第五章工程项目的财务分析

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第五章工程项目的财务分析
（二）安装工程费用估算
（1）工程直接费＝
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
（2）工程间接费＝直接人工费＊间接费率 （3）法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 （4）营业税＝上述各项之和＊营业税率 （5）营业税附加＝营业税＊有关费率
安装工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
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第五章工程项目的财务分析
摊销的估算
受让或投资的无形资产， 法律和合同或者企业申请书分别规 定有效期限和受益期限的，按法定有效期与合同 或企业申请 书规定的受益年限孰短原则摊销；法律没有规定使用年限的， 按照合同 或者企业申请书受益年限摊销；法律和合同或者企 业申请书没有规定使用年限的， 或者自行开发的无形资产， 摊销期限不得少于10年。 为了促进企业技术进步，财政部、 国家税务总局还规定：企业购入的计算机应 用软件，随同计 算机一起购入的，计入固定资产价值；单独购入的，作为无 形资产 管理，按法律规定的有效期限或合同规定的受益年限 进行摊销，没有规定有效期限 或受益年限的，在五年内平均 摊销。
折旧法比较
n 比较直线法和年数总和法进行折旧时， 同一资产（P=1500,N=5, S=0，i0=10%) 的纳税额，两种方法缴纳税款相同，但 纳税的现值不同。
n 用年数总和法支付的税额总现值较少， 与直线法相比，其差额为28.79。
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第五章工程项目的财务分析
•直线折旧法
•年数总和法
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第五章工程项目的财务分析
流动资产和流动负债各项构成估算
流动资产/流动负债 应收帐款 存货 其中:外购原材料、燃料
在产品
产成品 现金 应付帐款
对应的年成本费用 年经营成本
年外购原材料、燃料费 年外购原材料、燃料及动力费 +年工资及福利费+年修理费 +年其他制造费用 年经营成本-销售费用 年工资福利费+年其它费用 年外购原材料、燃料及动力费
售
•外购原材料,燃料及动力费
收
•总成本费用 •工资及福利费
入
•修理费
•经营成本
•其他费用
•利润总额
•所得税 •税后利润
•盈余公积金(含公益金) •应付利润 •未分配利润
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第五章工程项目的财务分析
全部投资收益
n 全部投资收益指全部投资者（包括自有 资金和债务资金）的投资回报
n 全部投资收益=销售收入+资产回收-销售 税金及附加-经营成本-所得税
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详估法
这是一种以国家和地方编制的概算定额为依据，以扩大
分部工程为计量单位来估算建设投资的方法。
建设投资
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建设投资静态部分 建设投资动态部分
建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 涨价预备费
建设期利息
•
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n 平均年限法 n 工作量法 n 加速折旧法
双倍余额递减法 年数总和法
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平均年限法
n 年折旧率＝（1―预计净残值率）÷折旧 年限 年折旧额＝年折旧率×原值
n 年折旧额＝（原值―残值）÷折旧年限
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工作量法
n 工作量法是根据实际工作量计提折旧额 的一种方法，计算公式如下：
费+其它费用 外购材料费=主要外购材料消耗定额*单价+辅料及其他 材料费 外购燃料及动力费=主要外购燃料及动力消耗量*单价+ 其他外购燃料及动力费 工资及福利费=职工总人数*人均年工资指标(含福利费) 修理费=固定资产原值*计提比率 其它费用=以上各项费用*百分比率
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n 进口设备购置费＝设备到岸价＊（1＋运杂费率）＋进 口税
n 增值税额=(进口货物完税价格+关税十消费税)x增值税 率
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其他
（四）工程建设其他费用估算 n 有规定的按规定标准计算 n 无规定的按实际可能发生的估算 （五）不可预见费估算 n 基本预备费通常按前4项费用的5％计算 n 涨价预备费分两种类型计算
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涨价预备费
建设前期涨价预备费＝
r0:年涨价率
s:按编制年概算定额计算的固定资产投资 n:开工年与编制年的时间间隔（年） 2、建设期间涨价预备费
r0:年涨价率
st:t年按概算定额计算的固定资产投资 T:建设期（年）
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建设期贷款利息估算
n 全部投资收益=税后利润+折旧+摊销+利 息支出
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n 自有资金投资收益=销售收入-销售税金 及附加-经营成本-所得税-借款利息支 出和本金偿还
n 自有资金投资收益=税后利润+折旧+摊销 -借款本金偿还
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经营成本的估算
n 经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 n 经营成本=外购原材料及动力费+工资及福利费+修理
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例子
n 已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化 工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万 元。拟建装置年生产能力设计为15万吨，一年 以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出 投资生产能力指数m0(下标)=0·72，这几年设 备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估 算拟建装置的投资费用。
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投资收益的估算
n 收入、成本和费用 n 现金流量表 n 经营成本的估算 n 还本付息的估算 n 折旧费、摊销费和利润的估算
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•销 售 收 入
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（三）设备购置费估算
n 设备购置费包括设备原价加上设备运杂费。 设备购置费＝原价＊（1＋运杂费率）
