财务案例分析.pptx
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财务管理故事案例分析PPT课件(80页)
难点：财务管理目标与利益冲突、财务管 理的环境
什么是财务管理？
你是如何处理压岁钱的？ --------个人理财
情侣苹果的故事
2月14日，某高校饭堂前，一老妇守着 两筐大苹果叫卖，5毛钱一只（成本4毛 ），因为天寒，问者寥寥。一教授见此 情形，上前与老妇商量几句，然后走到 附近商店花3元钱买来节日织花用的红 彩带，并与老妇一起将苹果两两一扎， 接着高叫道：“情侣苹果哟！两元一对 ！”，经过的情侣们甚觉新鲜，用红彩 带扎在一起的一对苹果看起来很有情趣 ，因而买者甚众，不消一会就将200个 苹果卖光。扣除3元红彩带的费用，老 妇还多赚了97元（原来就算能卖完也只 能赚20元），对教授感激不尽。
第一章 总 论
财务管理的概念 财务管理的目标 企业组织形式与财务经理
(自主学习) 财务管理的环境
2. 财务管理的目标
财务管理的 目标是公司理财 活动所希望实现 的结果，是评价 公司理财活动是 否合理的基本标 准。
以利润最大化目标 以股东财富最大化为目标 以企业价值最大化为目标
以利润最大化为目标
1. 财务管理的内容
“活熊取胆”IPO惹争议
归真堂拟在创业板上市
在今年2月1日证监会公布的IPO申报企业中，福 建归真堂赫然在列，拟在创业板上市，其保荐机 构为万联证券。据悉，福建归真堂药业股份有限 公司成立于2000年，注册资本为人民币6000万元 ，公司主营业务为熊胆系列产品的研发、生产和 销售，目前已发展成为国内规模最大的熊胆系列 产品研发生产企业之一。据归真堂介绍，公司目 前养殖场有黑熊400头，为中国南方最大的黑熊 养殖基地。该公司表示，计划用上市募集的资金 建设总规划面积为3000亩的养殖基地，把黑熊养 殖规模扩大到1200头。
第一次讨论内容
什么是财务管理？
你是如何处理压岁钱的？ --------个人理财
情侣苹果的故事
2月14日，某高校饭堂前，一老妇守着 两筐大苹果叫卖，5毛钱一只（成本4毛 ），因为天寒，问者寥寥。一教授见此 情形，上前与老妇商量几句，然后走到 附近商店花3元钱买来节日织花用的红 彩带，并与老妇一起将苹果两两一扎， 接着高叫道：“情侣苹果哟！两元一对 ！”，经过的情侣们甚觉新鲜，用红彩 带扎在一起的一对苹果看起来很有情趣 ，因而买者甚众，不消一会就将200个 苹果卖光。扣除3元红彩带的费用，老 妇还多赚了97元（原来就算能卖完也只 能赚20元），对教授感激不尽。
第一章 总 论
财务管理的概念 财务管理的目标 企业组织形式与财务经理
(自主学习) 财务管理的环境
2. 财务管理的目标
财务管理的 目标是公司理财 活动所希望实现 的结果，是评价 公司理财活动是 否合理的基本标 准。
以利润最大化目标 以股东财富最大化为目标 以企业价值最大化为目标
以利润最大化为目标
1. 财务管理的内容
“活熊取胆”IPO惹争议
归真堂拟在创业板上市
在今年2月1日证监会公布的IPO申报企业中，福 建归真堂赫然在列，拟在创业板上市，其保荐机 构为万联证券。据悉，福建归真堂药业股份有限 公司成立于2000年，注册资本为人民币6000万元 ，公司主营业务为熊胆系列产品的研发、生产和 销售，目前已发展成为国内规模最大的熊胆系列 产品研发生产企业之一。据归真堂介绍，公司目 前养殖场有黑熊400头，为中国南方最大的黑熊 养殖基地。该公司表示，计划用上市募集的资金 建设总规划面积为3000亩的养殖基地，把黑熊养 殖规模扩大到1200头。
第一次讨论内容
财务评价与分析 案例解析幻灯片PPT
流 现动 金 流 负 资 流 动 -存 债 产 应 动 资 货 收 负 产 8-4 3 4 账 债 - 4 0 7 34 0 5 款 00 .4 利息保障倍数
税利 前利 息 利息 费 润 费 7 用 8 68 2 用 82 10.37
Page 11
营运能力比 率
资产周转期的含义 存货周转率
• 可比性 〔1〕行业可比性〔2〕期间可比性
• 可理解性 〔1〕评价指标选择的常规性〔2〕报告陈述的通俗性
〔二〕财务评价的信息处理根本规那 么
• 一致性
• 适应性
• 系统性
• 稳健性
财务评价的一般程序
收集评价资料 鉴别评价资料 选择和计算相关财务比率 进展比较分析和因素分析 形成综合结论
指标
应收账款周 转率
存货周转率
总资产周转 率
海虹公司案例
海虹公司
行业均数
13.82 10.94虹公司案例
分析
与同行业相比海虹公司的存货周转率和总资 产周转率都高于行业平均水平；
应收账款周转率要低于行业平均水平，说明 公司在应收账款的管理方面存在一定问题， 要加快应收账款的回收。或者采取更严格的 信用政策。
总体看来，公司营运能力较好。 。
盈利能力比 率
营业利润率
营业利润 本 本 率期 期营 营业 业收 利 10入 润 0%
总资产报酬率
总资产报 总 酬资 率产 息平 税均 前余 利 末额 润 余（ 额 1或 0） 0期 %
净资产报酬率
净资产报 净 酬资 率产净 平利 均润 余 末额 余（ 额 1或 0） 0期 %
应收账款周转率 流动资产周转率
总资产周转率
海虹公司案例
► 应收账款周转率 ► 存货周转率 ► 总资产周转率
税利 前利 息 利息 费 润 费 7 用 8 68 2 用 82 10.37
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营运能力比 率
资产周转期的含义 存货周转率
• 可比性 〔1〕行业可比性〔2〕期间可比性
• 可理解性 〔1〕评价指标选择的常规性〔2〕报告陈述的通俗性
〔二〕财务评价的信息处理根本规那 么
• 一致性
• 适应性
• 系统性
• 稳健性
财务评价的一般程序
收集评价资料 鉴别评价资料 选择和计算相关财务比率 进展比较分析和因素分析 形成综合结论
指标
应收账款周 转率
存货周转率
总资产周转 率
海虹公司案例
海虹公司
行业均数
13.82 10.94虹公司案例
分析
与同行业相比海虹公司的存货周转率和总资 产周转率都高于行业平均水平；
应收账款周转率要低于行业平均水平，说明 公司在应收账款的管理方面存在一定问题， 要加快应收账款的回收。或者采取更严格的 信用政策。
总体看来，公司营运能力较好。 。
盈利能力比 率
营业利润率
营业利润 本 本 率期 期营 营业 业收 利 10入 润 0%
总资产报酬率
总资产报 总 酬资 率产 息平 税均 前余 利 末额 润 余（ 额 1或 0） 0期 %
净资产报酬率
净资产报 净 酬资 率产净 平利 均润 余 末额 余（ 额 1或 0） 0期 %
