基金经理个人特征与基金业绩相关性的实证分析
2024年基金经理个人工作总结(2篇)
2024年基金经理个人工作总结尊敬的领导：首先，非常感谢您给予我在过去一年担任基金经理的机会。
在这一年里，我深切感受到了自身的成长与进步，也经历了市场的波动和挑战。
在此，我将就我在____年的工作表现进行总结。
一、投资决策能力的提升作为基金经理，投资决策是我最重要的任务之一。
在____年，我注重加强自身的研究和分析能力，不断学习新的投资理念和方法。
我积极关注市场动态，特别关注宏观经济、行业发展以及个别资产的研究。
通过合理的风控措施和投资组合的优化，我成功躲避了市场的一些风险，取得了一定的回报。
我的投资决策能力得到了提升，并得到了投资人的认可。
二、风险管理能力的加强____年是一个充满波动和风险的市场环境。
我深入研究了不同资产类别的风险特征，制定了相应的风险控制策略。
通过严格的风险评估和投资组合的分散化管理，我成功地控制了风险，并有效地保护了投资人的资金。
同时，我也及时调整投资策略，根据市场的变化做出相应的调整，以应对市场风险。
三、团队协作能力的提高作为基金经理，团队协作能力是非常重要的。
在____年，我积极与团队成员进行沟通和合作，充分发挥了大家的专业优势，提高了工作效率和质量。
在团队中，我积极分享自己的投资经验和见解，鼓励团队成员进行创新和探索。
通过团队合作，我们取得了良好的成绩，并提高了基金的业绩，赢得了投资人的信任和支持。
四、客户服务水平的提升作为基金经理，为投资人提供优质的客户服务是我义不容辞的责任。
在____年，我注重与投资人的沟通和交流，及时回答他们的问题和解决他们的困惑。
我始终以客户为中心，积极倾听他们的意见和建议，并将其融入到我的工作中。
通过提供个性化的投资建议和全方位的服务，我赢得了投资人的满意和信赖。
五、自我学习和提升作为基金经理，我深刻认识到专业技能和知识的重要性。
在____年，我不仅积极参加行业培训和学术交流活动，还注重自我学习和提升。
我不断阅读相关的书籍和研究报告，关注前沿的投资理论和实践经验。
基金经理异质性与投资风格漂移——基于SDS方法的截面数据实证分析
（ ０ ０） ｈ ｒ ２ ０ 对Ｓ ａｐ强式模型提 出的多重共线 性 的质疑。 本文具体采用如下 ７ 种指数 ， 并将基金
水 平 等 代 理 变 量 对 基 金 投 资 风 格 漂 移 程 度 存 在 显 著 的 影 响 ， 股 票 市 场 上 牛
的投资风格划分 为 ７类 ：大盘价值 型基 金
（ Ｖ） 选用 中信标普 １ ０ Ｇ ， 。 价值指数作为风 格指数；大盘成长型基金 （ ＧＧ ）选用中信 ， 标 普 １ ０成长指数作为风格指数 ；中盘价 Ｏ 值型基金 （ Ｖ） 选用中信标普 ２ ０ Ｎ ， ０ 价值指
的异质性理论框架 ， 将基金经理的异质性划 分为社会类别异质’ 信息异质， 性、 性与价值异 质性三类 ，探讨其与基金风格漂移的关系。
Ｂ ｒ ｃ （ ０ ４） 出 ， 要 用 于 测 量 一 只 ｅｔ ｈ ２ ０ 提 ｓ 主
基金在某一段时期内投 资组合结构变化的
基 经 异 性 金 理 质 与 资 格 移 投 风 漂
■ 刘知博 博士生 （ 中国人 民大学财政金融学 院 北京 １ ０ ７ ０ ８ ２）
波动率 ，该波动率可 以衡量具体维度上 的
或属于纯成长型 、 或属于纯价值型 、 或不 属
于任何纯子集 ，并将属于后者具有混合 风 格特征 的股票 的市值在成长和价值指 数之 间进行分配 。 选用该 指数 ， 是为了最 大程 度
地 降低 Ｂｕ ｔｗ ，Ｊ ｈ ｓ ｎ ａ ｄ Ｒ ｎ ｌ ｅｏ ｏ ｎ ｏ ｎ ｕ ｋｅ
人的变动 导致 的基 金风格 的变动进行 了研 究。郭文伟等 （ ０ ０）以 ２ ０ — ０ ８年的 ２１ ０ ４ ２０
熊 市性 质 和 渡动 性 对 基 金 投 资 风 格 漂 移影 响显著 。 关 键词 ：开 放 式 基金 异 质 性 风 格
基金评价实习报告
一、实习背景随着我国金融市场的不断发展，基金行业作为重要的投资渠道，越来越受到广大投资者的关注。
为了更好地了解基金行业，提升自身的专业素养，我于2021年暑期在XX基金管理有限公司进行了为期一个月的实习。
此次实习让我对基金行业有了更深入的认识，也让我在实践中提高了自己的专业技能。
二、实习单位简介XX基金管理有限公司成立于2003年，是一家以公募基金业务为主，涵盖私募股权、固定收益、另类投资等多元化业务的综合性金融公司。
公司秉承“专业、创新、稳健、共赢”的经营理念，致力于为客户提供专业、高效、安全的金融服务。
三、实习内容1. 基金产品研究在实习期间，我主要参与了基金产品的研发与评价工作。
首先，我学习了基金产品的相关知识，包括基金的类型、投资策略、风险收益特征等。
其次，我通过查阅相关资料、分析市场数据，对基金产品进行深入研究，评估其投资价值。
2. 基金业绩分析我负责对旗下基金的历史业绩进行跟踪与分析，包括基金净值走势、收益分布、风险指标等。
通过对基金业绩的深入分析，我学会了如何从多个角度评价基金业绩，为投资者提供有价值的参考。
3. 市场调研为了更好地了解市场动态，我参与了市场调研工作。
通过与基金经理、研究员等专业人士的交流，我了解了行业发展趋势、政策法规、市场热点等，为基金产品的研发提供了有益的参考。
4. 投资报告撰写在实习期间，我参与了投资报告的撰写工作。
在撰写过程中，我学会了如何运用专业术语、图表等手段，将基金产品的投资价值、风险收益特征等清晰地呈现给投资者。
四、实习收获1. 专业技能提升通过此次实习，我掌握了基金产品研发、业绩分析、市场调研等方面的专业技能，为今后的职业发展奠定了基础。
2. 丰富实践经验在实习过程中，我参与了多个项目的实际操作，积累了丰富的实践经验，提高了自己的动手能力。
3. 拓宽人脉资源实习期间，我结识了来自不同领域的专业人士，拓宽了人脉资源，为今后的职业发展提供了更多机会。
我国开放式基金经理表现持续性特征分析——基于改进的扫描统计量方法
（ １ ） 没有将基 金 和基 金经理 的差别 区分开来 。不对基 金经 理
进行 区分 而只是简单 地对基 金业绩 的持续性 进行分 析 ， 不仅
