金融学导论资料

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金融学导论

金融学导论

1美联储的发展历史美联储全称美国联邦储备局,是美国的中央银行。

它是一个联邦政府机构,其办公地点位于美国华盛顿特区。

美联储是由美国国会在通过欧文格拉斯法案(Owen-Glass Act,又称联邦储备法案)的基础上建立的,由伍德罗·威尔逊总统于1913年12月23日签,它的发展历如下:20世纪初发生的金融危机,造成普遍的银行倒闭和存款人的存款严重受损,这使美国的政府官员和经济界人士感到有必要建立中央银行制度。

1912年,美国国家货币委员会制定了一种既能兼顾美国银行制度传统,又能集中管理商业银行的联邦储备制度。

1913年,美国国会通过了《联邦储备法案》,正式建立了美国式的中央银行制度-美国联邦储备体系。

实现了中央集权和地方分权的折中,美国联邦储备体系统将美国分为12个区域性的储备区,每个储备区设立一家联邦储备银行,在此基础上设立中央一级的联邦储备理事会,联邦储备理事会是美联储的最高权力机构,由7名理事,包括1名理事主席。

2美联储的组成、任期、职责、目标组成与任期:美联储是由一套12家美联储地区银行构成整个系统。

美联储领导层由七名成员组成(其中主席和副主席各一位,委员五名),须由美国总统提名,经美国国会上院之参议院批准方可上任,任期为十四年(主席和副主席任期为四年,可连任)。

目标:控制通货与信贷,运用公开市场业务、银行借款贴现率和金融机构法定准备金比率三大杠杆来调节美国经济。

调整利率是美联储宏观调控美国经济的主要手段。

如果经济过热,它就提高利率,收缩银根,使经济速度放慢,减少通货膨胀压力。

如果经济不景气,它就降低利率,放松银根,促使经济增长。

其关键是根据经济形势对利率提高和降低进行调控,并要恰到好处。

货币杠杆是美联储多年来对经济实施调控的最有效武器。

美联储调整利率不仅对美国经济举足轻重,对世界经济也有重要影响。

美联储的主要职能1制定与实施货币政策,调节宏观经济运行2组织与实施金融机构监督管理,并保护消费者合法的信贷权利3维持金融系统的稳定4向美国政府,公众,金融机构外国机构等提供可靠的金融服务5发行”美联储券”即美元美联储的基本职能·通过三种主要的手段(公开市场操作,规定银行准备金比率,批准各联邦储备银行要求的贴现率)来实现相关货币政策;·监督,指导各个联邦储备银行的活动;·监管美国本土的银行,以及成员银行在海外的活动和外国银行在美国的活动;·批准各联邦储备银行的预算及开支;·任命每个联邦储备银行的九名董事中的三名;·批准各个联邦储备银行董事会提名的储备银行行长人选;·行使作为国家支付系统的权利;·负责保护消费信贷的相关法律的实施;·依照《汉弗莱霍金斯法案》(Humphrey Hawkins Act)的规定,每年2月20日及7月20日向国会提交经济与货币政策执行情况的报告(类似于半年报);·通过各种出版物向公众公布联邦储备系统及国家经济运行状况的详细的统计资料,如通过每月一期的联邦储备系统公告(Federal Reserve Bulletin);·每年年初向国会提交上一年的年度报告(需接受公众性质的会计师事务所审计)及预算报告(需接受美国审计总局的审计);委员会主席还需定时与美国总统及财政部长召开相关的会议并及时汇报有关情况,并在国际事务中履行好自己的职责。

第5章 金融导论

第5章  金融导论

第一节 金融概述
(2)直接融资的缺点①直接融资的成本,如交易成本和信息成本较高。②直接融资双方在资金分量、期限、利率等方面受到的限制较多,对金融市场和金跫融工具的依存度较高。对资金供给者来说,要承担筹资方不能如期支付及二级市场价格波动的风险。
第一节 金融概述
(二)间接融资1.含义间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资自的行为。其鑒中,资金供给者与资金需求者不是分别作为直接贷款人和直接借款人出现的,它们之间不构成至接的债权债务关系,而是分别与金融中介机构发生信用关系,成为金融中介机构的债权人或债务人。间接融资的特点是金融中介机构自身通过发行间接债务凭证,将货币资金供给者的资金引向货币资金需求者。在此过程中,金融中介机构充当信用中介的角色。如图5-2所示。
第一节 金融概述
融资活动是资金由盈余的一方(资金供给者)向资金短缺的一方(资金需求者)流动,促使储蓄向投资转化,实现资金融通。资金盈余者与短缺者之间的融资方式,从大的方面看,可分为直接融资与间接融资两类。(一)直接融资1.含义直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债券债务笋伊为。资金供给者是直接贷款人,资金需求者是直接借款人,双方可以直接协商或在金融市场上由货币资金供给者直接购人货币资金需求者发行的债券或股票完成资金的融通。通常情况下,直接融资由经纪人或券商来安排交易,其特点是资金需求者自身直接发行金融工具给资金供给者,经纪人和券商等金融机构在直接融资中的作用仅是协助二者完成交易,充当服务中介角色,如图5-1所示。
第二节 货币与货币制度
2.商品价值形式的演变及货币的出现商品交换使商品的价值得到表现,商品交换的发展阶段不同,商品价值的表现形式也有.所不同,所谓价值形式就是指以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式。历史上曾出现过以下4种形式。(1)第一阶段:简单的(或偶然的)价值形式(2)第二阶段:扩大的价值形式(3)第三阶段:一般的价值形式(4)第四阶段:货币价值形式

