信用与信用工具培训课件PPT(共 47张)
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《信用与金融工具》课件
题。
调节功能
通过调节货币流通速度 和规模，信用可以调节
经济运行。
激励功能
信用可以刺激人们的消 费和投资行为，促进经
济增长。
资金清算功能
通过银行等金融机构的 划拨清算，实现资金的
转移和支付。
02
金融工具
金融工具的定义
01
02
03
金融工具
指在金融交易活动中所使 用的工具，是用来证明贷 款人拥有对特定金额款项 的合法权利的书面凭证。
金融工具的创新和发展推动信用的扩张
随着金融工具的不断创新和发展，信用的范围和规模也不断扩大，从而推动经济的增长和发展。
04
信用风险
信用风险的定义
01
信用风险是指借款人或债务人因 各种原因无法按照合约协议履行 债务或偿还债务，导致债权人或 投资人遭受损失的可能性。
02
信用风险通常与金融市场和金融 机构的活动密切相关，涉及到各 种金融工具和交易，如债券、贷 款、衍生品等。
权等。
按投资方式划分
直接融资工具和间接融资工具。
金融工具的特点
流动性
金融工具可以在市场上买卖， 具有较好的流动性。
风险性
金融工具的风险性与其收益性 呈正相关，高风险往往伴随着 高收益。
收益性
金融工具可以给投资者带来一 定的收益，其收益性取决于市 场利率和风险因素。
标准化
金融工具通常按照一定的标准 进行设计和发行，如债券的面 值、期限、利率等都有明确规
利率风险
指利率变动对债券价格的影响，当利率上升时，债券价格 会下跌，反之亦然。
信用风险的评估方法
内部评估法
外部评估法
金融机构利用自己的信用评级系统对借款 人或债务人进行评级，并根据评级结果决 定是否发放贷款或进行投资。
调节功能
通过调节货币流通速度 和规模，信用可以调节
经济运行。
激励功能
信用可以刺激人们的消 费和投资行为，促进经
济增长。
资金清算功能
通过银行等金融机构的 划拨清算，实现资金的
转移和支付。
02
金融工具
金融工具的定义
01
02
03
金融工具
指在金融交易活动中所使 用的工具，是用来证明贷 款人拥有对特定金额款项 的合法权利的书面凭证。
金融工具的创新和发展推动信用的扩张
随着金融工具的不断创新和发展，信用的范围和规模也不断扩大，从而推动经济的增长和发展。
04
信用风险
信用风险的定义
01
信用风险是指借款人或债务人因 各种原因无法按照合约协议履行 债务或偿还债务，导致债权人或 投资人遭受损失的可能性。
02
信用风险通常与金融市场和金融 机构的活动密切相关，涉及到各 种金融工具和交易，如债券、贷 款、衍生品等。
权等。
按投资方式划分
直接融资工具和间接融资工具。
金融工具的特点
流动性
金融工具可以在市场上买卖， 具有较好的流动性。
风险性
金融工具的风险性与其收益性 呈正相关，高风险往往伴随着 高收益。
收益性
金融工具可以给投资者带来一 定的收益，其收益性取决于市 场利率和风险因素。
标准化
金融工具通常按照一定的标准 进行设计和发行，如债券的面 值、期限、利率等都有明确规
利率风险
指利率变动对债券价格的影响，当利率上升时，债券价格 会下跌，反之亦然。
信用风险的评估方法
内部评估法
外部评估法
金融机构利用自己的信用评级系统对借款 人或债务人进行评级，并根据评级结果决 定是否发放贷款或进行投资。
信用与信用工具PPT课件
汇款人自带或由银行寄给异地收款人，凭此向指定银 行兑取款项。
（三）支票 支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款
账户上支付一定的金额给持票人或指定人的书面凭证。
（四）信用证：有商业信用证和旅行信用证两种。
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明客户有支 付能力并保证支付的信用凭证。
旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据以支取 现款的一种凭证。
人。
商业票据的贴现
• 贴现：商业票据的持票人将未到期的票据卖 给银行，银行则按市场贴现利息率扣除自贴 现日至票据到期日的利息后，将票面余额支 付给持票人。
• 计算公式为： • 客户所得现金=票据面额（1—年贴现利率x未
