第1章-金融风险的基本概念解析学习资料

2. 金融市场变量(也称市场风险因子，Market Risk Factor)，主要包含股票价格、汇率、利率 以及衍生品价格等。所以，金融市场风险也常 被称为金融资产价格风险(Price Risk of Financial Assets)，本课程简称市场风险。
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一、市场风险的定义与特性(续)
3. 市场风险除具有前文所述的金融风险共有的特 性之外，还具有以下特点：
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主要内容
第一节 金融风险的定义及特性分析 第二节 金融风险的分类 第三节 金融市场风险 第四节 信用风险 第五节 操作风险 第六节 流动性风险 第七节 其他类型的金融风险
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第一节
金融风险的定义及特性分析
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一、金融风险的概念
1. 风险(Risk)是指未来收益的不确定性。 2. 金融风险(Financial Risk)是指金融变量的变动所
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二、按照会计标准分类
1. 会计风险(Accounting Risk)：可从经济实体的财 务报表中反映出来的风险。
2. 经济风险(Economic Risk)：在经济领域中，由 于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致 的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。
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三、按照驱动因素分类
1. 市场风险 2. 信用风险 3. 操作风险 4. 流动性风险 5. 经营风险 6. 国家风险 7. 关联风险
引起的资产组合未来收益的不确定性。 3. 风险度量：方差度量法——即金融风险是指由
于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收 益偏离其期望值的可能性和幅度。
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二、金融风险的特点
(一) 金融风险的不确定性 (二) 金融风险的客观性 (三) 金融风险的主观性 (四) 金融风险的叠加性和累积性 (五) 金融风险中的消极性与积极性并存
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
3. 监管资本与经济资本的主要差别： ✓ 监管资本反映了监管部门对当地金融机构 所面临的金融风险状况的估计、判断和态 度，本质上属于“事后监督”。 ✓ 经济资本并非实实在在的资本，是金融机构 为测量、评估和管理该机构面临的不同风险 进而合理配置资本所提供的一个统一的尺度， 属于“事前配置”。
✓ 主要由证券价格、利率、汇率等市场风险 因子 的变化引起；
✓ 种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个 经济 主体所面临的最主要的基础性风险；
✓ 常常是其它金融风险的驱动因素； ✓ 相对其他类型的金融风险而言，市场风 险的历
史信息和历史数据的易得性较高。
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二、市场风险的分类
(一) 证券价格风险(Securities Price Risk) (二) 汇率风险(Exchange Rate Risk) (三) 利率风险(Interest Rate Risk) (四) 购买力风险(Purchasing Power Risk)
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第二节
金融风险的分类
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一、按照能否分散分类
1. 系统风险(Systematic Risk)：由影响整个金融市 场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面 临的未来收益的不确定性。
2. 非系统风险(Nonsystematic Risk)：仅由与特定 公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或 行业自身面临的未来收益的不确定性。
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四、金融风险的经济结果分析(续)
2. 金融风险对宏观经济的影响： ✓ 可能会引起一国经济增长、消费水平和投资 水平的下降； ✓ 影响着一国的国际收支； ✓ 可能会造成产业结构不合理、社会生产力水 平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经 济产生严重破坏； ✓ 对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。
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五、金融风险与未预期损失、经济 资本、监管资本等概念之间的关系
1. 金融风险的经济资本：与金融机构实际承担的 风险直接对应的、并随着机构实际承担的风险 大小而变化的资本。
2. 金融风险的监管资本：指监管部门针对有可能 发生的风险而要求金融机构必须备足的资本， 或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险 状况要求金融机构必须计提的强制性资本要求， 一般包括核心资本和附属资本。
第1章-金融风险的基本概念解析
学习目标
通过本章学习，您可以了解或掌握： 1. 金融风险的概念及其特点； 2. 风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果； 3. 未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上
述概念之间、上述概念与金融风险之间的关系； 4. 市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等
各风险类型的概念、基本特点及各类风险之间的 相互关系。
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第三节
金融市场风险
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引例——基于三个典型案例 对金融市场风险的认识
1. 案例一：汇率风险——英国雷克航空公司的破 产
2. 案例二：利率风险——美国储蓄信贷协会的遭 遇
3. 案例三：衍生品价格风险——巴林银行事件
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一、市场风险的定义与特性
1. 金融市场风险（Financial Market Risk）是指由 于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组 合未来收益的不确定性。
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三、金融风险的来源分析
1. 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分 资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk Exposure)。
2. 金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未 来收益的金融变量变动的不确定性。
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四、金融风险的经济结果分析
1. 金融风险对微观经济的影响： ✓ 可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经 济损失； ✓ 影响着投资者的预期收益； ✓ 增大了交易和经营管理成本； ✓ 可能会降低部门生产率和资金利用率。
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
4. 监管资本与经济资本的共同点： ✓ 设立的目的是相近或共同的，即都可以被 视为金融机构承受未预期损失的“资本缓 冲器” 。
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
5. 监管资本、经济资本和未预期损失的关系： ✓ 预期损失一般视为金融机构的业务成本之一， 以计提准备的名义从净收入中扣除。 ✓ 未预期损失是监管资本或经济资本的最低资 本要求量。 ✓ 通常将计算得到的未预期损失直接作为监管 资本或经济资本。