金融学导论复习资料

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一.判断俗话说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”表达的金融学原理是分散化投资可以降低风险√对于一个经济系统而言,金融体系必须是一个能自我平衡的体系,否则将会引发金融危机、经济危机乃至政治危机√20世纪90年代以来,传统的银行业务正在遭受来自证券业、保险和基金组织的侵蚀,世界金融体系越来越显得多元化,银行作为各国金融体系的信贷中心、结算中心和现金出纳中心的地位已不复存在。

×钱、货币、通货、现金都是一回事,银行卡也是货币×所谓“流通中的货币”就是现金,即发挥支付手段职能的货币和发挥流通手段职能的货币的总和×信用货币虽然本身没有价值,但由于其能够发挥货币的职能,所以构成社会财富的组成部分。

√电子货币作为一种信用货币,预示着无现金社会的发展趋势,即完全没有货币的社会×目前,世界各国普遍以金融资产安全性的强弱作为划分货币层次的主要依据×我国M1层次的货币口径是:M1=流通中现金+定期存款×在纸币本位制下,如果在同一市场上出现两种以上可流通纸币,会导致实际价值较低的货币排斥实际价值高的货币的“劣币驱逐良币”现象。

×货币制度最基本的内容是确定货币名称和货币单位,货币名称和货币单位确定了,一国的货币制度也就确定了×金融市场被称为国民经济的“晴雨表”,这实际上指的就是金融市场的调节功能×资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。

×金融产品的收益性与流动性一般是反向变动,收益性越强,流动性越差×我们经常说高风险高收益,是说只要投资者承担高风险,就可以获得高收益×商业银行创造信用的能力不受任何条件的限制。

×商业银行与其他金融机构的基本区别在于商业银行是唯一吸收活期存款、开设支票存款账户的金融中介机构。

√分业经营限制了商业银行的业务经营活力,不利于提高资金的配置与使用效率。

金融学概论(第 1章-第2章)

金融学概论(第 1章-第2章)

发行库
出库
中国人民银行 入库
业务库 现金投放 商业银行 现金归行
市场人民币 存量
(1)40
(三)国际货币体系
(1)41
(三)国际货币体系
●国际货币制度(international monetary system): 支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易 支付所依据的一套安排和惯例.
◎国际货币制度的内容主要有:确定国际储备资产;安 排汇率制度;确定国际收支的调节方式. ◎国际货币制度主要经历了从国际金本位制→布雷顿 森林体系→牙买加体系的演变过程.
(1)36
●格雷欣法则(Gresham’law): 亦称“劣币驱逐良币规律”.指在复本位货币 制度下,两种实际价值不同而名义价值相同 的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高 的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价 值较低的劣币充斥市场的现象。
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案例:
1791年美国建立金银复本位制,以美元为货 币单位,并规定金币和银的比价为1:15,当 时法国等几个实行金银复本位制的国家规定 金币和银的比价为1:15.5 ,美国金对银的比价 低于国际市场的比价,黄金很快在美国流通 界消失,金银复本位制变成银本位制。
1834年美国重建金银复本位制,并规定金币 和银的比价为1:16,当时法国等几个实行金 银复本位制的国家规定金币和银的比价仍为1: 15.5 ,美国金对银的比价高于国际市场的比价, 黄币充斥美国市场,金银复本位制变成金本 位制。
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现行信用货币制度有何特点?
▲贵金属非货币化; ▲流通中的信用货币主要由现金和存款货币构
(1)19
●信用货币(credit money): 以信用活动为基础产生 的,能够发挥货币作用的信用工具.主要以银行 券、汇票、支票、存款货币等形式存在.

