国际投资学国际投资政策与法规
合集下载
国际投资法律制度
（二）国际直接投资企业形成
1、设置新企业
设置新企业是指外国投资者直接向东道国投资 开办新企业，是一种经典旳直接投资行为。
2、并购现存企业
1）新设合并 2）吸收合并 3）收购
3、直接投资无股化模式：又称不出资旳对 外直接投资，即跨国企业经过资金、技术、 管理及销售旳等方面旳相互联络以到达控 制东道国企业，实现直接投资旳功能。
面旳要求，并合用WTO旳基本规则 2） TRIMS旳意义 2、《服务贸易总协定》（GATS）
五、国家与他国国民间投资争议旳处理
（一）国际投资争议概述 1、国家与他国国民间旳投资争议旳特点
1）争议主体旳特殊性 2）争议涉及旳问题特殊性 3）争议引起旳后果特殊性
2、国家与他国国民间旳投资争议旳处理措 施
5）其他法律规范
对国际投资法体系概括：
国内法规范 资本输入国法制
资本输出国法制
国际投资法
国际公约
国外法规范 联大会议规范文件
国际惯例
二、国际直接投资企业旳法律形式
（一）国际直接投资旳企业法律形式 1、合资经营企业
1）合资经营企业概念和特征 2）合资经营企业旳法律性质：存在不同旳观点，有合
3、国际投资法旳渊源
1）国内法：资本输入国旳外国投资法 资本输出国旳海外投资法
2）国际法：双边公约和多边公约 3）其他渊源：联大旳规范性文件和国际惯例
4、国际投资法旳体系
1）东道国有关外国投资旳法律规范
2）投资国有关海外投资旳法律规范
3）东道国和投资国签订旳双边投资协定
4）国际投资多边公约
2、行使管辖权旳必要条件
1）主体资格条件 2）主观条件-当事人同意 3）客观条件：仅限于因为投资而产生旳法律争议
第七章 国际投资法律制度 《国际投资学》PPT课件
五、跨国并购法制规范
第二节 与国际间接投资相关的法规
一、国际证券投资法规 二、金融危机后的思考
三、国际投资的国际法规范 国际投资的国际法制规范制度包括两方面内容，一是双 边调整，即由两国政府之间签订的、以保护和促进国际 投资为目的的国际协定（协议）；二是多边调整，即由 多国政府之间签订的、以保护和促进国际投资为目的的 国际协议。
四、世界贸易组织《与贸易有关的投资措施协议》 《与贸易有关的投资措施协议（Agreement on Trade－ Related Investment Measures，简称TRIMS）》，第一 次将关贸总协定所建立的适用于贸易领域的国民待遇原 则和一般禁止数量限制规则扩展适用于与贸易有关的投 资措施，是在国际法上专门以国际投资问题进行的多边 法律规制。
第七章 国际投资法律制度 第一节 国际直接投资法
一、国际投资法概述 国际投资法是调整国际私人直接投资关系及有关外国投 资保护与鼓励的国内法规范和国际法规范的总称，既包 括国内立法，也包括国际法规范。
国际投资法体系
国际投资法
国内法规范 国际法规范
资本输入国法制 资本输出国法制
双边条约 பைடு நூலகம்边条约
二、国际投资的国内法规范 一国的国内立法是国际投资法的重要渊源，主要指资本 输入国和资本输出国有关国际私人直接投资的各种国内 立法。
第二节 与国际间接投资相关的法规
一、国际证券投资法规 二、金融危机后的思考
三、国际投资的国际法规范 国际投资的国际法制规范制度包括两方面内容，一是双 边调整，即由两国政府之间签订的、以保护和促进国际 投资为目的的国际协定（协议）；二是多边调整，即由 多国政府之间签订的、以保护和促进国际投资为目的的 国际协议。
四、世界贸易组织《与贸易有关的投资措施协议》 《与贸易有关的投资措施协议（Agreement on Trade－ Related Investment Measures，简称TRIMS）》，第一 次将关贸总协定所建立的适用于贸易领域的国民待遇原 则和一般禁止数量限制规则扩展适用于与贸易有关的投 资措施，是在国际法上专门以国际投资问题进行的多边 法律规制。
第七章 国际投资法律制度 第一节 国际直接投资法
一、国际投资法概述 国际投资法是调整国际私人直接投资关系及有关外国投 资保护与鼓励的国内法规范和国际法规范的总称，既包 括国内立法，也包括国际法规范。
国际投资法体系
国际投资法
国内法规范 国际法规范
资本输入国法制 资本输出国法制
双边条约 பைடு நூலகம்边条约
二、国际投资的国内法规范 一国的国内立法是国际投资法的重要渊源，主要指资本 输入国和资本输出国有关国际私人直接投资的各种国内 立法。
第九章国际投资政策法规管理
2、金融支持与投资保险 经合组织（OECD）成员国中有一半以上的国家通过各种类 型的发展援助为私营企业对发展中国家的直接投资项目提供资 金支持。日本是发达国家中促进境外直接投资最为积极的国家， 至少有8家机构从事境外投资的促进活动，其特点是与境外发展 援助相结合。日本进出口银行最为典型，它为日本企业海外投资、 联合贷款融资，为私人金融机构的联合贷款提供担保。除了向日 本海外投资项目的贷款，还可以直接向国外合资企业或外国政府 提供贷款，也可以贷款给向日本在海外的合资企业提供股权投资 很多国家的开发融资机构除了向对发展中国家的投资项目提 供贷款外，还提供股本融资。这种情况下，通常采取少数股权收 购形式，即在项目运营并盈利后向其他伙伴出售少数股权。融资 机构的参与，降低了投资风险，并为投资项目提供了资金，而且， 母国与东道国的合作各方均信任融资机构的技术专家和发展目标。 从事这类投资促进活动的机构的有：法国中央经济合作局、英国 英联邦开发公司、瑞典发展中国家工业合作基金、比利时国际投
二、国际投资的国内法规---外国投资法
1、概述 2、主要内容
三、国际投资的投资国法制---对外投资保证制度
1、概述 2、主要特征 3、美国的对外投资保证制度 4、日本的对外投资保证制度 5、德国的对外投资保证制度
四、国际投资的国际法规
各国政府所缔结的有关投资问题的双边、区域和多边国际协定， 即“国际投资协定(IIAs)”