【 收 稿 日期 】 ２ ０ １ ３ — １ ０ — ３ ０
【 基金项 目】 国家 自然科学 基金项 目（ ７ １ １ ７ ３ １ ４ ４ ） ； 复旦大 学教育部 金融创 新研究 生开放 实验 室创新项 目和复 旦大学 研究生 创新基 金
我 国开放 式基 金 经 理表 现 持续 性 特征 分 析
基 于 改 进 的 扫 描 统 计 量 方 法
王 云 ，
（ １ ． 复旦 大学 金 融研 究 院 ， 上海 ２ ０ ０ ４ ３ ３ ； ２ ． 上 海 对 外经 贸 大 学 ， 上海 ２ ０ １ ６ ２ ０ ）
【 摘 要 】 持续性是基金经理管理能力的突出表现，但 目前常用的持续性检验方法不能满足使用者的特殊
更受 关注 的“ 热手 ” 现象 。② 与此相 似 ， 国 内学 者 的相关 研究 也没 有得到一 致 的结 论 ， 倪苏云 、 肖辉和吴 冲锋 （ ２ ０ ０ ２ ） 、 肖奎 喜 和杨义群 （ ２ ０ ０ ５ ） 甚 至还发 现基金业 绩 的反 转性 。
综上所 述 ， 众多研 究对基 金业绩 是否 具有持 续性 缺乏统
为此 ， 本 文按照 “ 基 金 一基金经 理” 组合 的方式选择 样本 消 除不 同基 金经理对 基金业 绩持续性 的差异 化影 响 ， 采 用扫 描统计 量方 法对基金 经理表 现 的持续 性进行 度量 ， 并对 该方 法加 以改进 以适应使 用者 的不 同需要 ， 增强其 实用价值 。
【 关 键 词 】 基 金经理 表现 ； 持续 性 ； 扫描 统计量 【 中图分类号】 Ｆ ８ ３ ０ ． ９ １ 【 文献标识码】 Ａ 【 文章编号】 １ ０ ０ ４ — ２ ７ ６ ８ （ ２ ０ １ ４ ） Ｏ １ — ０ １ ４ ６ — ０ ３
基金经理特征画像核心指标
基金经理特征画像核心指标
一、基金经理的核心指标:投资风格
二、基金经理特征画像的三个层次:能力层、行为层和情绪层
1.能力层:通过一系列能力测评,可以大致了解基金经理在专业知识、管理水平、风险控制等方面的综合实力。
2.行为层:通过对基金经理的日常操作、公开言论及交易行为进行分析,我们可以大致推断出其在研究与选股、择时与仓位控制上的风格特点。
3.情绪层:根据情绪类型划分,可将基金经理的性格归纳为四种:谨慎型、乐观型、稳健型和进取型。
不同的性格决定了他们在资产配置策略、组合构建思路、仓位控制技巧、择时偏好和品牌喜好等多个维度存在差异。
基于这些因素的差别,在基金经理遴选过程中,应该充分考虑基金经理的个人背景、历史业绩、从业年限、研究成果等信息,并结合市场环境变化、新老基金接替等因素来综合判断。
1.择时:主要包括两部分内容:一是确定投资时机;二是优化买卖策略。
2.择股:包含三方面内容:第一是确定投资标的;第二是选择最佳买入价格;第三是做好止盈或止损设计。
3.仓位:主要包括两方面内容:一是仓位控制;二是仓位调整。
4.换手率:是反映基金经理短期交易频繁程度的重要参数之一。
5.投资范围:即基金经理所持有的投资品种集合,是基金经理的资产配置状况,也是衡量基金经理风格的重要依据。
何种特征属性决定了基金经理的业绩提升
特 征 或 属 性 来 研 究 基 金 经 理 与 其 业 绩 表 现 之 问 的
关 系 是 实 证 研 究 的 主 要 范 式 。 Ｇｏｅ １ ９ 和 －ｌｃ（ ９ ６）
Ｃｈ ｖ ｌ ｒｅ １ （ ９ ９ 以 基 金 经 理 的 学 位 、 龄 、 ｅ ａｉ ｔａ ． １ ９ ） ｅ 年
、
引 言
近 年 来 ， 金 经 理 的 特定 群 体 价 值 开 始 显 露 ， 基
“ 基 金 就 是 买 基 金 经 理 ” 理 念 已经 深 人 人 心 。 买 的
但 是 ， 金 经 理 自身 认 知 的 行 为 偏 差 、 业 忧 虑 、 基 职
个 人 特 征 差 异 （ 年 龄 、 历 ） ， 可 能 对 其 投 资 如 学 等 均 行 为 与决 策 产 生 一 定 的 影 响 ， 而 影 响 到 基 金 业 进
绩 的 表 现 。 随 着 行 为 金 融 理 论 的 逐 步 发 展 ， 们 人 日益 重 视 对 基 金 经 理 投 资 行 为 与 基 金 业 绩 关 系 的 研 究 ， 究 方 向 包 括 基 金 羊 群 行 为 、 机 把 握 能 研 时 力 、 股偏好 、 资策略等 对基金 业绩 的影 响， 持 投 此 外 基金 经 理 个 人 能 力 或 特 征对 基 金 业 绩 影 响 也 是
一
更 换 方 面 ， 余 为 政 、 敏 蕾 （ ０ ３ 的 研 究 认 为 基 如 叶 ２０）
金 经 理 的 更 换 公 告 会 引 起 市 场 的 注 意 ， 许 晓 磊 但 （ ０ ２ 和 赵 清 光 （ ０ ５） 认 为 基 金 经 理 更 换 与 基 ２０ ） ２０ 却
金 业 绩 之 间 不 存 在 显 著 的 相 关 性 ； 美 霞 （ ０ ７） 张 ２０
基金经理人力资本特征与基金业绩关系的实证研究
Ｐ ａｓｎＣ ｒ ｌｔ ｎ ０４ １料 ） １ ｅｒｏ ｏｒ ａｉ ．６ （ ｅ ｏ
表 １ 基金规模 与最近一年总回报率、 夏普 比率的显著关系
夏普 比率 最 近一 年 基金规模 总 回报 率 取对 数 Ｐ ａｓｎＣ ｒ ｌｔ ｎ １ ｅｒｏ ｏｒ ａｉ ｅ ｏ ０４ １ 料 ） ．６ ．６ （ ００ １
操 作 规 则更 能 够 体 现 基 金 的管 理 者— — 基 金 经理 的投 资 风 格 和 风 险偏 好 ；２ 在 （） 评价 期 内 ． 这些 基金 都经 历 了基 本 相 同 的 行情 ； 它们 的 外部 宏 观 环 境 一 致 ． 除 了 排 外 界因素 对基 金业绩 的 干扰 ２ ．研究 方法 的确 定 夏普 比率 Ｓｇ ２ ｔｉ ｄ ｉ －ａｌ ） ．（ ｅ
中国的证 券市 场 仍然 是 一 个政 策 市 ． 策市 的典 型特 点就 政
、
研 究 样本 的选 取和 研 究方 法 的确定
１ 研 究样 本 的选取 本 文研 究 样本 选 取 的是 ２ ０ 年 金 为 ７７３９ｌ 。 ０７ ３．１ 亿元 。 大多 数 基金规 模 在 ２０亿元 以下。 绝 ｏ
