你手里美股期权值多少钱
员工如何兑现手中期权可以获得最大利益？
员工如何兑现手中期权可以获得最大利益？期权的行权和交易流程，分为三个部分：行权、交易和现金收益结汇回境。
首先我们来看看行权。
行权，也就是行使获取公司股票的权力。
支付成本、获得收益的方式，就是行权方式。
我们介绍三种。
第一种是现金行权，就是把与成本等额的现金交给公司，之后获得被授予的全部股票。
第二种是非现金行权保留股票。
首先，这种方式会在在行权时，扣减一部分股票用以折抵行权成本。
这样的方式需要券商把相应扣减的股票卖掉、获得的收益足以抵扣成本后，才能将结算净股票给到参与人。
第三种是非现金行权保留现金。
这种方式与第二种方式类似，区别是卖出所有的股票，扣除折抵成本的部分，将收入的现金给到参与人。
简单的总结下，员工行权时，可以选择获得股票或者获得现金。
其中，如果选择获得股票，可以进一步选择交钱获得股票，或者用一部分股票折抵行权成本。
一般来说，我们建议员工在做选择时，主要参考自己对于公司股票价值，也就是估值的判断。
如果长期看好公司的估值，可以通过支付一定现金来换取股票来尝试扩大收益。
但如果认为公司股价会一路下滑，那么在当前卖掉所有股票换取现金可能是更合适的交易。
其次，我们来看看行权和交易时间。
这里向大家介绍一个专有名词，窗口期。
这是大家在操作行权和交易时都避不开的一个名词。
简单来讲，窗口期就是大家可以进行操作行权和交易的时间段。
比如，内部员工会在交易本公司股票时会受到一些限制。
类似发财报这样的敏感点，员工可能会因为内部信息进行一些操作。
金融市场为避免类似操作带来的风险，会要求员工在规定时间内完成行权和交易。
这个时间就称为窗口期。
另外，持有公司股票的董事、监事、高管，在港股市场中，被称作受限人士，在美股市场，被称作关联人士。
他们在交易本公司的股票时会受到更多限制。
比如，这些他们可能需要一直持有，至少在上市183天后才会解禁。
另外还有黑窗期、禁止过户期等限制。
还有一种不涉及行权方式、交易限制的变现方式。
就是如果约定的行权日期早于公司的上市日期，公司可以选择回购或其他方式，将期权收益给到参与人。
美股期权组合及策略
卖出看涨期权
下跌可能性较大且 上涨可能性较小
熊市价差套利 Bear Spread
近期（几周内）可能持平或 对角线价差套利 小幅上涨但长期（几个月） Diagonal Spread 可能下跌
可以有两种做法：
¾ 卖出看涨期权并同时买入相同数量的 执行价格更高的看涨期权
¾ 卖出看跌期权并同时买入相同数量的 执行价格更高的看跌期权
持平且下跌的可能性不 大
受保护的空头看涨期权 持有股票并卖出相同数量该股票的看涨
Covered Call
期权
方向不明但发生变动的 可能性很大
多头跨式组合 Long Straddle
方向不明但发生大幅变 动的可能性很大
多头宽跨式组合 Long Strangle
买入同样数量的执行价格相等的看涨期 权和看跌期权。执行价格通常等于当时股 价。
持平但短期内可能下跌 而长期上涨
日历价差套利 Calendar Spread
由以下几笔交易构成： ¾ 买入一份执行价格为(X-a)的看涨期权 ¾ 卖出两份执行价格为 X 的看涨期权 ¾ 买入一份执行价格为(X+a)的看涨期权
注：X 和 a 为交易者设定的正数。
卖出失效日很近的看涨期权并同时买入 相同数量的执行价格相等的看涨期权
买入看跌期权并同时买入同样数量但执 行价格更高的看涨期权
方向不明但可能发生变 动
空头蝴蝶 Short Butterfly
由以下几笔交易构成：
¾ 卖出一份执行价格为(X-a)的看涨期权 ¾ 买入两份执行价格为 X 的看涨期权 ¾ 卖出一份执行价格为(X+a)的看涨期权
注：X 和 a 为交易者设定的正数。
第八章 投资及交易策略
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美股现金账户交易规则
美股现金账户交易规则
美股的现金账户交易规则如下：
现金账户：如果账户总价值低于2000美元，则可以申请成为现金账户。
在这种账户下，只有当资金已经完成交割后，才能实现T+0交易。
如果没有完成交割，即使当天买入的股票，也不能在当天卖出，而是需要等到资金交割完成后才可进行下一轮的交易。
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融资融券账户：如果账户总价值超过2000美元，可以申请成为融资融券账户。
这种账户下的交易制度通常为T+1，但在某些情况下可以在5个交易日内有一次或多次的T+0操作，这取决于账户的类型和信用额度。
当冲账户：当账户的总金额超过一定数额（如25000美金），并且普通融资融券账户在一定时间内（如四次）能够成功完成当日对冲，则会升级为当冲账户。
当冲账户的特权之一就是拥有T+0的交易制度。
交易代码：美股交易的代码通常是英文缩写，没有固定的单位限制，通常是以1股为单位进行的。
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交易费用：美股的交易费用是按照交易次数计算的。
交易时间：美股采用的是T+0交易规则，这意味着一旦资金的交割完成，投资者就可以立即进行买卖股票的操作。
股票期权交易详细讲解
