套期保值模拟习题
套期保值-套期保值例题
公允价值套期例题分析（例25—2）规避所持有存货公允价值变动风险20x7年1月1日，ABC公司为规避所持有存货X公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项衍生工具合同（即衍生工具丫），并将其指定为20x7年上半年存货X价格变化引起的公允价值变动风险的套期。
衍生工具Y的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。
20x7年1月1日，衍生工具Y的公允价值为零，被套期项目（存货X）的账面价值和成本均为1000000元，公允价值是1100000元。
20x7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了25000元，存货X的公允价值下降了25000元。
当日，ABC公司将存货X出售，并将衍生工具Y结算。
ABC公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y和存货X的公允价值变动评价套期有效性。
ABC公司预期该套期完全有效。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，ABC公司的账务处理如下（金额单位：元）：（1）20x7 年1 月1 日借：被套期项目——库存商品X 1000000贷：库存商品一一X 1000000（2）20x7 年6 月30日借：套期工具——衍生工具Y 25000贷：套期损益25000借：套期损益25000贷：被套期项目——库存商品X 25000借：应收账款或银行存款1075000贷：主营业务收入1075000（按照变动后的金额确认收入）借：主营业务成本975000（按照变动后的金额结转成本）贷：被套期项目——库存商品X 975000借：银行存款25000（按净额结算套期工具）贷：套期工具——衍生工具Y 25000注：由于ABC公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100000元（即，1100000－1000000）产生不利影响。
假定20x7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了22500元，存货X的公允价值下降了25000元。
浙江省期货从业资格证利率期货：套期保值策略模拟试题
浙江省期货从业资格证利率期货：套期保值策略模拟试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、对期货公司持有的金融资产进行风险调整时，分类中同时符合两个或者两个以上标准的，应当采用（）进行风险调整。
A．最高的比例B．最低的比例C．平均比例D．重新调整2、期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过__个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。
A．2B．3C．5D．103、理事会由______产生。
A．由交易所全体会员通过会员大会选举B．中国证监会任命C．董事长指定D．法律法规的规定4、期权按照标的物不同，可以分为金融期权与商品期权，下列属于金融期权的是__。
A．利率期货B．股票指数期权C．外汇期权D．能源期权5、芝加哥期货交易所大豆期货期权合约报价14.3，14.3表示的是__美分/蒲式耳。
A．14.125B．14.25C．14.375D．14.756、从业人员违反《期货从业人员执业行为准则(修订)》，情节严重，并造成严重后果的，予以__。
A．警告B．公开谴责C．罚款D．批评7、假定某期货投资基金的预期收益率为8%，市场预期收益率为20%，无风险收益率为4%，这个期货投资基金的贝塔系数为__。
A．0.15B．0.20C．0.25D．0.458、下列不属于基本分析特点的有______。
A．研究的是价格变动的根本原因B．主要分析价格变动的短期趋势C．依靠图形或图表进行分析D．认为历史会重演9、开盘价是某一期货合约的交易开始前经集合竞价产生的成交价格.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价.A：3分钟B：4分钟C：5分钟D：10分钟10、2009年，全球期货和期权类交易量最大的合约是。
A：外汇期货和期权B：个股期货和期权C：股指期货和期权D：利率期货和期权11、不属于申请经理层人员的任职资格应当具备的条件是。
A：具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务5年以上经验，或者具有相关学科教学、研究的高级职称B：具有大学本科以上学历，并且取得学士以上学位C：通过中国证监会认可的资质测试D：具有期货从业人员资格12、期货交易应当采用（）方式或者经批准的其他方式。
期货套期保值计算题
期货套期保值计算题
假设农产品生产商希望保护其将来卖出的5000吨小麦的价格。
该生产商预计明年小麦的市场价格为每吨1500元。
然而，由于市场的不确定性，价格可能上涨或下跌。
为了降低风险，该生产商决定通过期货市场进行套期保值。
首先，该生产商应该选择合适的期货合约进行套期保值。
假设该生产商选择以小麦为标的物的近月期货合约，合约规模为10吨/手，合约到期月为明年6月。
该合约价格为每吨1600元。
接下来，该生产商需要确定套期保值的数量。
