财务报表分析

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《财务报表分析》

满分100分

一、分析判断题（每题5分，共20分。）

1、公司销售收入的增长一定会带来公司盈利的增长。

答：错误，收入为利润之母。没有收入增长，什么利润增长都没有。但是并非收入增长就一定会带来利润增长，有时甚至收入增长会带来利润下降，比如清仓赔本大甩卖。

2、资产负债表中的负债总额是指长期负债，不包括流动负债。

答：错误。负债总额是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业，包括流动负债和长期负债。

3、在进行销售净利润率的影响因素分析时，不考虑营业税金的影响，说明其并不重要。答：错误，销售净利率=净利润/销售收入*100%，营业税金直接影响净利润的多少，并影响到净利润率的高低，说明其很重要。

4、总资产增长率指标越高,表明企业一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快,企业发展后劲也就越大。

答：错误，该指标越高，表明企业一个经验周期内资产经营规模扩张的速度越快，但也应注意资产规模扩张的质与量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。

二、计算分析题（每题15分，共30分。）

1、某企业2012年期末流动比率为2，期末流动负债为8000元，期末流动资产占总资产的比例为40％，期初与期末资产总额相同，其中无形资产4000元，期末资产负债率为50％。要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。

答：期末流动资产=8000*2=16000元

期末资产=16000/40%=40000元

期末负债=40000*50%=20000元

期末权益=40000-20000=20000元

有形资产债务比率=20000/(40000-4000)*100%=55.56%

有形净值债务比率=20000/(20000-4000)*100%=125%

产权比率=20000/20000*100%=100%

股权比率=1-50%=50%

2、某公司2012年和2013年主营业务收入分别为1 300万元和1 460万元，2011年、2012年和2013年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。

要求：（1）计算2012年和2013年流动资产平均余额；

答：2012年流动资金平均余额=460/2+420/2=440万元

2013年流动资金平均余额=420/2+470/2=445万元

（2）计算2012年和2013年流动资产周转次数和周转天数（一年按360计算），并作出简要的评价。

答：2012年流动资金周转次数=1300/440=2.95次2012年流动资金周转天数

=360/2.95=122天

2013年流动资金周转次数=1460/445=3.28次 2013年流动资金周转天数=360/3.28=109.76天

三、案例分析题（每题15分，共30分。）

1、某公司年末资产负债表简略形式如下：

资产负债表单位：元

已知：(1)期末流动比率=1.5；

(2)期末资产负债率=60％；

(3)本期销售成本=315000元；

(4)本期存货周转次数=4.5次，假定期末存货与期初存货相等。

要求：根据上述条件，把资产负债表补充完整，并给出计算过程。

资产负债表单位：元

答：由存货周转次数=4.5次,且期末存货=期初存货,得到期末存货=315000/4.5=70000元应收账款净额=400000-262000-70000-2500=43000元

由流动比率=1.5,得到流动负债=(400000-262000)/1.5=92000元应付账款

=92000-25000=67000元

由资产负债率=60%,得到:负债总额=240000元

长期负债=240000-92000=148000元

留存收益=160000-10000=60000元

2、某公司2012年度简化的资产负债表如下：

资产负债表

2012年12月31日单位：万元

该公司2011年的销售净利率为15％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.1，净资产收益率为15.75％。2012年度的销售收入净额为800万元，净利润总额为112万元。

要求：

（1）计算2012年销售净利率、总资产周转率、权益乘数（保留四位小数）和净资产收益率（取整数）指标

答：销售净利率=112/800*100%=14%

总资产周转率=800/【(1370+1830/2】=0.5次

权益乘数=【(1370+1830/2】/【(700+700)/2】=2.2857

净资产收益率=112/【700+700)/2】*100%=16%

（2）根据因素法分析2012年净资产收益率比2011年提高或降低的原因。

答：2012年净资产收益率=14%*0.5*2.2857=16%

2011年净资产收益率=15%*0.5*2.1=15.75%

差异=16%-15.75%=0.25%

销售净利率变动的影响:(14%-15%)*0.5*2.1=-1.05%

总资产周转率变动的影响:14*(0.5-0.5)*2.1=0

权益乘数变动的影响:14*0.5*(2.2857-2.1)=1.3%

从分析可以看出,2012年净资产收益比2011年上升了0.25%,主要的原因是权益乘数上升时期上升了 1.3%,总资产周转率没有变动,未对净资产收益产生影响,销售净利率下降使得净资产收益率下降了1.05%

四、论述题（共20分）

1、资产流动性与短期偿债能力的关系如何？

答：(1)就反映短期偿债能力来看,一般情况下,流动资产占的比率越大,流动资产周转越快,则变现能力越强,短期偿债能力也越强;反之,则表示短期偿债能力越差。

(2)流动资产比率(简称流动比率)适合同业比较以及企业不同历史时期的比较,不过不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率,通常有明显差异。营业周期越短的行业,合理的流动比率越低。

(3)西方财务管理中,多认为生产型企业的合理流动比率为2,但最近几十年发生了新的变化,许多成功的企业流动比率小于2。

（4）如果流动比率比上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离，就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项目逐一进行分析，寻找形成差异的原因。

（5）为了考察流动资产的变形能力，有时还需要分析其周转率。