二战后，各国为建立一个全面的FDI多边规则进行了不懈努力， 其中不乏失败的例子，最具代表性的就是联合国跨国公司行为守则 (70年代和80年代)和OECD多边投资协议(90年代)。 另一方面，在建立多边投资规制上，也取得了一些成果。例如 （1）世界银行外国直接投资待遇指南(非法律约束性)于1992年完成 （2）国家间投资争端解决公约(1965)为投资争端的解决提供了一个全 面和便利的框架； （3）国际劳工组织(ILO)的跨国公司和社会政策相关原则的三方宣言 (1977)涉及了一系列有关劳工问题； （4）多边投资担保机构(MIGA,1986)通过以多边的方式补充了国家和 区域投资担保，加强了FDI的法律安全性； （5）WTO与贸易有关的投资措施(TRIMs)禁止了某些与贸易有关的投 资措施；服务贸易总协定为所有类型的国际服务贸易提供了全面规 则，也包括了FDI(“商业存在”)。 （6）根据2001年11月第四届多哈部长级会议宣言，WTO成员国同意， 广泛深入地讨论有关多边投资框架的关键性问题。多边投资协定将 在坎昆第五次部长会议后开始谈判。
国际投资的政策与机制
国际投资的政策与机制随着全球化的发展，国际投资已经成为了现代经济发展的重要组成部分。
为了吸引外部资本并提高本国经济水平，各国政府开始出台了相应的政策和机制。
本文将从政策与机制两个方面对国际投资进行探讨。
一、政策1.进出口政策进出口政策是指国家为了引导进出口和控制进出口而制定的一系列规定和政策。
这些政策除了影响本国的国际贸易，还对外国投资起到了一定的导向作用。
比如，当一个国家开放进口市场，降低关税，优惠税率或者实行退税政策时，会吸引更多外国投资者投资该国的生产企业。
因为这会促使企业在该国生产，然后将产品销往其他国家，从而获得更多的进口政策优惠。
2.税收政策税收政策是影响外国投资的另一项重要因素。
各国超过80%的税收政策都与外国投资有关，在吸引外国投资的过程中，税收的优惠政策是各国最常采取的措施之一。
比如，将外资企业所得税率降低到基础税率以下，或者对新投资企业实行税收优惠，可以吸引更多的外资企业入驻。
3.外汇政策外汇政策是国家管理境内外汇收支和维护国家外汇储备的一系列政策。
这些政策在吸引外国投资时也扮演着重要的角色。
有些国家对外汇管制比较严格，需要投资者向国家申请外汇，这会增加投资者的投资成本，但同时也能够维护了该国的外汇储备。
当然，如果一个国家想要吸引更多的外资流入企业，也可以采取外汇自由兑换的政策，降低外国投资者的投资成本。
二、机制1.外资准入机制外资准入机制是指国家为了管理境外投资进入本国的规定和管理机制。
为了吸引外资，各国政府都制定了各种各样的规定和管理机制来引导外国投资流入国内。
一般来说，这些规定和管制包括：外资企业投资限制、投资方式、投资规模、行业、行政审批、许可等等。
2.投资保护机制保护外国投资者的利益和权益，防止投资风险，是各国政府保障国际投资顺利进行的重要举措。
保护机制包括国际投资协议、外国投资者投诉处理机制、国家安全检查、撤资机制、域外投资等。
3.禁止保护主义机制保护主义是国际投资的一大障碍。
国际投资法律制度
问题：美国国际银行能否从国际开发署那里取得赔偿？ 为什么？
案例2
1990年10月1日，卢旺达爱国阵线从乌干达入 侵卢旺达，与卢旺达政府军交战。10月9日， 卢旺达国防部征收率投保人茶叶进口公司和CW贸易公司在卢旺达合资设立的一家公司的卡 车，用于军需。于是，这两家公司便向美国海 外私人投资公司索赔。
5．保险标的的合格性
（3）保险标的可以是股权形式的直接投 资，也可以是债权形式的间接投资。
（4）保险标的不得是法律所明确排除的 投资。
（5）保险标的必须是法律所明确规定范 围内的投资。
6．保险费、保险金额、保险 金和保险期限
保险费是由被保险人向保险人支付的， 作为保险人的保险义务对价的金钱。
双边投资条约的主要内容
（2）代位
在双边投资保险协定中，代位（subrogation） 是一个核心内容。在双边投资保险协定中，代 位是指在资本来源国政府的保险机构对本国的 海外投资者在东道国所受的非商业风险损失作 出保险赔偿后，资本来源国政府即取得该海外 投资者就上述损失向东道国政府索赔的权利和 其他相关权利。当然，以上仅是代位的一般概 念。在双边投资保险协定中，缔约国双方可以 依其共同的意志，把代位特定化。
5．保险标的的合格性
（l）保险标的必须是新投资。这里的所 谓“新投资”不仅包括新成立的公司、 企业，还包括原已存在的公司、企业等 以发行新股等方式所追加的新投资。但 是，从原来的股东手中取得转让的股权， 不在新投资之列。
5．保险标的的合格性
（2）保险标的必须是为东道国所接纳的 投资。只有对于为东道国所接纳的投资， 其在东道国所承受的非商业风险才是可 能的风险，因而可以成为保险危险。而 如果投资不为东道国所接纳，那么该投 资在东道国所承受的非商业风险就已经 不是可能的风险，而是现实的风险 了，——东道国对该投资采取某种不利 措施已应在预料之中，因而不能成为保 险危险。
案例2
1990年10月1日，卢旺达爱国阵线从乌干达入 侵卢旺达，与卢旺达政府军交战。10月9日， 卢旺达国防部征收率投保人茶叶进口公司和CW贸易公司在卢旺达合资设立的一家公司的卡 车，用于军需。于是，这两家公司便向美国海 外私人投资公司索赔。
5．保险标的的合格性
（3）保险标的可以是股权形式的直接投 资，也可以是债权形式的间接投资。
（4）保险标的不得是法律所明确排除的 投资。
（5）保险标的必须是法律所明确规定范 围内的投资。
6．保险费、保险金额、保险 金和保险期限
保险费是由被保险人向保险人支付的， 作为保险人的保险义务对价的金钱。
双边投资条约的主要内容
（2）代位
