财务报表分析 第三章
财务报表分析 第三章
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二、偿债能力分析的意义
• （一）企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策 •（二）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策 • （三）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的信贷决策 • （四）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况
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三、偿债能力分析的内容和依据
（一）偿债能力分析的内容源自 22机会成本是一种非常特别的既虚既实的成本， 指做一个选择后所丧失的不做该选择而可能获得 的最大利益。简单地讲，可以理解为把一定资源 投入某一用途后所放弃的在其他用途中所能获得 的利益。
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（3）流动比率的合理性标准是一个复杂的问题。流动比率的高低受企业所在行业 的性质与特点的影响较大（如房地产企业、商品流通企业的流动比率会较低）， 各企业应根据自身情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。
财务报表分析
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第三章 偿债能力分析
第一节 偿债能力分析概述 第二节 短期偿债能力主要评价指标及分析
第三节 长期偿债能力评价指标及分析
学习目标
Learning Aims
➢ 理解偿债能力的概念，明确其分析依据及重要意义； ➢ 熟悉短期偿债能力和长期偿债能力各评价指标及其含
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（二）流动比率
由于营运资本指标的局限性，实际工作中经常采用流动比率来判断营运资本数额是否 合理。流动比率，也称为营运资本比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。 它表明企业某一时点，每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
1．流动比率指标的计算与分析
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二、偿债能力分析的意义
财务报表分析(岳虹)第三章-习题参考答案汇编
第三章习题参考答案一、单项选择题1．C 2．A 3．D 4．B 5．C 6．B7．C 8．B二、多项选择题1．AB 2．ACD 3．ABCDE 4．CD 5．ABDE 6．BCD三、判断题1．答案：⨯解析：利息费用保障倍数是按税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用是指本期发生的全部应付利息，不尽包括应计入财务费用的利息费用，还应该包括资本化的利息。
2．答案：⨯解析：资产负债率中的负债总额是指企业的全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债。
3．答案：√4．答案：⨯解析：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的收益。
5．答案：⨯解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
6．答案：√7．答案：√四、名词解释1．长期偿债能力分析，指公司对债务的承担能力和偿还债务的保障能力分析。
长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力，进而实现公司价值最大化具有重要意义。
2．资本结构是指公司长期筹资来源的构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源的构成与比例关系。
资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析是公司长期偿债能力分析的重要组成部分。
3．资产负债率也称债务比率，是公司负债总额与资产总额的比率，表示在公司总资产中，有多少是通过举债取得的。
其计算公式为：资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%。
4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，是负债总额与股东权益总额之比。
产权比率实际上是资产负债率的另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构的保守程度，以及股东权益对偿债风险的承受能力。
其计算公式为：产权比率=(负债总额÷股东权益) x 100%。
5．权益乘数，表明公司的资产总额是股东权益的多少倍。
该指标表示公司的股东权益支撑着多大规模的投资，是常用的财务杠杆计量工具。