由于该生产商预计明年将卖出5000吨小麦，因此需要购买5000吨/10吨/手=500手期货合约。
第四步，假设经过一段时间后，小麦价格上涨到1700元/吨。
这意味着小麦的现货价值增加了(1700元/吨-1500元/吨)*5000吨=100,000元。
由于该生产商在期货市场上持有500手期货合约，合约的价值增加了(1700元/吨-1600元/吨)*10吨/手*500手=500,000元。
这种情况下，合计该生产商的价值增加了100,000元+500,000元=600,000元。
然而，由于该生产商已经支付了80,000元的保证金，因此实际的盈利为600,000元-80,000元=520,000元。
通过这个计算题，我们可以看到期货套期保值的原理和操作过程。
通过在期货市场上建立相反的头寸，生产商可以对冲其面临的价格风险，从而保护其未来的收入。
然而，需要注意的是，期货套期保值并不能完全消除风险，因为期货交易本身也涉及一定的风险，包括市场波动和合约执行风险。
因此，在进行期货套期保值时，需要仔细分析市场情况，制定合适的套期保值策略。
期货从业资格期货基础知识(套期保值)模拟试卷2(题后含答案及解析)
期货从业资格期货基础知识（套期保值）模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A．基差走强B．市场由正向转为反向C．基差不变D．市场由反向转为正向正确答案：C解析：进行买入套期保值时，①基差不变，期货市场和现货市场盈亏刚好完全相抵，实现完全套期保值；②基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净亏损，不能实现完全的套期保值；③基差走弱，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利，不完全套期保值。
知识模块：套期保值2．在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成( )。
A．期货部分的获利小于现货部分的损失B．期货部分的获利大于现货部分的损失C．期货部分的损失小于现货部分的损失D．期货部分的获利大于现货部分的获利正确答案：B解析：在正向市场上，基差为负值，基差绝对值变大时，基差走弱。
此时，对冲期货，期货价格上涨超过现货价格亏损，期货部分的获利大于现货部分的损失，买入套期保值获利。
知识模块：套期保值3．某企业利用铜期货进行买入套期保值，能够实现净盈利的情形是( )。
(不计手续费等费用)A．基差从400元/吨变为550元/吨B．基差从-400元／吨变为-200元/吨C．基差从-200元/吨变为200元／吨D．基差从-200元／吨变为-450元／吨正确答案：D解析：进行买入套期保值时，基差走弱时有净盈利。
本题只有D项基差走弱，能实现净盈利。
知识模块：套期保值4．某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
A．盈利3000元B．亏损3000元C．盈利1500元D．亏损1500元正确答案：A解析：进行买入套期保值时，基差走弱时存在净盈利，套期保值者能得到完全保护。
套期保值考试试题
套期保值考试试题一、单选题（本大题17小题．每题1.0分，共17.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题某大豆种植者在4月份开始种植大豆，并预计在U月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为70吨。
为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是( )。
A 买入70吨11月份到期的大豆期货合约B 卖出70吨11月份到期的大豆期货合约C 买入70吨4月份到期的大豆期货合约D 卖出70吨4月份到期的大豆期货合约【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第2题下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是( )。
A 加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况B 供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨C 需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨D 储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第3题2007年7月份，大豆市场上基差为-50元/吨。
某生产商由于担心9月份收获出售时价格下跌，在期货市场上进行了卖出套期保值操作。
8月份，有一经销商愿意购买大豆现货，双方协定以低于9月份大豆期货合约价格10元/吨的价格作为双方买卖的现货价格，并由经销商确定由9月份任何一天的大连商品交易所的大豆期货合约价格为基准期货价格。
则下列说法不正确的是( )。
A 生产商卖出大豆时，基差一定为-10元/吨B 生产商在期货市场上可能盈利也可能亏损C 不论经销商选择的基准期货价格为多少，生产商的盈亏状况都相同D 若大豆价格不跌反涨，则生产商将蒙受净亏损【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第4题基差走弱时，下列说法不正确的是( )。
