第01章财务管理概论
第1章财务管理概论
讲授内容： 第一节 什么是财务管理 第二节 财务管理决策及其现金流 第三节 财务目标模式 第四节 财务管理学科的发展及其与其他学科的关系 第五节 财务管理的基本原则 第六节 财务管理总流程和本书强调的基本论点
第一章>>第一节
第一节 什么是财务管理
What is finance？
第一章>>第二节
第一章>>第三节
第三节 财务目标模式
Start With the End in Mind
Start With the End in Mind “以终为始” “目标明确” Proper Prior Planning Prevents Poor Performance. 完善的事前计划能够提高绩效。
finance n. 财政, 金融, 财政学 vt. 供给...经费, 负担经费 vi. 筹措资金
一、财务管理职能
财务管理职能就是对企业筹资、投资、利润分配进行管理。 资金从不同的渠道筹集，并运用于不同的投资项目。 财务经理必须考虑投资和筹资决策以及二者的联系。 财务经理与企业经理们相互联系，以帮助企业尽可能提高运营效率。 货币市场和资本市场的利用。财务经理必须把企业与筹集资金和买卖企业证券的金融市场联系起来。
斯蒂芬·罗斯 （Stephen A. Ross）
他的研究在今天被认为是金融经济学理论前驱工作，被誉为“华尔街的第一次革命”。因在金融经济学方面做出了开创性工作，从而获得1990年诺贝尔经济学奖。 现代投资组合理论的提出者
哈里•马科维茨（Harry Markowitz,1927年--）
MM理论是莫迪格利安尼（Modigliani）和默顿·米勒（Miller）所建立的公司资本结构与市场价值不相干模型的简称。
第一章 财务管理概论 财务管理PPT课件
产成品
在产品
资金的长期循环
收款
应收账款
销
赊 销
现售 销和
管
理
产成品
费 用
股银 东 行 购置
偿还
出售 固
货币资金
商业信用
定 资
营 业 费 用
人 工 费 用
产 赊 购
原材料
在产品
折 旧
企业财务活动包括：
• 筹资活动：负债和权益 • 投资活动：证券投资和项目投资 • 经营活动：营运资金管理 • 分配活动：利润及其分配
1. 筹资活动—资金来源
权益资金：
吸收直接投资、发行股票、内部留存收益
债务资金：
银行借款、发行债券、应付款项
资金成本：
利息、股利以及付出各种筹资费用
2.投资活动——资金流向
证券投资
股票、债券、基金、衍生金融资产
项目投资
扩大生产能力、购置固定资产、战术战略投资
3.经营活动——营运资金
采购
生产
销售
一、财务管理假设 理财主体假设 持续经营假设 货币时间价值假设 有限理性假设 资本市场有效性假设
二、财务管理的原则 成本效益原则 风险与收益均衡原则 资源合理配置原则 市场估价原则 利益关系协调原则
29
第四节 财务管理组织、体制与职责 自学
第五节 财务管理的环境
概念：
财务管理环境又称理财环境 对企业财务活动和财务管理产生影响 包括经济环境、法律环境、税收环境和金融环境
➢ 资本需求者利用金债融券中等间有人价，证通券过发行股票、债券等金融工
具从资本供应者手中融入资本，而资本供应者借助所购有价 证券，从资本需求者手中索取必要的回报。
间接融资交易模式
第01章 财务管理概论
企业内部的财务关系
企业与内部员工之间的财务关系（体现了在劳 动成果上的分配关系）
短期关系：付出劳动支付薪酬 长期关系：股票期权
企业各部门间的财务关系（体现为在企业总部 统一管理下的分工协作关系）
企业与外部的财务关系（1）
企业与政府之间的财务关系
政府在行使行政职能时与企业发生的联系
流转税：根据流转额（即销售额）征收 增值税 消费税 营业税 城市维护建设税
资源税类
财产税类：主要包括房产税、车船使用税、城镇土地使 用税等
行为税类：固定资产投资方向调节税、城市维护建设税、 印花税、屠宰税、耕地占用税、契税、土地增值税等等
按照税收管理权限，可将税收分为中央税、地方税和中 央地方共享三类
作用
金融市场是企业投资和筹资的场所 企业通过金融市场使长短期资金互相转化 金融市场为企业管理提供有意义的信息