到期天数/360天） •
（二）银行票据：有银行本票和银行汇票两种。
银行本票是由银行签发，也由银行付款的票据。 银行汇票是银行开出的汇款凭证，它由银行发出，交由
第三章 信用
【重点掌握】高利贷信用的本质； 短期信用工具。
【掌握】现代各种信用形式及其特点； 信用在现代经济中的作用。
本章结构
• 第一节 信用的形式 第二节 信用工具
• 第三节 信用在现代 经济中的作用
第一节 信用的形式
一、信用的产生 信用是一种体现着特定经济关系的
借贷行为。 信用有两个基本特征： 一是以偿还为前提；二是需要支付利息。
• 银行信贷，出口信贷，政府信贷，国际 金融机构信贷
国际信用类型
• （一）国际商业信用 1、来料加工 2、补偿贸易 （二）国际银行信用 1、出口信贷 2、进口信贷 （三）政府间信用 政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形
式。
第二节 信用工具
• 一、信用工具概述
– 早期的信用是利用口头承诺方式进行的，后 来进一步发展为挂账信用形式，最后完善的 书面信用工具出现了。
（三）支票 支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款
账户上支付一定的金额给持票人或指定人的书面凭证。
（四）信用证：有商业信用证和旅行信用证两种。
商业信用证是商业银行受客户委托开出的证明客户有支 付能力并保证支付的信用凭证。
旅行信用证又称货币信用证，是银行发给客户据以支取 现款的一种凭证。
人。
商业票据的贴现
• 贴现：商业票据的持票人将未到期的票据卖 给银行，银行则按市场贴现利息率扣除自贴 现日至票据到期日的利息后，将票面余额支 付给持票人。
• 计算公式为： • 客户所得现金=票据面额（1—年贴现利率x未
到期天数/360天） •
（二）银行票据：有银行本票和银行汇票两种。
银行本票是由银行签发，也由银行付款的票据。 银行汇票是银行开出的汇款凭证，它由银行发出，交由
第三章 信用
【重点掌握】高利贷信用的本质； 短期信用工具。
【掌握】现代各种信用形式及其特点； 信用在现代经济中的作用。
本章结构
• 第一节 信用的形式 第二节 信用工具
• 第三节 信用在现代 经济中的作用
第一节 信用的形式
一、信用的产生 信用是一种体现着特定经济关系的
借贷行为。 信用有两个基本特征： 一是以偿还为前提；二是需要支付利息。
• 银行信贷，出口信贷，政府信贷，国际 金融机构信贷
国际信用类型
• （一）国际商业信用 1、来料加工 2、补偿贸易 （二）国际银行信用 1、出口信贷 2、进口信贷 （三）政府间信用 政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形
式。
第二节 信用工具
• 一、信用工具概述
– 早期的信用是利用口头承诺方式进行的，后 来进一步发展为挂账信用形式，最后完善的 书面信用工具出现了。
第三章信用与信用工具 课件
9.信用方式的变化： 口头信用→账簿信用→书面信用（信用工 具）→信用工具流动化 10.信用工具与金融工具
信用工具：记载债权人权利和债务人义务的凭证 金融工具：证明债权关系或所有权关系的合法凭 证 严格意义上说两者并不等同，但一般我们就把金 融工具理解成信用工具。
第二节 信用工具
1.定义 2.金融工具的种类
C.3国家信用的特点：
债务人是国家，债权人是国内外银行、金融机构、 企业、居民 ； 安全性强、风险小； 交易性、流动性强。
D.消费（者）信用
D.1消费信用的定义：工商企业、银行和其 他金融机构对消费者个人提供的信用。 D.2消费信用的目的：解决生产和消费的矛 盾 D.3消费信用的主要形式：
货币银行学
吴敏珏
金融体系
金融体系的基本功能：促进储蓄向投资转 化 金融体系三大要素：
金融工具：为储蓄向投资转化提供具有法律效 应的凭证。 金融市场：为融资活动提供场所或机制。 金融机构：以创造具有高流动性的金融工具， 并提高储蓄转化为投资的效率为目的，从事金 融活动的组织。
三部门经济运行图
商业信用
A.3 商业信用的优点：直接、便利 A.4商业信用的缺点：
授信规模小 方向单一 对象有限 期限短
A.5如何克服商业信用的缺点：
商业信用+银行信用
B.银行信用（bank credit）
