金融投资战略分析ppt课件
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
持续整理形态
矩形
三角形
精选ppt
16
技术分析 ——经典理论
形态理论——识别价格变化方向
反转突破形态
形
态
高
颈
度
线
头肩顶
双重顶形
精选ppt
17
技术分析 ——经典理论
切线理论——考虑价格与空间
切线是按照一定的方法，在价格图形上画出一条用以判断和预测 价格未来趋势的直线。其继承道氏“顺Байду номын сангаас而为”的理论思想，并 且能够从时间角度上更迅速及时地判断趋势的到来。
（2）不同时间框架下的趋势
趋势可以分为长期趋势（持续时间长至十多个月甚至几年）、中
期趋势（持续时间一般为三个星期至几个月的时间）、短期趋势
（持续时间为三五天至一二周）。这三种趋势相辅相成，构成了
完整的市场。
精选ppt
12
技术分析 ——经典理论
道氏理论——考虑价格与时间
趋势确认方法
高点：如果一系列涨势的高点不断抬高，回档走势的低点也高于 前期高点，表示市场处于多头走势。（见左下图）
精选ppt
7
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
价格上涨
价格下跌
精选ppt
8
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
成交量是用以判断市场活跃与否、价格是否超买超卖的辅 助信息。
价格
成交量 反映
上涨
上涨
稳定的价格上涨
上涨
下降
量价背离，趋势可能反转
低点：一系列的高点和低点不断降低，是空头市场信号。 （见右
下图）
高X 高
高 高
反转点
低 低
反转点
x 低
多头走势
精选ppt 空头走势
13
技术分析 ——经典理论 道氏理论——考虑价格与时间
局限性
（1）不利于短期投资者判断。 （2）决策不够明确，趋势的判断有所滞后。 （3）三种趋势在实际操作中难以划分。
上涨
天量
趋势可能反转
——以价格上涨为例，价格与成交量关系
精选ppt
9
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
持仓量是期货市场中的指标。持仓量的增减反映资金流入 或流出市场，得以衡量价格运动背后的市场力度。
价格
持仓量 反映
上涨
上涨
稳定的价格上涨
上涨
下降
背离，趋势可能反转
上涨
高量
心理分析流派
套利交易
学术分析 流派
投资组合策略
时机抉择投资战略
非经典证券投资战略
CAPM模型
第2章 金融投资战略分析
基本面分 析流派
技术分析流派
个体心理
市净率
有效市场假 说
道式理论 精选ppt
期权定价模型
1
学习大纲
OUTLINE
总概（哲学与投资、投资战略的分类）
2.1 技术分析：概率判断型投资战略 （三大假设、分析方法、经典理论（道氏理论、形态理论、波浪理论等））
趋势可能反转
——以价格上涨为例，价格与持仓量关系
精选ppt
10
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
技术分析中的时间要素是指完成趋势所 需的时间。一个已经形成的趋势不会在 短时间内根本改变。
相关知识：道氏理论，跨周期分析
技术分析中的空间要素通常是指价格波 动的方向和范围，也就是价格有可能具 体上升或下降到什么位置的问题。
精选ppt
3
总概 ——哲学基本命题
人与自然的关系问题：
人是否能够战胜自然
工业革命前：否 工业社会以来：是
当今社会：和谐共处
精选ppt
4
总概 ——投资者与市场的关系
精选ppt
5
2.1 技术分析 ——概率判断型投资战略
鉴往史以知兴替， Future，I get it！
精选ppt
一位华尔街操盘手的工作
精选ppt
2
总概
——哲学与金融投资
1、站在哲学角度去思考投资战略和原理，
并以此形成战术，即交易系统的具体策略
2、通过哲学来透析人性，一方面了解市场群
体心理；另一面洞悉内在，在深入感受人性弱 点的同时学会驾驭自身交易的负面心理
3、从哲学而来的极强逻辑推理和思维能力，
有助于辨析并掌握市场中的非随机性因素并能在 市场变化时迅速做出反应。
相关知识：波浪理论，江恩理论，阻力 与支撑
精选ppt
11
技术分析 ——经典理论
道氏理论——考虑价格与时间
理论地位