分类
按内容分：
广义：短期资金和长期资金；货币市场和资本市 场等
狭义：仅指有价证券市场，即股票和债券的发行 和买卖市场，又称为资本市场
按交易期限分：货币市场和资本市场 按交割时间分：现货市场和期货市场 按交易性质分：发行市场和流通市场
企业与投资者、受资者之间的财务关系（所 有权关系；资本收益分配关系）
企业作为投资者：认缴出资、参与决策、享受收益等 企业作为受资者：接受投资，按所有者的出资比例进行利润分
配等
企业与外部的财务关系（3）
企业与往来客户之间的财务关系（体现着经 济往来结算关系；社会成员之间分工协作关 系；债权债务关系）
A．纯行政上的管理与被管理，不属财务关系。 B．以税收方式体现的分配关系，具有强制性和无偿
性特点。
政府代表国家进行投资所形成的财务关系，归 在投资与受投资关系中
第1章财务管理概论
一、财务管理的总体对象
（二）资本运动
3、资本运动的总体形态
货币资本→商品资本→生产资本→ 商品资本→货币资本 （1）采购过程 （2）生产过程 （3）销售过程 资本运动路线示意图：
G
W
A Pm
PW
G(G
G)
一、财务管理的总体对象
（二）资本运动
4、资本运动的实质
资本运动是生产过程和流通过程的统一，是三种资本形态（货币 资本、生产资本、商品资本）和三个再生产阶段（供、产、销） 的统一。
一、财务管理的总体对象
（一）资本
5、企业资本结合的方式
（1）资本雇佣劳动（物质资本→人力资本） （2）劳动雇佣资本（人力资本→物质资本）
6、企业资本的属性
（1）社会属性，资本归谁所有，资本所有权的归属； （2）自然属性，资本要实现价值增值，资本使用权的功效。
7、企业资本的使用价值
（1）货币的使用价值 （2）劳动力的使用价值
2、市场主体—资本所有者和资本使用者。
居民（家庭和个人）—最大资本供给者，有时也是需求者； 非金融企业（工商企业）—最大资本使用者，有时也是供给者； 金融机构—（金融企业）—既是供给者，也是需求者； 政府—既是供给者，也是需求者； 外资—既是供给者，也是需求者。
二、市场财务—金融
—经济学—应用经济—金融学的研究范畴
还
股
投
利
资
支
付
货币资本
付款
赊 销
销 售
产成品
现销
变 卖
投 资
生产
固定资产
计 提 折 旧
在产品
现购 生产
生产资本
应付账款
财务管理总论1-4节
财务管理
14
4．利润分配的资金流
01
投资必然取得收入，并相应获得资金的增值。分配是作为投资的结果而出现的。投资成 果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后获得利润，所以，分配是对投资收入 （如销售收入）和利润进行分割和分派的过程，狭义的分配仅指对利润的分配 对负债的报酬分配是通过将利息等计入成本费用的形式进行分配的，属于税前分配；对 所有者的报酬分配属于税后分配
○ 对投资的管理也就是对资产的管理，应当在满足生产经营需要的 前提下尽可能少地占用各项资产，加速资金周转提高使用效率， 实现资产的保值和不断增值
3．日常经营活动的资金流
是指企业 在生产过 程中所发 生的一系 列经常性 的资金收 付
料、工、 费的资金 流出
销售实现的收入
管理主要侧重于 流动资产管理 （尽可能少地占 用各项资产，加 速资金周转提高 使用效率）和销 售收入的实现
2
筹资管理主要侧重于对资金的来源渠道、筹措方式、筹资成 本及资本结构的管理
投资是指以收回资金并取得收益为目的而发生的资金流出 投资可分为广义投资和狭义投资
广义投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部 使用资金的过程（购置固定、无形、流动资产等）和对外投放资 金的过程（购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营）
202X
第一章 财务 管理概论
财务管理的概念、目标、原则、基本环节、 价值观念
财务管理
1
202X
第一节 财务 管理的概念
一、财务的概念 二、财务管理的概念 三、财务管理的具体内容