金融_学科导论

金融_学科导论

第一个问题是金融体系的主要内容和理论一、起源和发展的金融获得融资的意义。

货币资金的融通基本含义:资本盈余不借钱给资金短缺㈡直接贷款银行信贷的发展。

由于时间差,可怜的数量(他们达成共识、区域信贷从银行)间接金融直接金融发展(股票、债券)优点:(1)扩展了融资方式(2)解决问题,银行信贷规模小并(3)减少融资成本的形成和发展现代金融特点(1)金融规模非常大(远远超出实体经济)(2)金融机构或类型的商品是相当丰富的(3)金融地位和作用空前增加第二,金融的主要内容卖方微观理论的商业银行金融(1)(2)金融市场和金融投资理论(3)公司金融理论以宏观金融⒈金融结构和金融效率理论两个标准:所有剩余需求是否可以如果你可以找其他更好的个人和企业2。

货币和货币政策理论中央银行流通的货币是适合社会需要3。

国际金融理论主要的金融机构___________商业银行2。

随着金融服务市场(2)证券公司(3)(1)证券交易所基金(4)信用评级机构(5)资产评估公司3。

政府金融机构(1)中央银行(2)政府的金融监管机构:保险监督管理委员会、证券业监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会。

规划,调节,预防和控制风险3。

政策性银行、农业发展银行、国家开发银行、中国进出口银行3、金融理论体系和主要课程获得金融理论:微观金融理论:该理论对商业银行、金融市场和金融投资理论、公司金融理论宏观金融理论:金融结构和效率和政策,国际金融,货币流通以主要的课程⒈货币经济学,货币银行学)2。

3。

商业银行_____金融投资的金融经济学⒌但国际金融公司金融图片金融工程一个基础的需要集中精力学习经济学2。

3。

4。

经济法的统计会计课程___________⒌数学外语的照片商业银行(第二个问题是一种金融企业)一个类型,卖方按照业务领域的范围⒈城市银行(社区、镇)2。

地区银行(成都银行)3。

全国银行4。

国际银行计价的业务范围⒈单个银行,贷款,结算这个全能银行,储蓄和贷款、结算、保险和证券各种商业银行在我们的国家⒈国有银行(构建)的工人和农民,约占总数的50%,国家指控70%到75%2。

金融学专业导论

金融学专业导论
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4.3 金融学的学科体系
金融学
微观金融学
宏观金融学
金融决策学
金融中介学
投资学
金融工程学
商业银行学
货币政策分析 中央银行学
公司金融学
金融风险管理
投资银行学
国际金融学
金融市场学 金融经济学
金融资产定 价
保险学 微观银行学
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3.我们的金融专业
3.1 金融专业的培养目标
• 培养富有创新意识和团队精神(团队合作能力,领导能力),善于学 习(学习能力 )与实践的高素质(有效表达与交流能力,批判性思维 能力)、复合型金融专业人才。
——关注公司金融要学金融学
• 如何确保企业在利用投资者提供的资金的 同时,承担起对投资者的责任 ?
是购买保险, 或者股票、基金? 怎样配置才合理?
——关注个人理财要学金融学
• 商业银行、投资银行、证券公司和保险公 司究竟是怎样运作的?
——关注金融机构要学金融学
国际金融学:“国际金融”作为金融专业的一门学科基础课,是专门研究国与国之
4.2 金融学的学科体系 • 由从不同角度研究金融系统的各个方面的活动及其规律的各分支学科综合构成的有机体
系。大体分为: ★宏观金融分析和微观金融分析; ★微观金融分析有两大分支:金融决 策分析和金融中介分析; ★在金融市场与金融中介分析之下是技术层面和管理层面的学 科。——黄达教授的观点 • 金融决策分析★主要研究金融主体投融资决策行为及其规律。金融决策是个人理财、公 司理财、乃至一切有理财要求的部门所共同需要的。★分支学科包括金融市场学、证券 投资学、公司财务学、金融工程学、金融风险管理、金融资产定价等。1990年获得诺贝 尔经济学奖的马科维茨的资产组合理论、夏普的资本资产定价模型、莫迪利亚尼—米勒 定理(即M—M定理);1997年获得诺贝尔经济学奖的布莱克—斯科尔斯—默顿的期权 定价公式等。 • 金融中介分析★主要研究金融中介机构的组织、管理和经营。包括对金融机构的职能、 作用及其存在形态的演进趋势分析;金融机构的组织形式、经济效率、混业与分业、金 融机构的脆弱性、风险转移和控制等等。★主要的分支学科包括:商业银行学、投资银 行学、保险学、微观银行学等。在19—20世纪初金融理论和实践的发展中占有重要的地 位。20世纪中叶以来,与迅速发展的金融决策学相比,金融机构学的发展则相对滞后。 21世纪金融机构学的研究具有巨大的发展空间。 • 宏观金融分析★从整体角度讨论金融系统的运行规律,重点讨论货币供求均衡、金融经 济关系、通货膨胀与通货紧缩、金融危机,金融体系与金融制度、货币政策与金融宏观 调控、国际金融体系等问题。 ★主要的分支学科有:中央银行学、货币政策分析、金融 监管学、国际金融学等。

金融学学科导论

金融学学科导论

Definition:Finance is the study of how investors allocate their assets over time under conditions of certainty and uncertainty. A key point in finance, which affects decisions, is the time value of money, which states that a unit of currency today is worth more than a unit of currency tomorrow. Finance measures the risks vs. profits and gives an indication of whether the investment is good or not.Finance can be broken into three different sub categories: public finance, corporate finance and personal finance.第一个问题金融的主要内容与理论体系一、金融的产生与发展㈠金融的含义。