股票期权交易详细讲解股票期权交易是一种金融衍生品交易方式，它允许投资者在未来某一特定时间内，以约定价格买入或卖出一定数量的股票。
这种交易方式在金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。
接下来，我们将详细讲解股票期权交易的基本概念、类型和交易策略。
基本概念股票期权是一种约定，赋予持有者在未来特定时间内购买或出售股票的权利。
在股票期权交易中，存在两种基本类型的期权：认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）。
认购期权赋予持有者在到期日前购买股票的权利，而认沽期权赋予持有者在到期日前出售股票的权利。
类型股票期权交易可以根据到期日、行权价格和交易方式进行分类。
按到期日区分，期权分为欧式期权和美式期权。
欧式期权只能在到期日当天行使，而美式期权可以在到期日前任何时间行使。
按照行权价格区分，期权分为实值期权、平值期权和虚值期权。
实值期权指的是行权价格低于股票市价的认购期权或高于市价的认沽期权。
平值期权是指行权价格等于市价的期权，而虚值期权是指行权价格高于认购期权市价或低于认沽期权市价的期权。
按照交易方式区分，期权分为场内期权和场外期权。
场内期权是在交易所上市交易的标准化期权，而场外期权是私下交易的非标准化期权。
交易策略股票期权交易有许多不同的交易策略，每种策略都有其特点和适用条件。
以下是一些常见的股票期权交易策略：1.买入认购期权：这是一种看涨策略，投资者相信股票价格将上涨，因此购买认购期权来获利。
2.买入认沽期权：这是一种看跌策略，投资者预计股票价格将下跌，因此购买认沽期权来获利。
3.Covered Call：这是一种防守性策略，投资者持有某股票，同时出售对应数量的认购期权，以期在股票价格上涨时通过行权获利。
4.Protective Put：这是一种保险策略，投资者持有某股票，同时购买对应数量的认沽期权，以在股票价格下跌时通过行权获利。
结语股票期权交易是一种复杂的金融衍生品交易方式，需要投资者充分理解其基本概念、类型和交易策略后才能进行交易。
美股交易常说Call、Put是什么意思？
于是我交付你10元。这10元立刻成为你的现金收入。我则收获了在未来半年内，以280元购买一股腾讯的权利（非义务）。
如果交易之后的六个月内，腾讯一度波动至300港元，届时我会立刻行权，从你手上以280元买走1股腾讯，再卖给市场上其他人。我收益是：-10元期权费-280元买入价+300元卖出价=10元利润。
按理说，你该把你的股票卖给我，因为我们的需求是匹配的——一个总体看涨，一个总体看淡。但是，由于我的现金不够，而且我不能接受大损失，导致交易无法进行。
这时候你提议，向我出售一个以半年为期，行权价为280港元的买入期权（Call）。这个买入期权定价多少呢？考虑到我口袋里只剩10元，于是你就10元把Call卖给我了。（现实中，call的价格由市场参考布莱克斯科尔斯期权定价模型而决定）
美股交易中的Call和Put到底是什么意思？
打个比方，你手上有一股目前市价在260港元的腾讯股票。而且判断腾讯后继乏力，在未来半年内可能会小涨一点，但是涨不了多少。
我则相信腾讯有60%可能性在半年内涨到300港元。同时担心由于市场总体情况不乐观，腾讯依然有40%可能会大跌。但是我是学生，现金流紧张到买不起一股（口袋只有10元），也承受不了大跌的风险。
买call：多数情况下，买call的人并不是其他答案的人所说的现在没钱之类的原因（如果没钱还买call，真的这么看好的话市场也太无效了吧？然后没钱你买call，没机会行权的话岂不是也是100%的损失?），高于市价买call的多数情况是卖空股票的止损单以及上破阻力位追涨的技术型买家，也就是多数是投机者，他们为价值投资做出了降低成本的贡献。
put同理，买put就是买了一个将来某一天（多数是一个月，时间太久的put都是有价无市，太久的call也是有价无市，1个月的成交比较活跃）以某个价格卖股票的权利，卖put就是你要在这一天买入这个股票了。
美国期权操作方法
美国期权操作方法
美国期权操作一般分为以下几个步骤：
1. 选择期权交易平台：投资者可以选择在证券交易所或电子交易平台进行期权交易。
2. 选择期权合约：投资者可以根据自己的投资需求和风险偏好选择适合自己的期权合约。
每个期权合约都包括股票交易价格、到期时间和期权类型等信息。
3. 下单交易：投资者根据自己的买卖策略选择期权合约并下单交易。
如果买入看涨期权，则需要支付权利金作为买入价格；如果买入看跌期权，则需要支付权利金作为卖出价格。
4. 持有期权合约：投资者在交易所买入期权后，持有期权合约到期日期。
如果期权在到期日之前价格达到（或超过）执行价格，则投资者可以行使期权权利赚取收益。
如果价格未达到执行价格，则投资者可以选择放弃该期权合约。
5. 平仓：投资者在持有期权合约期间，也可以在市场上平仓出售或赎回自己的期权合约，实现利润或减少风险。
需要注意的是，期权交易具有高风险和高收益的特点，投资者应该根据自己的实际情况和风险承受能力进行投资，并遵守相关规定和要求。
通俗易懂的期权交易指南
通俗易懂的期权交易指南好嘞，今天咱们来聊聊期权交易。
听起来复杂，但其实就像煮个方便面，简单又有趣。