财务管理
2
一、财务的概念
1
财务：理财事务的简称
2
理财的主体有家庭、企业和国家。家庭 的理财活动可归入家政学的研究范畴， 国家的理财活动则是财政学研究的问题
第一章财务管理概论
2.利率的种类
（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定 利率和浮动利率 浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。在通 货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损 失。 固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。受通 货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人利益受 到损害。
2.利率的种类
（3）按利率形成机制不同，分为市场利率 和法定利率 市场利率是指根据市场上的供求关系， 随着市场而自由变动的利率。 法定利率是指由政府金融管理部门或者 中央银行确定的利率。
第三节 财务管理的环境
一、财务管理环境的概念 财务管理环境是对企业财务活动和财务 管理产生影响作用的企业内外各种条件 的统称。 主要的环境有三个：经济环境、法律环 境和金融环境。
二、经济环境
经济环境包括经济周期、经济发展水平和 经济政策等。 1.经济周期 2.经济发展水平 3.经济政策
三、法律环境
（二）资本利润率最大化
无论是资本利润率还是每股利润，都反 映了利润与投入资本的对比，反映了投 资利润率。它把第一个目标利润最大化 的第四个缺点克服了。 资本利润率＝利润÷投入资本 优点：能够反映投入与产出之间的关系
（二）资本利润率最大化
缺点： 1.没有考虑资金的时间价值 2.没有考虑风险因素 3.可能导致企业的短期行为
四、金融环境
（二）金融工具 基本特征主要表现为：期限性、流动性、 风险性和收益性。 风险性和收益性跟期限的长短和流动性 的强弱有关。风险和收益往往是同方向 变化。但是，风险和收益与流动性反方 向变化，与期限性长短同方向变化。
（三）金融市场
1.金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇 和金融衍生品买卖以及同业之间进行的货 币借贷的场所。 2.金融市场的种类
第一章_财务管理概论
2．投资决策内容
预测企业的投资规模； 确定企业的投资结构； 研究企业的投资环境； 评价企业的投资方案； 选择可行的投资方案。 3．投资决策在财务管理活动中的作用
投资决策影响和改变企业的资产结构。 投资决策的优劣决定了企业在项目运作后所获得
的现金流量的多少，很大程度上决定了企业价值 的大小。
（2）市场环境
市场环境又称为销售环境，是指企业的商品和劳 务在市场上销售时的竞争关系构成的组合，大体 上反映了市场竞争的程度。
企业所处的市场环境通常包括以下四种：完全垄 断市场、完全竞争市场、不完全竞争市场和寡头 垄断市场。
不同的市场环境对企业管理有着不同的影响
（3）采购环境
如果企业处于稳定的采购环境中，可以少储备存 货，减少存货占用的资金。
（1） 资金的时间价值； （2） 风险报酬； （3） 利率与通货膨胀； （4） 现金流转。
为什么要学习财务管理？ ？ ？
营销与财务
销售人员要面对预算，营销支出与计划之间平衡 在营销调研、分销渠道设立、网点设置、产品定
价等方面，收益与成本分析，价格﹥成本 会计与财务
会计师必须懂得财务决策，对客户的财务进行分 析，对产品的收益进行分析，对于新设项目进行 分等
通过有效的理财活动，可以理顺企业资金流转程 序和各项分配关系，以确保生产经营的顺利进行， 使各方面的利益要求得到满足。
1.1 财务管理概述
1.1.1 财务管理的定义 英文包括： Finance Management 财务管理 金融管理 Corporate Finance 公司理财 公司财务 框架： 估价与现金流量 投资与投资风险、净现值 融资与融资成本、资本结构 股利分配与管理 财务管理专题
