证券投资分析基础知识分析

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证券投资学基本分析篇

▪ 宏观因素、产业因素和区域因素以及公司因素通过影响证券发行主体的经营状况和发展前景来影响证券市场价格，它们在证券市场之外，因而被称为基本因素。对基本因素的分析则构成了基本分析。
▪ 市场因素通过投资者的买卖操作来影响证券市场价格，存在于证券市场内部，被称为技术因素。
▪ 基本分析的假设前提
▪ 注意：股票指数是一个先行经济指标。
➢ 股价是公司未来盈利能力的预报器，故股票市场上扬（下跌）领先GDP增长（下降），这是对有效市场假设的进一步证明。
➢ “股票市场是经济的窗口”——不能从GDP 来预测股票市场，而只能由股票市场预测 GDP。
领先指标
生产工人每周工作时数股票指数
货币供给量（M2）制造商的新订单（消费品和
同步指标与滞后指标的比率呈现上升意味着经济前景更好
➢ 若经济进入衰退期，则
同步指标下降，而滞后指标尚未下降或仍处在上升中，所以，若二者的比值下降则表明经济进入衰退期
4.3 宏观经济政策与证券市场
▪ 货币政策 ➢增加货币供给量：推动证券市场价格上扬；
反之，则导致证券市场价格的下跌。 ➢利率：通过影响证券投资的机会成本和影
▪ 因此： ➢初创期的企业股票：投机者或者风险投资
家的天堂； ➢成长期的企业股票：趋势性投资者，不适
用于价值型投资者； ➢成熟期的企业股票：收益性投资者或者是
价值型投资者； ➢衰退期的企业股票：特殊机构特殊需要，
比如为了坐庄获利。
▪ 趋势性投资者：又称跟风者，通过对股票和市场运动方向进行研判，寻找市场发展趋势并进行交易的投资者。
4. 衰退期
➢ 发展速度已经慢于经济中的其他行业，或者已经慢慢萎缩
幼稚期成长期成熟期

《证券投资实务》项目7 证券投资基本面分析

（2）应收账款周转率（次数）和应收账款周转天数应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率应收账款周转率反映年度内应收账款转为现金的平均次数，应收账款周转天数也称应收账款回收期或平均收现期，反映公司从取得应收账款的权利到收回现金所需要的时间。及时收回应收账款，不仅能增强公司的短期偿债能力，也能反映出公司管理应收账款方面的效率。
1．如果公司某项主营业务收入占公司总收入的50%以上，则该公司归属该项业务对应的行业。
2．如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上，但某项业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上，则该公司归属该业务对应的行业。
3．如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上，则由专家委员会进一步研究确定其行业归属。
目前投资者常用的还有申银万国证券研究所行业分类，一级行业28个，二级行业104个，三级行业227个。
一、行业的分类
（三）上海证券交易所上市公司行业分类调整
2003年经证券交易所专家委员会研究决定，将在上海证券交易所上市的公司按一定标准划分为十大行业。这十大行业有：能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、、健康护理、金融、信息技术、电信、公用事业。划分标准遵循以下原则。
（一）基本面分析的特点
0
以价值分析为基础，综合经济
1
学多门学科。
0
是主流分析方法，适用于中长期投资。
2
二、基本面分析的理论基础和内容
1、理论基础
商品价值决定商品价格，价格围绕价值上下波动。公司发行的证券也是一种商品，具有价值，它们在证券市场上的价格则以价值为依据上下波动。
二、基本面分析的理论基础和内容

2020年证劵从业考试《证券投资分析》知识：证券投资主要分析方法

2020年证劵从业考试《证券投资分析》知识：证券投资主要分析方法证券投资主要分析方法证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。

（一）基本分析法基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等实行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相对应的投资建议的一种分析方法。

基本分析的理论基础在于：（1）任何一种投资对象都有一种能够称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值能够通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。

（2）市场价格的内在价值之间的差别最终会被市场所纠正，所以市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时。