财务报表3：资产质量分析
• 资产质量分析理论 流动资产质量分析 主要非流动资产质量分析 对企业资产质量的总括分析 案例
•
第三章 资产质量分析
第一节 资产质量分析理论
• 一、资产质量的含义
• • • 是指资产在特定经济组织中满足特定经营管理需要的质量。 从不同的角度有不同的表述：
第三章 资产质量分析
从企业管理的角度来看，资产的质量主要表现为 变现能力、保值能力、增值能力、被企业在未来进一 步利用的质量以及与其他资产组合增值的质量。 • 从数量上看，还体现在资产的账面价值量与其变 现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产 的可变现净值或公允价值来计量)之间的差异上。 •
第三章 资产质量分析
• 二、资产质量的内涵以及资产质量的特征 • 1、资产质量的内涵 ----相对有用性 • 资产质量是指资产在特定的经济组织中，实际所 发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。 • 2、资产的质量特征 • 是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、 功能而对其设定的预期效用。 （1）盈利性 （2）变现性 （3）周转性 （4）资产与其他资产组合的增值性 •
第三章 资产质量分析
三、长期股权投资的质量分析
(一)营利性分析 1.投资方向对营利性的影响 2.年度内的重大变化对营利性的影响 3.所运用资产种类对营利性的影响 4.收益确认方法对营利性的影响 5.收益确认方法选择偏好对营利性的影响 (二)变现性分析
权益法下“长期投资”金额随被投资企业所有者权益变动而 变动，比成本法更具有相关性，但不可避免地出现投资收益和投 资价值中“泡沫”成分
第三章 资产质量分析
• 二、货币资金质量分析
• • • • 在对企业的货币资金质量进行分析时，应注意下列问题： (一)国家对使用库存现金有较为严格的具体规定 (二)国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定 (三)企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度
财务报表分析(岳虹)第三章-习题参考答案
第三章习题参考答案、单项选择题1．C 7．C 2．A8．B3．D4．B5．C6．B二、多项选择题1．AB2．ACD3．ABCDE4．CD5．ABDE6．BCD三、判断题1．答案：解析：利息费用保障倍数是按税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用是指本期发生的全部应付利息，不尽包括应计入财务费用的利息费用，的利息。
2．答案：解析：资产负债率中的负债总额是指企业的全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债。
3．答案：4．答案：解析：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的收益。
5．答案：解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
6．答案：7．答案：四、名词解释1．长期偿债能力分析，指公司对债务的承担能力和偿还债务的保障能力分析。
长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力，进而实现公司价值最大化具有重要意义。
2．资本结构是指公司长期筹资来源的构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源的构成与比例关系。
资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析是公司长期偿债能力分析的重要组成部分。
3．资产负债率也称债务比率，是公司负债总额与资产总额的比率，表示在公司总资产中，有多少是通过举债取得的。
其计算公式为：资产负债率=（负债总额喷产总额）X 100%。
4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，是负债总额与股东权益总额之比。
产权比率实际上是资产负债率的另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构的保守程度，以及股东权益对偿债风险的承还应该包括资本化受能力。
其计算公式为：产权比率=（负债总额我东权益）x 100%。
5．权益乘数，表明公司的资产总额是股东权益的多少倍。
该指标表示公司的股东权益支撑着多大规模的投资，是常用的财务杠杆计量工具。
权益乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充足，财务风险也就越大，债权人受保护程度也越低。
第三章_财务报表分析练习与答案
第三章练习与答案一、单选题1.ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。
下面是上年度发生的几笔经济业务, 在这些业务发生前后, 速动资产都超过了流动负债.请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案, 将该答案的英文字母编号填入题内的括号）。