你有没有听说过“期权”这词儿？别担心，这可不是高大上的金融术语，而是个让你在股市里打打游击的利器。
想象一下，你在超市看见一块五花肉，价格是十块钱。
你想买，但又不确定是不是现在买合适。
于是，你问老板，能不能给我留个价位，等我再考虑考虑？老板说行，给你留到下周，要是到时候价格没变，你再来买，不用多花钱。
这个留价的权利，就好比期权。
说到期权，有两种主要类型：看涨期权和看跌期权。
看涨期权就像你在盯着那块肉，期待它涨价。
你支付了一小笔钱，得到未来以十块钱买的权利。
要是肉价涨到十五块，你就赚到了，这笔交易就像捡了个大便宜。
看跌期权则是另一回事。
想象一下，你手里有一块股票，现在值一百块。
你觉得它的价格可能会跌，于是你花点钱买个看跌期权，给自己留个后路。
要是股票真跌到八十块，你可以选择以一百块的价格卖出，这样你就不至于亏得太惨。
不过，别以为期权交易就跟买彩票一样简单。
你得认真研究一下，心里得有数。
很多人觉得期权好，实际上就是“赚了不亏”，心里想着可以轻松致富。
可别忘了，投资就像炒菜，调料用对了，味道鲜美；用错了，就会一团糟。
常有人在交易中失去理智，心一横就冲进去了，结果就像一头撞进了墙，满脸都是悔恨。
要是你真的想玩期权，首先得搞清楚自己的风险承受能力，别一头热。
期权还有个特别之处，就是时间的因素。
每个期权都有个到期日，这意味着你的权利不是永恒的。
就好比你在超市留了块肉，结果这肉放得太久，可能就坏掉了。
你可不能指望每个期权都能顺风顺水，很多时候，时间就是金钱。
你得密切关注市场动态，时刻准备出击。
机会一晃而过，你能不能抓住，就看你平时积累的经验了。
怎么入门期权交易呢？得有个好平台。
这就像选择一个好餐馆，食材新鲜，服务到位，才能让你吃得安心。
多看看各大交易平台的评价，选一个适合自己的。
得学习相关知识。
网络上有很多免费的课程和资料，别觉得麻烦，知识就是力量，掌握了这些，你就能在交易中游刃有余。
美股期权交易基础
美股期权交易基础（1）最近很想把做股票期权（Option）的积累的认识，想法写下来，希望帮助那些想要进行Option交易的和刚刚入门的人。
也希望有高手能够交流分享，指导。
首先需要解决几个基本问题：（1）什么是股票期权（Option）股票期权是一种建立在买方和卖方之间合约或叫约定。
这种合约给了买方在特定价格（Strike Price）买入或卖出一只股票的权利。
当然这种合约是有期限的。
有可能是一个星期，也有可能是一个月，几个月或是一年两年。
当合约到期日那天，持有股票期权的买方有权选择执行股票期权或是让股票期权作废。
当然在合约到期日之前，持有股票期权的买方还可以卖出所持有的股票期权，卖出股票期权的卖方也可以买回期权平仓。
（2）有几种股票期权两种。
看涨期权又叫Call和看跌期权又叫Put（3）股票期权怎么交易股票期权的买卖单位是以一个合约为单位的（contract）。
一个合约代表了100股股票的权利。
如果我买了2个一个月后到期的股票ABC的看涨期权（Call）合约，表示一个月后股票期权到期日时，我有权买入200股ABC。
如果股票期权价格为$1每股，买入1个合约的成本是：$1 x 100 = $100从交易方法来看，可以有4种方法：买入看涨期权（Long Call）：看涨股票时，一般可以买入看涨期权买入看跌期权（Long Put）：看跌股票时，一般可以买入看跌期权卖出看涨期权（Short Call）：看跌股票时，可以卖出看涨期权。
高风险卖出看跌期权（Short Put）：看涨股票时，可以卖出看跌期权。
高风险例：如有一只股票ABC 现在价格$10每股，我花$1每股买入了一个月后到期的$12的看涨期权（Call）,一个月后ABC涨到了$15每股，我会选择执行我的看涨期权。
这样我可以花$12每股买入ABC（至于谁会卖给我，我不用管），而ABC的市场价格已经是$15每股了，所以马上卖出ABC的话，仍然可以获利$2每股。
国内交易的美股etf交易规则
国内交易的美股etf交易规则在如今这个经济飞速发展的时代，越来越多的人开始关注美股市场，特别是那些在美国上市的交易所交易基金（ETF）。
对于国内投资者来说，这个话题有点儿“陌生”，但其实，只要搞清楚规则，就会发现这条路其实并不那么复杂。
接下来，让我们一起探讨一下国内交易的美股ETF的那些事儿。
1. 什么是美股ETF？1.1 ETF的基本概念首先，ETF就是“交易所交易基金”的缩写。
你可以把它看作是一个“超级篮子”，里面装了各种股票、债券或者其他金融工具。
它的好处在于，你只需要买一份ETF，就能一次性投资到多个不同的资产里。
简单来说，就是一种集中了各种投资品种的基金，买一只ETF，等于买了一篮子股票或者债券。
1.2 美股ETF的特点美股ETF就是在美国交易所上市的这些基金。
它们往往跟踪美国市场的一些主要指数，比如标普500、纳斯达克100等。
换句话说，你买了美股ETF，就像是买了美国整个市场的一部分，借此来分享美国经济的成果。
2. 如何在国内交易美股ETF？2.1 选择合适的券商在国内，想要交易美股ETF，首先得找一个能提供美股交易服务的券商。
现在许多大型券商都提供了这一服务，只是需要注意选择那些收费合理、服务靠谱的券商。
比如，一些券商可能会收取交易佣金和其他费用，所以一定要先搞清楚这些费用的明细。
2.2 开通美股账户一旦选好了券商，接下来就是开通美股账户。