第一章 财务管理概论
1第一章 财务管理概论第一节 财务管理概念与內容一、财务管理概念企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。
企业在再生产过程中,从货币资金形态出发经过若干阶段,依次转换其形态,又回到货币形态,这一过程称为资金运动过程,也称为财务活动过程。
企业的生产经营过程伴随着资金的循环过程。
这种资金的循环在时间上有继起性、集、资金的投放与使用、资金的收回与分配等内容,资金只有不断地循环,才能在周转过程中实现价值的增值。
企业财务管理是以价值增值为目标,围绕企业各项财务活动而展开的决策、控制和评价的过程。
财务管理涉及企业管理的所有方面,它具有综合性,理活动,是事中管理活动;评价则是一种事后管理活动。
在财务管理过程中,一切管理活动都离不开价值判断、价值控制与绩效评价,因此,价值属性是财务管理的最主要特征,它有别于企业的其他管理活动,如生产管理、人事管理等。
同时,在财务管理过程中,由于介入了人的因素,对被管理对象所涉及的人的行为控制,也就成为财务管理与制度建设主要内容之一。
因此,从这个意义上说,财务管理既是价值管理,又是行为管理。
二、财务管理内容 企业的资金循环可以分为资金的筹集、资金的投放与使用、资金的收回与分配等内容,因此,财务管理主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、股利分配管理四个方面的内容。
(一)筹资管理企业的生存和发展离不开资金,筹集资金是企业资金运动的前提,也是企业资金运动的起点。
企业资金按投资者权益的不同可分为债务资金和股权资本,债务资金包括流动负债和非流动负债,其所有权属于企业债权人;股权资本包括所有者投入企业的资本金和企业在生产经营活动中形成的资本公积、盈余公积和未分配利润,其所有权属于企业所有者。
企业资金按企业占用时间长短可分为长期资本和短期资金,长期资本包括权益资本和非流动负债，短期资金是指企业的流动负债。
在市场经济条件下,企业可以依法采取吸收直接投资、发行股票等方式筹集权益资本;通过银行借款、发行债券等方式筹集债务资金。
财务管理第一章财务管理概论
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表1-1 不同公司,獲利與股利分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
1
2
3
2
10
8
3
4
4
8
4
2
5
10
3
15
表1-2 不同公司,獲利分佈期間相同,但股利
分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
1
2
4
5
8
10
2
3
16
影響現金股利的高低的因素
公司獲利的成長,要靠不斷地投資在有利的 計畫,有利的投資也要靠適度的融資才能進 行;另外,公司獲利雖然可以(也應該)分配盈 餘給股東,但卻影響投資計畫的資金供應.所 以,影響現金股利的高低的是經營當局的三 大決策:
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現金股利如何分佈在未來期間
針對兩家不同公司,假設營運期間總獲利一樣, 所有盈餘也都發放給股東,但是獲利(股利)分 佈年度不一樣,公司的價值就會不一樣,這是因 為貨幣有時間價值.(表1-1) 針對同兩家公司,假設獲利能力沒有改變,獲利 分佈年度也一樣,但是公司如果要操縱股利政 策來影響股價,其效果在學術上是有爭論 的.(表1-2)
公司經營當局是由股東聘任,因此與股 東之間存在「代理關係」.
公司的經營存在代理問題(Agency problems) :
股東與經營當局之間 股東與債權人之間
9
股東與經營當局 經營當局通常都只考慮到自身的利益.
薪水之外的福利 舞弊事件:貪污、內線交易 經營績效鼓勵計畫:員工分紅、認股選擇權. 被解聘的威脅、人力資源市場的杯葛. 績效如果不佳,公司可能被購併,管理團隊可 能因而被裁員失業.
