商业银行上市模式
商业银行股权结构的国际比较
商业银行股权结构的国际比较商业银行股权结构是指银行在法律和财务上的所有者结构和控股关系。
国际上商业银行股权结构的模式和比例各不相同，这篇文章将对几个主要国家和地区的商业银行股权结构进行比较分析。
美国美国商业银行的股权结构是典型的股份制，即股份制银行。
在美国，大多数商业银行都是上市公司，股权比较分散。
根据2020年银行家杂志的调查，美国五大银行持有全美总资产的近50%。
其中最大的银行是摩根大通，其股权结构中，机构投资者持股最多，占比47.24%，其次是个人投资者，占比17.24%。
摩根大通的董事会成员大多来自大股东。
英国英国商业银行的股权结构也是以股份公司为主，但相比于美国，在英国银行市场中银行的控股比例相对更高。
英国银行业的几大集团包括Lloyds、Barclays、HSBC、Royal Bank of Scotland等。
这几家银行采取的控股比例不同，在Lloyds和RBS中，政府扮演了重要角色，占股40%以上。
而Barclays和HSBC则更多的是由机构投资者和个人投资者构成。
德国德国商业银行的股权结构则比较复杂，除了拥有私人股份公司以外，还有一些Genossenschaftsbank和Sparasse，这些银行以群众所有和合作为核心理念，数字相对较少。
但是这些银行的股权结构使得大股东在银行的管理中占有较大话语权。
目前，德国拥有一些巨型银行如DEUTSCHE BANK，其股权结构中大部分是机构投资者，汇丰银行的股权则主要由个人投资者和中东投资者构成。
香港香港商业银行股权结构中，机构投资者和个人投资者占比最大。
由于香港一直是国际金融中心，所以有很多外国机构投资者也在香港银行业中拥有较大的话语权。
香港银行业的巨头有渣打银行、汇丰银行、香港上海汇丰银行等。
这些银行采取的股权结构都比较相似，大股东主要是机构投资者和个人投资者。
中国中国商业银行的股权结构则相对来说比较封闭。
目前，大型银行基本都由国有背景的机构或个人持股，比如工商银行、农业银行、中国银行等。
青岛银行上市,亮出“轻科技”
青岛银行上市，亮出“轻科技”
近日，青岛银行顺利在上海证券交易所完成A股上市，成为继青岛啤酒集团、海信电
器之后，青岛市第三家A股上市公司。
青岛银行是山东省第一家开业的城市商业银行，成
立于1996年，具有“青储、蓝融、黄贷、紫险”四色业务，经营范围涵盖公司金融、个人金融和小微金融三大领域。
此次上市标志着青岛银行正式进入资本市场，成为中国金融体
系中的一员。
在新的金融时代，以科技为核心的金融模式，已成为行业发展的趋势。
在这个大背景下，青岛银行积极响应国家政策，加快落实科技创新战略，加强与科技企业的合作，推进
金融科技创新，为更好地满足客户需求提供有力支持。
值得一提的是，此次青岛银行上市，还有一项重要的意义，在于其所推出的“轻科技”战略。
这一战略，旨在通过科技创新，优化银行业务结构、降低成本、提升效率，从而进
一步提升青岛银行的核心竞争力。
在此背景下，青岛银行将积极发展“轻资产”业务，以
减轻传统业务的负担；同时，加快建设“轻应用”平台，推出智能化产品和服务，提升客
户体验和满意度。
总之，青岛银行的上市，代表着青岛金融行业发展的新阶段，也预示着科技与金融深
度融合的来临。
未来，青岛银行将以“轻科技”为引领，不断探索创新，以更加智慧、周
到的金融服务，满足不同客户的需求。
我们期待，青岛银行在发展成果上再上新台阶，为
中国金融行业做出更加积极的贡献。
关于我国商业银行上市问题的探讨
不足 ８ ％大 幅跃 至 １ ％ ， 远 超 出 了协 议 的 要 求 。 ９ 远
由此 可 见 ， 市 成 为 银 行 提 高 资 本 充 足 率 ， 上 提 高 抗 风 险 能 力 的 必 然 选 择 。 过 去 金 融 界 没 有 感 受 到 加 入 Ｗ ＴＯ 所 带 来 的 生 存 压 力 ， 以 金 融 改 革 所 思路慢条斯理 。而到 了 ２０ ０ ５年 ， 国 金 融 资 本 将 外 全面登陆 中国， 现有银行状 况是 否能 与之 竞争 ， 以
督 层 对 上 市 持 有 比较 积 极 的 态 度 。
公 众 对 目前 沪深 两 市 的 四 只银 行 股 也 呈 现 出 少有 的 浓 厚 兴 趣 。 作 为 国 内 首 家 上 市 银 行 ， 圳 深 发展 银 行 １ ０年 来 的 经 营 业 绩 获 得 社 会 的 广 泛 好
评 ， ３年 来 资 产 利 润 率 领 先 国 内 同 行 。 深 发 展 近