这一步通常需要提供一些身份证明和银行账户信息，有些券商可能还需要你填写一些相关的问卷。
这一过程看似麻烦，但其实也没什么大不了的，只要按照要求准备好资料就行。
2.3 了解交易时间美股市场的交易时间和国内有点儿不一样。
美国的股市一般是从东部时间的早上9:30到下午4:00开盘，国内时间是晚上9:30到次日4:00。
所以，记得提前调整好作息，以便跟上美股的节奏。
3. 美股ETF的交易规则3.1 买卖操作美股ETF的买卖方式跟A股的股票类似，但有几个细节需要注意。
美股期权交易规则
美股期权交易规则美股期权交易规则是应用于美股期权交易的完整规范，是保护投资者和市场参与者权益的重要基础。
美股期权交易规则在投资者过去和当前的投资实践中发挥着重要作用。
通常情况下，上市期权公司只能对在美国交易所上市的股票提供期权交易服务，不允许期权交易服务涉及其他类型的证券。
在美股期权交易时，投资者可以选择国内或国际的期权公司来参与交易，也可以直接使用其所属的美股投资机构的交易服务来参与交易。
美国期权交易受到美国证券交易监管机构（SEC）制定的具有约束力的条例和规则的制约。
这些规则和条例对美国期权市场投资者的一致性有着重要的影响。
所以，这些规则是衡量投资者参与期权交易的重要标准。
美股期权交易规则的内容包括美股期权的交易时段、行权条件、报价制度、交易速度和结算期限等。
美股期权的期权交易时段一般分为早盘、中盘和收盘三段，其中早盘时间为每个交易日的9点至9:30，中盘时间志9:34至4点，收盘时间为4:01至4:02；在合约期以内，投资者可以在收盘前行权。
在报价制度方面，美股期权报价必须严格按照T+1报价，也就是交易当天0点后的第一分钟开始报价期权的行权价格；流通股市场的报价规则也严格遵循T+1的统一规定。
期权交易的交易速度也受到严格的限制。
投资者在进行期权交易时，必须遵守着严格的时间限制，避免发生交易滞后等情况。
结算期限也是对期权交易的重要规定。
投资者在终止期权交易行为时应交易结算，并及时支付或收取所交易期权费用。
以上是美股期权交易规则的概要，为更好地保护投资者的权益，在参与期权交易时，投资者应当清楚了解法律法规的相关规定，并完全依据法律的规定进行交易，从而避免交易中的不诚实行为。
常见期权类型及其概念简析
现代国企研究 2017. 2（下）142案 例 AN LI摘要：期权是一种常见的金融衍生品，实际上是一种权利的有偿使用。
常见的期权类型主要有普通期权和奇异期权，其中普通期权根据行权时间的不同主要分为欧式期权和美式期权，欧式期权只有在到期日才能执行期权，而美式期权可以在到期日前任意时刻执行期权；奇异期权常见的有亚式期权和障碍期权等，本文着重介绍亚式期权，亚式期权的到期收益函数往往和一段时间内标的资产价格的平均值相关。
无论普通期权还是奇异期权都可以分为看涨期权和看跌期权两类。
关键词：欧式期权；美式期权；亚式期权王 沁常见期权类型及其概念简析一、普通期权（一）期权基本概念期权是一种金融衍生产品。
实际上是一种权利的有偿使用，是指赋予其购买者在将来的某一时刻（称为到期日）按双方约定的价格（称为执行价格或敲定价格，在本文中用字母来表示）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或者基础资产，其是时间的函数，在本文中用来表示）的权利的合约。
普通期权有两种基本的类型，分别是看涨期权和看跌期权。
（二）常见普通期权 1.看涨期权看涨期权（又称买权），即是指赋予期权的持有者在规定的期限内或到期日按约定的价格买进一定数量某种标的资产的权利的合约。
例如有一个关于苹果公司股票的看涨期权。
假设期初为2016年7月26日，当天苹果公司股票的收盘价为95.66美元（该数据来源于wind资讯）。
买方（多头）在期初买入100张单张价格为5美元，到期日期为2017年1月11日，执行价为100美元的苹果公司股票的期权。
该期权规定在到期日当天，多头可以以100美元的价格买入1股苹果公司股票，而2017年7月11日苹果公司股票的收盘价为119.75，多头选择在到期日执行该看涨期权，则期权持有者可获利100*（119.75-100）=1975美元（未考虑期权费的情况下）。
下面我们用数学公式来严格表示看涨期权到期日的收益，假设在不考虑期权费的情况下，假设执行价格为,标的资产的到期日价格为，欧式看涨期权多头的收益为欧式看涨期权空头的收益为也就是说只有当到期日标的资产价格大于执行价格，看涨期权才会被执行，否则不执行。
美股期权玩法详解
美股期权玩法详解
美股期权（Options on U.S. stocks）是一种投资衍生品，起源于20世纪60年代，是由期货交易所首先提出的。
期权是一种金融衍生品，它是根据股票行情派生出来的，它具有两个主要功能：限制权利和期权权利。
期权可以确保一个投资者在未来一段时间内获得买卖股票的有限权利，但不拥有该股票的义务。
而期权权利则是投资者可以把期权权利出售给其他投资者。
美股期权的玩法主要有四种：实物期权、虚拟期权、组合期权和跨期权。
实物期权是指期权持有人拥有正式期权，有权选择买入或卖出股票，但只能在期权到期日或之前采取行动；虚拟期权则是指期权持有人对期权执行时无法实际拥有和操控股票，而是支付期权价格购买行权权利；组合期权是指持有期权的投资者可以将若干种期权模式结合在一起以获得更大的投资回报；跨期权则是指投资者将不同日期的期权组合在一起，以兼并期权的风险、收益和交易策略。
