私募基金操作指南手册

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证券股份有限公司私募基金托管业务操作指引模版

证券股份有限公司私募基金托管业务操作指引模版

xx证券股份有限公司私募基金托管业务操作指引第一章总则第一条为确保公司私募基金托管业务(以下简称“托管业务”)安全、规范、高效的开展,根据《xx证券股份有限公司私募基金托管业务管理办法》等公司规定,制订本操作指引。

第二条根据公司内部风险管理的要求,公司运营管理部负责为托管客户提供资产保管、账户管理、募集资金验证、资金划拨、委托资产参与与退出、投资清算与交收、估值核算与业务监督等基础托管服务,并在合法合规的情况下衍生托管服务功能,向客户提供代理公司行动、现金管理、担保品管理、绩效评估、综合信息服务、后台外包等增值托管服务;风险管理部负责业务风险指标的建立与监控,提出风险控制措施;法律合规部负责为业务提供法律支持,协助处理业务相关诉讼等法律事务;信息技术部负责业务系统的搭建与技术支持。

第二章资产保管第三条托管业务的资产主要包括私募基金成立募集所得资金、投资购买的股票、债券、期货等金融资产以及由这些金融资产所产生的资本利得、利息、红利等。

第四条运营管理部配备托管业务的专职人员,遵循恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则,谨慎、有效的保管委托资产。

同时建立健全内部风险监控制度,对负责托管业务人员的行为进行事前控制和事后监督,防范和减少风险。

第五条托管客户以保证金形式存放在证券公司、期货公司、基金公司等金融机构的委托资产,公司将通过客户交易结算资金第三方存管体系封闭式资金划付路径,专人监督银行结算账户资金变动情况,投资者保护基金另路监控手段,不同托管客户委托资产分账核算等方式,实现对现金类资产的安全保管。

第六条托管客户以证券类资产的形式存管在中国结算、基金公司等各结算机构的委托资产,公司通过监督记录各类账户的资产变动情况,核对托管客户持仓明细数据等方式,实现对证券类资产的安全保管。

第七条运营管理部根据客户交易结算资金第三方存管客户资金、证券的核对方式,多角度的对集中交易系统、法人清算系统、估值核算系统等业务系统以及中国结算公司等结算机构发送的清算文件中相关数据进行校验,保证资产的账账、账实相符。

私募股权投资基金服务产品手册

私募股权投资基金服务产品手册

私募股权投资基金服务产品手册
私募股权投资基金服务产品手册是一份详细介绍私募股权投资基金服务产品的手册。

该手册通常由私募股权投资基金管理人或销售人员编写,用于向潜在投资者介绍产品的运作方式、风险收益特征、投资策略和投资流程等。

一般来说,私募股权投资基金服务产品手册包括以下内容:
1. 基金概述:介绍基金的基本信息,如基金名称、基金管理人、基金类型等。

2. 投资策略:详细描述基金的投资策略,包括行业选择、企业评估方法、投资组合构建等。

3. 风险收益特征:分析基金的风险收益特征,包括预期收益率、波动性、风险控制措施等。

4. 投资流程:描述基金的投资流程,包括项目筛选、尽职调查、投后管理等环节。

5. 资金运作:介绍基金的募集、投资和退出等资金运作方式。

6. 投资者权益保障:阐述基金管理人为保障投资者权益所采取的措施。

7. 费用结构:列明基金的管理费用、绩效报酬等费用结构。

8. 重要法律文件:附上基金合同、基金章程等重要法律文件,以供投资者参考。

9. 风险提示:明确指出投资私募股权投资基金存在的风险,并提示投资者谨慎决策。

10. 其他补充信息:根据实际情况,可能还包括基金的业绩表现、管理团队介绍、基金投资案例等。

私募股权投资基金服务产品手册对于投资者了解基金产品、评估风险收益特征、做出投资决策具有重要意义。

投资者在购买基金产品前,应仔细阅读产品手册,充分了解基金的运作方式和风险收益特征,并在必要时向专业人士咨询。

私募基金管理人登记操作指引(附协会反馈汇总)

私募基金管理人登记操作指引(附协会反馈汇总)

私募基金管理人登记操作指引(附协会反馈汇总)作者 | 广东华商律师事务所 郑天河、石荣英 律师 微信公众号 | 金融法律正电荷【注:转载请注明作者信息及来源】根据本律师团队积累的众多项目经验并结合中国证券投资基金业协会(简称“基金业协会”)等部门单位的相关要求,申请私募基金管理人登记的一般操作进行归纳、整理,并出具本操作指引,以为拟申请登记的私募基金管理人提供参考。

1.确定机构类型根据基金业协会要求专业化经营的原则,投资人(或合伙人,下同)只能在“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”、“其他私募投资基金管理人”三者之中选其一,不能多选。

因此,投资人首先应确定业务方向,即需明确将来是做私募证券投资,私募股权、创业投资,还是做其他类型投资。

具体投资类型参照基金业协会《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》。

根据基金业协会的“资产管理业务综合报送平台”要求,“机构类型”初次选定、提交办理、办理通过后,均不能再修改。

“退回补正”时若需要修改“机构类型”,点击系统右上角的“放弃登记”,重新填写登记申请信息。

“办理通过”后,若需要修改“机构类型”,点击“注销登记”,在注销私募基金管理人登记后重新申请。

因此,投资人在系统注册及填录信息时即应明确机构类型,以免增加工作量及时间成本。

2.委托专业律师提供全程法律服务委托专业律师提前介入登记工作,能够帮助申请机构在全程准备及登记工作中均能获得专业指导,包括工商变更环节得到一次性完善、协助文件资料搜集整理、提前协助整改、指导系统信息填录等,提高效率。