A 可能处于正向市场，也可能处于反向市场B 基差的绝对数值减小C 卖出套期保值交易存在净亏损D 买入套期保值者得到完全保护【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第5题在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的( )。
套期保值案例分析例题
套期保值案例分析例题1. 案例背景公司A是一家进口家具销售公司，主要经营欧美品牌家具。
由于汇率的波动，公司A在进口家具时面临着汇率风险。
为了降低汇率风险带来的损失，公司A考虑采取套期保值策略。
2. 套期保值策略的选择为了选择合适的套期保值策略，公司A首先需要分析自身的汇率风险敞口。
通过对过去一段时间的进口数据进行分析，公司A发现每个季度的家具进口金额约为100万美元。
公司A预计未来一年的进口金额也会保持相似的水平。
公司A进口家具的交易方式为预付货款，并选择了一个固定的交货日期。
考虑到这些因素，公司A决定采用远期外汇合约进行套期保值。
3. 套期保值合约的选择公司A联系了多家银行，咨询其提供的远期外汇合约条件。
最终，公司A选择了一家银行提供的远期外汇合约，合约金额为100万美元，合约期限为3个月，汇率为1美元兑换7人民币。
4. 套期保值效果分析在合约生效后的3个月期间，汇率波动如下：•第1个月：汇率上涨，1美元兑换7.2人民币•第2个月：汇率下跌，1美元兑换6.8人民币•第3个月：汇率回升，1美元兑换7.1人民币在这段期间，公司A进行了100万美元的家具进口业务。
由于采取了远期外汇合约进行套期保值，公司A无论汇率上涨还是下跌，都将以合约中规定的汇率进行结算。
根据实际情况，公司A在第1个月结算时，支付了7.2 * 100万 = 720万人民币；第2个月结算时，支付了6.8 * 100万 = 680万人民币；第3个月结算时，支付了7.1 * 100万 = 710万人民币。
通过套期保值，公司A避免了由于汇率波动带来的成本增加或收益损失。
最终，公司A在这段期间的成本为720 + 680 + 710 = 2110万人民币。
5. 套期保值的优缺点分析套期保值的优点在于可以降低汇率风险带来的损失。
公司A通过采用合适的远期外汇合约，无论汇率上涨还是下跌，都能以合约中规定的汇率进行结算，确保了进口成本的稳定性。
然而，套期保值也存在一些缺点。
期权的套期保值 习题及答案
第十章期权的套期保值习题复习思考题10.1.请结合图像描述希腊字母gamma和vega的性质10.2.一个看涨期权的delta值为0.6意味着什么？如果每个看涨期权的delta 都是0.6，那么如何使1000个看涨期权空头delta达到中性。
10.3.希腊字母中gamma代表什么？当一个期权空头头寸的gamma值有很大的负值，而且delta为0，可能的风险是什么？10.4.某看涨期权标的资产现价为29元，期权执行价格为32元，无风险利率为5%，标的资产价格波动率为20%，期权还有3个月到期，利用DerivaGem软件，我们得到下面信息：请具体解释这些希腊字母的意义。
10.5.假设我们需要对一个有若干看涨看跌期权组成的空头组合进行delta套期保值，此时标的资产价格如何变动有利于我们套期保值？10.6.某delta中性期权组合gamma为3000，市场上存在一只可交易看涨期权delta为0.4，gamma为2.0，则为使组合达到delta中性、gamma中性，我们需要如何操作？10.7.某delta中性证券组合gamma为30，vega为40，时间变动为0，则当标的资产价格下降4元且波动率增加2%时证券组合价值变动多少？10.8.某欧式看涨期权还有6个月到期，无风险利率为每年10%，标的资产价格波动率每年为25%，标的资产价格等于执行价格，没有红利支付，求现在看涨期权的delta值。
10.9.某ETF期权delta为1000，gamma为2000，此时ETF价格为6.0，（1）为使delta中性，我们需要持有什么头寸；（2）随后短时间内EFT价格变为5.5，delta变为多少，又如何使delta中性？10.10.根据前面学习的欧式看涨期权和看跌期权的平价关系，推导欧式看涨期权delta值和欧式看跌期权delta值的关系。
10.11.根据前面学习的欧式看涨期权和看跌期权的平价关系，推导欧式看涨期权gamma 值和欧式看跌期权gamma 值的关系。
期货从业：套期保值试题及答案(强化练习)
期货从业：套期保值试题及答案（强化练习）1、多选利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（）决定。
A.现货股票的β系数B.期货合约规定的量数C.期货指数点D.期货股票总价值正确答案：A, C, D2、单（江南博哥）选某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。
此时，市场利率为6%，桓生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。
（恒生指数期货合约的乘数为50港元）这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。
A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约正确答案：C参考解析：资金占用75万港元，相应的利息为750000×6%×3÷12=11250（港元）。