美股期权投资具有较高的风险，因为其价格变化极大，受外界因素的广泛影响，投资者在进行投资时应当慎重且充分了解相关投资知识，以免出现损失。
另外，在投资过程中，投资者应做好计划，把握好投资的比例，且最好选择具有较注册资金和较长经验的经纪人进行投资。
总之，美股期权可以为投资者提供多种投资机会和投资策略，但需要投资者充分了解相关投资知识，并遵循计划，选择优秀的经纪人，以期获得长期的投资回报。
美股期权交易规则
美股期权交易规则
期权交易是一种金融工具，一方买入，另一方卖出。
买方拥有选择权，可以在期权到期日之前购买或出售相应的基础资产。
在期权交易过程中，有人是买方，有人是卖方，买卖双方都需要遵守一定的规则。
美股期权交易的规则，基本上可以归纳为以下四大类：
一、交易期限：
美国期权市场提供三种类型的期权交易：美国欧式期权、美国纽约股票交易所的股票期权和芝加哥商业交易所的股票期权。
三种类型的期权交易都有自己的期限，美国欧式期权一般按月到期，纽约股票交易所的股票期权可以短至一个交易日，芝加哥商业交易所的股票期权可以达到数周到期。
二、价格披露要求：
美国期权交易的交易价格必须按照公开市场的价格进行披露，也就是按照美国联邦证券法（Federal Securities Law）定义的标准化交易价格披露原则。
三、保证金：
美国期权交易商必须将买入和卖出买家卖家的实时交易记录分别登记维护客户保证金账户，买受人必须在交易前支付足够数量的保证金，同时冻结本金，以确保交易成功有效进行。
四、交易处方式：
美国期权交易采用电子交易方式进行，以期权快钱市场为主，其
他主要的电子交易市场为纽约证券交易所（NYSE）、纽约商品交易所（COMEX）、芝加哥商业交易所（CBOT）和芝加哥期货交易所（CME）。
以上就是美股期权交易的基本规则，为了保证交易双方的利益，参与美股期权交易者需要熟悉和遵守这些规则。
美股期权交易规则是贯穿整个交易过程的主因，只有按照规则办事，才能确保交易双方的权益得到有效保障。
同时，为了让交易双方更好地理解美股期权交易的基本规则，建议交易者在进行期权交易前，务必充分了解这些规则，从而掌握自己的权利义务，保障好自己的利益。
欧式期权、美式期权、亚式期权
欧式期权、美式期权、亚式期权欧式期权:即是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。
如果一项买权合约的期限是6个月，那么这份买权合约的购买者只有在6个月末才能执行这份期权。
欧式期权的最终收益是由执行价格和到期日那天基础资产的市场价格的差价来决定的。
在亚洲区的金融市场，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午14?00。
过了这一时间，再有价值的期权都会自动失效作废。
举例:该客户预期欧元/美元会在两周内从1.1500水平逐步上升到1.1700水平。
于是他同样买入一个面值10万欧元、时间两周，行使价在1.1500水平的欧式期权，期权费只是0.65%(即付费650欧元)。
但该欧式期权必须等到到期日当天的北京时间下午14?00才能行使。
不能像美式期权那样随意执行。
假设该期权到期同样以1.1700执行，客户即可获利1252.50美元(2000-650×1.1500=1252.50)。
美式期权:指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。
也就是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分以前，选择执行或不执行期权合约。
美式期权的最终收益是由执行价格和到期日之前的任何一天的基础自产的市场价格之差来决定的。
举例:今天上午欧元/美元即期汇价为1.1500，一客户预期欧元的汇价晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。
于是他便向银行买入一个面值为10万欧元，时间为两周，行使价在1.1500的欧元看涨、美元看跌的美式期权，设费率为2.5%(即买期权要付出2500欧元费用)。
翌日，欧元/美元的汇价上升了，且超越1.1500，达1.1700水平。
那么，该客户可以要求马上执行期权(1.1700-1.1500=200)获利200点，即2000美元。
但减去买入期权时支付的费用后，客户仍亏损875美元(2000-2500×1.1500=-875美元)。
可见，美式期权虽然较为灵活和方便，但期权费的支出是十分昂贵的。
美式期权价格公式
美式期权价格公式美式期权是一种可以在到期日前任意时间行使的期权合约，与欧式期权相比，具有更高的灵活性。
因此，为了计算美式期权的价格，我们需要使用不同的公式。
美式期权的价格可以通过两种方法进行计算：理论定价方法和模拟方法。
下面我们将介绍具体的美式期权定价公式，包括Black-Scholes期权定价模型、树模型（二叉树和三叉树）和蒙特卡洛模拟方法。
1. Black-Scholes期权定价模型Black-Scholes期权定价模型是最常见的对欧式期权进行定价的模型。
然而，对于美式期权，Black-Scholes模型并不适用。