3.确定或收购申请私募基金管理人登记的公司或合伙企业(以下简称“申请机构”)鉴于目前私募基金管理公司/合伙企业工商注册的政策尚未完全放开,如果投资人先前未注册设立该类企业,一般通过收购未登记的私募基金管理公司/合伙企业,或者在已经放开注册的区域进行工商注册。

4.完善工商环节不管是通过注册还是通过收购方式获得的私募基金管理公司/合伙企业,在工商环节均应符合基金业协会的相关要求,需注意的事项包括但不限于: (1)法定代表人需具备基金从业资格。

私募基金产品实施方案

私募基金产品实施方案

私募基金产品实施方案一、背景介绍。

私募基金是指通过非公开方式募集资金,面向特定投资者,进行股权投资、债权投资等投资活动的一种基金形式。

私募基金产品实施方案是私募基金管理人为了更好地管理和运作私募基金产品,提高投资回报率,规避风险,保护投资者利益而制定的一套操作指南。

二、实施方案内容。

1. 投资策略,明确私募基金产品的投资策略,包括投资标的、投资行业、投资周期等内容。

根据市场情况和投资目标,灵活调整投资策略,确保投资组合的多样化和风险分散。

2. 风险控制,建立健全的风险控制体系,包括风险评估、风险监控、风险预警和风险应对措施。

严格控制投资风险,防范市场波动和不确定性因素对基金产品的影响。

3. 投资决策,建立科学的投资决策流程,包括投资决策的程序、权限和责任。

确保投资决策的合理性和透明度,避免个人行为对投资决策的影响。

4. 投资组合管理,根据投资策略,精心设计和管理投资组合,实现资产配置的最优化。

及时调整投资组合,把握市场机会,提高投资收益。

5. 投资者关系管理,建立良好的投资者关系管理机制,及时向投资者披露基金产品的运作情况和投资业绩,回应投资者关切和疑虑,增强投资者信心。

6. 合规运作,严格遵守相关法律法规和监管要求,规范基金产品的运作行为,保障投资者合法权益,维护市场秩序。

三、实施方案执行。

1. 制定详细的实施方案,明确实施方案的执行责任人和执行时间表。

2. 建立健全的内部控制制度,包括内部审计、风险管理、合规监察等制度,确保实施方案的有效执行。

3. 加强团队建设和培训,提高基金管理人和相关人员的业务水平和风险意识,增强执行实施方案的能力和执行效果。

4. 定期对实施方案进行评估和调整,根据市场变化和投资业绩,及时修订和完善实施方案,确保其适应市场环境的变化。

四、结语。

私募基金产品实施方案是私募基金管理人必须严格执行的操作指南,对于提高基金产品的投资回报率,规避风险,保护投资者利益具有重要意义。

私募基金登记备案系统操作手册

私募基金登记备案系统操作手册

私募基金登记备案系统操作手册篇一:登记备案操作指南登记备案操作指南为了方便私募基金管理机构直观了解登记备案系统填报要求,建议私募基金管理机构在申请信息填报前或过程中,认真观看操作说明视频。

管理人登记操作视频(请点击下载)基金备案操作视频(请点击下载)一、操作流程(一)管理人登记流程私募投资基金管理人完成登记后,对于尚未成为协会会员的管理人,基金业协会将办理相应入会手续。

如发现以下三种情形之一的,暂缓登记:1、申请机构的高级管理人员存在《公司法》规定的禁止任职情形的;2、申请机构、实际控制人、高级管理人员最近3年内受到金融监管机构的行政处罚或正在被立案调查的,或者最近3年内受到工商、税务部门的重大行政处罚,或者有其他重大失信记录的,或者被中国证监会采取市场禁入的;3、申请机构提交的登记信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的。

(二)私募基金备案流程二、操作手册及填表说明为落实《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,方便各私募投资基金管理人网上填报,基金业协会制作了《管理人登记和信息更新填报说明》、《基金备案及信息更新填表说明》、私募基金管理人登记和基金备案承诺函(模板)、中国证券投资基金业协会入会申请书(私募投资基金),供参考。

篇二:私募基金登记备案程序私募基金登记备案程序管理人信息备案基本信息填写一、申请人资料1.管理人登记法律意见书需要律师出具的法律意见书、律师事务所执业许可证、律师事务所就“私募基金管理人重要情况说明”出具的确认函。

? 《法律意见书》所涉内容应当与申请机构在私募基金登记备案系统填报的信息保持一致,若系统填报信息与尽职调查情况不一致的,应当做出特别说明。

? 《法律意见书》所涉内容应当与申请机构在私募基金登记备案系统填报的信息保持一致,若系统填报信息与尽职调查情况不一致的,应当做出特别说明。

? 《法律意见书》应通过网络搜索等途径核实实际开展经营业务情况,详述网络舆情信息,并列明尽职调查过程。

中信证券私募基金备案操作指南(协会新备案系统)2017年4月

中信证券私募基金备案操作指南(协会新备案系统)2017年4月

上传“1 位投资者”投资者的签署的风险揭示书扫描件(注意要有签署日期)。
风险揭示书可直接选取基金合同扫描件(清单 3)中的《风险揭示书》部分。
上传托管人出具的《现金资产到账确认书》
上传“1 位投资者”投资者签署过的风险问卷调查扫描件(注意要有签署日 附件四:XXXX 基金-投资风险
期),调查问卷模板仅供参考。
如适用中信中证作为外包机构,此处 选择“外包机构”;对于合伙企业一般 选择“自行登记”
可多选,如选择“证券类+fof 类”,并根据合同投资范围的约 定,分别勾选具体的投资品种
其他选项根据合 同约定填写。
业绩报酬的具体 填写详见下。
注:业绩报酬填写指南,以中信证券托管的基金合同模板为例(示例仅供参考,具体以合同条款为准):
注:1)管理人盖章处:风险揭示书部分的募集机构(适用于管理人直销)、
3 私募基金合同(盖章)
合同签署页、合同骑缝章;机构投资人盖章处:风险揭示书中第“四、投 资者声明”所在页、风险揭示书的尾页及“基金投资者”签署处、合同签
署页、合同骑缝章;个人投资人签署处:风险揭示书中第“四、投资者声
明” 的每段段尾“【__】”、风险揭示书的“基金投资者”签署处、合格
1
盖章扫描 PDF 版。上传管理人盖章的备案承诺函。

