金融工程实验报告
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金融工程实验报告（一）
布莱克-舒尔斯期权定价模型–基础1.实验目的：
上机操作，利用excel进行与布莱克-舒尔斯期权定价模型有关的分析。
2.实验内容（以看涨期权为例）
（1）当前股价与期权价格：
当前股价S（元）看涨期权价格c
800.215068699 850.653561175 90 1.587638752 95 3.220751797 100 5.65833817 1058.873031471 11012.73302365 11517.06301665 12021.69844563 12526.51358001
（2）年波动利率与期权价格：年波动率s看涨期权价格c 00.679096098 0.05 1.814247076 0.1 2.733670055 0.15 3.69937439 0.2 4.676720884 0.25 5.65833817 0.3 6.64163733 0.357.625415737 0.48.608994221 0.459.591927384
（3）无风险利率与期权价格：
无风险利率r看涨期权价格c 0.47% 5.039542952 5.47% 5.159953019 10.47% 5.282046195 15.47% 5.405814239 20.47% 5.405814239 25.47% 5.65833817 30.47% 5.787073798 35.47% 5.917443799 40.47% 6.04943621 45.47% 6.183038354
（4）协议价格与期权价格：协议价格X（元）看涨期权价格c 8021.210864 8516.56484355 9012.29478924 958.608483995 100 5.65833817 105 3.484203788 110 2.010571467 115 1.089612271 1200.556432696 1250.268835874
（5）到期时间与期权价格：
到期时间T-t（年）看涨期权价格c 0.05 2.366046696 0.1 3.424767627 0.15 4.267817325 0.2 4.99894135 0.25 5.65833817 0.3 6.266630758 0.35 6.836074144 0.47.374655829 0.457.88792585 0.58.379926573
3.实验结论：
由实验可得，B-S-M期权定价公式中的期权价格取决于五个参数：当前股价、年波动率、无风险利率、协议价格、到期时间，可以较好地解释期权的价格差异。