技术分析的基础。由美国的查尔斯.道于20世纪创立。直接或间 接影响了之后的各种技术分析流派，是具有历史里程碑意义的投 资哲学与方法。
提出观点
（1）价格运动的有序性 道氏理论指出了市场在一定的时间框架下呈现单一方向的持续运 动，即“趋势”的概念，这为投资的盈利建立了基础。
精选ppt
14
技术分析 ——经典理论
形态理论——识别价格变化方向
形态理论是通过研究股价移动的轨迹线路。通过归纳总结历史中经 常出现的一定形态所反映的趋势方向，然后进行投资决策的方法。
持续整理形态
主要指价格在一定区间内保持往复震荡。整理形态往往伴随小额的 成交量，反映市场在聚集质变的能量，多空双方正等待时机，没有 贸然入场。一旦价格突破这些形态后，往往有强烈的趋势信号。实 例有“矩形”、“三角形”、“旗形”等。
突破趋势线
趋势线
趋势线
轨道线
精选ppt
18
技术分析 ——经典理论 切线理论——考虑价格与空间
阻力
支撑
阻力
支撑
阻力
支撑
阻力支撑互换
阻力支撑
精选ppt
19
技术分析 ——经典理论
反转突破形态
其为打破平衡的形态。实际意义为价格“一鼓作气，再而衰，三而
竭”，当市场无力再创新高，无法突破先前的高点时，投资者会失
去信心，认为市场无力上涨而撤出头寸，最终导致价格的见顶回落。
头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）等都是常见的见顶
（底）反转形态。
精选ppt
15
技术分析 ——经典理论
形态理论——识别价格变化方向
6
技术分析 ——投资哲学
三大假设条件
市场行为包含一切信息
市场永远是正确的，任何影响市场波动的宏观信息，最终一定会在市 场中反映，以结果为导向进行分析。
价格沿趋势运动
价格的变化不是完全随机，而是有规律可寻。价格具有保持原来运 动方向的惯性。
历史会重演
市场的历史数据为未来的行情研判提供线索。一旦遇到与过去某一 时期相同或相似的结果，群体的一致性操作将导致历史的重演。
2.2 基本面分析：价值判断型投资战略 （“特异性”的理解、分析方法、价值判断型投资策略（静态与动态））
2.3 学术分析：组合判断型投资战略 （有效市场假说、组合投资理论、组合判断型投资策略（均衡与非均衡状态）
2.4 心理分析流派：心理判断型投资战略 （心理分析的特点、个体心理分析、市场心理分析）
2.5 各分析战略简要比较
矩形
三角形
精选ppt
16
技术分析 ——经典理论
形态理论——识别价格变化方向
反转突破形态
形
态
高
颈
度
线
头肩顶
双重顶形
精选ppt
17
技术分析 ——经典理论
切线理论——考虑价格与空间
切线是按照一定的方法，在价格图形上画出一条用以判断和预测 价格未来趋势的直线。其继承道氏“顺Байду номын сангаас而为”的理论思想，并 且能够从时间角度上更迅速及时地判断趋势的到来。
（2）不同时间框架下的趋势
趋势可以分为长期趋势（持续时间长至十多个月甚至几年）、中
期趋势（持续时间一般为三个星期至几个月的时间）、短期趋势
（持续时间为三五天至一二周）。这三种趋势相辅相成，构成了
完整的市场。
精选ppt
12
技术分析 ——经典理论
道氏理论——考虑价格与时间
趋势确认方法
高点：如果一系列涨势的高点不断抬高，回档走势的低点也高于 前期高点，表示市场处于多头走势。（见左下图）
精选ppt
7
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
价格上涨
价格下跌
精选ppt
8
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
成交量是用以判断市场活跃与否、价格是否超买超卖的辅 助信息。
价格
成交量 反映
上涨
上涨
稳定的价格上涨
上涨
下降
量价背离，趋势可能反转
低点：一系列的高点和低点不断降低，是空头市场信号。 （见右
下图）
高X 高
高 高
反转点
低 低
反转点
x 低
多头走势
精选ppt 空头走势
13
技术分析 ——经典理论 道氏理论——考虑价格与时间
局限性
（1）不利于短期投资者判断。 （2）决策不够明确，趋势的判断有所滞后。 （3）三种趋势在实际操作中难以划分。
上涨
天量
趋势可能反转
——以价格上涨为例，价格与成交量关系
精选ppt
9
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