（） 金 的业 绩 评 估模 型 ： 用 我 国 目前使 用 较 为广 ３基 选 泛 和 具有 较 高权 威 性 的晨 星 评 级 体 系 和多 因 素模 型 展开
研究 。
能力 可以从基金 经理 的人 力资 本特 征 中推 断 出来。 一步 ， 进 基金 的绩 效也在很 大 程度上 受 到 了基 金经 理人 力资 本特征
作 了有 限的介绍 。 那么 ． 基金 经理 这一 具有 高知识 含量 的人
金 风险 调 整后 的 收益 、 绩 能 否 高 于市 场 基 准组 合 、 金 业 基 二 、基 金规 模 和基 金成 立 时 间与基 金业 绩的关 系 基金 规 模 和 基 金成 立 时间 是 基 金 自身 所 具有 的两 个
基金投资者情况调查分析报告
基金投资者情况调查分析报告1. 引言基金投资是一种相对较为安全和稳定的投资方式，因此在现代社会得到了广泛的关注和应用。
本文旨在通过对基金投资者情况的调查分析，探讨基金投资者的特征、偏好以及投资行为，为基金管理者和投资者提供有益的参考。
2. 调查方法本次调查采用了问卷调查的方式，共有1000名投资者参与。
问卷调查涵盖了投资者的个人信息、投资经验、投资目标、风险偏好等方面的内容。
调查结果经过数据整理和统计分析，得出了以下结论。
3. 投资者特征根据调查结果，投资者的特征可以归纳如下：3.1 年龄分布投资者的年龄分布较为广泛，主要集中在30岁到50岁之间，占比约为60%。
年轻人和中年人是基金投资的主要群体，可能是因为他们具有一定的经济实力和投资意识。
3.2 教育背景在受访者中，大部分投资者具备本科及以上学历，占比达到80%。
这表明受过良好教育的人更加倾向于进行基金投资，他们对于投资的知识和风险有更深入的了解。
3.3 职业分布投资者的职业种类多样，其中以白领和企业主居多。
这些职业群体通常具备稳定的收入和一定的闲暇时间，更容易进行基金投资。
4. 投资偏好4.1 投资目标通过调查，我们了解到大部分投资者的投资目标主要是实现财务自由和资产增值。
这与基金投资的特点相符，基金可以为投资者提供相对稳定的回报，帮助他们达到财务自由的目标。
4.2 投资期限关于投资期限，调查结果显示，投资者的偏好较为分散。
约40%的投资者倾向于短期投资，期限一般在1年以内；约30%的投资者偏好中期投资，期限在1年到5年之间；而剩余的30%的投资者则更倾向于长期投资，期限超过5年。
这表明投资者对于投资期限的选择存在一定的个体差异。
4.3 投资品种在投资品种方面，调查结果显示，投资者更倾向于投资股票型基金和混合型基金。
这两种基金类型相对较为灵活，具有较高的回报潜力，能满足投资者的风险偏好和收益预期。
5. 投资行为5.1 投资金额根据调查结果，大部分投资者每月的投资金额在5000元到10000元之间，占比超过50%。
公募基金与阳光私募基金经理的管理业绩持续性实证分析
Ｉ总体上来看 ， 募型基金收益 的连续性高 于信 托型私募 ） 公
基金 。我们的短期持续性研究 时段按照月度划分 ， 共有 ３ ２个时
开放式混合型基金 。 中剔 除货 币型基金 、 其 债券型基金和被动管
ＣＲ Ｐ：
： 丝
三
有对企业利润的剩余索取权。 个别基金经理无出资 ， 薪酬按照管
理基金的收益计算 ， 基本 与投资业绩挂钩 。 正如我们之前代理成
若基金业绩不具有 持续 性 ， Ｃ Ｒ趋 近于 １若基金业绩 的 则 Ｐ ；
持续性越弱 ，Ｐ Ｃ Ｒ越趋近 于 ０ 表 明基 金具 有反 转性 ；Ｐ ， Ｃ Ｒ越 大 ， 表 明基金业绩 的持续性越强。 Ｃ Ｒ的 自然对数 的标准差可以近似估 计 ， Ｐ 表达式为 ：
转 。由于表示持续成为赢家（ 或输家 ） 基金个数 的随机变量 Ｎ的
２ 基 金经 理 业绩持 续 性分 析
２ １ 基 金 经 理 业 绩 持 续 性 的 指标 ．
二项分 布为 ｂｎ ）因此可 以构 建一个二项检验 ， 以考察 持续 （， ， ｐ 用 成为赢家（ 或输家 ）９ ０概率 Ｐ是否大于 １ 。当 ｎ足够大（ ＞２ ） ， ２ Ｉ ０
表 １各年份 的信托 型私募基金数量 变动表
时 阃 ２３ ｏ ￣ ２ ４ ｏ ０ 年 ０ ２ ５ ２￣ 年 ２ １ ０ 年 ｏ ｏｆ ｏ 年 ｉ ｏ ２岫 年 ２０ 年 ０ ０ ９ ２１年 ９ ｏ０ 月
为赢家（ 家 ） 金的概率 ， 输 基 并且假定基金横截 面收益是不相关
Ｂｏ ｎ Ｇ ｅｚ ａ ｎ １９ ｒｗ 和 ｏｔ ｎ 于 ９ ５年提出的，它计算了样本基金在连 ｍ
基金业绩影响因素研究——基于基金经理特征视角
金业绩不存在相关关系 ， …但 国外的多数研究发
现基 金 经 理 的从 业 年 限 与 基 金 业 绩 正 相 关 （ 如 Ｇ ｌｃ ，９ ６ Ｇ ｔ ｓ ｎ ＆ Ｍｏｅ ，０ ６ ） ［ ３又 ｏ ｓ １ ９ ； ｏ ｅｍａ ｅ ｔ ｒｙ ２ ０ ａ ０２ ］ － 如 韩燕等 （０ １ 发现 女性基 金经 理 的平 均 简单 业 ２ １） 绩 好 于男 性 ，４这 与 国外 的 研 究 结 论 刚好 相 反 。 ＿ 我 们认 为 造 成 上 述 研 究 结 论 差 异 的可 能 原 因 如 下 ： 是样本 时 间过短 ， 秀娟和 汪寿 阳 （０ ０ 的 一 赵 ２ １）
作 经历 、 银行 背 景 、 育背景 、 教 资格 证 书等 经理特征 对基 金 业绩 的影响 。 实证 结 果表 明 ， 龄 、 年 任 期 、 Ａ与 基金 业绩 负相 关 ， ＭＢ 银行 经 历 与基 金 业绩 正 相 关 ， 士 学历反 而没 有 硕 士 学历 的 经理 博
基金 业绩好 ， 性 经理业 绩强 于 男性 ， 女 工作 经 历对 业 绩影 响 不 大 ， Ｆ Ｃ Ａ证 书持 有者 业 绩略 好 ， 金
【 关键词】 经理特征 ； 基金业绩 ； 育背景 教 【 中图分类号】 Ｆ３ ．１ 【 ８０９ 文献标识码】 Ａ 【 文章编号】 １０ － ０ （０２ ０ － ６ －８ ０９６ １ ２ １ ）１ ０００ ７ ０
的基 金投 资者 和 基 金 公 司 ， 将 根 据 研 究结 论 找 都 到 可 以为 自己带 来 超 额 收 益 的 经 理人 ， 同时 经 典 的市场有 效性 假说 也可 能受 到挑 战。