股 因 其 资 产 质 量 高 也 倍 受 投 资 者 瞩 目。 银 行 上 市 已成 为 股 市 的 一 道 亮 丽 风 景 线 。
目前 ， 国 已有 深 发 展 、 海 浦 东 、 生 银 行 、 我 上 民
招商 银行等 四家 银行 在 深 沪证 券 交 易所 上 市， 与 此 同 时 ， 夏 、 大 等 股 份 制 商 业 银 行 也 跃 跃 欲 华 光
银行 中名列第 一 ， 加 上其 是 ＜ 业银 行 法＞ ＜ 再 商 、 证
收 稿 日 期 ：０ １１ ． ２０ ．１ ４ ２ 作 者 简 介 ： 景辉 （９ １ ， ， 陈 １６ 一）女 内蒙 古赤 峰人 ， 大连 民族 学 院， 讲师 ；
成 艳 彬 （ ９ １一） 女 ， １６ ， 内蒙 古 呼 伦 贝 尔 盟 人 ， 连 民 族 学 院 ， 师 。 大 讲
中国建设银行股改上市之路
国有商业银行股份制改革势在必行
2003年2月，建行、中行先后通过中央银行向国务 院提出改革制上市的意向。 2003年4月，国务院有关领导表示可以考虑上市意 向，要求细化方案。 2003年7月，改制上市具体方案初步形成，开始聘 请中介机构。建行聘请毕马威国际会计师事务所， 中行聘请普华永道国际会计师事务所为上市顾问。 2003年底，国务院决定选择中国建设银行和中国 银行进行股份制改革试点。
2005年6月17日，建设银行与美国银行签署入股和战略合 作协议。 中国国有商业银行与国际战略投资者第一次握手
入股协议： 包括从中央汇金公司手里购买9.1%的股权以及在 未来五年半内有权以建行IPO价格将总股权份额 提高到19.9%； 投资协议： 美国银行承诺于建行IPO时购买5亿美元新股； 战略合作协议： 下属七个分协议涉及公司治理、风险控制、IT、 财务管理、人力资源管理、零售银行、资金业务 等方面。
公司冶理结构
建立现代公司管理架构，明确股东大会、董事会、 监事会、高级管理层的权力和责任。 目标是按照“三会分设、三权分开、有效制约、 协调发展” 的原则，建立科学高效的决策、执行 和监管机制，确保各方独立运作、有效制衡。 董事会共有13名董事： 董事长郭树清 副董事长常振明 执行董事2名 非执行董事6名 独立董事3名
投行选美
围绕着建行上市保荐人（承销商）资格，国际大 投行展开了激烈竞争，国际投行所看重的是： IPO利益、战略投资者，最后胜出的是：
招股发售银行 香港汇丰银行 东亚银行 中信嘉银 交通银行 工银亚洲 建行香港分行
中国建设银行ipo上市方式及板块
中国建设银行ipo上市方式及板块中国建设银行（以下简称建行）是中国最大的商业银行之一，它的IPO上市方式及板块是一个重要的话题。
在本文中，我将深入探讨建行的IPO上市方式，详细介绍其所属板块，并分享一些我个人对这个话题的观点和理解。
1. 深入评估建行的IPO上市方式中国建设银行在2004年进行了首次公开发行（IPO），并在香港交易所和上海证券交易所上市。
这种双重上市的方式为建行提供了更大的融资渠道、更广泛的投资者基础和更高的流动性。
通过在两个交易所上市，建行能够进一步推动国际化战略，吸引更多境外投资者的关注和参与。
2. 探讨建行所属板块建行是中国A股和H股市场的重要成员，属于金融板块。
在A股市场，建行被纳入上证50指数和沪深300指数，作为代表中国金融行业的蓝筹股之一，备受投资者关注。
而在H股市场，建行则被纳入恒生指数和恒生中国企业指数，成为国际投资者布局中国股市的重要标的之一。
3. 突出建行的重要性和贡献作为中国最大的商业银行之一，建行在国民经济中扮演着重要的角色。
建行拥有庞大的资产规模和广泛的业务网络，为国内外的企业和个人提供全方位的金融服务。
建行积极支持国家重大工程和基础设施建设，为经济发展做出了巨大贡献。
建行还致力于金融科技创新和普惠金融，推动中国金融行业的发展和转型升级。
4. 个人观点和理解建行的IPO上市方式和所属板块体现了中国金融体系的发展和开放程度。
通过双重上市，建行能够更好地融入国际资本市场，吸引更多境外投资者，提高金融服务质量和水平。
作为金融板块中的领军企业，建行在中国经济发展中发挥了重要作用。
我认为，建行的成功上市与其不断改革和创新的努力密不可分，这也是中国金融业在全球竞争中取得优势的一个缩影。
总结和回顾：通过本文的探讨，我们对中国建设银行的IPO上市方式及所属板块有了更深入的了解。
双重上市方式为建行带来了更多的利益和机遇，同时也提高了金融体系的韧性和稳定性。