两个假设为：股票的价值决定其价格；股票的价格围绕价值波动。

基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。

1.宏观经济分析。

宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

经济指标分为三类：（1）先行性指标。

（2）同步性指标。

（3）滞后性指标。

2.行业分析和区域分析。

板块效应。

3.公司分析。

公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。

（二）技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间（价、量、时、空）。

三个重要假设：（1）市场行为包括一切信息；（2）价格沿趋势移动；（3）历史会重复。

能够将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

（三）量化分析法（四）证券投资分析应注意的问题1.基本分析方法适用于周期相对较长的证券价格预测，以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。

sac证券投资分析复习资料

《证券投资分析》重点摘要使用方法介绍：1、三色勾画法。

红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。

“□”代表一个明显的知识点。

3、复习流程。

第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。

培训师督促50分以下者加大复习力度。

第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。

培训师督促55分以下者加大复习力度。

70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。

第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。

培训师督促60分以下者加大复习力度。

将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。

④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各项目单独列分。

①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。

②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。

③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。

④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。

5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。

2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。

证券投资学--第四章证券投资基本分析

七、货币政策
• 货币政策也是国民经济宏观调节的主要手段之一。与财政政策的不同之处是，它的调节弹性较大，政策的实施见效较快，并且具有抵销财政政策效应的作用。从证券投资的角度看，它是一个直接影响证券市场行情的变量。因此，政府货币政策的变化是证券投资极为关注的问题。
• 中央银行的货币政策对证券的价格有重要影响。
五、汇率
• 汇率对服票价格的影响主要表现为两个方面：一是对那些要从事进出口贸易的股份公司而言，汇率的变化会直接影响这些公司的盈利状况，进而影响其股票价格；二是汇率的变化会导致资本的国际移动，进而影响股市。
• 汇率的变动对债券市场行情的影响也很大。当某种外汇升值时，就会吸引投资者购买以该种外汇标值的债券，债券价格上涨；反之，当某种外汇贬值时，投资者纷纷抛出以该种外汇标值的债券，债券价格就会下跌。
从总体来说，松的货币政策将使得证券市场价
格上涨；紧的货币政策将使得证券市场价格下
跌。
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第二节行业分析
就证券投资分析而言，行业分析是介于宏观和微观之间的重要的经济因素。通常，在行业分析中，主要分析行业的市场类型、生命周期和影响行业发展的有关因素。通过分析，可以了解到处于不同市场类型和生命周期不同阶段上的行业产品生产、价格制定、竞争状况以及盈利能力等方面信息资料，从而有利于正确地选择适当的行业进行有效的投资。
第四章证券投资基本分析
• 第一节宏观经济分析 • 第二节行业分析 • 第三节企业经营与财务分析
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第一节宏观经济分析
一、经济周期
经济从来不是单向性地运动，而是在波动性的经济周期中运行。经验表明，在影响证券价格变动的市场因素中，经济周期的变动是最重要的因素之一。证券价格的变动通常是与经济周期相适应的。经济周期分为繁荣、危机、萧条和复苏四个周期，在不同的时期，证券市场价格波动会表现为不同的特征。

证券投资分析要点

为了更加直观地了解知识点分布情况和重点，我做了张表，大家看一下。

第三节工作规程一、掌握证券投资咨询业务分类。

P405证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

（基本原则必考）1、发布证券研究报告（分析师）。

基本原则是合法原则，独立、客观、公平、审慎原则。

不特定客户，一般服务于机构。

分析师还可以从事财务顾问业务。

2、证券投资顾问业务（投顾）。

基本原则是守法合规、诚实守信、忠实客户利益。

接受客户委托，特定客户。

一般服务于普通投资者。

两者都具有证券投资咨询执业资格，但是向协会注册登记要区别，不得同时两者都注册，只能选择其一。

二、掌握证券研究报告的分类。

（考了）1、按内容分：宏观研究、行业研究、公司研究、策略研究、量化研究。

（专业技能6种分析方法中的5种，就是没有技术研究）2、按品种分：股票研究、债券研究、衍生品研究、基金研究。

三、掌握证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求。

P4081、基本要素：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析，上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级。

证券投资必备基础知识点归纳可修改全文

可编辑修改精选全文完整版一、证券投资的含义与目的1．证券投资的含义指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

它包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③组建证券投资组合；④对证券投资组合进行修正；⑤评估证券投资组合的业绩。

2．证券投资的目的（1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。

（2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。

二、债券投资1．债券价值的计算债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。

只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。

债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。

典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。

债券价值计算公式：＝各期利息收入＝领取利息期数＝市场利率＝债券变现价值2．债券到期收益率的计算这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。

计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程：现金流出＝现金流入购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I·（P/A，I，n）＋M·（P，I，n）3．债券投资的风险（1）违约风险。

