积压，存货长期占有公司流动资产的一半以上，而且长时间积压，周转率低；二是应收账款的变现能力差，赊销较多，没能及时收回账款，影响企业当期损益。
（3）现金比率。
现金比率是指现金资产与流动负债的比值。
速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产成为现金资产，包括货币资金、交易性金融资产等。
现金比率假设现金资产是可偿债资产，表明1 元流动负债有多少现金资产作为偿还保障。
公司现金比率1999至2000年有较大幅度的下降，究其原因主要是因为存货占用大量的资金不能及时转换为货币资金供公司使用，还有就是应收账款管理上存在问题，这在很大程度上影响企业的短期偿债能力。