建行作为金融板块的重要成员，在中国经济发展中扮演了重要角色，为国内外企业和个人提供了优质的金融服务。
商业银行的上市与上市银行的经营
商业银行上市与上市银行的经营一、商业银行上市，意味着什么？（一）以优良经营业绩，获取巨额资金。
通过上市募集到巨额资金，这一点大家最容易理解，也可以说是许多公司上市的最直接目的，甚至是唯一目的——虽然报此唯一目的来上市并不正确。
但实际上就这一点而言，也还包含了三层含义：首先，一家企业、一家银行能够上市，说明至少在过去三年，你这家公司、银行的经营业绩良好，被股民们认可。
而且，无论是香港还是国内的上市规则，申请上市的公司都需要连续三年盈利，这是你能否上市的重要条件，这里有一个重要财务指标，就是净资产收益率。
例如，工商银行上市前三年的净资产收益率平均在15%左右。
当然，我们也知道，截至2010年6月30日上市前，重庆农商行高达27％的净资产收益率也说明其具备较强的盈利能力。
其次，公司能够上市，才意味着你这家公司一下子将从股市里，从投资人或大小股民的钱包里，融进了一大把资金。
比如，工商银行2006年10月上市，募集资金191亿美元；农业银行2010年7月上市，募集资金221亿美元。
而且，这一大笔资金，是不需要你偿还的，是实收资本、不是债务资本。
之所以，大家打破头都要挤着申请公开发行股票和上市，募集资金应当是第一目的，想要的就是这种钱。
何况，对于商业银行来说，衡量其资本状况的重要指标之一，是资本充足率，被看做是商业银行的生命线。
那么，按照《巴塞尔协议》的要求，商业银行资本充足率不得低于8%，我国《银行法》也有同样规定。
资本充足率代表了商业银行应对金融风险的能力，对吧？因此这个比率越高，存款人的本金安全就越有保障。
而通过发行股票所获资本金，就有助于提高商业银行的资本充足率，壮大商业银行的资本实力。
第三，获得了更多的融资手段。
因为，在资本市场里很多的融资手段，只有上市公司才被允许使用，或者上市公司更容易运用。
比如发行公司债、可转换债券、次级债安全等各类债券。
这不，刚刚翻过年，2011年1月8日，民生银行就宣布定向增发约47亿股A股、计划募资214亿元，补充资本金。
浅论商业银行上市利与弊
资补充资本金的方式不仅扩充 了商业银行融资的 渠道 ， 更使得商业银行的资本得到充分的补充 。无
论 是设 立 新 的机 构 、 开办新 的 服务 ， 是 更新 原 有 还
的设备 、 提高原有 的服 务质 量 ， 都需 要 有 充 足 的资 本作 为后盾 。 银行 资本 金的得 以补充使 银行 可 以有 更大 的空 间发展 。银 行作为信用 机构 ， 而资 本充 足
很清晰 的得知 ， 上市后我 国商业 银行 尤 其是 国有商 业银 行资 本充足 率有了很大 的提高 。 股票 市 场融 在
本情况。四家国有银行资产总量都在 １ 万亿以上 ， 而据《 上海证券报＞Ｏ １ １ ） ｌ 年 月报道我 国 Ａ股总市 ２
值 约 ２． ６ ５万亿 ， ３ 如果 四家 国有 银行 的所 有 资产 全
随着农 业银行登 录上海 证券 交易 所 ， 此 我 国 至 有 四大银 行 全部 在 国内 Ａ股 上市 。随 着 光 大银 行
的上市 ，也表 明 中小商 业 银行 也 在 积 极 完 成 了 Ａ
股 的上市 。
的权 重股 发挥稳定 市场 的作 用 ， 为广 大投 资者 提 供 更 多投 资机会 。
买 壳上 市 虽然 可 以逃过 证监 会 在 上 市 之 初 的
背市场经济原则 ， 作出与市场经济相违背的行为 ，
一
旦 出现 亏损政府 又不得 不为银 行 的行 为买 单 。 比
如 １９ 年时面对国有商业银行逐年积累下的巨额 ９８
债 务 ，中央财政不得不发行 ２ ０ ７０亿元 巨额 特 别 国
出解 决建议 ， 旨在 为商业银行 的发 展献 言献 策 。
浅析全国性股份制上市商业银行盈利模式
浅析全国性股份制上市商业银行盈利模式摘要：如何转变盈利模式成为银行业发展的关键。
本文以八家全国性股份制上市商业银行2008-2012年报数据为基础，试从收入水平及资本充足率、净资产收益率等方面对该八家银行盈利模式进行了分析。
关键词：股份制商业银行盈利模式1 八家全国性股份制上市银行收入水平从利息净收入来看，2012年八家全国性股份制上市银行总额为5043.11亿元，比上年增加908.79亿元，增长了约20%，对净利润总额的贡献率为55%，比去年减少了4个百分点。