持仓量是期货市场中的指标。持仓量的增减反映资金流入 或流出市场，得以衡量价格运动背后的市场力度。
价格
持仓量 反映
上涨
上涨
稳定的价格上涨
上涨
下降
背离，趋势可能反转
上涨
高量
心理分析流派
套利交易
学术分析 流派
投资组合策略
时机抉择投资战略
非经典证券投资战略
CAPM模型
第2章 金融投资战略分析
基本面分 析流派
技术分析流派
个体心理
市净率
有效市场假 说
道式理论 精选ppt
期权定价模型
1
学习大纲
OUTLINE
总概（哲学与投资、投资战略的分类）
2.1 技术分析：概率判断型投资战略 （三大假设、分析方法、经典理论（道氏理论、形态理论、波浪理论等））
趋势可能反转
——以价格上涨为例，价格与持仓量关系
精选ppt
10
技术分析 ——分析方法
价格 成交量 持仓量 时间 空间
技术分析中的时间要素是指完成趋势所 需的时间。一个已经形成的趋势不会在 短时间内根本改变。
相关知识：道氏理论，跨周期分析
技术分析中的空间要素通常是指价格波 动的方向和范围，也就是价格有可能具 体上升或下降到什么位置的问题。
精选ppt
3
总概 ——哲学基本命题
人与自然的关系问题：
人是否能够战胜自然
工业革命前：否 工业社会以来：是
当今社会：和谐共处
精选ppt
4
总概 ——投资者与市场的关系
精选ppt
5
2.1 技术分析 ——概率判断型投资战略
鉴往史以知兴替， Future，I get it！
精选ppt
一位华尔街操盘手的工作
精选ppt
2
总概
——哲学与金融投资
1、站在哲学角度去思考投资战略和原理，
并以此形成战术，即交易系统的具体策略
2、通过哲学来透析人性，一方面了解市场群
体心理；另一面洞悉内在，在深入感受人性弱 点的同时学会驾驭自身交易的负面心理
3、从哲学而来的极强逻辑推理和思维能力，
有助于辨析并掌握市场中的非随机性因素并能在 市场变化时迅速做出反应。
相关知识：波浪理论，江恩理论，阻力 与支撑
精选ppt
11
技术分析 ——经典理论
道氏理论——考虑价格与时间
理论地位
技术分析的基础。由美国的查尔斯.道于20世纪创立。直接或间 接影响了之后的各种技术分析流派，是具有历史里程碑意义的投 资哲学与方法。
提出观点
（1）价格运动的有序性 道氏理论指出了市场在一定的时间框架下呈现单一方向的持续运 动，即“趋势”的概念，这为投资的盈利建立了基础。
精选ppt
14
技术分析 ——经典理论
形态理论——识别价格变化方向
形态理论是通过研究股价移动的轨迹线路。通过归纳总结历史中经 常出现的一定形态所反映的趋势方向，然后进行投资决策的方法。
持续整理形态
主要指价格在一定区间内保持往复震荡。整理形态往往伴随小额的 成交量，反映市场在聚集质变的能量，多空双方正等待时机，没有 贸然入场。一旦价格突破这些形态后，往往有强烈的趋势信号。实 例有“矩形”、“三角形”、“旗形”等。
突破趋势线
趋势线
趋势线
轨道线
精选ppt
18
技术分析 ——经典理论 切线理论——考虑价格与空间
阻力
支撑
阻力
支撑
阻力
支撑
阻力支撑互换
阻力支撑
精选ppt
19
技术分析 ——经典理论
反转突破形态
其为打破平衡的形态。实际意义为价格“一鼓作气，再而衰，三而
竭”，当市场无力再创新高，无法突破先前的高点时，投资者会失
去信心，认为市场无力上涨而撤出头寸，最终导致价格的见顶回落。
头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）等都是常见的见顶
（底）反转形态。
精选ppt
15
技术分析 ——经典理论
形态理论——识别价格变化方向
6
技术分析 ——投资哲学
三大假设条件
市场行为包含一切信息
市场永远是正确的，任何影响市场波动的宏观信息，最终一定会在市 场中反映，以结果为导向进行分析。
价格沿趋势运动
价格的变化不是完全随机，而是有规律可寻。价格具有保持原来运 动方向的惯性。
历史会重演
市场的历史数据为未来的行情研判提供线索。一旦遇到与过去某一 时期相同或相似的结果，群体的一致性操作将导致历史的重演。
2.2 基本面分析：价值判断型投资战略 （“特异性”的理解、分析方法、价值判断型投资策略（静态与动态））
2.3 学术分析：组合判断型投资战略 （有效市场假说、组合投资理论、组合判断型投资策略（均衡与非均衡状态）
2.4 心理分析流派：心理判断型投资战略 （心理分析的特点、个体心理分析、市场心理分析）
2.5 各分析战略简要比较