中国商业银行的经营绩效_基于14家上市银行2009年数据的分析
商业银行经营绩效影响因素实证研究——以我国16家上市银行为例
利性；选取存贷比率和流动资 产比 率作 为流动性指标；以不良贷款 率和资产充足率作为银行安全性的衡量指标；将非利息收入占比作 为另一个衡量成长性的指标。
2.商业银行经营绩效影响因素分析 影响商业银行经营绩效的因素依据其特性可分为内部因素和外 部因素： （1）内部因素 考虑各种因素对经营绩效影响的重要性，本文从银行经营规模、 股权结构、创新能力四个方面进行分析。 （2）外部因素 影响商业银行经营绩效的外部因素主要包括宏观经济发展状况和 政策监管两个方面。这两个因素对商业银行产生的影响主要是系统性风 险，是银行所不能控制的外部变量。 3.模型构建 本 文 是 分 析 商 业 银 行 经 营 绩 效 与 银 行 规 模 、资 本 结 构 、创 新 能 力、宏观经济发展状况和货币政策之间的关系，因此，根据面板数据模 型建立以下的式子进行分析:
动比率 -0.0793* 不良贷款率 -0.0773* 资本充足率 +0.0700* 资本充 足率 +0.2242* 非利息收入占比 +0.1387* 存款增长率
（2）解释变量 内部影响因素包括：总资产、资产负债率、第一大股东持股比例、 前十大股东持股比例总和、存款占总负债比例、中间业务收入占总营 业收入比重；外部影响因素包括 GDP 增长率、CPI、法定存款准备金率、 定期存款利率。 3.检验结果 将上述自变量和因变量带入回归模型得到回归结果如下表所示：
一、文献综述 商业银行经营绩效分析一直是国内外学者研究银行业的重点问 题。刘信群、刘江涛（2013）利用权益净利率衡量商业银行的经营绩效。 DemirgueKunt and HusZsnga(2000)利用数据包络分析法（DEA）对 80 多 个国家的银行进行了综合评价分析，发现金融发展对银行绩效有着显 著影响。随着商业银行经济绩效评价体系研究的深入，国内外学者越 来越重视商业银行经营绩效影响因素的研究。 现有文献建立的经营绩效衡量体系未考虑指标之间的相关关系。对 经营绩效影响因素的研究只分析了单个因素的影响。本文认为，采用 主成分分析法从资产利润率、流动比率、资本充足率等 8 项因子中提 取的公因子，能够作为评价经营绩效的直观指标；将银行规模、资本结 构、创新能力、货币政策等因素引入研究模型将使经营绩效影响指标 的研究更具全面性和客观性。 二、建模依据与模型设计 1.商业银行经营绩效评价体系构建 本 文 从 盈 利 性 指 标 、流 动 性 指 标 、安 全 性 指 标 以 及 未 来 增 长 潜
商业银行收入结构对盈利能力的影响研究——基于中国14家上市银行面板数据的分析
国 有 控 股 银 行 的 非 利 息 收 入 占 比 要 远 远 高 于 其 它 商 业 银 存 贷 款 利 差 不 断 缩 小 ，２ ０ １ ０年 出 台 的 “ 巴 塞 尔 协 议 Ⅲ”
行 ， 且 与 盈 利 性 成 正 向 关 系 。 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 和 更 加 强 调 资 本 约 束 ，这 些 现 实 因 素 使 得 中 国 银 行 目前 城 市 商业 银 行 的 非 利 息 业 务 还 很 不 完 善 ， 收 入 结 构 与 盈 盈 利 模 式 亟 待 创 新 。 中 国 商业 银 行 如 何 优 化 收 入 结 构 、
利 能 力 的 回 归 系 数 不 显 著 。 商 业 银 行 盈 利 能 力 与 宏 观 经 提 高 盈 利 水 平 ，是 一 个 既 有 现 实 紧 迫性 也 有 理 论 价 值 的
济 表 现 出一 致 的 增 长 性 。 适 中的银 行 规 模 能 促 进 银 行 盈 重 要 问 题 。 利 能 力 的 提 高。
我国商业银行人力资本与经营绩效关系分析
我国商业银行人力资本与经营绩效关系分析p一、引言人力资本作为一种能动资本，其重要性日益超过物质资本和货币资本，成为银行财富创造的核心资本。
在前人研究的基础上，本文从银行业这一特定行业人手，以2012年沪、深两市14家上市商业银行数据为样本，对银行人力资本与银行综合经营绩效的关系进行实证研究，并以此为依据，进一步分析人力资本与不同特性经营绩效的关系，以便为提高银行竞争力提出更具有针对性的建议。
二、实证分析（一）商业银行绩效评价体系的建立一般企业经营绩效通常采用净利润、净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）等单一指标进行衡量，不能体现银行经营特有的安全性、盈利性和成长性等特点。
传统商业银行绩效评价体系虽然将体现不同特性的指标进行综合，但各指标之间可能存在信息重叠问题，不能只做简单的加权平均。
本文采用主成分分析法，在保留原始指标主要信息的同时，用较少的变量取代较多的变量建立起综合绩效评价体系，并且变量之间不存在重叠问题，从而得出较合理的综合经营绩效得分和体现经营绩效不同特性的各主成分得分。
本文选取反映银行风险控制性、盈利性和成长性特点的8个指标构成原指标体系，分别为X1-资本充足率（CAR）、X2-不良贷款率、X3-流动比率、X4-资产负债率、X5-净资产收益率（ROE）、X6-总资产收益率（ROA）、X7-存款增长率、X8-贷款增长率。
1.样本选取及数据处理（1）样本选取。
本文选取2006年银行业实现全面对外开放时已经在沪、深两市上市的14家商业银行数据为样本，2012年全国银行业金融机构总资产为131.27万亿，样本选取的14家商业银行资产总额为82.02万亿，具有62.5%的代表性，基本能体现银行的经营情况。
（2）数据处理。
为了消除指标的量纲差异，需要将指标进行转换和标准化处理。
X5、X6、X7、X8作为正向指标不做转换；X1、X3和X4作为适度性指标，从样本数据来看都在适度性范围内，不影响指标方向性，故不做转换；X2作为逆向指标取倒数进行转换。
我国上市商业银行治理结构、市场竞争与经营绩效的实证检验
理在 提 升经 营绩 效方 面 具有 互 为加 强 ．或互 为补充
的 关 系 。 这 些 研 究 对 于 探 索 公 司 治 理 和 市 场 开 放 度
的发展具有重要 的现实意义 。
从 而 减 低 代理 成 本 、改善 公 司的 经 营绩 效 。因 此 ． 市场竞 争是提升公 司经营绩效的 另一重要 因素 。