相反的，2012年8家全国性股份制上市银行的非利息净收入绝对数总额为1107.14亿元，比上年增长了40%，涨幅较大，对净利润的贡献率由40.7%增加到45%，各行非利息净收入占净利润比重情况具体如下图1所示：■在非利息净收入绝对数方面，各行都表现出了较为明显的上涨趋势，涨幅逐渐增大，其中，民生银行、招商银行、兴业银行的非利息净收入总额列居前三，远超其他银行，华夏银行和平安银行则较低。
由以上两图可直观的得出，民生银行、招商银行更为注重非利息收入的业务结构，在非利息净收入水平上表现的较为突出。
如图2和3所示，可看出，各行手续费及佣金收入逐年增加，且涨幅逐渐增大。
兴业银行、招商银行、民生银行的手续费及佣金净收入表现仍较为明显，2012年分别实现手续费及佣金净收入为149.47亿元、249.83亿元及205.23亿元领先于其他银行，其中华夏银行与平安银行手续费及佣金净收入绝对额较低。
■2 八家全国性股份制上市银行资本充足率与净资产收益率8家银行的资本充足率在2008-2012年间总体上呈显著的上涨趋势，中信银行在2008-2009年间资本充足率大幅下降，但仍能保持在8%以上，下降的原因主要是中信银行在07和08年受到中信集团注资、发行次级债和上市融资等影响，使得资本充足率大幅提高，规模迅速扩张，因此，在2009年降幅较大。
其他银行的资本充足率均表现出波动上涨的趋势。
商业银行盈利模式
商业银行盈利模式商业银行盈利模式⒈引言商业银行是金融系统的重要组成部分，其主要目标是实现盈利。
本文将详细介绍商业银行盈利模式的各个方面。
⒉利差收益利差收益是商业银行最基本的盈利方式，也是其主要收入来源之一。
商业银行通过吸收存款并向借款人发放贷款来获得利差收益。
利差收益是指商业银行从贷款利率与存款利率之间的差额中获得的收益。
⑴存款收益商业银行吸收个人和企业的存款，并以较低的利率支付给存款人。
商业银行利用存款资金进行投资和发放贷款，从中获得利差收益。
⑵贷款收益商业银行向个人和企业发放贷款，并以较高的利率收取利息。
贷款收益是商业银行的主要收入来源之一。
⒊手续费收入手续费收入是商业银行的另一种盈利方式，包括各种金融服务的手续费和佣金。
⑴信用卡手续费商业银行发行信用卡并提供相关的支付和结算服务，从中获得信用卡手续费。
⑵购买卖出外汇的手续费商业银行为客户提供外汇交易服务，并从中获得购买卖出外汇的手续费。
⑶证券交易手续费商业银行提供证券交易服务，为客户进行证券交易并从中获得手续费。
⒋投资收益商业银行通过投资股票、债券、房地产等资产获得投资收益。
⑴股票投资收益商业银行通过购买上市公司股票并参与股票市场交易来获得股票投资收益。
⑵债券投资收益商业银行购买债券、公司债券等固定收益证券，并从中获得债券投资收益。
⑶房地产投资收益商业银行投资房地产开发项目，并从中获得租金、房地产增值等收益。
⒌其他收入商业银行还通过其他方式获得收入，如保险服务、兼营业务等。
⑴保险服务收入商业银行提供保险产品和服务，并从中获得保险服务收入。
⑵兼营业务收入商业银行可以兼营其他与金融相关的业务，如银行卡业务、租赁业务等，从中获得收入。
附件：本文档无附件。
法律名词及注释：⒈利差收益：商业银行从贷款利率与存款利率之间的差额中获得的收益。
⒉手续费收入：商业银行通过各种金融服务的手续费和佣金获得的收入。
⒊投资收益：商业银行通过投资股票、债券、房地产等资产获得的收益。
浅析中国上市商业银行监管模式
浅析中国上市商业银行监管横式
郭 丽
随 着 金融 体 制改 革 的 深化 和 政 策 面 的 松 动 ，我 崮商 业银 行 上 市 的 步伐 日渐 加 快 。从 交 通银 行 到 建 设 银 行 、 中 银 行，再到 ‘ 商银行 ，２ Ｏ 年 ６月以 来，国 Ｉ Ｏ５ 有 商、 银 行的 系＿ Ｉ Ｏ ，在全 球资 奉市 『 ； Ｉ ＿ ｌ Ｊ 场 上掀 起 ｒ 一场 银 行 融资 的狂 飙 。 在 我
性 问胚 ， 如上 市 银行 监管 、混 业 经营 监 管 等 问题 ｝，统 筹协 调 能 力较 强 ，敛 串 较 高 ，其权 成 性 ・ 电得 到 专 门法 律 的 般
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商业银行的企业上市与融资业务解析
商业银行的企业上市与融资业务解析商业银行作为金融机构的重要组成部分，在经济发展中扮演了重要的角色。
它们不仅为个人和家庭提供金融服务，也为企业的发展提供了必要的资金支持。
在这个过程中，商业银行的企业上市与融资业务起到了至关重要的作用。
本文将对这一主题展开分析，并解析商业银行的企业上市与融资业务。