本文 将 在 已有 研 究 基 础 上 ， 一 步 全 面 考 察 进 我 国基金 经理 人特 征 和基 金业 绩 的关 系 。我们 的 样 本选 择将 考 虑更 多 的 实 际 现 象 ， 格 的样 本 选 严
基金行业锦标赛激励效应研究：新的证据和解释
ｅ ｒ ｅ ｎ ｃ ｅ ｏ ｎ ｒ ｉ ｓ ｋ ａ ｎ ｄ ｃ ｏ ｒ ｐ ｏ ｒ ａ ｔ ｅ ｉ ｎ ｔ ｅ ｍａ ｌ ｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ ｏ ｎ ｔ ｈ ｅ ｒ ｉ ｓ ｋ ａ ｄ ｊ ｕ ｓ ｔ ｍ ｅ ｎ ｔ ｂ ｅ ｈ ａ ｖ ｉ ｏ ｒ ．Ｉ ｔ ｆ ｉ ｎ ｄ ｓ ｔ ｈ ａ ｔ ｔ ｈ ｅ ｓ ｅ ｉ ｍ ｐ ｏ ￣ ａ ｎ ｔ ｆ ａ ｃ ｔ ｏ ｒ ｓ ｈ ａ ｖ ｅ
Ａｂ ｓ ｔ ｒ ａ ｃ ｔ ：Ｔ ｈ ｉ ｓ ｐ ａ ｐ ｅ ｒ ｅ ｘ ａ ｍｉ ｎ ｅ ｓ ｔ ｈ ｅ ｉ ｎ ｌ ｆ ｕ ｅ ｎ ｃ ｅ ｏ ｆ ｓ ｔ ｏ ｃ ｋ ｍａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｃ ｙ ｃ ｌ ｅ ， ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍａ ｎ ｃ ｅ ｇ ａ ｐ ｓ ，ａ ｎ ｄ ｔ ｈ ｅ ｆ ｕ ｎ ｄ ｍａ ｎ ａ ｇ ｅ ｒ ’ Ｓ ｐ ｅ ｒ ｓ ｏ ｎ ａ ｌ ｐ ｒ ｅ ｆ －
用。
继Ｂ ｒ ｏ ｗ ｎ 等之 后 ， 很 多学 者都 围绕 基 金锦标 赛 进行 了 拓展研究 ， 但所得研 究结 论不 一 。Ｇ ｏ ｉ ｒ ａ ｅ ｖ 等 发现 相对业 绩 好的基金较业 绩差 的基 金在竞赛 的下半 期更易 降低投 资风 险， 支持锦标赛理论 。史晨昱和孙静等也发现业绩排名 确实对基 金经理产 生 了一 定 的 隐性激 励 。也有 一些 文
整 牛熊周期时间跨度内对锦标赛 的影响。研究表 明： 输赢 家业绩 差距影响竞赛 中输赢家 的风 险调 整行为 ， 基金经理 个人特征和基金 内部治理依赖于股市周期而影响风险调整 。在熊市 阶段 ， 基金内部治理与业绩排名对风 险调整 的交
互影响减弱。
关键词 ： 开放式基金 ； 锦标赛 ； 风险调整
金流人 ， 会为争相提高基金在年度业绩排名中的位次调整
基金的业绩归因分析如何分析基金业绩的来源和贡献
基金的业绩归因分析如何分析基金业绩的来源和贡献投资基金是一种广泛被采用的投资方式，而基金的业绩归因分析已经成为评估和理解基金业绩的重要工具。
通过对基金经理投资决策的解构和分析，业绩归因分析能够揭示基金业绩的来源和贡献。
本文将介绍基金的业绩归因分析的概念、方法以及其在投资决策中的应用。
一、业绩归因分析的概念业绩归因分析是一种定量分析工具，用于解析基金业绩的来源和贡献。
通过将基金的真实业绩与基准业绩进行比较，业绩归因分析能够提供投资组合管理者对其投资决策的详细见解。
它能够帮助投资者了解投资者（投资组合经理）在特定期间内取得的成功或失败，以及是什么原因导致这种业绩。
二、业绩归因分析的方法业绩归因分析主要有归因于市场、配置效应和选股效应三个主要方面。
下面将对这三个方面进行详细的介绍。
1. 归因于市场归因于市场是指基金业绩与整体市场的表现之间的差异。
通过分析市场因素对基金业绩的影响，投资者可以了解到在特定市场环境下基金的风险敞口程度。
归因于市场的计算方式主要包括Beta系数和超额收益率的计算。
Beta系数衡量了基金价格对市场波动的敏感程度，超额收益率则是基准收益率减去无风险收益率。
2. 配置效应配置效应是指基金投资组合中各个资产类别的分配对基金业绩的贡献。
通过评估投资组合中不同资产类别的权重变化，投资者可以判断基金经理的资产配置策略。
配置效应的计算需要用到资产配置系数，该系数能够衡量资产类别对基金业绩的贡献。
3. 选股效应选股效应是指基金经理在选取个股时对基金业绩的贡献。
通过评估基金持仓中个股的收益率和权重变化，可以分析基金经理的选股能力。
选股效应的计算需要用到个股选择系数，该系数衡量了不同个股对基金业绩的贡献。
三、业绩归因分析在投资决策中的应用业绩归因分析为投资者提供了一个全面了解基金业绩的工具，可以帮助投资者进行有效的投资决策。
具体应用如下：1. 评估基金经理的能力业绩归因分析可以帮助投资者判断基金经理的投资能力。
基金的投资业绩与收益分析
基金的投资业绩与收益分析随着金融市场的不断发展，越来越多的投资者选择将自己的资金投入到基金中，以获取更高的收益。
然而，基金的投资业绩如何，收益又是如何产生的呢？在本文中，我们将对基金的投资业绩与收益进行分析。
一、基金投资业绩分析基金的投资业绩是指基金在一定时期内的投资收益表现。
我们可以通过以下指标来评估基金的投资业绩：1. 基金净值增长率：基金净值增长率是基金单位份额净值在一段时间内的增长幅度。
通过比较不同基金的净值增长率，可以初步判断其业绩优劣。
2. 基金的风险收益比：基金的收益与风险存在着一定的关系。
一般来说，收益率较高的基金相对风险也较高，而收益率较低的基金相对风险较低。
投资者在选择基金时，需要根据自身风险承受能力和收益预期来进行权衡。
3. 基金的超额收益：基金的超额收益是指基金的实际收益与基准收益之间的差额。
基准一般由市场指数或其他具体指标来确定。
基金的超额收益能够衡量基金经理的投资能力和策略优劣。
二、基金收益分析基金的收益主要来源于以下几个方面：1. 股票投资收益：股票是基金中最常见的投资品种之一。
基金经理会选择具备投资潜力的个股进行投资，通过股票的买卖获得收益。
股票市场的行情波动将直接影响基金的收益。
2. 债券投资收益：债券是相对低风险的投资品种，其收益主要来自利息和债券价格的波动。
基金投资债券可以获取相对稳定的收益。
3. 期货和衍生品投资收益：基金可能会投资于期货、期权等衍生品市场，通过预测市场走势进行投资，并通过市场波动获取收益。
4. 其他投资收益：基金还可以投资于房地产、黄金等其他资产类型，通过这些投资获得收益。
三、投资策略与基金业绩关系基金的投资策略直接影响其投资业绩。