在双边投资保险协定中，代位（subrogation） 是一个核心内容。在双边投资保险协定中，代 位是指在资本来源国政府的保险机构对本国的 海外投资者在东道国所受的非商业风险损失作 出保险赔偿后，资本来源国政府即取得该海外 投资者就上述损失向东道国政府索赔的权利和 其他相关权利。当然，以上仅是代位的一般概 念。在双边投资保险协定中，缔约国双方可以 依其共同的意志，把代位特定化。
5．保险标的的合格性
（l）保险标的必须是新投资。这里的所 谓“新投资”不仅包括新成立的公司、 企业，还包括原已存在的公司、企业等 以发行新股等方式所追加的新投资。但 是，从原来的股东手中取得转让的股权， 不在新投资之列。
5．保险标的的合格性
（2）保险标的必须是为东道国所接纳的 投资。只有对于为东道国所接纳的投资， 其在东道国所承受的非商业风险才是可 能的风险，因而可以成为保险危险。而 如果投资不为东道国所接纳，那么该投 资在东道国所承受的非商业风险就已经 不是可能的风险，而是现实的风险 了，——东道国对该投资采取某种不利 措施已应在预料之中，因而不能成为保 险危险。
Chap06_国际投资政策与法规
第六章 国际投资政策与法规
• 从总体上看，引进外资对于促进东道国的社会经 济发展，具有十分重要的意义。随着全球经济一 体化进程的加快，当今世界各国都把利用外资作 为发展本国经济的一项重要任务来抓，无论是发 达国家还是发展中国家，都制定了一整套较为完 备的利用外资的政策法规，以期达到既能积极有 效地吸引外资，又防止在利用外资过程中出现损 害本国经济利益的目的。
• 到目前为止，发达国家对本国企业对外直接投资 的限制措施已经非常有限，但依然存在，如发达 国家普遍实行的限制性商业惯例、对高技术的流 出限制等。另外，发达国家对本国企业对外直接 投资的限制还体现在出于特殊的政治需要而对投 资的一些限制。 • 随着经济全球化的发展，越来越多的国家开始对 限制性的政策进行重新评估。许多国家和地区在 国际收支出现逆差后随即放松了对资本外投的控 制管理，采取了促进本国本地区扩大对外投资的 政策。
• 一般而言，国际直接投资对投资国既会产生一系 列的正面影响，也会带来一些负面的效应。为了 充分发挥国际直接投资的积极作用，限制其消极 作用，各投资国都会同时采取一系列的鼓励性政 策和限制性政策。
一、投资国鼓励性政策和法规
• 各国鼓励和促进本国企业对外直接投资的具体政 策措施可以大致分为以下三类： • 1.信息与技术支持和援助的政策与法规 • 2.优惠的税收政策 • 3.优惠的金融政策与法规
• • •
Байду номын сангаас
1. 《华盛顿公约》与ICSID体制 2.《汉城公约》与MIGA体制 3.GATT和WTO《与贸易有关的投资措施 协议》
• • •
三、东道国限制政策的自由化变革
• 由于外国直接投资对各国的经济发展具有重要意 义，因此几乎所有东道国都致力于吸引外来直接 投资，使投资政策尽可能有利于投资者。 • 总之，外商直接投资自由化政策乃大势所趋，尽 管仍存在着大量的、有时甚至是相当大的差异， 国家之间的规则政策保持着趋同之势。
• 从总体上看，引进外资对于促进东道国的社会经 济发展，具有十分重要的意义。随着全球经济一 体化进程的加快，当今世界各国都把利用外资作 为发展本国经济的一项重要任务来抓，无论是发 达国家还是发展中国家，都制定了一整套较为完 备的利用外资的政策法规，以期达到既能积极有 效地吸引外资，又防止在利用外资过程中出现损 害本国经济利益的目的。
• 到目前为止，发达国家对本国企业对外直接投资 的限制措施已经非常有限，但依然存在，如发达 国家普遍实行的限制性商业惯例、对高技术的流 出限制等。另外，发达国家对本国企业对外直接 投资的限制还体现在出于特殊的政治需要而对投 资的一些限制。 • 随着经济全球化的发展，越来越多的国家开始对 限制性的政策进行重新评估。许多国家和地区在 国际收支出现逆差后随即放松了对资本外投的控 制管理，采取了促进本国本地区扩大对外投资的 政策。
• 一般而言，国际直接投资对投资国既会产生一系 列的正面影响，也会带来一些负面的效应。为了 充分发挥国际直接投资的积极作用，限制其消极 作用，各投资国都会同时采取一系列的鼓励性政 策和限制性政策。
一、投资国鼓励性政策和法规
• 各国鼓励和促进本国企业对外直接投资的具体政 策措施可以大致分为以下三类： • 1.信息与技术支持和援助的政策与法规 • 2.优惠的税收政策 • 3.优惠的金融政策与法规
• • •
Байду номын сангаас
1. 《华盛顿公约》与ICSID体制 2.《汉城公约》与MIGA体制 3.GATT和WTO《与贸易有关的投资措施 协议》
• • •
三、东道国限制政策的自由化变革
• 由于外国直接投资对各国的经济发展具有重要意 义，因此几乎所有东道国都致力于吸引外来直接 投资，使投资政策尽可能有利于投资者。 • 总之，外商直接投资自由化政策乃大势所趋，尽 管仍存在着大量的、有时甚至是相当大的差异， 国家之间的规则政策保持着趋同之势。
国际投资学 国际投资法规管理
（1） 改变生产流程或产品。
（2） 改变生产经营地点。
（3） 放弃对风险较大项目的投资。
（4） 闭关自守。
（二） 风险抑制
风险抑制是指采取各种措施减少风险实现的概率及经济损失的程度。
（三） 风险自留
风险自留是指投资者对一些无法避免和转移的风险采取现实的态度，在不影响投资根本利益的前提下自行承担下来。
2、 证券发行的东道国的法律管制
（二） 国际证券流通的法规管理
1、 在业务方面
2、 在法律诉讼上
3、 在控制权方面
4、 在税收方面
5、 在对财务报表的要求上
二、 国际投资基金的法规管理
（一） 美国国际投资基金的法规管理
（二） 英国国际投资基金的法规管理
（三） 近期发展
三、 国际期货和期权投资的法规管理
第三阶段：将所有项目的分数汇总，确定该国的风险等级；
第四阶段：进行国家间的风险比较，确定投资的方向。
（三） 预先警报系统
