Excel财务管理 常用财务函数

例：若某企业年初准备改进工艺引入一台新设备，公司有2种选择：直接 购买和融资租赁，直接购买需要马上支付现金13000元，租赁则需要每 年年初支付2000元，连续租赁10年，企业应如何选择？假设社会平均回 报率为8％
［ ］ 1-(1+8％)-(10-1)
PA = 2000×
＋1
8％
= 14494
若查阅年金现值系数表，期数－1，系数＋1可得： P＝2000×7.2469＝14494，所以选择购买。
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(4)永续年金——存本取息
①终值：无到期日，因此无终值
②现值：
PA= A
1-(1+i)-n
i
当n→∞, (1+i)-n→0,因此PA＝A／I
例：某生物学会欲建立专项奖励基金，每年打算拿出 1.6万元作为奖金，若存款利率为8％，该学会应存 入多少元的基本基金？
PA＝A／I＝16000／8％＝200000元
常用财务函数
目录
学习目标 4.1 终值函数 4.2 现值函数 4.3 年金、本金和利息函数 4.4 期数函数NPER( ) 4.5 折现率函数 4.6 折旧计算函数 本章小结 主要概念和观念
学习目标
通过本章的学习，了解常用财务函数的种类，熟悉常用 财务函数的使用方法，学会使用财务函数计算货币资金 的时间价值、固定资产折旧等财务指标，为以后学习投 资分析等内容打下基础。
=A
(1+i)n-1 i
年金终值系数 F/A，i,n
例：若每年年末存1万元，利率为8％，5年后的本利
和是多少？
FA = 10000
(1+8％)5-1 8％
= 58667
若查阅年金终值系数表，可得：
FA=10000×5.8666＝58666
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0
1 ②普通年金现值
i
A／(1+i)
A
A／(1+i)2
②0预付年金现值 1 i
A
A
A／(1+i)
A／(1+i)2
A／(1+i)n-1
2
n-1
n
...
A
A
A: 每年现金流
PA=A+A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n-1
［ ］ 1-(1+i)-(n-1)
=A
＋1
i
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预付年金现值系数和普通 年金现值系数的关系:
期数－1，系数＋1 12
i
预付年金终值系数和普通 年金终值系数的关系:
期数+1，系数-1
例：若每年年初存1万元，利率为8％，5年后的本利
和是多少？
［ ］ FA = 10000×
(1+8%)5+1-1 -1
8%
= 63359
若查阅年金终值系数表（P618)，可得：
FA=10000×6.3359＝63359
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0
1
2
3
8%
-100 -100 -100
4
...
50
12 13 50 50
预付年金现值（8％,3） 100×2.7833=278.33 对 比
普通年金现值(8%,10) 50×6.7101=335.505
复利现值(8%,3) 335.505×0.7938=266.32
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4.1 终值函数
FV(rate,nper,pmt,pv,type) • rate——各期利率 • nper——付款期总数 • pmt——各期应付（或得到）的金额（年金） • pv——现值，缺省为0 • Type_0为期末，可缺省；1为期初。
企业是否该进行这项投资？假设社会平均回报率为8％
PA = =
1-(1+8％)-10 2000
8％ 13420
若查阅年金现值系数表，可得：
P＝2000×6.710＝13420＜15000，所以选择不投资
意义：使不同时点上的资金在同一时点上进行比较，决策
更加合理
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第二章 财务管理的基本原理
F=10000*1.469＝14690
（2）复利现值
P= F / (1+i)n ＝F (1+i)-n
例：要想5年后得到10万元，年利率10％，现在应存入的本金是多少？ F=100000/（1+10％）5＝62090
(1+i )-n —— 复利现值系数(P/F ,i,n)
可查阅“复利现值系数表”取得 P=100000×0.6209＝62090
A／(1+i)n-1
A／(1+i)n
2
n-1
n
...
A
A
A
A: 每年现金流
PA=A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n-1 +A/(1+i)n
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PA= A
1-(1+i)-n i
年金现值系数 P/A，i,n
例：若某企业现在有一项投资选择——投资15000元，对
方承诺未来每年年末返还给企业2000元，连续给10年，
(2)预付年金——每期期初收付
现在 ①预付年金终值
0
1
i
A
A
2
n-1
...
A
A
A: 每年现金流
n
A(1+i) A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 A(1+i)n
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FA=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1 +A(1+i)n
［ ］ = A
(1+i)n+1-1 -1
财务管理基本知识回顾
• 货币的时间价值是货币随着时间的推移而形成的增值。
1、复利的计算
（1）复利终值：（利滚利）
F = P (1+i)n 例：现在存1万元，银行利率8％，复利计算，5年后的本利和是多少？
F=10000×（1+8％）5＝14690
(1+i)n —— 复利终值系数(F/P，i,n)
可查阅“复利终值系数表”取得
2.年金的计算
（年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项，如折旧、租金、利息、养老金、保险金等） （1）普通年金——每期期末收付
Leabharlann Baidu
0
1
i
现在
A
A: 每年现金流
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2
n-1
n
...
A
A
A
A(1+i)
A(1+i)n-2
A(1+i)n-1
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①普通年金终值 FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1
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（3）递延年金——第一次支付（取得）发生在第2期或以后的年金
①递延年金终值FA=A*（F/A，i,n） ——递延年金的终值大小和递延期没有关系
②递延年金现值PA＝A*（P/A，i,n）*（P/F，i,m） ——递延年金现值在计算普通年金现值后还要进行复利贴现
例：某企业打算上马一个新项目，项目建设期3年，预计每年年初需要投资100万，3年建设期满后即 可投入生产，预计生产的10年内每年可为企业增加50万的收益，该企业是否要投资这个项目？假 设平均投资回报率为8％。