财务管理学-第一章 财务管理概论-PPT文档资料
对内对外提供财务信息
组织企业筹资活动 配置财务资源
监督和检查财务运行情况
进行内部控制、防范财务风险 负责相关纳税工作 建立财务档案
财务管理 Financial Management
第四节 财务管理的环境
财务管理 Financial Management
企业组织形式
独资企业 合伙企业 公司制企业 无限责任、缴纳个人所得税、无法人地位 有限责任、具有法人地位、交纳公司所得税 有限责任公司、股份有限公司 所有权与经营权分离
财务管理 Financial Management
企业目标是什么？
生存
发展 获利
财务管理 Financial Management
经济环境
经济发展状况 通货膨胀
利息率波动
政府的经济政策 市场竞争
财务管理 Financial Management
法律环境&税务环境
法律环境
财务管理工作必须遵循的各项法律
财务管理工作必须遵循的规定和条例
财务管理工作必须执行的各种规章、制度
税务环境
税务环境 税收制度
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财务管理 Financial Management
财务管理的目标是什么？
避免财务危机和破产？ 避免被兼并和收购？ 利润最大化？ 销售收入或市场份额最大化？ 成本最小化？
财务管理 Financial Management
你认为财务管理的目标
是什么
财务管理 Financial Management
利润最大化
思考1 ：
假定有A和B两家企业，其经营期均为三年，各 年获利情况如下：A：第一年 100万；第二年 200万；第三年 300万。B企业正好相反，第一 年300万；第二年 200万；第三年 100万。其 他情况均相同，你认为哪家企业更好地实现了
中南财经政法大学第一章财务管理概论
从系统论的观点看，财务管理这个系统内各要素之 间存在着内在的联系，其联系的表现形式就是各要素 之间的数量比例关系。因此，通过对资金的合理运用 和有效调节来实现企业资源的优化配置，是财务管理 的一项基本要求。
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二、收支平衡原则
在财务管理中，要力求使资金的收支在数量上和时 间上达到动态的协调平衡。
100 5.867 586.（ 7 元）
41
（2）即付年金终值和现值 即付年金：（现付年金或预付年金），指发生在 每期期初的等额收付款项。 即付年金终值：一定时期内每期期初等额收付款 项的复利终值之和。 其计算公式如下：
即付年金终 现值＝后付年金终 现值（1 i)
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即付年金与普通年金的关系如下图：
思考：上述概念存在哪些不足。
2、马克思的观点：
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（二）资金时间价值的计算
资金时间价值可按单利计算，也可按复利计算。 单利：指只按照规定的利率对本金计息、利息不再 计息的方法。我国目前存、贷款利息都是按照单利 计算的。
单利终值计算公式如下：
Fn P (1 i n)
Fn ——单利终值； P——本金； i——每期利息率； n——期数。
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股东财富最大化目标还存在缺点:
1.只适用于上市公司。 2.只强调股东的利益，对企业其他关系人的利益重 视不够。如债权人利益。 3.股票价格还受公司不可控因素影响。
因此，如果一个国家的证券市场高度发达，市场效 率极高，可以把股东财富最大化作为财务管理的目标。
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（三）企业价值最大化目标
企业价值的计量是未来各年企业报酬的贴现值，贴 现率为与企业风险相适应的贴现率。
四、风险收益均衡原则
风险收益原则就是要求在财务管理中，对每项财务 活动都必须进行收益和风险的权衡，尽可能降低和分 散风险，取得更大的收益。
第1章财务管理学概论