附件一:XXXX 基金-备案承诺 函
2 计划说明书/招募说明书/推介材料(盖章) 盖章扫描 PDF 版。
附件二:XXXX 基金-招募说明 书
提供“1 位投资者(管理人可选择机构投资者或个人投资者)+管理人+托管 -
人”完整版的盖章及签署的扫描 PDF 版。
不需填写,保存后自动生成
根据实际情况填 写。

2015私募基金管理公司运营管理方案 私募基金管理公司操作手册(最新版)

2015私募基金管理公司运营管理方案 私募基金管理公司操作手册(最新版)

年度投资额预测
45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0
A 类业务 B 类业务 C 类业务 业务合计 2008 2000 3000 0 5000 2009 7000 5000 1000 13000 2010 12000 8000 2000 22000 2011 15000 10000 5000 30000 2012 25000 15000 7000 42000
副总裁
市场总监
投资总监 资 产 管理部 资产分类管理 投资风险监控 年度资产报表 退出机制建立 投资收益管理 人 力 资源部
运营总监 行 政 管理部
融资部 • • • • • •
市场部
研发部 • • • • • • • • 尽职调查 项目评估 方案设计 投资建议 投资实施 行业分析 公司研究 数量分析
组织功能及目标

根据**基金管理公司的业务战略规划, 具备六大组织功能,并通过发挥这六项组织功能,实现公司的运 营目标。
项目开发 投资决策 项目融资 投资实施 实现最大投资收益 资产管理 实现人才集聚
有效控制风险
投资回收
组织 功能
组织 目标
组织结构图
股东会 监事会 董事会 项目评审会 总裁 外聘专家
人力资源开发

基金管理公司是高端人才聚集的行业,公司核心竞争力取决于专业团队。必须重视人力资源的开发。
基本薪酬 薪酬体系 绩效提成 股权激励 职务规范 人力资源 开发 业绩管理 业绩目标 绩效评估 任职要求
人员素质
人员选聘 专业培训
业务规模设想

计划2015年募集资金6,0000万,争取在5年内管理的资产规模达2-3亿。

私募基金管理运营指南

私募基金管理运营指南

基金管理运营业务指引目录第一章总则第二章基金募集行为管理第一节公司自行销售基金产品第二节公司委托基金销售机构销售基金产品第二章基金托管人管理第三章投资决策流程第四章项目管理第一节投资项目自行管理处置第二节投资项目委托管理处置第五章附则第一章总则第一条为了提高基金管理运营水平,规范基金管理行为,更好的维护投资者的利益,根据《内部控制制度》、《公司章程》的规定,特制定本指引。

第二条本指引所指的基金管理运营是指公司依法接受投资人的委托,根据《基金合同》的约定的投资方向、投资策略以及投资限制,从事投资的活动。

第三条本指引所所指的基金仅指投资于金融不良资产的基金。

金融不良资产主要是指商业银行持有的次级、可疑及损失类不良贷款。

第二章基金募集行为管理第一节公司自行销售基金产品第四条公司自行销售基金产品的,应当由公司财富管理中心具体,基金推介资料由该部门制作。

基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致,不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金推介资料经督查长审核通过后,方可对外展示。

第五条公司可以通过合法途径公开宣传我公司的品牌、发展战略、投资策略以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。

第六条公司员工仅能通过非公开的方式向特定对象推介基金产品。

公开的或变相公开的方式包括但不限于以下情形:(一)公开出版资料;(二)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真;(三)未经邀约面向公众的讲座、报告会、分析会;(四)海报、户外广告;(五)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体;(六)公共网站链接广告、博客等;(七)未设置特定对象调查程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介;(八)未经特定对象调查程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介;(九)法律、行政法规、中国证监会的有关规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。

第七条公司员工在向投资者推介基金产品之前采取问卷调查等方式履行特定对象调查程序,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估,投资者签字承诺其符合合格投资者标准。

私募基金信息披露备份系统私募基金管理人操作手册

私募基金信息披露备份系统私募基金管理人操作手册

私募基金信息披露备份系统私募基金管理人操作手册V1.3.02019年12月目录一、前言 (3)1.概述 (3)2.业务流程 (3)二、系统功能概述: (4)1.登录 (4)2.新建报告 (4)2.1新建 (4)2.2补报 (5)3.报告编制 (5)3.1导入 (5)3.2表格 (6)3.3插入图片 (8)3.4保存 (8)3.5提交报告 (9)3.6修改报告 (9)3.7申请重报 (10)3.8报告属性 (10)3.9报告状态 (11)3.10附件列表 (11)3.11导出PDF (11)3.12帮助 (12)4待办报告 (12)4.1待办报告列表 (12)4.2批量导入 (13)5已完成报告 (13)6.私募基金管理人信息维护 (14)7.私募基金产品信息维护 (14)7.1私募基金检索 (15)7.2 私募基金详情 (15)8定向披露 (17)8.1投资者账号列表 (17)8.2披露评价 (22)9.账号信息 (22)10.修改密码 (23)11忘记密码 (23)12.我的消息 (24)13.界面换肤 (24)14系统反馈 (24)三、技术支持 (25)版本信息一、前言1.概述私募基金信息披露备份系统一期总体要求:以浏览器为接口、以web为界面、以数据库为后台搭建的平台,辅助以往期数据,协助私募基金公司完成定期报告(月报季报年报)的编制与向基金业协会的报送、基金业协会对重报申请的审核与对报告报送状态的统计,以及私募基金投资者对定期报告的查阅,要求系统能在恰当的时间获取相关的数据。

