第3章 利息与利息率
第3章 利息与利率
• 3.利率变动对投资的影响
• 投资可分为实物投资和证券投资。就实物 投资而言，利率提高，意味着筹资成本增 加，投资后的相对获利减少，这会抑制投 资；反之。 • 利率对证券投资的影响主要是调节银行储 蓄与有价证券的结构，以及对不同有价证 券的选择。银行利率与有价证券价格成反 比。
• 1、威廉· 配第与约翰· 洛克的“利息报
酬说”
威廉· 配第(William Petty，1623-1687)
• 配第和洛克都从地租的存在来推导利息的来源、 本质和利息存在的合法性。洛克认为利息源于货 币分配不均。因此，利息就是放弃货币所有权的 报酬。而英国古典政治经济学的创始人威廉· 配第 认为，既然出租土地可以收取租金——地租，那 么，出租货币也同样应该收取租金——利息。否 则，货币所有者就不会贷出他的货币，而宁愿用 货币购买土地，然后出租以获取地租，所以利息 和地租一样是公道的、合理的，符合自然的要求。 利息是由于地租存在而产生的，是因为暂时放弃 货币的使用权而获得的报酬，这就是所谓的“利 息报酬论”。
• 2. 根据利率形成的方式不同，可以分为官 定利率、市场利率和公定利率 • 官定利率是指由一国政府金融管理部门或 中央银行确定的要求强制实施的利率。 • 市场利率是指由货币资金的供求关系所确 定的竞争性利率。 • 公定利率是指由非政府部门的民间金融组 织如银行、公会等确定的利率。它只对会 员银行有约束作用。
• 利率是调节社会经济生活的重要杠杆，又是受国 家宏观经济政策影响的外生变量。当宏观经济形 势过热时，提高利率，以减少货币供应量；当宏 观经济萧条时，降低利率，以增加货币供应量。 • 4.物价水平
• 为避免损失，往往在银行公布的利率的基础上加 上一定的通货膨胀率。而在通货紧缩时期，则降 低利率，以刺激人们消费和企业增加投资，推动 经济走出低谷。
第三章利率理论-精品文档
1.3 利率的种类
固定利率和浮动利率
固定利率主要应用于短期借贷 浮动利率主要用于长期融资
利率上浮 利率下浮
1.3 利率的种类
法定利率（官定利率）和市场利率
法定利率是由管理当局或中央银行制定的
1. 2.
对金融机构的再融资利率 对金融机构的存贷款利率进行管制
市场利率是由市场供求决定的
1.3 利率的作用
微观上
促进资金使用效率
影响家庭和个人投资决策
宏观上
促进资本积累—储蓄转化投资 调节信用规模—贷款利率，再融资利率
抑制通货膨胀—货币角度
调节经济结构 平衡国际收支—资本，经常项目
1.3 利率的度量
利息的计算方法——单利法和复利法 单利是指以本金为基数计算利息，所产 生利息不再加入本金计算下期利息。 单利法计算公式如下： I = P ·r ·n S = P + I = P ·( 1 + r ·n )
现值和终值
系列现金流的现值和终值
在现实生活中，很多时候会遇到一系列现金流的情 况，如分期等额付款、还款，发放养老金、支付工程款 等。经济学上将这种定额定期的支付称为“年金”。
年金现值和年金终值的计算：
设年金额为A，利率为r，期数为n 则年金终值的计算公式：
2 n 1 S = A + A ( 1 + r ) + A ( 1 + r ) + + A ( 1 +利计算时，要将每一期的利息加入本金一 并计算下一期的利息。 复利计算公式为：
n S=P*(1+r)
“复利是世界第八大奇迹，其威力比原 子弹更大”----爱因斯坦
第3章《利息和利率》习题及答案
第3章利息和利率一、单项选择题1. 利息是资金的 ( )。
A. 价值B. 价格C. 指标D. 水平2. 利率是衡量利息高低的( )。
A. 价值B. 价格C. 指标D. 水平3. 马克思经济学认为利息是（ a ）。
A.劳动者创造的B. 来源于地租C. 放弃货币流动性的补偿D.放弃货币使用权的报酬4. 利率是一种重要的 ( a )。
A.经济杠杆B.政治手段C.法制手段D.经济措施5. 我国利率目前是以 ( b )为主。
A.市场利率B.官定利率C.浮动利率D.长期利率6. 西方国家一般以 ( c )为基准利率。
A.长期利率B.浮动利率C.中央银行的再贴现利率D.中央银行的再贷款利率7. 我国目前是以( d )为基准利率。
A.长期利率B.浮动利率C.中央银行的再贴现利率D.中央银行的再贷款利率8. 衡量利率最精确的指标通常是 ( c )。
A.存款利率B.贷款利率C.到期收益率D.基准利率9. 我国发行的国库券经常采用 ( b )计算利息。
A.复利法B.单利法C.到期收益率法D.现值法10. 我国的银行存款经常采用 ( b )计算利息。
A.复利法B.单利法C.到期收益率法D.现值法11. 现值也叫 ( b )。
A.贴现B.贴现值C.贴现系数D.终值12. 我国主要实行的是 ( a )利率政策。
A.管制性B.放开性C.市场性D.计划性13. 美国主要实行的是 ( b )利率政策。