第1章财务管理学概论财务管理学是一门研究企业如何进行财务决策的学科，它的主要任务是通过研究财务决策的原则和方法，为企业提供可靠的财务决策依据和指导，以实现企业的财务目标。
本章主要介绍财务管理学的基本概念、内容和方法。
首先，财务管理学的基本概念。
财务管理学是研究企业财务活动和财务决策的学科，其研究对象是企业的财务资源和财务决策。
财务管理学的核心是财务决策，即企业在面临稀缺资源的情况下，通过分析和评估各种财务决策方案，选择最佳的财务决策方案，以实现企业最大化的财务目标。
其次，财务管理学的内容。
财务管理学的研究内容包括财务目标、财务决策、财务分析和财务控制等方面。
财务目标是企业在财务活动中追求的目标，包括盈利能力、偿债能力和利润分配能力等。
财务决策是企业根据财务目标制定的决策，包括投资决策、融资决策和分红决策等。
财务分析是对企业财务状况和经营效益进行评价和分析，以为财务决策提供依据。
财务控制是对企业财务活动进行监督和控制，确保财务目标的实现。
再次，财务管理学的方法。
在研究和实践中，财务管理学主要采用定性分析和定量分析相结合的方法。
定性分析主要通过对企业财务情况和业务状况的描述和解释，以了解其财务问题和挑战。
定量分析主要通过数理统计、会计核算和财务模型等方法，对企业的财务情况和业务状况进行量化分析，以获得更准确的决策依据。
最后，财务管理学的意义。
财务管理学的研究和应用对企业的经营和发展具有重要意义。
一方面，财务管理学可以为企业提供科学的财务决策依据和指导，帮助企业制定和实施有效的财务决策方案，提高财务绩效和经营效益。
另一方面，财务管理学可以为投资者、债权人和其他利益相关者提供企业财务状况和经营风险的评价依据，帮助他们做出明智的投资和决策。
总之，财务管理学是一门研究企业财务决策的学科，它的主要任务是为企业提供可靠的财务决策依据和指导，以实现企业的财务目标。
财务管理学的内容包括财务目标、财务决策、财务分析和财务控制等方面，其研究方法主要采用定性分析和定量分析相结合的方法。
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第01章财务管理概论第1章财务管理概论1.1 重点内容归纳1. 1. 1财务管理的理论结构1.财务管理理论财务管理理论是根据财务管理假设所进行的科学推理和对财务管理实践的科学总结而建立的概念体系，其目的是用来解释、评价、指导、完善和开拓财务管理实践。
2.财务管理的理论结构财务管理的理论结构定义：财务管理的理论结构是指财务管理理论各组成部分(或要素)以及这些部分之间的相互关系。
1. 1.2 财务管理的内容企业财务管理的目的是股东财富最大化。
股东财富最大化的途径是提高报酬率和减少风险，企业的报酬率高低和风险大小又取决于投资项目、资本结构和股利政策。
因此，财务管理的主要内容是投资决策、筹资决策和股利决策三项。
1.1.3 财务管理的目标财务管理的目标决定了财务管理的内容和职能，以及它所使用的概念和方法。
1.企业财务管理的目标财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
财务管理的目标，取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。
关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点：(1)利润最大化。
(2)每股盈余最大化。
(3)股东财富最大化。
2.影响财务管理目标的人员和利益集团(1)企业所有人。
(2)债权人。
(3)企业职工。
(4)政府。
1.1.4 财务管理假设1.财务管理假设的概念2.财务管理假设的分类根据财务管理假设的作用不同，财务管理假设可以分为以下三种：(1)财务管理基本假设。
(2)财务管理派生假设。
(3)财务管理具体假设。
1.1.5 财务管理环境1.财务管理环境概述任何事物总是与一定的环境相联系、存在和发展的，财务管理也不例外。
不同时期、不同国家、不同领域的财务管理有着不同的特征，最终都是因为影响财务管理的环境因素不尽相同。
企业在许多方面如同生物体一样，如果不能适应周围的环境，也就不能生存。
环境的变化，可能会给企业理财带来困难，但企业财务管理人员若能合理预测其发展状况，就会不断地走向成功。
(1)财务管理环境的概念企业财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。
