名词解释 (1)

1.名词解释

2.优先股：是相对于普通股而言的，市公司在筹集资本是给予投资者对

于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。

3.LOF投资基金：是指上市型开放式基金，即开放式基金发行结束后，投

资者既可以在场外市场的指定网点申购与赎回基金份额，又可以在交易所进行基金份额买卖，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金，是开放式基金在交易方式上的创新。

4.封闭式基金：是相对于开放式基金而言的，它是指基金资本总额及发行

份数在未发行之前就已经确定下来，在发行期满后，基金就封闭起来，基金份额总额在基金合同期限内固定不变的投资基金，因此也称为固定型投资基金。

5.对冲基金：其诞生于20世纪50年代初的美国，它利用期货、期权等金

融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空空卖、风险对冲的操作技巧，以规避和化解证券投资风险。

6.期权：是指证券投资者事先支付一定的费用取得一种可按既定价格买卖

某种证券的权利。

7.可转换债券：又称转股证券、可兑换证券、可更换证券等，是指发行人

依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券，通常是指转换成普通股票。

8.认购权证：持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入

标的证券。

9.期货：是指买卖双方在集中的交易场所以公开竞价方式所进行的标准化

期货合约的交易。

10.余额包销：是指证券承销机构必须先向社会代理发售证券，到发售期结

束后，如有未售出的证券由承销商自行认购，并按约定时间向发行人支付全部证券款项的承销方式。

11.市盈率：又称本益比，是指股票我二级市场价格与每股盈利的比率。

12.代销：是指承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行

条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行公司，承销商不承担发行风险。

13.溢价发行：股票以高于其票面金额的价格在发行市场上销售称为溢价发

行。

14.竞价买卖：是指多个买主对多个卖主的交易方式。

15.累积投票制：是针对多数投票制的弊端，为保障多数小股东的利益采用

的投票方法。指股东大会选举两名以上的董事时，股东所持的每一股份拥有与待选董事总人数相等的投票权，股东既可用所有的投票权集中投票选举一人，也可分散投票选举数人，按得票多少依次决定董事入选的表决权制度。

16.欧洲债券：是指某一国借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所

在国货币，而是以另外一种货币为面值并还本付息的债券。

简答题

1.股票的特征：不可返还性、责任有限性、参与决策性、收益性、风险性、

流通性、价格波动性、投机性

2.股东拥有优先认购权，处理方式为：1.行使优先权，购买新股票。2.转让

优先认股权。3.放弃这一权利，任其过期失效。

3.优先股与普通股之间的区别：优先股具有优先领取股息、优先分配剩余

资产的权力。而普通股又有优先股没有的股息随利润激增而增长，同时也没有选举权和被选举权，新股优先认购权。

4.书面凭证称为债券的条件：（1）它们必须可以按照同一权益和同一票面

记载事项，同时向众多的投资者发行（2）他们必须在一定期限内偿还本金，并定期支付利息。（3）在国家金融政策允许的条件下，他必须能够按照持券人的需要自由转让。

5.债券的基本特性：1.债券的有效性 2.债券的安全性 3.债券的流通性 4.

债券的收益性

6.债券与股票的比较：1.权力不同2.目的不同3.期限不同4.收益不同5.风

险不同6.流通性不同7.发行单位不同

7.债券的分类（按发行主体）1.政府债券2.金融债券3.公司债券4.国际债

券（按利息的支付方式）1.零息债券2.付息债券3.息票累计债券（按债券形态分）1.实物债券2.凭证式债券3.记账式债券（按计息方式）

1.单利债券

2.复利债券

3.累进利率债券（利率是否固定）1.固定利率债

券2.浮动利率债券（按债券的信用形式分类）1.信用债券2.抵押债券3.担保债券（按是否记名分类）1.记名债券2.无记名债券3.交换债券8.封闭式投资基金与开放式投资基金的区别：1.发行规模限制不同2.期限