不同的投资策略适用于不同的市场环境和投资目标。
常见的投资策略包括价值投资、成长投资、指数投资等。
1. 价值投资：价值投资是寻找低估股票的投资策略，在低估时买入，高估时卖出。
价值投资着重于分析公司基本面和估值，并寻找有潜力的股票。
我国基金经理特征与基金业绩相关性的实证分析
我 国 基 金 经 理 特 征 与 基 金 业 绩 相 关 性 的 实 证 分 析
曾 爱青
（ 湖南商学院 会计学院，湖南 长沙 ４０ ０ ） １２５
【 摘 要 】基金 经理 的个人特征 以不 同方式影响基 金经理 的投 资倾向 ，进 而影 响基金 业绩。基金 可分 为股
票 型 与 混 合 型基 金 、 债 券 型基 金 和 货 币市 场 型基 金 三 类 ，选 取 基 金 经 理 任 职 年 限 、 是 否 兼 任 其
他基金 、历年任 职的基金 公 司数 、年龄 、性 别、 团队人 数等 １ Ｏ种要 素进行 统计 ，计 算不 同类
型 基 金 的 超 越 基 准算 术 平 均年 收 益 ，结论 显 示 ：股 票 型 与 混 合 型 基 金 业 绩 与任 职 年 限、 是 否 兼 任 其 他 基 金 和 历 年 任 职 基 金 公 司数 这 三 个 因素 显 著 相 关 、债 券 型 基 金 业 绩 与 年 龄 和 性 别 这 两 个 因素 显 著 相 关 、货 币市场 型基 金 与 团 队人 数 这 一 因素 显 著 相 关 。
一
为 保 证 分 析 结 果 统 计 上 的 及 时 性 、无 偏 性
名基金经理 ，好 的基金 经理 能 给投 资者带 来 和显著性 ，笔者选取 ｗｎ 资讯截止至 ２ １ 年 ２ ｉｄ ０１
丰厚 回报 ］ 笔 者 拟 通 过 对 基 金 经 理 特 征 与 基 月的基金经 理大全 ，将掌握 不 同基金 的基金 经 。 金 业 绩 绩 效 之 间 相 关 性 的 实 证 研 究 ，以 期 引 导 理作 为样 本。样 本容 量 定 为 ５ ０ ０ ，剔 除 了一些 由封 闭式 转 为 开 放 式 的基 金 和 无 法 取 得 超 越 基
上市公司总经理(CEO)：性别特征与公司业绩比较
上上市公总经理^DEO_^ 性别特征与公司业绩比较□曹建安李敬宇（西安交通大学管理学院陕西西安710049中兴通讯股份有限公司陕西西安710114) ♦基金项目：国家自然科学研究基金项目（项目编号#71472148)◊中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1002-5812(2018)14-0024-04摘要在现代中国公司治理中，愈来愈多的女性担任了总经理这一重要角色。
文章通过对2010—2015年我国上市公司的研究发现：女性担任总经理的数量呈现出增长的趋势；女性总经理的平均年龄低于男性，但女性总经理平均年薪略高于男性总经理。
通过对2015年2 610家沪深上市公司的多元回归分析，未发现女性与男性担任总经理的公司业绩有显著差别。
关键词总经理性别特征公司业绩比较―、引言由于社会习俗、个人特征等方面的原因，女性在职位晋升过程中可能会遭遇到“玻璃天花板”这种无形的障碍(刘世敏，2015)。
传统的基于男女两性生理特征的性别分工 的“性别文化”，往往阻碍了女性的晋升。
在现代公司治理结 构中，男性占据着绝大多数的高管职位，女性管理者大多只 能担任副职(林建彬，2014)。
但是对于那些突破了“玻璃天 花板”、已经担任了总经理（Chief Executive Officer，CEO)的女性，个人特征、的公司的特征与男性总经理比，是否具有明显的差异呢？本文结合我国上市公司近6年 的数据，对女性总经理男性总经理的个人特征、所任职公 司的规、公司绩效等进行了系统的分组比较和分。
二、文献综述西方学者对CEO性别与公司业绩之间的关系展开了研 究，但结论不完全统一。
Walayet(2013)及An?a(2009)认为，由女性CEO管的公司，。
公司绩，Fred(2012)等人现男女CEO在 等标方面并无显著差异，同样，Justin Wolfers(2006)指出CEO 性别不影响股票收益率；而SSimonS.M.Ho等(2015)提出女 性CEO与会计稳健性显著相关。
共同基金业绩文献综述——业绩评价方法、业绩持续性和业绩影响因素
【摘要】文章总结了过去国际几大顶尖期刊中关于基金业绩的研究,从基金业绩评价方法、基金业绩持续性和基金业绩三个视角进行了梳理。
在基金业绩评价方法中，过去五十年间，国际学术界从单因子模型发展到多因子模型，形成了完善的评价体系，并在此基础上应用了OLS、Bootstrap、贝叶斯等多种统计方法来实现对基金业绩的精准评估。
业绩持续性的研究中，文献普遍发现基金业绩存在持续性，但对于持续性的持续长短，即长期和短期，学术界则出现了争议性的结论。
最后，文章从基金特征、基金经理特征和基金家族特征三个方面评述了基金业绩的影响因素。
【关键词】共同基金；基金业绩评价；因子模型；持续性； 业绩影响因素；基金家族【中图分类号】F832.51一、引言共同基金是近些年兴起的一种投资工具，共同基金的资金由投资者的资金汇集而成，基金经理负责将这些资金在股票、债券、货币市场中进行分配。
共同基金由专业的基金经理运营，他们分配基金的资产，试图为基金投资者创造收益。
目前，共同基金已经成为全球个人投资者参与股市最重要的方式之一，其中美国是全球规模最大、发展最为全面的基金市场，截至2018年底，美国共同基金和ETF 基金规模达到21.1万亿元，美国共同基金的总数远远超过了在纽交所和美国证券商自动报价系统交易的股票之和。
而在中国，共同基金在金融市场中的地位也是不言而喻的，它的成长伴随着也标志着中国资本市场的成长，见证了中国资本市场的日益壮大。
1998年,国内第一批基金管理公司诞生了,拉开了公募共同基金业绩文献综述 ——业绩评价方法、业绩持续性和业绩影响因素王子琪（中国人民大学商学院）基金行业发展的长卷。
经过20多年的发展，我国公募基金资产已经合计13.91万亿元，投资者规模达6亿人，累计为投资者赚取近2.8万亿元收益。
可见，共同基金在资本市场起到了中流砥柱的作用，这也让共同基金成为了金融学术界最有现实价值的研究领域之一。