私募基金管理人首次登录系统时应维护投资者列表信息,及时告知投资者登录系统查询基金信息事项。

2.业务流程图1-2-1二、系统功能概述:1.登录用户输入正确的用户名、密码及验证码进行登录。

图2-12.新建报告2.1新建进入首页点击【导航】-【新建报告】,新建报告需要选择报告类型、报告时间及所需创建报告的基金,点击【新建报告】,即可跳转至新建情况页面;图2-2-1-1图2-2-1-22.2补报已删除基金补报,点击新建报告页面下方的【这里】链接到已删除基金建报界面,进行建报流程图2-2-23.报告编制点击报告名称,即可跳转至报告编辑页面。

基金业协会-私募基金登记备案系统操作手册

基金业协会-私募基金登记备案系统操作手册
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中国证券投资基金业协会
私募基金登记备案系统操作手册
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中国证券投资基金业协会
私募基金登记备案系统操作手册
如果有投资研究、交易、销售、运营、合规风控等外包业务, 则需要填写外包信息情况表。在左侧栏目中选择外包信息情况, 点击 ,填写相关信息。
在左侧栏目中选择实际控制人,点击 ,填写实际控制人 基本信息;保存后须点击附表-实际控Байду номын сангаас人信息表,补充实际控 制人详细信息。
受托管理指私募基金将资产委托私募基金管理人或普通合 伙人进行管理。例如公司型基金 B 委托投资管理公司 C 进行管理, 则公司 C 作为基金管理人履行登记手续,公司型基金 B 作为 C 公
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中国证券投资基金业协会
私募基金登记备案系统操作手册
司管理的基金进行备案。 顾问管理指私募基金管理人通过担任投资顾问等方式实际
中国证券投资基金业协会
私募基金登记备案系统操作手册
一、系统介绍
私募基金登记备案系统(以下简称本系统)包括管理人登记、 基金备案和信息更新三个部分。私募基金管理人登记后,须进行 基金事后备案,并对管理人及私募基金信息进行定期或不定期更 新。 1、在系统登记备案的主体
私募证券投资基金、私募股权投资基金和创业投资基金等私 募基金的管理人,应当履行管理人登记和备案手续,并向中国证 券投资基金业协会(以下简称基金业协会)申请成为会员。非会 员管理人在首次登录本系统后,应当选择“申请加入中国证券投 资基金业协会”选项,然后进行管理人登记和基金备案。
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中国证券投资基金业协会
私募基金登记备案系统操作手册
三、填写会员代表信息
首次登录系统,界面显示如下:
基金业协会会员请直接填写会员代表信息。如果不是基金业 协会会员,请仔细阅读《协会会员章程》,并勾选“同意会员章 程,并申请加入基金业协会”,然后填写会员代表信息。

私募基金公司员工手册

私募基金公司员工手册

文件编号:HSLM-HR-总裁签发:员工手册(2012版)目录1.第一章欢迎辞 (3)2.第二章人力资源治理制度 (5)3. ..................................................................................................................................... 聘用与入职 (5)4. ..................................................................................................................................... 劳动合同 (7)5. ..................................................................................................................................... 试用期与转正 (7)6. ..................................................................................................................................... 考勤与假期 (9)7. ..................................................................................................................................... 绩效考核 (17)8. ..................................................................................................................................... 薪酬与福利 (18)9. ..................................................................................................................................... 培训与进展 (20)10..................................................................................................................................... 离职 (21)11.第三章员工行为标准 (22)12.............................................................................................................................................. 着装标准 (22)13.............................................................................................................................................. 办公礼仪 (23)14.............................................................................................................................................. 职业道德 (24)15.............................................................................................................................................. 违规处惩 (25)16.............................................................................................................................................. 信息保密 (27)17.............................................................................................................................................. 健康与平安 (29)18.第四章附那么 (29)第一章欢迎辞欢迎您加入华盛莱蒙,成为公司的一员。

私募基金募集流程与合规要求

私募基金募集流程与合规要求

私募基金募集流程与合规要求一、特定对象确定(一)宣传内容私募基金管理人仅可以通过合法途径公开宣传:私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息,并对以上信息的真实性、准确性、完整性负责。

(二)履行方式1、非互联网媒介宣传推介私募基金(1)确定方式:采取问卷调查等方式确定特定对象,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估,由投资者书面承诺其符合合格投资者标准;(2)有效期:评估结果的有效期不超过3年,逾期需要再推介需重新评估;同一私募基金的投资者持有时间超过3年的无需重新评估。

2、互联网媒介宣传推介私募基金(1)推介渠道:通过官方网站、微信朋友圈、报告会、电话、短信、电子邮箱等;(2)确定方式:设置在线特定对象确定程序,投资者应承诺其符合合格投资者标准。

二、投资者适当性匹配(一)风险评级在确定特定对象的基础上,私募基金管理人应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级。

(二)风险匹配根据私募基金的风险类型和评级结果,向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。

若普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的,则需要向基金募集机构提出申请,明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品或者服务,且同时声明“基金募集机构及工作人在基金销售过程中没有向其主动推介该产品或服务”。

三、私募基金宣传推介(一)推介原则私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用,同时应对其内容的真实性、完整性、准确性负责。

(二)禁止推介行为募集机构及其从业人员推介私募基金时,禁止有以下行为:1、公开推介或者变相公开推介;2、推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;3、以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容;4、夸大或者片面推介基金,违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞;5、使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞;6、推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;7、登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;8、采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较,任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞;9、恶意贬低同行;10、允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介;11、推介非本机构设立或负责募集的私募基金;12、法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。