(2)财务管理环境的分类①财务管理环境按其包括的范围，分为宏观财务管理环境和微观财务管理环境。
②财务管理环境按其与企业的关系，分为企业内部财务管理环境和企业外部财务管理环境。
③财务管理环境按其变化情况，分为静态财务管理环境和动态财务管理环境。
2.财务管理的宏观环境财务管理的宏观环境包括的内容十分复杂，如经济因素、法律因素、社会文化因素、自然资源因素等。
3.财务管理的微观环境财务管理的微观环境也包括许多内容，如企业类型、市场状况、生产情况、材料采购情况等。
1.2名校考研真题与解析1.2.1 概念题1.财务管理(东北财大2003年)答：财务管理是指组织企业财务活动，处理财务关系的经济管理工作。
财务管理作为企业管理的一个重要组成部分，其实质就是理财，既要理顺企业资金流转程序，确保生产经营顺畅；又要理顺各种经济关系，确保各方面的利益要求得到满足。
企业财务管理的目标是追求企业财富、企业价值的最大化。
财务管理的内容是对企业资金运作的管理，即对企业资金筹集、投放和日常运作的管理，可归纳为四个方面：(1)资金筹集。
作为以盈利为目的的经济组织，企业从事生产经营必须具有一定数量的资金。
财务管理部门必须为企业筹集到足够的资金，以满足企业生产和企业拓展的需要。
(2)资金投放。
企业筹资的目的是为了把资金运用于生产经营活动以便取得盈利。
财务管理部门要与有关管理者共同决定资金的投放，做出有关直接影响当前和未来企业资金利用的决策，决定企业所需要的全部资金的数额，以及投资的结构和组合，以便企业更好地实现其目标。
(3)收益分配。
企业的利润要按规定的程序进行分配。
企业进行收益分配体现了企业履行其承担的社会责任，要力求做到各种利益之间的均衡。
(4)营运资金管理。
企业日常资金管理是理财工作的重点之一。
营运资金管理会直接影响企业生产经营活动的正常运行，有效地保持企业资金收支平衡和企业现金流量的顺畅，是企业日常财务管理操作的目标。
以上四个方面是企业财务活动的主要组成部分，它们相互联系、相互依存，共同构成企业财务管理的基本内容。
2.稳健性原则(对外经贸大学2001年)答：稳健性原则又称谨慎性原则，是指在对企业不确定的经济业务进行处理时，应持保守态度。
具体地说，就是凡是可以预见的损失和费用均予以确认，而对不确定的收入则不予以确认。
稳健性原则是市场经济条件下企业会计活动必须遵循的一条重要原则。
我国《企业会计准则》允许企业采用稳健性原则的方面有：以应收账款余额的一定百分比按备抵法对坏账进行会计处理；允许企业根据实际情况对存货计价采用后进先出法；对部分固定资产可以采用加速折旧法等。
3.客观性原则(对外经贸大学2003年)答：客观性原则也称真实性原则，是财务会计的基本原则之一，是指企业的会计记录和会计报表必须真实、客观地反映企业的经济活动，企业的会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映企业的财务状况和经营成果。
真实性不等于精确性，会计不可能提供精确的信息，因为经济活动存在许多不确定因素。
这就决定了会计核算过程中不可能完全按会计人员的主观判断。
若实际会计核算的发生，就要求会计人员在进行估计之前，必须尽可能获得现实的、客观的数据。
4.历史成本原则(对外经贸大学2003年)答：历史成本原则的基本含义是指在对企业的经济活动进行计量时，应以交易发生时的实际价格作为记录依据。
具体地说，就是企业的资产应以使其达到可利用状态以前的所有支出计价入账；费用和损失也应以所耗用的资产的历史成本为基础计算入账；负债也应以负债发生时所确认的负债金额进行清偿；资本也应按其所投入时所确认的价值入账。
从报表使用者认识财务信息的角度来说，采用历史成本原则计价既有其优越性，也不可避免地存在着局限性。
采用历史成本原则计价的优越性在于会计信息的真实可靠、可验证性。
其局限性在于历史成本条件下形成的历史成本信息，在大多数条件下，难以提供面向未来的信息，这大大降低了会计信息对于投资者进行决策时的有用性。
5.会计主体假设(对外经贸大学2003年)答：会计主体也称会计实体，是会计核算服务对象，或者说是会计人员进行核算采取的立场及空间活动的界定。
对会计主体的择定，有两个可以依赖的基础。
一是根据能控制资源、承担义务并进行经营运作的经济单位来确定；二是根据特定的个人、集团或机构的经济利益的范围来确定。