B.1银行信用的定义：
银行及其他金融机构以货币形式提供的信用。 B.2银行信用的基本形式：吸收存款、发放贷款 B.3银行信用的优点：
第三章 信用与信用工具-第一节
第二章 信用与信用工具PPT课件
高利贷信用是原始的、古老的信用形态， 借贷资本是现代资本运动形态。社会主义 信用是以银行信用为主体的全社会信用资 金的运动形式。
(一)高利贷信用
1．高利贷信用的产生和发展
高利贷信用是高利贷资本的运动形式。高利贷信 用以贷款利息率特别高为特征。
产生：高利贷信用最初出现于原始公社末期。第 一次社会大分工促进了生产力水平的迅速提高和 商品经济的发展，并使原始公社内部出现了私有 制和贫富之分。穷人缺乏必要的生产资料和生活 资料，不得不向富人借贷，并被迫接受支付高额 利息的要求，这样就产生了高利贷。高利贷最初 是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系 的发展，货币借贷才逐渐成为高利贷的主要形式， 并出现了专门从事货币贷放的高利贷者。
经济学解释：信用是和商品生产、货币经济 相联系的范畴，是一种体现特定经济关系的 借贷行为。
所谓借贷行为，是指商品或货币的所有者，把商 品或货币暂时让渡(即贷)出去，根据约定的时间， 到期由商品或货币的借入者，如数归还并附带一 定数额的利息。
所以，信用具有到期归还和支付利息这两个特征 。
由于信用具有到期归还和支付利息这两个特征， 就使得信用具有了与一般商品交换不同的价值运 动形式。一般商品交换是等价交换，商品的所有 权通过交换而发生转移，买卖双方都保留价值， 货币在其中执行的是流通手段的职能。而借贷行 为则不然，贷出时，价值作单方面转移，由贷者 让渡出价值，但保留所有权；归还时，价值也是 作单方面转移，并且借者除了归还本金外，还要 支付利息，货币在其中执行的是支付手段的职能。
3．高利贷信用的作用 高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作 用：
第一，在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自 然经济解体和商品经济发展的因素之一。 第二，高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力 的发展。
(一)高利贷信用
1．高利贷信用的产生和发展
高利贷信用是高利贷资本的运动形式。高利贷信 用以贷款利息率特别高为特征。
产生：高利贷信用最初出现于原始公社末期。第 一次社会大分工促进了生产力水平的迅速提高和 商品经济的发展，并使原始公社内部出现了私有 制和贫富之分。穷人缺乏必要的生产资料和生活 资料，不得不向富人借贷，并被迫接受支付高额 利息的要求，这样就产生了高利贷。高利贷最初 是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系 的发展，货币借贷才逐渐成为高利贷的主要形式， 并出现了专门从事货币贷放的高利贷者。
经济学解释：信用是和商品生产、货币经济 相联系的范畴，是一种体现特定经济关系的 借贷行为。
所谓借贷行为，是指商品或货币的所有者，把商 品或货币暂时让渡(即贷)出去，根据约定的时间， 到期由商品或货币的借入者，如数归还并附带一 定数额的利息。
所以，信用具有到期归还和支付利息这两个特征 。
由于信用具有到期归还和支付利息这两个特征， 就使得信用具有了与一般商品交换不同的价值运 动形式。一般商品交换是等价交换，商品的所有 权通过交换而发生转移，买卖双方都保留价值， 货币在其中执行的是流通手段的职能。而借贷行 为则不然，贷出时，价值作单方面转移，由贷者 让渡出价值，但保留所有权；归还时，价值也是 作单方面转移，并且借者除了归还本金外，还要 支付利息，货币在其中执行的是支付手段的职能。
3．高利贷信用的作用 高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作 用：
第一，在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自 然经济解体和商品经济发展的因素之一。 第二，高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力 的发展。