共同基金的经营目标是为投资者博取收益，因此，基金业绩是监管层监控基金市场作用,基金公司进行管理活动,投资者选择投资工具时的重要参考依据，基金业绩也成为所有基金研究方向中最受关注的课题。
基金经理个人特征与投资能力研究
理；罗彩球 （９７ ，女 ，广东潮州人，暨南大学管理 学院研 究生，研究方向：公 司财务；彭文 １８ 一） 平 （９２一） １７ ，男，长沙人 ，华南师范大学经济管理学院教授 ，经济学博士，研究方向：公 司财务。
基 金 项 目： 国家自然 科 学 基金 青年 项 目，项 目编 号：７０ ２８ ；教 育部 人 文社 科青 年项 目，项 目编 号： １００ ７
２ 华 南 师范 大学 经 济 管理 学 院 ， 州 ． 广
摘 要 ：基 金 经理 作 为 特 定群 体 ，其 价 值 逐 步 显 露 ， 买 “ 金 ” 买 “ 金 经 理 ” 的 理 念 已 深 入 人 基 基 心 。 通 过 系统 检 查 经 理 个人 特 征 与 选 股 风 格 、选 股 能 力 以 及 基 金 业 绩 的 关 系 ，发 现 基 金 经 理 的
乏统一 的标准 ，外部 的基金经理市场还未形 成 。那 么对 中 国新 兴 市 场 的基 金经 理 来 说 ，他 们 的认 知 偏 差 和人 格特 征会 不 会对 决 策过 程产 生 较大 影 响
以至于影 响最 终 的业 绩 。投 资者 应该 多大 程 度上
去关 注基 金经 理 的个 人据基 金 经理 个人 特征 进 行投 资决 策具有 指 导意 义 ，也有 助 于 投资 者 透过 经 理 个人
资需 要 依 据 投 资 决 策 委 员 会所 制定 的 投 资 战 略 ，
基金 经理 作 为具 体 的决 策 者 ，负 责从 股票 池 挑选 股 票 ，决定交易金额 和价位 。基金经理对基 金资产 的配置具 有较 大 的 决策 空 间 ，对 基 金 业绩 和 投 资 风格有重要影 响。 由于信息不对称 ，对 基金经理个 人 投 资能 力 和风 格 的判 断成 为投 资 者决 策 的重要 依据 。外部投 资 者 无法 直 接 观察 到 基 金经 理 的 能 力 和投资 风格 ，仅 可 以获 得 基金 经 理 的个 人 信 息 和历史业 绩 。基 金 经 理像 医生 和财 务 分 析师 那 样
基金经理个性特征与盈利能力关系的实证研究——基于中国证券市场的数据
２ ０ １ ３ ／ １ ２ 总第 ４ ４ ０期
文 章编 号 ：１ ０ ０ １ —１ ４ ８ Ｘ （ ２ ０ １ ３ ）１ ２— ０ ０ ６ ９— ０ ７
商 业 研 究
Ｃ Ｏ ＭＭＥ ＲＣ Ｉ Ａ Ｌ ＲＥ Ｓ Ｅ Ａ ＲＣ Ｈ
基金经理个性特征与盈利能力关系的实证研究
基 于 中 国 证 券 市 场 的 数 据
业绩之 间的关 系，结果发 现 ：投 资 经验 丰富 、毕 业 于名校 、Ｍ Ｂ Ａ 学位 、有 海外 背景或拥 有 专业
资 格 证 书 的 基 金 经 理 投 资 收 益 更 高 ，并 且 更 易成 为 明 星 基 金 经 理 ，而 基 金 经 理 的 性 别 、 是 否 拥
有博士 学位 对基金 收益 率的 影响 未能 在 １ ０ ％ 的水 平 上通 过 显著 性检 验 ；投 资经验 丰 富 、女 性 、
特 征 的投 资 者 在 风 险偏 好 、风 险 承 受 能 力 、投 资 渠 道 多 样 化 程 度 等 方 面 存 在 较 大 差 异 。作 为 一 个 新 兴 的
基金 市场 ，我 国基金经理个性 特征 方面 的研究 还很 少 ，是 否影 响及 如何影 响基 金 的绩 效 尚未得 到一 致性
基金项 目：国家 自然科 学基金 项 目，项 目编号 ：７ １ １ ７ ２ １ ２ ６ 。
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商 业 研 究
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团队稳定性、投资风格与基金业绩情况的实证研究及启示
（２）基金的收益标准差。这个指标是本文分析中第二个因变量，在Ｗｉｎｄ 数据库中的计算方法和基金的收益率的计算方法基本相同。
（３）基金团队稳定性。这个指标是我们的核心自变量，指标衡量方式为 Ｗｉｎｄ数据库根据基金团队稳定性相关的各个因素计算的综合性数量指标。
不同的基金公司团队，会拥有不同的投资风格，也拥有不同的团队特性。就 团队稳定性而言，会对其基金的业绩有着什么样的影响，社会Ｅ讨论较多，但十
分缺乏严谨可靠的实证研究。
本文主要分为三部分。
第一、分析团队基金团队稳定性对基金业绩的影响。其中分为理论研究和实 证研究两个部分。
理论研究方面，通过分析基金投资风格、基盒团队稳定性等相关理论，对国 内外研究情况做总数和比较，得出实证分析的依据。
２．３．１大、中、小盘型基金的划分
这种类型的基金分类是从基金资产配置组合对股票市场各个股票的投资市 值大小来进行划分的。大盘基金的基金经理认为，在股票市场上市值较大的股票 其股价及公司的经营状况相对比较稳定，不易产生巨幅波动，投资于这些股票风 险系数较低，在一个很长的时间期限内可以获得比较稳定的投资收益。小盘基金 的基金经理认为，股票市场上股票市值相对较小的基金，具有更好的成长潜力， 同能其流动性特点又非常突出，相比投资市值较大的股票更能获得较高的投资回 报。中盘基金的基金经理投资策略较为中庸，希望通过投资中等市值股票来获取 大、小盘股票的优点，同时避免大盘股的成长性不足，小盘股的波动性较大的劣 势。
随着我国证券投资基金的发展及其在证券市场中的作用曰益显现，国内对其 投资风格的研究文献开始涌现。曾晓洁等（２００４）发现，我国基金的投资风格趋 于相同，而且实际投资风格与基金招募书里宣称的投资风格相偏离。熊胜君等
基金经理简历：如何展示你的投资策略
基金经理简历：如何展示你的投资策略摘要：基金经理的简历是展示个人投资经验、技能和策略的关键。
一份出色的简历不仅能吸引潜在雇主，还能有效地传达你的投资理念和专业素养。
本文将深入探讨基金经理简历的写作技巧，并重点分析如何将投资策略融入简历，使其更具说服力和竞争力。