通常在进行政治风险评估时要有选择地运用其中一部分指标，其中较为常用的有：
1、 偿债比率
2、 负债比率
3、 负债对出口比率
4、 流动比率
（四） 风险指数法
国际上主要的风险指数有：
第二节 汇率风险管理
一、 汇率风险概述
汇率风险又称外汇风险，是指在国际经济活动中，由于未能预期到的汇率变动而给跨国企业可能带来经济损失的风险。
（一） 交易风险
交易风险是指已经达成而尚未完成的用外币表示的经济业务，因汇率变动而可能发生损益的风险。
（二） 折算风险
折算风险是指由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益。
（2） 改变生产经营地点。
（3） 放弃对风险较大项目的投资。
（4） 闭关自守。
（二） 风险抑制
风险抑制是指采取各种措施减少风险实现的概率及经济损失的程度。
（三） 风险自留
风险自留是指投资者对一些无法避免和转移的风险采取现实的态度，在不影响投资根本利益的前提下自行承担下来。
2、 证券发行的东道国的法律管制
（二） 国际证券流通的法规管理
1、 在业务方面
2、 在法律诉讼上
3、 在控制权方面
4、 在税收方面
5、 在对财务报表的要求上
二、 国际投资基金的法规管理
（一） 美国国际投资基金的法规管理
（二） 英国国际投资基金的法规管理
（三） 近期发展
三、 国际期货和期权投资的法规管理
第三阶段：将所有项目的分数汇总，确定该国的风险等级；
第四阶段：进行国家间的风险比较，确定投资的方向。
（三） 预先警报系统
通常在进行政治风险评估时要有选择地运用其中一部分指标，其中较为常用的有：
1、 偿债比率
2、 负债比率
3、 负债对出口比率
4、 流动比率
（四） 风险指数法
国际上主要的风险指数有：
第二节 汇率风险管理
一、 汇率风险概述
汇率风险又称外汇风险，是指在国际经济活动中，由于未能预期到的汇率变动而给跨国企业可能带来经济损失的风险。
（一） 交易风险
交易风险是指已经达成而尚未完成的用外币表示的经济业务，因汇率变动而可能发生损益的风险。
（二） 折算风险
折算风险是指由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益。
国际投资的国际法制详述
• 一、多边投资担保机构建立的背 景
• 二 、多边投资担保机构的宗旨与 投资担保业务
• 三、多边投资担保机构的地位与组织
形式 • 四、多边投资担保机构的作用
第二节 多边投资担保机构公约
• 一、多边投资担保机构建立的背景 • 二 、多边投资担保机构的宗旨与投资担
保业务 • （一）多边投资担保机构的宗旨与职能 • 其宗旨：鼓励在会员国之间，特别是向
•
三、多边投资担保机构的地位与 组织形式
• （四）机构的组织管理机构
• 理事会为机构的最高权利机构。理事会由每一会员国的 一位理事及其副理事组成，理事副理事由会员国按其自行 确定的方式指派。理事会推选一名理事为主席。理事会至 少每年举行一次会议，也可由理事会或董事会在任何其他 时间召集。
• 董事会事实上是机构的执行机构，负责机构的一般业务 ，负责机构一切有关政策和法规的事项。董事会应由不少 于12名董事组成，其人数由理事会决定。董事由理事会选 举。
• 适用范围：第一条规定：协议仅适用于与货物 贸易有关的投资措施（ TRIMS ）。
二、 TRIMS协议
• （二）禁止实施的TRIMS • 第二条规定：任何成员不得实施与GATT（
1994）第3条（国民待遇）和第11条（一般取消 数量限制）不符合的TRIMS。 • 1、不符合国民待遇的TRIMS • （1）当地成分要求：要求外商投资企业在生产 中使用一定价值的当地投入，其生产的最终产品 中必须有一定比例的零部件是从东道国当地购买 或当地生产的；不论具体要求是规定特定的产品 、产品的特定数量或价值，还是规定该企业生产 的一定比例的产品数量或价值。
二 、多边投资担保机构的宗旨与投 资担保业务
• （四）合格的投资者
• 公约第13条规定，凡符合下列条件的自然人和 法人都有资格取得机构的担保：
• 二 、多边投资担保机构的宗旨与 投资担保业务
• 三、多边投资担保机构的地位与组织
形式 • 四、多边投资担保机构的作用
第二节 多边投资担保机构公约
• 一、多边投资担保机构建立的背景 • 二 、多边投资担保机构的宗旨与投资担
保业务 • （一）多边投资担保机构的宗旨与职能 • 其宗旨：鼓励在会员国之间，特别是向
•
三、多边投资担保机构的地位与 组织形式
• （四）机构的组织管理机构
• 理事会为机构的最高权利机构。理事会由每一会员国的 一位理事及其副理事组成，理事副理事由会员国按其自行 确定的方式指派。理事会推选一名理事为主席。理事会至 少每年举行一次会议，也可由理事会或董事会在任何其他 时间召集。
• 董事会事实上是机构的执行机构，负责机构的一般业务 ，负责机构一切有关政策和法规的事项。董事会应由不少 于12名董事组成，其人数由理事会决定。董事由理事会选 举。
• 适用范围：第一条规定：协议仅适用于与货物 贸易有关的投资措施（ TRIMS ）。
二、 TRIMS协议
• （二）禁止实施的TRIMS • 第二条规定：任何成员不得实施与GATT（
1994）第3条（国民待遇）和第11条（一般取消 数量限制）不符合的TRIMS。 • 1、不符合国民待遇的TRIMS • （1）当地成分要求：要求外商投资企业在生产 中使用一定价值的当地投入，其生产的最终产品 中必须有一定比例的零部件是从东道国当地购买 或当地生产的；不论具体要求是规定特定的产品 、产品的特定数量或价值，还是规定该企业生产 的一定比例的产品数量或价值。
二 、多边投资担保机构的宗旨与投 资担保业务
• （四）合格的投资者
• 公约第13条规定，凡符合下列条件的自然人和 法人都有资格取得机构的担保：
第10章国际投资的法律规制ppt前言
10.2 国际投资的国际法规范