（1）长期债券投资提前变卖为现金, 将会（）。
A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响C.影响速动比率但不影响流动比率D.影响流动比率但不影响速动比率答案: B解析: 长期债券投资提前变现, 使现金增加, 流动负债不变, 因此会影响流动比率和速动比率, 可将C.D排除。
现金是速动资产项目, 因此, 流动比率和速动比率当分子增加相同金额现金时, 速动比率变化幅度要大, 应当选择B。
假设流动比率=2/1；速动比率=1.5/1, 两个指标的分子同时增加1, 则流动比率变为（2＋1）/1=3, 速动比率变为（1.5＋1）/1=2.5, 所以流动比率的变动率=（3－2）/2=50%, 速动比率的变动率=（2.5－1.5）/1.5=66.67%（2）将积压的存货若干转为损失, 将会（）。
A.降低速动比率B.增加营运资本C.降低流动比率D.降低流动比率, 也降低速动比率答案: C解析：将积压存货转为损失, 因为存货不是速动资产项目, 所以不会影响速动比率, 则可将A、D排除。
存货减少, 流动资产则减少, 因此营运资本会降低, 则应排除B。
C为正确选择。
（3）收回当期应收账款若干, 将会（）。
A.增加流动比率B.降低流动比率C.不改变流动比率D.降低速动比率答案: C解析：收回应收账款使现金增加, 应收账款减少相同金额, 流动资产合计不变, 因此流动比率和速动比率都不会变化, 则应排除A、B、D, C为正确选项。
（4）赊购原材料若干, 将会（）。
A.增大流动比率B.降低流动比率C.降低营运资本D.增大营运资本答案: B解析：赊购原材料使流动资产和流动负债等额增加, 所以营运资本不变, 则应排除C、D。
《财务报表分析》第三章详解
3 企业的所有者有权行使企业的经营决策和管理权，或者授权管理人员行使
经营管理权；
4 企业的所有者对企业的债务和亏损负有无限责任或有限责任，而债权人与
企业的其他债务不发生关系，一般也不承担企业的亏损。
第三章 资产质量分析
3. 所有者权益
所有者权益的来源有： 企业所有者对企业的投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失和留存 收益等。 具体项目包括： ◆ 实收资本（或者股本） ◆ 资本公积 ◆ 盈余公积 ◆ 未分配利润
1．货币资金规模的恰当性——分析货币资金的运用质量 2．货币资金的币种构成及其自由度——分析货币资金的构成质量 3．货币资金规模的持续性——分析货币资金的生成质量
第三章 资产质量分析
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产质量分析
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（为简便起见，仍称为交易性金融 资产）是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从 二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
一、资产负债表三大会计要素的概念及其特征 1. 资产 资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、预期
会给企业带来未来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
1 资产是由过去的交 易所取得的
2 资产应能为企业所实 际拥有或控制
3 资产必须能以 货币计量
4 资产应能为企业 带来未来经济利益
4、存货的周转性分析——考察存货周转率 5、存货的保值性分析
第三章 资产质量分析
1、存货的构成及规模恰当性分析
存货是企业一大类具有相同或相似特征的流动资产的总称，其间构成繁 简不一，各种存货在规模上的变化可以相互抵消，只考察存货总规模很可能 会掩盖诸多具体情况和问题，因此在分析时应关注存货的具体构成情况，及 其规模变动背后潜藏的管理信息。
第三章 财务报表分析
营业收入净额
营业收入净额-营业成本 营业收入净额 营业成本
该比率越高，表明 该比率越高， 取得同样营业收入的营 业成本越低， 业成本越低，营业利润 越高。 越高。
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2、营业净利率= 、营业净利率
税后利润 营业收入净额
该比率越高， 该比率越高，表明 每一元营业收入净额给 企业带来的税后利润。 企业带来的税后利润。 指标越高， 指标越高，说明企业盈 利水平越高。 利水平越高。
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D、企业高层管理人员： 、企业高层管理人员： 企业高层管理人员出于受托责任、 企业高层管理人员出于受托责任、管 理企业以及自身价值的体现和在职消费等目 更多地关注企业的生存和发展， 的，更多地关注企业的生存和发展，因此它 关心与企业生存和发展有关的全方位信息。 关心与企业生存和发展有关的全方位信息。
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2、速动比率= 、速动比率
流动资产-存货 流动资产 存货 流动负债 一般认为， 一般认为，合理 的速动比率是1 的速动比率是1