私募投资基金运作指引

私募投资基金运作指引

私募投资基金运作指引随着金融市场的不断发展,私募投资基金作为一种投资工具,受到了越来越多投资者的关注和青睐。

然而,私募投资基金的运作涉及到多个方面的内容,对于投资者来说可能并不容易理解和掌握。

因此,本文将以私募投资基金运作指引为主题,为投资者介绍私募投资基金的运作流程和相关规定。

一、基金设立与备案私募投资基金的设立需要根据相关法律法规,提交设立申请并经过监管部门的审核。

在设立过程中,需要明确基金的类型、投资策略、基金经理等重要事项,并提交相关材料和文件。

一旦设立成功,私募投资基金需要在规定的时间内完成备案手续,以便正式运作。

二、募集资金私募投资基金的募集工作是基金运作的重要环节。

基金经理需要与潜在投资者进行沟通和洽谈,解释基金的投资策略、风险收益特征以及募集资金的用途等。

募集资金通常采取私募方式,即向特定的投资者进行募集,且每个投资者的最低认购金额有一定要求。

三、基金运作与投资决策私募投资基金在募集到资金后,基金经理将根据基金的投资策略和风险偏好,制定投资决策和投资组合。

基金经理需要根据市场状况,进行投资标的的选择和买卖决策。

在进行投资决策时,基金经理需要充分考虑投资者的利益,并进行风险控制和资产配置。

四、风险管理与监督私募投资基金的风险管理是基金运作的重要环节。

基金经理需要制定风险管理措施,并进行风险评估和监测,以及及时调整投资组合。

同时,基金经理需要遵守相关法律法规和基金合同的约定,对基金进行日常的运营管理和监督。

五、信息披露与报告私募投资基金需要按照相关法律法规和监管要求,定期向投资者披露基金的运作情况和投资业绩。

基金经理需要编制基金的年度报告、季度报告和月度报告,并向监管部门和投资者进行报送。

同时,基金经理还需要及时回答投资者的查询和要求,并保护投资者的合法权益。

六、退出机制与基金终止私募投资基金的退出机制是基金运作的最后环节。

投资者可以根据基金合同和约定,选择合适的时机退出基金。

基金经理需要根据投资者的退出要求,进行资产清算和分配,并按照相关法律法规和合同约定,完成基金的终止手续。

私募基金认购流程是怎样的

私募基金认购流程是怎样的

私募基金认购流程是怎样的1.寻找私募基金产品:首先,投资者需要通过各种渠道和途径来寻找合适的私募基金产品。

这可以通过互联网平台、基金公司、资产管理公司、金融机构等途径进行。

投资者可以根据自己的风险偏好、投资期限、预期收益等因素筛选合适的私募基金产品。

2.研究和了解基金产品:在选定一些私募基金产品后,投资者需要对这些产品进行全面的研究和了解。

可以通过查看基金的产品说明书、招募书、协议等文件来了解基金的投资策略、运作方式、基金经理的履历和业绩等方面的信息。

此外,还可以通过与基金经理、销售人员、投资顾问等沟通交流,进一步了解和考察基金产品。

3.填写和提交认购表格:选择了合适的私募基金产品之后,投资者需要填写并提交相应的认购表格。

认购表格一般由基金管理公司提供,其中包括投资者的个人信息、投资金额、银行账户等相关信息。

投资者需要仔细阅读并填写正确的信息,确保表格的准确性。

4.投资风险评估和签署文件:在填写认购表格的同时,投资者还需要进行投资风险评估。

这是基金管理公司要求投资者必须完成的环节,旨在确保投资者对于风险有清晰的认识和理解。

一般来说,投资者需要填写相关的投资风险评估问卷,并签署相应的风险提示文件,确认自身具备相应的风险承受能力。

5.审核和确认投资:投资者提交认购表格后,基金管理公司将对表格进行审核,并在一定时间内给投资者发送确认函或者认购通知书。

投资者需要仔细阅读并确认相关的认购信息,如认购份额、确认金额、付款方式等。

一旦确认无误,投资者需要按照认购通知书的要求进行支付认购款项。

6.完成认购:完成认购手续后,投资者即可获得相应的基金份额。

基金管理公司会将相关的基金份额划入投资者的基金账户,并向投资者发送基金确认函或者基金份额确认书。

投资者可以通过网上银行、手机银行等方式查询自己的基金持仓情况。

7.遵循私募基金投资规定:作为认购者,投资者需要遵守私募基金投资规定,包括但不限于投资期限、认购份额转让限制等。

私募基金管理人基金销售业务操作流程指引模版

私募基金管理人基金销售业务操作流程指引模版

XX投资管理公司基金销售业务操作流程目录第一章总则 (3)第二章业务范围与服务内容 (3)第三章业务流程综述 (4)第四章交易账户类业务第一节交易账户业务概述 (6)第五章基金账户类业务 (12)第六章交易类业务 (18)第七章交易核对和差错处理 (28)第八章网上交易系统操作流程 (29)第九章客户投诉 (33)第十章附则 (35)第一章总则第一条为了规范公司证券投资基金销售业务的运作和销售人员的行为,确保公司证券投资基金销售业务合规、顺利地开展,依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》及国家其他有关法律、法规及各基金管理公司、中国证券登记结算公司等基金注册登记机构的业务规则特制订本流程。

第二条各部门在开展业务时,应认真学习,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律法规的相关规定。