指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。

（2）利率风险。

指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。

一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。

（3）流动性风险。

指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。

如果一种债券能在较短的时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小；反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。

证券投资分析重点知识

第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。

二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。

但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。

相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。

（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。

证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。

在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。

1.正确评估证券的投资价值。

2.降低投资者的投资风险。

第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。

1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。

1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。

1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。

解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资；第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。

1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。

1976年，罗尔，对CAPM提出批评。

罗斯，套利定价理论APT。

关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。

证券投资基金基础知识知识点杜邦分析法

证券投资基金基础知识知识点杜邦分析法一、介绍杜邦分析法（DuPont Analysis）是一种财务比率分析方法，旨在衡量企业的盈利能力、资产利用效率和财务杠杆效应。

通过将企业的利润率、资产周转率和财务杠杆系数进行分解和综合分析，杜邦分析法能够为投资者提供全面的财务指标，帮助他们更好地评估和比较不同企业的经营状况。

二、利润率利润率是杜邦分析法中的第一个重要指标，用于衡量企业营业收入与净利润之间的关系。

利润率的计算公式为：净利润/营业收入。

利润率的高低反映了企业利润能力的强弱，高利润率意味着企业能够有效地控制成本和提高销售收入。

投资者可以通过比较不同企业的利润率来判断它们的盈利能力。

三、资产周转率资产周转率是杜邦分析法中的第二个重要指标，用于衡量企业资产利用效率的好坏。

资产周转率的计算公式为：营业收入/平均总资产。

资产周转率高意味着企业能够更有效地利用资产创造收入，反之则意味着资产利用效率低下。

投资者可以通过比较不同企业的资产周转率来评估它们的运营效率。

四、财务杠杆系数财务杠杆系数是杜邦分析法中的第三个重要指标，用于衡量企业财务杠杆效应的大小。

财务杠杆系数的计算公式为：平均总资产/平均净资产。

财务杠杆系数高意味着企业利用借款进行资金运作的能力强，可以通过借款来扩大业务规模。

然而，高杠杆也意味着企业面临更高的财务风险。

投资者需要综合考虑企业的财务杠杆系数和其他财务指标来评估企业的经营风险。

五、综合分析通过综合利润率、资产周转率和财务杠杆系数的分析，投资者可以得出对企业整体经营情况的评价。

例如，一家企业的利润率较高，资产周转率较低，财务杠杆系数一般，这可能意味着该企业营业收入较高，但资产利用不够充分。

另一家企业的利润率较低，资产周转率较高，财务杠杆系数较高，这可能意味着该企业盈利能力相对较弱，但能够更有效地利用资产。

结论杜邦分析法是一种常用的财务比率分析方法，通过综合利润率、资产周转率和财务杠杆系数的分析，投资者可以全面了解企业的经营情况。

财务管理—证券投资必备基础知识点归纳

一、证券投资的含义与目的1．证券投资的含义指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

2．证券投资的目的（1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。

（2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。

二、债券投资1．债券价值的计算债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。

只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。

债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。

典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。

指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。

（2）利率风险。

指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。

一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。

（3）流动性风险。

指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。

证券基础知识

投资的主要目的
抵抗通胀，实现财富的增值例子：银行存款的年利率是3.5%，而CPI指数（平均物价涨幅）是6.1%。这意味着什么呢？这意味着我们原先用100块就能买到的东西，到现在我们要花 103.5块才能购买到相同的东西了。是不是这样？而我们把钱放到银行里呢，如果按银行3.5%一年期的固定存款利率计算，我们每存100元放银行里一年后拿出来变成103.5元，这相当于在这一年中我们就损失了2.6元（6.1%—3.5%=2.6%）。
增发：增发是指公司因业务发展需要增加资本额而发行的新股。配股：是公司面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股。转增股本：是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加了。股份回购：上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票。
套牢：指买入股票后股价下跌，如卖出将会赔本，套牢这时持股人便不愿认赔卖出，而是持股等候股价再次下升。踏空：指由于股价上扬而使持币者未能买到低价股踏空。有时也称资金在手而未能买到低价的股票为空头套牢或资金套牢，而把前一种套牢称为多头套牢或股票套牢。解套：股价回升而使被套牢的人能将股票不赔本卖解套出。
十字星: 十字星:
这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。
R.大阴线: R.大阴线: 大阴线
股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。

