期货交易模式分析

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四、测顶测底：有些投资者总是凭主观臆断市场的顶部和底部，结果是被套在山腰，砍也砍不动了，最 终导致大亏的结局。 解决方法：一切依赖于图表，顺势而为；绝不测顶测底，坚决做一个市场趋势的跟随者。 五、死不认输：很多投资者就是犟脾气，做错了从不认输，不知在第一时间解决掉手中的错单，以至 让错误不断地延续，后果可想而知。“我就是不信它不涨，我就是不信它下不来……”这种心态万万要不得。 解决方法：承认自己有错的时候，不存侥幸心理，坚决在第一时间止损。 六、逆势抢反弹：抢反弹可不可以？如果方法对了，当然可以。否则，犹如刀口舔血。若从空中落下 一把刀，你应该何时去接？毫无疑问，一定是等它落在地上摇摆不动之后，如若不然，必定会伤痕累累。 期货市场与之同理。 解决方法：抢反弹需要一定的技巧。无经验者，不必冒险，顺势而为即可，且参与反弹时一定要注意 资金的管理。 七、频繁“全天候”操作：很多投资者，都想做全能型选手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”， 虽然对自己要求很“严格”，但这违背了期货市场顺势而为的重要性。 解决方法：在没有一股力量打破另一股力量时，不要动反向的念头，多头市就是做多，平多、再多、 再平多……空头市则坚持开空、平空、再开空、再平空…… 八、下单时犹豫不决：做多时害怕诱多，害怕假突破，做空时害怕诱空，从而导致机会从眼前白白消 失。 解决方法：理解火车启动后总有个滑行惯性的道理，当趋势迈出第一步的时候，我们在一步半的时候 跟进去，直至平衡被打破，趋势确立时，采取“照单全收”的操作策略，当假突破的征兆出现后，反方向 胜算的几率是很大的。 九、中、短线的弊端：有人错误地认为短线与中线就是持仓时间的长短，其实不然。所谓中线，就是 在大周期****动的趋势出来后，在这股力量没有被打破前有节奏地持有一个方向的单子，而不能以时间的 长短为依据。短线中线本是一体，不过是时间周期与波动的幅度不同而已，所应用的方法都是一样的。解 决方法：认清弊端，短中结合按章法操作。 十、主力盯单心态：很多投资者一定有这样的经历：你做多，就跌；你空，他就涨；你一砍多，他就 还涨；一砍空就跌。做期货有时运气是很重要的，主力并不缺你这一手。
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第四 顺势仓位被洗盘 趋势行情会有正常的回档整理。应对的策略是根据趋势的定义设定止损点和止盈点，在趋势 的发展过程中不断提高止盈点，直到反转将盈利头寸截出。但有时市场会出现过大的回撤使 你的仓位出场，而后市场又恢复原来的趋势，这种情况时常发生，毕竟市场不会象数学公式 一样完美。在这种情况下，我们应对的策略是严格按止损止盈点出场而后再次重新入场，而 且不在意以更高的价格[做多]或者更低的价格[做空]入场。 金融交易必须战胜人类自身人性的弱点，希望，恐惧，懊悔，自尊等多种阻碍你在市场中获 利的情绪，在10元卖出，在12元买回来，这是很多人心理上都很能接受的，但如果不这样， 可能会错过一大段趋势行情。 综合来看，被洗盘出场往往不可避免。但如何处理止盈止损是应对的关键，证明是处在逆市 的头寸要尽快平仓，而被洗盘出场后价格恢复原有趋势，就应该重新进场。 第五 追涨杀跌 趋势交易并不在乎追涨杀跌，因为趋势行情中高点还有更高点，低点还有更低点。顺应趋势 的仓位，只要有耐心等待趋势的发展，总是可以获利。但如果不讲究买卖时机，在短期的头 部或者底进场，随后价格回撤，仓位被套；不但影响情绪，使心态失衡；更是对持仓的信心 是个沉重的打击。短期头部和底部一般是由群众大众的集体跟风买进卖出造成的。一般成交 量突兀放量时，代表群众盲目跟风盘入场，此时往往是处于一些短线炒做资金获利平仓的风 口浪尖，随后群众的买盘或者卖盘耗尽，价格自然回撤。良好的买点或者卖点应该建立在上 涨趋势中的急跌回调低点[做多]，下跌趋势中的反弹高点[放空]，并注意一波趋势行情的50% 回撤。也有很多趋势在强势时往往是以横盘的方式整理，当横盘整理到重要平均线位置时， 遇到平均线的支撑或者阻力时也是很好的建仓点。另外在超买超卖值极端时，如距离均线过 远时也不要入场，一般会有一个向均线回撤靠近的整理过程。