一般情况下，一个经济单位就是一个会计主体，但在特定情况下，也可将特定个人、集团或机构的经济利益范围作为会计主体，如合并会计报表和企业内部的责任中心等，会计主体的选择应遵循实质重于形式的原则。
因此，传统的会计主体都是有形而稳定的实体组织。
1.2.2简答题1.财务管理包括那些内容?(上海交大2002年)答：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，是为了达到预期的目的，对于生产经营过程中所需资金的筹集、投放、运用、分配以及贯穿于全过程的决策谋划、预算控制、分析考核等所进行的全面管理。
企业财务管理的内容主要有：(1)投资；(2)筹资(两个渠道，三种方式：股本、借款或债券；多种形式)；(3)利润分配；(4)营运资金管理(持、赊、得)。
财务管理核心是财务决策。
2.在现代市场经济中，企业理财有那些主要特点，为什么?(厦大2000年)答：经济全球化和高新技术的发展给企业理财带来了许多全新的机遇和挑战。
在现代市场经济中，企业理财已明显地呈现出这种与经济发展和科技要求相一致得特征。
(1)财务管理的目标：由一元化转向多元化现代企业财务管理的目标是“股东财富最大化”(对上市公司而言)、“企业价值最大化”(对非上市公司而言)。
这些目标是与物质资本占主导地位的工业经济时代相适应的。
但在现代市场经济中，财务管理的经济环境发生了显著变化，一方面，企业的资本结构发生了很大的变化，物质资本的地位相对下降而知识资本的地位上升，不同资本所有者对企业均有经济利益方面的要求。
这一重大变化，决定了企业在现代市场经济中其经济利益不仅仅归属于股东，而且归属于“相关利益主体”，例如债权人、员工、顾客等。
另一方面，企业的财务信息“上网”后，人们均可以通过互联网迅速查阅到企业的财务信息，大量的潜在股东都会实施对企业的投资计划，企业股东的数量会扩大，股权更趋分散，因而“股东”的概念更趋模糊化。
(2)财务管理的内容：由筹集资金发挥企业的规模效益为主转向筹集知识发挥企业的知识效益为主企业经营离不开资本，资金是资本，知识也是资本，现代市场经济的发展日益凸现知识资本的重要性，知识成为发展经济的重要资本。
因而，知识资本也成为投资决策的重点。
同时，在现代市场经济中，以知识进行投资的效益远大于以扩大规模为模式的投资效益，因此企业财务管理的核心问题不是筹资以扩大企业的规模效益，而是筹集知识以发挥企业的知识效益。
也就是说，是以知识投资作为基本的投资取向，以是否给企业带来人力资源的积累、增加人力资源的积累、提高人力资源的质量作为对投资方案的评价标准。
(3)财务管理的主体：由实体化转向虚拟化财务管理主体是财务管理为之服务的特定组织实体，是一定的社会经济形态下具有独立的物质利益的经济实体，这种实体是有形的、相对稳定的。
但是在现代市场经济条件下，随着网络技术的飞速发展、电子商务的日益推广，出现了网上虚拟公司这样的企业形式，而这些虚拟公司往往只是一种动态的、短期的战略联盟，合作目标完成后迅速解散，从而使财务主体显得虚拟化、模糊化。
(4)财务管理的观念：由经济效益观转向知识效益和人才价值观现代市场经济是以知识、信息网络来发展经济的，附着于人力资源和以知识、信息等形态独立存在的知识资源，将成为经济发展的首要经济资源。
所以，对于一个企业来说，知识资源的拥有量是竞争成败的关键因素。
企业应把知识看作企业效益增长的源泉，树立知识效益观念。
同时，企业只有拥有了人才，才能创造、拥有并运用知识。
因此，企业要牢固地树立起“以人为本”的理念，财务管理要把“人”作为核心，加大对人才的投入，加强对人才价值的计量与信息反馈。
(5)财务管理的风险：由传统的投资风险转向投资风险和网络技术风险并存传统的投资风险主要指无法打到预期报酬的可能性。
从个别投资者的角度看，风险分为系统风险(市场风险)和非系统风险(公司特有风险)。
从公司本身来看，有经营风险(商业风险)和财务风险(筹资风险)。
现代市场经济条件下，“风险”的涵义趋于复杂化，除传统投资带来的风险外，网络技术的应用也给企业带来了新的风险，给企业带来了更大的挑战。
这一点，在企业财务管理中是应该充分予以重视的。
3.企业理财应遵循哪些基本指导原则，为什么？(厦大2001年)答：理财原则也称财务管理原则，是指导组织财务活动、处理财务关系的准绳。