关键词：基金经理简历，投资策略，投资理念，投资经验，简历写作技巧1. 引言在竞争激烈的金融行业，基金经理需要具备过硬的专业技能和丰富的投资经验。
而一份出色的简历是吸引潜在雇主、获取面试机会的第一步。
这份简历不仅要展现个人信息和工作经历，更要将你的投资策略清晰地传达给招聘方，让他们了解你的投资理念和独特之处。
2. 简历结构与内容一份优秀的基金经理简历应遵循一定的结构和内容，以最大限度地展现个人优势和吸引雇主注意。
2.1 简历结构*个人信息：姓名、联系方式、工作年限、学历等基本信息。
*职业目标：简要概述你的职业目标和期望职位。
*工作经历：按时间顺序倒序排列，突出与基金管理相关的经历，详细描述每个职位的主要职责和成就。
*教育背景：列出相关专业和学历，重点展示与投资相关的课程和研究经验。
*技能和资格：列出你的投资分析、金融建模、数据分析、沟通、团队合作等技能，以及相关认证和证书。
*投资策略：将你的投资策略融入简历的各个部分，并可单独设立一个部分进行详细说明。
*兴趣爱好：可以简要描述与投资相关的兴趣爱好，展现你的学习能力和对行业的热情。
*推荐信：可提供推荐人姓名和联系方式。
2.2 内容要点*突出业绩：针对每个工作经历，要量化你的成就，用数据和例子展示你的投资成果，比如投资回报率、超额收益、资产管理规模等。
*强调专业技能：重点突出与投资管理相关的专业技能，比如财务分析、风险管理、市场研究、投资组合构建等。
*展现投资理念：简洁明了地描述你的投资理念，例如价值投资、成长投资、量化投资等。
*突出投资策略：将你的投资策略融入简历的各个部分，并可单独设立一个部分进行详细说明。
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基金经理个人特征与基金业绩相关性的实证分析【摘要】近几年来，我国的证券投资基金发展形势迅猛，而基金经理作为证券投资基金的领导者，其自身个人特征与基金业绩也有着密不可分的联系。
因此，在采集样本，分析样本的基础之上，对于基金经理的个人特征会造成基金业绩怎样的影响进行研究具有一定的现实意义。
而基金经理非投资类从业经历是否会对基金业绩造成影响，是一个研究较少的课题。
本文将通过描述性分析、回归分析等手段，对于这一问题进行讨论与分析。
关键词：基金经理；基金业绩；个人特征【Abstract】In recent years, China's securities investment funds are developing rapidly, and fund managers, as leaders of securities investment funds, their own personal characteristics and fund performance are inextricably linked. On the basis of collecting samples and analyzing samples. It is of practical significance to study the influence of fund manager's personal characteristics on fund performance, and whether the fund manager's non-investment employment experience will affect fund performance. This paper will discuss and analyze this problem by means of descriptive analysis and regression analysis.【Key words】fund manager; fund performance; personal characteristics目录一、绪论 (5)（一）选题背景与研究意义 (5)（二）创新点及难点 (5)（三）研究思路与内容 (6)二、文献综述 (7)（一）关于基金经理个人特征的国内外相关研究 (7)1.国内文献综述 (7)2.国外文献综述 (7)（二）关于基金经理个人特征与基金业绩相关性的国内外相关研究 (8)三、基金经理分析和基金业绩评论 (10)（一）证券投资基金的起源和发展 (10)（二）基金经理分析 (12)（三）业绩评价 (13)1.Jensen指数模型 (13)2.Treynor指数模型 (13)四、实证分析 (15)（一）提出假设 (15)（二）选取变量与建立模型 (15)（三）选取样本与数据 (16)（四）检验结果与分析 (17)五、结论 (19)参考文献： (20)一、绪论（一）选题背景与研究意义随着证券投资基金日益成为影响广泛的机构投资者，对证券投资基金业绩的研究逐渐成为金融研究的焦点。
基金经理是基金管理过程中非常重要的角色，基金经理的能力素质高低，在很大程度上影响着基金的业绩。
基金经理的个人特征以不同方式影响基金经理的投资倾向，进而影响基金业绩。
尽管基金公司的投资决策委员会决策及其效率会影响基金的绩效，但作为基金的直接操控者，基金经理将在投资决策委员会所确定的“股票池”中执行具体的操作。
基金经理及其能力仍是决定其旗下基金业绩的主要因素。
鉴于此，诸多文献从基金经理所创造的业绩出发，探讨基金经理个人特征和基金业绩的相关关系。
不同的投资风格往往会形成不同的风险和收益水平，无论对于机构投资者还是个人投资者而言，考察、了解以及追踪投资风格都是一项重要的任务。
首先，对于购买基金的机构和个人投资者来说，通过实证研究得出的结论，提供一种有效的筛选手段来帮助投资者挑选合适的基金经理所掌管的基金，合理地进行投资。
其次，对于基金公司来说，有助于指导基金公司选择合适的基金经理，同时明确对现有基金经理的培养和选拔方向，全面提升我国基金公司的实力。
再次，对基金经理来说，能够帮助他们更清晰的认识自己的发展方向，促进基金经理之间的良性竞争。
最后，对我国整个基金行业来说，有助于促进基金业的平稳有序的发展，逐步加强投资者对证券市场的信心，使得我国证券市场能够有一个良好的发展环境。