一、商业银行的企业上市业务商业银行的企业上市业务是指通过股票上市方式，将企业引入资本市场，为企业筹集资金。
这个过程包括多个环节，如公司申请上市、审批程序、发行股票等。
商业银行作为资本市场的重要参与者，扮演了重要的角色。
商业银行作为承销商，负责为企业提供上市前的咨询服务，帮助企业明确上市目标，并进行初步的风险评估。
商业银行还扮演了一种产品经理的角色，帮助企业设计上市方案，制定发行计划，并进行市场营销。
企业上市需要通过证券交易所的审批程序。
商业银行作为发行人的代理人，需要与证券交易所进行沟通，完成上市申请，并提供相关的文件和资料。
当企业获得上市批准后，商业银行作为承销商，会帮助企业进行股票发行，并组织投资者进行认购。
商业银行通过在二级市场进行买卖，提供流动性，促进股票的交易。
商业银行的企业上市业务不仅为企业筹集资金，也为投资者提供了更多的投资机会。
通过企业上市，投资者可以买入企业的股票，从中获取投资收益。
这也为股票市场的发展提供了推动力。
二、商业银行的融资业务商业银行的融资业务是指通过向企业提供贷款、信用担保等方式，为企业提供资金支持。
商业银行通过借贷业务获得利润，同时也促进了企业的发展。
商业银行向企业提供贷款服务，帮助企业解决短期或长期的资金需求。
这些贷款可以用于企业的日常经营、设备购置、项目投资等。
商业银行会根据企业的资信状况、还款能力等因素进行审查，确保贷款的风险可控。
商业银行还可以为企业提供信用担保服务。
担保公司作为商业银行的附属机构，可以承担一部分企业的还款责任，减轻企业的资金压力。
同时，商业银行还可以提供信用证服务，帮助企业进行国内外贸易。
国有商业银行股份制改革及股票上市探讨(一)
国有商业银行股份制改革及股票上市探讨(一)目前，我国银行商业化改革正面临着许多困扰和严峻的挑战，金融改革的滞后已逐渐成为共识。
笔者认为，银行商业化改革之所以难以取得实质性的进展和突破，其根本原因在于我们一直都在回避国有商业银行产权体制改革这一重大问题。
国有商业银行产权界定模糊，产权主体虚缺错位，不具备成为真正独立核算、自主经营、自负盈亏、自担风险、自求发展、自我约束的金融市场主体，这不仅使其缺乏创新和开拓的利益机制、动力机制和内部法人治理结构，而且也阻碍了规范化的金融市场的形成，从而在总体上限制了市场化金融的培育和发展。
国有商业银行自身也一直在低效运行，大量贷款不能收回，不良资产居高不下。
目前，四大国有商业银行约有1.8万亿不良资产，加上前年已划给四家国有资产管理公司的1.3万亿，共达3.1万亿，不良贷款率约为45%.（注：易纲、郭凯：《中国银行业改革思路》，《经济学》2002年第10期。
）金融风险越来越大，甚至隐潜着金融危机的可能性；货币政策传导不畅，资源配置低效；中资银行有被“边缘化”的危险。
特别是近几年来，国有商业银行面对中国加入WTO、企业转制、产权重组特别是股份制改革以及民营经济迅速发展的新环境，其自身也同样迫切地面临着产权改革和制度创新的问题。
温家宝总理最近指出：商业银行的改革目标，就是要按照“产权清晰、权责明确、政企公开、管理科学”的要求，把国有商业银行改造成治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有较强的国际竞争力的现代金融企业。
股份制是公有制的一种实现形式，国有商业银行可改组为国家控股的股份制商业银行，完善治理结构，进而条件成熟时上市。
这表明了中央高层对国有商业银行产权改革的决心和方向。
一、国有商业银行产权体制改革中存在的种种认识误区近几年来，国有企业产权改革特别是股份制改造速度很快，进入了一个全新的历史发展阶段，但国有商业银行的产权改革问题却仍未有多少实质性的行动。
中国工商银行的上市历程
中国工商银行的上市历程中国工商银行于1984年10月1日成立，是中华人民共和国第一家商业银行。
自1996年开始，工商银行开始探索资本市场的道路，经历了多次上市失败的尝试。
但是，中国工商银行终于在2006年以1762亿美元的市值成功在香港联交所上市，成为当时全球最大的IPO。
以下是中国工商银行的上市历程。
1996年，工商银行计划在香港证券交易所上市，但由于当时国内银行的法律和制度还不完善，上市失败。
2000年，工商银行和瑞银集团合作，计划以30亿美元的市值在香港和伦敦上市，但在上市前夕因监管机构担忧而取消。
2004年，由于工商银行市场份额的扩大和金融体制改革，工商银行开始重新考虑上市，其策划人提出了“瘦身、注资、上市”的战略。