A.管制性B.放开性C.市场性D.计划性14. ( a )的出现，使利率管制越来越不适应经济发展的要求。
A.金融创新B.双轨制C.金融产品D.金融工具15. 期限相同的各种信用工具利率之间的关系是 ( a )。
A. 利率的风险结构B. 利率的期限结构C. 利率的信用结构D. 利率的补偿结构16. 流动性偏好利率理论是指 ( b )。
A. 古典利率理论B. 凯恩斯学派的利率理论C. 新古典的利率理论D. 可贷资金的利率理论17. 定期定额的系列现金流叫( a )A.年金B.现值C.终值D. 复利18. 信用的基本特征是（c ）。
金融学第三章利息与利息率
金融学第三章利息与利息率
（五）按利率的真实水平分为： ▪ 名义利率：指货币数量所表示的利率，是包括
了通货膨胀的利率。 ▪ 例：交通银行年初贷出为期１年的贷款１０亿
元，年终收回本息１１亿元，则它的名义利息 率＝（１１－１０）／１０＝１０％
▪ 如果利息在每年的年末就支付给你，而不是存 款到期后才一并支付，这样，上一年得到的利 息在下一年又可以投资，成为本金，在以后的 每年中都可以得到利息，从整个投资期限来看 就是实际上的复利。
金融学第三章利息与利息率
▪ ⒊现值（也称贴现值）的计算与应用:
▪ 例如,希望5年后有一笔10万元的资金,在利率为 2%的情况下现在应当拥有多少本金?
原本金额。
▪ 单利利息的计算公式为：
▪ I＝PV0×r×n
▪ 利息=本金×利率×计息时间
金融学第三章利息与利息率
▪ 其中： ▪ PV--本金，又称期初金额或现值； ▪ r--利率，通常指利息与本金之比； ▪ I--利息； ▪ n—计息时间，单位应当与利率的时间单位
相一致，通常以年为单位。 ▪ 利率按时间单位不同可分为年利率、月利
▪ I＝1200×4％×60／360＝8(元) ▪ 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是
指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于 360天来折算。
金融学第三章利息与利息率
▪ 单利终值(本息和）的计算：
▪ 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按 照单利方式下计算的本息和。单利终值的计算 公式为：
▪ ∵ I=FV-PV
▪ ∴ I= PV(1+r)n-PV
利息与利率
FV PV
（1 r）n
•
以小于年的时间单位计算的现值公式：
PV FV （1 r m）mn
• 未来系列现金流量的现值公式：
PV CF1 CF2 CFn
(1 r)1 (1 r)2
(1 r)n
21
• 在计算现值时使用的利率，人们通常称为贴现 率（discount rate），即使未来值与现在值相 等时的利率。
6
利息与利率概述
（2）名义利率、实际利率
名义利率（Nominal Interest Rate） ，是指没有剔除通货膨胀因素 的利率，通常报刊杂志上所公布的利率、借贷合同中规定的利率 就是名义利率。
实际利率（Real Interest Rate），是指从名义利率中剔除通货膨胀 因素的利率水平。它根据预期物价水平的变动（即预期通货膨胀） 作出调整，因而能够更准确地反映真实借款成本或投资收益。
10
例：第0年末存入1000元，年利率6％，4年末可 取多少钱？
年 末 年末利息 年末本利和
0
0
1000
1 1000×6%=60 1060
2 1000×6%=60 1120
3 1000×6%=60 1180
4 1000×6%=60 1240
I＝1000×4×6％＝240 S＝1000＋240＝1240
•
这项投资的价值是：
PV＝（1
81%）1 （1
2 8%）2
（1
83%）3 ＝5.02210
应用之三：评价证券的理论价格
• 例：某国债的面值是1 000元，息票利率为10%，期限4年，假定某 投资者要求的收益率为8%，其市场价格应为多少？
• 将该国债的投资收益（包括本金）根据8%的收益率折现为现值，此
第三章信用利息与利率
• 2.银行票据：银行签发的，由其在见票时支付一定的 金额给收款人或持票人的票据。银行票据包括银行本票和 银行汇票。 • （1）银行本票 ：申请人将款项交存银行，由银行签发 给申请人凭其在同城范围内办理转帐结算或支取现金的票 据。 • （2）银行汇票 ：申请人将款项交存当地银行，由银行 签发给申请人持往异地办理转帐结算或支取现金的票据。
• 3.方式：①赊销；②分期付款；③消费贷款。
• 4.作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们 的消费；促进商品的销售和生产；推动技术进步和经济 增长。
• ▲ 过度消费：供求矛盾与物价上涨；支付危机等。
• (五) 民间信用
•
1.涵义：指企业之间、个人之间、企业与个人之间
发生的不规范信用。