一、国际投资的双边保护协定
n 定义：双边投资保护协定是资本输出国与资本输入国之间所签订 的鼓励、保护、保证及促进国际私人直接投资的双边条约。
n 类型： 可分为传统的与现代的两大类 传统主要在友好通商航海条约（Friendship Commerce and Navigation Treaty,简称PCN ）中体现； 现代是指两国间所订立的专门用于国际投资保护的双边条 约，又可细分为美国型的双边投资保证（护）协定 （Investment Guarantee Agreement）和德国型的促进 与保护投资协定（Agreement for Promotion and Protection of Investment）。
第10章国际投资的法律规制ppt前言
三、保护国际投资的多边公约
n 国际上关于国际投资保护的多边公约主要有三个：《多边投资担 保机构公约》、《与贸易有关的投资措施协议》及《关于解决一 国与他国国民间投资争议的公约》（简称《华盛顿公约》）。
（一）《多边投资担保机构公约》
n
根据该公约建立的多边投资担保机构，简称MIGA。1985
10.1 东道国外资市场准入与企业 设立的法律制度
一、东道国外资市场准入政策与立法
n
所谓市场准入，是指一国（或地区）允许另一国（或地区）
的货物、服务与资本参与本国市场的程度。市场准入一直是
WTO及其前身关税与贸易总协定（GATT）所关注的核心问题之
一，在国际投资中，其主要表现有两个方面：划定禁止或限制外
第10章国际投资的法律 规制ppt-前言
2020/11/25
第10章国际投资的法律规制ppt前言
第10章 国际直接投资的法律规制
国际投资学和国际投资法规与风险管理课件
国际投资的未来发展方向
01
绿色投资
随着可持续发展理念的普及，绿色投资成为国际投资的重要方向，关注
环境、社会和公司治理（ESG）因素。
02
数字货币与区块链技术
数字货币与区块链技术为国际投资提供了新的支付和交易方式，降低跨
境交易成本。
03
区域经济一体化
区域经济一体化进程加速，如欧盟、东盟等，为国际投资提供更多市场
绿地投资案例
总结词
绿地投资是指企业在东道国新建生产 设施或扩大现有生产设施的投资行为 ，是一种直接投资方式。
பைடு நூலகம்案例一
某中国企业在美国建立生产基地，通 过当地采购和生产，降低成本并扩大 销售市场。
案例二
某欧洲企业在亚洲某国建立研发中心 ，利用当地人才优势进行技术创新和 产品开发。
案例三
某日本企业在非洲某国建立农业种植 基地，利用当地土地和气候资源，实 现农产品出口和农业现代化。
国际投资的发展历程与趋势
总结词
国际投资的发展历程经历了从殖民主义时期到全球化时期的演变，未来国际投资的趋势 将更加注重可持续发展和社会责任。
详细描述
国际投资的发展历程经历了多个阶段，从殖民主义时期的对外贸易和殖民地开发，到二 战后的跨国公司扩张和国际资本流动，再到全球化时期的跨境并购和新兴市场投资。未 来，随着全球经济的发展和各国政策的调整，国际投资的趋势将更加注重可持续发展和
经营风险应对
技术风险应对
加强企业内部控制和风险管理，提高企业 对外部环境的适应能力，及时调整经营策 略。
加强技术跟踪和研发合作，提高企业技术 水平和创新能力，同时合理利用知识产权 保护法律维护自身权益。
04
国际投资案例分析
国际投资相关政策与法规
国际投资相关政策与法规知识要点国际投资法的定义与特征投资国的对外投资政策东道国吸引外资的政策各国国际投资政策的最新进展一、国际投资法的定义与特征国际投资法的定义国际投资法，是指调整国际间私人直接投资的国内法规范和国际法规范的综合。
国际投资法的主要内容包括：国际直接投资的定义；国际投资的审查标准及审批机构和程序；对外国投资的保护、鼓励与限制；关于外资本金、利润及其他合法收益自由汇出的保证和限制；对外资的待遇标准；投资争端解决程序与规则等。
国际直接投资法的核心内容是确立有效的鼓励与保护投资的法律环境，对外资进行必要的监督和控制。
国际投资法的特征国际投资法调整国际私人投资关系。
国际投资法调整国际直接投资关系。
国际投资法调整的关系包括国内法关系和国际法关系。
二、投资国的对外投资政策投资国的鼓励性政策法规优惠的税收政策税收抵免（Tax Credit）,是指居住国政府对其居民企业来自国内外的所得一律汇总征税，但允许抵扣该居民企业在国外已纳的税额，以避免国际重复征税。
税收饶让（Tax Sparring）,是指投资国政府放弃对海外投资者的征税权而承认东道国的征税权。
延期纳税（Tax Deferral）,是指投资国对企业的海外投资收入，在汇回本国前不予征税。
免税，是指投资国对海外企业的某些收益免予征税的一项税收政策。
优惠的金融政策和法规资金支持。
大多数工业国都设立了特别金融机构，对本国投资者在海外的投资活动以贷款和直接提供资金的方式加以支持。
股本融资。
这也是为投资项目提供资金融通的一种方式，其往往采取少数股权收购形式，并且项目营运并盈利后向其他伙伴出售其拥有的少数股权。
贷款担保。
投资国设立的特别金融机构可以为对外投资企业进行贷款时进行担保。
信息、技术和人才援助的政策与法规信息服务。
许多国家通过有关的国家行政、驻外使馆或银行、专门的海外投资公司、海外投资调查研究部门等机构手机、整理东道国的有关信息。
技术和人才优势。
第六章 国际投资法律制度
第三节 资本来源国的对外投 资法
一、对外投资鼓励制度 （一）税收优惠 （二）财政支持 （三）其他鼓励措施：信息援助；技术
援助
第三节 资本来源国的对外投 资法
一、对外投资鼓励制度 2000年，党中央提出“走出去”战略，2004
年，国务院做出关于投资体制改革的决定， 2006年，七部委下发《境外投资产业指导政 策》，2007年，国务院下发《关于鼓励和规范 企业对外投资合作的意见》，一系列重大决定 为我国对外直接投资打开了大门，各种鼓励和 支持政策也接踵而来。