信用与信用工具知识(ppt 43页)
长期信用工具：
• （1）股票：普通股和优先股
• （2）债券：政府债券、公司债券和金融 债券
不定期信用工具：
• （1）银行券：以商业票据向银行贴现而产 生的银行票据，是由商业信用工具转化而 来的银行信用工具。 先是黄金保证，后来是信用保证。
• （2）纸币
• 商业信用 • 银行信用 • 国家信用 • 消费信用 • 民间信用 • 国际信用
• 最早的信用活动——实物借贷(physical credit) • 当货币产生后——货币借贷(monetary credit)
• 三阶段：1）尚未工具化的信用—口头承诺
•
2）尚未流动化的信用
•
3）流通的信用
四 信用在现代经济中的作用
• 促进资金再分配，提高资金使用效率 • 加速资金周转，节约流通费用 • 调节经济结构，调配经济资源 • 加速资本集中，推动经济发展
• 金融：通过货币的有偿让渡促使价值增值 的运动。
• 广义的金融－－指货币流通与信用活动的总和。
• 包括：货币发行、流通与回笼；
货币资金的借贷； 票据的承兑、贴现； 债券、股票等证券的发行和转让； 投资基金的筹集与运用； 外汇的买卖
• 金融学的主要研究分支包括：
金融市场学、公司金融学、金融工程学、 金融经济学、投资学、货币银行学、国际 金融学、财政学、保险学、数理金融学、 金融计量经济学等。
本章结构
第一节 信用的产生与发展 第二节 现代信用形式 第三节 资金融通（略） 第四节 利息与利率
第一节 信用的产生与发展
• 一、信用(credit)的概念
信用：是以偿还和支付利息为基本特征的 借贷行为。
其本质是：
１．信用是经济上的借贷行为，体现着债权债务关系 即信用关系。
第2章 信用与信用工具PPT课件
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2－13
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 一、商业信用
• 2、商业信用的特点：
– 借贷双方都必须是企业，是直接信用 – 借贷行为和商品的买卖行为紧密结合在一起 – 一般而言，商业信用的动态和产业资本的周转动态是一致的
• 3、商业信用的作用及其局限性
– 商业信用的作用：直接、便利 – 商业信用的局限性：规模、方向和期限 – 商业信用的弊端：盲目、自发、分散 – 如何克服商业信用的弊病－－银行信用
2020/11/18
2－14
货币银行学
第二章 信用与信用工具
直接信用
纱厂
直接信用
布厂
╳
木材厂
╳
╳
╳
直接信用
家具厂
2020/11/18
2－15
货币银行学
2020/11/18
2－2
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二章 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ录
• 第一节 信用概述 • 第二节 信用形式 • 第三节 信用工具 •
2020/11/18
2－3
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第一节 信用概述
• 一、信用的涵义、特征及职能 • 二、信用的产生与发展 • 三、现代信用活动的基础
第二章 信用与信用工具
间接信用
纱厂 木材厂
Bank
间接信用
布厂 家具厂
2020/11/18
2－16
货币银行学
第二章 信用与信用工具
第二节 信用形式 一、商业信用
• 4、商业信用工具——商业票据
信用与信用形式培训课件
直接融资：资金所有者
资金需求者
如：公司、企业发行股票、债券，改革开
放前是没有直接融资的，这种融资方式要避 免字面理解误区，如私人借贷和商业 (shāngyè)信用。
间接融资：资金所有者 银行 资金需求者
银行即使资金需求者的债权人，也是资金 所有者的债务人。
第三十一页，共37页。
第三章第五节 现代(xiàndài)信用的形式 国家信用
第二十页，共37页。
(2)20
第三章第三节 现代信用活动的基础 信用关系中的个人、企业(qǐyè)、政府和国际收支
将具有相同经济活动(huó dòng)性质的经 济行为主体分别归类，划为部门；一般划为四 部门：
⑴ 个人部门； ⑵ 企业部门； ⑶ 政府部门； ⑷ 国外部门；