应收账款周转率 流动资产周转率
总资产周转率
海虹公司案例
► 应收账款周转率 ► 存货周转率 ► 总资产周转率
经典财务管理案例分析PPT课件(31页)
项目期限预计3年。
将占用公司现有全部 闲置的精密设备。
项目分析
NPV:A>B PI:A>B IRR:A<B
（四）内部收益率法IRR
计算原理
内部收益率法IRR，是指投资方案在建设和生产经营年限 内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 。
反映项目本身的投资报酬率。
择优原则
对于独立方案
利用年金现值计算出IRR
例11：依据例5-3资料，计算甲方案的IRR。
70,000 (P / R， r，5 )=200,000 （P/R，r，5）=2.857
查表得：（P/R，22%，5）=2.864 （P/R，24%，5）=2.754
利用插值法：r= 22% +0.13%
=22.13%
出现这个结果原因是：
年 序 净现金流量
0
-200000
1
36000
2
64000
3
68000
4
70000
5
80000
甲方案
题目见例题[5-7]
折现系数10%
净现金量现值
-200000
0.909
63630
0.826
57820
0.751
52570
0.683
47810
0.621
43470
乙方案
折现系数10%
净现金量现值
0.909 0.826 0.751 0.683 0.621
出现这样的区别主要在于净现金 流B项目在开始的年份比较大，以 后递减；而A项目是一开始比较大， 以后递增。
净现值法是假设每年的现 金流入以资本成本为标准 再投资；内部报酬率法是 假设现金流入以其计算所 得的内部报酬率为标准再 投资。
将占用公司现有全部 闲置的精密设备。
项目分析
NPV:A>B PI:A>B IRR:A<B
（四）内部收益率法IRR
计算原理
内部收益率法IRR，是指投资方案在建设和生产经营年限 内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 。
反映项目本身的投资报酬率。
择优原则
对于独立方案
利用年金现值计算出IRR
例11：依据例5-3资料，计算甲方案的IRR。
70,000 (P / R， r，5 )=200,000 （P/R，r，5）=2.857
查表得：（P/R，22%，5）=2.864 （P/R，24%，5）=2.754
利用插值法：r= 22% +0.13%
=22.13%
出现这个结果原因是：
年 序 净现金流量
0
-200000
1
36000
2
64000
3
68000
4
70000
5
80000
甲方案
题目见例题[5-7]
折现系数10%
净现金量现值
-200000
0.909
63630
0.826
57820
0.751
52570
0.683
47810
0.621
43470
乙方案
折现系数10%
净现金量现值
0.909 0.826 0.751 0.683 0.621
出现这样的区别主要在于净现金 流B项目在开始的年份比较大，以 后递减；而A项目是一开始比较大， 以后递增。
净现值法是假设每年的现 金流入以资本成本为标准 再投资；内部报酬率法是 假设现金流入以其计算所 得的内部报酬率为标准再 投资。
财务案例分析-PPT文档资料
二、背景知识
一、财务危机
是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困 难与危机。对于财务危机，通常公认有两种确定的方法： （一）是法律对企业破产的定义，企业破产是用来衡 量企业财务危机最常用的标准，也是最准确和最极端的标 准； （二）是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失 或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退 市作为标准。财务危机是导致企业生存危机的重要因素， 因此，需要针对可能造成财务危机的因素，采取监测和预 防措施，及早防范财务风险，控制财务危机。
（2）由于集团领导人在一开始就没有和 银行建立良好的信贷关系，使得货币紧缩 政策开始后难以和银行借到钱，这样，一 头自有资金断线，一头贷款没着落，两头 一逼财务危机自然产生。资本运作总体思 路虽然不错，但在计划盖大厦之初，集团 没有做好可行性研究，而且一些突发因素 也没有充分考虑，比如珠海市两次洪水使 工期延误造成的损失。
第二，生产多元化与证券投资组合有本质 的区别，在企业尚未形成核心竞争力的情 况下，投资可以考虑多元化，经营不可以 多元化，这是财务管理的一项重要原则
第三，公司发展应于制度建设同步，财务 管理是企业管理的核心，财务控制是财务 管理的重点，公司应建立与其组织形式相 适应的财务控制模式，从而在制度上保证 公司战略目标的实现。
成员：吴小会 吴玮 王紫陌
一、公司简介
二、背景知识
三、案例分析 四、总结与思考
一、公司简介
上海巨人网络科技有限公司（原上海征 途网络科技有限公司）成立于2019年11月 18日，是一家以网络游戏为发展起点，集 研发、运营、销售为一体的综合性互动娱 乐企业。公司拥有雄厚的资本实力、强大 的研发能力、熟稔的运营能力、完善精湛 的技术支持能力、人性化的客户服务能力 ，以及强大的销售能力。
财务案例分析PPT课件
13
二：案例简介
在1986年12月，固特异公司在其财务结构方面做出一 个重大决策，即开始对其4000万股份（几乎一半的流通 股）以每股50美元的高价进行邀约收购，其目的之一是 防止公司被并购。而用于收购的资金是通过新债来筹集 的。市场对固特异公司的这一决策反应剧烈，股票市场 大幅度提高固特异的股票价格。而固特异公司也因此加 大了对债务的依赖程度，这一决策使固特异公司的长期 负债—权益比从1985年的28.4%增加到1988年的150.2%， 具体数据见下表：
24.0% 17.7% 13.8% 负值
15
16
17
18
19
本案例需要分析固特异公司的管理者为什 么希望进行多元化经营；固特异公司杠杆再资 本化的动机是什么；杠杆再资本化会给固特异 公司带来哪些正面的影响，哪些负面的影响， 总体的影响又是怎样的；在实际中应该怎样运 用这一政策。
20
三：案例分析
9
一：固特异轮胎公司简介
（三）发展：
开发新产品