第六章 国际投资法 律制度
第四章 国际投资法律制度
第一节 第二节 第三节 第四节
国际投资与国际投资法的概述 东道国的外国投资法 资本来源国的对外投资法 国际投资的国际法律制度
第一节 国际投资与国际投资 法的概述
一、国际投资的概念和种类 （一）国际投资的概念
所谓投资，是指投资者为了得到不确定的 未来收益，将其某种形式的资产投入一定经济 过程的行为。 （趋利性和风险性）
《中外合资经营企业法》第八条：合营企业依 照国家有关税收的法律和行政法规的规定，可 以享受减税、免税的优惠待遇；外国合营者将 分得的净利润用于在中国境内再投资时，可申 请退还已缴纳的部分所得税。
第三节 资本来源国的对外投 资法
资本来源国亦称“资本输出国”，是与 “东道国”相对应的一个概念。资本来 源国的对外投资法律制度主要包括： 一、对外投资鼓励制度 二、海外投资保险制度 三、对外投资的管理制度
1.不作特殊规定，即外国资本可占任何比例。 2.规定外国投资在单个项目的资本总额中，序。 3.规定外国投资在单个项目的资本总额中，不得低于一
定百分比，或不得低于一定数额；或低于一定百分比， 则无资格享受某种优惠。
国际投资中的政策与法律环境
国际投资中的政策与法律环境第一章国际投资的政策概述随着全球化的加速和国际贸易的不断扩大，国际投资逐渐成为各国之间互动的重要组成部分。
对于各个国家和地区来说，如何制定有效的投资政策，吸引外资进入本国市场，成为了一个重要的课题。
在制定国际投资政策时，政府需要考虑到各个领域的利益，包括环境保护、劳工权益、产业政策等。
同时，政府还需要根据本国的国情和市场需求，制定相应的规定，以保障市场的透明度和公平竞争。
然而，对于投资者来说，政策的稳定性和可预见性也是极为重要的，因为他们需要对未来市场进行预判和安排。
因此，政府需要制定长期稳定、可预测的政策，以吸引外资进入本国市场，增强本国市场的活力和竞争力。
第二章国际投资的法律保障在国际投资中，法律保障是必不可少的。
对于投资者来说，他们需要通过法律手段来保护自己的投资权益，确保投资得到充分的保障和回报。
在制定国际投资法律时，需要考虑到各种利益，包括国家利益和投资者利益。
政府需要通过招商引资、改善投资环境等方式，吸引外资进入本国市场。
同时，政府还需要建立健全的法律框架，以保护投资者的权益，防止投资纠纷的发生。
在国际投资中，各国之间存在着不同的法律体系和司法制度。
因此，投资者需要了解本国法律和外国法律之间的异同，并选择适合自己的投资方式和法律保障措施。
同时，政府也需要推进法律制度和司法体系的改革，提高政府对外投资的规范化和法制化水平。
第三章国际投资的投资形式和渠道在国际投资中，投资形式和渠道多种多样。
投资者可以通过股权投资、债权投资、直接投资、并购重组等方式进行投资。
不同的投资形式和渠道，风险和回报也不尽相同。
股权投资是指通过购买股票来参与公司的所有权和盈利权。
债权投资是指通过购买债券等金融工具来获得固定的利息收益。
直接投资是指投资者直接投资于企业或项目，参与经营和管理，并分享盈利。
并购重组是指通过兼并、收购等方式来快速扩大业务规模和市场份额。
不同的投资形式和渠道，并不是自身存在优劣之分，而是需要根据市场需求和企业实际情况进行选择和安排。
第十一章国际投资政策与法规管理
代位求偿权。缔约一方的海外投资保险就承 包合同向投资者支付政治风险损失赔偿后， 有权取代该投资者的地位并获得相应的所有 权和请求权，实行代位求偿权。
争端解决。即规定缔约国之间因条约的解释、 履行产生争议时应选择的解决途径与程序。
双边投资协定的内容
关于受保护的投资者和投资
a. 投资者：对于受保护的投资者，双边投资协定一般 规定为缔约双边国家的自然人、法人或不具有法 人资格的企业或者其他社团。 b. 受保护的投资 ：双边投资协定既保护投资者的各种 资产，也保护投资者与投资相关的活动。
二、区域性法规管理（ 例：北美自由贸易协定 ） 投资措施
投资与服务条款 ：
国民待遇条款。该条款规定各签字国必须对北美自由贸易协定的其 他成员国的投资者“在相同情形下对于设立机构、收购、扩张、管理、 经营、销售及其他投资安排等提供不低于给予与本国投资者相似条件 下的待遇”。 最惠国待遇条款。 规定各签字国必须给予其他成员国的投资者“不 低于在相似条件下给予其他成员国或非成员国投资者的待遇”。 最低标准待遇条款 经营要求条款。 该条款包括了美、加、墨各方在投资企业的设立和
《汉城公约》（《MIGA公约》）
多边投资担保机构（简称MIGA）通过直接承 保各种政治风险，为海外投资者提供经济上 的保障，并且进一步加强法律上的保障。
MIGA的优势为：由于成员国均持有一定股份， 所以它给吸收外资的每一个国家赋予双重身 份，他们既是外资所在的东道国又是MIGA的 股东，从而部分承担了外资风险承保人的责 任。
运营方面对其他成员国或者非成员国投资者不能实施的行为。
利益否认条款。 该条款确定了设立在某一北美自由贸易协定成员国 而须在另一成员国扩大其业务的非北美投资者的权利。
第八章国际直接投资政策和法律(1)
其他险种：美国海外私人投资公司承保营业中断险； 德法两国的保险机构承保延期支付或停止支付险；日本的 保险机构承保独立的政府违约险及信用险等；英国承保其 他非商业性风险。
(3) 承保条件 合格的投资者，合格的投资以及合格的东道国
合格的投资者：一般各国的海外投资保险机构都要 求投保的投资者和本国有相当的联系。
（四）优惠的金融政策
发达国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中 于其国内企业对发展中国家的投资。
金融支持政策主要有： 资金支持
股本融资
贷款担保
二、投资国的保护性政策和法规
海外保险制度的典型代表：美国、日本和德国。
（一）海外保险制度的由来和发展