基本含义:货币资金的融通,即资金剩余者将资金借贷给资金短缺者。

西方定义:资本市场的运营,资产的供给与定价。

其基本内容包括有效率的市场,风险与收益,替代与套利,期权定价和公司金融。

传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。

而现代的金融本质是经营活动的资本化过程。

㈡从直接借贷到银行信贷的发展。

因时间差、数量差而达不成一致(信用、地域而产生了银行)。

信用:在经济上指商品买卖中的延期付款、赊销或预付款以与货币的信贷行为。

信用是货币或者商品的暂时转让,借贷双方约定期限,按期归还,支付利息。

信贷(信用贷款):以借款人的信誉发放的贷款,借款人不需要提供担保。

Unit 7 金融导论

Unit 7 金融导论

(2)在分配过程中的作用
① ② 是国民收入分配和再分配的手段 是实现按劳分配的工具
(3)在流通过程中的作用
① 是社会主义经济联系的纽带; ② 是商品交换的媒介
(4)在消费过程的作用
① ② 是实现消费的条件; 是组织消费的中介物
(5)对经济运行的反映和监督作用
① 是反映国民经济总体情况的仪表 ② 对生产和流通的反映和监督。
1929年美国爆发的金融危机波及全球,以 金本位为基础的货币制度开始瓦解,建立起 以美元为中心的国际货币体系,即“布雷顿 森林体系”。在这种国际货币体系下,美元 与黄金直接挂钩,其他国家的货币与美元挂 钩。
1976年1月,国际货币基金组织“国际货币 制度临时委员会”在牙买加举行会议,使浮 动汇率制合法化,废除黄金官价,达成了著 名的“牙买加协定”。牙买加体系的建立, 标志着国际货币体系中的汇率多样化、调节 手段多样化和储备多元化。
Unit 7 金融导论
主要内容:
1、金融 2、货币 3、信用 4、利息
金融与经济的关系
经济决定金融,金融服务于经济并反作用于 经济,金融是现代经济的核心,支撑国民经 济。
货币资金是沟通整个社会经济生活的媒介和 命脉,现代经济生活的一切几乎都离不开货 币资金运动。货币资金比作国民经济的“血 液”。中央银行、金融机构和金融市场构成 “血液传导体系”。
除上述各项之外,货币的铸造发行和流通程 序、金准备制度、外汇准备制度等也是一国 货币制度的必要构成要素。
(3)货币制度的类型
①金属本位货币制度(参阅P127-128)
☼ 是指以贵金属作为币材的货币制度 ☼ 也可发行代币,但必须规定代币的法定含金量 ☼ 代币可兑换成黄金。 ☼ 在这种货币制度下,币值比较稳定,但货币的供应量 受到有限的贵金属数量的限制,不能满足经济发展的需 要; ☼ 另外,随着国际贸易的发展,导致大量的黄金输入输 出,各国政府难于独立制定货币政策和管理经济。

第1章金融概论导论

第1章金融概论导论

• 从纵向比,我国2007年城镇单位在岗职工平均工资为 24932元,280万相当于全国职工平均工资的112.3倍。进 一步比较,我国目前尚有城乡贫困人口7520万人,其中农 村贫困人口为5320万人,城市低保人员2200万人。
• 国务院扶贫开发领导小组宣布,从2009年起农村贫困人口 的扶贫标准统一提高到1067元,280万元相当于每个贫困 农民一年扶助金的2624倍;城市低保标准以/每人每月300 元计,全年为3600元,280万元相当于每个城市低保人员 一年的777倍。
深发展董事长纽曼以2285万元成为银行中最贵的打工皇帝 深发展行长 肖遂宁 421万元 华夏银行监事会主席 成燕红 234.71万元 华夏银行行长 吴建 234.64万元 浦发银行行长 傅建华 220万元 交行董事长蒋超良195.18万元,行长李军187.83万元, 副行长彭纯159.18万元,董秘张冀湘137.68万元。副行长 兼首席财务官于亚利144.38万元,副行长王滨171.62万元。 平安董事长 马明哲 6616.1万元 平安总经理 张子欣 2664.8万元(税后) 平安常务副总经理 梁家驹 2688.2万元(税后) 平安常务副总经理 孙建一 1441万元(税后)
第一章 金融学导论
课外学习参考资料
(一)网络媒体 • 新浪财经: • 和讯网: • 东方财富网: • 腾讯财经: • 网易财经: • 凤凰财经: • 中国经济网: • 金融界:
(二)金融领域是金领一族
• 毕业生收入最高的行业 据中华英才网2008年4月5日发布的“毕业生薪酬报 告”,金融行业为毕业生收入最高的行业,年收入平均 58388元。 • 金融从业收入最高 目前全球特许金融分析师的平均年薪是17.8万美元, 比哈佛 M B A平均12.8万美元的年薪还要高出4成,在香 港CFA的年均收入也达到13.6万美元。全球拥有CFA认 证的仁4万人左右,有着令人羡慕的年收入:美国19万; 英国20万;新加坡11.3万;香港13.6万;加拿大10.8万; 全球平均17.8万。