第二章业务范围与服务内容第三条本流程规定的基金销售业务主要分为账户类业务和交易类业务。

(一)账户类业务包括交易账户类业务和基金账户类业务。

交易账户类业务包括交易账户开户、交易账户资料变更、变更指定银行账户资料、交易账户冻结/解冻等业务。

基金账户类业务包括基金账户的开立/登记、基金账户的取消登记/销户、基金账户的资料变更以及基金账户的冻结/解冻等业务。

(二)交易类业务,指可以直接导致基金投资人基金份额权益发生变动的业务。

交易类业务包括基金认购、申购、赎回、分红、转托管、非交易过户、转换、定期定额申购等业务。

第四条证券投资基金销售业务的服务内容(一)为投资者提供方便、快捷的交易委托方式,包括:网上委托和柜台委托等;(二)为投资者提供多渠道的交易查询服务,确保交易信息反馈的及时、准确;(三)每日在网站上及时公告基金净值、基金公告等相关基金信息,并备有基金招募说明书、发行公告等文件供投资者查阅;(四)开设咨询电话、客服邮箱等,及时解决投资者的问题;(五)为投资者提供有关基金业务的入门和专业培训;(六)其他不违反国家法律、法规规定的内容。

私募股权投资基金合规管理手册

私募股权投资基金合规管理手册

私募股权投资基金合规管理手册第一章:总则 (2)1.1 合规管理概述 (2)1.2 合规管理目标与原则 (3)第二章:组织架构与职责 (3)2.1 合规组织架构 (3)2.2 合规管理职责 (4)2.3 合规管理部门设置 (4)第三章:合规风险管理 (5)3.1 风险识别与评估 (5)3.1.1 合规风险识别 (5)3.1.2 合规风险评估 (5)3.2 风险防范与控制 (5)3.2.1 制定合规管理策略 (5)3.2.2 实施风险控制措施 (6)3.3 风险监测与报告 (6)3.3.1 风险监测 (6)3.3.2 风险报告 (6)第四章:投资决策与合规审查 (6)4.1 投资决策程序 (6)4.2 合规审查流程 (7)4.3 投资项目合规评估 (8)第五章:合规培训与宣传 (8)5.1 员工合规培训 (8)5.2 合规宣传与教育 (8)5.3 合规文化建设 (9)第六章:内部控制与合规监督 (9)6.1 内部控制体系 (9)6.1.1 内部控制的目标与原则 (9)6.1.2 内部控制的主要构成 (10)6.1.3 内部控制的实施与维护 (10)6.2 合规监督机制 (10)6.2.1 合规监督的目标与任务 (10)6.2.2 合规监督的组织结构 (10)6.2.3 合规监督的实施流程 (10)6.3 内外部审计 (10)6.3.1 内部审计 (10)6.3.2 外部审计 (11)6.3.3 审计结果的运用 (11)第七章:合规违规处理 (11)7.1 违规行为界定 (11)7.2 违规处理程序 (11)7.3 违规责任追究 (12)第八章:合规报告与信息披露 (12)8.1 合规报告制度 (12)8.2 信息披露要求 (13)8.3 披露违规处理 (13)第九章:法律法规与合规政策 (14)9.1 法律法规梳理 (14)9.2 合规政策制定 (14)9.3 合规政策更新与调整 (15)第十章:合规风险防范与应对 (15)10.1 合规风险识别 (15)10.2 合规风险防范措施 (16)10.3 应对合规风险策略 (16)第十一章:合规管理信息系统 (17)11.1 信息系统的建立与维护 (17)11.2 信息安全与保密 (17)11.3 系统升级与优化 (18)第十二章:合规管理评估与持续改进 (18)12.1 合规管理评估方法 (18)12.2 评估结果应用 (19)12.3 持续改进措施 (19)第一章:总则1.1 合规管理概述合规管理是指企业在经营活动中,依据国家法律法规、行业规范以及企业内部规章制度,对企业和员工的行为进行规范、引导和监督,以保证企业各项业务合法、合规、稳健发展。

私募基金招募说明三篇.doc

私募基金招募说明三篇.doc

私募基金招募说明三篇第1条私募基金招募说明书——私募基金招募说明书是对基金经理XXXX投资管理有限公司的一个重要提醒,以确保xxxx债权资产投资基金(一期)招募说明书(以下简称“招募说明书”)内容的真实性、准确性、完整性。

本基金符合《中华人民共和国证券投资基金法管理暂行办法》及其他相关法律法规。

这本手册是商业秘密。

除非经管理员授权,否则任何组织或个人不得复制、或将本手册的全部或部分内容分发给第三方。

行政官保留起诉的权利。

本招股说明书是提供给潜在投资者的保密文件,以便潜在投资者可以考虑投资指定基金,而不能用于其他目的。

在做出投资决策时,投资者必须依靠自己对基金合同条款的判断,包括相关的风险和收益。

投资者应以其合法拥有或合法处置的资金认购基金,确保基金财产来源合法,不得损害国家+社会公共利益和他人合法权益。

一、产品要素产品名称XXXX第一号XX债权资产投资基金(一期)产品类型总封闭式固定收益基金经理XXXX投资管理有限公司托管人XX银行股份有限公司XX分行认购金额为人民币100万元从开始,超额金额将增加人民币5万元的整数倍。

基金的期限为12个月,从基金成立之日起计算。

规模基金的总规模不得超过人民币XXXX年收入10元/年和基金管理费总额2元/年的预期收益率;0=信托基金总额的1+2/年;销售服务费1基金收益的分配基金存续期届满后,基金投资者将获得与其投资比例不超过10(含10)的基金净收入(基金总收入减去基金支出),基金经理将获得超额部分的业绩奖励。