2005年，工商银行发布了发行H股的计划，该股票将在香港上市，中国境内将继续保留A股。
这个计划很快受到了国际投资者的青睐，并受到了很多投资机构的追捧。
2006年4月，工商银行在香港联交所成功上市，并以1762亿美元的市值成为当时全球最大的IPO。
工商银行此次上市获得了近150亿美元的募集资金。
2015年5月，工商银行再次在中国银监会批准下申请发行H股，并在上海证券交易所和香港联交所上市，成为了第一家在上海和香港两个交易所同步上市的银行。
2016年11月，工商银行筹划回购H股，意图缩减公司股本以提高每股收益和提高公司整体估值。
此次回购暴露工商银行股份分散、股价低迷等问题。
总之，中国工商银行在探索资本市场的道路上历经了多次失败的尝试，但是也由此检验出了自身的管理与竞争能力，最终创下了成功上市的辉煌业绩。
作为全球最大的商业银行之一和中国最大的银行之一，中国工商银行将继续致力于不断扩大经营范围，全力打造国际化的金融品牌。
试析国有商业银行的改制与上市
的链条 。例如 ，股 市景 气 ，则 股 价上涨 ，银行 的 自由资本
自律以及公司透 明运作 的科学 体 制。具备 了这些 素质 的上
市 国有商业银行才 算步 人 了一个 新的发 展 阶段 ，才 可 以迎 接外来的严峻挑战 ，才可能把握新 的发展机 遇。 二 、国有商业银行上市面 临的风 险
既然 国有商业银 行上 市 的过程 是一个 自我改 造 、自我
增加 ， 放款规 模 可能 扩 大 ，进 而影 响 股 价 的 上 涨 ；相 反 ，
如果 股市低 迷 ，则银 行 的 自由资本 也将 缩水 ，在悲 观情 绪 的影 响下 ，银 行 的放款将 会更 谨慎 ，规模 会缩 小 ，这样更 将促使股 市的萧 条。因此 ，上 市 后 的股价 不但 对股 市造 成 剧烈影 响 ，同时也将使银行 自身 承受 巨大的风险 。
多元产权主体独立的法人财产权 ；其二 ，完善激励机制 ，激励 员 工的积极 性 ；其 三 ，加 强信 息披 露 ，减 少信 息 不对称 ，以提 高信息质量。
关键词 ：国有商业银行 ；上市 ；改制
中图分类号 ：Ｆ ３ ． ８２ １ 文献标识码 ：Ａ 文章编 号 ：１０ ０ ８—３２ （ ０ ６ ０ ０ ６ ０ ９ ８ ２０ ） ６— ０ １— ３
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第１ ９卷第 ６期 ２０ ０ ６年 １ １月
河南商业高等专科学校学报
Ｊ ｕｎ ｌｏ ｎ ｎ Ｂ ｓ ｅ ｓＣ ｌ ｇ ｏ ｒａ ｆＨｅ ａ ｕ ｉ ｓ ｏｌ ｅ ｎ ｅ
ＶｏＩ ９ Ｎｏ ６ ｌ １ ．
ＮＯ ．２ ０ Ｖ ０６
商业银行的上市与退市流程
商业银行的上市与退市流程商业银行作为金融机构的重要组成部分，其上市与退市流程具有一定的特殊性和复杂性。
本文将介绍商业银行的上市与退市流程，并分析其中的关键环节和要点。
一、商业银行的上市流程1. 筹备阶段商业银行进行上市前，需要进行充分的筹备工作，包括投行机构的选择、审计及财务报告的准备、法律审核等。
此外，商业银行还需对现有业务进行评估和调整，以满足上市的要求。
2. 提交申请商业银行完成筹备工作后，向相关监管机构递交上市申请。
监管机构将对商业银行的申请材料进行审核，包括资产负债表、利润表、现金流量表等财务报告，以及内部控制制度、公司治理结构等方面的情况。
3. 审核批准监管机构对商业银行进行全面审查后，根据相关法律法规和监管规定，决定是否批准商业银行上市。
如果符合上市条件，监管机构将发放上市许可证，并在官方媒体上公告。
4. 登记挂牌商业银行获得上市许可证后，需要与证券交易所进行登记挂牌手续，包括股份登记、证券交易所审核等。
审核通过后，商业银行股票便可在证券交易所挂牌交易，实现上市。
二、商业银行的退市流程1. 决策阶段商业银行决定退市时，需经过董事会或股东大会决议，并进行公告。
退市的原因可能包括公司业绩不佳、违规违法行为、并购重组等。
2. 申请报送商业银行提交退市申请后，相关监管机构将对其进行审核，对退市原因进行评估，并对商业银行是否满足退市条件进行审查。
3. 报批审批监管机构根据审核结果决定是否批准商业银行退市。
如果符合退市条件，监管机构将发放退市许可证，并在官方媒体上公告。
4. 退市实施商业银行获得退市许可证后，需要与证券交易所进行退市手续办理，包括股权转让、股份注销等。
退市手续完成后，商业银行将不再在证券交易所进行交易。
总结：商业银行的上市和退市流程都需要经过一系列严格的审批和办理手续。