作为世界最大的轮胎制造商之一，固特异公司始终不懈地致力于新产品 的开发，以适应日新月异的市场需求。固特异在1899年引进了充气轮 胎，并在早在1903年便获得无内胎轮胎的专利；进而于1909年推出了 飞机与卡车用的充气轮胎，四年后又推出了固特异“飞艇”（一种充氦 气的飞艇，可用于宣传和军事方面）；1917年固特异首创了长途卡车 运输业务，名曰“飞足捷运”，为其轮胎的耐久力作了明证。二战期间， 除了轮胎固特异还开始制造人造橡胶，为盟军制造了4000多架飞机； 1947年推出尼龙帘线轮胎，进而于1962年推出后来成为行业生产标准 的聚酯帘线轮胎。
当时背景：美国进入80年代后，特别是1984年以来， 由于敌意并购盛行，因此，许多上市公司大举进军股 市，回购本公司股票，以维持控制权。比较典型的有 ：1985年菲利普石油公司动用81亿美元回购8100万股 本公司股票；1989年和1994年，埃克森石油公司分别 动用150亿美元和170亿美元回购本公司股票。
二：案例简介
在1986年12月，固特异公司在其财务结构方面做出一 个重大决策，即开始对其4000万股份（几乎一半的流通 股）以每股50美元的高价进行邀约收购，其目的之一是 防止公司被并购。而用于收购的资金是通过新债来筹集 的。市场对固特异公司的这一决策反应剧烈，股票市场 大幅度提高固特异的股票价格。而固特异公司也因此加 大了对债务的依赖程度，这一决策使固特异公司的长期 负债—权益比从1985年的28.4%增加到1988年的150.2%， 具体数据见下表：
24.0% 17.7% 13.8% 负值
15
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19
本案例需要分析固特异公司的管理者为什 么希望进行多元化经营；固特异公司杠杆再资 本化的动机是什么；杠杆再资本化会给固特异 公司带来哪些正面的影响，哪些负面的影响， 总体的影响又是怎样的；在实际中应该怎样运 用这一政策。
20
三：案例分析
9
一：固特异轮胎公司简介
（三）发展：
开发新产品
作为世界最大的轮胎制造商之一，固特异公司始终不懈地致力于新产品 的开发，以适应日新月异的市场需求。固特异在1899年引进了充气轮 胎，并在早在1903年便获得无内胎轮胎的专利；进而于1909年推出了 飞机与卡车用的充气轮胎，四年后又推出了固特异“飞艇”（一种充氦 气的飞艇，可用于宣传和军事方面）；1917年固特异首创了长途卡车 运输业务，名曰“飞足捷运”，为其轮胎的耐久力作了明证。二战期间， 除了轮胎固特异还开始制造人造橡胶，为盟军制造了4000多架飞机； 1947年推出尼龙帘线轮胎，进而于1962年推出后来成为行业生产标准 的聚酯帘线轮胎。
当时背景：美国进入80年代后，特别是1984年以来， 由于敌意并购盛行，因此，许多上市公司大举进军股 市，回购本公司股票，以维持控制权。比较典型的有 ：1985年菲利普石油公司动用81亿美元回购8100万股 本公司股票；1989年和1994年，埃克森石油公司分别 动用150亿美元和170亿美元回购本公司股票。
财务造假案例分析(PPT47页).pptx
• 13、志不立，天下无可成之事。20.7.2920.7.2914:40:0814:40:08July 29, 2020
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
。2020年7月29日星期三下午2时40分8秒14:40:0820.7.29
• •
T H E E N D 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年7月下午2时40分20.7.2914:40July 29, 2020
16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020年7月29日星期三2时40分8秒14:40:0829 July 2020
2009年绿大地利润表
非经常性损益情况表
1、2009年净利润的亏损
2、关于苗木的损失
2010非经常性损益分析
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。20. 7.2920.7.29Wednesday, July 29, 2020
• （十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回； • （十六）对外委托贷款取得的损益；
• （十七）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生 的损益；
财务管理分析工具案例23页PPT.pptx
(百万)
60
40
20
0 15
-20
-40
单个产品的盈亏平衡分析
20
25
30
X* = 盈亏平衡点
销售数量
35
(万)
13
成本分析的基本工具（3）：营运杠杆分析
营运杠杆
•营运杠杆指的是利用固定资产将与销售 增长相对应的利润增长进行放大
•营运杠杆对于固定资产比重较高的 行业（如民航业）来说是一项重要 的成本分析指标
计算投资的回报水平
将回报水平与评估标准 进行比较
基于经验进行估算
对于项目经济回报的总结
投资项目的举例:
• 新产品推广
• 在新市场推广现有产品 • 实行新的营销政策
• 建立新厂以提高产能
• 并购对手
评估标准通常是公认的或者 企业内部认可的标准
17
投资的目的是为企业的股东创造价值
估计现金流:对应的投资时限和最终剩余价值
分析每项 活动的成
本
成本目标 如：
•产品 •服务 •客户
将成本分 摊到每个
产品
分析每种 产品所需 的活动
作业成本法的指导原则：活动产生成本；产品消耗活动
10
成本体系－作业成本法与传统成本法之间的比较
传统成本法
作业成本法
间接成本源
商店支持
订货
运输
上架
示例
订货
成本分摊基础
进货成本
订货次数
送货次数
上架工时
比率名称
净资产回报率
总资产回报率
总资产周转率
利润率
毛利率
净利润率
公式
净利润
股东权益
净利润 总资产
销售收入 总资产
60
40
20
0 15
-20
-40
单个产品的盈亏平衡分析
20
25
30
X* = 盈亏平衡点
销售数量
35
(万)
13
成本分析的基本工具（3）：营运杠杆分析
营运杠杆
•营运杠杆指的是利用固定资产将与销售 增长相对应的利润增长进行放大
•营运杠杆对于固定资产比重较高的 行业（如民航业）来说是一项重要 的成本分析指标
计算投资的回报水平
将回报水平与评估标准 进行比较
基于经验进行估算
对于项目经济回报的总结
投资项目的举例:
• 新产品推广
• 在新市场推广现有产品 • 实行新的营销政策
• 建立新厂以提高产能
• 并购对手
评估标准通常是公认的或者 企业内部认可的标准
17
投资的目的是为企业的股东创造价值