一个月后收到红_5000磕元，再计剩佘两个月的利息为5000×6%×2÷12=50（港元），本利和共计为5050港元、净持有成本=11250-5050=6200（港元）；该期货合约的合理价格应为750000+6200=756200（港元）。
如果将上述金额用指数点表示，则为：75万港元相等于15000指数点；和i息为15000×6%×3÷12=225（点）；红利5000港元相等于100个指数点，再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=l（点），本利和共计为101个指数点；净持有成本为225-101=124（点）；该期货合约的合理价格应为15000+124=15124（点）。
而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点，所以存在期现套利机会，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约。
企业会计准则操作指南——套期保值练习题及答案
企业会计准则操作指南——套期保值练习题及答案一、单选题1、下列不属于套期保值业务要素的是（）。
A、套期工具B、套期风险C、套期关系D、被套期工具【正确答案】B2、下列选项中，不属于套期有效性评价方法的是（）。
A、主要条款比较法B、趋势分析法C、比率分析法D、回归分析法【正确答案】B3、被套期项目是指是企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的项目。
与之相关的被套期风险，通常不包括（）。
A、信用风险B、经营风险C、利率风险D、外汇风险【正确答案】B4、“套期工具“账户的性质属于（）。
A、资产类B、负债类C、损益类D、共同类【正确答案】D5、被套期项目资产负债表日应确认的公允价值的变动，其应计入（）。
A、营业外收入B、套期损益C、投资收益D、资本公积【正确答案】B6、套期保值会计在设置账户时，一般不包括（）。
A、“套期工具”账户B、“被套期项目”账户C、“套期损益”账户D、“投资收益”账户【正确答案】D7、在进行套期保值会计处理中，期末，“套期损益”账户要全部转入（）。
A、本年利润B、公允价值变动损益C、利润分配D、未分配利润【正确答案】A8、将套期保值划分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期，所依据的主要是（）。
A、风险水平B、套期关系C、套期工具D、套期会计办法【正确答案】B9、被套期风险为外汇风险时，下列非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具的有（）。
A、交易性金融资产B、某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售（确定）承诺的套期工具C、期权D、可供出售金融资产【正确答案】B10、下列可以作为套期工具的有（）。
A、期权B、企业自身的权益工具C、持有至到期投资D、交易性金融资产【正确答案】D二、多选题1、金融工具作为套期工具的原则有（）。
A、衍生工具通常可以作为套期工具B、非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具，但被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具C、无论是衍生工具还是某些非衍生金融资产或非衍生金融负债，其作为套期工具的基本条件就是其公允价值应当能够可靠地计量D、在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的工具（含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债）才能作为套期工具【正确答案】ABCD2、常见的套期有效性评价方法有（）。
2016年下半年湖南省期货从业资格：套期保值的种类模拟试题
2016年下半年湖南省期货从业资格：套期保值的种类模拟试题一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、王某、黄某、李某均欲应聘该职位，根据张某、王某、黄某、李某具备的下列条件，你觉得（）可能会被期货公司录用。
A．张某专科毕业，从事期货业务10余年B．王某获得法学硕士学位，毕业后一直从事律师行业C．黄某本科学历，在期货公司从事期货业务达5年之久D．李某曾经担任某期货公司的董事，但尚未获得期货从业人员资格2、如果套期保值者能争取到一个有利的__，套期保值交易就能赢利。
A．利息B．基差C．现货价格D．期货价格3、申请设立期货公司，以期货公司经营必需的非货币财产出资的，非货币财产出资占注册资本的比例（）。
A．不得低于85%B．不得高于85%C．不得低于15%D．不得高于15%4、下面关于投机说法错误的是__。
A．投机者承担了价格风险B．投机的目的是获取较大的利润C．投机者主要获取价差收益D．投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作5、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。
A．中国证监会B．财政部C．期货投资者保障基金管理机构D．期货投资者6、客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在（）内向期货公司提出书面异议。
A．交易完成15日B．交易完成30日C．收到结算报告的当天D．期货经纪合同约定的时间7、期货经纪公司客户的开户资料应至少保留（）年。