（二）创新点及难点本文的创新性在于使用实证分析与规范分析相结合的方式,对基金实际投资风格持续性影响因素进行了深入的分析和探讨。
国内外对于基金投资风格的研究均关注某一特定方面,而本文会结合基金公司董事会特征、基金经理个人特征及基金业绩等多方面对基金投资风格展开整体性和系统性的研究。
本文的难点在于数据获取及处理困难。
我国基金投资业的发展时间尚短，因此可供使用的有效数据比较少。
关于基金经理个人信息的披露还不够全面和完整，内容也比较分散，使得数据收集的广度和深度来讲还不够。
同时，我国基金行业的流动性比较强，基金经理的更换比较频繁，因此很多数据是需要手动添加和处理，给本文带来比较大的障碍，对某些变量存在缺失的情况，只能在合理的范围内进行推断或假设，因此数据获取及处理有可能不够完整，对分析结果的可靠性产生影响。
（三）研究思路与内容本文将在了解国内外基金发展现状以及我国基金经理现状的基础上，对我国部分证券投资基金在不同的基金经理的管理下的业绩表现进行实证分析。
通过对比分析力求找出基金经理的各个特征，如学历、从业时间、年龄、任期等，对基金业绩的影响，以及在不同的市场环境下这些因素对基金业绩的影响又会有什么不同。
从而能够具体到各个要素上有针对性地探索选择合适基金经理的标准，使我国基金行业能够在健全的内外部环境中迅速发展。
本文采用理论引用和实证验证结合的方式，包括文献分析法，借鉴相关文献并分析，提供理论基础和方法指导；实证分析法，采用计量经济学构建模型，用EXCEL和E-views对有关数据进行实证分析并检验，分析基金经理个人特征与基金业绩的关系。
二、文献综述（一）关于基金经理个人特征的国内外相关研究1.国内文献综述在基金的相关研究中,以基金经理个人特征为研究对象还比较少见。
考虑到基金经理是基金的直接操控者,对基金表现的影响非常大,本文从基金经理的角度,研究反映基金经理个人特征,如年龄、学历、性别、从业经验、任期等因素,对基金的业绩会产生何种影响。
下面将介绍关于基金经理个人特征与基金业绩的关系的文献综述。
国内关于基金经理的研究始于2001年，刘红忠等以国内公募基金为样本，对择股能力，择时能力和业绩持续性进行了分析。
实证结果没有证明基金具有择时和择股能力，而基金经理的才能对基金业绩影响不显著，单月风险调整前后的收益也都不具有持续性。
汪光成（2002）也对基金的择时和选股能力进行了研究，不同年度的基金表现出不同的能力，除了2000年的基金同时表现了两种能力之外，1999和2001年的基金则只表现了一种能力，总之基金没有显著的择时能力，也没有对超额收益有明显贡献的择股能力。
此外，这两种能力排名的波动程度也较大。
2.国外文献综述基金业在欧美等发达国家的发展历史已逾百年，相关研究起步也早于国内，虽然这些研究尚待完善，但是研究框架己趋于成熟，其中的一个重要分支就是基金业绩与基金经理的关系，本文将对其进行概括总结。
Chevalier和Ellison的研究统计出美国的基金经理平均年龄达到44岁,最年轻的26岁,年纪最大的甚至达到了80岁。
他们在1999的研究是学术界公认的基金业绩研究领域的经典。
他们以增长型基金为样本，研究了基金业绩与基金经理个人特质之间的关系，自变量是年龄、任期、教育背景、在校成绩以及是否受过MBA教育等。
Joseph H.Golec（1996）选择基金超额收益、基金管理费、系统风险、基金费用率、基金换手率作为被解释变量,选择基金经理的年龄、学历、任期、是否取得MBA学位、共同管理基金的基金经理人数、墓金规模、基金风格等作为解释变量,选用1988-1990年间美国530支共同基金作为样本,通过三阶最小二乘法回归,分析了基金经理的个人特征是否会对基金的业绩、费用等产生影响。
为了避免被解释变量相互之间的一致性使回归结果产生偏差,Joseph使用了三阶最小二乘回归法。
研究得出,只有部分解释变量会对基金的业绩、风险和费用产生影响。
具体的说,年龄较小的、拥有MBA学位的,任期较长的经理拥有更好的表现,与业绩最显著相关的变量就是基金经理在该基金任职的时间；基金费用和基金业绩呈负相关,但并不是说费用高的基金就业绩就一定比较差,比如有一部分费用高的基金业绩反而表现不错,这是因为基金拥有较高的投资技术和较好的业绩才导致了高费用的发生。
（二）关于基金经理个人特征与基金业绩相关性的国内外相关研究在我国直到1992年才经由中国人民银行批准建立了第一家投资基金，到了2001年，才出现了第一家开放式基金，也就是华安创新基金。
华安创新基金其本身存在着重大的意义，它意味着我国的基金由之前完全的封闭式走向了开放式。
而在此之后，我国的基金业得到了长足且迅速的发展。
随着我国经济的发展，我国的证券市场也逐渐变得完善，这对于基金业来说是十分良好的发展机遇与土壤，基金业的对外开放程度呈全方位、多层次的提高，这也直接的导致了我国基金业的市场化程度的提高，对于我国的基金经理的综合素质以及投资队伍有了更高的要求。
而在投资队伍选择自己的投资基金时，基金经理则是至关重要的考量方式之一。
一位优秀的资金经理其本身能够对于该基金的业绩造成不可忽视的影响，因此，对于基金经理的个人特征与基金业绩相关性进行分析与研究具备着一定的现实意义。
国内外很多业界的专家学者都曾试图对于基金经理的个人特征与基金业绩相关性进行分析。
Chevalie,Ellison就在1999年时对于基金业绩与基金经理本身的年龄、受教育情况、是否取得MBA、所毕业的大学等进行了分析。
他们发现，在大量样本中，基金经理所毕业的大学排名较高，往往所管理的基金获得的基金业绩也较好，而基金经理的年纪较大时，所管理的基金的基金业绩则会变差。
Shukla、Singh则在研究中发现，在大量样本中，获得CFA证书的基金经理能够获得更好的基金业绩。
在我国国内，李豫湘等学者发现，当资金经理所管理该基金时间较长时，自身对于投资经验将会更加丰富，也能够获得更好的业绩效果。
陈立梅等学者也发现，投资经验更为丰富的基金经理所取得的基金业绩会更好。
而胡俊英学者则通过自己的调查结果表明，基金经理所具备的对于基金业绩最为关键的影响因素是自己是否为海归，以及基金经理本身的年龄，而基金经理的投资经验对于基金的业绩影响并不是十分的显著。