• 2.特点：
1.集中和积累社会资金 • 2. 分配和再分配社会资金 • 3. 将社会资金利润率平均化 • 4. 调节宏观经济运行与微观经济运行 • 5. 提供和创造信用流通工具 • 6. 综合反映国民经济运行状况
六、信用风险防范
•
1.信用风险的定义：又称违约风险，指受信人不
能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际
• 4.商业信用与银行信用的关系
•
• ● 商业信用—直接、方便；基础，先于银行信用。
• ● 银行信用—突破商业信用各种局限：现代信用的基本形 式。
• ● 商业信用向银行信用的转化：
•
▲ 票据贴现
•
▲ 票据抵押贷款
•
▲ 票据承兑、保证
商业信用与银行信用比较
形式
商业 信用
银行 信用
表现 赊购赊销 预付货款
•
• （五）回购协议
•
是在证券出售时，卖方（一般是金融机构）
2023年货币银行学第五版利息与利息率题库及答案
第三章利息与利息率一、填空题1.按发行主体划分，债券可分为、和。
2.实际利率是名义利率剔除原因后来旳真实利率。
3.凯恩斯建立和发展了一种通过货币旳供求关系来分析利率旳决定机制旳理论框架，称为。
二、单项选择题1．短期金融市场中具有代表性旳利率是（），其他短期借贷利率一般比照此利率加一定旳幅度来确定。
A．存款利率 B．贷款利率 C．同业拆借利率D．国债利率2．下列哪项原因变动会导致利率水平上升（）。
A．投资需求减少 B．居民储蓄增长 C．中央银行收缩银根 D．财政预算减少3．综合了期限构造其他三种理论旳内容，以实际观念为基础，很好旳解释利率期限构造旳理论是（）。
A．预期理论B．市场分割理论C．期限偏好理论D．流动性偏好理论4．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率旳决定作用？（）。
A．马克思旳利率理论B．流动偏好利率理论C．可贷资金利率理论D．古典学派旳真实利率理论5．期限相似旳多种信用工具利率之间旳关系是（）。
A．利率旳风险构造B．利率旳期限构造C．利率旳信用构造D．利率旳赔偿构造6．某企业债券面值100元，票面利率4%，若每季度计息一次，年终付息，按照复利计算其每年利息为（）。
A．4 B．4.06 C．16.98 D．4.047．一般状况下，市场利率上升会导致证券市场行情（）。
A．看涨B．看跌C．看平D．以上均有也许8. 利息是（）旳价格。
A．货币资本B．借贷资本 C．外来资本D．银行贷款三、多选题1．以借贷期内利率与否调整为原则，利率分为（）。
A．市场利率B．官定利率C．浮动利率D．固定利率E．名义利率2．以利率与否按市场规律自由变动为原则，利率可分为（）。
A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、固定利率E、浮动利率3．银行信用旳特点是（）。
A．以货币形态提供B．是现代信用旳重要形式C．有方向限制D．有广泛旳接受性E．与产业资本循环动态一致4. “古典”利率理论认为（）。
A．储蓄是利率旳递增函数B．投资是利率旳递减函数C．储蓄是利率旳递减函数D．投资是利率旳递增函数E．利率水平高下取决于投资与储蓄旳交互作用5. 我国旳存款利率是（）。
第三章 利息与利息率
实际利率指剔除通货膨胀后的利率。
《金融学》—利息与利息率
第二节
利率及其种类
实际利率与名义利率的关系
i r
1 r i 1 1
—只考虑物价对本金影响
P (1 r ) P (1 i)(1 )
—考虑物价变动对本金和利息的影响
《金融学》—利息与利息率
22
28
（四）中央银行货币政策 （宽松、紧缩）
《金融学》—利息与利息率
第三节
利率水平的决定
二、利率决定理论
（一）马克思的利率决定理论
马克思的利率决定理论是建立在剩余价值论的基础
之上的，并以剩余价值在货币资本家和职能资本家
之间的分割作为分析的起点。 利率的变动范围是在零和社会平均利润率之间 。 社会平均利润率随着技术发展和资本有机构成的提 高有下降的趋势，利率也会呈现出下降的趋势。
根据利息计算的基准不同，利息的计算方法通
常有两种：单利计算法和复利计算法。
《金融学》—利息与利息率
11
1、单利计算法是指不论借贷期限长短，利息 仅按本金计算，所生利息不计入下期本金。
I Pr n
S P(1 n r )
《金融学》—利息与利息率
12
2、复利计算法是指按一定期限将上一期(一般一
《金融学》—利息与利息率
部分股份制银行
1 年定期 基准利率 光大银行 兴业银行 招商银行 浦发银行 平安银行 中信银行 恒丰银行 3.00% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 2 年定期 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3 年定期 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 5 年定期 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750%