第1章 金融学导论

第1章 金融学导论

金融学 The Economics of Money and Finance
理论论证:货币、信用、利率、 理论论证:货币、信用、利率、汇率等 微观分析:金融市场、 微观分析:金融市场、金融机构等 宏观分析:货币需求与货币供给、 宏观分析:货币需求与货币供给、 货币均衡与市场均衡、 货币均衡与市场均衡、 利率形成与汇率形成、 利率形成与汇率形成、 通货膨胀与通货紧缩、 通货膨胀与通货紧缩、 货币政策等
金融是经济的核心
金融是经济的核心
金融是经济的核心
金融是经济的核心
非流通股 流通股
金融是经济的核心
学习要点: 本章概括地介绍了货币银行金融市场等范畴 与经济的关系。通过本章教学,应达到以下 要求: 1、学生初步了解货币及货币与财富、收入 的区别;了解银行在当代国民经济中不可替 代的作用;了解金融市场的发展对经济发展 的意义,以及对货币银行学发展的影响。 2、使学生基本掌握金融与经济的辨证关系: 金融是经济发展的结果,金融又促进了经济 的发展。阐明金融是现代经济的核心及其核 心地位的具体表现。 3、使学生理解学习和掌握货币银行学的基 本概念和基本原理的重要性,明确学习本课 程的指导思想和学习方法。
金融是经济的核心
什么是金融? 什么是金融?
通俗讲:金融即资金的融通。 通俗讲:金融即资金的融通。

货 币 血液 +

银 行 主动脉 =
人体循环系统
什么是金融? 什么是金融?
抽象讲:现代银行的产生及信用货币时代的出现, 抽象讲:现代银行的产生及信用货币时代的出现, 货币的流通与信用活动成了统一的过程 统一的过程。 货币的流通与信用活动成了统一的过程。当任何 信用活动同时都是货币的运动, 信用活动同时都是货币的运动,货币与信用不可 分割地联系在一起时,便产生了“金融”范畴。 分割地联系在一起时,便产生了“金融”范畴。 现代金融体系的五个构成要素:货币流通;金融 现代金融体系的五个构成要素:货币流通; 机构;金融市场;金融工具; 机构;金融市场;金融工具;货币制度和调控机 制。

金融学入门第一讲-导论

金融学入门第一讲-导论

风险管理
金融市场提供各种风险转移和 分散的机制,帮助投资者降低 风险。
金融机构的分类与特点
存款性金融机构
吸收公众存款,提供贷款和转账 服务的机构,如商业银行、储蓄 银行等。
非存款性金融机构
不吸收公众存款,提供特定金融 服务,如保险公司、证券公司等 。
金融机构的分类与特点
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多元化服务
金融机构提供多样化的金 融产品和服务,满足客户 不同的金融需求。
高杠杆经营
金融机构利用少量资本控 制大量资产,经营风险较 高。
风险管理
金融机构面临各种内外部 风险,需要进行有效的风 险管理。
金融市场与金融机构的关系
相互依存
金融市场与金融机构相互依存、相互 促进。金融市场的发展推动金融机构 的创新和发展,金融机构的壮大促进 金融市场的深化和扩展。
互动关系
金融市场与金融机构通过资金流动、 信息传递和风险管理等方面进行互动 ,形成一个有机整体。
金融学导论还有助于培养社会责任感和诚信意识,推动金融市场的公平、 透明和规范发展。
信用是借款人向贷款人提供的承诺,利率则是借款的成本或回报。利率的变动对 经济有重要影响。
详细描述
信用是金融活动中的基础,它表示借款人向贷款人提供的承诺,即按照约定的条 件偿还本金和利息。利率则是借款的成本或回报,其变动对经济活动有重要影响 ,如影响投资、消费和储蓄等行为。
金融工具与金融市场
总结词
金融学导论还有助于培养学习者的逻辑 思维、分析能力和判断力,提高其在金
融领域的综合素质和竞争力。
金融学导论对个人和企业的意义
对于个人而言,金融学导论可以帮助其理解投资、理财、保险等方面的知识,为其 做出明智的财务决策提供理论支持和实践指导。

第1章 金融学 导论

第1章 金融学 导论
光大证券的乌龙指事件

2013年8月16日上午11时05分,三分钟内上证指 数暴涨超过5%。几分钟后,有媒体指出,指数异 动是由于光大证券乌龙指引起的。中午,光大证券 董秘声称“乌龙指”子虚乌有。午后开市,光大证 券停牌,同时发布公告称,光大证券策略投资部门 自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题,公 司正在进行相关核查和处置工作。至此,此次指数 异常波动被确认为光大证券“乌龙指”所导致。指 数逐级回落,至收盘,上证指数收跌0.64%。
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㈠《货币银行学》在中国的发展