估计现金流:对应的投资时限和最终剩余价值
分析每项 活动的成
本
成本目标 如：
•产品 •服务 •客户
将成本分 摊到每个
产品
分析每种 产品所需 的活动
作业成本法的指导原则：活动产生成本；产品消耗活动
10
成本体系－作业成本法与传统成本法之间的比较
传统成本法
作业成本法
间接成本源
商店支持
订货
运输
上架
示例
订货
成本分摊基础
进货成本
订货次数
送货次数
上架工时
比率名称
净资产回报率
总资产回报率
总资产周转率
利润率
毛利率
净利润率
公式
净利润
股东权益
净利润 总资产
销售收入 总资产
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“轻生活”主题健康馆
项目投资策划
11106010320 刘艺檬 11106010321 罗芊芊 11106010322 沈晓云 11106010323 申丹丹
公司简介
以主题生活健康管的经营模式，主要销售制作日常进口保健用品，按摩 器材，以及中式的火罐器，艾草条，精油香薰，手工精油皂，并常组织 主题沙龙，让繁忙的都市人群，在享受一份安宁的同时，也能够得到身 体的放松，涉及人们生活的方方面面，为享受生活的白领提供第一手的 信息资讯、全方位的生活服务。
更加注重的是“轻松，自在，安宁”的生活 理念的传递
我们的优势
家的温馨感
心灵上的放松
天然健康材料制作的小点心
我们可能会遇到的困难
我们解决的方法
市场预测
• 据有关部门研究预测，由于居民消费结构中，保健消费的增长快于其他消费的增长速 度，对保健业市场的需求将快速增长。二是落实中央、国务院《关于深化医药卫生体 制改革的意见》和《国务院印发关于医药卫生体制改革近期重点实施方案(2009-2010) 》将促进保健产业的发展。三是传统养生理论为基础的保健产品市场份额将会明显增 长。四是加快建立以企业为主体，市场为导向、产、学、研相结合的技术创新体系， 建立自己的企业发展模式。五是产品功能定位更加清晰、市场细分更加明确。六是保 健用品和保健服务业将快速发展。
• 与国外和国内其他企业相比，保健产业发展得到的政策支持较少，竞争上处于不平等 的境地。国家对不同类型的国有企业有一系列的扶持政策，这些政策涉及税收、土地 、信贷、贴息、各部委的有关配套支持资金等等。但是，国内保健产业领域，绝大部 分是民营企业，基本上享受不到这些优惠的政策，处于不平等竞争地位。
我们的销售模式
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3
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项目投资策划
11106010320 刘艺檬 11106010321 罗芊芊 11106010322 沈晓云 11106010323 申丹丹
公司简介
以主题生活健康管的经营模式，主要销售制作日常进口保健用品，按摩 器材，以及中式的火罐器，艾草条，精油香薰，手工精油皂，并常组织 主题沙龙，让繁忙的都市人群，在享受一份安宁的同时，也能够得到身 体的放松，涉及人们生活的方方面面，为享受生活的白领提供第一手的 信息资讯、全方位的生活服务。
更加注重的是“轻松，自在，安宁”的生活 理念的传递
我们的优势
家的温馨感
心灵上的放松
天然健康材料制作的小点心
我们可能会遇到的困难
我们解决的方法
市场预测
• 据有关部门研究预测，由于居民消费结构中，保健消费的增长快于其他消费的增长速 度，对保健业市场的需求将快速增长。二是落实中央、国务院《关于深化医药卫生体 制改革的意见》和《国务院印发关于医药卫生体制改革近期重点实施方案(2009-2010) 》将促进保健产业的发展。三是传统养生理论为基础的保健产品市场份额将会明显增 长。四是加快建立以企业为主体，市场为导向、产、学、研相结合的技术创新体系， 建立自己的企业发展模式。五是产品功能定位更加清晰、市场细分更加明确。六是保 健用品和保健服务业将快速发展。
• 与国外和国内其他企业相比，保健产业发展得到的政策支持较少，竞争上处于不平等 的境地。国家对不同类型的国有企业有一系列的扶持政策，这些政策涉及税收、土地 、信贷、贴息、各部委的有关配套支持资金等等。但是，国内保健产业领域，绝大部 分是民营企业，基本上享受不到这些优惠的政策，处于不平等竞争地位。
我们的销售模式
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财务管理案例分析ppt课件
净利润是反映企业经营盈利能力的一个代表性指标，从2011年到截 止目前2015年半年，从38970万元到目前的290270万元，呈现出一 种总的上升阶段，一方面可以反映该企业在一定的时期盈利能力很 强；另一方面，也揭示了在提高经营能力方面的不足之处。
净资产收益率是反映企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综 合性与代表性的指标。从2011年到截止目前2015年半年，该企业 的净资产收益率从6.676%到目前的8.6171%，可以看出是一种上 升的趋势，一般来说，收益率越高，资本运营效益越好，投资者和 债权人受保障的程度也就越高，该指标处于一种核心地位。
7
（二）供应商讨价还价的能力
我国的住宅产业是一个巨大的市场，无论是国 外的房地产开发商，还是材料、产品的供应商， 都密切关注这一市场。当关税降低之后，外国木 材进口量将加大，用于住宅建设，房地产开发过 程中使用大量建材（如钢筋）、机电产品（如空 调、电梯）和卫生洁具，随着关税的降低和各类 进入产品限制条件的放宽，国外产品将大量充斥 国内市场，并对国内产品产生巨大冲击，首当其 冲的就是导致国产商品的价格下降。单就房地产 产业来说，这或许是有利的。
6
3.资本要求。在新的行业竞争，要求企业 有足够的资源投入。即使新的行业很有吸 引力，企业也可能没有足够的资本成功进 入市场，寻求合适的市场机会。而房地产 业就是这样的企业，它要求企业有足够、 大量的资源投入，否则要进入房地产业也 是很困难的。
4.政府政策。国家对房地产业的运行与操 作规则给予了相应的规定，作为新进入者 要密切关注政府的政策法规，从中权衡轻 重，依政策办事。
12
（五）替代品的威胁
从大概念来说，住房基本上是没有替代品的，能 替代的就是住天桥底下或窑洞；从小概念来说，商 品房的替代品有小产权房和保障性住房。在目前的 政策背景下，这两种性质的房产不可能真正威胁到 商品房。