A．3B．5C．10D．208、某企业委托期货公司为其办理期货交易。
该企业在某交易日后保证金不足，且未在期货公司规定的时间内及时追加保证金，也没有自行平仓。
期货公司在未征求该企业意见的情况下将其合约强行平仓，发生费用为X，同时产生损失Y，则下列说法正确的是（）。
A．企业承担损失Y，期货公司承担费用XB．期货公司承担费用X和损失YC．企业承担费用X，期货公司承担损失YD．企业承担费用X和损失Y9、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是__。
期货从业资格期货基础知识(套期保值)模拟试卷1(题后含答案及解析)
期货从业资格期货基础知识（套期保值）模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是( )。
A．农作物减产造成的粮食价格上涨B．原油供给的减少引起的制成品价格上涨C．利率上升使得银行存款利率提高D．粮食价格的下跌使得买方拒绝付款正确答案：D解析：套期保值规避的是价格波动风险。
D项不属于价格波动的风险，属于违约风险。
知识模块：套期保值2．期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行( )。
A．投机交易B．套期保值交易C．多头交易D．空头交易正确答案：B 涉及知识点：套期保值3．交叉套期保值的方法是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品或资产进行套期保值时，若无相对应的期货合约可用，就可以选择( )来做套期保值交易。
A．与该现货商品种类不同但到期日与将来在现货市场上买进或卖出商品的时间相同的期货合约B．与该现货商品种类不同且价格走势大致相反的期货合约C．与该现货商品种类不同但价格走势大致相同的期货合约D．与该现货商品种类相同的远期合约正确答案：C解析：如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动应与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。
这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值(Cross Hedging)。
一般来说，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。
知识模块：套期保值4．如果违反了期货市场套期保值的( )原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。
A．商品种类相同B．商品数量相等C．月份相同或相近D．交易方向相反正确答案：D解析：期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物，只有这样才能够达到规避价格风险的目的。
期货从业资格期货基础知识(套期保值)模拟试卷5(题后含答案及解析)
期货从业资格期货基础知识（套期保值）模拟试卷5(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时( )。
A．市场为反向市场，基差为负值B．市场为反向市场，基差为正值C．市场为正向市场，基差为正值D．市场为正向市场，基差为负值正确答案：D解析：由于持有现货需花费一定费用，期货价格高于现货价格，基差为负值；期货价格高于现货价格的市场为正向市场。
知识模块：套期保值2．买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将( )的商品或资产的价格上涨风险的操作。
A．买入B．卖出C．交换D．互换正确答案：A解析：买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
知识模块：套期保值3．商品生产厂家担心库存商品价格下跌，应采取( )方式来保护自身利益。
A．买入套期保值B．卖出套期保值C．期现套利D．期转现正确答案：B解析：本题考查卖出套期保值的情形的判断。
预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未稳定，担心市场价格下降，使其销售收益下降，可以采用卖出套期保值的方式来保护自身利益。
知识模块：套期保值4．在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现( )。
A．净亏损B．净赢利C．盈亏平衡D．盈亏相抵正确答案：B解析：进行卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵且存在净赢利。
知识模块：套期保值5．在基差(现货价格一期货价格)为＋2时，买入现货并卖出期货，在基差( )时结清可盈亏相抵。
A．＋1B．＋2C．＋3D．－1正确答案：B解析：根据反向市场基差特征，计算可得。
知识模块：套期保值6．当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
期货从业资格期货基础知识(套期保值)模拟试卷4(题后含答案及解析)
期货从业资格期货基础知识（套期保值）模拟试卷4(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．( )能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。