美式期权的特点是可以在到期日前任意时间行使，因此在到期前，股价可能会有剧烈波动。
这种情况下，使用Black-Scholes模型来计算美式期权的价格会导致低估。
2.树模型（二叉树和三叉树）树模型是一种常用的计算美式期权价格的方法。
树模型基于假设股价会按照指数过程增长，并根据风险中性概率构建一个期权价格的二叉或三叉树。
对于二叉树模型，可以根据不同的参数（股价、期权价格、无风险利率等）构建一棵二叉树，并通过回溯计算每个节点的期权价格。
通过比较每个节点的预期回报和早期执行的收益，可以决定何时行使期权。
类似地，三叉树模型也是一种计算美式期权价格的有效方法。
三叉树模型在二叉树模型的基础上增加了一个附加节点，使得股价有三种可能的变动。
这样可以更准确地估计股价的变动范围，提高美式期权价格的准确性。
3.蒙特卡洛模拟方法蒙特卡洛模拟方法是一种基于随机模拟的计算美式期权价格的方法。
该方法通过生成大量的随机路径，以确定期权价格的期望值。
在蒙特卡洛模拟中，我们首先需要设定一个股价的路径模型，如几何布朗运动模型。
然后，通过生成多条随机路径，计算每条路径对应的期权价格，并取平均值作为期权价格的估计值。
蒙特卡洛模拟方法的优点在于可以处理复杂的期权合约和多种因素的影响，但由于需要生成大量路径进行模拟，计算速度可能较慢。
几个美股期权交易实例
几个美股期权交易实例以下交易实例来自《操盘华尔街》作者谭健飞弟子ＨＯＢ，现收集整理，在此感谢！美股期权每张合同代表一百股股票,而报价单位却是每股.所以如果报价是0.35,则每张合同为35美元.美股有上万只,其中大约一半有期权,选股大约是个"海量"的工作.但个人觉得多数人提到的选股二字其实是个误区.对许多人来说,选股可能是最重要的工作之一,选对就意味着赚到钱,否则就会亏.因此投入非常多的精力,每次都从所有股票中找一遍.但这样大海捞针的做法从根本上就错了.这是典型的消费型买家的思路,有点像是女性朋友到百货商场买衣服,要统统看一遍再选合适的.但做股票其实是做生意,应更多站在经营者的角度去思考和操作.绝大部分散户根本不知道两者有区别,因为在进入股票市场前从没做过生意,只把消费者的买入方法带到了股市中.股票虽然多，值得做的却并不多，自己熟悉的就更少了。
只跟踪10来只的确是高度可行的方法，没机会就不做也是理性的行为。
彩票发行方收进的钱,不可能全是利润,要以各种奖品的方式再拿出来一部分.但拿出来的这部分都经过了精心计算和控制,总之仍是赚的,他们是在做生意.相比之下,买家的行为就是业余的,他什么也不算,因为才两块钱一张彩票,他愿意小赌一下,看自己能否不劳而获一下.卖家就是这样两块两块的长年累月赚下去.1、交易日期：May30,2006SellPDJun70Put+0.3PD是世界最大铜采掘类公司，业绩一直不错。
2005年夏天以来铜价脱离价格盘整区，一路上涨，给这家公司带来显著的利润。
他们的总裁得意洋洋地对媒体说：“在这种情况下，我们不止是赚钱，而且是赚大钱！”股票价格也连创新高，因此考虑做多。
当天开盘后卖出6月到期的履约价格为70的PUT，每张收30元。
股票现价约85，只要6月16日前价格在70之上，合约就会自动失效，得以保有利润。
2、交易日期：May26,2006SellMOJun65Put+0.35这是美国最大烟草食品类公司。
创业公司答应给你的期权能让你赚多少钱
创业公司答应给你的期权能让你赚多少钱很多朋友去创业公司应聘时都能听到HR那句熟悉的话：“来吧，我们除了给工资奖金，还有期权激励。
”一直以来，很多人认为，成功上市后手握期权的员工将一夜集体暴富，开好车，买大House，迎娶白富美，从此走向人生巅峰，但现实往往没你想象的那么美好。
大多数公司，对于普通员工，都是发放期权（options），不是直接的股份。
这里的期权，可以理解为，你在未来约定的时间（行权时间），有权按照预定的价格（行权价），买入公司一定量的股票（数量），行权价一般是很低的。
用期权吸引你、并留住你公司在创业阶段，付不起很高的工资，这个时候期权就是一个很有用的东西去激励员工。
除了可以“吸引”员工加入之外，期权可以起到“留住”员工的作用。
一个员工如果拿了工资或者奖金，然后离开公司，对公司肯定有损害、但对员工损害不大。
员工如果拿了期权，情况就不一样了：首先，期权需要几年（一般是3到5年）Vest（绑定），早走就少拿，如果是5年Vest，他两年就走，只能拿五分之二其次，一般的期权协议规定，辞职的员工在离职后90天内需要行使期权，过期作废，这样即使是一分钱、一毛钱美元的期权，如果是几万股，员工也可能要拿出上万元人民币才能拿到这些普通股。
在公司上市前，这些普通股是不流通的，只是一张白纸而已，所以对很多员工来讲，买不买是一个困难的决定。
第三，一个重要的员工走了，对公司造成损失，同样他作为股东也要承受这些损失，这也会成为促成一个员工留在公司的原因之一，或者至少不太会离开公司去竞争对手那边去，做出对公司有害的事情。
这些期权陷阱，不要再踩了2023年，Skype 的高管 Yee Lee 在 Skype 工作一年多之后主动离职。
按照典型的硅谷四年奖励传统，Lee 会得到最初期权的四分之一以上。
这部分期权据说价值接近百万美元。
但离职之后，Lee 惊讶的发现他一分钱也拿不到。