金融市场学 第三章 利息与利率
第三章利息和利率单选题（每题1分）1、按利率是否考虑通货膨胀的影响可以划分为( )。
A 实际利率、名义利率B 市场利率、官定利率、行业利率C 基准利率、无风险利率D. 其他2、降低利率会使企业利润相对( )。
A.减少B.增加C.不变D.无关3、认为利息是牺牲眼前消费，等待将来消费而获得的报酬的经济学家是( )。
A 威廉·配第B 欧文·费雪C 西尼尔D 庞巴维克4、某国某年的名义利率为25%，而通货膨胀率达14%，那么根据费雪的方程式实际利率应为( )。
A 9.6%B 11%C 39%D 38%5、某公司向银行贷款1000万元，年利率为6%，期限五年，按年计息，复利计算，则到期后应偿付银行利息( )。
A 300万元B 1338万元C 338万元D 1300万元6、下列哪些因素是促使贷款利率上升的原因( )。
A 预期通货膨胀率上升B 商业周期处于经济萧条阶段C 资本边际效率下降D 以上均是7、月息5厘，是指月利率为( )。
A 5%B 5%C 0.5%D 0.05%8、决定市场利率水平的直接因素是（）。
A 平均利润率B 物价水平C 汇率水平D 资金供求状况9、下列利率决定理论中，( )强调投资和储蓄对利率的决定作用。
A 马克思利率理论B 古典利率理论C 可贷资金利率理论D 流动性偏好利率理论10、关于现值的特征，以下说法错误的是( )A 终值越大，现值越大B 未来支付的期限越短，现值越大C 利率越低，现值越小D 现值和终值的变动方向是一致的A 当息票债券平价发行时，其到期收益率高于息票利率B 当息票债券折价发行时，其到期收益率低于票面利率C 当息票债券溢价发行时，其到期收益率等于票面利率D 息票债券的市场价格与到期收益率呈反方向关系12、利率对储蓄的收入效应表明，人们在利率水平提高时，可能( )。
A 增加储蓄，减少消费B 减少储蓄，增加消费C 在不减少消费的情况下增加储蓄D 在不减少储蓄的情况下增加消费13、可贷资金利率决定理论认为，既然利息产生于资金的贷放过程，就应该从( ）的供给及需求来考察利率的决定。
第三章利息与利息率
第二节 利率的决定
（三）物价变动 在现代纸币流通条件下，实际利率等于名
义利率减去物价上涨率。因此，物价变动 直接影响利率水平。 引起物价上涨的一个重要原因是以货币表 示的社会总需求大于总供给，也就是说， 货币供应量过多。
第二节 利率的决定
（四）银行利润 利率水平不仅影响银行利润，而且调节银
一、利率管理体制类型 国家集中管理 市场自由决定 国家管理与市场决定相结合
第四节 利率管理体制
二、我国利率管理体制现状 利率“双轨”并存 利率管理过死 存贷款利差不合理且实际利率水平低
第四节 利率管理体制
三、利率市场化问题 （一）利率市场化的必要性
1．利率市场化是优化资源配置的需要 2．利率市场化是顺利实施货币政策目标的 内在要求 3．利率市场化是治理通货紧缩和通货膨胀 的一种选择
款时所收取的利息与借贷本金的比率。
第一节 利息与利息率概述
3.固定利率与浮动利率 固定利率是指利息率在借贷期内不随借贷
资金的供求状况而波动的利率。 浮动利率又称可变利率，是指利息率随市
场利率的变化而定期调整的利息率。
第一节 利息与利息率概述
4.差别利率与优惠利率 差别利率是指针对不同的贷款种类和借款
第二节 利率的决定
（二）供求和竞争对利率的影响 借贷资本的供给大于需求，利率下跌，借
者可以支付较少的利息；借贷资本的需求 大于供给，利率上升，贷者可以占有更多 的利润。
第二节 利率的决定
（三）社会再生产对利率的影响
马克思极其深刻地指出：“在物质资本的 供给和货币资本的供给之间，有一种看不 见的联系；同样毫无疑问，产业资本家对 货币资本家的需求，是由实际生产情况决 定的”（《马克思恩格斯全集》第25卷， 第473页）。这就是说，社会再生产状况决 定着借贷资本的供求，因而是影响利息率 的决定性因素。
第三章利息与利率
第三章利息与利率第三章利息与利率【学习要求】理解利息的含义与本质了解各种利率类型的概念掌握利息和收益率的计算以及现值与终值的运⽤把握利率决定理论和影响利率变化的因素掌握利率的宏观和微观调节作⽤了解利率市场化的改⾰进程⼀、利息的含义与本质（⼀）利息含义利息抽象上是指货币资⾦在向实体经济部门注⼊并回流时所带来的增值额。
具体来说是指在信⽤关系中借款⼈（债务⼈）因使⽤了借⼊货币或资本⽽⽀付给贷款⼈（债权⼈）的报酬。
因此，利息是借贷资本的增值额或使⽤借贷资本的代价，对于货币所有者来说，利息是其让渡资⾦使⽤权⽽应该获得的报酬；对于货币借⼊者来说，利息则是其取得资⾦使⽤权⽽应当付出的代价。