第二十一页，共37页。
(2)21
第十二页，共37页。
(2)12
第三章第二节现代社会(shèhuì)之前的信用 资产阶级反高利贷斗争
1. 不是纯粹反对借贷关系，而是要使 借贷关系服从资本主义发展的需要。
2. 高利贷没有在丧失(sàngshī)垄断地 位后消失。
第十三页，共37页。
(2)13
第三章第二节现代社会(shèhuì)之前的信用 如何诠释“高利贷”
一个重要指标：运作模式是否符合现代信用的运作模式， 民间借贷不属于现代信用的运作模式。
一个流行观点：民间借贷的相当大部分和相当大程度上应 视为高利贷。
第十六页，共37页。
(2)16
第三章第二节现代社会之前的信用 当前的“民间(mínjiān)借贷”
3. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借 贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将 是禁而不止。
第二章信用与信用工具《金融学概论》PPT课件
1.2信用的含义
❖ 广义：诚信，属于道德范畴，即通过诚实履 行自己的承诺而取得他人的信任
❖ 狭义：以偿还和付息为基本特征的借贷行为 （债权债务关系），属于经济范畴，是价值
运动的特殊形式。即商品和货币的所有者把 商品和货币让渡给需要者并约定一定时间由 借者还本付息的行为。
影响信用的因素
❖ 从受信人角度看，有两个因素对信用有 影响：
第四节 信用工具
4.1信用工具概述
❖ 信用工具（或金融工具），指以书面形式发 行和流通、借以保证债权债务双方权利和义 务，具有法律效力的凭证。其特征如下：
❖期限性/偿还性：特例——股票无偿还期 ❖流动性——变现能力 ❖风险性：信用风险、市场风险 ❖收益性：与风险性正相关
信用工具的种类
❖ 根据融通资金的方式分为直接金融工具 （非金融机构发行）和间接金融工具（金 融机构发行）
票和一种债权债务凭证，是政府、金 融机构、工商企业等债务人向债权人筹 集资金时所发行的，承诺按一定利率支 付利息并按照约定条件偿还本金的债权 资本证券。
❖ 按发行主体的不同，可以分为政府债券、 公司债券和金融债券。
政府债券
❖ 是政府发行并负责还本付息的债务凭证 ❖ 按发行主体不同可分为国债和地方政府债券
❖ 根据是否可转让分为可转让公司债券和不可 转让公司债券
❖ 根据是否记名分为记名公司债券和不记名公 司债券
金融债券
❖ 金融债券是由银行和非银行金融机构发 行的债券。
❖ 特点：发行金融债券所筹集的资金一般 具有专门用途，而且期限较长，这是和 金融企业的经营特点相关的。
4.2.3股票
❖ 股票是股份公司发行的，用以证明投资 者的股东身份，并据以获得股息的凭证
履约能力——经济上 履约意愿——道德上
《信用与信用工具》PPT课件
一个国家的福利以及它参与竞争的能力取决于一 个普遍的文化特征，即社会本身的信任程度。
信任指的是在正式的、诚实和合作行为的共同体 内，基于共享规范的期望。
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3
社团的产生不是以明确的章程和法规为基础，而是以 每个社团成员内在的一套伦理习惯和相应的道德责 任为根基，规则和习俗为社团成员彼此信任打下了 基础。信任可以在一个行为规范、诚实而合作的群 体中产生，它依赖于人们共同遵循的规则和群体成 员的素质。
在WTO框架下“囚徒困境”的表现 透明性原则是建立信任的重要支持 《争端解决机制》
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10
例子：基于制度的信任－－解读WTO规则
WTO框架下的“个体理性”与“集体理性”问题。 公平与公正问题。
“逆境”中的信誉建立
由“强制”信任到“自觉”信任
信用制度应该倡导文化理念
希望对“利益”的理解宽泛些，不仅仅限于政治经 济利益甚至眼前的政治经济利益，而应该包括人文、 道德价值，当对自身“信誉”的珍视成为人们追逐 的一种重要“利益”时，信任就容易建立，交易成 本必将大大降低，WTO制度才会得到持续、良好的 执行。
而有数据显示，在温州做实业的中小企业毛利润一般
在3%至5%，但民间借贷的年利率则高达180%。目 前商业银行指导利率水平是7%左右.