n 进口设备的购置费应包括设备到岸价(C·I·F)、外贸手 续费、关税、增值税和国内运杂费。如果货价是按离 岸价 (F·O·B)计算的，还应加上国外运输和保险费才得 到到岸价。进口设备和货物的增值税可按下式估算。
年折旧额＝（固定资产原值—预计净残值）×年折旧率
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例子
n 某项资产原值为50000元，预计使用年限 为5年，预计净残值为2000元，分别用直 线折旧法、双倍余额递减法、年数总和 法求其折旧额。
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•销售税金及附加
•销售费用 •销售成本 •管理费用
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•总成本费用
•财务费用 •-营业外净支出
•销售利润
•+其他投资净收益
•=利润总额
•所得税 •税后利润
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•销售税 金及附 加
•增值税,消费税,营业税,资源 税城市维护建设税及教育费附 加 •折旧费,摊销费
•销
•利息支出
还本付息的估算(一)
•等额还本计算表
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第五章工程项目的财务分析
还本付息的估算(二)
n 等额还款的计算公式
•等额还本计算表
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第五章工程项目的财务分析
折旧、摊销的估算
n 影响折旧的因素 折旧的基数:固定资产原值 折旧年限 净残值
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折旧、摊销的估算
每一工作量折旧额 ＝ （固定资产原值―预计净残值） ÷ 规定的总工作量
年折旧额＝年工作量×每一工作量折旧额
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双倍余额递减法
n 双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情 况下，按双倍直线折旧率和固定资产净值来计 算折旧的方法。计算公式如下： 年折旧率＝2÷折旧年限 年折旧额＝固定资产账面净值×年折旧率。
第五章工程项目的财务分析
•形 成 的 资 产
•固定资产
•无形资产 •递延资产 •流动资产
•投 资 的 构 成
•建设投资
•流动资金
•资金来源
•自有资金 •资本金 •资本溢价 •债务资金 •长期负债 •短期借款
•流动负债(应付帐款)
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固定资产投资估算
n 详估法 n 生产能力指数法 n 按设备费用的推算法 n 指标估算法
n 采用此法，应当在其固定资产折旧年限到期前 两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的 净额平均摊销。
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年数总和法
n 年数总和法是将固定资产的原值减去残 值后的净额乘以一个逐年递减的分数计 算每年的折旧额。计算公式如下：
年折旧率＝（折旧年限―已使用年数） ÷ [折旧年限× （折旧年限+1）÷2]
应纳税所得额＝收入总额－准予扣除项目金额
n 企业发生的年度亏损,可以用下一年度的税前利 润等弥补,下一年度利润不足弥补的,可以在5年 内延续弥补,按弥补以后的应纳税所得额,计算 所得税
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利润分配
n 建设期每年应计利息 ＝（年初借款累计＋当年借款额／2）＊年利率 项目竣工后，建设期借款利息作为交付使用财产价值 的一部分计入固定资产原值。
建设期利息计算表
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生产能力指数法
n 根据已建成的、性质类似的建设项目或 生产装置的投资额和生产能力，按拟建 项目的生产能力推算出拟建项目的投资 额。
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流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
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扩大指标估算法
n 按照流动资金占某种费用基数的比率来 估算。
n 一般常用的费用基数有销售收入、经营 成本、总成本费用、固定资产投资
n 简便易行适用于项目初选阶段。
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流动资金分项估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数 外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
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第五章工程项目的财务分析
按设备费用的推算法
n 以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建 成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程 费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑 安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置 的投资。
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第五章工程项目的财务分析
指标估算法
n 根据各种具体的投资估算指标，进行单位工程 投资的估算。投资估算指标的形式较多，根据 这些投资估算指标，乘以所需的面积、体积、 容量等，就可以求出相应的土建工程、给排水 工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各 单位工程的投资。在此基础上可汇总成每一单 项的投资。另外再估算工程建设其它费用及预 备费，即求得建设项目总投资。
第五章工程项目的财务 分析
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2020/12/11
第五章工程项目的财务分析
•投资的估算 •投资收益的估算 •投资盈利能力分析 •投资项目的清偿能力分析
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第五章工程项目的财务分析
•投资的估算
•建设项目总投资的构成 •固定资产投资的估算 •流动资金的估算 •借款利息的估算
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u 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当由以后年度内分 期摊销的各项费用， 包括开办费、租入固定资产的改良支出 等。 企业在筹建期间的开办费，应当从开始生产、经营月份 的次月起， 在不短于5 年的期限内分期扣除。
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第五章工程项目的财务分析
利润与所得税的估算
n 年利润总额=年销售收入-总成本费用-销售税金及附加 n 所得税=应纳税所得额*所得税税率