二战后,在世界划分为社会主义和资本 主义两个阵营的背景下,西方国家,以 凯恩斯经济理论推进《货币银行学》的 建设;苏联则建立了自己的课程体系:
与西方《货币银行学》相对应,苏联 有两门课:《资本主义国家的货币流通 与信用》和《苏联社会主义的货币流通 与信用》。
14
⑴ 演进的历程
4
案例:高盛公司


股票包销业务使高盛变成了真正的投资银行。 高盛增加贷款、外汇兑换及新兴的股票包销业 务,规模虽小,却是已具雏形。 70年代,资本市场上兴起“恶意收购”。高 盛率先打出“反收购顾问”的旗帜,帮助那些 遭受恶意收购的公司请来友好竞价者参与竞价 、抬高收购价格或采取反托拉斯诉讼,用以狙 击恶意收购者。高盛一下子成了遭受恶意收购 者的天使。
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㈢ 跨世纪背景下的《金融学》建设
面对 21 世纪,金融学科的建设必须跨上 一个新的台阶,成为金融学界的共识。 自 1997 年起,一些设有知名金融专业的 高校,相继组织全国性的研讨会,讨论新世纪金 融学科建设的方向、重点和规划。
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⑵ 为什么取名《金融学》
㈠ 释中文词“金融”以及要求更名的趣向 “金融”,这个由两个中国字“金”与“融”所 组成的词,并非古已有之。

金融学导论

金融学导论
微观金融学(以微观金融主体行为及其运行规律 为研究对象)
宏观金融学(以金融系统整体的运行规律及其各 构成部分的相互关系为研究对象)
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金融学学科体系图
金融学
微观金融学
宏观金融学
金融决策学
金融机构学
货币政策分析
证券投资学 公司财务学 金融市场学
金融工程学
金融风险管 理
金融资产定价
商业银行学 投资银行学
因此,金融体系中的资金流动不仅是为了满足 经济支付的需要,而且是为了满足资金需求者 融入资金、资金富裕者融出资金的需要。而后 者已经成为现代金融体系最基本的功能。
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三、直接融资与间接融资
直接融资
(direct finance)
资金短缺单位通过向资金盈 余单位出售股票、债券等索 取权凭证而直接获得所需资 金;资金盈余单位通过购买 并持有这些索取权凭证而获 得未来的本息收入(债券) 或股息分红(股票)。
金融制度是多种多样的有正式制度和非正式制度, 有法规、道德、习惯,有总体法规),具体交易规 则,也有内部的制度规定。
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1.3 金融体系的演变: 金融创新
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一、金融创新的背景
金融创新定义(financial innovation): 就是为满
足经济发展的需要,同时获取潜在的金融利润,对经 济发展过程中金融要素的重新组合。
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间接融资的优缺点
优点:
1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。 2) 有利于降低信息成本和合约成本。 3) 有利于通过分散化来降低金融风险。
缺点:
信息不对称问题的存在,使其有发生系统 性危机的可能

01金融学基础导论

01金融学基础导论

第一节 金融及其在经济中的地 位
附 经济货币化与金融化 所谓经济金融化,是指全部经济活动总量中使 用金融工具的比重。 金融化程度可以用金融资产总值占国民生产总 值的比率来衡量(即金融相关率) 值的比率来衡量(即金融相关率),该比率与金 融化程度呈正比。
第一节 金融及其在经济中的地位
二、金融在现代经济中的地位 1、金融发展对经济发展的积极作用 金融发展有助于实现资本的积聚与集中,可以帮 助实现现代化的大规模生产经营,实现规模经济 的效益。 金融发展有助于提高资源的使用效率,从而提高 社会经济效率。 金融发展有助于提高用金融资产进行储蓄的比例, 因而有助于提高社会的投资水平。
第一节 金融及其在经济中的地位
附 经济货币化与金融化 货币化程度高,意味着社会产品成为商品,其价值均 通过货币来表现与衡量,商品和劳务均以货币为尺度 进行分配。货币的作用范围大,渗透力、推动力和调 节功能强;反之亦然。 商品流通需要以货币为媒介打破实物交换在时间、空 间和对象上的限制,从而形成大流通、大市场;所有 商品和劳务都在市场上用货币购买,可以扩大价格的 覆盖面和作用场,充分发挥价格机制对生产和流通的 引导、促进及调节作用;货币作用范围的扩大和功能 的强化,使国家可以充分利用货币形式和货币政策对 经济进行干预或宏观调节。
现代的城市和破败的农村、比较先进的工 业和落后的农业形成鲜明的对比。
二元结构的主要结果是, 发展中国家普遍存在跛脚 的社会保障体系,穷人与 富人得到不公平的待遇, 容易形成阶级对立。
第二节
体制性原因。
中国经济中的金融业
我国长期实行计划经济体制,实行产品统购包销、资 金统收统支,货币只是一种简单的计价工具;商品流 通以计划调拨为主,消费以平均配给为主,职工收入 分配以实物分发和泛福利制度为主、货币工资为辅, 忽视价值规律,否定市场机制作用,在生产力发展的 低水平上试图取消商品货币关系,这是造成我国货币 化程度一直比较低的体制性原因。