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22
2、现代信用
现代信用关系是在产业资本循环与周转的 基础上产生的，并反过来服务于资本循环与周 转。
现代信用关系中资本的来源主要有两方面：
（1）产业资本循环过程中暂时闲置的货币 资本。其中主要有：固定资产的折旧基金、流 动资金中暂时闲置的部分和待转化的利润。
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2
一、 信用的基本内涵与特征
信任指的是在正式的、诚实和合作行为的共同体 内，基于共享规范的期望。
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3
社团的产生不是以明确的章程和法规为基础，而是以 每个社团成员内在的一套伦理习惯和相应的道德责 任为根基，规则和习俗为社团成员彼此信任打下了 基础。信任可以在一个行为规范、诚实而合作的群 体中产生，它依赖于人们共同遵循的规则和群体成 员的素质。
在WTO框架下“囚徒困境”的表现 透明性原则是建立信任的重要支持 《争端解决机制》
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10
例子：基于制度的信任－－解读WTO规则
WTO框架下的“个体理性”与“集体理性”问题。 公平与公正问题。
“逆境”中的信誉建立
由“强制”信任到“自觉”信任
信用制度应该倡导文化理念
希望对“利益”的理解宽泛些，不仅仅限于政治经 济利益甚至眼前的政治经济利益，而应该包括人文、 道德价值，当对自身“信誉”的珍视成为人们追逐 的一种重要“利益”时，信任就容易建立，交易成 本必将大大降低，WTO制度才会得到持续、良好的 执行。
而有数据显示，在温州做实业的中小企业毛利润一般
在3%至5%，但民间借贷的年利率则高达180%。目 前商业银行指导利率水平是7%左右.