也称酸性 测试比率
速动比率用于衡 量在更短的期现内运用 变现能力较强的速动资 产转换为现金用于偿还 短期债务的能力。 短期债务的能力。
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存货
二、财务杠杆比率 1、资产负债率= 资产负债率=
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目的
B、企业债权人： 、企业债权人： 企业债权人出于对其债权本金的安全 性与可靠性考虑，需要了解、 性与可靠性考虑，需要了解、估计和判断企 业的资产质量、 业的资产质量、偿债能力以及企业的稳定性 因此， 。因此，企业债权人主要关心企业的财务状 况和财务状况变动。 况和财务状况变动。
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目的
C、政府部门： 、政府部门： 政府部门出于履行社会管理职能 的目的需要了解企业社会责任的履行情 最直接的是税收、 况，最直接的是税收、环保与就业的情 况。
财务报表分析一第三章练习及答案
第三章利润表解读一、单项选择题1.如果企业利润总额绝大部分来源为（），则企业利润质量较高A.投资收益B.营业外收入C.营业收入D.补贴收入【正确答案】C【答案解析】营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。
2.在营业收入分析时，一般认为营业收入质量较高的是（）A.企业的营业收入主要来自于关联方交易B.行政手段造成的收入占企业收入的比重较大C.出售固定资产的利得在利润总额中所占比重较大D.适合消费者偏好的产品收入占总营业收入的比重较大【正确答案】D【答案解析】营业收入构成的分析包括：品种构成、区域构成、营业收入中来自关联方的比重以及行政手段造成的收入占企业收入的比重。
企业的营业收入来自于关联方的交易，很可能是不公允，所以如果这部分收入占较大比重，说明收入质量不高，A不选；行政手段增加的收入与企业自身的竞争力无关，质量不高，B不选；出售固定资产的利得属于营业外收入，营业外收入在利润总额中所占比重较大，说明利润的质量不高。
C不选。
适合市场需要的产品收入比重较大，说明收入质量高，所以本题应选D。
3.下列项目在一定范围和期间与营业收入没有很强相关性的是（）A.销售费用B.营业税金及附加C.管理费用D.营业成本【正确答案】C【答案解析】营业成本、营业税金与销售费用均与营业收入相匹配，与营业收入有较强的相关关系，而管理费用多数是固定费用，与企业营业收入在一定范围和期间内没有很强的相关性。
4.对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源，下列各项不属于财务费用质量分析内容的是（）A.将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款B.关注购销业务中发生的现金折扣情况C.如果企业存在外币业务，应关注汇率对企业业务的影响D.关注广告费在发生时是否全额计入当期损益【正确答案】D【答案解析】广告费用属于销售费用的内容，所以D选项不属于财务费用质量分析的内容。
财务报表分析（张新民教授）-第三章利润表和现金流量表笔记
财务报表分析（张新民教授）-第三章利润表和现⾦流量表笔记------------恢复内容开始------------这样分类就可以解释董明珠说的格⼒电器没有风险。
因为格⼒电器当它不需要⾦融性负债来⽀撑它的发展的时候，它的负债主体⼀定是经营性负债。
经营性负债的核⼼是上下游关系，也就是两头吃. ⽽格⼒电器靠它强⼤的两头吃的能⼒⽀撑他现在的经营情况，不存在利息压⼒，所以不需要结转赔偿或者不断拆东墙补西墙的这种财务压⼒。
说回中国联通我们可以通过四⼤动⼒去进⼀步分析：为什么中国联通有三百多亿的⼀个投资，⽀撑了撬动了五千多亿的资产。
四⼤动⼒：第⼀，⼦公司的融资能⼒强，也就是⼦公司的⾦融性负债能⼒强（跟公司的发展扩张有关）第⼆，⼦公司的经营性负债能⼒强（经营负债与业务有关）第三，母公司往⼦公司投资才三百多亿，⼦公司有5000多亿，那么母公司投了⼦公司多少，其他股东⼜投了多少？此时要看合并报表⾥有个特别重要的项⽬-少数股东权益。
中国联通2014年12⽉31⽇少数股东权益 1529亿；归属母公司所有的权益是773亿；这表明了在⼀个集团⾥⾯，母公司向⼦公司投了三百多亿，结果⼦公司三分之⼆的股份是⼈家⾮控制性股东的（少数股东），母公司控制性股东只有⼀半。
说明了中国联通⾮常成功的⽤⾃⼰较少的投资资源撬动了⾮常⼤的这种⼦公司的资源。
那么我们动⼒解释清楚了，企业发展的途径路径也就清楚了。
推书：接下来是关于利润表的基本介绍：净利润=收⼊-费⽤收⼊：凡是使利润增加的项⽬或因素费⽤：凡是使利润减少的项⽬或因素⼀个重要概念-⽑利⽑利=营业收⼊-营业成本公允价值变动收益：其实是泡沫，没法变现。
------------------------------------------------------------------------------------------现⾦流量表：观察其结构：⾸先先关注企业的现⾦量的基本分类：第⼀类是经营活动的现⾦流量：销售商品提供劳务收到的现⾦，购买商品、接受劳务⽀付的现⾦，⽀付给职⼯以及为职⼯⽀付的现⾦，⽀付的各项税费；第⼆类是投资活动的现⾦流量：构建固定资产、⽆形资产和其他长期资产⽀付的现⾦，投资⽀付的现⾦，收回投资收到的现⾦，取得投资收益收到的现⾦，处理固定资产、⽆形资产和其他长期资产收回的现⾦净额；第三类是筹资活动产⽣的现⾦流量：现⾦流⼊量：1发⾏股票，2取得借款收到的现⾦；现⾦流出量：分配股利、利润或偿还利息⽀付的现⾦；简单地说，现⾦流量表是企业⼀定时期货币资⾦分类收⽀汇总表。