海外投资保险制度是指投资国政府为本国海外 投资者在东道国投资所可能发生的政治风险而遭 受的损失给予事后补偿的一种保险制度。虽然海 外投资保险制度采取了传统的商业保险形式，但 其本质却是投资国对本国海外投资者的一种保护 性措施。
发展中国家：经济实力比较薄弱，在当前全球 化背景下，不得不普遍选择积累大量外汇储备，若 储备货币币值出现不稳定，发展中国家的外汇储备 就将面临贬值风险，如果投资管制不严，就及易影 响国内经济发展和政局稳定，因此，发展中国家对 对外投资的限制比发达国家严格。
但是随着经济一体化的发展，越来越多的国家 逐渐放宽对对外投资的管制，这就需要政策的指导。
合格的投资：各国一般都向新项目的股权投资 者提供保险，包括新建、扩建、恢复和改建。
除股权外，美国也向租赁、贷款、技术援助协 议、许可证协议等形式的投资提供保险，但要求美 国海外私人投资公司在承保投资项目时，必须考虑 投资项目是否有利于美国经济；
德国还承保与股权投资密切相关的贷款、向海 外分公司提供的资金以及一些再投资；
(3) 承保条件 合格的投资者，合格的投资以及合格的东道国
合格的投资者：一般各国的海外投资保险机构都要 求投保的投资者和本国有相当的联系。
（四）优惠的金融政策
发达国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中 于其国内企业对发展中国家的投资。
金融支持政策主要有： 资金支持
股本融资
贷款担保
二、投资国的保护性政策和法规
海外保险制度的典型代表：美国、日本和德国。
（一）海外保险制度的由来和发展
海外投资保险制度是指投资国政府为本国海外 投资者在东道国投资所可能发生的政治风险而遭 受的损失给予事后补偿的一种保险制度。虽然海 外投资保险制度采取了传统的商业保险形式，但 其本质却是投资国对本国海外投资者的一种保护 性措施。
发展中国家：经济实力比较薄弱，在当前全球 化背景下，不得不普遍选择积累大量外汇储备，若 储备货币币值出现不稳定，发展中国家的外汇储备 就将面临贬值风险，如果投资管制不严，就及易影 响国内经济发展和政局稳定，因此，发展中国家对 对外投资的限制比发达国家严格。
但是随着经济一体化的发展，越来越多的国家 逐渐放宽对对外投资的管制，这就需要政策的指导。
合格的投资：各国一般都向新项目的股权投资 者提供保险，包括新建、扩建、恢复和改建。
除股权外，美国也向租赁、贷款、技术援助协 议、许可证协议等形式的投资提供保险，但要求美 国海外私人投资公司在承保投资项目时，必须考虑 投资项目是否有利于美国经济；
德国还承保与股权投资密切相关的贷款、向海 外分公司提供的资金以及一些再投资；
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
27.07.2020
44
2、企业与国家间的国际投资争端
此类争端的引起主要是因为投资者与 东道国政府之间在政策、法律执行中产 生的争议。
3、国家间的国际投资争端
此类争端主要由于税收管辖权和司法管 辖权之间的冲突引起。
27.07.2020
45
（二）国际投资争端解决方式
1、非司法解决方式 非司法解决包括谈判或磋商、斡旋、组建调 查委员会、调停和调解等多种方式。 2、准司法解决方式——仲裁 仲裁是指双方自愿将争端提交第三者审理， 由其作出裁决。在解决国际投资争端中第三 者一般是由各方当事人以外的第三国有关机 构或国际机构担任。
25
三、技术政策
技术政策主要可分为以下两大类型。 (一)重视制度建设 (1)建立有利于技术水平提高的制度基础。 (2)营造有利于技术发明的经济环境。 (3)强化知识产权的保护。 (二)促进技术扩散 (1)促进外国子公司与当地企业、当地试验室 和研究中心等科研机构之间的联系。 (2)促进科技园区的发展。
(2)小岛清的边际产业扩张理论(又称比较 优势理论)以日本为例阐述了另一类通过 对外直接投资实现的投资国产业结构优 化的情形。
27.07.2020
13
(3)赤松的雁形理论在小岛清的边际产业扩张 理论的基础上进一步说明了日本带动亚洲新 兴工业化国家或地区通过对外直接投资快速 实现产业升级和产业结构优化的情形
（二）特征
1、国际投资法调整国际私人投资关系
2、国际投资法调整国际直接投资关系
3、国际投资法调整关系包括国内法关系和
国际法关系
27.07.2020
35
二、投资国的国内法规范
投资国的国内法规范主要涉及到以下两 方面的内容。
——对外投资的法律规范 1．对外投资审批的法律规范 2．海外投资保险的法律规范
——分散、小规模的低效率生产发展成为 较高效率的大规模生产。
27.07.2020
6
(二)对投资国的影响
资本流出： ——短期内可能会减少母国的资本流量， 降低资本形成； ——但从长期考察，一旦投资进入回收 期，资本利润汇回母国，就会增加母国 的资本流量和存量。
27.07.2020
7
二、技术进步效应
27.07.2020
2
1．直接效应
（1）从资本流动方向考察。国际直接投资对
东道国而言并不是单纯的资本流入，同样也 包括资本流出。
(2)从进人方式考察。国际直接投资的进入方
式有绿地投资(新建投资)和购并投资之分，
两种方式对东道国资本形成的效应有所不同。
27.07.2020
3
(3)从资金来源考察。一般来说，跨国公司 对外直接投资的资金来源有以下五个方面：
在就业数量和就业质量两方面。
1．就业数量效应 (1)生产替代效应。 (2)出口刺激效应。 (3)跨国公司总公司及辅助性企业效应。
2．就业质量效应与就业数量效应相比， 对外直接投资对投资国就业质量的效应 可能更为重要。
27.07.2020
22
第二节 东道国吸收外资政策
一、鼓励性政策法规 二、管制性政策法规 三、保护性政策法规 各国颁布的吸收外资政策中91%是
27.07.2020
逆贸易导向投资
17
(一)对东道国的影响
直接投资对东道国国际贸易的积极效应可 以划分为直接效应和间接效应两个方面。