Ａｂ ｔａ ｔ Ｔ ｉ ａ ｅ ｋ ｓａｓ ｍｐｅｏ ４ｌｓｅ ａ ｋｓｄ ｔ ｘ ｌｉ ｅ ｅ ｅｍａ ｅ ｏ ｅｉｉｎ ｃ ｎ ｓ ｂ ｔ ｕｅｍｕ ｓｒｃ ： ｈ ｓＰ ｐ ｒｔ ｅ ａ ｌ ｆ１ ｉｔｄｂ ｎ ＇ ａａｔ ｅ ｐ ａｎ ｗｈ ｔ ｒ ｈ ｎ ｔ ｍｐ ｔｔ ａ ｕ ｓｉ ｔ ． ａ ｏ ｈ ｔ ｃ ｏ ｔ ｔ ｌ ｔ ｏ ｅ ａ ｃ ｔｕ ｔ ｒ ｒ ｖｎ ｕ ｉｅ ｓｐ ｒｏｍ ａ ｃ ． ｓ ｌ ｈ ｗ ａ ｎｅ ｒｔｏ ｆｃ ￣ ｏ ｅｇ ｖ ｒ ａ ｃ ｎ ｕａｌ ｗｉ ｇ ｖ ｒ ｎ ｅｓｒ ｃ ｅｉ ｉ ｏ ｉｇｂ ｓｎ ｓ ｅ ｆｒ ｎ ｅ Ｒｅ ｕｔ ｓ ｏ ｔ ｔ ｔｇ ａｉｎ ｏ ｏ ｍｔ ｏ ｅｎ ｎ ｅａ ｄ ｙ ｈ ｎ ｕ ｎ ｍｐ ｓ ｈ ｉ ｍａ ｋ ｔｃ ｍ ｐ ｔｔ ｎｃ ｎ ｐｏ ｔ ｕ ｉｅ ｓｐ ｒｏ ａ ｃ ｆｃ ｍｍ ｅｃａ ａ ｋ ．Ｔ ｅｅ ｉ ｏ ａ ｓ ｌｔ ｏ ｉａ ｔｆｃｏ ｎ ｉ ｅ ｒ ｅ ｏ ｅｉ ｏ ａ ｒ ｍｏ ｅｂ ｓ ｓ ｅ ｆｒ ｎ ｅ ｏ ｏ ｉ ｎ ｍ ｒ ｉｌ ｎ ｓ ｈ ｒ ｓｎ ｂ ｏｕ ｅｄ ｍ ｎ ｎ ａ ｔｒａ ｄ ｅｔ ｒ ｂ ｈ ｃ ｎ ｂ ｕ ｓｉ ｔｄ Ｃｏｐ ｒｔ ｏ ｅ ａ ｃ ｎ ｒｅ ｏ ｐ ｔｔ ｎ ｈ ｖ ｅ ｒ ａ ｌ ｏ ｒ ｌｔｏ ｎ ｉｆ ｅ ｃｎ ｕ ｉ ｅ ｓｐ ｒｏ ． ａ ｅｓ ｂ ｔ ｅ ． ｒ ｏ ａｅｇ ｖ ｒ ｎ ｅａ ｄ ｍａ ｋ ｔｃ ｍ ｅｉｉ ａ ｅｒ ｍａｋ ｂ ｅｃ ｒｅａｉｎ ｉ ｎ ｕ ｎ ｉ ｇｂ ｓｎ ｓ ｅｆ ｒ ｕ ｔ ｎ ｏ ｌ ｍａ ｃ ｆｃ ｍｍ ｅｃａ ａ ｋｓ Ｔｈ ｒ ｆｒ ｎ ｅｏ ｏ ｒ ｉｌ ｎ ． ｅｅｏ ｅ， ｆｃ ｓｎ ｎ ｂ ｔ ｒ ｅ ｏ ｅｉｉｎａ ｄ ｃ ｒ ｏａｅ ｇ ｖ ｒ ａ ｃ ｔｕ ｔｒ ｎ ｂ ｎ ｉｇ ｂ ｏ ｕ ｉｇ ｏ ｏｈ ｍａ ｋ ｔｃ ｍｐ ｔｔ ｎ ｏ ｐ ｒ ｔ ｏ ｅ ｎ ｅｓｒ ｃｕ ｅｉ ａ ｎ ｏ ｎ ｋ ｒｆ ｒｌ ｉ ｓ ｆ ｒｈ ｒｉ ｐ ｏ ｅｂ ｓｎ ｓ ｅ ｏ ａ ｃ ｆ ｏ ｅｏ ｉ ， ｓ ｅｕｌｏｆ ｔｅ ｒ ｖ ｕ ｉｅ ｓ ｒ ｒ ｎ ｅｏ ｍｍ ｅｃａ ａ ｓ ｎ ｌ ｍａｅｙｐ ｏ ｏｅ ｅｃ ｍ ｐ ｔ ｉｅ ｅ ｓ ｌ ｕ ｔ ｕ ｍ ｐｆ ｍ ｃ ｒｉｌ ｎ ，ａ ｄｕｔ ｔｌ ｒ ｍ ｔｓｔ ｏ ｅｉ ｖ ｎ ｓ． ｂｋ ｉ ｈ ｔ
限薪后商业银行经营业绩与员工薪酬关系研究
限薪后商业银行经营业绩与员工薪酬关系研究摘要：员工薪酬制度一直是社会各界关注的焦点，银行高薪酬的现象更是学者和管理者研究的热点。
以2009-2011年度上市商业银行的数据为样本，运用spss11.0研究限薪后我国上市商业银行的员工薪酬和银行经营业绩的关系。
研究结论表明，限薪后我国上市商业银行的员工薪酬和银行经营业绩存在着密切的联系，银行员工薪酬与银行规模和净资产收益率有显著的正相关关系，即我国上市商业银行已建立了绩效薪酬的激励机制。
关键词：上市银行；员工薪酬；经营业绩；实证研究。
中图分类号：c931 文献标志码：a 文章编号：1002-2589（2013）23-0114-03一、概述近几年，金融行业的员工薪酬水平在19大行业中稳居榜首，而银行行业又是金融行业里员工薪酬较高的一个行业，银行工作已经成为高工资、高福利的代名词。
银行高薪酬现象引起了广大公众的质疑和不满，如2011年声势浩大的“占领华尔街”事件。
近几年世界各国相继对金融行业高管薪酬颁布限薪政策，2009年中国财政部颁布了金融高管九折限薪令，限薪后中国银行高管薪酬做了适当的调整，可是我国上市商业银行的普通员工薪酬仍在快速增长，那么哪些因素影响商业银行员工的薪酬呢？银行员工薪酬是否和银行绩效相联系呢？这不仅是各监管部门正在试图探索的问题，也是金融业和管理界的专家和学者们研究的薪酬激励机制问题。
目前国内关于上市商业银行的员工薪酬对企业绩效影响的研究还很少，两者是否存在相关关系还存在争议。
陈学彬（2005）、徐晓莉和金鹏（2010年）对商业银行的研究发现员工薪酬与银行绩效相关程度不明显，他们认为商业银行员工的薪酬以基本工资为主，银行员工绩效薪酬占员工总薪酬的比例很小。
商业银行员工薪酬与银行经营业绩不相关的说法也引起一些学者的质疑，连太平（2008）利用中国银行、中国建设银行、中国工商银行2003-2006年4个时间跨度内的12份年报的数据，从商业银行的薪酬机制和效率增进的角度研究商业银行员工薪酬与银行经营业绩的关系，研究发现商业银行员工薪酬水平已经与银行绩效联系起来了。
我国商业银行市场结构与经营绩效分析
我国商业银行市场结构与经营绩效分析本文基于我国10家商业银行2005-2009年的面板数据，对我国商业银行市场结构、市场绩效等情况进行实证分析，结果发现，虽然竞争性力量有所增强，但现阶段我国商业银行的市场结构仍属于垄断性结构。
但居于垄断地位的四大国有商业银行并未伴随着相应的高经营绩效，相反，其经营绩效远低于6家股份制商业银行。
对10家银行的计量分析进一步表明，我国银行业的产业结构对市场绩效的影响在总体上呈现出一种反向作用。
据此，本文提出了优化和提高我国银行业市场结构和绩效的几点建议。
关健词：商业银行;市场结构;市场绩效一、市场结构分析银行业市场结构是银行业市场中各银行之间在数量、规模、份额、产品质量等方面的关系及由此决定的竟争形式。
本文的研究对象主要针对我国商业银行而言，本文采用市场集中度指标来反映我国商业银行的市场结构。
（1）市场份额银行业市场份额指某个银行业务量在银行业全部业务量中所占的比重。
一般来讲，银行数越多，单个银行所占比重越低，市场份额就越小，市场的竞争程度就越高。
由于国有商业银行和股份制商业银行一直是我国商业银行业的主要竞争主体，下文将主要以4家国内银行和我国前6家股份制商业银行作为我国商业银行代表进行分析。
表1为2005～2008年中国主要商业银行资产份额。
通过表1可以看出，一方面，四大国有商业银行资产份额总和自05到08年都占据了行业总资产份额70％以上，与股份制商业银行相比占有绝对的优势。
另一方面，国有银行资产份额占比呈现出逐年下降的趋势，相应的各股份制银行的资产份额在逐年攀升。
这说明随着商业银行业务经营范围管制的放松和专业银行商业化改革的深入，四大国有银行的垄断格局正逐渐被打破，市场的竞争力量在不断增强。
表12006～2008年中国银行业资产份额单位：%(2)市场集中度集中度是指市场中规模最大的前几位企业所占的市场份额，集中度的变化将直接反映市场竞争状态的变化。
一般情况下，同行业厂商的数目越少，集中度就越高，市场就越容易形成垄断；反之则垄断程度较低。
我国上市商业银行经营绩效综合评估及研究分析
们所存在的差距 ，也为我国今后商业银行的股份制改革、
公 司治理 、制度建 设 、银行 监管 以及其 他 商业银 行上 市 等
营绩效 的目的。 ３２ 上市商业银行绩效综合评估指标体系的建立 ． 为达到综合反映商业银行绩效 的目的，以 ２０ ０９年为 基期 ，我们分别从商业银行营利性、资产安全性 、流动性 以及成长性四个方面，并兼顾上市银行股票市 场的表现 ， 构建综合评估指标体系 ， 从而能够达到综合反映商业银行 各 方 面经 营状况 的 目的。
合实 力 。
我们将选取以下指标 ： 偿债能力指标 ：资产负债率、产权 比率 ； 赢利能力指标 ：收入净利率、净资产收益率 ；
２ 动态适应银行的先进管理思想 ． ２ 现代银行管理中的全面战略管理、 目 标管理 、价值管 理等都 需对 过程 进行 动态 的考核 和评 价 ，指标 的灵 活选 择 可以动态适应商原因。
３ 实证分 析
３１ 综合评估方法 ．
本文采 取 的评 估 方 法 为 因子 分 析 法 ，并 以 ２０ ０９年 我 国上 市银行 各财 务 指标 为 基 础 ，构建 绩 效 评 价 指标 体 系 ，
他商业银行以及城市商业银行 ，我国上市商业银行从最早 的深圳发展银行 ２０ ０２年起 ，至今已陆续有十几家商业银
（ ＭＶＡ） ；
指