净资产收益率是反映企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综 合性与代表性的指标。从2011年到截止目前2015年半年，该企业 的净资产收益率从6.676%到目前的8.6171%，可以看出是一种上 升的趋势，一般来说，收益率越高，资本运营效益越好，投资者和 债权人受保障的程度也就越高，该指标处于一种核心地位。
7
（二）供应商讨价还价的能力
我国的住宅产业是一个巨大的市场，无论是国 外的房地产开发商，还是材料、产品的供应商， 都密切关注这一市场。当关税降低之后，外国木 材进口量将加大，用于住宅建设，房地产开发过 程中使用大量建材（如钢筋）、机电产品（如空 调、电梯）和卫生洁具，随着关税的降低和各类 进入产品限制条件的放宽，国外产品将大量充斥 国内市场，并对国内产品产生巨大冲击，首当其 冲的就是导致国产商品的价格下降。单就房地产 产业来说，这或许是有利的。
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3.资本要求。在新的行业竞争，要求企业 有足够的资源投入。即使新的行业很有吸 引力，企业也可能没有足够的资本成功进 入市场，寻求合适的市场机会。而房地产 业就是这样的企业，它要求企业有足够、 大量的资源投入，否则要进入房地产业也 是很困难的。
4.政府政策。国家对房地产业的运行与操 作规则给予了相应的规定，作为新进入者 要密切关注政府的政策法规，从中权衡轻 重，依政策办事。
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（五）替代品的威胁
从大概念来说，住房基本上是没有替代品的，能 替代的就是住天桥底下或窑洞；从小概念来说，商 品房的替代品有小产权房和保障性住房。在目前的 政策背景下，这两种性质的房产不可能真正威胁到 商品房。
财务管理故事案例分析PPT课件(80页)
冲突之一：股东与管理层
解决机制：
➢ 激励 绩效股 股票期权
➢ 股东直接干预 机构投资者 法律规定
➢ 被解聘的威胁 ➢ 被收购的威胁
冲突之二：股东与债权人
股东和债权人之间的目标显然是不一致的 ， 债权人的目标是到期能够收回本金，而股东则希 望赚取更高的报酬，实施有损于债权人利益的行 为，如投资高风险项目、发行新债。
（3）它强调的更多的是股东利益，而对其他 相关者的利益重视不够。
企业价值最大化（Maximization of Firm Value）----现代企业财务管理最优目标
现代企业是多边契约关系的总和，财务管理目标应 考虑各利益相关者（如股东、债权人、职工、顾客 、供应商、社区等）的要求。
各利益相关者目标均可折中为: 企业长期稳定发展和企业总价值不断增长。 （企业价值，是企业未来现金流量按加权平均资
1．股东财富最大化过度追求利润而忽视经营风险 控制是雷曼兄弟破产的直接原因；
2．股东财富最大化过多关注股价而使其偏离了经 营重心是雷曼兄弟破产的推进剂；
3．股东财富最大化仅强调股东的利益而忽视其他 利益相关者的利益是雷曼兄弟破产的内在原因；
4．股东财富最大化仅适用于上市公司是雷曼兄弟 破产的又一原因。
本成本进行折现的现值。）
企业价值最大化
★优点： ①可以保障各类利益相关者对企业资产索偿权的
要求。 ②考虑风险和货币时间价值因素，克服企业的短
期行为。 ③企业价值最大化体现了“现金至上”的观点。
企业价值最大化
缺点：未来现金流量难以准确计量
应用：从一定意义上讲，企业价值最大化就是 现金流量最大化。以此为财务管理目标，要求 理财人员在财务决策时应以现金流量及其持续 增加作为决断标准。西方企业近年来关注价值 管理，以价值为基础编制预算。
财务案例分析ppt(39张)
科技创新是企业发展的源动力，营销创新则是企业立足市场、 棋行天下的锐利武器。格力营销模式常变常新，经历了市场和时 间的严峻考验，它正焕发出越来越强大的生命力。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页) 财务案例分析(ppt39页)
1 2 3 4
财务案例分析(ppt39页)
3
总资产周转率分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债内部项目的结构分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3
流动资产与流动负债的匹配关系
依照传统的净营运资金理论，企业一定时期的流动资产规 模应略大于企业当期流动负债的规模，这样不仅可以降低流动 资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持在一个较 为稳健的状况下。
2
发展历程
创业阶段
抓产品
发展阶段
抓质量
壮大阶段
抓市场 抓成本 抓规模
国际化阶段
争创世 界第一
2
核心科技
一个没有创新的企业是一个没有灵魂的企业
组建了一支拥有外国专家在内的5000多名专业人员的研发 队伍,成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研 究院3个基础性研究机构，拥有300多个国家实验室。
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债与长期负债的比例结构分析
合理安排流动资负债与长期负债的关系不仅能保持企业的财务杠杆 价值，还会带来降低资金成本、降低财务风险等方面的利益。但流动 负债是企业财务风险产生的主要根源之一。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动资产各项目的结构分析
格力电器营运资金策略
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页) 财务案例分析(ppt39页)
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财务案例分析(ppt39页)
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总资产周转率分析
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债内部项目的结构分析
财务案例分析(ppt39页)
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流动资产与流动负债的匹配关系
依照传统的净营运资金理论，企业一定时期的流动资产规 模应略大于企业当期流动负债的规模，这样不仅可以降低流动 资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持在一个较 为稳健的状况下。