财务报表分析教程--资产负债表分析3(PPT73)
4．资产减少，负债减少，所有 者权益不变。
• 这是企业理财活动的结果，而不是生产 经营的效益高低造成的。
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5．资产减少，负债不变或增加， 投入资本减少，留存收益不变。
• 投资人收回投资是企业资产减少的主要 原因，不表明企业生产运营状况不好。
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6．资产减少，负债不变或增加 ，投入资本不变或增加，留存
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资产变动的来源分析
• 前面对资产所做的分析，能使我们了解到一 个企业资产的分布情况和配置情况，各类资产 的变化情况及对总资产变动的影响程度，以及 这些变化的趋势等基本信息，据此难以对企业 的生产经营和资本保值增值做出评价，换言之， 就是不能说明企业资产变动的来源性质。如果 将资产负债表左右两方联系起来分析，就会根 据资产和权益双方变动情况的分析做出如下评 价：
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1．资产增加，负债增加，所有 者权益不变或投入资本减少。
• 资产增加会使企业经营规模扩大，但这 种扩大是靠负债来支持的，企业的生产 经营并没有为扩大再生产提供物质基础 。但这不等于说企业过去的生产经营没 有盈利，也许是没有盈利，也许是把全 部盈利都分配给投资者了(以下不考虑利 润分配问题)。
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负债结构分析
• 负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、 长期负债与所有者权益之间的比例关系。通过 分析，可以了解企业自有资金负债率和负债经 营率。
• 自有资金负债率反映的是负债总额（流动负债 +长期负债）与资本总额（所有者权益）的比 例关系。这个指标也称为投资安全系数。其计 算公式为：
• 自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期 负债）/资本总额（所有者权益）
• 资产结构，主要反映流动资产同固定及 长期资产之间的比例关系。反映资产结 构的指标是流动资产率，其计算公式为 ：
国开作业财务报表分析-第三章参考80参考（含答案）
题目：下列关于利润表水平分析的各种表述中错误的是（）选项A：以营业利润、利润总额、净利润和综合收益总额这四个关键利润指标展开的选项B：主要依据是企业的利润表和相关附注资料选项C：目的是在描述企业盈利额上升或下降的基础上分析引起变化的主要原因选项D：分析同一年度利润表的结构性数据所表现出来的构成比例的合理程度答案：分析同一年度利润表的结构性数据所表现出来的构成比例的合理程度题目：下列关于利润表的表述错误的是（）选项A：凭借利润表，可以评价企业生产经营所面临的财务风险、资产的营运效率、企业的获利能力和成长潜力选项B：利润表主要揭示企业在一定时期的收入实现、费用消耗以及由此计算出来的企业利润（或亏损）的情况选项C：利润表的列报不一定必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成。
选项D：利润表是一种动态的时期报表答案：利润表的列报不一定必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成。
题目：下列税费中不计入营业税金及附加的是（）选项A：与投资性房地产相关的房产税选项B：消费税选项C：增值税选项D：营业税答案：营业税题目：下列项目中资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回的是（）选项A：采用成本法核算的长期股权投资选项B：无形资产选项C：持有至到期投资选项D：存货跌价准备答案：无形资产题目：企业将营业收入分为主营业务收入和其他业务收入的依据是（）选项A：对利润的贡献程度选项B：收入的可持续性选项C：日常活动在企业中的重要性选项D：经济利益流入的多少答案：日常活动在企业中的重要性题目：企业根据会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额被称为（）选项A：净利润选项B：综合收益总额选项C：税后利润选项D：其他综合收益答案：其他综合收益。
财务报表分析(岳虹)第三章习题参考答案
第三章习题参考答案一、单项选择题１．C 2。
Ａ3。
D 4.Ｂ５。
C 6。
B 7。
Ｃ8.B二、多项选择题１.AB 2。
ACD 3.ABCDE 4。
CＤ5．ABＤE 6．BＣＤ三、判断题１。