（⼆）马克思利息本质观⾸先，马克思认为利息的本质决定于利息的来源，⽽利息直接来源于利润。
强调利息只是借⼊者所产出利润的⼀部分⽽不是全部。
由于利润和剩余价值实质上同属⼀物，所以利息只是对剩余价值的分割，是在⽣产过程中创造的归产业资本家占有的剩余价值的⼀部分，是剩余价值的转化形式。
这种分割和转化既是社会再⽣产的结果，⼜是社会再⽣产的前提条件。
利息表现为资本的所有权派⽣出的资本价值创造，其创造的过程可表现为G-G‘，即⼀定量的货币⽣出更多的货币。
其次，马克思认为利息可以看作是借贷资本这种特殊商品的价格，所以，利息的⾼低应该由借贷资本的供求关系决定。
⼆、利率类型（⼀）名义利率与实际利率按照反映的实际收益⽔平，利率可分为名义利率和实际利率。
名义利率，即不考虑物价上涨对利息收⼊影响时的利率。
实际利率是根据物价⽔平（或通货膨胀）的预期变动进⾏相应调整的利率，实际利率更为准确的反映了真实借款成本。
名义利率与实际利率之间的关系体现在费雪⽅程中。
费雪⽅程表明名义利率i等于实际利率i r与预期通货膨胀率πe之和i=i r+πe我们也可以说实际利率等于名义利率减去预期通货膨胀率：i r=i-πe（⼆）基准利率与⼀般利率按作⽤的⼤⼩与地位的不同，利率可分为基准利率与⼀般利率。
第三章 信用、利息与利息率
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
★ 补充：我国的国家信用 1. 地方政府不能发行债券，只能由中央政府发行国债。 “奥运债券”胎死腹中，只能以奥运工程企业的名义才能 发行债券。
2. 存在问题：权利与义务不对等。
• 地方政府用钱却不需还钱，中央财政负担加大。
•
增加地方道德风险和中央财政风险。
金融学院
金融学院
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
3、支票：是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款 帐户中支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。 • 类型8种：即期支票
远期支票
记名支票 不记名支票 现金支票 转账支票 保付支票 空头支票
金融学院
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
4、信用证 （1）商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并 保证支付的信用凭证。 （2）旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。 5、旅行支票
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
（五）消费信用 1、消费信用是对消费者个人提供的信用。 2、方式 ①赊销。商业信用的体现。 ②消费贷款。银行信用的体现。 消费信用是一种刺激消费需求的方式，也是一种促进生产 发展的手段。
金融学院
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
（六）国际信用 国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的一 种方式。 1、 国际商业信用是由出口商用商品形式提供的信用有来料 加工和补偿贸易等方式。 2、国际银行信用是进出口双方银行提供的信用，分出口信贷 和进口信贷。
货币银行学习题和答案(第三章 利息与利率)
第三章利息练习一、判断1.利息是借贷资本的价格。
（）2.利率是一定时期利息与本金之比。
（）3.以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。
（）4.实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率，所以，实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。
（）5.由货币当局确定的利率是公定利率。
（）6.在利率体系中发挥指导性作用的利率是官定利率。
（）7.由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。
（）8.对金融机构的客户而言，浮动利率借款在未来利率上升时是有利的。
（）9.利率市场化是指通过市场和价值规律作用决定利率。
（）10.在国际利率水平高于本国利率时，资本会流入本国，使得本国的利率进一步的降低。
（）二、单选1.利率是（）的价格。
A. 货币资本B. 借贷资本C. 外来资本D. 银行资本2.利率是一定时期利息额与（）之比。
A. 汇款额B. 借款额C. 承兑额D. 资本额3.市场利率的高低取决于（）。