第二出场太早，没有抱牢获利仓位。 第二种亏损并不是亏损，但在一轮趋势明显的大行情中只赚到蝇头小利，是使 整体帐户亏损的一个重要原因。在趋势发展过程中，只要趋势开始确立向一个 方向移动，那么趋势最可能的方向仍然是向这个方向移动，这是阻力最小的方 向。在这里，心理问题和纪律是关键。
想坐稳赚钱的趋势仓位，应该有几 个纪律和良好心态：
期货交易模式分析
及个人的观点
期货交易模式总结
• 针对趋势跟踪交易策略，对于交易的亏损或者失败，主要划分为五种原因： 第一逆市抄底卖顶 第一种逆市操作抄底卖顶，这是大多数人亏损的原因。在明显的下跌趋势里不断的嫌 价格太低而买便宜货，或者觉得跌得过深而抢反弹；在明显的上升趋势里不断的嫌价 格太高而卖出，或者觉得涨得太快而放空；这些都是风险极大的操盘手法和习惯。抄 底卖顶只有在横盘震荡行情中有效，但即使这样，小资金和散户也不要在正在大涨的 情况下放空或者正在大跌的情况下买入，而应该等价格涨到明显阻力位后盘弱时放空， 或者跌到明显支撑位出现强势时买入。这才是安全的方法。 如果顺势操作，那么你最可能做对无数次而做错一次，只错在转折点上；但如果逆市 操作，那么很可能错无数次后换来正确的一次。针对这一点，正确的方法应该是放弃 前10%甚至是20%的利润，而追求稳定可靠的顺势行情利润；也就是说，一定要等到趋 势确立后才能进场交易。这样的利润会比偶尔抄对底卖对顶的所谓高手们赚得少，但 确实是最长期稳定的利润。 很多客户提出，认为很难看清趋势的方向，其实趋势的定义极为简单明了，上涨趋势 既是高低点不断垫高的价格走势，下跌趋势是高低点不断垫低的价格走势，如果能忽 略小幅度的波动和噪音，绝大多数情况下，只要你想看，市场的趋势都是很明确的[上 升下降横向]。看不清趋势的原因很可能是因为所观察的时间维度过短[例如看5分钟K 线]，如果换成日K线周K线来看，趋势往往是一目了然的。
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三、交易模式的对比 期货交易是指在期货合约中的标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、 交割地点、交割月份等条款都被标准化的前提下，期货价格通过在交易所以公开竞价方式而 产生的一种交易模式。 大宗钢铁电子交易可分为远期交易、专场交易和挂牌电子交易。 远期交易是指交易商在部分合同内容已经约定的情况下，买卖双方各自出价、竞买竞卖 的交易。远期交易模式下签订的电子交易合同允许转让。 专场交易是指针对特定地区或者特定商品，买卖双方签订电子交易合同的一种交易模式。 挂牌电子交易是指在中心规定的可交易的钢铁产品范围内，交易商通过中心挂牌电子交 易系统发布买、卖要约(购销合同)，一旦要约被接受(成交)即签订不可撤销和不可变更的电子 合同，买卖双方必须按合同条款进行实物交收的一种交易模式。 四、每日价格最大波动限制对比 期货交易：不超过上一交易日结算价±4% 大宗钢铁交易：不超过上一交易日平均价±200元/吨 五、交易保证金对比 期货交易：合约价值的5%，期货公司在交易所的标准上增加2-3%，即8% 大宗钢铁交易：合约价值的20% 可见，期货交易与电子盘交易相比，由于保证金比例较低，资金的占有量较少，大大增 加了资金的流动性，这就更有利于进行大规模钢材交易，也更能凸显出期货交易的杠杆作用。
下面仅对一实例为主进行分析
• 大宗钢铁电子盘交易与期货交易的对比
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一、结算价与平均价的对比 期货交易每日以当日结算价实施当日无负债结算制度。 当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价；当日无成交价格 的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。 大宗钢铁电子交易以当日平均价实施结算。 每天交易时段内任意一个时刻的平均价是指中心某电子交易合同(标的)在该交易日该时 刻以前所有成交的加权平均价；当日无成交时，以上一交易日的平均价作为该日平均价。 即：在一定程度上我们可以认为，期货交易中的当日结算价等同于电子交易中的平均价。 二、交易时间的对比 期货交易的交易时间为每周一至周五(国家法定节假日除外)上午9:00—11:30 下午1:30— 3:00 远期交易的交易时间为每周一至周五(国家法定节假日除外)上午9:15-11:30和下午13：3015：00；其中，上午9：15-9：25 为开盘申报时间，9 ：25-9：30为开盘定价时间 挂牌电子交易的交易时间为每周一至周五(国家法定节假日除外)9：00-15：00