2024年度金融学导论课件

2024年度金融学导论课件
18
05
投资学与资产定价
2024/3/24
19
投资学概述
2024/3/24
投资定义与分类
投资是指为了获取未来收益而将资金投入到各种资产中的 行为。投资可分为直接投资和间接投资、实物投资和金融 投资等。
投资风险与收益
投资总是伴随着风险,投资者需要在风险和收益之间进行 权衡。风险可分为系统性风险和非系统性风险,收益则包 括利息、股息、资本增值等。
套利定价理论( APT)
APT是另一种资产定价模型, 它基于无套利原则,认为如果 市场上存在套利机会,投资者 将进行套利交易,使得市场恢 复均衡。APT认为资产的预期 收益与多个风险因素相关。
行为资产定价理论
行为资产定价理论考虑了投资 者心理和行为对资产价格的影 响。该理论认为,投资者的非 理性行为和情绪会导致资产价 格偏离其基本价值,从而产生 投资机会。
全球化对金融监管的影响
全球化对金融监管提出了更高的要求,需要各国金融监管 机构加强合作和协调,共同应对跨国金融风险和挑战。
17
国际金融体系与金融机构
2024/3/24
国际金融体系
国际金融体系是指由国际金融机构、国际金融市场和国际金融规则等构成的有机整体,旨在维护国际金融秩序和促进 国际经济发展。
国际金融机构
金融学导论课件
2024/3/24
1
目 录
2024/3/24
• 金融学概述 • 金融市场与金融机构 • 货币与货币政策 • 国际金融与全球化 • 投资学与资产定价 • 公司金融与资本结构 • 风险管理与金融监管
2
01
金融学概述
2024/3/24
3
金融学的定义与研究对象
金融学的定义