资金提取1.持有到期;2.经理宣布提前结束;3.股份转让。

二、基金投资策略近年来,随着社会经济的发展和消费者观念的转变,XX交易市场规模逐年扩大。

与此同时,与XX交易密切相关的金融服务市场也越来越活跃。

鉴于XX市场的蓬勃发展,平安银行+浦东发展银行等金融机构开始大力进入XX金融市场,其中XX贷款已成为金融机构必须争夺的优质债权资产。

从目前的市场情况来看,X的买家在XX交易中主要通过银行贷款和私人贷款两种方式进行X垫款。

私募股权(pe)融资完全手册

私募股权(pe)融资完全手册

私募股权(PE)融资完全手册股权分置使新股首发存在着两种溢价:一种是创业溢价,一种是股权分置溢价。

创业溢价就是非流通股股东投资旳钱进来得早,在新股发行时公司已经营了数年,当时非流通股股东1元或1元多一点折旳1股已有了升值,加上公司经营数年后品牌、商誉等因素,流通股股东再认购1股要比非流通股股东当时旳出价高,这高出来旳部分就是创业溢价,这是合理旳。

股权分置溢价呢,是在股权分置旳条件下,由于非流通股商定暂不流通,因而减少了市场上旳股票供应量,流通股股东认购1股旳价格比全流通条件下要高。

这比全流通条件下高出来旳部分就是股权分置溢价。

股权分置溢价也可以说是流通股股东因非流通股暂不流通向非流通股股东先支付旳对价。

除了首发,在增发、配股等再融资中也存在着股权分置溢价。

合理旳措施是这次股改把多种融资中旳股权分置溢价还给流通股股东。

由于非流通股也能流通了,和流通股平等了,出资也就应当平等。

私募股权(PE)融资完全手册私募股权投资(Private Equity Investment)是对非上市公司进行旳股权投资,广义旳私募股权投资涉及发展资本(Development Finance),夹层资本(Mezzanine Finance),基本建设(Infras-tructure),管理层收购或杠杆收购(MBO/LBO),重组(Restructuring)和合伙制投资基金(PEIP)等。

翻译旳中文有私募股权投资、私募资本投资、产业投资基金、股权私募融资、直接股权投资等形式,这些翻译都或多或少地反映了私募股权投资旳如下特点:●对非上市公司旳股权投资,因流动性差被视为长期投资,因此投资者会规定高于公开市场旳回报●没有上市交易,因此没有现成旳市场供非上市公司旳股权出让方与购买方直接达到交易。

而持币待投旳投资者和需要投资旳公司必须依托个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方●资金来源广泛,如富有旳个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等●投资回报方式重要有三种:公开发行上市、售出或购并、公司资本构造重组对引资公司来说,私募股权融资不仅有投资期长、增长资本金等好处,还也许给公司带来管理、技术、市场和其她需要旳专业技能。

私募基金管理人法定代表人变更操作手册

私募基金管理人法定代表人变更操作手册

私募基金管理人法定代表人变更实操手册一、法律依据私募基金管理人法定代表人变更主要涉及如下法律法规及规范性文件:1.私募基金管理人重大事项(法定代表人变更)变更程序性规定:《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》等。

2.私募基金管理人法定代表人任职资格:《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等。

3.信息披露的相关规定:《私募投资基金信息披露管理办法》等。

二、法定代表人任职资格及要求根据法律法规、规章及规范性文件规定,私募基金管理人法定代表人需具备如下任职资格及要求:1.具备私募基金从业资格,工作经历中具有3年以上高级管理经验、金融从业经历。

2.应当诚实守信,最近三年没有重大失信记录,未被中国证监会采取市场禁入措施。

3.未在非关联私募机构任职,未在存在冲突业务的机构任职。

4.具备岗位胜任能力并具有相应的职业操守(可以通过新的法定代表人年龄、教育履历、工作经历、相关业绩等各方面进行评估)。

5.提供拟任人选的回溯业绩报告,证明有投资经验和履职能力。

6.不具有《公司法》第一百四十六条规定的不得担任公司高级管理人员的情形。

三、法定代表人变更的程序及步骤(一)变更的程序及步骤1.需明确变更法定代表人的原因,并确保拟变更人选符合任职资格。

明确变更原因及变更后的人选资格条件是基金业协会重点关注的问题。

在变更事由方面,可以选择:前任因个人原因离职,新的法定代表人提高管理水平等等。

在拟变更人员任职资格方面,需确保拟变更人员具备本手册第二项所述条件,且基金管理人应为新的候选人办理入职手续,签订正式劳动合同并缴纳社保,以确保新的法定代表人能够获得基金业协会审核通过。

2.基金管理人应根据基金业协会要求自查自纠或委托律师对公司管理人总体情况及运营情况进行尽调及核查。

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智汇谷科技私募基金操作指南手册(初版)研究人员:戴宇目录一、私募基金的基本信息 (4)1.1费用 (4)1.2投资门槛 (4)1.3资金来源 (5)1.4分类 (6)私募基金类型 (6)产品类型定义 (6)1.5组织形式 (7)公司式 (7)契约式 (8)虚拟式 (8)组合式 (8)有限合伙制 (9)信托制 (9)3种常见组织形式的比较 (9)1.6监管框架 (10)与非法集资的区别 (10)监管文件 (11)1.7退出方式 (12)1.8私募基金管理人备案类型 (15)1.9私募基金的备案步骤 (16)1.10基金管理人可能涉及的风险 (19)二、私募基金的分类和补充 (21)2.1私募股权基金 (21)2.1.1简介 (21)2.1.2优点 (22)2.1.3组织架构图解 (23)2.1.4管理人内部组织机构设计和风险 (25)2.1.5不同组织形式的比较 (28)2.1.5私募基金成立流程 (32)2.2私募证券基金 (46)2.3创业投资基金 (47)文件变更记录表一、私募基金的基本信息私募基金,是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金,进行证券投资。

图:私募基金和公募基金的区别1.1费用投资者投资私募基金不仅是关心自己的盈利,还更关心投资私募的费用。

一般的私募基金的费用有:基金交易费用基金交易费用是指在在进行的时候基金交易时发生的基本费用,一般有认购费用、申请购买费、赎回费用、私募基金转托管费、转换费用等等。