A. 统一利率B. 浮动利率C. 借贷资金的供求关系D. 国家政府4.由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（）。
A. 公定利率B. 一般利率C. 官定利率D. 固定利率5.在利率体系中，发挥指导性作用的利率是（）。
A. 市场利率B. 实际利率C. 名义利率D. 官定利率6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。
A. 基准利率B. 差别利率C. 实际利率D. 公定利率7.近年来美国联邦储备委员会曾多次针对经济形势，调高或降低（）从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。
A. 再贴现利率B. 证券利率C. 存款利率D. 贷款利率8.在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是（）。
A. 固定利率B. 浮动利率C. 一般利率D. 优惠利率9.（）是影响利率变动的最直接、最重要的因素。
A. 借贷资本的供求状况B. 经济运行周期C. 通货膨胀D. 国际利率水平10.客户持未到期票据向商业银行等金融机构兑取现款以获得短期资金，这种行为称为（）。
综合知识：第3章(利息和利息率)
综合知识：第3章（利息和利息率）第3章利息和利息率§3.1 利息及其计算§3.1.1 利息的本质1．西方经济学家们的观点：第一种观点是"节欲论"；第二种观点是"时差利息论"。
第三种观点是"流动性偏好论"。
总之，在西方经济学家们看来，利息是对放弃货币的机会成本的补偿。
2．马克思的观点：利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。
马克思的利息理论主要可以概括是以下几点：（1）资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础。
（2）利息是剩余价值的转化形式。
（3）利息是借贷资本的"价格"。
§3.1.2 利息的计算1．单利和复利（1）单利就是不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，当期本金所产生的利息不计入下期本金计息的计算方法。
（2）复利是一种将上期利息转是本期本金一并计息的计算方法。
（3）复利反映利息的本质特征。
（4）我国的利息计算。
（5）制定利率应遵循的原则。
2．现值与终值经济学上，将现在的货币资金价值称是现值，将现在的货币资金在未来的价值称是终值。
现值与终值是相对而言的，而且二者可以相互换算，但换算是通过复利方法来完成的。
§3.2 利率及其种类§3.2.1 利率的含义利息率，简称利率，是借贷期内利息额对本金的比率。
利息率的计算公式是：利息率=§3.2.2 利率的种类依据不同的分类标准，利率有多种划分方法。
1．市场利率、官方利率与公定利率。
它是按利率的决定主体不同来划分的。
市场利率是指由资金供求关系和风险收益等因素决定的利率。
官方利率是指由货币管理当局确定的利率。
公定利率是指由金融机构或行业公会、协会（如银行公会等）按协商的办法所确定的利率。
2．固定利率与浮动利率。
它是按资金借贷关系存续期内利率水平是否变动来划分的。
第三章利息与利率
官定利率与市场利率
➢官定（法定）利率是指一国金融管理当局或中央银行确 定的利率。它是国家调节宏观经济的重要经济杠杆。 ➢官定利率主要包括两类：一类是中央银行对商业银行等 金融机构的再融资利率，包括再贴现利率和再贷款利率； 另一类是中央银行对商业银行等金融机构的存贷款利率进 行直接管制和对金融市场上债券利率的直接管制 ➢市场利率是由货币资金的供求关系所决定的利率，是借 贷资金供求状况的“指示器”，如银行间同业拆借利率 ➢资金供大于求（供小于求）时，市场利率下跌（上升） ➢官定利率对市场利率起着导向作用，其升降通常会使市 场利率随之升降
文，决定从1999年9月21日起调整个人住房公 文，决定从1999年9月21日起调整个人住房贷
积金贷款利率水平。其中：五年以下(含五年) 款利率水平。其中：五年以下(含五年)按
按4.14%执行；五年以上按4.59%执行。
5.31%执行；五年以上按5.58%执行。
优惠贷款利率
项
目
第一类
中国进出口银行出口卖方信贷
中国央行再贷款和再贴现利率两年来首次上调 体现紧缩意图
* 一年期再贷款利率升0.52个百分点至3.85% * 再贴现利率由1.80%上调至2.25% * 实质影响不大,体现紧缩意图 * 26日起实施,与今年第二次加息同步
路透北京12月29日电---中国人民银行公告,自26日(周日)起上调 对金融机构贷款(再贷款)利率,其中一年期升0.52个百分点至3.85%; 同时,央行还上调了再贴现利率,由1.80%上调至2.25%.两者均为两 年来首次调整.