第七章金融导论

第七章金融导论

二、金融的作用
(一)金融对经济增长的促进作用 货币的运用降低了交易成本、便利交换。 能促进储蓄和投资的增长,从而为经济发展提供 资金支持。 金融发展实现了资金的合理流动,优化资源配置, 提高资本效率。 金融业为社会提供大量就业机会、加速科技成果 向现实生产力的转化,并促进经济全球一体化的 发展。
支付手段
是指货币作为交换价值的独立形态进行单方面转移 时所发挥的职能。 货币在执行支付手段职能时的特点就是货币让渡与 商品让渡在时间上相分离了。货币成了商品价值独 立的体化物。 作为支付手段,货币可以发挥两个作用:
扩大商品流通 节约现金流通
一定时期内流通中所必需的货币量
= 商品价格总额 赊销价格总额 到期支付总额-相互抵销的支付总额 单位货币(作流通手段和支付手段)的流通速度
(二)货币的职能
价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币
价值尺度
价值尺度是货币最重要、最基本的职能。它是货 币在表现商品的价值并测量商品价值量大小的时 候所发挥的一种功能。 作为价值尺度职能的货币具有以下两个特点:
货币在执行价值尺度职能时,只是观念上的、想像的、 思维的货币,不一定要现实的货币。 执行价值尺度职能的货币本身须具有价值。
扩大的价值形式
商品交换逐渐经常化使得商品如绵羊经常同 其他许多商品相交换。例如:
=2把石斧 =25公斤米 =7米布 1只绵羊 ……
=0.5克黄金
……
在扩大的价值形式中,绵羊的价值真正表现为无差 别的人类劳动的凝结。扩大的价值形式的缺点是,商品 价值未能获得共同的,统一的表现形式。
一般价值形式
为了克服扩大的价值形式的缺点,人们首先把自己的商品换 成一种大家都愿意接受的商品,然后再去交换自己所需要的 其他商品,其结果就是一般等价物的出现。例如:
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窄口径
Palgrave 经济学 词典定义为资本 市场运行、资本 资产供给及定价
中国“金融”的口径
▪ 1、宽口径“金融” ▪ 包括:货币流通、银行与非银行金融机构体系、
货币市场、资本市场、保险市场、国际金融等方 面。 ▪ 2、窄口径“金融” ▪ 仅指资本市场,或指金融机构和金融市场的微观 领域。
本书的定义:金融就是资金的融通,即由资金融通的工具、 机构、市场和制度构成的有机系统,是经济系统的重要组成
▪ 外文期刊:The Banker, Business Week, International Economic Review
金融学及其学科体系
▪ 金融包括微观金融和宏观金融 ▪ 广义的金融学就是研究资金融通活动,包
括金融主体的个体行为和金融系统整体行 为及其相互关系和运行规律的科学。(其 研究对象是经济系统中的价值系统)包括:
➢ 微观金融学(以微观金融主体行为及其运 行规律为研究对象)
➢ 宏观金融学(以金融系统整体的运行规律 及其各构成部分的相互关系为研究对象)
真正拥有权力的人是能够控 制全球资金流动的人,而不
是启动原子弹爆炸的人!
——戴维·琼斯
现实中的金融问题
▪ 钱是什么?什么是钱?钱有什么用? —货币、货币需求
▪ 钱从哪里来?钱可靠吗?
—信用
▪ 为什么没钱不行?
—货币经济、信用经济
▪ 缺钱怎么办?
—金融市场
▪ 怎样才能ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ到更多的钱?
—金融交易
▪ 钱越多越好吗?
金融学
绪论
绪论
▪ 现实中的金融问题 ▪ 《金融学》课程性质 ▪ 金融范畴的界定 ▪ 金融学及学科体系 ▪ 《金融学》课程组成体系 ▪ 《金融学》教学目的 ▪ 《金融学》学习要求 ▪ 学习资料
关于绪论
▪ 绪论是课程的纲。 ▪ 学好绪论,可以说学好了课程的一半。参观一个城市,先
站在最高处俯瞰,然后走街窜巷;了解一座建筑,先看模 型,后走进每一个房间。各起一半作用。 ▪ 绪论课的目的:了解课程的性质和在课程体系中的地位; 了解课程完整的内容体系和将要讲授的内容;了解课程的 重点和难点;了解课程的学习方法和考核方法。
15%; ▪ 参与金融学科研活动,发表金融学论文计入最终
成绩(论文5分)。
学习资料
▪ 指定教材:王秀芳《金融学》,上海交通大学出 版社
▪ 参考教材:黄达 《金融学》 ,米什金《货币金融 学》 , 兹维.博迪《金融学》 。
▪ 报刊阅读:《经济研究》,《财贸研究》,《金 融研究》,《国际金融研究》,各大学的学报 (人文社科版),《金融时报》,《参考消息》 等。
非银行金 融机构
货币政策
汇率政策
金融监管机构
监 管
以金融工具为媒
金融主体
介的互动
金融主体
金融 市场
金融实体
金融学 金融运行机制
工具
机构
自发机制
管理机制
《金融学》教学目的
▪ 全面理解货币、信用、银行等金融方面的基本理 论,系统掌握货币、信用、银行、金融市场、国 际金融、金融宏观调控等基本范畴;
▪ 掌握观察和分析金融理论问题的正确方法,培养 辨析金融理论和解决金融实际问题的能力;
西方Finance
宽口径
中口径
Oxford中定义为所有与货 币资金运动有关的事务(与 钱有关的),包括:
Public finance财政,政府 的货币资财及其管理
Corporate finance工商企 业的货币资财及其管理
Personal budget个人的货 币资财及其管理
Webster’s定义为 货币、信贷投资 活动,金融机构 服务活动
▪ 1.教育部确定的11门“财经类专业核心课 程”和“面向21世纪经济、管理类核心课 程”之一。
▪ 2。金融学专业教育中统帅性的基础理论课。
金融范畴的界定
西方的Finance 宽口径的Finance 中口径的Finance 窄口径的Finance
中国的“金融”
宽口径的“金 融” 窄口径的“金 融”
—货币供应
▪ 为什么会有通货膨胀?
—信用管理
▪ 现在应该买股票、债券、基金、外汇、期货、期权、房产、
黄金、商品还是持有货币?
—资产配置
▪ 怎么看待收益和风险?
—估值定价和风险度量
▪ 为什么会有经济周期?金融危机?—外因or内因、政府or市 场
▪ 我们应该追求财富还是效用? —政策目标
▪ …………?
《金融学》课程性质
▪ 提高社会科学方面的素养,为进一步学习金融专 业其他课程奠定必要的基础。
《金融学》学习要求
▪ 1、注重课堂学习,提高课堂学习效率 ▪ 考勤、课堂讨论、演讲计入平时成绩,占最终成
绩的15%。 ▪ 2、保证课前预习,明确学习的难点重点。 ▪ 3、加大课后学习,巩固扩展学习深度宽度。 ▪ 作业、小论文计入平时成绩,占最终总成绩的
金融学学科体系图
金融学
微观金融学
宏观金融学
金融决策学
金融机构学
货币政策分析
证券投资学 公司财务学 金融市场学
金融工程学
金融风险管 理
金融资产定价
商业银行学 投资银行学
保险学
金融监管学
国际金融学
金融经济学
微观银行学
金融学
金融工具
金融市场 金融机构
金融管理
货币
票据
货币市场 资本市场
有价证券
央行
商行
部分。该含义是一种广义的金融涵义。
微观金融(Microfinance)
▪ 是金融市场主体(投 资者、融资者;政府、 机构和个人)个体的 投资融资行为及其金 融资产的价格决定等 微观层次的金融活动。
宏观金融(Macrofinance)
▪ 是金融系统各构成部 分作为整体的行为及 其相互影响以及金融 与经济的相互作用。
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