中国市场 ２１ ００年第３ ９期 （ 总第５８ ９ 期）
续
标
Ｆ １ ＶＡＲ ０ Ｏ Ｏ ０ ７ ＶＡＲ ０ ０ Ｏ ０ ８ ＶＡＲ ０ ０ ０ ０ ９ ＶＡＲ ０ ０ ０ ０１ ＶＡＲ ０ Ｏ ０１ １ ＶＡＲ ０ １ ０ ０ ２ ＶＡＲ ０ １ ０ ０ ３ ＶＡＲ０ ０ ４ ０ １ ＶＡＲ０ ０ ５ ０ １ ＶＡＲｏ ０ ６ ０ １ ＶＡＲＯ ０ ７ ０ １ Ｆ ２
《上市商业银行经营绩效影响因子实证研究》范文
《上市商业银行经营绩效影响因子实证研究》篇一一、引言随着中国金融市场的不断发展和开放，上市商业银行作为金融体系的重要组成部分，其经营绩效受到众多因素的影响。
本文旨在通过实证研究，深入探讨上市商业银行经营绩效的影响因子，以期为银行管理者和投资者提供有益的参考。
二、文献综述前人关于上市商业银行经营绩效的研究主要集中在内部管理、外部环境、技术创新等方面。
内部管理包括风险管理、组织架构、人力资源等；外部环境包括宏观经济政策、行业竞争等；技术创新则主要关注数字化、智能化等新兴科技对银行经营绩效的影响。
这些研究为本文提供了重要的理论依据和研究方向。
三、研究方法与数据来源本文采用实证研究方法，通过收集上市商业银行的财务数据和市场数据，运用统计分析软件进行数据处理和分析。
数据来源主要包括各大银行的年度报告、金融市场数据库以及相关政策文件。
四、影响因子分析1. 内部管理因子内部管理是影响上市商业银行经营绩效的关键因素。
其中，风险管理、组织架构和人力资源是三个重要的子因子。
风险管理能力强的银行能够更好地应对市场风险和信用风险，保持稳定的经营业绩。
组织架构的优化能够提高银行的运营效率和决策效率。
而人力资源的管理则关系到银行的人才储备和人才培养，对于银行的长期发展至关重要。
2. 外部环境因子外部环境对上市商业银行经营绩效的影响也不可忽视。
宏观经济政策、行业竞争和市场需求是三个主要的外部环境因子。
宏观经济政策的稳定与否直接影响到银行的经营环境。
行业竞争则决定了银行在市场中的地位和市场份额。
市场需求的变化则要求银行不断调整业务结构和产品创新，以适应市场的变化。
3. 技术创新因子随着科技的不断发展，技术创新对上市商业银行经营绩效的影响日益显著。
数字化、智能化等新兴科技的应用，能够提高银行的业务处理效率和客户体验，降低运营成本。
同时，科技创新也能够为银行带来新的业务机会和增长点，提高银行的竞争力。
五、实证研究结果通过实证研究，我们发现内部管理、外部环境和技术创新是影响上市商业银行经营绩效的主要因子。
上市商业银行股权结构与经营绩效关系研究——基于A股上市商业银行2003-2009年度会计报告的分析
６ ６
《 西部金 融）０ １ ） １ 年第 ２期 ２
显 著 ， 明法 人持 股虽 然 能 发挥 一定 的专业 知 识 ， 说 较好 地 履行 监 管 职责 ， 由于多数 上 市 商业银 行 的经 营 控 但
制 权仍 牢 牢 把握 在 代 表 国家 出资 的 国有 法人 股 手 中 ， 般持 股 法人 在 商 业银 行 的经 营决 策 、 营方 针 等方 一 经 面 没有 太多 发 言权 ， 得其 对 银行 经 营绩 效 的正 向促进 关 系并 不明 显 。 使 境外 法 人持 股 比例与 上市 的商 业银 行 的每 股盈 余 均呈 现正 相关 关 系 ， ｔ 但 值不 显 著 。 与我们 之前 的假 这
文 章 编 号 ：６ ４ ０ １ — ０ （）０ ６ — ２ １ ７ — ０ ７ ２ １ ２一 ０ ６ ０ １
、
研 究 设 计
（ ） 型建 立 。为 了验 证商 业银行 的股 权特征 对其 经营绩 效 的影响 ， 一 模 本文构 建 的 回归模 型如下 ：
Ｙ ＝ ０３ ＋ ／＋ １ ／ ３ ／ ３
要 ： 文 以 Ａ股 上 市的 商 业银 行 ２ ０ ～ ０ ９年度 会 计 报 告 为研 究对 象 ， 究股 权 结构 对 经 营绩 效 的 影响 。研 本 ０３ ２０ 研
究发现 ， 商业 银 行 在 资产 报 酬 率 、 股 收 益 、 府 机 构 持 股 、 内 外 法人 股 持 股 、 一 大股 东持 股 ， 十 大股 东持 股 比例 每 政 境 第 前
外 发起 法人股 （＇ Ｅ ）第 一大股 东 持股 比例 （Ｒ ）前 十大股 东 持股 比例 （ＲＩ ）赫 芬 德尔 指数 （ Ｒ ） ￣ Ｒ １、 Ｏ Ｃ Ｉ、 Ｃ Ｏ、 ＨＥ Ｆ 。 由于商业 银 行 的偿债 能 力 （ＩＢ）规 模 大／ ＳＺ ） 成长性 （ Ｒ ＬＡ 、 ｂ（ＩＥ 和 Ｃ ＯＷ） 均会 影 响商 业银 行 的 经 营绩效 ， 本文 将负债 资产 比、 资产 的 自然对 数 和营业利 润增 长率作 为控 制变量 的替 代指标 。 总 （ ） 二 样本 选取 与数据 来源 。 文选取 了 ２ ０ 本 ０ ３年至 ２０ 年 在 Ａ股 上市 的 １ ０９ ３家商业 银行 为研究对 象 。 研 究所需 的股权 特 征 的数 据 和上 市商业 银行 的财 务数 据均 来 自于 国泰君 安 、 Ｓ Ｒ和 色诺 芬 Ｃ Ｅ Ｃ ＭＡ Ｃ Ｒ数 据库 ， 部分 补充数 据来 自深交 所 网站（ｗ ．ｚ ．ｎ和上 交所 网站（ｗ ．ｓ．ｏ ．ｎ ｗ ｗ ｓｓ ｃ） ｅ ｗ ｗ ｓｅ ｃｉ ｅ）。本 文所有 数据合 并 、 计分 ｎ 统
我国银行业经营绩效评价与分析
２ ． 营运能力 （ ０ ． １ ７ ２ ５ ） ： 总资产周转率 （ ０ ． ０ ９ ６ ） 、 不 良贷 款率 （ ０ ． ０ ４ ２ ９ ） 、 拆入资金 比率（ ０ ． ０ １ ９ ７ ） 、 拆出资金 比率（ ０ ．
得分 的计算方法等 方面存 在缺 陷 ， 为客观准确评 价我 国
银行业经营绩效 ， 对其作 如下改进 ： １ ． 根据财务管理 以及企业经营绩效评价 的发 展和研 究成果 ， 从盈利能力 、 营运 能力 、 偿债 能力及发展 能力 四 个 方面选取合适指标 ， 克 服传统沃 尔评 分法指标选 取不 全面不系统 的缺点 。 ２ ． 改 变传统 沃尔评分 法主观赋权 方式 ， 运用层 次分 析法确定指标权重 。 该方法将定性 、 定量分 析相结合 ， 使 得 指标权重更客观合理 。
世界金 融一体 化发 展趋势 使银行 间 的竞 争 变得更 加激烈 。 商业银行在现代金融组 织结构 中占据着核 心地 位， 对我 国商业银 行经 营绩效 的评价 和分 析 ， 有 助于提
升银行业 的经营效率和综合竞 争力 ， 有助 于银行业应对 外资银行不 断进入 中国金融 市场而带来 的冲击和挑 战。
报 的沪深交 易所 网站及其他财经 网站 。 评价 方法的选择和改进
一
１ ２ ％， 标准 比率为 １ ５ ％， 则该指标 调整分为０ ２ ％一 １ ５ ％１ ÷
２ ％＝ 一 １ ． ５ 分。
④计算指标得分 。 正向指标得分 ：指标标准评分值 ＋调整分 ； 负 向指标得分 ＝标准评分 一调整分 。如 前述
我 国银行 业经营绩
李雄 飞
摘要 ： 本文 以我 国 １ ６ 家上 市银 行为研究 对象 ， 以其 ２ ０ １ ２ 年 的年报数据为依据 ， 采用 改进的沃尔评分 法 ， 对 上市
商业银行经营绩效管理
商业银行经营绩效管理一、经营绩效评价指标体系的建立(一)确定评价指标的原则1.全面性原则。