上市与退市对于商业银行来说，意味着更多的融资渠道和机会，但也需要满足一定的条件和要求。
商业银行必须加强对内部管理和风险控制等方面的考虑，以确保上市与退市流程的顺利进行。
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商业银行上市模式
一、对整体上市模式的分析
整体上市是指每一家国有商业银行分别以其整体资产实行重组，改制
为股份制商业银行，然后直接以各商业银行总行的名义上市。
我国当
前已上市的深圳发展银行、浦东发展银行、民生银行和招商银行这四
家股份制商业银行都采用了这个模式，且取得了成功。
国有商业银行
整体上市在实质上属于整体改制，看起来操作简单，既确保了国有银
行运营的完整性，使上市筹集到的资金能在全行范围内统一调配，又
有助于国有银行全面、系统的改革，其优点显而易见。
但是，整体上
市对股票市场规模，上市银行的整体资产质量和财务指标都有较高要求。
当前来看，内外条件都尚不具备，不具有现实可操作性。
首先，是受到国内资本市场筹资规模的障碍。
四大国有商业银行的资
产规模多的达3万亿，少的也有2万多亿；需要补充的资产规模（除
中国银行外）都超过800亿元；且《公司法》规定：首次公开发行流
通股比例至少要达到股本总额的15％，再考虑到发行溢价的因素，这
种上千万级的筹资规模对于本来就“水浅”的中国股市无疑是不能承
载的“航空母舰”。
如果把握不好扩容的速度和节奏，涸泽而渔，不
但上市的目标无法实现，还可能造成股市恐慌，对国民经济产生不利
影响。
其次，国有商业银行自身来看不满足整体上市条件。
整体上市要求银
行连续三年盈利，虽然从国有商业银行的年报数据来看，满足这个要求，但事实上四大国有商业银行的资产收益率很低，其经营状况还远
不能达到资本市场的要求。
有资料显示，2000年沪深两市上市公司的
总资产收益率为3.58％，净资产收益率为7.66％，香港汇丰银行的这
两个指标分别为1.474％和23.99％，而中国工商银行则分别为0.1446％和2.80％，建设银行分别为0.298％和6.57％，农业银行分别为
0.0137％和0.225％，中国银行分别为0.1038％和2.20％。
如果对国
有商业银行的账面利润实行公正的真实评估，井按照国际银行机构通
行的贷款损失准备金计提标准计提损失准备金，那国有商业银行的账面利润将由正转负，则不具备上市融资的资格。
如果进一步考虑上市后的再融资问题，则会发现整体上市是不利于后续融资的。
再次，2001年11月中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第一至第六号，对金融企业上市发行的信息披露作出了特别规定：国有商业银行整体上市必须依法实行资产评估和信息披露。
采用整体上市，不良资产不可能充分地剥离，信息披露可能严重影响社会公众对金融体系的信心，引发全国性的支付危机。
此外，投资者能否认同不良资产比例过高的国有商业银行的股票，还是一个问题。
二、对分拆上市模式的分析
分拆上市分为机构分拆和业务分拆。
机构分拆上市是指国有商业银行将金融发达地区的分行从统一法人中分离出来，用于组建股份有限公司实行上市，原国有商业银行总行将继续存有，并依照其持有的股份数量对上市银行行使相对应的股权。
但这个模式也有其致命的弱点，首先它使国有商业银行存续的部分面临着更严峻的经营压力。
好的资产上市了，剩下的不良资产怎么办？如果把不良资产拨给母公司也就是控股公司，国家的负担就会很大。
其次，国有商业银行的分拆上市面临着更为复杂的关联交易和同业竞争问题。
上市银行在展开业务时必须利用国有商业银行庞大的业务网点和网络拓展业务，不可避免要发生复杂的关联交易和同业竞争的问题，在上市方案的设计上，要确保交易的独立性和公平性，要避免国有商业银行对上市银行运营的非法干预。
业务分拆上市是指分拆出国有商业银行盈利性较好的业务实行公司化改造后上市。
作者认为就国有商业银行来说，不适宜采用这种模式，原因在于：第
一、分拆出盈利前景较好的网络银行、国际业务、住房信贷、消费信贷等新型业务，将不利于未上市部分的发展；而分拆出其他传统业务又有损于上市公司的成长性。
招商银行之所以放弃网上银行分拆上市
计划就是因为它对分拆网上银行上市的法人地位问题、收入与盈利来源问题和关联交易问题一直没有一个清晰的概念，也未从投资银行家那里得到明确答复。