A．平仓后购销现货B．远期交易C．期转现交易D．期货交易正确答案：C解析：本题考查期转现交易的优越性。
主要有两点：可以节约期货交割成本，加工企业可以根据需要分批、分期地购回原料，减轻资金压力，减少库存量，生产企业可以提前收回资金；期转现比“平仓后购销现货”更便捷。
知识模块：套期保值2．( )是指在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。
A．卖出套期保值B．买入套期保值C．完全套期保值D．不完全套期保值正确答案：C解析：在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。
知识模块：套期保值3．套期保值有效性的衡量通常采用的方法是( )。
A．加权平均法B．几何平均法C．算术平均法D．比率分析法正确答案：D解析：套期保值有效性是度量风险对冲程度的指标，可以用来评价套期保值效果。
通常采用的方法是比率分析法。
知识模块：套期保值4．( )是指由内部员工工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。
A．资金链风险B．套期保值操作风险C．现金流风险D．流动性风险正确答案：B解析：套期保值操作风险是指由内部员工工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。
知识模块：套期保值5．下列一般不是套期保值者的是( )。
A．生产商B．贸易商C．库存商D．监管者正确答案：D解析：套期保值者大多是生产商、加工商、库存商、贸易商和金融机构。
期货从业资格(期货基础知识)套期保值章节练习试卷2(题后含答案及解析)
期货从业资格（期货基础知识）套期保值章节练习试卷2(题后含答案及解析)题型有：1.jpg />“ value1=“B”>B．” value1=“C”>C．” value1=“D”>D．正确答案：A,B,D 涉及知识点：套期保值9．当市场情况如下图所示时，下列说法正确的有()。
A．图表明市场由反向市场转向正向市场B．此图表明市场上基差走强C．在t1时刻市场上现货价格高于期货价格D．在t2时刻市场上现货价格高于期货价格正确答案：B,D 涉及知识点：套期保值10．7月份，大豆现货价格为5 030元/吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为5 050元/吨。
9月份，大豆现货价格降为5010元/吨，期货合约价格相应降为5020元/吨。
则下列说法不正确的有()。
A．此市场上进行卖出套期保值交易，则现货市场上每吨亏损20元B．此市场上进行买入套期保值交易，则每吨净盈利10元C．此市场上进行卖出套期保值交易，可以得到净盈利D．此市场上进行买入套期保值交易，可以得到完全保护正确答案：B,D 涉及知识点：套期保值11．下列关于基差交易的说法，正确的有()。
A．基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式B．采取基差交易的方式，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果C．只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值D．如果套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，比开始做套期保值时的基差更有利，套期保值就能实现盈利正确答案：A,B,C,D 涉及知识点：套期保值12．7月份大豆现货价格为5050元/吨，某生产商由于担心9月份收获出售时价格下跌，在期货市场上进行了卖出套期保值操作，以5 080元/吨的价格卖出9月份大豆期货合约。
8月份，有一经销商愿意购买大豆现货，双方协定以低于9月份大豆期货合约价格10元/吨的价格作为双方买卖的现货价格，并由经销商确定由9月份任何一天的大连商品交易所的9月份大豆期货合约价格为基准期货价格。
重庆省2024年期货基础知识：完全套期保值试题
重庆省2024年期货基础学问：完全套期保值试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、期货公司应当在__提示客户可以通过中国期货业协会网站查询其从业人员资格公示信息。
A．本公司网站B．中国证监会指定报刊或媒体C．营业场所D．期货经纪合同2、期货交易所向会员收取的保证金中的结算打算金是指．A：未被合约占用的保证金B：已被合约占用的保证金C：未被合约占用的保证金和已被合约占用的保证金D：风险打算金3、止损指令价格的选择可以利用确定。
A：有效市场理论B：资产组合方法C：技术分析方法D：基本分析方法4、假如平仓价差大于建仓时价差，则价差是______的。
A．不变B．扩大C．缩小D．趋于零5、下列关于期货公司作用的说法，正确的有__。
A．有助于形成权威、有效的期货价格B．有助于提高客户交易的决策效率和决策的精确性C．可以较为有效地限制客户的交易风险D．有助于实现期货交易风险在各环节的分散担当6、对基差作用酌理解不正确的有__。
A．基差的存在为人们的套期保值供应了可能B．基差是套期保值者胜利与否的关键C．基差的存在是期货价格的基础D．基差的存在是人们进行套期保值的缘由所在7、在具体交易时，股指期货合约的价值是用来计算。
A：期货指数的点乘以100B：期货指数的点数乘以100％C：期货指数的点数乘以乘数D：期货指数的点数除以乘数8、取得期货交易所会员资格，应当经__批准。