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发展历程
创业阶段
抓产品
发展阶段
抓质量
壮大阶段
抓市场 抓成本 抓规模
国际化阶段
争创世 界第一
2
核心科技
一个没有创新的企业是一个没有灵魂的企业
组建了一支拥有外国专家在内的5000多名专业人员的研发 队伍,成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研 究院3个基础性研究机构，拥有300多个国家实验室。
财务案例分析(ppt39页)
3 流动负债与长期负债的比例结构分析
合理安排流动资负债与长期负债的关系不仅能保持企业的财务杠杆 价值，还会带来降低资金成本、降低财务风险等方面的利益。但流动 负债是企业财务风险产生的主要根源之一。
财务案例分析(ppt39页)
财务案例分析(ppt39页)
3 流动资产各项目的结构分析
格力电器营运资金策略
财务案例分析报告-四组.ppt
9078.61
8993.73
9287.46
因给银行提供借款连带责任保证金额已经是总资产的11倍，产生 巨额亏损6.36亿，净资产为-2.69亿，出现了严重的资不抵债， 同时营运资金为-3.24亿，企业自身的供血能力已经无法挽回。
总资产 净资产
58596.00 40830.00
58295.00 38825.00
精品文字
浙江海纳财务危机根源
16春四组出品
1、股权转让问题：给危机发生的转折点，公司在选择股权转让应该谨慎操作， 所谓一着不慎，满盘皆输。 2、公司管理制度的缺陷，控制人问题：控制后，高管频繁变动为其嫡系人马， 在转让协议中，非常明显的一点就是2004年邱忠保正式入驻海纳的第一年年末公 司高层变动频繁，有确切迹象表明与邱忠保相关联的人员就有9名，占总人数18 人的50％。包括董事长1人，董事3人，监事1人，董事会秘书1人，总裁1人，财 务总监1人，监事会召集人1人。这些人在公司中都站着举足轻重的位置，为邱忠 保进一步控制浙江海纳提供了便利。所以应该定义清楚，高层管理变动不得超过 一定比例，20-30%，至少保证变动的高管不足以影响企业的决策权。 3、关联公司连带担保：公司控制人利用海纳为平台，前后为5-6家关联公司提供 连带责任担保贷款，在担保前，应该考核被担保公司的经营状况，偿还能力等综 合因素，这里由于控制人的关系，以及高管变动的原因， 继而导致了无法为相应 的连带担保做出严谨调查。如果没有邱某的团队作用，仅仅是一个控制人，也不 足以把海纳拖入深渊。
浙江海纳财务危机分析报告
16春四组出品
财务危机
浙江海纳
33% 破产重整
精品文字
摘要
16春四组出品
上市公司的大股东控制董事会，通过重大内部交易转移公司财产和 资源的案例比比皆是。 大股东通过关联方交易、担保等方式窃取上市公司利益，可能导致 其最终破产重组。 浙江海纳的资金被邱忠保通过直接或间接手段占用以致破产重组。 本文从Z值模型、实际控制人侵占资金的地下行为对浙江海纳的财 务失败进行案例分析，地下行为的背后原因是公司治理结构和内部 控制存在缺陷。 这也为其他公司提供了经验和教训———设计合理、执行到位且 监督有力的公司治理结构和内部控制制度对于公司经营管理具有举 足轻重的作用。
《财务分析及案例》PPT课件
有形净值债务率＝负债总额╱有形净值
有形净值＝股东权益－无形资产净值（ 摊余价值）
该指标实质上是产权比率的延伸， 只是更为谨慎、保守地反映企业债权 人受股东权益的保障程度。因为扣除 了一般不用于偿债的无形资产。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数 （times interet earned）
这是衡量债权人投入资金风险的指标， 属于正指标。
(1)流动比率(current ratio －CR)
公式：流动比率＝流动资产╱流动负债
偿还到期债务的能力，主要取决于有多少 可以动用的流动资产，流动资产越多，流动 负债越少，则短期偿债能力越强。流动资产 偿还全部流动负债后的余额就是营运资金 (working capital)，营运资金的多少表明 偿债风险的大小。
•1、进入者威胁利润分配的格局
• 竞争首先来自于行业的潜在进入者。早期进入企业， 其先行优势有助于阻止未来企业的进入而获取垄断利 润，先入者容易取得成本或价格优势，制定有利的行 业标准或取得资源许可。而某行业的高额利润必然招 致新入企业分割，如存在规模经济，新入企业须准备 大规模投资，以达到同现有企业相似的规模经济，否 则投资就达不到最佳的规模效益。此外新入者还必须 在产品开发、设备购置、广告宣传、营销渠道、树立 品牌形象、更换供应商、员工培训等方面进行投人， 因受现有企业长期经营能力的成本优势、技术优势、 市场形象优势、与供应商长期合作而得到的优惠和便 利等优势的影响，新入企业在进入初期遭受亏损十分 正常。
固定资产 资产总额
40％ 100％
所有者权益
股本 盈余公积 未分配赢余
20％ 30％ 10％
权益总额
40％ 60％ 100％
推理过程：
（1）以总资产为100％,根据资产负债率确定负 债、所有者权益比例。正常认为,负债应小于自有 资本,以保持财务结构稳定,但负债过低,使企业丧 失杠杆利益,故定位4：6，比较理想；
有形净值＝股东权益－无形资产净值（ 摊余价值）
该指标实质上是产权比率的延伸， 只是更为谨慎、保守地反映企业债权 人受股东权益的保障程度。因为扣除 了一般不用于偿债的无形资产。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数 （times interet earned）
这是衡量债权人投入资金风险的指标， 属于正指标。
(1)流动比率(current ratio －CR)
公式：流动比率＝流动资产╱流动负债
偿还到期债务的能力，主要取决于有多少 可以动用的流动资产，流动资产越多，流动 负债越少，则短期偿债能力越强。流动资产 偿还全部流动负债后的余额就是营运资金 (working capital)，营运资金的多少表明 偿债风险的大小。
•1、进入者威胁利润分配的格局
• 竞争首先来自于行业的潜在进入者。早期进入企业， 其先行优势有助于阻止未来企业的进入而获取垄断利 润，先入者容易取得成本或价格优势，制定有利的行 业标准或取得资源许可。而某行业的高额利润必然招 致新入企业分割，如存在规模经济，新入企业须准备 大规模投资，以达到同现有企业相似的规模经济，否 则投资就达不到最佳的规模效益。此外新入者还必须 在产品开发、设备购置、广告宣传、营销渠道、树立 品牌形象、更换供应商、员工培训等方面进行投人， 因受现有企业长期经营能力的成本优势、技术优势、 市场形象优势、与供应商长期合作而得到的优惠和便 利等优势的影响，新入企业在进入初期遭受亏损十分 正常。