6.66
5.94
7.2
6.03
7.56
6.21
在再贴现利率基础上，按不超过同期贷款利率
(含浮动)加点
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第三章利息与利息率一、单项选择（共20题）1、利息是( )的价格A.货币资本B.借贷资本C.外来资本D.银行贷款2、在利率体系中起决定作用的利率是( )A.基准利率B.差别利率C.实际利率D.官定利率3、一笔贷款1年的利息收益为50元，而市场平均利率为5%，那么本金应为( )A.1005B.1000C.1050D.9504、某国某年的名义利率为20%，而通货膨胀率达13.5%，那么实际利率应为( )A.6.5%B.16.75%C.5.73%D.2.865%5、美国主要是以( )作为市场利率A.定期存款利率B.国库券利率C.LIBORD.再贴现利率6、利息率的合理区间是( )A.等于平均利润率B.大于0C.大于0而小于平均利润率D.无法确定7、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率( )A.保持不变B.与实际利率对应C.调高D.调低8、收益资本化过程所参照的利率是( )A.基准利率B.市场利率C.公定利率D.固定利率9、关于证券价格与利率的关系表述正确的是( )A.市场利率水平与证券价格水平成正比例关系B.证券的期限越长，市场利率的变化对其价格的影响越大C.由于影响二者的因素不一致，故它们之间没有关系D.以上都不对10、某公司获得银行贷款100万元，年利率为6%，期限3年，按年计息，单利计算，那到期后应偿付银行多少本息？( )A.19.1 万元B.119.1万元C.18万元D.118万元11、在整个金融市场中和整个利率体系中处于关键地位的是( )A.平均利率B.基准利率C.市场利率D.官定利率12、欧洲货币市场的基准利率是( )A. LIBORB.再贷款利率C.再贴现利率D.联邦基金利率13、( )是客户持未到期的商业票据到商业银行贴现，商业银行收取贴现利息时所适用的利率A.贴现利率B.拆借利率C.回购利率D.同业利率14、利率正常发挥作用的基本条件是( )A.充分传播的市场信息B.利率市场化C.健全完善的金融市场体系D.自主决策的微观经济主体15、( )更符合利息原理且可以有效规避利率风险A.固定利率B.浮动利率C.基准利率D.官定利率16、年利率是用一年的利息处以本金，适用( )A.百分号B.千分号C.分号D.亿分号17、( )是银行同业公会或类似阻止所形成的，对会员具有一定的指导作用的利率A.公定利率B.官定利率C.基准利率D.市场利率18、基准利率最终决定权在( )A.国务院B.中国人民银行C.国家统计局D.中国银监会19、保值贴补制度的基本原则是是使( )至少不低于0A.名义利率B.实际利率C.基准利率D.市场利率20、( )是指在一定时点上对物价变动因素进行剔除后的利率A.实际利率B.名义利率C.贴现利率D.回购利率二、多项选择（共10题）1、我国市场利率的影响因素有( )A.社会平均利润率B.货币供求状况C.物价水平D.通货膨胀程度E.政策因素2、根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现出的情况是( )A.名义利率高于通货膨胀时，实际利率为正利率B.名义利率高于通货膨胀时，实际利率为负利率C.名义利率等于通货膨胀时，实际利率为0D.名义利率低于通货膨胀时，实际利率为正利率E.名义利率低于通货膨胀时，实际利率为负利率3、按利率的决定主体的不同，利率可以划分为( )A.市场利率B.官方利率C.公定利率D.优惠利率E.名义利率4、中央银行利率主要包括( )A.再贴现利率B.票据利率C.再贷款利率D.法定存款准备金利率E.超额存款准备金利率5、在下列关于利息的理解中，正确的是( )A.利息只存在于资本主义经济关系中B.利息属于信用范畴C.利息的本质是对价值时差的一种补偿D.利息实质是剩余价值的转化形式E.利息反映为资金的价格6、商业利率包括( )A.存款利率B.贷款利率C.可转让大额存单利率D.贴现利率E.基准利率7、利率的品种结构从利率的主题实施角度来看，主要包括( )A.中央银行利率B.商业银行利率C.市场利率D.基准利率E.官定利率8、我国未来利率市场化的重心不再是放开利率管理权，而是以( )为重点A.调整利率结构B.优化利率传导机制C.强化基准利率D.转换市场利率E.增加利率档次建设金融市场9、( )是影响利率变动的最重要因素A.社会平均利润率B.借贷资金供求状况C.政策因素D.通货膨胀程度E.货币供求状况10、下列说法正确的是( )A.期限越长，利率水平越低B.一般来说，在繁荣阶段，利率水平较高C.一国的传统习惯对该国的利率变动有较大影响D.平均利润率水平直接决定利率的波动区间E.通货膨胀可以理解为币值风险三、判断改错(共5题)1、利率上升，债券价格上升，利率下降，则债券就就下降。
对错2、一般来说，长期利率比短期利率高。
对错3、以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。
对错4、利率水平上升，会抑制社会资金的需求增加。
对错5、实际利率小于0意味着资金的供给者贷出资金而产生实际价值的损失。
对错6、利息是借贷资本的价格。
对错7、利率是一定时期本金与利息之比。
对错8、在利率体系中发挥指导性作用的利率是公定利率。
对错9、利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。
对错10、一国的通货膨胀率是影响利率的一个重要因素。
对错11、利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的调控，利率完全由市场决定。