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2、现代信用
现代信用关系是在产业资本循环与周转的 基础上产生的，并反过来服务于资本循环与周 转。
现代信用关系中资本的来源主要有两方面：
（1）产业资本循环过程中暂时闲置的货币 资本。其中主要有：固定资产的折旧基金、流 动资金中暂时闲置的部分和待转化的利润。
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2
一、 信用的基本内涵与特征
《信用和信用工具》PPT课件
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11
第二节 信用形式
二、现代主要信用形式 按照借贷关系中债权人和债务人的不同，现代
信用可分为以下几种主要形式： １．商业信用 ２．银行信用 ３．国家信用 ４．消费信用 ５．民间信用 ６．国际信用
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12
第二节 信用形式
（一）、商业信用 是指工商企业之间在商品交易过程中，与商品销售相联
截至2008年6月底，我国银行卡发卡总量已达16.2 亿张。
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25
第二节 信用形式
2、分期付款 1993年11月，上海银信服务公司成立，它
是我国首家办理个人消费品分期付款业 务的消费信用服务公司。 分期付款主要用于大型商品。
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26
第二节 信用形式
3、消费信贷
（1）个人住房贷款：是银行向借款人发放的 用于购买自用普通住房的贷款。
2、改革开放后的国家信用
第一阶段：1981——1988年，国债期限为五年。
特征：摊派购买；国债期限结构单一；国债市场
开放后，黑市交易猖獗，国库券的形象受到影
响。
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19
第二节 信用形式
第二阶段：1989——1993年，国债期限为三年 特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市
场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。 第三阶段：1994年以后的国家信用。 1994年，国库券的期限结构实现多样化。 1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式
2、发行国际债券：包括外国债券和欧洲债 券等。
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31
第三节 信用工具
一、概述： 1、定义：信用工具又称金融工具，是以
局面形式发行和流通、借以保证债权人 或投资人权利的凭证。 2、特征： 返还性、流动性、收益性、风险性
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（1）自然经济解 体与商品货币关 系发展； （2）破坏和阻 碍生产力发展； （3）雇佣劳动 后备军 + 巨额资 本积累。
2.现代信用的形成 三种原因
产业资本循环 中的资金余缺
余：固定资 产折旧 闲置 流动资金 待 转化的剩余价 值
缺：固定资 产更新 补充 流动资金 追 加生产资本
经济主体 收支的不 平衡加剧：
用权暂时的分离，这就需要一个期限，期限是
信用关系从开始到终止的时间间隔，即期限是
信用关系延续的时间。利息则是债权人让渡实
物或货币使用权时所得到的补偿，即信用活动
构
的报酬。
成
要
素
4.信用载体：即信用工具，它是记录上述内容 的凭证或载明债权债务关系的合法凭证。
信用的特征
信用作为一种借贷行为，具有两个最基本的特征： 一是偿还性；二是付息性，这也是信用区别于财政、 社会救济等行为的最主要特征，具体包括：
1.信用活动可能 会掩盖经济运行 中的问题（如泡 沫经济）； 2.信用的存在可 以刺激投机活动， 加剧发展的不平 衡。
第二节 信用形式
一、商业信用
概念
商业信用是指企业之间相互 提供的、与商品交换直接相 联系的信用 。其具体形式 主要有：商品赊销、分期付 款和预付货款等。
商业信用的特点
商业信用的主要特点是商品性和自偿性，由此产生 的商业票据又有很强的货币性。具体地说有：
1．商业信用的主 体是生产或经营 商品的企业。债 权人即信用的贷 出者，在商品赊 销行为中，是商 品的卖方；债务 人即信用的借入 者，在商品赊销 行为中，是商品 的买方。