第一章证券投资基础知识

第三节证券市场的起源与发展
※ 证券市场的起源 ※ 证券市场的发展 ※ 证券市场的发展特点 ※ 推动证券市场发展的因素
一,证券市场的起源
证券市场是社会化大生产的产物; 证券市场是社会化大生产的产物; 1600年,英国率先成立了由从事东印度贸易活动的商人参与的股 1600年份制的"东印度贸易公司" 1680年股东达500人股本160 份制的"东印度贸易公司",到1680年,股东达500人,股本160 万英镑; 1982年英国有股份公司60多万家多万家, 万英镑; 到1982年,英国有股份公司60多万家,其生产总值占全国生产总值的51%; 国生产总值的51%; 1602年,荷兰人也成立了"东印度贸易公司",有60名董事,股 1602年荷兰人也成立了"东印度贸易公司" 60名董事名董事, 本达650万荷兰盾;1680年 650万荷兰盾本达650万荷兰盾;1680年,荷兰的阿姆斯特丹出现了世界上第一家正式的证券交易所; 一家正式的证券交易所; 1792年,24名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易,达 1792年 24名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易, 成著名的"梧桐树"协议,从而诞生了美国最早的证券市场. 成著名的"梧桐树"协议,从而诞生了美国最早的证券市场. 1863年纽约证券交易所正式成立; 1863年,纽约证券交易所正式成立;
(二) 什么是证券
证券是指各类记载并代表了一定权利,用以证明其持有人有证券是指各类记载并代表了一定权利, 权按照所持凭证记载内容或约定而取得应有权益的法律凭证. 权按照所持凭证记载内容或约定而取得应有权益的法律凭证. 证券的基本特征有两个:法律特征和书面特征. 证券的基本特征有两个:法律特征和书面特征.

证券投资分析(基本分析及技术分析)

证券投资分析(基本分析及技术分析)
第一节证券投资基本分析第二节证券投资的宏观分析
第三节证券投资的中观分析
第四节证券投资的微观分析第五节证券投资技术分析
第一节证券投资基本分析
一、基本分析方法的内涵
——1、概念
证券投资基本分析法是分析影响证券未来收益的基本经济要素的相
互关系和发展趋势，据此预测证券的收益和风险，并最终判断证券内在
1991年10月10日，印花税由6‰下调到3‰，调整后的首个交易日，高开
0.84%；涨1%，半年后，上证指数从180点飙升到92年得1429点，涨幅接近7
倍。这是我国证券市场有史以来第一调整印花税。
1997年5月10日，印花税由3‰上调到5‰，虽然调整后的首个交易日高
开1.61%；收盘涨2.26%，但是接下来的两个月的时间市场一路下行，由5月
11日得最高点1510.17回落到了1025.13跌幅近30%，根据老员工回忆说，第
二天的高开高走是印花税的调整幅度要低于市场的预期，没有回到6‰的水
平，所以市场走高，回顾整个印花税调整的历史看，这也是在上调了印花税
之后的首个交易日唯一一次走高。
1998年6月12日，印花税由5‰下调到4‰，其后的首个交易日上证指数
判断证券的投资价值通过对一国宏观经济的分析，可以判断该国一定时期内
证券市场的平均投资价值．从而决定应否向该国证券市场投资及投资多少。
第二节证券投资的宏观分析
一、宏观经济运行分析
所谓宏观经济运行分析是指对一个开放的经济体的各总量经济变量之间的相互作用关系及其运动规律的分析，具体到股市研判而言，就是指通过对影响股市运行的各主要宏观变量的分析研究，对股市运行的趋势进行预测。

证券投资分析复习

证券投资分析复习
证券投资分析是财务管理中的重要内容，它是通过对证券市场的分析
与研究，准确预测证券价格的变动趋势，找到最佳投资机会，降低投资风险，提高投资收益。

下面我们将对证券投资分析的基本概念、方法以及应
用进行复习，以便更好地理解和掌握证券投资分析。

首先，证券投资分析的基本概念是指对证券市场的信息进行收集、整
理和分析，通过研究市场上的经济、金融和政治等相关因素，预测证券价
格的变动趋势，以制定有效的投资策略。