直接效应表现为外资企业直接出口产品对 东道国国际贸易的贡献；
间接效应则表现为外资 企业进入所引起的 东道国当地企业增加出口的贡献。
27.07.2020
18
(二)对投资国的影响
27.07.2020
9
——对投资国的影响
当代国际直接投资实践表明，引进外 国直接投资难以获得先进技术，发展对 外直接投资反而是获得国外先进技术的 重要捷径，即对外直接投资对投资国技 术进步有着积极的作用。
对于发展中国家来说，通过到发达国 家直接投资的方式引进先进技术，变被 动为主动，不啻为更为有效的途径。
27.07.2020
14
2．产业“空心化”说
广义的产业“空心化”，是指伴随着 对外直接投资而出现的服务产业经济化 的现象，亦即随着对外直接投资的发展 而导致国内第一产业、第二产业比重下 降，第三产业比重上升的非工业化现象。
狭义的产业“空心化”，是指随着对 外直接投资的发展，生产基地向国外转 移，国内制造业不断萎缩、弱化的经济 现象。
27
五、其它优惠政策
经济特区政策 利润再投资政策
鼓励性优惠政策的最新发展趋势 ——财政优惠政策吸引外资作用减弱 ——各国倾向于国民待遇
27.07.2020
28
经济特区是指一个国家或地区为了实现一 定的经济技术目标而划定的地理位置优 越的区域，在对外经济活动中实行特殊 开放的经济政策和管理体制。它是自由 贸易区、出口加工区、经济特区、科学 工业园、自由港、自由关税区、自由工 业区、自由边境区、促进投资区等的统 称。
——出口引致效应 ——进口引致效应 ——出口替代效应 ——反向进口效应
27.07.2020
投资国出口增 加或进口减少
正效应
投资国出口减 少或进口增加
负效应
19
五、就业效应
(一)对东道国的影响
1．就业数量效应
(1)直接效应 (2)间接效应。
27.07.2020
20
2．就业质量效应
外国直接投资对东道国的就业质量效应
40
(二)区域性国际法规范
1、欧盟的相关规范 2．北美自由贸易区的相关规范 3．阿拉伯区域内投资保证公司公约
27.07.2020
41
(三)全球性国际法规范
1．《华盛顿公约》ICSID 2．《多边投资担保机构公约》MIGA 3．《与贸易有关的投资措施》 TRIMs 4．《服务贸易总协定》GATS 5. 《与贸易有关的知识产权协议》TRIPs
——对东道国的影响
1．直接效应
技术转移 主要的 几种方式
27.07.2020
东道国的 全资子公司
东道国的 合资公司
非股权 投资方式
与东道国建立 合作机构
继续保持对该技 术的垄断。
技术先进性有所降低， 但东道国企业有了直 接的学习和模仿的机
会
转移的并非核心的高 端技术，东道国企业 对跨国公司有很高的 依赖度。
加强外商投资保护和投资自由化
27.07.2020
23
东道国吸收外资鼓励性政策
一、财政政策 (一)降低所得税率 (二) 免税期、关税减免、退税 (三)加速折旧
27.07.2020
24
二、金融政策
金融政策主要包括补贴性贷款、贷 款担保、低息贷款与利息补贴、政 府赠与和政府提供股权参与援助等。
27.07.2020
第七章
国际投资政策 与法规
第一节 国际投资效应分析
一、资本形成效应
国际直接投资最直观的表现就是资本流动和资本形 成，这对东道国和投资国均会产生不同的效应。
（一）对东道国的影响
国际直接投资影响东道国资本形成的途径有二： 一是通过资本流动带来的直接资本流入效应，即直 接效应；二是通过带动东道国产业前后向辅助性投 资而产生的间接示范效应，即间接效应。
27.07.2020
38
发展中国家在外资立法中有何特征？
❖ P.303 ❖ 1、以法典形式或条例性专门法规的形....... ❖ 2、在进行限制、管理和监督的同时，在税收
等方面给予外资优于内资的优惠。 ❖ 近期的共同趋势是放松限制，给予外资更多
的保护和优惠。
27.07.2020
39
四、国际直接投资的国际法规范
27.07.2020
26
四、资本政策
(一)利润汇出的政策 发展中国家对利润汇出在政策上大致分为三 种类型。
(1)第一类是原则上允许利润和资本的汇出， 但有一套具体规定。
(2)第二类是对利润汇出政策上规定了限额。 (3)第三类则采取征收超利润税的政策来控制 利润的汇出。
(二)资本汇出政策
27.07.2020
——关于外国投资的法律法规
确定外国投资范围、形式、外国投资 者的权利与义务以及鼓励、保护、监督、 限制等规范外资行为的法律规范。
27.07.2020
36
三、东道国的国内法规范
1、发达国家东道国的国内法规范
发达国家对外国投资采取自由开放政 策，对内资与外资一般实行无差别待遇。
(1)美国的国内法规范。发达国家中， 美国为对外国投资政策最为开放的国家 之一。
27.07.2020
42
❖国际投资法律管理的最新趋势
❖——纵横交叉的双边投资协定 ❖——未来WTO框架内的多边投资框
架制度
27.07.2020
43
第五节 国际投资争端的解决
国际投资争端是指各国际投资主体之 间在国际投资活动中产生的争端。
一、国际投资争端的主要类型 1、企业间的国际投资争端 在国际投资活动中，投资者之间(往往 在合资、合营企业中)由于对合同或规 定的不同理解等发生的争端。
1、税收抵免 2、税收饶让 3、延期纳税 4、免税
27.07.2020
31
❖ （二）优惠的金融政策
发达国家向对外投资提供的金融政策方面的 支持主要集中于其国内企业对发展中国家的 投资。金融支持政策的主要形式有：
1、资金支持 2、股本融资 3、贷款担保
27.07.2020
32
(三)信息、人才与技术支持政策 1．为对外投资提供必要信息 2．对对外投资提供一些技术上的支持和援助
主要体现在以下三个方面：
(1)为东道国雇员提供较高的报酬和较 好的工作条件。
(2)通过培训当地雇员而为东道国开发 人力资源，在一定程度上提高了东道国 就业人员的素质。