答案:⨯解析：利息费用保障倍数就是按税前收益与利息除以利息费用进行计算得，其中利息费用就是指本期发生得全部应付利息，不尽包括应计入财务费用得利息费用,还应该包括资本化得利息。
2。
答案：⨯解析:资产负债率中得负债总额就是指企业得全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债.3．答案:√4。
答案：⨯解析:企业支付给长期债权人得利息,主要来自于融通资金新创造得收益.5。
答案:⨯解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好;反之,负债比例越低越好。
6.答案:√7。
答案：√四、名词解释1.长期偿债能力分析，指公司对债务得承担能力与偿还债务得保障能力分析.长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力,进而实现公司价值最大化具有重要意义。
2.资本结构就是指公司长期筹资来源得构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源得构成与比例关系。
资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析就是公司长期偿债能力分析得重要组成部分。
3.资产负债率也称债务比率，就是公司负债总额与资产总额得比率，表示在公司总资产中，有多少就是通过举债取得得。
其计算公式为：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%。
4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，就是负债总额与股东权益总额之比.产权比率实际上就是资产负债率得另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构得保守程度，以及股东权益对偿债风险得承受能力。
其计算公式为：产权比率=（负债总额÷股东权益) x１00%。
5．权益乘数,表明公司得资产总额就是股东权益得多少倍。
该指标表示公司得股东权益支撑着多大规模得投资,就是常用得财务杠杆计量工具.权益乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充足，财务风险也就越大，债权人受保护程度也越低。
财务报表分析(岳虹)第三章-习题参考答案
第三章习题参考答案一、单项选择题1．C 2．A 3．D 4．B 5．C 6．B7．C 8．B二、多项选择题1．AB 2．ACD 3．ABCDE 4．CD 5．ABDE 6．BCD三、判断题1．答案：解析：利息费用保障倍数是按税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用是指本期发生的全部应付利息，不尽包括应计入财务费用的利息费用，还应该包括资本化的利息。
2．答案：解析：资产负债率中的负债总额是指企业的全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债。
3．答案：4．答案：解析：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的收益。
5．答案：解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
6．答案：7．答案：四、名词解释1．长期偿债能力分析，指公司对债务的承担能力和偿还债务的保障能力分析。
长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力，进而实现公司价值最大化具有重要意义。
2．资本结构是指公司长期筹资来源的构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源的构成与比例关系。
资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析是公司长期偿债能力分析的重要组成部分。
3．资产负债率也称债务比率，是公司负债总额与资产总额的比率，表示在公司总资产中，有多少是通过举债取得的。
其计算公式为：资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%。
4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，是负债总额与股东权益总额之比。
产权比率实际上是资产负债率的另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构的保守程度，以及股东权益对偿债风险的承受能力。
其计算公式为：产权比率=(负债总额÷股东权益) x 100%。
5．权益乘数，表明公司的资产总额是股东权益的多少倍。
该指标表示公司的股东权益支撑着多大规模的投资，是常用的财务杠杆计量工具。
权益乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充足，财务风险也就越大，债权人受保护程度也越低。
财务报告分析电子书(3篇)