其次，证券投资分析的方法主要包括基本分析和技术分析。

基本分析
是通过研究证券市场的宏观经济环境、行业发展趋势、公司财务状况等因素，评估证券的内在价值，确定是否具有投资价值。

技术分析则是以图表
为基础，通过研究历史价格和成交量的变化模式，预测未来价格的变动趋势。

除了基本分析和技术分析，我们还可以采用其他辅助分析方法来增强
投资分析的准确性和有效性。

例如，可以通过对股票的估值分析来判断其
价格是否被低估或高估。

也可以通过对市场情绪的研究和预测来判断投资
者的心理行为，从而调整投资策略。

最后，证券投资分析的应用范围非常广泛。

不仅适用于股票投资，也
适用于债券、期货、期权等各种证券品种的投资。

同时，在企业财务管理、证券投资基金管理、投资银行等领域，证券投资分析也是非常重要的技能。

总之，证券投资分析是财务管理中不可或缺的一部分。

通过对证券市
场的分析与研究，我们可以识别最佳投资机会，降低投资风险，提高投资
收益。

希望通过此次复习，大家对证券投资分析有一个更全面和深入的理解。

证券投资分析要点汇总

证券投资分析要点汇总第一章证券投资分析概述1. 证券投资分析的意义：1.有利于提高投资决策的科学性；2.有利于正确评估证券的投资价值；3.有利于降低投资者的投资风险；4.科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。

2. 20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金?法默提出了有效市场假说。

3. 三类资料：第Ⅰ类资料：公开资料+ 内幕资料；第Ⅱ类资料：公开资料；第Ⅲ类资料：历史资料（过去的公开资料）。

4. 按证券市场价格对三类不同资料的反应程度，将证券市场分为三种类型：强势有效市场、半强势有效市场、弱势有效市场。

5. 四大宏观调控部门：国家发改委、中国人民银行、财政部、商务部。

6. 证券投资理念：价值挖掘型、价值发现型、价值培养型。

7. 证券中介机构包括：证券经营机构、证券投资咨询机构、证券登记结算机构，以及可从事证券相关业务的会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、信用评级机构。

8. 证券投资策略：保守稳健型、稳健成长型、积极成长型。

9. 证券投资分析的主要流派：基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派、学术分析流派。

10. 基本分析的两个假设：股票的价值决定其价格；股票的价格围绕价值波动。

11. 心理分析的三大欲望：人的生存、权利、存在欲望。

12. 学术分析流派的特点：长期持有投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标。

13. 证券投资分析的三要素：信息、步骤、方法。

其中，证券投资分析的方法直接决定了证券投资分析的质量。

14. 证券投资分析方法：基本分析、技术分析、证券组合分析法。

15. 基本分析主要包括：宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析。

16. 宏观经济分析所需的三类指标：（1）先行性指标：利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

（2）同步性指标：个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。

（3）滞后性指标：失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。

17. 技术分析三大假设：市场的行为包含一切信息；价格沿趋势移动；历史会重复。

证券投资分析

证券投资分析证券投资分析指的是对证券市场上的股票、债券、期货等金融工具进行系统的分析和评估，以便替投资者选择最佳的投资策略。

随着金融市场的不断发展和国家政策的支持，证券投资成为了各类投资人的选择，而对于证券投资的分析，是正确决策的基础。

一、证券投资的基本知识1. 股票股票是公司发行的证明持有者在该公司享有所有权和分配权利的股份凭证。

股票的收益主要来源于股息和资本收益。

股票与公司的业绩、市场风险等有关，是风险较大的投资方式。

2. 债券债券是债务人发行的债权凭证，是从发行人处借入资金并承诺还本付息的凭证。

债券的收益主要来源于固定的利息，是风险较小的投资方式。

3. 期货期货是在期货交易所交易的、未来交割的标准化合约，主要包括农产品、能源、金属、金融等品种，期货的收益主要来源于升水或贴水。

二、证券投资分析的要点1. 基本面分析基本面分析是对上市公司的财务状况、业务发展情况、经营管理、产业政策等进行分析的方法。

通过对基本面的分析，可以判断一家公司的价值，从而决定是否持有或卖出该公司的股票。

2. 技术面分析技术面分析是通过对证券价格、成交量、市场情绪等的图表分析，以判断市场趋势、支撑和阻力位、买卖信号等，从而决定证券的买入和卖出时机。

3. 行业分析行业分析是对所处行业发展趋势、市场份额、产业链布局、政策环境等的分析，从中寻找优秀企业进行投资。

对于投资者来说，选择正确的行业极其重要，尤其是未来前景看好的行业，投资回报率可能会比行业平均水平更高。

三、如何进行证券投资分析1. 宏观经济环境的分析经济政策、货币政策、利率政策、财政政策、经济周期等对证券市场的影响非常重要，因此了解经济环境对证券的影响，可以更好地把握市场的走向。