A．期货交易所B．中国证监会C．中国期货业协会D．国家工商总局9、期货公司____负责对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。
A：经理B：监事会C：独立董事D：首席风险官10、在国际市场上，商品期货合约的标的物包括__等。
A．能源产品B．工业品C．畜产品D．农产品11、会员制期货交易所会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由出席会议的签名．A：表决同意的会员B：全体会员C：理事D：全部人12、期货公司变更股权或者注册资本，单个股东或者有关联关系的股东拟持有期货公司股权的，中国证监会依据审慎监管原则进行审查，做出批准或者不批准的确定．A：30％以上B：50％以上C：70％以上D：100％13、下列关于全面结算会员期货公司的表述，正确的有__。
套期保值模拟试卷1(题后含答案及解析)
套期保值模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 案例分析题（必答题）案例分析题（必答题）答题要求：1.请在答题纸中指定位置答题，否则按无效答题处理；2.请使用黑色、蓝色墨水笔或圆珠笔答题，不得使用铅笔、红色墨水笔或红色圆珠笔答题，否则按无效答题处理；3.字迹工整、清楚；4.计算出现小数的，保留两位小数。
1．华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需MN原材料主要依赖进口。
近期以来，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。
套期保值属该公司新业务，且需向有关主管部门申请境外交易相关资格。
该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。
主要发言如下：发言一：公司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。
因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。
发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。
鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务。
发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。
针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。
发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。
发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。
假定不考虑其他有关因素。
要求：根据上述资料，逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。
正确答案：1．发言一不存在不当之处。
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C.基差值为正，而且绝对值变小D.无法判断
答案：C
25套期保值效果与下列何者之关系最密切?
A.目前期货价格B.期货价格走势C.基差变动D.现货价格走势
答案：C
26下列何者不是执行期货[避险功能]?( )
A.种植黄豆农夫在收割期三个月前，怕黄豆价格下跌，卖出黄豆期货
答案：C
13如果某甲预期下半年小麦欠收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润，则他不应( )。
A.买入小麦现货B.买入小麦期货C.买入小麦现货并卖出小麦期货D.以上皆非
答案：C
14当基差为负时，买期保值会有获利之情况为( )。
A.基差之绝对值放大，且符号不变B。基差之绝对值与符号均不变
C.基差由负转正D.与基差无关
A.为了符合期货交易所的规定B.可维系期货价格与现货价格之间的收敛关系
C.为了提高期货标的物的流动性D.以上皆是
答案：B
19某贸易商以$5.82/英斗价格买53000英斗小麦，并同时以$7.05/英斗卖出10手期约，每手5000英斗。三个月后，以$5.90/英斗卖出小麦，并以$7.03/英斗在期货平仓，问结果如何?( )
A.仍能得到跌价的好处B.反须承担跌价的损失
C.跌价对其毫无影响D.仅受基差风险影响
答案：D
29商品期货持有成本所体现的实质是期货价格形成中的( )。
A.获利$5240 B.获利$5300C.损失$5240 D.获利$5000
答案：A
20某纺织厂向美国进口棉花250000磅，当时价格为72美分/磅，为防止价格上涨，所以买了5手棉花期货避险，价格78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅，期货平仓于75.2美分/磅，则实际的成本为( )。
A.73.3美分B.75.3美分C.71.9美分D.74.6美分
A. -5～-6 B. -4～-6 C. ～-3 D.5～-5
答案：C
3下列何者不应以卖期货来避险?( )
A.农场B.生产原油者C.铜生产企业D.大宗物资进口商下列何人会采用多头套期保值(LongHeDge)?( .)