建立绩效评价模型的根本目的是考核商业银行的经营状况,判断银行的生存能力和发展能力,鉴别银行的整体运作是否健康。
因此,指标体系要全面反映银行经营管理的流动性、安全性和盈利性等普遍原则,并通过指标的设置和权重的分配,促进业务结构的优化,提高资产质量,化解风险,实现银行价值最大化。
[3]2.重要性原则。
涉及到商业银行经营绩效的指标有很多,要抓住重点,不能面面俱到,否则不能对被考核对象的经营情况进行准确评价,更不能有效地引导银行实现总体经营目标的经营行为。
有研究表明,经营绩效评价指标以8-15个为宜,所以在确定评价指标体系时,应将一些非重要变量删除,以构成最佳变量子集,本文选择了10个指标来对我国商业银行进行评价。
3.层次性原则。
在多指标评价体系中,不同的指标关系密切,构成一个指标类,所以在实际操作中往往把指标进行分类,构成不同的层次。
在本文中,根据商业银行的考核和评价的目的,把指标分为盈利性、资产质量、运营能力、发展能力4类,评价体系具体分为三个层次,最上层是总目标,即银行经营绩效;第二层为盈利状况、资产质量状况、运营能力状况、发展能力状况4个方面;第三层是10个明细考核指标。
这样通过计算得到的结果就能清楚地反映出被评银行中哪个好、哪个差,在哪一方面好、在哪一方面差。
(二)评价指标根据前述原则,本文设计的商业银行经营绩效评价指标体系如表1所示:二、面对外资银行即将进入中国市场带来的竞争压力、国内同业竞争加剧、利率市场化和汇率形成机制改革等因素带来的挑战,如何提高自我发展能力和竞争能力是摆在各级商业银行领导者和决策者面前的重大课题。
为此,如何客观、公正地评价商业银行的经营绩效,找出问题和原因,以规避不足,发挥优势,提高经营绩效,具有十分重要的现实意义。
用单指标评价商业银行经营绩效存在诸多缺陷,在理论和实践中已经形成共识。
基于因子分析的中国商业银行经营绩效评价研究——来自2010—2011年上市银行的经验证据
金 融 眵管 允
基于 因子分析 的 中国商业银行经营绩效评价研究・
— —
来 自２ ０ １ ０ —２ ０ １ １ 年 上 市 银 行 的 经 验证 据
顾海峰 李 丹①
摘 要 ：构 建科 学 、 高效 的商 业银行 经 营绩效评 价体 系， 对 于改进 我 国银 行 业整 体 经营 绩
分析 ， 并给 出 了相 关政 策建议 。本研 究成果 将重 塑我 国商业 银行 经 营 绩效 的评 价机 制 ， 从 而
为更好 地指 导我 国银行 业 的科 学化 实践提供 了重要 的理论 依据 与决 策参考 。
关键 词 ：商业银 行 ；经营绩 效 ； 因子 分析
一
、
引 言
在我 国的金融 资产 中 ， 银行 的资产 占有 额 居 主导 ， 商 业银 行 的健康 运 行 与 持 续发 展 ， 在
观察得 出存 款超过 １ ０亿 美元 的银行 有最 好 的技 术效 率 。Ｂ ａ ｕ ｅ ｒ 、 Ｂ ｅ ｒ ｇ ｅ和 Ｈ ｕ ｍｐ ｈ ｒ ｅ ｙ （ １ ９ ９ ８ ） 通
过使用 不 同的方法 来测试 澳洲 银行 经 营效 率 的 一致 性 和差 别 ， 得 出使 用非 参 数 的数 据包 络 分析方 法 比随机前 沿参数 法得 出 的效 率值 在平 均情 况下 要低 。Ｗｏ ｒ ｔ ｈ ｉ ｎ ｇ ｔ ｏ ｎ （ １ ９ ９ ８ ） 运用 随 机
系， 以优 化银行 业资 源的合 理配置 ， 提 升银行 的经 营绩效 ， 并 就 金融 的稳 定 、 健 康 发展 提 出 了
积极并 具建设性 的建议 。 国外早在 ２ ０世 纪 ５ ０年代 就 已展开这 方 面的研究 ， 但是 主要侧 重 于银行 经 营管 理 、 经 济 结 构和 资源 配置等 方面 的探讨 ， 主要 方法 涉 及 数据 包络 分 析 （ Ｄ Ｅ Ａ） 、 随机 前沿 法 （ Ｓ Ｆ Ａ） 、 厚
商业银行承担社会责任与经营绩效关系的实证分析
商业银行承担社会责任与经营绩效关系的实证分析作者：谭璇来源：《金融经济·学术版》2013年第05期摘要：基于利益相关者理论，选择两组典型变量，分别代表商业银行的社会责任和经营绩效。
通过对我国14家上市银行年报及社会责任报告的相应数据进行整理和计算，借助SPSS18.0统计软件对两组变量进行典型相关分析，结果表明上市商业银行承担的社会责任与其经营绩效之间总体上存在明显正相关关系。
关键词：商业银行；企业社会责任；经营绩效；典型相关分析一、引言当今社会，企业主动承担社会责任已成为世界潮流。
在我国构建和谐社会过程中，企业履行社会责任具有特别重要的意义。
商业银行作为特殊的金融企业，其独特的社会地位决定了它必须承担比一般企业更加重要的社会责任。
一方面，商业银行特殊的经营内容决定了其与生俱来的公共性及社会性特质。
这种公共性与社会性决定了整个社会对于商业银行社会责任的承担有着更迫切的期待；另一方面，商业银行的企业社会责任价值观和实际表现对其所服务的客户或其他行业的企业也具有一种较强的“辐射”效应，如商业银行的“绿色信贷”、“低碳信贷”发放政策对整个社会的可持续发展有着重要的影响。
同时，将社会责任纳入银行经营战略也是我国商业银行积极参与全球经济一体化进程、与国际银行业实现战略接轨，进而提升国际竞争力的重要环节。
从实践来看，我国金融监管当局和银行对社会责任进行了积极地探索。
上海银监局于2007年4月发布了《上海银行业金融机构企业社会责任指引》，第一次将银行的社会责任纳入监管范围内。
银行方面，自上海浦东发展银行2006年发布国内银行业首份企业社会责任报告后，各大银行纷纷定期发布其年度企业社会责任报告。
兴业银行作为我国首家采纳“赤道原则①”的商业银行，更是在2010年3月4日发布国内银行业首份可持续发展报告，该社会责任报告以可持续发展为核心指标，标志着我国上市银行对社会责任理念的理解和实践迈上了一个新的台阶。
金融改革下中国商业银行经营效率研究——基于14家商业银行面板数据的分析
一
、
前 言
及 国 内 王 勇 （ ０ ８ ， ０ ８ Ｈ ，文 玉 春 ２ ０ ａ ２ ０ ｂ） “
随着 国际金 融环境 竞 争 日益 激 烈 ， 于银 行 对 业经 营绩 效 的提 升 日益受 到重 视 ， 关 银行 业 经 有
（００ 等对 中国银 行业 效 率 以及 动态 效 率进 ２１）
经 营 效 率 （ Ｏｈｒ ａ ｎ ｏｄ １８ 如 Ｓ ｅｍ ｎａｄ Ｇ ｌ，９５；Ｗｈｅ ｅ—
ｌ ｃ ａ ｄ ｏ ｋ ｎ Ｗ ｉｓ ｎ，１ ９ ｌｏ ５； Ｂｅｇ ｒ ｎ Ｄｅ ｕｎ ９ ｒ ｅ ａ ｄ Ｙｏ ｇ，
பைடு நூலகம்
１９ ） ９ ７ 。然 而 Ｄ Ａ方法 容易 受到 异常值 （ｕｌｒ Ｅ ｏｔｅ） ｉ 的干 扰 ， 行影 响整 体效 率 评估 结 果 。ＳＡ 方法 进 Ｆ 属于 参数估 计法 ， 缺点 为须 在模 型 中事 先 设定 其 函数 的形 式 ， 点 是 模 型设 定 中除 了无 效 率 项 优
．．．— —
３ ．— ４ — － —
ｎ ｌｓ ，Ｆ 。Ｄ Ａ方法 的优 点在 于无需 事 先设 ａ ｉ Ｓ Ａ） Ｅ ｙｓ 定参 数形式 ， 量研究 者采 用该 方 法 分析 银 行业 大