固定资产 资产总额
40％ 100％
所有者权益
股本 盈余公积 未分配赢余
20％ 30％ 10％
权益总额
40％ 60％ 100％
推理过程：
（1）以总资产为100％,根据资产负债率确定负 债、所有者权益比例。正常认为,负债应小于自有 资本,以保持财务结构稳定,但负债过低,使企业丧 失杠杆利益,故定位4：6，比较理想；
财务舞弊案例分析.pptx
账实核对
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核对查帐法原理共19页
第二招：异常分析法
①异常数据（门不当户不对） 从金额大小发现异常数字，每一类的经济业务在一定的 时期内有一个正常量的界线。
第15页/共19页
②异常行为
1.（花心萝卜）公司有一定的经营范围，超出范围就有 疑点
第10页/共19页
经典舞弊手段
• 1.收据代替发票，只收取现金或汇私帐 • 2.挪用公款进行短期投资，赚取后投资收益不入账 • 3.虚构业务，无中生有。 • 4.营业外收入代替其他业务收入，避交营业税 • 5.应收账款冲减库存商品
第11页/共19页
查找财务舞弊法招数 第一招：核对法
证证核对 账证核对 账账核对
则 • 3.严格执行奖惩制度，除了目标利润的考核外，
加大其他指标的考核，防止财务人员虚增利润的 现象。
第17页/共19页
第18页/共19页
感谢您的观看。
第19页/共19页
舞弊手段一：涂改，伪造， 撕毁凭证，账目，发票单 据等
第3页/共19页
舞弊手段二：人为调整计提比
率
多提费用
折旧率
提高
少计利润
少交税金
坏账准备率
材料成本差 异率
降低
少提费用 虚增利润
完成目标利润
第4页/共19页
舞弊手段 三：人为调整计提方法
1.随意变更存货计价方法
个别计价法
先进先出法
计价方法
加权平均法
2.（三角恋）公司结算方式异常：甲销售商品给乙，但 却是丙并付了款；或者甲收到乙以货款为由的款项，但 甲却在短时间内将货款转给丙。
3.（养小三）公司长期无业务往来，但长期挂账数额却 很大
4.（大话连篇）特定时间与经济业务有矛盾
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核对查帐法原理共19页
第二招：异常分析法
①异常数据（门不当户不对） 从金额大小发现异常数字，每一类的经济业务在一定的 时期内有一个正常量的界线。
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②异常行为
1.（花心萝卜）公司有一定的经营范围，超出范围就有 疑点
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经典舞弊手段
• 1.收据代替发票，只收取现金或汇私帐 • 2.挪用公款进行短期投资，赚取后投资收益不入账 • 3.虚构业务，无中生有。 • 4.营业外收入代替其他业务收入，避交营业税 • 5.应收账款冲减库存商品
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查找财务舞弊法招数 第一招：核对法
证证核对 账证核对 账账核对
则 • 3.严格执行奖惩制度，除了目标利润的考核外，
加大其他指标的考核，防止财务人员虚增利润的 现象。
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感谢您的观看。
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舞弊手段一：涂改，伪造， 撕毁凭证，账目，发票单 据等
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舞弊手段二：人为调整计提比
率
多提费用
折旧率
提高
少计利润
少交税金
坏账准备率
材料成本差 异率
降低
少提费用 虚增利润
完成目标利润
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舞弊手段 三：人为调整计提方法
1.随意变更存货计价方法
个别计价法
先进先出法
计价方法
加权平均法
2.（三角恋）公司结算方式异常：甲销售商品给乙，但 却是丙并付了款；或者甲收到乙以货款为由的款项，但 甲却在短时间内将货款转给丙。
3.（养小三）公司长期无业务往来，但长期挂账数额却 很大
4.（大话连篇）特定时间与经济业务有矛盾
财务管理案例分析(PPT51页)
利润表项目解读
6、营业外支出
分析：营业外支出是指不属于企业生产经营费用，与企业生产经营活 动没有直接的关系，但应从企业实现的利润总额中扣除的支出，包括 固定资产盘亏、报废、毁损、和出售的净损失、非常损失、公益救济 性的捐赠、赔偿金、违约金等。贵州茅台的营业外支出持续上升，主 要是因为企业对外捐赠多了，11年增幅较大，主要是青海玉树地震捐 款所致。
企业发展能力分析
1、营业收入增长率 营业收入增长率=（本期营业额-上期营业额）/上期营业额X100%
分析：营业收入增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测 企业经营业务拓展趋势的重要标志。贵州茅台的营业收入增长率持 续增长，且大于0，说明公司产品适销对路，企业市场前景较好。 从图表可以看出，茅台通过调整自身战略、深化改革、强化管理、 整合市场资源来应对日益激烈的白酒行业的竞争，且以取得成效。
4、分红
贵州茅台2011年推出的每10股派现39.97元(含税)的分红方案创出国 内资本市场新的分红派现纪录，共计派送现金41.5亿元。主要得益于 贵州茅台去年73.49%的净利润增长，每股收益也创出A股上市公司最 高。
不过，从股息率来看，贵州茅台并不“拔尖”。按4月11日收盘价 208.85元计算，中小股东税后的实际收益率仅为1.72%，低于3.5%的 一年期存款利率。待2011年分红方案通过股东大会审议并实施后，贵 州茅台未分配利润将由上年的139.03亿元增至157.88亿元，贵州茅台 对股东舍不得分配，历年账上才滚存着巨额未分配利润。公司宁愿放 在那儿‘贬值’，也不肯分配。抱着”巨额未分配利润的贵州茅台， 仍可能被斥为另类“铁公鸡”。
该指标指反映企业经 营主要业务应负担的 营业税、消费税、城 市维护建设税、资源 税、土地增值税和教 育税附加等。营业税 金及附加的增加主要 是由于国家税务总局 调整消费税计税价格 后，所以应交消费税 大幅度上升。