不同3.基金份额交易方式不同(4.基金份额的交易价格计算标准不同5.交易费用不同6.基金份额净资产值公布时间不同7.投资策略不同8.投资风险不同

9.投资基金运作的监督管理：1.保持基金的独立性2.对投资基金的投资范

围进行限制3.对投资基金的投资对象进行限制4.对投资基金的风险进行控制5.对利益冲突采取防范措施6.规范信息披露

10.金融期货交易的特点：1.交易对象是金融工具的标准化合约，具有流动

性强的特点2.对冲交易多，实物交割少，具有明显的投机性3.采用有形市场形式，实行保证金交易和逐日盯市制度，交易安全可靠4.交易者众多，交易活跃，流动性好。

11.金融期货的经济功能：套期功能、价格发现功能、投机功能、套利功能

12.金融期权与期货的区别：1.交易者的权利义务对称性不同2.履约保证不

同3.盈亏特点不同4.交割时间不同5.现金流转不同

13.影响确定发行价格的因素：1.经营业绩2.净资产3.发展潜力4.发行数量

5.行业特点

6.股市状态

14.股票发行定价方式：协商定价、一般询价、累计投标询价、网上竞价

15.债券公开发行方式：定向发行、承购包销发行、公开招标发行、直接发

行

16.证券信用评级的作用：1.有利于保护投资者的利益2.有利于证券发行者

降低筹资成本3.也是证券市场的一项基本建设4.有助于金融监管当局对金融市场实施有效监管

17.证券上市利弊有利开辟多种直接融资渠道、提高知名度、规范治

理结构和内部管理不利扭曲的证券市场行情会给企业带来负面影响、控制权分散会面临被收购的风险，也会影响决策效率、强制性的约束，信息更加透明也会提高公司的经营成本

18.证券交易的特征：本身不持有证券，也不买卖证券、是证券买卖完全公

开的市场、具有严格的组织性，有专门的立法和规章制度

19.集合竞价时，成交价格确定的原则：1.可实现最大成交量的价格2.高于

该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交价格3.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格

20.监管体制模式：集中监管体质模式、自律监管体制模式、中间型监管体

制模式、中国的监管体制

21.宏观经济分析：GDP增长，经济周期和就业情况、通货膨胀或物价水平、

利率水平、汇率水平、宏观经济政策

22.22.影响行业兴衰的因素：技术进步、产业政策、生活习惯的改变、相关

行业变动因2

23.23.技术分析的理论基础的三项合理的市场假设：1市场行为涵盖一切信

息；2价格沿趋势线移动；3历史会重演。

24.24.道氏理论：中期趋势不断地上升或下降，但其下降时的谷底却总是较

上期的谷底为高，则意味着长期趋势上升。中期趋势不断地上升或下降，但其上升时的波峰却总是较上期的波峰为低，则意味着长期趋势下降。

而对于投资者来说，至关重要的是寻找长期趋势从上升转为下降或从下降转为上升的转折点。

25.25.K线理论：投资技巧：上影线很长表示弱线，卖盘很强，不宜买入；

下影线很长表示强线，买盘较多，可以考虑买入。

26.26.移动平均线应用：买1.当移动平均线走势由下降逐渐转平或回升，股

价从平均闲的下方向上升穿平均线时。买2.股价连续上升后因获利回吐导致一时跌破平均线在短期内仍继续上升，而股价回跌幅度不大，并马上恢复再次向上穿平均线时。买3.股价连续上升远离平均线后出现大涨小回的突然下跌，但未跌破平均线又再度上升，仍可视为买入信号。买

4.股价跌破平均线后，突破连续暴跌，远离平均线，属于超卖现象。当

股价向平均线方向回升时，是短线技术反弹的有利买进时机。

27.卖1.当平均线走势由上升逐渐走平转弯下跌，而股价从平均线上方向下

方跌破平均线时，为重要的卖出信号。卖2.股价随向上突破平均线，但又立即跌到平均线之下，而这时平均线仍继续向下，为卖出信号。卖3.股价跌落于平均线以下，然后向上平均线弹升，但未升穿平均线即又告落回，为卖出信号。卖4.股价升穿平均线后，在平均线上方急速上升，距离平均线越来越远，且上涨幅度相当可观，属于超买现象，随时会因获利回吐产生卖压，为卖出信号。时，为买入信号。

28.27.平滑异同移动平均线：应用法则：1,当DIF线向上突破MACD平滑

线，即为涨势确认之点，也就是买入信号；反之，当DIF向下跌破MACD 平滑线，即为跌势确认之点，也就是卖出信号。2一般而言，在持续地涨势中，12日EMA在26日EMA之上，其间的正差离值（+DIF)会越来越大，反之，在跌势中，差离值可能变负，负差离值的绝对值也越来越大。所以，在跌势中，差离值可能变负，正或负差离值的绝对值将会缩小。3分析MACD柱状线，由红变绿（正变负），买出信号；由绿变红，，买入信号。当直线棒由大开始变小，即为卖出信号，当直线棒由最小（负数的最大），开始变大，即为买进信号。因此我们可以依据直线棒研判短期的反转点。4，0轴以下为空头行情，0轴以上为多头行情。29.28.相对强弱指数应用法则：(1)强弱指数的值在0与100之间。RSI取值

超过50，表明市场进入强势；RSI低于50，表明市场低于弱势；RSI高于80，表明市场超买严重；RSI低于20，表明市场超卖严重。(2)交叉信号：短期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉长期的RSI时，为买进信号。短期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉长期的RSI时，为卖出信号。(3)盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续涨应买进；反之，是卖出信号。股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，股价将随之突破。5。RSI在40--60之间的交叉信号尽量不用，骗钱的可能性较大。

30.（4）背驰信号：从RSI与股价的背离方面判断行情：1.RSI处于高位，

并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离信号。股价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。2.RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价好在下跌，这为底背离信号，股价是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓信号。在RSI出现“顶背驰”和“底背驰”时，虽然RSI可小于80或者大于20，也因该视为重要的卖出或者买入信号。