率值 ， 而 为 随 机前 沿 成本 模 型 参 数 ； 是 随机 误差 项矩 阵 ， 为无 效 率 项 。 （ ）可 解 释为 样 式 ３ 本 ｉ 随 机 前 沿成 本 值 （ 由随 机 误 差 项 调 整 的 经 后 ） 实际成 本值 的比例 。 Ｅ值介 于 ０ １ 间 ， 和 Ｃ 与 之 故 当无效 率项 ｔ ｔ ＝０时 ， 时 Ｃ ＝ｅ 此 Ｅ “＝１表 ，
率值进行计算。 同时 ， 本文 引入 Ｔ ｂ 模型 以解释银行 间效率 差异的原 因。实证 结果表 明： ｏｉ ｔ 股份制 商业银行 的经营效率优 于 国有商业银行 ， 金融改革对股份 制商业银行 经营效率 的提升具有更 明显作 用。银 行规 模 、 不 良贷款率 以及直接 融资额比例是 影响经营效率的主要 因素。提 高金 融市场竞 争程度、 完善上 市银 行公 司治
我国商业银行高管薪酬与综合绩效关_省略__基于沪深两市上市商业银行的数据_李洁
摘要：本文以沪深两市14家上市商业银行作为研究样本，使用其2003-2007年度财务数据，运用包含盈利性、流动性、安全性和成长性等指标体系对我国上市商业银行的综合绩效进行评价；然后运用最小二乘估计(OLS)，对高管薪酬和公司综合绩效之间的关系进行实证分析。
结果表明：高管薪酬与综合绩效呈正相关关系，且弹性系数大于0小于1，说明高薪有一定程度的激励作用但并不是越高越好。
关键词：薪酬激励；上市商业银行；综合绩效中图分类号：F 830文献标识码：A 文章编号：1006－1428(2009)06-0076-04Abstract:By using samples of Chinese listed banks from 2003to 2007,the paper makes an empirical analysis on the relationship between top-management compensation and listed banks'performance,with full consideration of the bank's distinct peculiarity compared with general enterprises.The result shows that top-management compensa -tion appears a significant positive correlation with bank performance ，and its coefficient lack of elasticity,which means the higher pay couldn't lead to better performance.Key words:Top-management Compensation;Listed Commercial Banks;Comprehensive Performance李洁1,严太华2（1，2重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030）收稿日期：2009-03-30作者简介：李洁（1985-），女，重庆人，金融学硕士，重庆大学经济与工商管理学院；严太华（1964-），男，重庆人，重庆大学经济与工商管理学院，教授。
基于因子分析我国上市银行综合绩效评价
基于因子分析的我国上市银行综合绩效评价中图分类号:f832 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)07-048-02摘要本文抽取了14家上市银行为样本,用因子分析方法对其经营业绩进行全面科学的评价,通过比较,进而找出商业银行现阶段存在的问题。
为完善商业银行公司治理提供一些思路。
关键词上市银行因子分析综合绩效随着经济全球化发展,金融业在现代经济中扮演越来越重要的地位,而在金融业中,银行业既是我国金融市场长期以来最基本的融资渠道和工具,也是我国市场经济发展过程中重要的金融中介。
所以商业银行经营质量的好坏不但影响到自身的生存和发展,而且关系到广大客户的利益甚至社会的稳定。
鉴于此,本文通过分析商业银行经营业绩,进而找出商业银行现阶段存在的问题,为完善商业银行公司治理提供一些思路。
在现阶段研究多数是利用一些单要素指标,但这些指标所能反映的信息是有限的。
而本文想从盈利性、安全性、流动性和成长性等方面选取指标进行全面综合评价。
因此,本文选择因子分析法。
一、因子分析的基本思想因子分析是利用降维的思想,从研究原始变量相关矩阵内部的依赖关系出发,把一些具有复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。
具体讲是从具有一些错综复杂关系系统的经济现象中找出少数几个主要因子,每一个主要因子就代表反映经济变量间相互依赖的经济作用,抓住了这些主要因子就可以较容易地对复杂的经济问题进行分析和解释。
二、商业银行绩效评价实证分析1.样本和指标的选取本文选取已经上市的14家股份制商业银行为样本,从商业银行安全性、盈利性、流动性和成长性等四个方面入手,选取10个指标,分别是资产利润率、成本收入比、净资产收益率、资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率、资产负债率,存贷比、利润增长率、总资产增长率。
具体数据来源于各上市银行2009年年度报表。
2.数据处理和分析(1)数据处理。
对数据进行标准化处理,计算变量数据的相关矩阵,并得出bartlet球体检验值和kmo测度值,结果如下表1所示。
国有商业银行绩效分析
未来研究方向方面，可以考虑以下几个方面：
1、研究不同绩效指标之间的关联性和影响，找出关键驱动因素，为优化经 营策略提供更准确的依据。
2、探讨如何将大数据、人工智能等技术更好地应用于国有商业银行的绩效 分析中，提高分析的准确性和效率。
3、深入研究国有商业银行在国家经济改革和发展中的角色和作用，探索如 何通过绩效改进更好地服务国家战略和实体经济发展。
四、国有商业银行绩效分析
运用上述方法，对国有商业银行的绩效进行深入分析。在传统指标方面，国 有商业银行表现稳定，资产收益率和净利息收益率处于行业平均水平之上，成本 控制能力较强。然而，在新兴指标方面，国有商业银行受到一定挑战，科技创新 能力不足，客户服务质量有待提高。
具体来说，国有商业银行在科技创新能力方面，研发投入不足，缺乏具有竞 争力的金融产品和服务。在客户服务质量方面，部分员工服务态度需要改善，提 升客户满意度。品牌影响力方面，国有商业银行的品牌认知度和美誉度相对较低， 难以吸引高端客户。
二、绩效指标选择
在绩效指标选择方面，国有商业银行需要兼顾传统指标与新兴指标。传统指 标主要包括资产收益率、净利息收益率、成本收入比等，这些指标反映了银行的 盈利能力与成本控制能力。新兴指标则包括科技创新能力、客户服务质量、品牌 影响力等，这些指标更能体现银行的综合实力和未来发展潜力。
选择这些指标的原因在于，传统指标是银行经营的基础，能够直观地反映银 行的盈利能力。而新兴指标则代表了银行未来的发展方向，能够帮助银行在竞争 中取得优势。
五、提出结论与建议
根据绩效分析结果，针对国有商业银行提出以下绩效改进建议：
1、加大科技研发投入，提高金融科技创新水平。具体包括引进和培养优秀 的科技人才，增强金融科技实力，推出符合市场需求的高端金融产品和服务。
我国上市商业银行经营绩效综合评价