原来 Skype 的股票授权协议中隐藏了一个条款：员工在主动或者被迫离职的时候，Skype 有权选择收回所有的期权。
股权和期权区别有哪些_期权和股权的区别是什么
股权和期权区别有哪些_期权和股权的区别是什么股权和期权区别有哪些_期权和股权的区别是什么大家在日常的工作和生活中，可能会听到关于期权和股权相关的内容。
那期权和股权的含义分别是什么呢?下面是整理的股权和期权区别有哪些，希望能够帮助到大家。
股权和期权区别有哪些1、概念不同股权：指有限责任公司或者股份有限公司股东，通过履行出资义务对公司享有的人身、财产权益的一种综合性权利;期权：期权获得的权利是合同买方通过支付一定的权利金购买期权合同，从而享有决定是否按照约定履行合同的权利。
2、限制不同股权：股权通过出资购买股票直接取得相应的股东权利;期权：期权想要获得股权，需要先购买涉及股票的期权，在行使权力获得相应股份后才获得股东权利。
3、权利不同股权是股东的权利，股权享有的是对公司的人身和财产权益的一种综合性权利，期权买方享有按照合同约定的价格行使交付的权利。
4、退出机制不同股权，退出机制分为赎回和保留;期权，是对冲、行使和放弃行使权。
5、特点不同股权：股权同时具有非财产性和财产性、可分割性和可转让性。
期权：损益具有不对称、非线性。
期权买方损失有限(权利金)，收益无限，期权的卖方相反，收益有限(权利金)而亏损无止境。
期权股和原始股有哪些区别原始股就是公司上市之前发行的股票。
在中国的证券市场上，“原始股”是赢利和发财的代名词。
在中国股市初期，在股票的一级市场以发行价向社会公开发行的企业股票，投资者若购买了数百股，等到之后上市，如果涨至数十元，就可一发一笔小财，如果购买数千股，就可发一笔大财，若是资金充足，购得数万股或数十万股，等到日后上市，便可以获得很大利润利润。
这便是大家在中国股市赚到的第一桶金了。
期权又被称为选择权，是在期货的基础上产生出的一种衍生性的金融投资工具。
是指在未来的一定时期可以买卖的权利，买方向卖方支付一定数量的金额后，可以在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物品，但不需要负有必须买进或卖出的义务。
期权、股权和原始股权到底有什么区别？
期权、股权和原始股权到底有什么区别？期权、股权、原始股这些名词在⼀些财经类的资讯中时常出现，⽽对⼩⽩来讲，看到这类资讯⽆异于看天书。
期权是什么？股权是什么？原始股⼜是什么？期权、股权、原始股，看起来诱⼈，但你能分清吗？⼩编今天就来和⼤家科普⼀下下。
⼀、期权期权，⼜称选择权。
它赋予了期权购买者在未来以特定的价格交易某种资产的权利。
⼩爱为了让⼤家快速理解，以爱钱帮前段时间⾮常⽕爆的定制台历为例，此处仅为假设。
这款台历⾮常⽕爆，定制的1000本在会员商城上线不到三天就被帮主兑换完了。
⼩A想要在未来的某特定⽇期或未来⼀段时间内购买这款台历，但⼜不想承担价格波动的风险，于是他向爱钱帮购买了定制台历期权。
期权的交易通过标准化合约进⾏，期权合约上标明了标的资产、执⾏价格和到期⽇等要素。
标的资产即合约的交易对象，可以是股票、外汇、指数、利率和期货等等；执⾏价格即交易价格，合约到期时，将以该价格对标的资产进⾏交易；投资者在购买期权时，需缴纳⼀定的费⽤，即权利⾦，⼜叫期权费。
爱钱帮以1元的价格售出⼀份“买⼊台历期权”，⼩A花了1元买了⼀份“买⼊台历期权”，约定三个⽉之后，以10元的价格购买爱钱帮定制台历。
那么，标的资产就是定制台历，执⾏价格为10元，权利⾦为1元约定时间到了，台历价格涨到15元时，凭该期权⼩A仍可要求以10元的价格买⼊，且卖⽅⽆权拒绝；当台历价格跌到5元时，⼩A觉得不划算，放弃了该权利，前⾯的1元钱也不要了。
⽽对于卖⽅来说，因为收取权利⾦，也就承担了未来执⾏合约的义务，即便⾯临巨⼤亏损，也必须执⾏合约。
灵活度：★★★★★风险值：★★★获利空间：★★★⼆、股权⼀个公司归谁所有，那个所有者被称为股东。
股权是股东基于其股东资格⽽享有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。
说⽩了就是，投资越多的⼈，股权⽐例越⾼，公司盈利了分红也最多。
未上市的公司盈利，如果分红，股权持有者可享受相应⽐例的分红；公司上市后，股票可以公开卖出。
i美股投资研报--锐迪科微电子(IPO版) _锐迪科(RDA) _i美股
/a/1288683335516.html[2010/12/28 17:37:04]
i美股投资研报--锐迪科微电子（IPO版） _锐迪科（RDA） _i美股
1．
移动电话产品包括功率放大器，转换器和手机收发器，利用2G或3G技术，为无线语音、数据
和视频传输提供平台。其中收发器位于功率放大器和基带之间，在保证信号接收质量上扮演着重要角 色；功率放大器将从收发器接收而来的信号增强，并通过天线发送出去；而转换器则保证了多频功率 放大器和多频接收器可以共享一组天线设备。功率放大器对手机非常重要，效果不佳则会影响手机电 池寿命。传统的功率放大器模件应用的是复合分立器元件，而锐迪科则引入了整合式被动元件IPD替换 之，这将大大减少模件的规格并能有效降低成本，提高模件可靠性，以增加效益。 以下为锐迪科此方面各业务产品首次批量生产年份：
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你手里美股期权值多少钱？
