建设期利息估算

建设期利息估算

建设期利息的估算方法

估算建设期利息应注意有效利率和名义利率的区别，具体见第八章。

项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用借款支付利息应按复利计息。

项目评价中对当年借款额在年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。

对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。

建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或在各年年内均衡发生的情况，采用不同的计算公式。

（1）借款额在建设期各年年初发生，建设期利息的计算公式为：

n

Q=Σ [（Pt-1+At）×i]

i=1

式中 Q—建设期利息

Pt-1——按单利计息，为建设期第t-1年末借款累计；按复利计息，为建

设期第t-1年末借款本息累计；

At—建设期第t年借款额

i—借款年利率

t—年份

（2）借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息的计算公式为：

n

Q=Σ [（Pt-1+At/2）×i]

i=1

例1、某新建项目，建设期为4年，分年均衡进行贷款，第一年贷款1000万元，以后各年贷款均为500万元，年贷款利率为6%，建设期内利息只计息不支付，该项目建设期贷款利息为（C）。

A 76.80万元

B 106.80万元

C 366.30万元

D 389.35万元解：第一年：（1000/2）×6%=30万元

第二年：（1030+500/2）×6%=76.8万元

第三年：（1000+30+500+76.8+500/2）×6%=111.408万元

第四年：（1000+30+500+76.8+500+111.408+500/2）×6%=148.092万元项目建设期

贷款利息为30+76.8+111.408+148.092=366.3万元

注：总贷款分年均衡发放

这是项目固定资产贷款，固定资产投资分建设期和生产期，分年均衡发放是在建设期，对大型固定资产项目，由于建设时间长，资金使用是按工期来的，按使用需要逐步到位，

一方面是提高资金效率，另一方面是降低资金成本。比如：建一个火力发电厂，工程建设

期为5年，总投资30亿元，其中银行贷款20亿元。这20亿元是总贷款，按照工程进度5年建成，根据每年的工程量测算，每年的资

金需求是：4、8、10、5、3，贷款的投放计划是第二年2亿、第三年10亿、第四年5亿、第五年3亿，这就是总贷款的均衡投放。项目不同每年投放的比例也不同，如矿山、

铁路、高速公路、港口、机场等，最长投资能达到10年甚至更长，如三峡项目。

例2、某新建项目，建设期为5年，分年均衡进行贷款，第一年贷款1000万元，第二年贷款2000万元，第三年贷款500万元，年贷款利率为6%，建设期间只计息不支付。则

该项目第三年贷款利息为多少？

解：第一年：（1000/2）×6%=30万元

第二年：（1000+30+2000/2）×6%=121.8万元

第三年：（1000+30+2000+121.8+500/2）×6%=204.108万元

例3、某新建项目，建设期为3年，第一年年初借款200万元，第二年年初借款300

万元，第三年年初借款200万元，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不支付利息。试计算该项目的建设期利息。

解：第一年：Q1=（P1-1+A1）×i=200×6%=12万元

第二年：Q2=（P2-1+A2）×i=（200+12+300）×6%=30.72万元

第三年：Q3=（P3-1+A3）×i=（200+12+300+30.72+200）×6%=44.56万元该项目的建设期利息为：Q= Q1+ Q2+ Q3=12+30.72+44.56=87.28万元