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3
固定资产周转率分析
格力电器的固定资产周转率在2013年至2015年中，先上升，后下降。在2014年，格力 公司固定资产周转率上升，说明固定资产利用率高，管理水平好。但是2015年出现下 降情况，说明固定资产利用率降低，可能会影响企业的获利能力
3
应收账款周转率分析
格力电器的应收账款周转率在这三年逐年升高，说明其应收账款回收变快，资金流动性变快 。
3 营运资金结构的分析
一般来讲，企业的流动资产通常占总资产的40%左右，即1倍的流 动资产能配合1.5倍的长期资产来经营，但这只是一般状况。企业一定 时期流动资产与产期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不 同。
3 流动负债与长期负债的比例结构分析
合理安排流动资负债与长期负债的关系不仅能保持企业的财务杠杆 价值，还会带来降低资金成本、降低财务风险等方面的利益。但流动 负债是企业财务风险产生的主要根源之一。
4 营运资金现状分析
流动负债逐年增长的趋势说明企业在努力筹集资金不断扩大企业规 模，预收账款的增长可以理解为企业有了一些较为固定的顾客群体 ，存活跌价准备的增长可能是由于计提比率的改变，但更可能是由 于企业存活的大幅增加。
4 营运资金现状分析
流动负债结构合理，没有太大风险
4 盈利能力分析
4 盈利能力分析
科技创新是企业发展的源动力，营销创新则是企业立足市场、 棋行天下的锐利武器。格力营销模式常变常新，经历了市场和时 间的严峻考验，它正焕发出越来越强大的生命力。1 2 ຫໍສະໝຸດ 43总资产周转率分析
格力电器的总资产周转率在2014年和15年都略有下降，周转天数2014年和15年都略有上升，说明其 总资产利用状况基本上变差。
1 2 3 4
4 营运资金现状分析
从上述图表中不难发现，格力电器的营运资金 整体呈现上升趋势。 营运资金规模的上升,恰好验证了格力电器市场 份额的扩大、营业收入的增长以及企业规模的 不断扩大。因此从折线图的走势就可以粗略判 断格力电器稳健的发展态势。
4 营运资金现状分析
由上表可见货币资金逐年增长，说明其资金充足，有很强流动性， 应收账款逐年增长，说明其业绩状况发展好，交易额增长，其他应 收款所占比重较少，说明其应收款结构的稳妥性，存货又少至多再 变少侧面反映其业务的扩大，我们可以猜测格力公司在有意减少库
1
营运资金的特点
周转灵活，变现时间短 数额具有波动性 表现形式多样 来源广泛
1
营运资金的管理目标
保持企业的偿债能力 提高企业营运资金能力
1
营运资金的管理策略
投资策略
激进型 稳健型 折中型
筹资策略
激进型 稳健型 折中型
融资策略
激进型 稳健型 配合型
可见，企业的营运资金持有政策本身并无定式，它取决于公司对风险厌恶的态度 。 从短期债权人的角度来看，营运资金越高，偿债越有保障，但是从长期债权人以 及股东的角度来看，过高或过低的营运资金都不利于企业的长期业绩。
2
发展历程
创业阶段
抓产品
发展阶段
抓质量
壮大阶段
抓市场 抓成本 抓规模
国际化阶段
争创世 界第一
2
核心科技
一个没有创新的企业是一个没有灵魂的企业
组建了一支拥有外国专家在内的5000多名专业人员的研发 队伍,成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研 究院3个基础性研究机构，拥有300多个国家实验室。
在国内外累计拥有专利超过6000项，其中发明专利1300 多项，是中国空调行业中拥有专利技术最多的企业，也是唯 一不受制于外国技术的企业。
2
营销模式
21世纪,格力“另类”营销再次领跑世界：稳健发展渠道建设, 在全球开设了近10000家格力专卖店。创新的营销模式奠定了格力 电器在行业内的领导地位，保证了格力不断跨越巅峰，从1995年 开始产销量、市场占有率、销售额连续15年居于行业前列。
2
存货周转率分析
格力电器的存货周转率这三年递减，2014年周转水平比2013年略有下降，2014年周转天数减 少较多，说明其存货周转状况变好。
3
应付账款周转率分析
3
营业周期和营运资金周转期分析
3
营运资金结构的分析
营运资金，就是企业经营过程中用于日常运营周转的资金。 从广义上讲，营运资金是指占用在全部流动资产上的资金，从 狭义上讲，营运资金则是指流动资产与流动负债的差额部分。 其特点： 周转时间短 变现能力强 数量具有波动性 来源具有多样性
全部成本费用净利润
各项利润率均逐年提高，成本利润率的增长速度快于费 用利润率的增长速度，说明企业具有很强的盈利能力。
4 短期偿债能力分析
该企业的流动比率远远低于经验认可的200%， 可见其偿债能力是比较差的。一般经验认为， 速动比率为100%说明企业有偿债能力，低于 100%说明企业偿债能力越强，由表可知格力电 器的偿债能力有待加强。
3 流动资产各项目的结构分析
3 流动负债内部项目的结构分析
3
流动资产与流动负债的匹配关系
依照传统的净营运资金理论，企业一定时期的流动资产规 模应略大于企业当期流动负债的规模，这样不仅可以降低流动 资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持在一个较 为稳健的状况下。
2013至2015年来格力电器流动资产均大于流动负债，说明 流动资产的一部分资金需要由流动负债满足，另一部分资金由 权益资本满足，所以，其资产负债表保持了稳定型结构，有利 于保持企业的财务信誉，财务风险小，筹资能力强。
1 2 3 4
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公司构架
2005年至今，格力家用空调产销量连续10年领跑全球。 2006年荣获“世界名牌”称号。 2012年格力电器实现营业总收入1001.10亿元，成为中国 首家超过千亿的家电上市公司。 2014年，格力电器实现营业总收入1400.05亿元，净利润 141.55亿元，纳税148.07亿元，连续13年位居中国家电行 业纳税第一。
格力电器营运资金策略
第一组期中汇报
1 2 3 4
营运资金基本理论
背景 知识
营运资金管理目标
营运资金管理策略
1
营运资金的概念
⑴广义的营运资金，是指企业在生产经营活动中用于流 动资产上的资金总额。 ⑵狭义的营运资金，也称为“净营运资金”。是指企业 的流动资产与流动负债的差额。 ⑶从财务的角度看，营运资金是企业一定时期流动资产 和流动负债的总和。