分 因 子 分 析 法 对 ２ ０ 我 国上 市 商 业银 行 经 营绩 效 进 行 全 面 综 合 的 评 价 。 ０ ６年 关 键 宇 ： Ａ Ａ 因子 分 析 法 上 市商 业 银 行 经 营 绩 效 ＭＶ Ｖ Ｒ
一
、
商 业银 行经 营绩 效 评价 的 意义
行 的经营绩效进行综合评价。因子分析法 的基本思 想就是根据相关性 的大小把变量分组 ，使 同组 内的
非 常重 要 的 ，需 要理 论 工作 者 和银行 工作 者进 行 广
泛而深入的研究 ， 准确的界定分析范 围和评价要 素 ，
科学 的选 择考 核 指标 ， 用 经济 学及 数 理统 方 法 ， 运 对 影 响 商 业 银 行 的 因 素 及 其 结 果 进 行 全 面 综 合 的 评
价。
是指存贷款 比率指标 ，国际上公认的存贷 比率的最 优区间是 ６ ％ ０ ０ ～７ ％，由于我国商业银行 的存 贷比
率的基本维持在 ６ ％ ０ ０ 一７ ％的区间内 ，将适度 区间
指标 视 为 同 向化指 标 。
贷款总额 、 贷款增 长率 、 流动 比率 、 存贷 比、 备付率 、 资本充足率 、 良贷款率 、 不 税前利润增 长率 、 主营业
（ Ａ 相关 指标 和概 念 。 Ｖ Ｒ）
本 文采 用 主成 分 因子 分 析 法对 我 国上 市 商业 银
５ 北方 经 济 ・０ ７年 第 ９期 Ｏ ２０
根据商业银行 的经营状况 ，参照国内外商业银
维普资讯
圈 圜 圈 圈
行 经营评估 的方法 ， 本文从 资产质量 、 盈利性 、 安全
以促使商业银行 提高经营水平。
二 、商 业银 行 经 营绩 效 评价 体 系指 标 的选 择 要
我国上市银行经营绩效分析
商业银行作为现代金融业 的主体 ， 其所起 的作用变得越来越举足轻 重 ，是构建—个稳健高效的金融体系的重要条件，是关系到一个 国家经济能 否健康稳定和谐发展的重要因素。商业银行跟一般企业一样 ， 都是以追求利 润为 目 的，提高银行的绩效水平，是经营者和债权人应首先考虑的问题。 所 以， 加强研究商业银行绩效评价问题 ， 提高银行绩效，可以提升我国商业银 行自身竞争 能力 ，同时也是与国际金融业接轨的迫切需要。 目前我 国上市银行的发展情 况
一
向促进作用 。合理配置股权 ，一方面利用股权集 中的优势制定有利 益于 银行发展 的战略计划 ， 选取合适的经营者的同时避免 中小股东 的盲从 心 理 ，并能够择对对经营者形成有效的监督和激励 ，另一方面也要避 免股 权过度集 中使得绝对控股的大股东可 能会 选 自己有 经济 利益 的管理 者 ， 损害银行 的总体利益 ，侵占中小股东的个人利益 ，造成投资 者对银 行丧 失信心 ，这方面尤其是国有银行应 当加 以重视 ； （ 二）提 高上 市银行 高级管理人 员对 经营绩效的影响力 （ 一 ） 上 市银 行 的 规 模 银行高级管理人员是企业所有者授权经营管理 的人 ，对银行 战略决 我国上市银行进入前所未有的大规模发展阶段 。上市银行财务报表 策 、组织结构 、人力资源 、运营管理 、内部 控制负有重要 的责任 的人 ， 的数据表明，到 ２ ０ １ ２ 年末 ， 我 国上市银行机构的境内本外币资产 总额， 是与银行经营绩效正相关 的。首先 ，银行严格控制 高级管理人 员数量 ， 到达了 ７ ０ ３ ７ ８ ５ ７ ４ ４ ９万元 ，比上年 同期增长 １ ５ ．２ ２ ％ 。２ ０ １ ２年有 ６家资 保持团队的短小精悍 ，避免其管理队伍过度扩张 ，以求 良性 治理和稳健 产增长速度到达 了 ２ ０ ％ ，还有 ２家 甚至超过 了 ４ ０ ％。同时 为了能够 提 的发展 ，提高管理效率 。例如建设银行虽作为 国有银行其 资产规模可谓 高银行的经营绩效 、同时减低上市银行的运 营成本 。一些上市银行 为了 名列前茅 ，而其冗杂 的管理机构也为人诟病 ，使之综合绩 效评价远远不 扩大市场份额 ，其银行规模则有所扩张 ， 但部分 国有商业银行在 机构设 如其他上市银行 ， 实在令人惋惜。其次 ，注重提升高级管理人员的 战略 置及人员配备等方 面进行 了精简 。２ ０ ０ ８ 年到 ２ ０ １ ２ 年 我国银行资产规模 规划能力 、系统思维能力 、宏观决策 能力和开拓创新能力 ，充分发挥高 分别为 ３ ４ ９ １ １ ４ ３ ０ ９ ０万 元 和 ７ ０ ３ ７ ８ ５ ７ ４ ４ ９ 万 元 ，银 行 员 工 数 分 别 为 级管理人员对提高经 营绩效的影响力。 ｌ １ ５ ７ ４ ４ ６人 和 １ ４ ７ ３ １ ６ ３人 。 （ 三 ）适当地加 大权益乘数 （ 二） 上市银行的贷款质量 权益乘数就是指 资产总额 相当于股东权 益的倍数 ，权益 乘数越 大 ， 随着我国金融改革的不断推进 ，金融市场体制 的不 断健全 ，银行业 企业负债程度越高 ， 股东投入的资本在资产中所 占比重越小，杠杆利益较 竞争也 日趋激烈。在这种市场竞争 中，资产质量 的好坏将影 响银行的经 多的，但风险也高。从近几年看来银行营运状况刚好处于 向上趋势，适当地 营绩效 ，严重制约银行的生存 和发展 。若是一味的去追 求更大盈利 ，而 加大权益乘数， 提高负债水平可以 创造更高的效益，与此同时还能提高银行 忽略 了银行的经营风险 ， 一但 资金突然出现有问题的时候 ， 将 很容易失 的股东权益报酬率 ， 对银行的股票价值产生正面激励效果。但是在加大权益 去所拥有的市场 ，同时还会 导致金融机构的破产 ，这对整 个国民经济 的 乘数的同时还要注意控制利息支出， 加大风险内控 ， 提高经营效率。 影响是 巨大的 ，也可能是毁灭性 的。就 目前我国商业银 行情况 ，随着银 （ 四）加强上市银行 的企业文化建设 ，全 面提高 员工素质 行经营管理水平的不断提高 ， 各银行基本都能将贷款风 险控制的原则发 员工是企业 的财富 ， 是最为宝贵的资源 ，只有集 中员 工智慧 ，才能 放贷款 ，贷款质量也有所提高，通过贷款率的分析可以看出近几年我 国 更好地提高企业 的价值。为员工创造价值就是提高银行 自 身 价值 的动力 各上市银行的不 良贷款率都在普遍 的下降 。但是横向 比较来看 ，国有商 和源泉 ，员工 的素质越高 ， 员工相应地就有更强的创新 能力，上市银行 业银行 的不 良贷款率 ，相对其他上 市股份制商 业银行来说普 遍要 比高， 应该加大对人才 的引入 ，改善其人才结构 ，而国有银行在此方 面的人才 这能够表 明我 国股份制商业银行 的资产质量 大多要优 于国有商业银行 。 率都极大地落后 于其 他上市 银行。 因此 只有处 理好人 才引进 和管 理问 导致这样 的原 因主要是由于国有商业银行是 由国家持股 ，不可避免 的会 题 ，使他们各尽其才 ，各尽其职才能显著改善银行 自身地 绩效水平 ；在 受国家政策 的导 向因而过多地承担社会 的义务而形成这种不 良贷 款，最 上市银行的企业 文化建设方面 ， 可 以通过培养业务素质能力、加强员工 后银行则承担 了企业所转嫁来的风险。 之间的交流沟通，充分发挥 团队精 神的 内部 文化 建设 ，还 可以利 用广 （ 三 ）上 市银 行 的股 权 结 构 告 、宣传等树立企业整体形象的外部文化建设。 股权分置改革后 ，我 国上市银行的股权结构在不断变化。