对错12、由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。
对错13、因为考虑了通货膨胀因素，所以，名义利率必然高于实际利率。
对错14、在市场分割理论中，长期利率和短期利率由各市场供求关系决定，因此，对短期利率的预测并不能决定长期利率的变化。
对错15、由货币当局确定的利率是公定利率。
对错四、名词解释（共4题）1、利息2、市场利率3、利率体系4、固定利率五、计算题（共1题）某年物价指数为97，同期银行一年期存款利率为1.08%，此时实际利率是多少?六、简答题（共3题）1、什么是市场利率？什么是基准利率？2、利率正常发挥作用的基本前提是什么?3、简答决定和影响利率水平的各种因素七、论述题（共1题）试论述我国利率市场化改革。
【参考答案】一、单选题1. B2. A3. B4. A5. B6. C7. D8. B9. B 10. D 11. B 12. A 13. A 14. B 15. B 16. A 17. A 18. A19. B 20. A二、多选题1.ABDE2. ACE3. ABC4.ACDE5. BCDE6. ABCD7. ABC8. AB9. AB 10. BCDE三、判断改错1、错，利率上升，债券价格下降，利率下降，则债券就上升。
2、正确。
3、正确。
4、正确。
5、正确。
6、错7、错8、错9、正确。
10、正确。
11、错12、正确13、错14、正确15、错四、名词解释答案要点：1、利息：利息指借入方因取得资金使用权而支付给贷出方的报酬，是利润的一部分，伴随着信用关系的发展而产生。
一方面，利息是介入者取得资金使用权所付出的代价；另一方面，利息是贷出者让渡资金使用权而应当获得的报酬。
2、存款利率：存款利率是指客户在银行或其他金融机构所取得的利息与存款额的比率，随存款种类和档次而变化。
存款利率越高，存款者的利息收入越高，银行的融资成本越大，银行集中的社会资金数量越多。
3、利率体系：是经济运行体系中存在的各种利率由内在因素来凝结而成的有机系统，包括利率结构和相互传导机制。
由于各国的经济体制不同，经济条件不同，因而利率体系各具特色。
4、固定利率：指在整个借贷期内，利率不随市场上货币资金供求状况的变化而变化由借贷双方事先约定。
一般适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况，有利于借贷双方计算成本和利益。
五、计算题答案要点：解：设实际利率为i，通货膨胀率为p，名义利率为r，则有（1+r）=（1+i）（1+p）所以（1+1.08%）=（1+i）*97/100所以i=4.206%。
六、简答题参考答案：1、什么是市场利率？什么是基准利率？答：基准利率是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的基准利率。
基准利率首先是一个市场化利率，有广泛的市场参与性，能够充分的反应市场供求关系，其次他是一个传导性利率，在整个利率体系中具有支配作用，关联度强，影响大，最后他具备一定的稳定性，便于控制。
广义的市场利率是指完全由市场供求决定的利率，准确的说应该叫市场化利率；狭义的市场利率是指在整个利率体系中，市场交易量最大，信息披露最充分从而也是最具代表性的利率，它代表一种平均水平并具有广泛影响力和参与性。
2、利率正常发挥作用的基本前提是什么? 答：利率正常发挥作用的基本前提是利率市场化。
利率市场化是指一国经济体系中的绝大多数利率是由市场供求关系决定的利率运行机制，它包括利率决定，利率传导，利率结构和利率管理等多方面的市场化。
具体来说，应该具备以下基本特征：1、完全竞争的市场经济体系2、自主决策的微观经济主体3、充分传播的市场信息4、健全完善的金融市场体系综上所述，利率正常发挥作用的基本条件就是利率市场化。
简言之，就是要求政府放弃对利率的直接行政干预而采取间接调控方法。
3、简答决定和影响市场利率水平的各种因素。
答：利率是衡量利息水平高低的指标，其基本的计算方法是利息除以本金。
决定和影响利率水平的各种因素主要有：1、社会平均利润率2、借贷资金供求状况3、货币供求状况4、期限与风险5、通货膨胀程度6、经济周期的影响7、政策因素8、传统和国际因素9、银行成本和经营策略。
七、材料题答案要点：与公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用和银行信用。
（1）商业信用是企业与企业之间进行商品往来时发生的信用，其主要方式是预付和赊销，相应的信用工具是商业票据。
不仅在各国国内交易中广泛存在，并且也广泛存在于国际贸易之中，对于商品交易和经济增长有着重要意义。
在典型的商业信用中，实际包括两个同时发生经济行为：买卖行为和借贷行为。
商业信用有其严格的方向性。
一般地说，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业提供信用。
因而有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。
商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解的工商企业之间流通。
此外，每张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用以支付不很方便。
银行信用是是指通过各类金融中介机构，将货币转化为借贷资本，进行社会化资金分配的信用形式，其典型方式就是商业银行的存贷款业务。
具备如下两个特点：以金融机构作为媒介；借贷的对象直接就是处于货币形态的资本。
（2）商业信用与银行信用的联系：由于借贷的是作为一般购买手段和支付手段的货币而且有金融机构作中介，所以商业信用的局限性在银行信用这种形式里是不存在的。