第1篇目录第一章引言第二章财务报告概述第三章财务报表分析第四章财务比率分析第五章财务报表综合分析第六章财务报表分析工具与方法第七章财务报表分析在实际中的应用第八章财务报表分析的风险与注意事项第九章总结第一章引言随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为企业管理者、投资者和分析师等各界人士关注的重要领域。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息窗口。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为决策提供有力支持。
本电子书旨在为读者提供系统、全面的财务报告分析知识，帮助读者掌握财务报告分析的技巧和方法。
第二章财务报告概述2.1 财务报告的定义与作用2.2 财务报告的构成2.3 财务报告的编制原则2.4 财务报告的披露要求第三章财务报表分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产分析3.1.2 负债分析3.1.3 股东权益分析3.2 利润表分析3.2.1 收入分析3.2.2 成本费用分析3.2.3 利润分析3.3 现金流量表分析3.3.1 经营活动现金流量分析3.3.2 投资活动现金流量分析3.3.3 筹资活动现金流量分析第四章财务比率分析4.1 偿债能力比率4.1.1 流动比率4.1.2 速动比率4.1.3 资产负债率4.2 运营能力比率4.2.1 存货周转率4.2.2 应收账款周转率4.2.3 总资产周转率4.3 盈利能力比率4.3.1 毛利率4.3.2 净利率4.3.3 净资产收益率4.4 发展能力比率4.4.1 营业收入增长率4.4.2 净利润增长率4.4.3 资产增长率第五章财务报表综合分析5.1 财务报表综合分析的意义5.2 财务报表综合分析方法5.2.1 趋势分析法5.2.2 对比分析法5.2.3 因素分析法5.3 财务报表综合分析案例第六章财务报表分析工具与方法6.1 财务报表分析软件6.2 数据分析软件6.3 财务模型构建6.4 案例分析第七章财务报表分析在实际中的应用7.1 投资决策7.2 信贷决策7.3 企业并购7.4 企业绩效评价第八章财务报表分析的风险与注意事项8.1 数据来源风险8.2 分析方法风险8.3 分析结论风险8.4 注意事项第九章总结通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况和财务状况，为决策提供有力支持。
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（四）长期投资周转率（由于它
与主营业务收入之间关系不一定很 明显，因此很少计算） 长期投资周转率＝主营业务收入÷长 期投资平均余额 流动资产周转天数＝计算期天数÷长 期投资周转率
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（五）应收账款周转率
比例 (%) 12.81 11.09 0.074 0.248 0.360 1.012 0.008 0.618 1.156 27.38 17.20 40.97
46 982 715.92
171 581 882.84
1 097 971 821.90
3.107 11.35 72.62
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案例1：多年造假，荣华实业已奄奄 一息
应收账款周转率＝主营业务收入÷ 应收账款平均余额
评价：正向指标，结合企业实 际情况进行分析
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应收账款周转天数＝计算期天数÷ 应收账款周转率
评价：反向指标，结合企业平均信 用期分析
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分析应收帐款周转率时应当注意： 其一，影响应收帐款周转率下降的
原因主要是：企业信用政策、客户 故意拖欠和客户财务困难 其二，应收帐款平均余额容易受季 节性、偶然性和人为因素的影响 其三，应收账款指标并非越快越好
16 648 499.37 1.101 盈余公积
未分配利润
所有者权益合计
金额
193 741 000.00 167 669 065.42
1 119 943.00 3 750 101.33 5 439 600.08 15 300 168.28 117 058.54 9 347 358.53 17 478 419.18 413 962 714.36 260 000 000.00 619 407 223.14
无形资产
金额
比例 负债和所有者权
(%)
益
419 452.12 0.028 短期借款
198 057 147.83 13.10 应付账款
61 776 405.43 4.086 预收账款
29 958 559.73 1.981 应付工资
34 181 881.55 2.261 应付福利费
324 393 4Байду номын сангаас6.66 21.46 应交税金
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总资产周转率也可以用周转天数 表示： 总资产周转天数＝计算期天数 （360天）÷总资产周转率
评价：反向指标，同时结合企业 实际情况进行评价。
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（二）流动资产周转率