A.半导体出口商B.发行公司债的公司C.预期未来会持有现货者D.铜矿开采者
答案：D
A.期货价格波动B.基差风险C.系统风险D.非系统风险在反向市场上，基差为( )。A
A.正值B.负值C.零D.无穷大
答案：A
23卖出套期保值是那些准备在将来某一时间内必须( )某种商品时，价格仍能维持在目前自己认可的水平的商品者常用的保值方法。
A.卖出' B.生产C.购进D.销售
答案：D
24空头避险策略中，下列何种基差值的变化对于避险策略有负面贡献?( )
答案：A
15下列何种人不应做买人期货避险?( )
A.进口商针对其汇率风险B.银行针对其长期放款之利率风险
C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险D.出产黄豆的农夫针对黄豆的价格风险
答案：D
16在何种情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利?( )
A.正常市场B.逆价市场C.期货价格：现货价格D.以上皆非
4某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买人平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是( )。
A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元
答案：B
5基差交易是指以某月份的( )为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
B.玉米进口商在买进现货的同时，卖出玉米期货
C.投资外国房地产因怕该国货币贬值，卖出该国货币期货
D.预期股市下跌，卖出股价指数期货
答案：D
27在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会( )。
A.扩大B.缩小C.不变D.不确定
答案：A
28以买进期货来规避涨价风险者，在标的物跌价时( )。
答案：A
在反向市场中，当客户在做买人套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。
A.盈利B.亏损C.不变D.不一定
答案：A
21正常市场上，交割期限越远，该期货合约价格就( )。
A.越高B.越低C.不变D.不确定
答案：A
22套期保值是用较小的基差风险替代较大的( )风险。
C.期货部位的损失小于现货部位的损失D.期货部位的获利大于现货部位的获利
答案：B
11在正向市场中，期货商品价格等于( )。
A.持仓费B.现货商品价格+持仓费
C.现货商品价格D.现货商品价格—持仓费
答案：B
12在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中( )的作用。
A.套期保值行为B.过度投机行为C.套利行为D.保证金制度
答案：C
9在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。
A.盈利B.亏损C.不变D.不一定
答案：B
10在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成( )。
A.期货部位的获利小于现货部位的损失B.期货部位的获利大于现货部位的损失
答案：A
17在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表( )。
A.期货价格上涨的幅度较现货价格大B.期货价格上涨的幅度较现货价格小
C.期货价格下跌的幅度较现货价格大D.现货价格不变，期货价格下跌
答案：A
18一般期货交易的投资人，很少会将期货契约持有至到期，而通常会在到期前即将期货契约平仓。虽然如此，交割制度还是有其存在的必要，其最主要的原因为( )。
A.现货价格B.期货价格C.合同价格D.交割价格
答案：B
6在正向市场上，基差为( )。
A.正值B.负值C.零D.无穷大
答案：B
7当判断基差风险大于价格风险时( )。
A.仍应避险. B.不应避险C.可考虑局部避险D.无所谓
答案：B
8套期保值的效果主要是由( )决定的。
A.现货价格的变动程度B.期货价格的变动程度C.基差的变动程度D.交易保证金水平
套期保值模拟习题
一、单选题
1某加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出乎仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
A.盈利3000元B.亏损3000元C.盈利1500元D.亏损1500元
答案：A
2下列何者基差之变化，称为基差走弱( )。