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陇东学院课程教案

2012-2013学年第二学期

课程名称：投资学

授课专业：财务管理专业

授课班级：2011 级财管班

主讲教师：齐欣 __________

所属院系部：经济管理学院

教研室：应用经济学教研室

教材名称：投资学

出版社、版次：中国人民大学出版社

第一版

2013年3月3日

陇东学院课程教案

教学目标：通过本章教学，使学生掌握一级市场和二级市场的区别、IPO折价现象、证券交易

所的价格形成机制、证券监管的形式、股票指数的功能及编制方法等相关知识。

教学要点：一级市场和二级市场、证券交易所的价格形成机制、股票指数的功能及编制方法。

教学重点和难点：

重点：

1、一级市场和二级市场的区别。

2、证券交易所的价格形成机制。

3、股票指数的功能及编制方法。

4、证券监管的形式。

难点：

1、证券交易所的价格形成机制。

2、股票指数的编制方法。

教学手段与方法：讲授法、参与法、讨论法

教学过程：第二章证券的发行与交易

第一节一级市场

一、证券公开发行的程序

二、I PO折价现象

三、证券发行的成本第二节二级市场

一、二级市场的分类

二、市场的结构

三、二级市场的价格形成第三节证券市场的监管

一、证券监管的目标与原则

二、我国现行证券监管体系

三、监管的形式第四节股票指数

一、股票指数的功能

二、股票指数的编制和计算

三、著名指数的介绍

思考题、讨论题及其他形式的作业：

1. 证券市场的主要交易形式有哪些？

2. 如果某股市选取A、B C三只股票为样本股，某日收盘价分别为150元、50元、40元，并公布

B股票以一股送一股的方式将股本扩大一倍，次日的开盘价变为150元、25元、40元，收盘价变

为140元、29元、45元。假定该股市基期均价为100元，并将此作为指数100点，请根据修正平均数法计算该市场指数。

3. 简述股票指数的功能。

课后记载与教学反思:

教学要点：收益与风险的概念、度量及投资者的风险态度。

教学重点和难点：

重点：

1 •收益的概念及度量指标。

2 •风险的来源。

3 •风险的比较及度量指标。

4•投资者的风险态度及风险规避的度量方法。难点：

1、风险的度量指标。

2、风险规避的度量方法。

教学手段与方法：讲授法、参与法、练习法

教学过程：第三章证券的收益与风险

第一节收益的度量

一、持有期收益率

二、多期收益率的衡量

三、投资组合的收益率

四、期望收益率

第二节风险的度量

一、风险的定义与来源

二、不同资产风险的比较

三、风险的度量

四、资产组合的风险

第三节风险态度及其度量

一、投资者的风险态度与效用函数

二、风险规避的度量

三、风险规避的比较

思考题、讨论题及其他形式的作业:

1.假设某投资者持有股票X和Y,对应着未来可能发生的不同宏观经济环境，两只股票的收益率如

下表所示：

使计算投资组合的期望收益率及期望收益率的方差。

2. 假设某资产组合中包含三个风险资产，在某一持有期内，每种资产的收益和市场价值如下表所示。

使计算该资产组合在持有期内的收益率。

参考资料（含参考书、文献、网址等）：

1.朱宝宪 主编，《投资学》，清华大学大学出版社• 2 •吴晓求主编，《证券投资学》，中国人民大学出版社

• 3. Frank K.Reilly , Edgar A.Nroton

著；李月平等译，《投资学》，清华大学出版社

板书设计： 板书知识要点和需要补充的内容。 （详见讲义）

课后记载与教学反思:

教学重点和难点：

重点：

1 •资产组合的有效边界。

2 •最优资产组合的选择。

3 •马科维茨资产组合选择模型。

4 •资产组合分散化问题。难点：

马科维茨资产组合选择模型的观念、推导及经济意义。

教学手段与方法：讲授法、参与法、案例法

教学过程：第四章最优资产组合选择

第一节资产组合的效率边界

一、一个无风险资产与一个风险资产的组合

二、两个风险资产的组合

三、一个无风险资产与两个风险资产的组合

第二节最优资产组合选择

一、不同市场环境下最优资产组合的选择

二、分离定理

第三节马科维茨资产组合选择模型

一、马科维茨资产组合选择模型

二、存在无风险资产时的最优资产组合选择

第四节资产组合风险分散化

一、资产收益率的相关性与资产组合的风险分散

二、系统性风险与非系统性风险

思考题、讨论题及其他形式的作业：

1.假设市场中只有两只股票A和B (没有无风险资产)，而且股票A和B的相关系数为-04 两只股票的标准差和期

(1)是否有人会有兴趣投资股票B?

(2)如果将资金40%投资在股票A上，将资金60%投资在股票B上，则该投资组合的期望收益和标准差分别等于多少？

(3 )假设某投资者希望购买一个最小标准差的投资组合，他该如何分配自己的资金？

2.以下哪个投资组合一定会落在马科维茨效率边界下方？