流动资产周转率＝主营业务收入÷ 流动资产平均余额 流动资产周转天数＝计算期天数 （360天）÷流动资产周转率
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（三）固定资产周转率
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荣华实业这几年收入一直在4.5亿 元左右徘徊，净利也在5 000万元 到6 000万元之间，2019年有一 定的滑坡。有三点使人对上述业绩 产生怀疑：一是关联交易；二是资 产膨胀；三是套取资金。
475 266 870.72 31.43 其他应交款
126 512 134.81 8.368 其他应付款
348 754 735.91 23.06 预提费用
348 754 735.91 23.06 流动负债合计
822 137 854.32 54.37 实收资本
1 170 892 590.23
77.44 资本公积
财务报表分析 第三章
（二）资产运用效率分析的意义 1. 股东——判断企业财务的安全性
及资产的收益能力 2. 债权人——债权的物质保障程度
和安全性 3. 管理者——发现闲置资产和利用
不充分的资产，以提高资产的利 用效率、改善经营管理
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二、资产运用效率比率
（一）总资产周转率
总资产周转率＝主营业务收入÷总 资产平均余额 总资产平均余额＝（期初总资产+ 期末总资产）÷2 评价：正向指标，同时结合企业实 际情况进行评价。
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当“现金”占总资产的比例显著低 于同行业的一般水平，则说明企业 现金存量不足，没有足够的支付能 力，企业面临巨大的财务风险。
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案例1:荣华实业（600311）2019年资产负债表
资产
货币资金 应收账款 其他应收款 预付账款 存货 流动资产合计 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产净额 在建工程 固定资产合计
饲料、包装材料、塑料制品的生产、批发零售，
这些产品竞争都非常激烈，毛利率非常低，几
乎是全行业亏损，但是近几年荣华实业的业绩
还不错，上市以来历年的收入及净利润如下表
所示：
收入 净利
2019 47 961 6 478
2019 45085 5 847
2019 44 094 5 659
单位：万元 2019 2019 43 286 31 144 5 016 863
析，同时应当结合行业的平均 标准进行分析
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分析方法：同行业比较分析
可以选择同行业的先进水平进 行比较（明确本企业与先进企 业之间的差距或在行业中的领 先地位）；也可以选择同行业 的平均水平进行比较（明确在 行业中的竞争地位）
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案例：现金的具体分析
“现金”分析主要是结构分析,即 将企业“现金”占总资产的比例与 同行业其他企业的情况加以比较。 当“现金”占总资产的比例显著超 过同行业的一般水平，则说明现金 过多，企业需要为超额储备的现金 找一个出路，以优化企业的资产结 构。
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（七）其他辅助性指标 1、营运资金周转率（掌握）
营运资金周转率＝主营业务收入÷ 营运资金平均值 2、现金周转率
3、原材料周转率 了解
4、在产品周转率 5、产成品周转率
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三、资金运用效率比率 （一）总负债周转率 （二）所有者权益周转率 （三）应付账款周转率
了解
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分析方法：趋势分析 以几年的数据资料进行趋势分
荣华实业，一家西部概念股， 2019年6月上市，大股东甘肃武威 荣华工贸总公司，2019年末，资 产总额15.1亿元，净资产10.9亿 元，收入3.1亿元，可是货币资产 只有41.9万元，上市公司穷到这个 程度实在罕见。
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荣华实业资产负债率只有15%，为何资金会如
此紧缺呢？荣华实业主业是淀粉及其副产品、
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（六）存货周转率
成本基础的存货周转率＝主营业务 成本÷存货平均净额 收入基础的存货周转率＝主营业务 收入÷存货平均净额 存货周转天数＝计算期天数÷存货 周转率
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分析存货周转率时应当注意： 其一，应当结合存货的批量因素、
季节性变化因素等情况进行分析， 并进一步对存货的结构进行分解。 其二，存货周转并非越快越好