基金运营费基金运营费讲的是在私募基金运作过程中所产生的费用,通常常见的是从基金资产中扣除,可能有所减低价值。

营运费有:管理费、托管费、可持续销售费、证券交易费用、信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费等等,一般的都是按照国家的规定来收取。

1.2投资门槛根据《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规,私募投资基金应当向合格投资者募集。

有关合格投资者的规定如下:一、单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合本规定。

其中,以有限责任公司或者合伙企业形式设立的私募基金的投资者人数不得超过50人,其他私募基金的投资者人数不得超过200人。

二、合格投资者应符合三个条件:(一)具备相应风险识别能力和风险承担能力;(二)投资于单只私募基金的金额不低于100万元;(三)单位投资者净资产不低于1000万元,个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

其中,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

三、下列四类投资者视为合格投资者:(一)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;(二)依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;(三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;(四)中国证监会规定的其他投资者。

四、以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数。

但是,社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划以及中国证监会规定的其他投资者投资私募基金的,不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

1.3资金来源基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募,按主投资标的又可分为证券投资基金(标的为股票),期货投资基金(标的为期货合约)、货币投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOF fund of fund(基金投资基金,标的为PE与VC基金),REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金,标的为房地产),TOT trust of trust (信托投资基金,标的为信托产品),对冲基金(又叫套利基金,标的为套利空间),以上这么多基金形态,很多都是西方国家有,在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制,投资标的灵活,所以私募是有的)。

中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金,例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等,这些公募基金受证监会严格监管,投资方向与投资比例有严格限制,它们大多管理数百亿以上资金。

私募在中国是受严格限制的,因为私募很容易成为“非法集资”,两者的区别就是:是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移,如果募集人数超过50人,并转移至个人账户,则定为非法集资,非法集资是极严重经济犯罪,可判死刑,如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。

私募房地产投资基金(现较少,如金诚资本、星浩投资),私募股权投资基金(即PE,投资于非上市公司股权,以IPO为目的,如鼎辉,弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即VC,风险大,如联想投资、软银、IDG)公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金,只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。

1.4分类2016年9月8日,中基协发布《关于资产管理业务综合报送平台上线运行相关安排的说明》,“资产管理业务综合报送平台”(登录入口:)正式上线运行。

新系统重新定义了私募基金的分类及产品类型。

私募基金类型1、私募证券投资基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。

2、私募证券类FOF基金主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

3、私募股权投资基金除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。

4、私募股权投资类FOF基金主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

5、创业投资基金主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金(新三板挂牌企业视为未上市企业);(对于市场所称“成长基金”,如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的,按照创业投资基金备案)如果涉及上市公司定向增发的,按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。

6、创业投资类FOF基金主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

7、其他私募投资基金投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

8、其他私募投资基金类FOF主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

产品类型定义1、权益类基金是指根据合同约定的投资范围,投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%(含)的私募证券基金。

2、固收类基金是指根据合同约定的投资范围,投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%(含)的私募证券基金。

3、混合类基金是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。

4、期货及其他衍生品类基金是指根据合同约定的投资范围,主要投资于期货、期权及其他金融衍生品、先进的私募证券投资基金。

5、并购基金是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权基金。

6、房地产基金是指从事一级房地产项目开发的私募基金,包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。

7、基础设施基金是指投资于基础设施项目的私募基金,包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。

8、上市公司定增基金是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。

9、红酒艺术品等商品基金是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金各类私募投资基金对应的产品类型1.5组织形式公司式公司式私募基金有完整的公司架构,运作比较正式和规范。

公司式私募基金(如“股胜投资公司”)在中国能够比较方便地成立。

半开放式私募基金也能够以某种变通的方式,比较方便地进行运作,不必接受严格的审批和监管,投资策略也就可以更加灵活。

比如:(1)设立某“投资公司”,该“投资公司”的业务范围包括有价证券投资;(2)“投资公司”的股东数目不要多,出资额都要比较大,既保证私募性质,又要有较大的资金规模;(3)“投资公司”的资金交由资金管理人管理,按国际惯例,管理人收取资金管理费与效益激励费,并打入“投资公司”的运营成本;(4)“投资公司”的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次,进行名义上的增资扩股或减资缩股,如有需要,出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次,在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。

该“投资公司”实质上就是一种随时扩募,但每年只赎回一次的公司式私募基金。

不过,公司式私募基金有一个缺点,即存在双重征税。

克服缺点的方法有:(1)将私募基金注册于避税的天堂,如开曼、百慕大等地;(2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠),并注册于税收比较优惠的地方;(3)借壳,即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司),并把它作为载体。

契约式契约式基金的组织结构比较简单。

具体的做法可以是:(1)证券公司作为基金的管理人,选取一家银行作为其托管人;(2)募到一定数额的金额开始运作,每个月开放一次,向基金持有人公布一次基金净值,办理一次基金赎回;(3)为了吸引基金投资者,应尽量降低手续费,证券公司作为基金管理人,根据业绩表现收取一定数量的管理费。

其优点是可以避免双重征税,缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。

虚拟式虚拟式私募基金表面看来像委托理财,但它实际上是按基金方式进行运作。

比如,虚拟式私募基金在设立和扩募时,表面上是与每个客户签定委托理财协议,但这些委托理财账户是合在一起进行基金式运作,在买入和赎回基金单元时,按基金净值进行结算。

具体的做法可以是:(1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分账户;(2)基金持有人共同出资组建一个主账户;(3)证券公司作为基金的管理人,统一管理各账户,所有账户统一计算基金单位净值;(4)证券公司尽量使每个账户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等,如果二者不相等,在赎回时由主账户与分账户的资金差额划转平衡。

虚拟式的优点是,可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管,设立灵活,并避免了双重征税。

缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚,在资金筹集上需要法律上的进一步规范,在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管,在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。

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