截止 ２ ０ １ ２ 同时巴塞尔新协议也将促使银行转型 ，依据其要求中国银监会正式 年底 ，通过我 国上市银行的财务报表有关数据可 以看 出，第一 大股东是 推 出了资本充足率 、 杠杆率 、贷款拨 备率和流动性四大监管工具 。按照 国有股 ， 前 十大股东 中的 国有股也 占多数 。除了民生银行 、平安银 行是 此监管要求 ，未来我国银行 的发展将面临更为严峻的资本约束环境 ，所 没有国有股外 ， 其他上市银行都有较高的国有股权 比例 。 ２ ０ １ ２ 年 ，中国 以只有开发更多使之节约资本 的金融服务与产品 ，并不断地提升资本 的 银行 和工商银行 国有股权 比例较高 ， 其次是建设银行、中信银行，最低的 利用效率 。而不再是通 过简单 的规模扩张 和粗 放经营模式 来获取利 润， 北京银行也将近２ ０ ％。另外我国 上市银行流通股的也是在的逐步提高 ， ０１ ２ ０ 才能在金融市场中立于不败之地。在商业银行的未来的发展战 略中，也 年就有多数银行的流通股 比例已达到了 １ ０ ０ ％。这意味着国家股和国有法人 必须加快创新步伐 ，于国际化接轨 ，完善 自 身 内部机制构建 ，大力创 新 股为主要构成的非流通股的比重下降了，而非流通股主要是有国家股和国有 中间业务发展 ，加大中间业务在主 营业 务 中的 占比，重 视精细化经 营 ， 法人 股的适 当降低有利于形成 比较规范的公司治理结构 。 这才是我国商业银行未来的导航方 向。（ 作者单位 ：湘潭大学商学院 ） 二 、提 升我国上市银行经营绩效的建议 参考文献： 综合以上我国上 市银行 的现状来看 ，上市银行应 从 自身经 营出发 ， ［ １ ］ 黄唯． 基 于因子分析的我国上 市商业银行 绩效评价 ［ Ｊ ］ ．时代 金 充分利用有 利的宏 观发展条件 ，规 避可能带来 的风险 ，提高 经营效率 ， 融 ，２ ０ １ ２，６：１ ３ ３ 基于此提出了以下 建议 ： ［ ２ ］ 赵景妍． 基 于因子分析法的我 国上 市银行 绩效研 究 ［ Ｊ ］ ．对外经 （ 一 ） 注 重 我 国上 市银 行 股 权 的 合 理 配 置 贸， ２ ０ １ ３（ ２ ） ：１ ０ ５—１ ０ ８ ． 股权结构是制约其发 展能力和盈利能力的关键 ，不同的股权集 中度 ［ ３ ］ 韩 明， 谢 赤．我 国商 业银行绩效 考评体 系研究 ［ Ｊ ］ ．金 融研 究， 将造就不同的控制制度和激励制度 。股权相对分散的银行 ，各个股东 和 ２ ０ ０ ９（ ３ ）： １ ０ ６—１ １ ８ ． 经营者 的利益是不一致的 ， 将导致经营者缺乏分散股东的激励制度 ，降 ［ ４ ］ 魏慨 ， 胡旭微 ． 我国商业银行 绩效评 价体 系研宛 ［ Ｊ
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①数据来源：中国银监会网站（ ）。
②数据来源：Wind 资讯。
［收稿日期］2011年4月7日［作者简介］胡兆峰，男，中央财经大学金融学院，博士生，中国工商银行牡丹卡中心（北京，100081），E-mail ：hzf88482002@ ；王汀汀，男，中央财经大学金融学院，副教授，博士；王士洋，男，中央财经大学金融学院，硕士生。
商业银行是中国金融体系的核心。
根据中国银监会的统计，2011年2月，中国银行业资产规模达到96.51万亿元，同比增加18.4%，相当于2010年GDP 的2.42倍①。
从企业融资的角度来看，商业银行信贷一直是企业获取资金的主要渠道。
仅以2010年为例，当年新增人民币贷款7.95万亿元，而同年股票市场IPO 融资规模为4783亿元，前者相当于后者的16.62倍②。
从居民投资来看，商业银行存款仍然是居民金融资产的重要组成部分。
商业银行作为中国金融体系的核心，其经营绩效如何，一直是资本市场和投资者关心的问题。
本文拟以中国上市商业银行为样本，利用主成分分析方法对商业银行经营绩效进行综合评价。
一、文献综述建立有效、客观的绩效评价体系对于银行业发展至关重要。
西方商业银行从20世纪60年代就已经开始审视银行绩效问题。
随着外资银行的引入和股份制银行的崛起，商业银行绩效也日益受到国内研究者的关注。
部分学者利用传统的方法分析商业银行绩效，如朱晓会（2009）分析了国有商业银行绩效在上市前后的变化，杨德勇、曹永霞（2007）和汪来喜（2009）也利用类似的方法考察银行股权结构对绩效的影响。
但是关新红（2003）认为，中国商业银行绩效分析的方法仍然局限在传统财务数据考评上，缺乏对银行资金利用效率以及银行风险程度的考核。
此后，关于银行综合绩效评价方法的探讨成为这一领域中的热点。
李志彤等（2004）采用主成分分析和聚类分析方法，结合国外的指标体系，对中国商业银行进行实证分析，探讨了一种新的评价方法，对中国银行业绩效研究问题具有重要意义。
俄召娣、陈红（2009）利用类似的方法构建中国商业银行财务绩效评价体系，对上市商业银行绩效进行了评价。
以上研究表明，商业银行绩效评价是金融市场研究中的关注热点，而如何构建一个综合、客观的指标则是此类研究中的核心问题。
本文拟以上市的商业银行为样本，基于其公开的财务和市场数据，利用主成分分析法，进行商业银行综合经营绩效的评价。
中国商业银行的经营绩效———基于14家上市银行2009年数据的分析胡兆峰王汀汀王士洋［摘要］本文以中国14家上市商业银行2009年公告数据为基础，以净资产收益率等8个主要财务指标构建盈利因子、偿债因子和可持续发展因子，利用各因子的解释能力计算中国上市商业银行的综合绩效得分。
评价结果显示，以南京银行、浦发银行和北京银行为代表的股份制商业银行的经营绩效高于大型国有银行，在赢利能力和可持续发展能力方面，两类银行的差距较为显著。
但大型国有银行仍然具有独特的核心竞争力，如庞大的客户资源、广泛的分支网络、稳健的经营战略、隐性的国家信用支持等，从长远角度看，大型国有银行的可持续发展能力与股份制银行并没有显著差异。
［关键词］商业银行；上市公司；经营绩效；盈利能力［文章编号］1009-9190（2011）05-0043-05［中图分类号］F832［文献标志码］A金融论坛2011年第5期（总第185期）金融论坛2011年第5期（总第185期）二、商业银行财务指标分析本文以在沪深市场中上市的14家商业银行2009年①的数据为基础进行分析。
这14家银行的基本财务指标如表1所示。
表1上市商业银行财务指标统计（%）银行ROE总资产收益率*成本收入比**债务资本比率资本充足率净资产增长率总资产增长率营业利润增长率深发展 4.8318.8186.672792.79 3.4626.1034.58-78.41宁波银行17.3058.3446.891072.788.539.7636.7531.06浦发银行36.7069.4845.263039.97 3.1847.3743.1142.45华夏银行14.6159.3764.382568.13 3.75110.0323.52 4.62民生银行19.1855.4758.871828.50 5.198.9414.6313.18招商银行33.5457.8830.401870.14 5.0817.3519.9326.28南京银行15.3461.5532.03725.9212.1114.1123.1967.31兴业银行28.6357.0142.551982.53 4.8026.0319.9228.77北京银行20.5461.8029.631133.298.1126.8017.7346.66交通银行24.5958.0140.171738.93 5.4413.0827.3215.99工商银行24.6357.5538.931636.16 5.7611.8320.7815.65建设银行25.6157.2640.921515.93 6.1910.7214.5117.98中国银行17.4651.2045.511308.327.108.5516.01-2.33中信银行18.6161.6442.911145.828.0313.3217.4634.43注：*总资产收益率的计算公式为：营业利润/平均总资产；**成本收入比的计算公式为：营业费用/（营业费用+营业利润）。
