我国中小企业发展中所面临的资金问题及对策

我国中小企业发展中所面临的资金问题及对策中小企业是我国经济中的一支最活跃的力量。改革开放以来，我国中小企业得到了突飞猛进的发展，尤其在国有大中型企业不景气的大环境中，中小企业起着经济增长的引擎作用。目前，我国中小企业在数量上占企业总数的百分之九十九以上；在产出规模上，中小企业的工业总产值占全国工业总产值的百分之六十以上；同时，中小企业创造了百分之八十以上的新增就业机会，特别是目前各部门改革造成下岗职工增多，增加就业机会就尤为重要。在我国出口产品中，许多大宗商品，如服装、玩具、工艺品等劳动密集型产品，大都来自于中小企业。在高新技术产业领域，中小企业也占有很大比重。目前，北京市中关村地区有高新技术企业近五千家。一九九八年，企业共实现技、工、贸总收入五百多亿元，工业总产值（不变价格）占北京市总量近百分之二十。经过十几年的创业发展，中关村地区的一些高科技企业已经成为我国信息产业的先导企业。但绝大部分高新技术企业仍是中小企业，处于创业阶段。这些高新技术企业为推动我国科技兴国战略的实施，迎接知识时代的到来发挥着

积极的作用。因此，我们必须高度重视中小企业的发展，解决它们的困难，消除它们发展的瓶颈，并以此为契机，推动我国经济进入新一轮的增长。

但是，由于近两年来国内宏观经济形势的变化及东南亚金融危机的影响，使得我国中小企业增长速度放慢，效益下降，亏损扩大，破产增加，中小企业的发展走入了困境。中小企业面临的困难很多，其中最突出的问题是中小企业“能量不足”——资金严重匮乏，融资渠道阻塞。最近，在国务院发展研究中心与北京市科委对北京市中小企业进

行的调查中发现，资金短缺是影响企业发展的主要问题。“在‘目前不利于企业发展最主要的问题’中，在一千四百二十四家中小企业中，有六百一十三家企业把‘资金不足’列为第一位，占总体的百分之四十三。在不同行业中，工业企业对资金问题反映最为强烈，有百分之五十二点二的工业企业把‘资金不足’列为第一位的问题，服务业等行业这一比重最低，为百分之三十四点二，但仍是本行业各项问题中最突出的问题。‘资金短缺’是中小企业发展过程中普遍存在的问题。”（摘自《经济管理》一九九九年第五期《构筑中小企业金融支持体系若干建议》）。

中小企业的融资困境形成了它们发展上的一大瓶颈。严重的制约了中小企业更快更健康的发展。

从微观上看，缺乏资金使中小企业抵御经济衰退的能力极差。在经济不景气时，商品积压，拖欠货款增多，中小企业资金紧张就表现出来了，再加上融资渠道不畅通。并且，我国中小企业对经济衰退相当敏感，最容易导致资金紧张。中小企业的反应事实上对经济衰退具有加速和放大作用。对经济发展极其不利。资金短造成中小企业升级和技术创新的困难。在短缺经济时期，由于市场容量大，中小企业依靠迅速扩大市场的手段自我积累，对技术和产品质量的要求都不是很高。但自九十年代以来，中小企业必须在厂房，设备，技术等诸多方面满足市场对高品质产品的要求。但融资的困难，使得中小企业得不到资金支持，不能顺利转型，极大的降低了它们在新的经济环境中的竞争力。

从宏观上来看，由于中小企业缺乏融资渠道所产生的不良后果也是显而易见的。由于百分之九十以上的社会资金流向仅创造不足百分之四十的经济总量的大企业，再加上大企业消化和再生产资金的能力不足，导致大量货币资金滞留在流通领

域，不能顺利地转化为产业资本，使得我国这个资本稀缺的发展中国家，竟出现了资本“过剩”的情况，这说明我国的资源配置是不合理的。

我国中小企业资金短缺由来已久，究其原因，主要有以下两个方面：

一缺乏合理的融资渠道。

中小企业面临的融资困难在于，在我国还没有形成合理的金融渠道向它们注入资金，这表现在以下两个方面：

一方面是缺乏信贷支持。信贷资金是我国资金循环的主渠道，但中小企业想从银行得到贷款却非常难，原因主要有两个：一方面是政府缺乏支持中小企业的信贷政策。与大企业相比，中小企业的贷款条件显然是不利的。由于中小企业的资产较少，风险较大等原因，各大商业银行一般不愿向中小企业提供贷款，中小企业虽然创造了超过三分之二的工业总产值和就业机会，但每年的信贷规模只占全国总贷款规模的百分之七到百分之八。一九九七年，北京地区进行固定资产投资的六百三十家中小企业中，只有五十四家获得了银行的贷款，占总体的百分之八点六。在流动资产贷款中，一千四百零二家中小企业只有二百五十三家获得了贷款，占总

体的百分之十八，为了平衡这个差距，许多国家出台了扶持中小企业的信贷政策。而我国在这方面还未有相关信贷政策。另一方面是担保体系不健全。中小企业缺乏不动产作为抵押，也很难找到有实力的大企业作为担保人，这往往使银行感到很不安全，尤其是小企业破产率比较高。在一些国家，有各种担保基金为银行提供保障，这是我国所不具备的。

二不能进入资本市场。

在资本市场上筹资主要有两种方式，一种是公开的发行证券，另一种是以私募的方式得到资金。显而易见，根据我国现行证券管理的原则和标准，中小企业进入证券市场是不可能的，现行的标准要求企业已经具有的规模和投资回报，而对未来预期的重视不够。一些具有潜力的中小企业，也没有办法在证券市场上靠发行股票筹资。在发达国家，中小企业通过资本市场筹集资金，对于一些有发展潜力的高新技术中小企业是十分有利的，可以促进科技的发展。目前，我国真正的困难在于，如何维护资本市场秩序的同时，打开中小企业进入资本市场的大门，实现真正的金融自由化，使大量具

有成长潜力的中小企业顺利地进入资本市场。从资本市场得到资金，开发出企业潜力。

根据我国中小企业的实际情况，借鉴国际上的有益经验，从以下三个方面入手，加强金融改革，改善中小企业的融资环境。

一逐步建立中小企业信贷担保体系。

目前，中小企业得不到贷款的原因，不在于银行的数量太少，也不在于银行的规模太大，更不能够简单的归接为“惜贷”。根本原因是银行

给中小企业贷款时缺少可靠的信用支持。当前，银行的信贷资金“过剩”，为了充分利用信贷资金，为了给信贷能力不足的快速成长企业提供银行信

贷资金支持，建立规范的担保制度和政府财政支持的风险担保公司是防范金融风险，增加资金流动性的有效途径。我国应立即建立中小企业信用担保体系，基本思路是以政府预算资金，政府国有土地

使用权，政府划拨的经营性和非经营性国有不动产，社会幕集资金，国内外捐款等作为中小企业信用担保资金的主要来源，以符合国家产业政策的，有产品，有市场，有发展前景的，有利于扩大城乡就业的劳动密集型和高新技术中小企业为主要服

务对象。其具体形式可以建立由政府、社会中介组