而在对美国的网上银行发展情况实行实地考察后得出的结论是，网上银行是传统银行的一种表现形式，是传统银行的延伸和升华，传统银行要发展网上银行，就必须将网络技术与传统业务相结合，脱离传统银行的纯网上银行发展空间很小，反而会削弱传统银行业务的份额，“水泥加鼠标”才是传统银行数字化和网络化发展的准确方向。
第
二、在世界银行规模越来越大、混业经营成为趋势的今天，上市公司只局限某一业务显然有悖潮流，不利于应对加入WTO的需要和它的长远发展。
第
三、当前我国的银行在管理体制上存有问题，对于单项业务的成本和收益缺乏明确的划分，也就无从实行分产品的利润考核。
而上市部分和未上市部分之间的业务往来不能割断，两者之间激励机制的不同会产生摩擦。
总行作为上市部分的控股股东和未上市部分的全资股东，必须对双方的业务往来实行有效的协调，合理地解决成本与费用的核算、利益再分配等核心问题，对关联交易定出合理价格。
这对总行的管理水平提出了极高的要求，在近期内很难达到。
三、联合上市模式的分析
联合上市是指四家国有商业银行位于同一行政地区或经济区域内的几家分行资产实行合并重组，新建一家由四家国有商业银行联合控股的股份制上市商业银行。
这个模式在减轻对股票市场的冲击和保证发行及上市顺利实行两方面，有着与分拆上市同样的优点。
四家国有商业银行分别拿出同一经济区域的几家分行联合上市，能够改变按行政区域设立分行的传统方式，适合区域经济发展的客观要求，减少行政干预。
而将同一行政地区内的分行联合上市则能够减少不必要的竞争，避免因过度竞争造成不必要的资源浪费。
因为合并后占垄断优势的市场份额，以及四家国有商业银行对上市银行进一步扩张资产的潜在支
持，联合重组后的上市银行都可能发展成为区域性金融航母，因而必
然对投资者产生巨大的吸引力。
不过，这个方案存有先天性的重大不足。
首先，上市前实施起来会面
临较大的阻力，单纯的市场行为很难使四家银行自愿联合，而政府主
导下的合并会使行与行之间出现摩擦，在具体操作中业务、组织、人
员的整合较为困难，上市后也很难协调各总行之间的利害关系。
因为
存有利益冲突，上市银行在结算资金往来、业务展开等方面无法与各
家总行取得协同效应。
经营机制、经营观点、企业文化的差异以及人
员安排上的摩擦容易使内耗增加，并由此降低经营效率。
从国外的经
验来看，同业竞争对手合作组成的联合企业往往以失败告终。
此外，
联合上市后所形成的市场垄断局面不利于其他中小股份制商业银行的
生存和发展，它无法形成相互竞争的市场环境，有悖金融改革的初衷。
四、对买壳上市模式的分析
首先要指出，国有商业银行买壳-上市与借壳上市是两个不同的概念。
借壳上市指国有商业银行不直接挂牌上市，而是利用与境内外另一上
市公司的特殊关系达到上市的目的，国有商业银行与上市公司的联系
则是通过资产或业务的注入、控股等方式来实现。
借壳上市包括造壳
上市和买壳上市，前面捉到的分拆上市是造壳上市的一种类型。
买壳
上市是指国有商业银行通过收购已在境内外上市的公司的部分或全部
股权，购人后以现成的上市公司作为外壳取得上市地位，然后对其注
入资产，实现间接上市的目的。
海外买壳上市是最方便、最省时的一种境外上市方式，虽然有它的优
越性，但也并非万全之策，它的不利之处在于：（1）买壳成本较高，
与当前国有商业银行资本金不足、急需融资而赴海外上市初衷有违。
（2）风险比较大，因为我们对境外上市公司并不熟悉，虽然经过专业
化的中介机构的评估，又经过审慎选择，不过收购一旦完成达不到上
市的目的或收购失败，代价是很大的，前者如购买了垃圾股票，控股
后非但不能从市场筹到资，反而背上了债务包袱，就得不偿失了。
（3）买壳必须保证公司的业务不发生重大变化，如美国纽约交易所就规定：
如果收购行为引起被收购上市公司在资产、业务性质和管理层等方面出现较大变化，则被视为新上市公司，相对应的要求及费用就会高得多。
综上所述，国有商业银行的这四种上市模式都各有利弊，但我们不能因噎废食。
在权衡各种模式的利弊后，作者认为当前最佳的上市模式是机构分拆上市，它既与我国股市现时的承受水平相匹配，又与国有商业银行不良资产较多、整体经营效率不高、地域性差别较大的客观事实相适合，具有现实可操作性。
另外，买壳上市也是当前能够尝试的一种上市模式，作为境外上市的一条捷径，它不但有助于国有商业银行迅速地拓展海外业务，也使国有商业银行能尽快地参与到国际资本市场中去，按照国际惯例运作和经营。
同时，这两种模式又能够借鉴中国移动集团公司分拆上市、反向收购的运作思路，根据银行发展战略的需要，结合上市银行以改善自身经营、提升竞争力为目的的资产重组等行为，逐步将其它经营效益较好的未上市分行收购进上市银行。
商业银行上市模式。