资料来源：色诺芬中国资本市场数据库。
在盈利性方面，本文重点考察净资产收益率（ROE）、总资产收益率和成本收入比这三个指标。
在赢利能力方面，浦发银行和招商银行的ROE均在30%以上，明显高于其他银行；而深发展最低，仅为4.83%，但是从营业利润指标来看，排名前三的分别是浦发银行、北京银行和中信银行，招商银行仅居第8位（表中未列出）。
偿债能力能够反映商业银行经营的安全性和流动性。
在偿债能力方面，本文选择了债务资本比率和资本充足率这两个指标。
从这两个指标来看，南京银行、北京银行、宁波银行和中信银行的安全性和流动性较好。
在持续发展能力方面，本文选择了净资产增长率、总资产增长率和营业利润增长率这三个指标。
尽管都是增长率指标，银行的表现并不完全一致。
在净资产增长率方面，华夏银行和浦发银行遥遥领先于其他银行，而中国银行、民生银行和宁波银行则明显落后；如果考虑总资产增长率，排名靠前的则是浦发银行、宁波银行和深发展；营业利润增长率方面，南京银行表现最佳，而深发展则出现了较大幅度的营业利润下滑。
如简单依靠这三方面指标，我们无法对商业银行的经营状况做出明确的排序，因为没有一家银行在所有三个方面的表现都优秀。
因此，如要对商业银行经营绩效进行合理且明确的排序，必须将三个方面的因素综合考虑。
三、商业银行经营绩效分析（一）经营绩效的综合评价方法在选出评估财务绩效的一组指标后，需要对这些指标进行处理，以形成一个综合的财务绩效指标。
通常采用的方法有：直接加权平均法、沃尔评分法、主成分分析法等。
1.直接加权平均法。
这是最简单的一种方法。
首先选出能够反映企业若干方面特性的有代表性的财务指标，根据经验或者专家的建议，对各个指标赋予一定的权重，在此基础上进行加权平均。
由于其权重设置具有很①数据库未提供2010年的最新数据，另外也考虑到2010年的数据还存在调整的可能性，因此本文选择2009年的数据作为分析的基础。
强的随意性，因此这一方法的客观性容易受到质疑。
2.沃尔评分法。
沃尔评分法是经济学家亚历山大·沃尔提出的一种综合评价方法，该方法最初用于评价企业的信用水平。
具体操作时，首先将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，最后确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平或财务状况做出评价。
在使用沃尔评分法时，如果某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。
因此该种方法的有效性还有待证明，在技术上也仍需完善。
3.主成分分析法。
主成分分析也称为主分量分析，旨在利用降维的思想，把多指标转化为少数几个综合指标。
在实证问题研究中，为了全面、系统地分析问题，我们必须考虑众多影响因素。
这些涉及的因素一般称为指标，在多元统计分析中也称为变量。
因为每个变量都在不同程度上反映了所研究问题的某些信息，并且指标之间彼此有一定的相关性，因而所得的统计数据反映的信息在一定程度上有重叠。
在用统计方法研究多变量问题时，变量太多会增加计算量和增加分析问题的复杂性，人们希望在进行定量分析的过程中，涉及的变量较少，得到的信息量较多。
主成分分析正是适应这一要求产生的。
主成分分析的基本步骤如下：（1）数据标准化；（2）求相关系数矩阵；（3）计算特征根X i及其对应的特征向量；（4）用下式计算每个特征根的贡献率V i；V i=X i/（X1+X2+…）（5）根据特征根及其特征向量解释主成分的经济意义；（6）在选定的特征向量基础上，计算评估对象的综合得分。
主成分分析法在综合绩效的分析中应用较为普遍，效果也得到很多研究的证明。
胡志强、田盈（2007）对主成分分析法在公司综合评价中的应用进行了分析，并得出主成分分析法“准确反映了公司经营水平的变化趋势，在综合评价中的应用可行”的结论。
（二）基于主成分分析法的商业银行绩效分析本部分利用表1所示的8个指标对上市银行的财务绩效进行综合分析。
首先，利用主成分分析法，得到总方差解释表（见表2）。
表中Proportion表示单个因子对总方差的解释比例，而Cumulative则代表多个因子对总方差的累计解释程度。
从表2中可以看出，前三个特征根较大，第四个特征根下降较快，我们为了综合评价的方便，只取三个公共因子。
从该表可以看出，提取三个公共因子累积方差贡献率就达到85.71%，损失的信息不超过15%。
这三个因子在8个指标上的荷载情况如表3所示。
从表3因子载荷矩阵可以看出：因子F1与X1（净资产收益率）、X2（总资产收益率）、X3（成本收入比）、X8（营业利润增长率）相关性强；因子F2与X4（债务资本比）、X5（资本充足率）相关性强；因子F3与X6（净值增长率）、X7（总资产增长率）相关度较高。
X1、X2、X3这三个指标代表了公司的赢利能力，所以F1可以称为“盈利因子”；X4、X5两个指标代表了公司的偿债能力，所以F2可以称为“偿债因子”；X6、X7两个指标代表了公司的持续发展能力，所以F3可以称为“持续发展因子”。
以上3个公共因子分析和评价金表2因子分析特征值Difference Proportion Cumulative1 3.7561 1.62430.46950.46952 2.1318 1.16310.26650.736030.96870.17160.12110.857140.79710.53190.09960.956750.26510.20970.03310.989860.05550.04110.00690.996870.01440.00300.00180.998680.01140.00141表3旋转后的因子荷载指标名称F1F2F3X1净资产收益率0.87451-0.43881-0.12006 X2总资产收益率0.914650.268660.14947 X3成本收入比-0.79743-0.130110.42989 X4债务资本比-0.16584-0.821440.5237X5资本充足率0.127940.93508-0.27019 X6净值增长率0.01542-0.192810.83831 X7总资产增长率-0.08717-0.174590.65284 X8营业利润增长率0.855630.48914-0.00238胡兆峰、王汀汀、王士洋：中国商业银行的经营绩效金融论坛2011年第5期（总第185期）融公司经营绩效具有85.71%的可靠度。