李嘉诚的大买卖解密千亿私人投资策略

李嘉诚的大买卖

解密千亿私人投资策略

✹长实集团　0001.HK　、和记黄埔　0013.HK　主席李嘉诚办公室的门，几乎快要被人叩烂了。

✹长实与和黄业务众多，早已有不同人等叩门要求做生意；李嘉诚数以千亿元计的私人投资，更吸引不同的叩门人，有人建议他卖东西，有人建议他买东西。

✹最近最多人叩门的，是要求李嘉诚卖掉他私人持有的赫斯基能源37％的股权。另外还不断有人建议李嘉诚入股内地银行。

✹8月25日，在长实、和黄中期业绩发布会上，被一名外国记者问及中国石油天然气　0857.HK　等石油公司是否曾洽购

✹赫斯基时，李嘉诚说：“虽然许多人叩过我的门　knocked my door　，但在这一刻我还没有想过要出售（赫斯基），亦不需要出售。”

✹李嘉诚及和黄分别持有赫斯基37％及36％的股权，按赫斯基8月24日收市价计，李嘉诚单是这项私人投资，市值折合已达615亿港元。

一名接近李嘉诚的投资银行家说，目前油价高企，李嘉诚可以高位套现，中石油也希望购入赫斯基股权，分享其国际油源。但李嘉诚对油价长线看好，加上赫斯基持有的油砂矿权益并未入帐，他在现阶段不想沽售。至于日后会否因为要加强与中国政府及企业的关系而割爱，则是未知之数。

这名人士还说，李嘉诚的私人投资有两大特色，一是长线回报具吸引力的投资，一是可以与各国政府及企业搞好关系的投资，两个条件要兼备，他不会因为单纯卖帐给政府官员而动用其庞大资金。由于李嘉诚要避开与旗下上市公司的利益冲突，而和黄的业务又遍及全世界及各行业，因此他的新投资可选择范围很小。

✹金融类公司是一个和黄完全没有参与的领域，所以李嘉诚有颇多金融类私人投资，而中国内地则是李嘉诚在新兴市场中较为看好的一个。

✹李嘉诚私人基金较早时入股中国银行便是一例。李嘉诚透过私人基金斥资7.5亿美元，摊占中行约2.42％权益，与苏格兰皇家银行及美林证券同时成为中行的海外股东。

✹不过李嘉诚是以公司股东名义投资，即只是被动投资者，不会参与中行的管理。

✹谈到上市公司与私人投资策略的分别时，李嘉诚说：“私人投资的方针与公司不同，公司是攻中有守、守中有攻；个人投资较为保守，投资较长期，最少两三年。”

✹继中行后，市场传闻，香港财政司前司长梁锦松代表星展银行洽商入股广东发展银行，并邀请李嘉诚等多名本港富豪参与。对此，李嘉诚不置可否。

✹“内地银行业增长迅速，有关投资具吸引力，未来仍有可能以个人身份入股内地金融机构。但现时未有定论。”他强调，这些投资期限较长，并且属私人性质，所以不打算披露详情。

✹他还以投资加拿大帝国商业银行　CIBC 为例，说明其私人投资属长期投资：“我在这家银行的投资已有二三十年，如果不是因为出售及对方要公布，你们都

不知道。”

✹CIBC今年1月公布，李嘉诚所控股的L.F. Investments Barbados　Ltd 出售1701万股普通股份，套现约12亿加元　约81亿人民币。

李嘉诚将出售CIBC的有关收益，全数捐赠予李嘉诚慈善基金会。长实发言人称，李嘉诚过去一直都有出售个人投资并捐赠予慈善基金会的行动，这次规模亦非最大，只是对方是上市公司需要披露而已。