• 趋势交易的五种亏损原因和应对策略是我近两 年实践趋势交易策略的总结，是针对趋势跟踪 方法或者系统而提出的。在我的实践操盘中， 总是遇到各种各样的亏损，从每日操盘日记中 归纳下来，不外乎是这五种。如果再简化分析， 那么几乎所有的亏损都和两点有关，就是“看 不清趋势，拿不住仓位”。我个人认为解决这 两点是交易成功的正确方向。我建议交易者应 该把亏损的交易记录下来，分析到底那里出了 问题，把亏损归类，从而知道“会在那里死， 然后永远也不去那个地方
• 一，不要试图针对趋势中的小幅波动低买高卖抢帽子。这种手法经常会造成赚多笔小钱，赔 上一笔大钱。 二，不要试图去抓头部和底部，要在趋势已经明显反转之后平仓，放弃趋势波段后10%-20% 的利润，并建立新的趋势方向头寸。 三，对趋势有信心，就是对自己的判断有信心，这一点非常重要。我们多少次在每天盯盘的 情况下，持有了整段的趋势行情？很多人都在趋势刚刚启动，赚了些蝇头小利的情况下及早 平仓出场了。拿住仓位这一点比判断正确更加重要，也许最好的办法是不要盯盘，离市场远 一点。事实证明，在趋势仓位上的鸵鸟战术往往是成功的。因此，要离市场远一点。每天盯 着价格涨跌起伏所造成的紧张感和对亏损的恐惧感会使你有种想迅速平仓落袋的冲动，来追 求心理上的舒适和安全感，导致太早的从有利的仓位中离场。 第三 趋势行情太短或者假突破。 趋势行情太短，应该说在绝大多数情况下，这是更高一级上涨趋势中的回档洗盘行情；更高 一级的下跌趋势的诱多反弹行情；而横盘的突破行情太短，便是假突破。无论那种情况，可 以说正是建立反向头寸的良好时机，甚至可以将其做为一项指标来使用，建立反向仓位获利。 但操盘手法上要求止损坚决果断，反应快，设置支撑阻力位明确有效。 本质上来说，假突破，行情过短的假趋势，正是因为你在更高一级的趋势中逆市操作，那么 相反的方向才是正确的。假突破，假趋势正是指明了行情正确的方向。
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期货市场是一个以保证金为杠杆、双向交易加上T＋0交易的投机市场，在获取高收益的同时 也存在着高风险。建立期货市场的初衷是出于现货商套期保值的需要，然而在这个市场中 90%的参与者却是投机交易者，因此他们有可能迅速翻番暴富，也可能迅速暴仓血本无归。 造成这种状况的原因是：投资者存在着一些非理性的投资弊病。我们将其归纳为期货投资者 通病10条： 一、满仓操作：期市有句俗话————满仓者必死！满仓操作虽然有可能使你快速增加 财富，但更有可能让你迅速暴仓。事事无绝对，即便是基金也不可能完全控制突发事件和政 策面或消息面的影响。财富的积累是和时间成正比的，这是国内外期货大师的共识。靠小资 金盈取****段的利润，资金曲线的大幅度波动，其本身就是不正常的现象，只有进二退一， 稳步拉升方为成功之道。 解决方法：绝不满仓，每次开仓不超过总资金的30%，最多为50%，以防补仓或其他情 况的发生。 二、逆势开仓：很多新投资者，喜欢在停板的时候开反向仓，虽然有时运气好能够侥幸 获利，但这是一种非常危险的动作，是严重的逆势行为，一旦遇到连续的单边行情便会被强 行平仓，直至暴仓。 解决方法：绝不在停板处开反向仓。 三、持仓综合症：这是投资者的一种通病，“症状”表现为：当手中无单时手痒闲不住， 非要下单不可；手中有单又恐慌，一旦市场朝反方向运作，就不知如何是好；认为机会不断， 总是想不停地操作，结果越做越赔，越赔越做。究其原因，主要是因为没有良好的技术分析 方法作为后盾，心中没底。殊不知休息也是一种操作方法。 解决方法：守株待兔，猎豹出击；市场无机会便休息，有机会果断跟进；止盈止损坚决 执行。