本帖最后由 NICK 于 2010-11-23 17:07 编辑
搜房（SFUN，19.95，+2.99%）、学而思（XRS，10.16，+0.10%）、蓝汛（CCIH，20.32，-3.74%）等陆续成功登录华尔街了，土豆、优酷，也在路上了。
如果你有幸在这里公司里任职，而且入职时间不算太晚，拿到了期权的话，那么你可以每天晚上，一边刷美股的页面，一边计算你的账面美金资产了。
大多数公司，对于普通员工，都是发放期权，不是直接的股份。
这里的期权，可以理解为，你在未来约定的时间（行权时间），有权按照预定的价格（行权价），买入公司一定量的股票（数量）。
那你为什么要通过这个期权来买入公司的股票呢，直接开个户，在公开市场上买入不就可以了吗？
是的，如果你拥有美股账户的话，在交易窗口期内，理论上你可以任意买卖自己公司的股票。
和期权没有什么关系的。
那期权对你有什么价值呢？因为通过期权买入的价格，可能远远低于你从公开市场上买入的价格，而且无需预支成本。
这里先解释几个概念：
1，行权时间：你拿到的期权，不是马上就生效的。
一般公司都规定每年行权的比例。
所以，你还需要按照这个时间，计算已经生效的期权。
这才是可以马上兑现的收益。
2，数量：在美上市的中国公司，大多通过ADR的方式。
也就是说，美股上，你看到自己公司的股价，是1ADS的价格。
而你手里拿的期权，是普通股(ordinary shares)。
每个公司普通股与ADS的换算比例不一样，美股个股页公司介绍里，有说明。
比如，优酷是18:1；搜房则是4:1；携程（CTRP，39.04，+0.41%）则是0.25：1。
所以，你需要将手里的期权数量，除以这个比例，才是ADS的数量。
后面这个数字，才可以直接乘以股价，计算你的资产。
3，行权价：期权的行权价，是指，你可以以这个价格买入公司的股票。
一般来说，公司发放期权时，行权价都比现在的市场估值低（至少比未来的估值低很多）。
否则这期权发来没意义，是废纸。
假设，你持有已到期的期权，行权价为2美元/ADS。
就相当于，你现在可以以2美元的价格买入公司的股票。
而如果公司目前外面公开市场的股价是10美元的话，你当然乐意以2美元买入。
4，收益计算：
先举例。
假设，优酷的一个同学，2008年12月1日，获得一批期权，数量是10万普通股，行权价格为0.1美元，每年可行权25%。
数量：(10万X 25% X 2 ) / 18 = 2777.8 ADS 其中，X 2是由于2008年12月1日到现在（2010年11月23日），只有两年的期权生效；除以18，是因为，优酷的普通股与ADS兑换比例是18：1。
行权价：0.1 X 18 = 1.8 美元因为，期权里的0.1美元，是普通股的价格，所以乘以兑换比例，换算成ADS的价格。
收益计算：2777.8 X （10 – 1.8）= 22777.96 美元其中 10 是假设优酷目前在市场上的交易价格是10美元。
上面这个计算，还仅仅是账面收益。
如果你是中国公民的话，没有美国绿卡，不需要在美国缴税，但是需要缴纳中国的所得税。
这笔收益，将累加到你的年度收入里计税（也可能不同城市存在差别）。
另外，如果你是通过公司的集体账户，在行使期权（买入）的同时，马上将股票在市场上卖掉，还需要支付少量的手续费。
因为公司集体账户，多半通过美国的券商操作。
下面针对可能遇到的疑问解答：
1，期权到期，必须马上行权（买入）吗？
不是的，类似上面的优酷的例子，虽然已经有一半的期权可以行权。
但是你也可以选择不执行，继续等待将来更好的价格。
2，到期的期权，可以马上执行吗？
不能。
需要等待窗口期。
窗口期一般是每个季度财报发布后的10多个交易日（公司通常会发布通知）。
在职员工，在窗口期以外的时间交易自己公司的股票，是被SEC禁止的内幕交易行为之一。
3，期权会过期吗？
会的。
期权授予书里，都有效期。
你本次所获得的期权，都必须在这个规定的时间内行权。
否则会作废。
4，行权后必须马上卖掉吗？
不一定。
如果你是通过公司集体账户行权，一般都必须马上卖掉，然后你获得其中差价的美元。
但是，如果你有自己的美股账户，也可以先将期权执行到个人账户（也就是变成股票了），然后自己再择机卖出。
已经执行到个人账户的股票，不受第3
点提到的期权有效期的影响。
但是如果你还在公司任职，仍受窗口期的限制。
5，期权需要成本吗？
要。
行权的价格，就是你所需要支付的成本（不考虑所得税）。
你是先以这个价格买入股票，再卖掉，才获得收益。
但是期权的成本，不是获得期权的时候，就马上支付，而是在你行权的才需要支付。
6，期权会导致亏钱吗？
如果公司现在的股价，已经低于你期权的行权价，你可以选择不行权。
那样不会导致你实际亏损。
但是，如果你之前已经按行权价，将期权执行到个人账户，变成实际的股票。
如果公司股价下跌，低于行权价，则会导致你亏损。
7，离职的话，期权怎么办？
如果是正常离职，已经到期，但是还没到期的期权，公司通常会同意你在离职一个月内执行。
但是还没到期的期权，则会作废。
8，期权会被公司收回作废吗？
有这可能。
一般来说，公司发放期权的文件上，会有类似条款，如果违反公司什么规定，公司有权取消。
但是已经执行到个人账户上的股票，公司则无权过问了。
经验总结，仅供参考。
还有其他问题的，欢迎大家提出探讨。