2. 公司财务报表的分析公司财务报表包括资产负债表、现金流量表、利润表等，是进行基本面分析的重要依据。

通过对公司财务报表的分析，可以了解公司的财务状况、盈利能力、发展潜力等。

3. 技术面的分析技术面分析主要包括K线图、均线、MACD、RSI等分析方法，通过这些技术指标的分析可以更好地把握市场变化。

证券投资学知识整理

证券投资学一、名词解释1、股票价格指数股票价格指数，简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。

2、先行指标先行指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前，因此对将来的经济状况有预示作用。

这些指标有货币供应量、股价指数、房屋建造许可证夫人批准数量、机器设备的订单数量等。

3、同步指标同步指标的高峰和低谷出现的时间与经济周期相同。

也就是说，这些指标反映的是宏观经济正在发生的情况，并不预示着将来的变动，这类指标有实际GNP、失业率等。

4、成长型产业成长型产业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。

这些产业销售收入和利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响，特别是经济衰退的消极影响。

5、防御型产业防御型产业的运动状态并不受经济周期的影响。

也就是说，无论宏观经济处于经济周期的那个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。

6、净资产收益率净资产收益率=净利润/ 所有者权益*100%=（净利润/总资产）*（总资产/所有者权益）*100%=销售利润率*总资产周转率*财务杠杆7、财务杠杆总资产/ 所有者权益称为财务杠杆。

8、市盈率市盈率（P/E）是指股票理论价值和每股收益的比例。

9、市净率市净率（PB）是指股票价格与每股净资产的比例。

10、相对估值法相对估值法又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础会计数据的比例关系。

二、简述题1、证券投资基金与股票、债券有哪些异同？区别：①反映的经济主体不同。

股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。

②筹集资金的投向不同。

股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

③风险水平不同2、证券市场的基本特征①证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券，而一般商品市场的交易对象则是具有不同使用价值的商品。

证券投资基本分析宏观经济分析

证券投资的基本分析证券投资的基本分析概述一、基本分析的概念分析影响证券未来收益的基本经济要素的相互关系和发展趋势,据此预测证券的收益和风险,最终判断证券内在价值的一种分析方法.二、基本分析的内容基本分析注重于证券价值的发现,力图用经济要素的相互关系和变化趋势来解释证券市场上的长期来看，股票的价格由其内在价值决定；中短期来看，股票的价格由供求关系决定。

股票市场的供求关系分析对我国这样的新兴股票市场，股价在很大程度上由股票的供求关系决定，即由一定时期股票的总量和资金总量的对比力量决定。

（一）证券市场的供给方—股票的数量证券市场的供给主体是上市公司，由已上市的老股票和新上市的新股票构成。

股票市场供给的决定因素(二)证券市场的需求方——证券市场投资者（资金数量）1.使得证券的发行有了保证，直接融资渠道得以建立。

2.证券投资者之间的交易保证了证券市场资金和证券转换的连续性。

投资者：个体投资者；机构投资者。

个人投资者：自然人，指从事证券买卖的居民。

机构投资者:一切参与证券市场投资的法人机构。

股票市场需求的决定因素影响我国证券市场供求关系的基本制度变革： 1. 股权分置改革2.《证券法》和《公司法》的重新修订3. 融资融券业务第一节宏观经济分析概述一、宏观经济分析的意义和方法 (一)宏观经济分析的意义1.把握证券市场的总体变动趋势.2.判断整个证券市场的投资价值.3.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向.4.了解在转型经济体中,宏观经济对证券市场的影响.(二)宏观经济分析的基本方法 1.总量分析法分析对象：宏观经济运行总量指标如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等,进而说明整个经济的状态和全貌. 2.结构分析法分析对象：经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律。

如国民生产总值中三次产业的结构分析、消费和投资的结构分析、经济增长中各因素作用的结构分析等.二、评价宏观经济形势的基本变量 (一)国民经济总量指标1.国内生产总值一个国家或地区所有常住居民在一定时期内生产活动的最终成果. GDP=C+I+G+(X-M)国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率,是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标,也是反映一个国家经济是否有活力的基本指标. 2.工业增加值工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果。