2．商业信 用的客体是 商品资本。 商业信用所 提供的是处 于再生产过 程中的商品 资本，而不 是社会上闲 置的资本。
3．在生产周期的各 个阶段上，商业信 用的运动与产业资 本的动态是一致的。 比如，在繁荣时期， 生产扩大，生产的 商品增加，商业信 用的供求都随之增 加；在经济危机时 期，生产缩减，商 业信用的供求也随 之减少。
四是风险性。借者取 得资金，贷者仅持有 所有权或债权凭证， 面临信用风险(即借 者逃债废债不清偿债 务的可能性)和市场 风险(即因市场供求 变化或投机行为造成 价格变动带来的损失 可能性)等。
二、信用的产生与发展
（一）信用的产生
信用与货币一样，也是一种很古老的经济范畴。 综观世界 经济发展的历史过程，很少有象论述货币的起源那样深入 剖析信用产生的理论，似乎在人类历史发展的一定阶段这 种关系就那么自然而然、无需解释和论述就出现了。那么， 信用究竟是如何产生的呢？
1.私有制的出现 —— 贫富两极分化ຫໍສະໝຸດ 产商品产销周期不一致
生 2.商品货币经济的发展 原
商品或货币占有的不均衡
因
有条件让渡/调剂
收支：结余 未来消费现在消费
3.经济主体利
负债 现在消费未来消费 平衡 “月光族”
益的不一致
调剂：经济主体效用的最大化,克服收支时/
空的不平
（二)信用的演变与发展
1.高利贷信用:最古老的信用形式
第二章 信用与信用工具
本章主要内容
信用及其职能 信用形式 信用工具
第一节 信用及其职能
一、信用的定义与特征
经济学领域中 的信用是从属 于商品货币的 一个经济范畴 ，是指经济活 动中的借贷行 为，是以偿还 为条件的价值 的特殊运动形 式。
1.信用主体：人的要素，包括当事人及 其关系。当事人〔自然人或法人代表〕
信用的作用
信用职能的发挥将对经济产生 积极的和消极的两个方面影响。
积极作用
①信用使生产规模扩大迅速，如股份 制。 ②促进资本再分配，从而促进利润率 的平均化。 ③节约了社会流通费用，加快商品周 转和资金转化，提高资金使用效率。 ④反映经济状况。 ⑤是宏观调节经济的工具（调节供给 与需求）。
消极作用
形式
特点
作用
原始社会末期——奴 隶和封建社会：自给 自足的小生产
*债权人:货币经营者、 商人、教堂/寺庙/修 道院、奴隶主、大地 主
*债务人:小生产者 （不稳定的小生产、 超负荷剥削）、破落 的奴隶主、地主（奢 侈生活）（政治目的）
1.高 利 率：违反 平均利润分配规 律/急需；借大于 贷 2.非生产性：不 是再生产中闲置 的资本，与再生 产无直接联系 3.保 守 性：资本 的剥削方式非资 本的生产方式
盈余与赤 字；债权 与债务
金融中介机构的兴起 与推动
兴起：余缺调剂的 必然产物
推动（1）直接融 资间接融资：信息/ 交易成本、巧合 （2）创造信用流通工 具和创造信用 （3）机构的多样化 信用形式的多样化
三、信用的职能与作用
职能
信用本身所固有的功能。
①集聚资金并分配资金：变消费为积累，变储蓄为投资， 通过利息分配进行收入分配，即社会总产品的分配。 作为社会再分配的重要环节，其相比企业的初次分配和 财政的再分配而言有极大的优势，能动员最广泛的资金， 对全社会进行最全面的分配。 ②促进利润率平均化 ③创造信用流通工具，尤其是创造货币。
一般包括借者、贷者和中介人。借者即
债务人，是资金短缺者和需求者。贷者
构
即债权人，是资金盈余者和供应者。中
成
介人一般是较大的金融机构。
要
素
2.信用标的：物的要素，即信用对
象，一般概括为资金〔资金：经济 中运动着的价值量〕，既可以是货 币资金，也可以是实物资金。
3.信用条件：期限和利息。信用是所有权和使
一是信用标 的是所有权 和使用权相 分离的资金。 使用权向所 有权的回归 本性决定了 偿还性。 偿还性又决 定了期限。
二是价值的有 偿形式即增值 性。无偿形式： 捐赠、赔款等。 等价形式：商 品交换。有偿 形式：利息， 是让渡资金使 用权的报酬。
三是具有特 殊的运动形 式。信用是 建立在商品 和商品交换 基础上的， 因而信用的 运动建立在 职能资本运 动基础上。
商业信用的优缺点
优点
局限性
缺陷
扩大了商 品交换渠 道，调剂 了商品市 场，节约 了社会流 通费用， 加速了资 金的周转。
1．商业信用的 规模和数量有一 定限制。 2．商业信用有 范围上的限制 。
3．商业信用有 较严格的限制。
4．商业信用有 期限上的限制。
（1）过于分散， 既不利于国家进行 集中管理，也不利 于国家进行有效的 控制； （2）在一定程度 上会掩盖企业生产 和经营管理中存在 的问题，并有可能 对相邻企业产生连 锁影响，使一系列 企业陷入债务危机 之中。